中小企业融资模式分析

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从整个世界范围来看，中小企业的融资都是比较艰难的问题，追溯到1930世界经济大萧条时期，英国政府对整个金融市场的调查报告就显示出，银行等金融机构对于提供资金给中小企业非常抵触，这就是著名的麦克米伦缺口理论，中小企业的资金缺口问题普遍存在于各个国家，我国的资本市场带有本土化的特色，中小企业融资困难的情况也比较显著，这其中既有微观层面的问题，又有宏观经济的影响，在我国社会经济逐渐转型的当下，需要根据实际情况，来分析研究中小企业融资困难存在的现实问题，对症来提出优化策略。

一、中小企业融资现状

自从整个世界的现代化技术迅猛发展，同时也带动了经济的增长，使得整个交易过程更加注重买方市场，给中小企业的成立和发展带来了更多的机会，但是融资困难也逐渐成为世界性难题，国内外有关于企业融资的理论结构有不同的说法，但主要的内容还是更加偏向于从其发生原因和对策方向，从微观的角度来说，大多数人都从信息获取与交易成本两个方向分析中小企业的融资困境，而从宏观的角度来说，金融行业的逐利性导致了中小企业难以获得资金拆借，这其中有信用担保体系不完善的原因，也有中小企业自身的问题，这让更多的中小企业融资成为了资本市场的现实问题，虽然部分的中小企业能够得到融资，但是也存在融资成本较多，融资机会稀少的状况。由此可见，无论是在哪个角度来看，中小企业的融资难都是必然的社会结果，目前我国主流的中小企业融资解决方案，主要是在于促进中小金融机构的发展，从而营造金融制度的良性循环，建立完善的融资渠道等等内容，此外从理论上来说，完善的社会征信系统，中小企业融资信用担保系统、发展风投基金和创业基金，建立科学合理的资本市场，大力促进中小型金融机构来为中小企业进行融资服务，这些都是可行的解决方案，具体的实施阶段需要通过中小企业现有的融资渠道、融资体系以及融资模式进行深入研究，中小企业融资苦难这一问题现如今还是世界性难题，没有可行有效地解决措施，需要我们根据现实情况，深入研究分析来提供理论支持，并将其付诸实践，才能更好地让这一问题得到解决。

二、中小企业融资问题

从现实的角度来看，目前我国的中小企业融资问题主要有三个方面，制约着资本市场的中小企业融资发展，首先是中央银行对于贷款利息的严格管理，让商业银行从考虑风险的角度，提高了对中小企业进行贷款的条件，无形中增加了中小企业的融资难度，此外中小企业的普遍存在社会信用档案不足的情况，导致银行难以第一时间获取中小企业的信用信息，延长了贷款的审核周期，提高了中小企业的综合融资成本，而通过担保公司进行的中小企业融资活动，更是非常混乱，保证金的缴纳这一道门槛就拦住了需要优质的中小企业，这都是造成中小企业融资难的实际问题，以某省的小中企业局相关报告研究，2017年整个省第一季季度的中小企业融资指数为140.1，相比2016年第一季度以及2016年第四季度同比较低了11%和14%，甚至社会都出现了所谓的“资本寒冬”论调，但是同时2016年至2017年这一年间，该省的中小企业财务费用却同比增长了27%之多，其中超过20%的增长是利息支持，可见中小企业由于金融市场的改革而受到了融资不对等待遇。除此以外，中小企业受限于行业以及市场，自身存在的金融观念也普遍存在问题，大多数的中小企业对于融资都没有明确的理解，中小企业融资困境是建立在融资市场缺失以及整个金融体系并完善的基础上的，但更多的中小企业管理者对于融资则没有清晰的认识，认为只是单纯的企业缺乏发展资金才去融资，而不考虑融资带来的利弊，这就造成了很多中小企业拿到融资以后却没有合理的利用资金，大量的中小企业最终走上了破产的结局，因此这也是多数银行和金融机构不愿意融资给中小企业的原因，商业银行往往根源于上赶这将资金拆借给大企业，造成了严重的融资市场分布不均匀现象，甚至部分商业银行宁愿将大量资金限制，也不愿意提供给中小企业。再加上民间借贷的泛滥，导致很多中小企业难以接触道健康的融资渠道，虽然相关部门已经极大的对民间借贷进行了控制，但是中小企业的资金缺口实在规模太大，俗话说有需求就有市场，因此民间借贷始终伴随着中小企业融资难的问题在夹缝中生存，根据相关的消息表明，中小企业的非抵押贷款利率大约在17%左右，利率大约是大型企业的两倍左右，而从民间借贷渠道得到的短期资金利率换算成年化利息，甚至会达到120%以上，并且根据央行的相关调查，以民间借贷的起源地温州为例，温州有超过90%的个人以及超过60%的企业参与过民间借贷，温州的民间借贷市场容量高达1000亿元以上，平均年利率甚至超过了200%，民间借贷通常有范围广、利息高、参与人数较多的特点，这三个特点将中小企业一步一步带入了资金问题的恶性循环，一旦民间借贷的资金提供方或中小企业的自身出现任何一点问题，结果就是跑路，因此民间借贷的滋生也制约了中小企业们的正常渠道融资，并且虽然政府在积极的进行解决中小企业融资问题的探索，但是相关政策的制定在实际落地后却缺乏配套措施，例如担保机构体系不健全，中小企业融资市场产权问题混乱等等，甚至于对中小企业的破产也没有明确的法律制度，这些问题都直接影响到中小企业获取融资。从而加大了中小企业融资的困难程度。

