小微企业互联网金融服务模式研究

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小微企业在我国改革开放四十年的历史进程中是重要的参与者、见证者、记录者、受益者，它们见证了中国经济的崛起和繁荣。小微企业能否健康持续发展，直接影响到中国的就业率。从长远来看，通过支持小微企业发展，鼓励大众创业、万众创新，对推动我国经济转型升级具有重要意义。但由于小微企业规模小，资产有限，财务管理体系不完善，抗风险能力较差，难以获得传统金融机构的资金支持。小微企业普遍面临着融资难、融资贵的难题，这严重制约着小微企业的发展。随着当前对小额信贷的强劲需求和银行信贷紧缩，小微企业从银行获得信贷资金的难度日益增加。但中国互联网小额贷款的兴起为小微企业的融资难题带来了一丝曙光。随着互联网经济的不断创新，以阿里巴巴金融平台为代表的大数据融资业务发展也日益多元化，小微企业贷款业务也在不断发展。这种新的融资模式不仅有别于传统的商业银行间接融资，也不同于资本市场的直接融资。在解决小微企业信息不透明和违约风险，多层次金融市场融资体系构建等方面显示出突出的优势。在互联网和经济背景下，网络筹资模式不仅促进了社会资本的合理再分配，而且提高了小微企业的融资效率。网络融资改善了小微企业的难题。利用网络信息增加了融资主体之间信息的透明度，缩短了信贷和贷款审批流程时间，降低了小企业和微型企业的融资成本，解决小微企业融资困难有着不可替代的影响。

1小微企业融资现状

1.1我国小微企业融资缺口较大

中国小微企业总和已经远远超过注册在内企业总数的百分之九十。据工商局数据表明；小微国家GDP贡献也已经超过百分之六十，增加了国家百分之五十的税收，小微企业的贸易出口额已经超过了中国的就业岗位增加了百分之八十，对技术的贡献率达到了八十以上。小微企业经营范围涉及所有实体领域。在稳定民生方面发挥着不可忽视的作用，它是支持经济发展和社会欣欣向荣的动力所在。但资金短缺持久以来一直制约着小微企业的成长。从融资需求来看，据工商局统计，2007年以来，小微企业融资需求保持年均增长10％以上。每年的资金需求缺口也以百分之十三左右扩大，国家工商局在2015年了小微企业的资金需求39.52万亿元，每家公司平均资金缺口达70万元。不过，中国银监会的小微企业贷款余额为17.39万亿元，资金缺口已超过20万亿元。虽然2016年增速是最快的，但是小微企业资金要求达到44.65万亿元，缺口依然保持在20万亿，所以说明小微企业资金问题一直困扰着小微企业成长。

1.2小微企业筹资成本高，困难加重

根据工商局2016年公布的数据。小微企业目前的融资成本包括：第一，贷款利息（基准利率和浮动部分），其中浮动利率超过百分之二十。第二，抵押物和评估费用和融资成本是20％。第三，担保费年率是三分之二。第四，风险存款利息，许多贷款机构以要求提供留存利息抵扣一些部分贷款本金，这些要求加大了小微企业的筹资成本。

1.3小微企业融资渠道不通畅

现行的企业融资主要包括内部和外部筹资。内部融资的主要内容是：股东权益、折旧、留存收益、自有贷款和其他自有资金、员工集资和其他债务融资；外部融资分为直接融资和间接融资。直接融资是指公司直接发行证券（包括股票和债券）。间接融资主要包括银行贷款、贴现票据和融资租赁以获取资金的融资方式。但在我国，小微企业是以银行借贷为主、其他借贷渠道为辅的。绝大多数小微企业表示不愿接受其他贷款筹资渠道。但是，小微企自有资金少、资产规模小、财务制度不完善等问题难以满足银行的信贷条件，能够获得的间接融资量也是微乎其微。国有商业银行保证本金的收回，会对借用资金一方进行资信考核，考核的内容涉及到资产负债率、贷款收益率、日均存款金额、行业性质、股东结构、抵押贷款等。银行对整个评估过程有严苛的限定，能够满足银行信贷要求小微企业的数量极少［1］。

2互联网金融融资服务的优势

2.1实行信用制度，解决小微企业抵押贷款问题

在银行向小微企业发放贷款的传统金融体系中，为确保资金收回，小微企业要提供抵押担保。但小微企业本身的固定资产比例较低，很难满足银行贷款的要求。在互联网金融的背景下，金融平台本身可以了解小微企业交易的第一手资料。这些交易信息可以作为评估小微企业信用状况的客观数据，便于在互联网下建立信用机制。在这种机制下，小微企业可以采用新型信用贷款方式来取代传统模式下通过抵押支持获得的贷款从而解决小微企业融资难的问题。

