小微企业融资汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇小微企业融资范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

1河北省小微企业的融资新环境

河北省政府和社会各界都对小微企业投入较多的关注、扶持。根据本省小微企业所具有的特点，给予了多角度，多方位的支持，并出台了相关融资政策和措施，使得省内小微企业的融资环境出现了一些新变化。针对小微企业融资出台的政策包括：1.12014年1月3日河北省政府《关于支持小型微型企业发展的实施意见》要求银行针对小微企业的贷款达到30%至40%。提高小微企业的资产不良容忍度。对小微企业的贷款利率不上浮。扩大“新三板”试点范围的，放宽登记条件。1.22015年5月5日河北省政府《关于支持小型微型企业健康发展的实施意见》鼓励和支持小微企业采用知识产权、仓单或者商业信用保单作为抵押等，积极发展贷款保证保险和信用保险。1.32015年6月11日河北省政府《河北省小微企业降费工作方案》将在省市县三级开展小微企业降费工作，及时制定、公布涉及小微企业的收费项目和收费标准清单，最大限度为小微企业降费减负。制定工作目标至2017年，河北省也将跨入国内小微企业收费项目最少的省份之一。

2河北省小微企业信贷环境优化取得进展

对于国家提出的“两个不低于”的目标，河北省己经连续五年予以完成，银行等金融机构对省内小微企业的贷款不论投放数量、还是金额都稳步上升。至2014年末，河北省小微企业贷款量提升到全国前10名，比2013年贷款8716.29亿元的贷款额增加了121.73亿元，增速高于各项贷款平均增速22.80%。2015年6月《河北省人民政府关于促进融资性担保行业规范发展的若干意见》提出，要通过大力发展政府支持的融资担保和再担保机构，健全和完善融资担保体系，为小微企业提供有力的融资支撑。

3小微企业外部融资环境尚需不断完善

十二五期间，国家对于小微企业投入了更多的关注，有关扶持政策不断推陈出新，但地方政府在实际操作和执行的过程中却遇到了这样或那样的问题，效果不容乐观。究其原因是缺乏有效的执行力、政策落实不到位，小微企业外部融资环境尚需不断完善。如不公平竞争现象的存在，市场秩序的混乱，企业间存在相互拖欠行为，降费减负工作收效不明显。并且相关社会支持体系建设滞后，在了解市场、引进人才、获取政策、技术、投资信息以及相关服务方面，小微企业缺少政府必要的帮扶。

4河北省小微企业依然面临融资难的问题

根据《2014河北省小微企业发展状况调查》的数据显示，省内70%以上企业存在资金面紧张的情况，其中较食品饮料行业最为突出。建筑材料、施工企业、提供软件和信息服务、物流行业也有超过73%的企业存在资金困难。而对于餐饮、文娱体育行业资金面相对宽松。在日常运营中，省内多数小微企业资金循环与周转的来源还是自有资金。数据显示，有83%的企业依靠自有资金；资金来源包括银行贷款的小微企业占36%，小额贷款公司的占7.9%，从小额担保公司、阿里金融和网络P2P平台拍拍贷及其他渠道进行融资的企业所占比例9.1%。企业选择融资渠道时更看重融资成本。对石家庄、保定等地的小微企业、银行、小型担保公司走访调研，调研结果显示小微企业的贷款利率普遍高于大中型企业（7%～8%），小微企业的融资成本却高达20%。而小微的净资产利润率也只有5%～8%，高昂的融资成本挤占了企业狭窄的利润空间，小微企业常常为借贷举棋不定。调查结果显示，影响小微企业融资的因素中，融资成本排名第一，放款速度位列第二。所以这也表明了小微企业融资需求具有“急、小、短”的特征。2015年，河北省统计局调查的331家小微企业中发现，有81.5%的小微企业有融资需求，其中83.3%的小微企业通过银行取得短期借款，16.7%的企业取得一年以上的长期借款，所占比重较低。

篇（2）

一、小微企业的定义和标准

根据2011年我国修订的《小微企业划型标准规定》，小型企业为：20人以上从业人员，或者300万元以上营业收入。微型企业为：20人或10人以下从业人员，或300万营业收入以下。

二、小微企业的特点

生产规模小；数量大；分布行业广；小微企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强；小微企业普遍没有适宜的抵质押品。

三、小微企业的融资现状

（一）小微企业的自身融资能力低

企业自身融资，即企业在生产经营过程中的融资，也称内部融资。企业通过晚付早收等方式，既满足了自身的资金需求，也不会产生利息，同时对企业的发展不会产生明显的负面影响。但是很多小微企业，生产经营规模小，效率低，在初创阶段常常遇到资金瓶颈，因此很多企业自身积累的资金无法满足企业正常运营的需求，只能通过外部机构提供贷款解决困难。

（二）融资渠道单一，融资成本过高

由于小微企业的特殊性，目前大部分小微企业的融资来自于间接融资，即是通过民间借贷或者银行来获取的。由于自身发展的问题，通过股权或则发行债券进行直接融资几乎是不可能的，更不用说公司要上市了。仅仅只有不到1%的资金由小微企业靠直接融资获得，这使得小微企业融资途径比较单一。同时，民间借贷、银行借款的成本相对较高，无形中加重了企业的运营负担，即便如此，款项的发放还会受到各种因素的影响而造成延期发放的问题。

（三）股权融资等直接融资方式受到限制

直接融资成本低，而且融资金额很大，但是直接融资对企业的要求比较高，小微企业规模不大，不符合直接融资的一般性条件，无法获得投资者的信赖，很难进行股权和债券融资。进行IPO条件更高，对小微企业来说更是天方夜谭，根本没有办法实现。

四、小微企业融资难的原因

（一）小微企业管理问题

目前，很多小微企业管理制度及流程控制存在漏洞，而且并不能严格执行，企业在经营的过程中无形当中要承担很大的风险，资本累计速度过慢，这都是小微企业融资难的原因。

（二）小微企业的信用缺失问题

小微企业对行业没有清晰的认识，对企业的未来发展缺乏应有的预测，直接造成了小微企业无法满足银行的贷款条件，以至于借了款，无法归还银行借款本息。同时小微企业很多信息不进行披露，银行无法获得小微企业真实的经营状况，这样更加加重了银行对小微企业的不信任，信用贷款无法通过，这都是信用缺失造成的。

（三）外部原因

商业银行也是盈利性机构，在对外放款时会对放款风险进行评估，出于自身发展的考虑，银行一般不会支持小微企业贷款。因此，作为高度商业化的银行这无可厚非。种种原因，银行对小微企业的贷款条件越来越苛刻，同时很多银行都采用授权授信制度，在严格的审批制度下，银行的内部风险降到了最低，相应增加了小微企业从银行贷款的门槛，这无疑对小微企业融资来说是雪上加霜。

（四）根本原因

制度是小微企业融资难的根本原因，小微企业的自身发展特点和融资特点与现行的商业银行主导的融资体系不匹配。

当前我国小微企业的主要融资体系是以商业银行为主导，严格审批下的金融供给体系。在这种体系当中，监管者对准入企业有严格要求，由于制度的原因，银行具有天然的垄断地位，金融机构体系主导了间接融资，而与之对应的直接融资市场则发展不成熟，资本市场体系比较单一。小微企业很难在这样的金融体系中，找到自己的融资途径。因此，我国小微企业的资金供给被金融制度牢牢控制住了，不充足的资金供给成了小微企业发展的障碍。经济学原理及社会发展规律都在告诉我们：生产力决定生产关系，当生产力不能决定生产关系时，就要进行变革，是什么约束了小微企业的融资，是现行的金融体制，所以，解决小微企业融资难的问题，必须进行金融体制改革。

五、解决小微企业融资问题的对策

（一）政府要加大扶持力度，拓宽小微企业直接和间接融资渠道

政府在制定相关政策时要向小微企业倾斜，为小微企业融资创造更多条件，加强小微企业的帮扶力度。政府可以采取以下措施来打通小微企业更多的融资渠道。1、财政补贴，政府对小微企业的补贴主要是培训、环保设备等等。2、贷款贴息。3、减免税。4、提供担保，政府牵头成立小微企业商会，为小微企业融资提供担保。5、政策性保险。

