企业信用评价汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇企业信用评价范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

Abstract: This article is based on the lack of credit market harms, and from the enterprise scale, technical ability, management ability, enterprise management, site management, market behavior, social responsibility, performance evaluation eight aspects to clarify the content of credit evaluation system of construction enterprises, hoping to benefit the credit evaluation system of construction enterprises.

Key words: construction enterprise; credit evaluation system;

中图分类号:C29 文献标识码：A文章编号：

1引言

建筑业作为近十年来我国的支柱产业，在国民经济发展中起着重要作用，根据《中华人民共和国2010年国民经济和社会发展统计公报》数据，到2011年，全年全社会建筑业增加值32020亿元，比上年增长10.0%，全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业实现利润4241亿元，增长24.4%。因此，作为建筑产品的建造者，建筑业的主体参与者，建筑企业的管理和诚信水平自然成为建筑业良好发展的重点。而反观目前国内的建筑市场，各大建筑企业都有着不同程度的“诚信缺失”现象：建筑企业对投资方虚假承诺，不遵守合同规定；建筑企业与发包方搞暗箱操作中饱私囊，压标、抬标等行为经常发生。制约了建筑业的持续健康发展的同时，败坏了社会风气，加剧了腐败。因此，如何构造一个合理有效的建筑企业的信用评价体系，是如今中国建筑业一个亟待解决的问题。

2建筑市场信用缺失的危害

2.1工程质量得不到保证。

由于建筑行业的特殊性，建筑产品不同于一般的商品，能够最终一次检验，对建筑产品的质量要求必须在合同中予以写明。近年来建筑工程质量在一定程度上仍然存在着偷工减料、以次充好，不按合同要求进行施工，工程质量得不到很好保证的现象。工程质量没有明显提高，豆腐渣工程仍然不断。

2.2合同履行不法保证。

违反合同就是违反交易规则，就是交易行为的违法违规。但是现实中有些人却把合同当成橡皮泥，任其揉搓，合同得不到遵守和严格履行。据调查发现，建筑业中合同履约率在某些地区只有50％左右甚至更低。合同违约已经成为建筑业中的一大顽症。同时，失信现象使合同的信誉受到严重毁坏，合同纠纷层出不穷，而且合同一旦形成纠纷，企业和个人都需要耗费极大的精力和财力去应付。同时由于合同信誉低下，使得“合同危险论”、“合同无用论”、“履行合同吃亏论”等错误思想在社会上进一步流行蔓延。

2.3增加建筑市场交易成本。

市场交易实质上是一种利益的交换，一旦交易一方失信，就必然损害对方的利益。建设领域信用秩序混乱导致交易成本增加。我国其实已经为改善建设市场信用状况支付了不少成本。从政府监管的角度，我国对承包商实施了严格的资质管理和市场准入措施，设立了有形的建筑市场以强化招投标管理，推行了强制性社会监理和质监站的强制性质量监督，对分包采取了严格的控制措施等；从业主方面来看，他们往往不得不采用庞大的业主班子，动用大量资源对承包商投标资格加以考察，一些业主采取了收取质量、工期的保证押金等措施，更多的则是扣留大笔尾款等；从承包商的角度看，因为工程款拖欠而损失了大量的银行利息，因催讨工程款而支付了大量的费用。

2.4建筑市场出现“劣胜优汰”。

由于建设领域信用秩序混乱，直接影响建设市场中优胜劣汰机制的发挥，导致建设市场“劣胜优汰”。我国建设市场中存在着严重的信息不对称问题，买方由于不能获得产品质量的准确信息，加上建设领域信用秩序混乱，只能以较低的对市场平均质量预期出价，造成优质产品因高成本而退出市场。如果建设领域建立了良好的信用秩序，则信用可以纠正信息的不对称，使建设市场中优胜劣汰的机制得到充分的发挥。

3建筑企业信用评价内容体系

建筑企业信用评价的内容包括八个部分(一级指标)：企业规模、技术能力、经营能力、企业管理、现场管理、市场行为、社会责任、履约评价。

3.1企业规模

企业规模应该包括企业资质、注册资本金、净资产、建筑业总产值、施工结算收入、纳税额等方面。资质等级主要考虑增项资质。净资产等于注册资本金与未分配利润之和，因此“净资产”与“注册资本金”这两个内容也比较相似，两种取其一即可，由于同一个资质等级要求的注册资本金相同，不能反映同一资质等级企业的规模差异，因此建议选择净资产作为评价内容和相应指标。建筑业总产值、施工结算收入和纳税额也属于同类内容，考虑到评价指标体系的延续性和评价指标的独立性，建议只需要选择施工结算收入作为评价内容。

3.2技术能力

技术能力包括科技创新、技术人员、技术装备、劳动生产率等方面。科技创新又可以考虑专利数量、施工工法编制、技术标准制定、科学技术进步奖、技术中心、科技示范工程、QC成果、科研经费、科研论文等。技术人员主要考虑拥有各类执业资格证书的人员以及中高级职称的人员数量。技术装备包括设备拥有率、设备利用率和设备更新率等，但是基于数据的可获得性考虑，建议只采用人均技术装备率(元/人)指标来衡量(可通过企业财务报表得到)。