三、中小企业融资对策

中小企业群体是整个社会经济发展的重要部分，融资困难制约着所有中小企业的发展，因此如何让中小企业得到新的发展机会，调整经济结构，帮助中小企业建立健康的融资渠道，是关系到社会经济增长的重要举措，从中小企业的自身的角度来说，首先要加强内部的自我控制，中小企业管理层要明确融资的定义，充分的展示企业自身的优势，树立发展理念，完善中小企业内部的管理制度，发展企业自身的品牌效应，在整个融资市场中建立自身的核心竞争力，同时也可以建立内源性融资体系，积极的鼓励员工们投入空闲资金，以股权比例的方式来将员工持股的方式内嵌在整体的融资发展制度中间，获取资金的同时也能够更加提高员工们的工作热情，同时在中小企业能够筹备上市前，健全中小企业内部的财务管理制度，积极的配合银行融资实际要求来披露财务信息，提高自身财务信息的真实性和透明度，从而更好地获得银行对于中小企业的信用评定，一步一步的逐渐扩大自身的融资市场的口碑，中小企业需要在缺钱的压力下，转变传统的思维，积极的增加创新研究的投入，调整优化产业结构，降低企业生产成本，面向开放性经济和生态学经济，利用科技的力量来和资金提供方建立唇齿相依的关系。而才从融资市场的层面来说，首先需要积极的争取国有五大商业银行的授信额度，以自身的竞争力来让国有五大商业银行提高对中小企业的金融服务理念，将传统的以大企业为主观念进行转变，并且积极的扶持中小型金融机构的发展，例如天使投资公司、乡村银行等等，引导这类金融机构以服务中小企业融资为主，帮助中小企业明确自身的融资需求，提高自身的信用等级，从而更容易获得相应的资金拆借，而中小型的金融机构也要根据中小企业的实际需求来构建新的金融产品，简化传统的烦琐审批流程，解决中小企业的燃眉之急，发展多角度的资本市场，目前中小企业的上市板块多是以新三板为主，以此新三板的上市条件以及信息披露要求需要区别于主板市场，建立更加友好的中小企业上市融资监管制度，帮助可进行、创新型的中小企业规避金融市场的歧视现状，拓宽中小企业们的融资渠道，优化中小企业板块的相应制度设立，完善发行、定价、并购重组等方面的政策和措施，让新三板能有更多的优质中小企业选择上市，并且从法律角度来说，完善中小企业的市场法规，加强政府层面对于中小企业金融市场行为的实际监管，从而保证市场有序的运行。最后是加强对中小企业信用担保体系的完善，大量金融机构不愿意给中小企业提供资金，无非是信息难以获取，对中小企业的信用难以做出有效评估，因此只有科学合理的反映出中小企业们的信用现状和偿还能力，建立资金出借方与中小企业的信息对等，才能够将整个中小企业融资市场发展起来，产品能够担保机构方面入手，完善以政府为主体的信用担保体系，完善风险基金的补偿机制，积极的促进信用评价与担保机构的建立，从区域性的担保机构开始入手，再将大量的区域性担保机构建立成一个信用体系联盟，形成透明化的中小企业信用体系，为金融机构出借资金提供信息支持，完善中小企业的信息收集与评估体系，最终通过多方面的举措来为中小企业们提供更加完善的融资市场，为中小企业们提供更多的融资渠道。

四、结束语

综上所述，虽然我国目前的中小企业融资还存在这样那样的问题，制约着我国大量优秀的中小企业发展壮大，但是只要中小企业做好自身的品牌建设，从基础的管理制度方面入手，注重科技创新和金融创新，健全自身的财务管理制度，积极的按照融资的实际需求来披露自身的财务信息，同时在政府与相关金融单位的配合下，构建合理完善的中小企业信用评价体系，相信随着时间的推移的社会的发展，未来我国的中小企业一定会得到更多的优质融资渠道，发展壮大，为我国社会的经济发展提供重要的助力。

参考文献：

[1]王保祥.经济新常态下中小企业社会信用体系发展现状与政策建议[J]现代管理科学2018（10）

[2]潘永明.集群内中小企业团体融资影响因素分析[J]大连理工大学学报(社会科学版)2018（10）

[3]邢雪姣.中小企业融资贷款面临的困局与突围之道[J]财会学习2018（10）

作者简介：王海洋（1980.11-），女，汉族，湖北省老河口市人，经济学硕士，讲师，研究方向：财务会计。