（二）充分发挥政府在小微企业信用体系建设中的作用

要发挥政府在小微企业信用体系建设中的主导地位，首先应该营造一种诚实守信的从商氛围，培养守信用的企业文化。受几十年计划经济的影响，人们商业信用意思淡薄，宣扬契约精神，形成诚实守信的氛围。其次建立全国性的信用收集管理系统，把企业的信用资料全部收入其中，实现共享，对不守信用的企业在各个方面进行限制，让其寸步难行。加强诚信体系建设，引入诚信评级制度，来形成良好的商业信用氛围。

（三）树立企业的良好形象

小微企业要学会自律，向外展现出自己良好的企业形象，加强企业内部控制管理，定时对企业进行内部审计，还要把企业的审计、财务等信息及时反馈给银行，实现企业运营更加透明，建立一种相互信赖的合作关系。企业应有长远的规划，多从企业的长远利益思考问题，不贪图暂时便宜，及时还款，为蝇头小利而使自己的信用产生污点，得不偿失。即使有困难无法还款，也要和银行多交流，让银行了解企业，树立自身良好形象，促进企业健康良性发展。

（四）建立健全小微企业信用担保体系

1、发挥政府的主导作用，加大对小微企业信用担保的资金投入，也可以政府牵头建立市场化的担保机构，来专门为小微企业服务。2、建立担保基金补偿制度，政府在做预算时专门留出一笔费用作为小微企业的担保基金。3、确定担保比例，合理分配担保机构与协作银行之间的风险分配。央行应该制定相应的政策引导商业银行在风险分担和业务开展上积极与担保机构的合作。（作者单位：宁夏大学经济管理学院）

参考文献：

[1] 张敬坤.我国小微企业融资难的现状与对策研究[J].中国商贸，2011（6）.

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中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）08-0-01

小微企业具有经营规模小，经营方式灵活，固定资产占比少等特点。由于小微企业的存在，使市场形成了充分的竞争，避免了垄断的发生，并刺激产品及服务提供者不断进行技术创新，提高服务水平，为经济繁荣发挥了不可缺少的作用。同时小微企业一般属于劳动力相对密集型企业，能够提供更多的就业岗位，消化闲散劳动力，促进了社会稳定，是我国经济不可或缺的组成部分。

然而，小微企业的生存和发展面临着很多制约因素，资金短缺，人才匮乏，各项成本不断上涨……，融资难又是其中最突出的一项。由于缺乏资金制约了企业的发展，使小微企业不能扩大经营规模，不能投入新技术研发，无法引进企业亟需的人才，甚至在经营面临资金困境时，无法度过难关，危及企业生存。对于小微企业，融资难这个困局亟待破解。

企业融资，一般有两类融资方式，一类是债务性融资，包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，构成企业的负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人不参与企业的经营管理。另一类是权益性融资，是指向其他投资者出售公司的所有权，购买公司所有权的投资者，按照约定承担管理责任，分享企业利润，以此作为投资的回报。对于小微企业，主要有以下几种融资方式：

一、银行贷款。事实上小微企业很难从银行拿到贷款。银行贷款风险承受力小，对企业的资产负债状况要求高，而小微企业一般经营风险大，规模小，缺少抵押或担保，管理不规范，分布行业散乱、征信困难。即使小微企业能够满足银行对于贷款人的要求，银行放款手续繁杂，审批周期长，也很容易使小微企业错过最佳商机。二、权益型融资。权益资本的主要来源有自有股本、企业经营积累资金、朋友和亲人或风司投资。依靠自有或亲朋资金能够满足小微企业资金需求的情况只占很少一部分，对于大多数小微企业，需要专业的股权投资。专业股权投资，不仅可以帮助企业实现快速扩张，占领市场，还能引进先进的理念，提高企业的管理水平。但是风投资金更青睐高科技企业，无法解决大多数小微企业融资难题。三、融资租赁。又称金融租赁，当小微企业承揽项目需要购置价格昂贵的大型设备，可以采取融资租赁形式解决资金难题，在施工行业常见此类融资模式。四、亲友借款。这部分形成企业负债，需要企业在以后的经营活动中偿本付息，由于亲友借款，一般都基于对借款人的信任，往往口头协议生效，不需要资产评估，方便借款人提前或延期还款，是小微企业一项重要融资方式。五、民间借贷。我国储蓄率高，民间资金充裕，有相当一部分资金为追逐更高的利润，投入到高息贷款行业。这部分资金年利率普遍在12%-30%之间，过高的利率成为小微企业严重负担，不仅加剧了小微企业的经营困难，更加恶化了小微企业融资环境。六、上市及发行债券，我国出于惯例及对投资者负责的动机，企业上市融资制定的门槛较高，众多小微企业难以达到上市或发行债券的条件。

以上几种方式中，引入合伙人、亲友借款和民间融资是目前小微企业的主要融资方式，然而由于这几种方式所能提供的资金有限，远远不能满足小微企业生存发展的资金缺口。鉴于小微企业在我国社会经济生活中的重要意义，解决小微企业融资难问题，促进小微企业健康发展，是我国当前经济工作的一项重要课题。可以从以下几个方面破局。

（一）针对小微企业，制定具有针对性的政策措施，从产业创新、融资方式、税费等各方面加大对小微企业的扶持力度，改善小微企业的经营环境，减少小微企业陷入困境的可能。针对融资难题，成立专门针对小微企业的担保机构，使小微企业融资获得更广泛的认可和接受。

（二）我国民间资本充裕，规范民间借贷市场为小微企业服务，一方面避免了民间资本无处流动转而进入投机领域推高物价房价，另一方面，民间信贷以信用为基础，基于人际关系和相互信任，对借款人还款能力的甄别和资金使用的监督上具有优势，突破了商业银行发放贷款的束缚与限制，可以有效地化解小微企业融资难题。

（二）引导小微企业加强自身综合素质建设，提高自身信用评价，建立完整准确的财务制度，加强自身管理水平，改善社会评价。小微企业信用状况差，易出现拖延偿还贷款本息，拖欠货款，逃避债务等现象，只有降低贷款风险，才能从根本上吸引商业银行对小微企业的关注，增加对小微企业的贷款规模，降低融资成本。

（三）建立适宜的信用体系，一方面要充分利用现有的企业征信系统，突破银行间和地域间界线，实现信息快速共享；另一方面把企业信用与经营管理者个人信用挂钩，突破小微企业经营期限短，融资违约成本低的现状，对于信用良好的企业和经营者予以融资优惠，对于有不良记录的企业和个人使用惩罚行措施，提高违约成本，使小微企业基于长远考虑能够约束企业自身行为，构建健康的金融市场秩序。

（四）积极鼓励金融企业创新，金融产品创新，不同于大中型企业，小微企业自身情况千差万别，对于融资的需要差异程度更大，需要不同的金融机构开发不同利率，期限，还款方式，甚至不同风险偏好的金融产品，充分满足小微企业多样化的需求。充分利用社区、园区、村镇乃至行业内部信息对称的优势，利用民间资本，发展互助式金融组织，有助于破解小微企业融资难题。

（五）发挥证券市场作用，发展适合小微企业的股权债权融资方式，为小微企业创造更多的融资方式选择，助力能够快速发展的小微企业，尤其是高科技领域，信息化技术，国家十二五战略鼓励发展行业的小微企业。

参考文献：

[1]陈柏苍.中国小微企业融资渠道分析[N].中国贸易报，2009（09）.

[2]谢小梅.小微企业融资的38中方式与实操技巧[N].广西大学，2010（05）：9-10.