3.3经营能力

经营能力包括盈利能力、偿债能力、发展能力、市场开拓能力、融资能力等。盈利能力、偿债能力、发展能力分别采用净资产收益率、资产负债率、近三年施工结算收入平均增长率来衡量。市场开拓能力采用外地(包括市外和海外两个方面)施工结算收入占总收入的比例来衡量。融资能力采用银行授信额度来衡量。

3.4企业管理

企业管理包括管理人员、规章制度、管理体系、管理手段等。管理人员主要考察企业高层管理人员(企业经理、总工程师、总会计师、总经济师等)的学历、职称、管理工作年限等。规章制度主要包括经营管理制度、合同管理制度、计划管理制度、预结算管理制度、技术管理制度、工程质量管理制度、安全生产管理制度、人力资源管理制度、材料管理制度、机械设备管理制度以及财务管理制度等。管理体系主要包括质量、环境、职业健康安全论证体系等。管理手段主要考察其利用互联网(比如有没有建立企业网站等)、信息系统以及其他现代管理手段开展生产管理情况。

3.5现场管理

现场管理主要考察质量管理、安全文明施工管理等情况。质量管理通过质量管理不良行为记录和质量表彰记录两个方面来反映，质量管理不良行为根据建设信用网“施工单位不良行为记录认定标准”认定，质量表彰分为国家级(包括国家优质工程金质奖、鲁班奖、全国建筑工程装饰奖、全国市政金杯示范工程奖等)、省级、市级以及区县级等，根据建设信用网“良好信用信息记录记分标准”认定。安全文明施工管理也通过不良行为记录和表彰记录两个方面来反映，安全文明不良行为根据建设信用网“施工单位不良行为记录认定标准”认定，安全文明表彰有标化工地、绿色工地、安全文明施工将等，根据建设信用网“良好信用信息记录记分标准”认定。

3.6市场行为

市场行为主要包括资质行为、业务承揽、施工许可、建设程序、工程款支付、合同履行、纳税等方面，根据建设信用网相关记录认定。

3.7社会责任

企业社会责任包括职工工资(主要是指农民工工资)、职工福利待遇(如医疗保险、失业保险、工伤保险、剩余保险、住房公积金等)、职工培训教育(比如有无开办民工学校等)、劳动保护、抢险救灾、节能减排、环境保护、慈善活动、投诉、社会治安、计划生育以及其他公益活动。根据建设信用网相关记录以及有关部门出具的证书及相关证明材料认定。

3.8履约评价

履约评价的“约”指的就是合同，建筑业企业的履约评价就是对施工合同履行情况的评价，合同条款以外的内容不应该作为履约评价的范围。履约评价的内容考虑过多存在几个方面的问题：第一，与履约评价本身的含义不符；第二，可能会与其他综合(信用)评价内容重复；第三，过多的评价内容可能会超出评价主体的能力范围，使评价结果失去客观性。

基于上述考虑，建议建筑业企业的履约评价内容主要包括以下四个方面：(一)人员、材料和机械设备的到位情况；(二)关键技术及管理人员的素质和能力；(三)施工过程管理水平(包括质量、进度、安全、投资等方面)；(四)合同履行结果(包括质量、进度、安全、投资等方面)。对建筑业企业的履约评价建议由建设单位和监理单位共同进行，并且以建设单位的评价结论为主。

上述八个方面的评价内容基本上涵盖了建筑业企业的行为，较全面地反映了建筑业企业的综合信用情况。此外，由于金融机构信用记录、诉讼记录、工商记录、违法犯罪记录等信息涉及到其他行业主管部门，目前在信息收集的及时性和完整性方面还有待提高，因此暂时没有包括在综合(信用)评价的内容之中。建议待以后条件成熟时再予以考虑。

4结语

建筑业是我国国民经济的支柱产业。建筑业的发展为城市建设、经济发展、居民就业等作出了重要贡献。但是由于市场机制不健全、信用评价机制不完善、建筑市场供求失衡等原因，建设领域出现了严重的信用缺失现象，扰乱了市场秩序，增加了市场交易成本，损害了建筑业的社会形象，制约了建筑业的持续健康发展。建筑业信用缺失问题已经引起各级政府主管部门的高度重视，各地陆续开展了建筑业信用评价与信用管理的研究与实践。希望本文的探讨有利于各地更好的开展建筑企业信用评价与信用管理的研究与实践。

参考文献：

[1]陈颖.建设领域业主信用管理体系理论及信用约束机制模型研究[D]．湖南大学硕士学位论文，2006

[2]常燕.建筑市场信用系统演进机理研究[D]．中南大学硕士学位论文,2006

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中图分类号：F830.56 文献标识码：A 文章编号：章编号：1006-1770(2011)08-054-05