2.2解决融资市场信息不畅通问题，提高小微企业融资交易完成率

信息不畅通对市场交易会产生严重影响，导致市场失灵，无法有效分配资源。小微企业因为自身的问题加剧了市场信息融资的不对称。在传统的筹资模式下，由于小微企业的信息不畅通，银行需要花费更多的时间获取企业信息。这使得银行对小微企业的贷款成本高于大中型企业，低于大型企业贷款的盈利。信息不畅通问题严重阻碍了小微企业市场融资交易完成。网络金融模式是依靠于互联网技术大数据处理和信息共享有效解决信息畅通问题，提高双边交易完成率。

2.3推动利率市场化进程，降低小微企业借贷成本

互联网金融的出现打破长期银行垄断的现象。余额宝的诞生造成许多银行资金流入到余额宝当中，余额宝的优势在于高的存款利息。这种现象迫使银行进行利率改革，提高存款利息留住资金，我国利率市场化已经提出好几年，互联网金融的出现加快了它的进程。互联网金融引入的市场机制，推动金融体系改革。目前的网络信贷成本远低于银行的信贷成本。这不仅增加了小微企业的融资渠道，而且降低了筹资过程中产生的成本。

2.4强大的技术支持、便捷的服务，适合小微企业的融资需求

目前，小微企业组织架构不成熟造成财务信息不透明，导致银企信息严重不对称。银行必须增加收集公司信息的成本以降低风险。而且在信息收集过程中，银行难以持续、全面收集小微企业信息。换句话说，通过收集到的信息很难全面准确地认识到小微企业实际情况。互联网技术有信息积累和大数据计算能力可以使信息更加透明化，提高小型和微型企业的信用等级和贷款服务，有效处理小微企业资金急迫需求，缩短审批时间［2］。

3基于互联网金融的小微企业保障机制

3.1完善小微企业社会信用体系

小型和微型企业需要有良好的社会声誉才能使用互联网金融进行筹资。但目前中国尚未建立互联网金融业信用体系和信息共享平台。因此，要完善小微企业社会信用制度建设。一是依托互联网和大数据技术的数据积累，建立统一的用户信息采集平台，建立借款人信用评估指标体系和信用审核机制。二是提高市场信息公开化，需要依托互联网搜索技术去构建统一的互联网金融信息平台，从而实现小微企业信息交流和共享。同时，改进和完善对不诚信行为的处罚。三是鼓励符合条件的互联网金融公司进入中央银行的信用体系和信息共享。

3.2鼓励网络金融运行模式的创新

互联网金融运行模式创新是为了支持互联网金融平台为小微企业融资。一是支持互联网+金融公司探索建立中小企业线上线下投融资服务体系，鼓励互联网金融公司为中小企业提供针对性和灵活性的解决方案。二是促进网络金融平台与传统金融机构和风险投资机构进行深度合作，整合社会和金融资源，满足不同类型企业（如小微企业）的融资需求和水平。三是支持互联网金融产品和金融服务创新。

3.3完善对小微企业互联网金融融资的监管

网络金融的融资模式降低了小微企业申请贷款的门槛，拓展了小微企业融资方式选择，起到了缓解融资难的作用，促进了国民经济发展。但是，在目前中国信用信息体系不健全的情况下，这种纯粹的信贷融资模式对小微企业和投资者来说具有相当大的风险，应谨慎对待。有关部门出台了一系列政策法规，从立法监管、自律、信用信息系统等多个方面加强对互联网融资平台的管理。发现信用风险、业务风险和解决此问题的政策和法律风险，也为基于互联网金融的融资创新留下了空间。更多的平台融资公司和小微企业将从中受益。下一步是加强监督和针对性，创新监督方式，积极完善沟通协调机制，共享信息，保护消费者权益，探索金融监管和金融［3］。

4结论

互联网筹资模式的出现，对促进小微企业发展有很大的作用。尽管目前国内传统融资模式仍占据主导地位，但它缓解了小微企业的财务困境，互联网金融为我们开辟了新的前景。只有积极创新互联网金融才能更好的促进小微企业发展。互联网金融与传统金融力量之间博弈的最终结果仍不确定。互联网+金融的未来也值得期待。互联网金融服务成本低，促进服务效率，实现金融业自主发展，它迫使传统银行改变传统的盈利模式并提高服务水平。互联网金融的法律、法规和监管还需要进一步完善，这样才能更好服务于互联网金融。

参考文献：

［1］洪建设.互联网金融服务小微企业发展的三大机制［J］.银行家,2018(07):127-129.

［2］岳喜优.普惠金融视角下互联网金融与小微企业融资［J］.征信,2018(08):59-63.

［3］姚莲芳.小微企业运用互联网金融融资的模式分析［J］.学习与实践,2017(12):69-74.

作者:徐月英 单位:福州外语外贸学院