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中图分类号：F832.48 文献标识码：A 文章编号：1004－0714－（2016）02－0136－03

青海省地处西部欠发达地区，小微企业的发展更是值得关注的问题。近年来，青海省对小微企业大力支持，2012年3月2日，出台了《青海省支持小型和微型企业发展的若干政策措施》来支持小微企业的发展。这一系列措施虽然为青海农牧区小微企业的发展带来了一定成效，但是，融资难仍然是阻碍其发展的重要壁垒，从而阻碍青海省的经济发展。利率市场化会对企业的融资模式和结构产生一定的影响，企业的发展也会随着它们的改变而改变。在这一认识的基础上，研究利率市场化对青海农牧区小微企业的融资影响迫在眉睫。

一、青海农牧区小微企业融资困境分析

1.青海农牧区小微企业融资现状

近年来，青海省加大对小微企业的扶持力度，较好地促进了小微企业的发展。截至2014年末，青海省的银行业金融机构发放的贷款余额总数为4171.73亿元，其中对农牧区小微企业贷款691.24亿元，比2014年年初增加了152.25亿元[1]。贷款主要分布在建筑施工、采矿制造、批发零售、农林渔牧和其他服务业等，有效地为部分小微企业融资提供了便利，满足了它们的融资需求。①小微企业融资缺口较大。在青海农牧区小微企业不断发展壮大的过程中，其对资金的需求日益增加，然而金融机构对其资金的供给却不容乐观。截至2014年年底，青海省注册资金500万元以下的小微企业累计登记了31590户，占据了省内所有企业的70.9%，单是2014年登记的就有8646户，占了新登记所有类型企业的71.8%[2]，可以看出，小微企业得到了很好的发展。但是，2009年小微企业实际融资占融资需求的35.51%，2014年仅占20.06%。从图1可以得出，小微企业的融资需求年均增长速度为55%，而实际融资增幅只有38.4%。在小微企业不断发展壮大的过程当中，融资需求增长速度很快，但小微企业实际获得的融资增长缓慢，融资缺口越来越大。由于受到一些现实问题的影响以及金融机构对盈利性的考量，政府对小微企业相关的扶持政策没有产生太大的效果，融资难仍然是广大小微企业在发展过程中面临的主要问题。②小微企业融资占比偏低。从青海省小微企业内部因素分析，大多数小微企业有融资需求，但是实际能取得资金的小微企业数占比偏低。截至2014年，青海省有29776家小微企业有融资需求，实际获得融资的小微企业仅有6503家，占比只有21.84%。[3]可见，虽然实际取得贷款的企业数逐年上升，但是小微企业发展迅速，有融资需求的企业越来越多，小微企业融资占比仍然偏低。③小微企业融资分布不均。从融资地区上来看，小微企业的贷款主要集中在了西宁和海西州等周边地区。西宁地区的小微企业贷款占了所有贷款的65.05%，其次是海西州占了26%，其他地区只占了8.95%[4]，这样的地区分布显示，小微企业在西宁市和海西州发展比其他地区要快，长期维持这种情况的话，对青海省经济的发展会带来不好的影响。从融资的行业上来看，发放给小微企业的贷款主要投向了批发零售、租赁、商务服务、电力、热力燃气、水生产和供应、制造业的小微企业的发展，对其他行业支持力度不大，致使其他行业发展受阻。

2.青海农牧区小微企业融资难的原因分析

①小微企业内部的原因。目前，青海省许多小微企业的产品为低端产品，例如醋、塑料等。产品技术含量普遍偏低，没有主打产品和占优势的产品，企业的生产规模也不大，并且，大多数的小微企业没有高级人才，它们对技术创新方面不够重视，利润率低下。2008年以来，企业的经营成本持续上升，小微企业融资成本增加，纳税负担也比较重，融资越发困难，这些原因淡化了小微企业的发展，生存基础得不到保障，有的甚至倒闭。在管理方面，小微企业带有非常强烈的家族式管理气息，很多都是用青海本地的一些劳动人员和自然条件进行简单的加工制造，缺乏能带来高效益的特色优质产品，创新能力低下，融资难，没有建立现代企业制度。大多的小微企业财务制度不够健全，会计报表比较虚假，有的甚至没有报表，财务数据缺乏真实性，所以金融机构不太相信小微企业提供的各种信息，并且，很多小微企业它们没有合理的抵押和质押物，信用等级不高，往往担保机构也不愿意为它们提供担保。大多数银行都是以盈利性为原则，小微企业一般很难满足银行的贷款条件，所以，即便是有政策的支持，它们想要在银行获得贷款比较难，这些内在问题是阻碍小微企业发展的重要原因。②小微企业和银行之间信息不对称。小微企业信息没有公开，财务制度不完善，其中一些企业甚至没有财务报表，所以，银行处于信息的弱势地位，有很大的可能会产生由信用风险和道德风险而带来的损失。与此同时，小微企业贷款主要是短期的金额小的贷款，相比其他大的企业风险更大。因此，为了减少损失和控制风险，银行在贷款前要做很多调查工作，加上贷中监控和贷后管理，会加大银行发放贷款的成本。致使银行不愿意向它们发放贷款。③融资渠道过于单一。相关统计显示，青海省80%以上的小微企业融资来源主要是通过银行贷款、商业赊账、自筹，其他融资渠道使用极少。海东市作为青海省东部城市群建设的主体和兰西经济区的中间地段，其小微企业的发展情况具有一定的代表性，2012年8月份，人行海东地区中心支行对海东地区管辖范围内的59家小微企业进行了调查，报告显示，在融资渠道上，选择银行贷款的有70.3%，选择民间借贷的22.03%，剩余的选择了典当行或者是一些小贷公司。小微企业自身发展受阻和青海资本市场欠发达，导致债券融资的难度很大。企业对融资租赁和股权融资等渠道的利用度不高，在可以获得的渠道有限的前提下，民间借贷被很多小微企业选择，但是民间借贷很容易形成高利贷，导致小微企业融资成本上升。

二、利率市场化对青海农牧区小微企业融资的影响

1.利率市场化给青海农牧区小微企业带来的机遇

①商业银行经营自方面。利率市场化之后，利率的浮动区间变大，自可以在商业银行的经营过程中得到很好的体现，银行可以主动地调整对不同对象采取的利率。安全性作为商业银行经营原则之一，对银行来说特别重要，在利率受到管制的时候，不管贷款的风险多大，银行在贷款利率上不能自主地做出大的调整，不能从利息收入中弥补它所承担的风险，然而在利率市场化改革之后，央行放开了对贷款利率的管制，银行可以在风险高的贷款项目下，提高利率，这样收益和风险相对称，大大提高了银行对高风险贷款的积极性，小微企业的融资环境得到改善。②金融机构相互竞争方面。近年来，青海省小微企业的重要性越来越突出，金融机构为了获得更多的收益，不断完善服务小微企业的体系，着力对小微企业的金融服务产品进行探索和创新。截至2014年底，青海省内各金融机构已经成立了专门为小微企业提供融资和咨询等服务的机构近50家。100多种适合小微企业选择的金融产品陆续被青海省的一些金融机构推出。青海银行专门成立了服务于小企业的信贷中心，目前已经累计发放了贷款44.5亿元给小微企业，总共5400多笔。截至2014年10月末，小额贷款公司在青海省发放了26.96亿元的贷款，与上年同期相比增长了6.7%；同时，民间小微金融不断发展，目前，青海省共有81家小额信贷公司，它们虽然提供的贷款都是小数额的，但是总数也达到了47.12亿元[5]。金融机构之间的竞争在利率市场化下会变的更加合理，小微企业的融资环境也会得以改善。小微企业在利率市场化之后可以结合贷款利率、融资成本和项目的收益率来选择相应的融资机构，银行之间的竞争变大，它们会不断地通过一些措施和创新来想办法让自己可以在竞争中立于不败之地。

2.利率市场化下青海农牧区小微企业融资面临的挑战

利率市场化在给青海农牧区小微企业融资带来机遇的同时，同时又受到各方面的约束，使小微企业面临挑战。①融资成本上升。利率市场化改革后，我国小微企业对融资的巨大需求会导致利率有很大的上涨压力，企业成本会增加。利率水平在利率市场化之后会呈上升趋势，一些完成了利率市场化改革的国家最终实际利率上升，该现象证明了上述观点。根据世界银行的统计数据显示，20个名义利率比较齐全的国家，包括日本、美国、英国等国家，其中有15个国家名义利率呈上升趋势，其余的下降；18个实际利率比较齐全的国家，其中仅有1个国家实际利率下降了，其他17个都呈上升趋势。银行为了降低自身的风险，在向小微企业发放贷款的时候难免会提高相应的利率，以此来降低自己承受的风险，小微企业贷款会受到利率的提高带来的压力，有的时候它们甚至无法获得信贷资金，最后可能会导致其无法开展好的投资项目，降低其投资积极性。根据2014年10月22日中国互联网金融公司融360的报告显示，小微企业贷款60%以上是高利率的贷款，月利率2%的小微企业贷款产品达到62%以上，如果折算成年利率的话，高达24%，这样的贷款成本已经比一年期6%的贷款利率高出四倍之多。②银企信息不对称。小微企业普遍存在财务制度不健全、会计报表和信息不真实的情况，其中很多企业甚至没有会计报表，企业自己比其他任何人都要了解自己，银行等机构大多只能从企业单方面的阐述和展现中了解企业的信息，企业当然会展示极具说服力的一面来促使银行发放贷款，而对那些可能使银行拒绝贷款的信息避而不提，有的时候企业还会传播一些虚假的信息欺骗银行，所以银行会面临很大的风险，在这样的风险之下，银行会通过提高利率来降低不良贷款率和损失，保守的银行甚至为了安全起见拒绝向它们提供贷款。想要从银行获得供其运作发展的资金不是一件易事。

三、应对措施

1.提高青海农牧区小微企业自身融资能力

①提升小微企业内源性融资的能力。发展自身的内源性融资能力是特别重要的。企业应该尽量的用自有资金来确保企业的正常经营。第一，投入更多的资本；第二，减少不必要的开支，降低日常开销，把节约的资金投入到发展中；第三，努力增强企业自身的力量，一改往日对外界的过度依赖，提高经营的规范性，实现利润最大化。②完善小微企业信用制度。第一，加强跟大型企业之间的紧密联系，学习它们的经营管理理念和方法，利用大型企业的信用给自己的融资做担保；第二，用银行的信用等级评定制度规范经营活动，努力提高信用等级；第三，完善内部管理制度，建立专业化的管理组织体系，这是信用制度建设的主要条件。小微企业内部要统一管理，各部门之间要团结、协调合作，从各方面完善信用制度。③建立完善的财务制度。第一，要端正态度，认真学习财务知识，制作出真实的财务报表，建立合适的财务制度。第二，将自己置于媒体和政府的监督之下，保证财务信息的真实，企业的信息如果透明化了，金融机构放款的时候也会有比较大的信心。

2.改善外部融资环境

①政府继续加强对青海农牧区小微企业融资的支持。在改善企业融资环境上，政府首先应该制定各项法律法规，让企业融资时有法可依，完善金融体系，具体措施如下：第一，以政策性银行为导向，设立专门的机构来服务小微企业，利用政府的行政手段，强制规定其为小微企业贷款；第二，政府可以通过出资或者担保设立一些政策性的专为小微企业服务的银行。②金融机构努力创新其金融服务水平。青海统计局的统计显示，辖内小微企业占了所有企业比例的90%以上。小微企业在贷款市场中的地位不容小觑，贷款时候的利息收入基本是所有的商业银行主要的利润来源，因此，银行应该将一直不看好小微企业的态度转变过来，创造出更多金融产品和完善贷款的流程来满足他们对于融资的需求。同时，为了让小微企业的违约风险控制在一定范围内，在贷前、贷中、贷后都应该要注重对风险的防范和控制。③拓宽小微企业融资渠道。青海省的小微企业，现在基本上都处于起步阶段，他们贷款时缺乏抵押物，并且也不能提供好的担保，对于把风险控制放在重要位置的银行等金融机构来说，为了控制风险不太愿意发放贷款，所以，拓宽融资渠道对融资来说特别重要。发行债券对小微企业来说不太实际，那些有联系的小微企业可以联合起来一起发行集合债券，彼此之间提供担保。它们其中一些企业经营好的话，是可以达到上市的一些要求的，所以政府应该加大对它们上市的鼓励力度。典当行、小贷公司等都能够为小微企业提供贷款，政府可以利用行政手段，出台一系列政策来促进它们的发展，让一些民间的资金可以更好地融合到一起，对它们在融资方面的需求进一步进行满足。注：该文章为2014年国家社科基金项目“新型城镇化进程中的青海省农牧区差异化金融体系重构研究”（项目编号：14bmz076）的阶段性成果之一。

参考文献：

[1]唐加水,王健,朱成存.小微企业金融服务问题及对策———以青海省为例[J].青海金融,2013(1):30-31.

[2]花木嵯.我省现有各类企业4.45万户[N].青海日报,2015-04-13(1).

[3]俞文婷.我国小微企业融资问题探析[J].现代营销,2013(6):22.

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一、小微企业融资难的原因

（一）缺乏现代经营管理理念

随着市场经济的不断发展和成熟，企业经营状况也发生了巨大改变，企业创业初期所使用的那一套传统的经营管理方法已经无法满足企业的发展速度。大部分小微企业仍然存在着经营管理人员能力不强、治理结构不完善、产品技术含量不高、企业抗风险能力较弱等一系列的问题，还有企业可持续发展的潜力较弱，以及小微企业的负债率整体来看较高，从而使得金融机构对小微企业的风险评估结果并不太好。一般来说，受到企业本身资金和市场信息不足的限制，小微企业缺乏专业的相关机构和部门制定未来的发展战略，导致企业缺乏长远的发展规划，其经营活动也只能在三四年内发挥作用。由于小微企业的发展前途难以保证，银行在实施贷款业务时也要严格考核小微企业的还贷能力，即使国家实行了宽松的经济政策，银行也会对小微企业贷款保持谨慎态度。无论市场和国家如何发展，银行审批小微企业贷款也必须具备抵押物。工信部在2010年年底曾过一组关于小微企业的调查数据，结果显示我国的小微企业的健康水平只能达到百分之六十，在内部管理方面，小微企业也没有多大的优势，加上小微企业本身发展存在风险较大，一般的金融机构不会轻易对其发放贷款。

（二）小微企业规模小，信用水平低

正常的企业融资需要包括五个要素即担保、资本、能力、品德和经营环境，即五个“C”，但是现阶段我国小微企业大多采取合伙制和业主制，并且多数企业的发展规模不能满足自身发展需求，导致市场竞争力不足，贷款能力还不能使金融机构放心。不仅如此，小微企业的内部管理制度也不够完善，特别是在财务管理方面，许多企业缺乏系统的管理体系，也没有明确的管理方案，导致企业资金混乱，这就使企业自身的信用度遭到了严重削弱，大大降低了其融资能力。由于小微企业的信誉也相对比大型企业的信誉弱很多，所以，银行在关于小微企业的贷款条件要求上也比一般的大型企业严格得多。所以，从整体来看，小微企业在融资方面之所以面临重重困难，最主要的障碍是信誉风险。2010年，中国人民银行曾对一些地区进行了专门的调查活动，事实表明在小微企业中，超过百分之五十五的部分在财务管理上存在缺陷，超过百分之六十五的企业信用等级低于3B。

（三）担保抵押财产不足

银行在受理小微企业时，可供抵押的资产是一大考虑因素。一般情况下，银行会着重考虑其固定资产，尽管其流动资产可能产生更大的效益，但由于其风险较大，银行不会接受。由于信用问题已成为小微企业借贷的主要障碍，健全信用担保制度成为了解决小微企业融资难问题的关键所在。由于小微企业的资产结构不同于其他企业，有形固定资产较少，此类现象在高新科技类企业中尤为突出，以科技、专利等为主要资产，因此可以用来抵押的不动产并不多，不足以满足金融机构提出的要求。金融担保机构随之产生，一定程度上能够帮助企业融资，但这种担保持续时间较短，通常为半年或一年，不能满足企业长期发展的需要；而信用担保机构无特殊情况，只对流动资产进行担保，对于一些长期性的设备投资难以发挥作用，这无疑增加了小微企业融资的难度。除此之外，担保公司都会提高条件以保证在其自负盈亏的经营状况无失误，这也一定程度上限制了小微企业的融资，担保公司要求的担保手续十分繁琐，并且费用也较高，这增加了企业的融资成本，影响了企业的融资效率。因此，政府在健全担保体系的同时，还应积极推广更多有利于小微企业的融资模式，如“打包贷款”等。

（四）信用担保环境的影响

目前，我国虽然有4000多家各种类型的担保机构为小微企业提供信用担保，而且还为小微企业提供了巨大的融资贷款，但距离它们的发展需求还远远不够，并且国内信用担保体制的不健全也对小微企业的发展有一定的限制，因此进一步加强完善信用担保体系建设势在必行。在计划经济环境下，国有企业占主导地位，而企业的资金来源完全依靠政府或国家的需要，由于它内部制度的缺陷与不足，导致资源利用率低，浪费现象严重。而小微企业规模小，成本低，资金周转较快，相反的银行等金融机构规模较大，成本相对较高，资金拖欠等现象严重，使银行产生许多坏账，而这其中小微企业的逃账金额就占很大一部分，小微企业信用条件较差的普遍形象也影响了企业的融资贷款。尽管我国少数地方也正尝试着建立小微企业信用担保体系，但企业信用低下、融资条件不够格，信用担保体系的完善和发展也处于滞缓状态。

二、针对小微企业融资难制定的解决方案

（一）注入现代经营管理新观念

企业要注重形象的包装与宣传。自身优势和特点，要及时展现给人民大众，提高企业的知名度，依靠人民群众的力量，得到他们的认同，并且要巩固企业在该行业中的地位以及未来的发展方向。总而言之，让社会各界，特别是金融机构“懂你”，那么融资就会变得轻而易举。

在这个信息时代，宣传片的出现，为我国企业的发展创造了一种新型的宣传方法。区别于平面宣传，宣传片以动态的形式，图、文、声加以综合运用，使企业的形象及其所注入的经营理念以立体的形式尽情的展现给大众，更具吸引力，更加全面丰富的体现了企业的方方面面。一个好的企业宣传片可以使企业的整体形象塑造的更加完整，也能够加深大众对企业自身实力的了解。

（二）树立诚信形象形成信用观念

树立企业的根本在于诚信，诚信与否决定企业的兴亡。信用在企业的发展中有着极其重要的影响，事实证明，但凡是信用好的小微企业，同样像国有大型企业一样在银行信贷中得到信任和相同待遇。因此，每一个小微企业要精心维护自身的诚信形象。避免一切恶性逃避银行债务和拖欠利息的事件发生，在运行过程中，要守信用，讲规则的向银行进行借贷。

首先，必须信用观念要正确，要在法律与道德的约束下，严格依法运行企业，开展各项活动，以诚实守信为原则，实现企业间的公平竞争。

其次，要树立良好的诚实守信的社会形象，赢得社会各界及合作伙伴的信任。第一，就要做好财务管理，完善财务制度，向社会实现财务信息透明化，得到大众监督。第二建立会计结算体系，完善会计真实材料，严格执行国家会计制度规定，严惩造假行为。树立诚信形象，得到社会信任。

最后，要着重提高企业经营者的管理水平。小微企业应当尽快建立适应市场经济所需要的经营管理模式，招聘专业的技术人员和管理人员，建立健全科学合理的内部管理制度。并实现由经验型管理模式向知识型、开拓型管理模式转变，企业管理由科学的现代化管理方式逐渐替代了以家族为中心的传统管理方式。改善企业责任制，合法合规经营、规范化管理，加快与银行形成信任关系，得到银行在资金方面的支持和信任。

（三）尽快构建信用担保体系

建立小微企业担保机构，可以有效的解决小微企业贷款担保抵押难的问题。信用评级制度的不断完善，创设全国性的跨地区联网信用担保体系并为小微企业提供信用登记、收集、评判和信用公布等资料。从组织形式上保证信用制度的落实。

同时，借由相关法律法规的颁布，使得金融机构信用担保程序的完善，良好的外部环境的营造，设置健全扶持我国小微企业的法律法规制度，保证金融担保体系的正常运作。

三、结论

资本市场流行着一句话，“100家小型企业，最终能存活的不到5家”，也就是说小型新生企业的存活率小于5%，这和融资问题息息相关。自内至外双向分析探究小微企业融资困难的因素更为客观全面：由于部分小微企业，对于现代经营管理理念没有较高的认识，甚至能够用以担保抵押的资产稀缺，致使企业融资投入增加且运营陷入高风险之中；对于规模小且未能获得较高信誉水准的小微企业而言，包含融资能力在内的各种能力都将受到约束。以上即是其主要的内部因素；而外部因素中，致使小微企业难以融资的重要元素之一即是政府的政策未能给予大力支持。而企业的信誉担保，金融机构体系乃至资本市场的不足之处，都在不同程度的影响着小微企业的融资。政府、银行及企业在宏观和微观对策上共同努力，是改观我国小微企业融资困难的状况的必然途径。

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中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2016年6月14日

一、小微企业融资现状

据中小企业协会统计，我国注册的中小企业每年的融资需求在8万亿元以上，从正规渠道只能获得1万亿元的资金支持，每年的融资缺口达7万亿元左右。我国小微企业总体融资现状主要体现在以下几个方面：

（一）融资渠道狭窄，内部融资占比高。2013年10月阿里巴巴集团对北京、成都、温州、深圳等地800多家小型微型企业和个体工商户进行了融资方式的调查，本次融资方式的调查可作为我们了解小微企业融资渠道的一个重要途径，如表1所示。（表1）

根据调查资料显示，我国小微企业融资渠道主要通过自我融资、非金融机构、银行贷款、其他融资渠道来进行融资。69.2%的小微企业通过自我融资，资金来源于合伙人、员工筹资以及亲戚朋友。从经营年限看，小微企业不管是在创业初期，还是发展到一定阶段，自我融资占据比重也都比较大，通过银行贷款获得资金的小微企业占8.1%，通过非金融机构获得资金的占17.7%，其他融资渠道占5.0%，说明我国融资渠道狭窄、内部融资占比高。

（二）难以从资本市场融资，青睐非正规融资渠道。我国对发行股票和企业债券的公司在资产规模、偿债能力、盈利情况、资金投向等方面都有非常严苛的要求，实力相对弱小的小微企业很难达到标准，根据中小企业协会提供的小微企业个人资产规模分布表，资产符合发行标准的小微企业占小微企业总数的2%左右。

2013年中国人民银行公布的非正规金融机构历年统计数据可以看出，中国当下非正规金融机构正快速发展，尤其在2009年，受经济危机影响，多数小微企业急需资金渡过难关，这样的需求一年间令非正规金融机构数量增加了70多倍，并且我国每年非正规金融机构数量还在以2倍左右的速度增加。其提供的融资程序简单、速度快，满足了小微企业资金需求“短、频、急”的特点，深受小微企业青睐。（表2）

（三）经营压力大，融资成本高。2012年《深圳市中小企业发展情况报告》的调查结果显示，中小企业工资成本上升3～4成，融资成本上升4～5成，原材料价格上涨6～7成，增加了小微企业的经营负担。主要体现在一些小额贷款公司贷来的钱，月息少则3分，高则5分，有一些年利息甚至超过60%。放款人还会索取足够的抵押物，比如企业土地、设备，令大部分小微企业根本无法承受，贷来的钱只能购买原料，赚到的利润还要拿去还贷，坏账也有所增加。

二、小微企业融资难成因分析

（一）管理不到位，企业自身信誉差

1、财务管理不力。财务管理对于改善企业经营管理和提高企业的经济效益都起着非常重要的作用。而我国小微企业管理者在财务管理方面并不很重视，管理思想落后，严重影响了公司的经营管理和经济效益，损害了公司的利益。

2、信用等级偏低。小微企业信用等级偏低，一部分没有过硬实力且不负责任的商人的失败对整个小微企业团体造成了负面影响。并且由于自身原因，小微企业可供担保、抵押的财产少、实力弱和经营的不确定性，导致小微企业信用等级偏低。另外，银行对小微企业的贷款风险大，使得一些力求稳妥的信贷机构对小微企业产生畏惧心理，再加上小微企业贷款能够为银行带来的收入有限，金融机构也不会花费太大的成本去调查客户的真实信用情况，仅凭经验来判断认为小微企业信用等级偏低。

（二）市场环境不和谐，担保体系不完善

1、人际关系较少。小微企业由于在资产总额、信用等级、技术水平上都不占优势，在人际关系中也就相对处于劣势，多数小微企业负责人都无法与大企业高层人员接触交流，在企业需要融资的时候也就产生不同程度的困难。

2、资本市场融资渠道狭窄

（1）二板市场覆盖面不全。虽然2004年建立了中小企业板以及2009年的创业板，使小微企业直接融资成为可能，但这实际上只能解决部分的高风险、高回报的科技型企业的融资问题，对资产、管理、口碑、品牌等实力都相对比较薄弱的劳动密集型小微企业则无法进入二板市场进行融资。

（2）资产证券化发展不力。资产证券化从2005年开始实行，始终倾向于大型公司或机构类客户的债权类和收益权类资产项目，如水电气资产、路桥港口收费权、融资租赁资产等，资产证券化没有普遍惠及小微企业，2008年经济危机时，这一新兴事物的成长还一度戛然而止。

（3）投资基金不完善。目前，我国有私募股权投资基金，针对私有企业进行的权益性投资，但是投资对象通常为已产生稳定现金流的上市前企业，对于绝大部分小微企业一样不能受用，小微企业在资本市场融资同样困难重重。

3、担保市场不发达。目前，我国担保市场不发达主要体现在担保监管体制并非完美无缺，2010年的《融资性担保公司管理暂行办法》中虽然规定了对担保公司市场准入的条件，就目前而言，担保机构并不需要履行市场准入程序即可开展担保业务，从而造成准入规定只针对新进入担保行业的公司和自愿履行准入手续的担保公司的状况。此外，对担保市场的退出监管还是空白，这些都影响了担保行业的健康发展。

（三）法规体系不健全，政策执行不到位

1、法规体系不健全。我国有关小微企业的政策法规一直不完善，尽管《公司法》、《中小企业促进法》和其他部分法律对小微企业有一定的规范，但是仅停留在公司设立、组织、活动、解散方面。2011年财政部的《小企业会计准则》在很大程度上改变了《小企业会计制度》的内容，借鉴了《企业会计准则》的制定方式，在核算方法上有其自身特色，在税收规范上考虑到了会计准则与税法的协调。但不论是《中小企业促进法》还是《小企业会计准则》也都存在着局限性，没有从融资、信用担保体系和加强小微企业技术革新等方面着手，小微企业法律保障体系还有待完善。

2、政策执行不到位。2012年，全国工商联对我国8个地区、16个行业超过2，400多家小微企业进行的“小微企业发展指数”专项调查显示，37.5%的小微企业主不清楚相关的扶持政策，39.1%的小微企业主认为政策对企业作用不大，29.5%小微企业主对现有政策落实情况不满，这些都表明政府政策执行力度不够。小微企业政策执行问题主要包括宣传途径少、覆盖面不足、落实力度低，致使小微企业主不能充分利用政府提供的宽松政策来拓宽企业资金渠道。

三、解决对策

（一）强化财务管理，提高企业自身实力

1、提高财务人员综合素质。针对小微企业财务人员素质偏低，应定期派遣财务人员进行专业知识培训，拓展知识结构，强化财务人员的专业理论水平和会计职业道德，提高财务人员的专业素质。

2、加强财务制度建设。小微企业应结合自身特点，建立科学、合理、完善的财务管理制度，规范财务操作。如建立一套完整的内部稽核和牵制制度、财务清查制度、成本核算制度、财务收支审批制度、财务岗位职责管理制度、财务人员奖惩制度与考核制度。

3、规范企业筹资决策。小微企业应按照企业财务管理的内在规律和国家相关法律法规的要求，建立有效的风险预测机制、管理层互相制约监督机制。杜绝个人独断行为，成立筹资决策小组，对重大决定和重要决策采取少数服从多数的原则，坚持民主决策，提高筹资决策的科学性。

（二）完善担保体系，优化市场环境

1、寻求合作，拓展人脉。小微企业可以把企业发展的重点放在与大企业的相互合作上，可以建立与大企业配套的服务体系，使小微企业与大企业之间形成协作配套关系，并使小微企业在专业化合作与社会化竞争中不断挖掘人脉，积累高层次的人际关系。有了大企业的协作和高层次的人际关系，小微企业将更容易从银行和其他投资方吸引到资金，这样，不仅有利于解决融资问题，还可以带动和促进小微企业的快速发展，提升经济运行质量和市场竞争能力。

2、拓宽资本市场融资渠道

（1）丰富融资板块。对劳动密集型小微企业，要模仿创业板市场，建立针对劳动密集型小微企业的融资板块，帮助其通过发行债券来解决自身资金需求。还要积极探索小微企业发行股票的出路，尽快实现小微企业通过上市发行股票进行融资，解决小微企业融资难题。

（2）大力发展资产证券化融资。资产证券化不仅要针对大型公司和机构，还要拓宽小微企业融资市场，聘请信誉良好的金融机构对小微企业进行资金和资产的托管，将小微企业缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可以自由买卖的证券，使其具有流动性，缓解小微企业的融资压力。

（3）进一步完善创业投资基金。政府可以从公共财政资金中划拨一定数额的创业投资基金，结合国家和地方的产业政策，通过参股、融资担保、跟进投资等，引导社会资金进入创业投资领域，按照“项目选择市场化、资金使用公共化、服务促进专业化”的原则，实现对符合国家产业政策，技术含量较高，创新性较强的小微企业的融资扶持。

（三）健全法规体系，加大政府扶持力度

1、健全法律法规体系。为了让小微企业的融资能够以法律平台为依托，能够在法律法规保障之下开展相关业务，我国应健全小微企业融资、信用担保和技术革新的相关法律制度，出台诸如《小微企业融资法》、《小微企业信用保证公库法》、《小企业技术革新促进法》等，使小微企业融资、信用担保业务和技术革新的开展均有法可依，从根本上解决小微企业融资难问题，保证小微企业正常有序发展。

2、加大政府扶持力度。所谓加大政府扶持力度，一是金融政策的传导体系需要完善，在金融政策的颁布主体、执行主体和受惠主体之间建立一个畅通的传导机制，让小微企业及时了解相关的政策优惠；二是加大金融政策的覆盖范围，金融政策的制定层次不能仅停留在帮助小微企业进行融资，还可以从对小微企业科技扶持、项目资助等方面入手，拓宽扶持范围，通过技术和项目来推动小微企业发展，从而间接摆脱融资难的局面；三是加大政策的落实力度，政府可以设立专门的监管机构来监督地方政策的执行情况，对执行不力、落实不到位的部门实行问责机制，提高执行力度，真正让小微企业享受到政策的优惠。

总之，小微企业在我国经济发展中占据着十分重要的地位，为我国国民经济的发展做出了巨大的贡献，缓解了我国就业压力、推动着改革的进程和产业结构的升级，培养了一大批优秀的企业家。然而，由于其自身财务管理不力、服务意识淡薄、信用等级偏低以及外部担保体系不完善、市场环境不和谐，造成我国小微企业存在一定的融资难问题，严重影响了小微企业的发展。为此，小微企业自身要强化管理和服务，增强企业实力；在国家法律和政府层面，要健全法规体系，加大政府扶持力度；另外，要完善担保体系，优化市场环境。

主要参考文献：

[1]赵晴.浅析解决我国小微企业融资难的新路径[J].中国证券期货，2012.3.

[2]熊晋.我国小微企业融资难问题的分析与建议[J].学习月刊，2012.1.

篇（7）

小微企业即我们常讲的小型微利企业，是年营业收入、从业人数和资产总额在一定的数额以下的企业。目前，小微企业已成为我国经济中一支重要而活跃的力量。近些年来，融资难一直困扰着小微企业的发展。因此，剖析小微企业融资活动中存在的问题及其原因，并提出解决融资难的对策，对于促进小微企业的可持续发展具有十分重要的现实意义。

一、我国小微企业融资难的原因分析

（一）从企业自身情况分析

小微企业自身的条件及缺陷是造成其融资难的最主要原因。从经营规模与管理模式来看，小微企业无法与大型企业相比，家族式经营管理模式又必然导致产权归属的不明晰，大大影响生产效率。从其自身信用的培育与维护方面看：小微企业市场占有率有限，市场开拓面临障碍，企业形象的塑造与信誉度的建立更非一日之功，这就使小微企业在资本市场上的“信用级别”大打折扣。银行对小微企业的“惜贷”与股票市场迟迟不对小微企业敞开大门的原因也就不言自明。资金顺畅流通对企业的意义就如血液循环对于人体，没有充足的资金，企业发展无从谈起。从其资金管理和企业内部制度来看：资金管理粗放，使用效率低下，内部漏洞大；财务制度不够健全，多头贷款现象严重，投资项目缺乏可行性研究。小微企业的这些特点，导致了小微企业自身倒闭率高、贷款偿还违约率高，与银行及其他金融机构经营的安全性、流动性和收益性目标相悖。所以，出于对提高控制信贷风险的考虑，它们都不愿资金支持小微企业的发展。

另外，小微企业不善于把握市场的脉搏，主动出击与创新意识不强；极具专业水平金融人才的匮乏，又导致小微企业对金融市场和金融衍生工具的认识与运用相对生疏，在如今风云变化的资本市场中自然处于劣势。加之现阶段我国证券市场门槛高，公司债发行的准入障碍，小微企业难以通过资本市场公开筹集资金，很难找到稳定的融资渠道，造成融资难的尴尬局面。

（二）从银行方面分析

1、由于缺乏市场化的利率调节机制，银行对小微企业的贷款积极性差。银行通常实行具有“歧视性”的贷款政策，向小微企业索取更高水平的贷款利率。这给盈利水平本就不高、大多处于创业阶段的小微企业带来了更加沉重的债务负担，将会陷入“强者愈强、弱者愈弱”的恶性循环。就美国而言，其对小微企业的贷款利率比对大企业的贷款利率一般高出1～1.5个百分点。目前，随着我国中央银行对利率浮动政策的相对放开，各银行与金融机构确定自身利率的自主性大大增加，将更不利于调动它们向小微企业贷款。

2、我国信用担保体系的不完善，也制约着小微企业的发展。因国内大多担保机构仍然沿袭会员制的经营模式，小微企业要想获得担保必须定期交纳相应的费用，这无疑增加了企业的融资成本、减缓了企业资金的流动速度。尽管近年来，专门为企业提供信贷担保的担保公司如雨后春笋般不断建立，但相对于小微企业的数量仍旧是“杯水车薪”。另外，银行出于对自身利益的保护，偏好于房地产等不动产作为担保抵押贷款的抵押物，对于小微企业担保贷款抵押物的要求更是严格。然而，小微企业固定资产规模有限，土地房屋等不动产数量更是少的“可怜”，很难提供合乎银行标准的抵押品。

3、银企信息不对称导致银行的逆向选择。许多企业为实现融资目的，往往挖空心思、不择手段。然而，一旦经营不善、负债累累，企业就会选择破产，最终导致无法履行偿债义务。银行的呆、坏账比例因此日益上升，银行利益受到严重冲击。如今，我国大多数银行都已完成了股份制改造，国家政府不再充当银行亏损“买单人”的角色，银行自负盈亏将更加关注有损自身利益的道德风险。同时，企业的公信力因此下降，资金实力薄弱的小微企业更成为银行关注与防范的焦点。“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的银行，在国内信用评级体系不完善，无法完全认清企业资质的今天，不得不避小微企业远之，不向其贷款。

（三）从政府方面进行分析

我国的税收优惠、财政补贴、贷款援助等政策措施一般向大型企业倾斜，对小微企业的关注度不够。小微企业在投融资时无法享受优惠。因此，其创新改革、扩大生产规模的积极性无法充分调动，发展受到严重影响。在夹缝中生存的小微企业不得不将目光转向民间，兴起了民间借贷的热潮。这种高风险、高利率的借贷模式不仅不利于小微企业在市场中的竞争，更不利于我国信贷体系的完善。

二、解决小微企业融资难问题对策建议

（一）从企业自身的角度

提高小微企业经营管理水平，建立良好信用，塑造企业形象，提升企业的社会公信力。小微企业要想在信贷市场上获得所需资金，关键是要提升自身的信用等级。具体来讲，小微企业应从以下方面着手：

1、要增强员工的责任心与道德感，提高员工的业务水平，规范、完善企业内部的财务管理制度，加强内部控制；

2、完善企业自身的信息披露制度，做到及时提供真实、全面的财务和经营信息，只有信息愈加透明，交易成本才能不断减少；

3、企业应使经营方式更加灵活，着力增强抗压和抵御外部风险的能力，充分挖掘自身潜力，制定具有战略眼光的长期经营策略，实现“稳扎稳打，稳中求进”。当小微企业的社会信用等级提高后，从社会争取自身发展所需的资金就成为大势所趋。

篇（8）

一、小微企业融资现状分析

（1）融资需求迫切。目前，因为中国的CPI持续提升，国内企业承受的生产、经营成本也在持续增加。很多小微企业的经营管理能力有限、缺乏高新技术，同时原料、能源、劳动力等成本也是居高不下，必然会导致其盈利空间大大缩小。再加上，它们通常没有定价谈判优势，若产品价格没有调整，在生产成本增加的背景下，它们是无法顺利运营和发展的，乃至遭遇到经营难题。

（2）融资途径受限。大部分小微企业缺少固定资产，办公厂房、建设土地往往是租赁的，能够用于抵押的物品、资产较少，同时只有个别信誉高的小微企业可以成功上市、发售债券，所以其融资路径较少，基本上是通过内部融资的方式来实现的，外部融资路径匮乏。根据我国商务部的数据整理得出，国内约有65%的小微企业发展资金是以内部融资为主，约20%的资源是通过银行贷款而获得，约8%是通过民间融资的方式实现，超过75%的小微企业在发展过程中存在资金链紧缺的问题。

（3）融资成本较高。对于小微企业来说，其通过组织融资一般存在的成本较多，例如：抵押物评估费，评估单位根据抵押物评估额来确定费用，通常是收取抵押物评估额的0.1‰-2‰并且，通过担保企业所支付的费用，其占比是1%-3%。根据融360整理的（（2016年中国小微企业普惠指数报告》的数据来看，在国内约有65%的中小型公司贷款项目月利率大于3%，超过85%上的小贷企业、P2P平台的项目月利率大于3%，转化成年利率则大于25%，针对盈利率大于20%的小微公司而言，承担的还贷压力、运营风险较高，不过高盈利行业盈利率和公司运营水平有直接的关系。同时，民间融资的利率是非常高的，乃至远远大于银行同时段的信贷利率的四倍左右。

二、国内小微企业融资难的主要问题分析

（1）小微企业的信息透明度小。在我国大部分小微企业属于家族式管理，管理者和运营者基本上是一个人，公司的运营决策一般是由经营者一人确定的，所以，这一类公司一般没有完善的财务管理体系、公司内部治理框架。并且，它们的会计报告非常注重隐私，往往拒绝对外披露，再由于其没有成熟、健全的财务管理系统、有效的财务内审政策，所以也仅仅是单一地实施i会计核算。对此，针对融资供需两方而言，则处于一个信息明显失衡的背景下，必然会导致此类公司的融资难度大大提升。

（2）信誉意识弱。目前，我国一些小微公司只是关注短期盈利，但是并不重视公司的对外形象与口碑，導致信誉缺失问题不断发展。例如产品质量不合格、没有如期履行还贷义务、商业欺诈、为提高贷款数额而出具虚假的会计报告等相关行为，都亏负银行及其它融资单位对其信任，导致公司形象与口碑受到消极影响，信誉度严重下滑，且造成其出现融资难等一系列问题。

（3）相关的法律体制不完善。若要处理小微企业融资难的现象，我国政府之前推出了不少支持政策，例如：资金支持、税务减免、实现企业信息共享等战略方针，不过这对于小微公司来说，带来的帮助是有限的，不能真正地解决其融资难的难题。并且，大部分对策仅仅是解决表面问题，并未深入性、全面性地推行下去，一些方针也只是限定在某一范围中，不能真正地根据各个区域特性来构建完善、有效、科学的政策与方针。

（4）商业银行经营目标对小微企业融资的消极影响。对于商业银行来说，其属于追求盈利的一个金融单位，其运营宗旨是尽可能地实现盈利最大化。与大部分小微公司进行对比，它们更希望为大中型企业发放贷款，其原因是大中型企业的运营能力强、发展规模大、未来前景好，自然可以与银行进行长期、稳定的合作。不过，对于小微公司来说，它们的融资贷款具有的特点：周期短、数额低、频率高等，所以商业银行必须投入大量的人力、物力等对其实施调研，间接性地增加了贷款成本，再由于这一类公司贷款风险相对高，对此，不管是从盈利角度考虑，或是从安全角度考虑，商业银行都不希望为它们发放贷款，必然会导致小微公司处于融资难的尴尬局面中。

三、小微企业融资难问题的一些解决方案

（1）加强公司内部财务制度建设。首先，国内小微公司需要不断加强财务制度的创建和优化，全面提高会计人员的专业水平，且促使其形成互相监督的观念;其次，提高会计报告的透明度。按照政府的标准规定、统一要求等编制资产债务表、盈利表、现金流量包等会计报告，且由会计师事务所认真、全面地审核后准时对外公布，最终能够使银行或其它金融单位能够更全面、深入地了解公司的总体经营状况，尽量减少自身的融资难度，提高信贷机会。

（2）形成小微企业的信誉意识。针对小微公司信誉意识的构建问题来说，并非是指这一类公司自行履行还贷义务、不减税避税等即可，也体现在日常的经营活动中。在公司的生产运营期间，若要真正地实现其产品质量合格，那么一定要规避因为降低成本而滥用不达标原料的问题出现。并且，加强公司员工的诚信观念，让企业由上至下都处于一个和谐、健康的企业文化环境中，全面增强公司信用。

（3）完善政府单位的相关策略。首先需要提高政府对小微公司的关注度、扶持度，并且确保财力支持度进一步加强，例如在2015年时，我国政府为全面推动小微公司发展，在对其实施减半征税的基础上扩大了减税范围。其次，我国政府也需要加强小微公司资金供应系统创建，由此构建一套适应中国小微公司特征的融资体系，为其发展提供大量的资金扶持。

篇（9）

―体现群众观点，针对群众反映的突出问题及时制定政策措施。通过多次调研，党支部组织党员干部深入剖析小微企业融资现状及面临的问题，同时积极吸收金融机构、企业和基层监管机构的建议，针对性地制定政策推动解决。如，针对小微企业财务信息不全、抵质押物不足等现实特点，创造性地提出了“六项机制”建设，督促商业银行建立和完善利率的风险定价、独立核算、高效的贷款审批机制等。并对小微企业金融服务突出的银行实行正向激励，在存贷比计算、日常考核、年度评级等方面给予政策优惠。

篇（10）

利率双轨下的受害者

中金公司投资银行部董事总经理王庆认为，纵观几十年来规律，宏观调控收紧，中小企业往往受的伤害最大。广发银行行长利明献指出，学界普遍认为，利率体系的缺陷导致了金融脱媒，存款加速流出银行体系，通过委托贷款、信托、民间借贷还有理财的渠道，寻找更多的市场回报。

2011年5月，一周Shibor（上海银行间同业拆放利率）曾接近6%，但同期的3个月定期存款利率不到3%。2011年二季度到三季度，6个月期票据转贴利率曾从接近5%的水平升至9%左右，波动较大，但6个月至1年期贷款利率和1年期定期存款利率上升幅度均不超过0.5个百分点。此时，温州式金融危机的苗头开始暴露。

目前，一年期存款基准利率为3.5%，虽然CPI在2011年11月份同比上涨4.2%，创下年度新低，但仍无法改变负利率的状态。中国目前的利率体系正处于“贷款管下限、存款管上限”的阶段，受管制的存贷款利率和市场化的回购利率形成了利率双轨制。

“银行只需要决定规模，不需要决定资金价格，自然而然会偏向于满足中大型企业的资金需求，而不是通过调整利率满足小企业的资金需求。”王庆近日表示。

而在2010年以前，一周期Shibor以及3个月的定存利率之间相差并不大；6个月期票据转贴利率和6个月至1年期贷款利率、1年期定期存款利率的差值也都基本保持在固定范围。

2010年以后，随着通胀压力陡增，存贷款利率受到了控制，上述两项差值出现了剧烈波动。这导致了一系列的扭曲现象，而小微企业更是成了双轨制利率下高利贷倾销对象。

解除贷款限额控制

负利率正让大银行走进了进退两难的境地，负利率下存款流失，存贷比高涨，大银行不敢放贷，高息揽存下融资成本上升，使得大银行对不能承担高融资成本的小微企业更不屑一顾。这让经济体的末梢很受伤。

统计数据显示，16家上市银行第三季度存款增量只有674.17亿元，几乎处于零增长的状态。存款的流失导致了银行贷存比走高。

从各家银行公布的三季度业绩报告来看，上市银行贷存比处于较高水平。银河证券报告指出，交通银行、光大银行、民生银行的贷存比分别为79.3%、76.2%和75.5%，已经超出75%的监管红线；另外，中信银行为74%，兴业银行为74.6%，也处于“走钢丝”状态。

某券商银行业分析师告诉笔者，2011年11月外汇占款可能会继续走低。央行12月份下调存准率被市场普遍认为是为了对冲外汇占款减少对流动性产生的影响。“如果不降准的话，2012年年初银行很可能无钱可放。”分析师指出。

央行12月14日公布的数据显示，11月人民币贷款增加5622亿元，较10月下降4.19%；11月M2同比增长12.7%，比上月末低0.2个百分点，已连续5个月下降。

银监会在2011年10月底对《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务通知》（以下简称《通知》）进行了详细的补充说明，鼓励商业银行服务小微企业融资。据公开统计，11月底，已有10家银行推出发行小微企业专项金融债计划，总额已超1600亿元。

“但从目前的状况看，大银行实际上在发行小微企业专项金融债上仍在观望，它没有动力去做好小企业这一块，以后小企业融资将更多依赖中小银行。”某券商银行业分析师告诉笔者。

中小银行的确在服务小微企业上相当卖力。一家东北的城商行相关人士告诉笔者，他们的贷款团队都是骑车挨家挨户地收集小微企业的信息。但遗憾的是受到贷款额度的限制，并不能满足市场的需求。

东北一家城商行的小额信贷职员告诉笔者，即使他们给一些小微企业贷款的利率为16%，比民间借贷利率低很多，但很多企业仍然无法从该行获得资金，因为央行给该行的信贷额度太少。

“银行的调控有行政监管手段，还有传统的货币手段，像我们这种以服务小企业为主的银行居然受到了这么严厉的贷款限额管理，其实是不需要的。”包商银行首席经济学家华而诚11月份在公开场合表示，包商银行的贷存比只有40%多，但是贷款额度只有60亿元。

中国银行业协会专职副会长杨再平在11月份发出了“休止贷款限额控制”的呼声。他认为，贷款限额控制否定了货币政策的传导机制，造成货币政策僵化，缺乏灵活性，没有回旋的余地。

利率市场化、信息对称化

杨再平认为，中国货币调控的“工具箱”其实工具繁多，一些更加市场化的指标已经够用。比如将在2012年1月1日开始执行的提高资本充足率、杠杆率、流动性和贷款损失准备等新指标。

在解决小微企业融资的方法上，除了杨再平提出的休止信贷额度控制以外，利率市场化也是讨论的焦点。央行行长周小川在2010年12月曾表示，要根据“十二五”规划的要求，有规划、有步骤、坚定不移地推动利率市场化。

到了2011年三季度，央行调查统计司司长盛松成在《中国金融》发表名为《我国利率市场化的历史现状与政策思考》的课题报告。该报告提出通过合并贷款利率档次，逐步放松对贷款利率的管制，此乃央行官员首次触及到利率市场化的操作层面。

“如果能走到利率市场化这一步的话，对小微企业的利好可能是决定性的。”上述银行业分析师表示。不过摩根大通中国首席经济学家、大中华区经济研究主管朱海滨告诉笔者，短期内比较难看到实现利率市场化。

信息不对称也是制约银行服务小微企业的一个重要因素。朱海斌希望能够建立起一个完善的征信系统，让银行能够准确把握小微企业的信用状况。