中小企业融资难一直是我国经济生活中引人注目的问题。近几年来，国内研究者将中小企业的范畴更为细化，将微型企业从中小企业概念中剥离出来，直接探讨微型企业的融资难题；另一方面，近几年来，我国城市商业银行等中小型银行逐步发展，从弱到强，中小型银行体系从模糊到清晰。哈尔滨商业银行、包头商业银行、台州银行等一大批中小银行将面向微型企业的小额信贷作为自己差异化竞争，谋生存、求发展的战略方向。因此，研究微型企业信用评价问题不仅能够解决微型企业的融资难题，还是中小商业银行差异化生存的战略方向。

目前，各商业银行面对微型企业的贷款主要在小额贷款大类中。而小额信贷所采用的信用评价方法主要是经验方法，或称为专家方法。依赖信贷人员主观判断的方法，受限于合格信贷人员的数量和较高的人力成本，很难大规模推广使用。而一个有效的信用评价模型，依赖信息技术的处理能力，不仅可以克服不能大规模推广的弊病，还能够提高评价结果的公平性。事实上，微型企业贷款单笔数额小、笔数多、交易数据丰富等特点，刚好符合了信用评分技术需要借助大量业务数据形成准确判断的要求。

一、微型企业信用评分的应用和发展

上世纪90年代，美国银行业开始使用信用评价方法审核小企业的贷款申请。富国银行开通了专门针对小企业贷款的“企业通”产品。10万美元以下的贷款，直接通过企业信用评分决定是否放款。同一时期，美国信用评分巨头Fair Isaac公司推出了专门针对小企业进行评分的系统SBSS（Small Business Scoring Service）。SBSS的主要目标是针对中小企业25万美元以下的小额贷款，10万美元以下的设备租赁和5万美元以下的信用卡业务的信用评分。这一系统目前仍然被300多家美国银行使用，并处理90%以上的小额商业贷款。

随着信用评分在美国小企业贷款中的运用迅速扩展，亚特兰大联邦储备银行在2000年进行了一次电话调查。针对1997年的业务情况，访问了美国资产规模前200的所有银行，有99家银行作了回应，其中就有61家报告对于绝大多数低于10万美元的贷款，都使用了小企业评分系统。亚特兰大联储银行的Allen N.Berger、W.Scott Frame等人对小企业信用评分的作用和影响作了一系列的实证研究分析。他们通过实证研究发现，得益于信用评分系统的采用，每家金融机构小企业贷款的金额平均增长了40亿美元，相当于市场份额增长了8.4%。Allen N.Berger(2005)进一步研究了小企业信用评分，得出由于信用评分系统的应用，不仅使得小企业贷款的总量得到了增长，还使得低收入地区和富裕地区一样获得了更多的贷款。同时该技术对大小银行的影响不同，大银行基于自己充沛的资金实力和技术能力，往往更倾向于使用评分技术，而小企业信用评分改善了它们由于信息不对称导致的在中小企业贷款上的劣势。Allen N.Berger(2009)进行了一次新的调查，与上次调查着眼于大银行不同，这次调查对象是资产总量在10亿美元以下的社区银行，结果显示46%的社区银行使用了信用评分。然而与大银行不同，使用信用评分的社区银行中，86%对小企业主使用客户评分（针对客户的评分系统）而非企业评分系统，2%使用小企业信用评分决定贷款，另外的12%则两种评分混合使用。对社区银行使用信用评分技术的实证分析表明，这一类型的银行在使用信用评分上存在着学习过程。在度过最初的学习期之后，小企业贷款量得到了增长，但市场份额并没有增长。社区银行使用信用评分技术后，其贷款总量的增加和质量的改善，受信用评分在贷款程序中使用方式影响。这些研究说明微型企业信用评分对大银行的意义要远远超过小银行，这可能归因于大银行由于其治理结构复杂，在处理微型企业客户时，与中小银行相比，存在更为严重的信息不对称问题。微型企业信用评分在应对这些问题方面可以发挥较好的作用。

二、 微型企业信用评价模型的选择

目前常用的信用评价模型有多元判别法、回归分析法、神经网络和数学规划方法。这些方法各有自己的优缺点，多元回归模型容易解释、使用，但对缺失值、极端值的处理不尽人意；判别分析模型通常假设自变量的分布是正态分布，这与事实情况常常不符；神经网络模型可以处理多元回归不能模拟的非线性数量关系，从而能够更精确的模拟现实情况，但整个过程近似于一个黑箱，样本微小变化对结果的影响较大，抗干扰性差。

事实上，除此之外，还有基于期权定价的KMV模型、基于VAR方法的J.P.Morgan模型、基于保险方法的死亡率模型和CSFP的信用风险附加模型、基于资产组合的RAROC模型。这些新型模型起源于上世纪90年代，并且在大型企业的风险管理中得到迅速普及使用。这些方法往往依赖于成熟的证券、信贷市场均衡价格。这些价格在中小企业所处的环境中，往往不能得到，故这些新方法、新技术不在本文模型选择的视野内。

综合考虑，本文选择较为常用的logit模型作为微型企业信用评价的实证方法，来详细分析信用评价技术。

三、模型指标的选择

范柏乃介绍了中小企业信用评价指标遴选的一般方法：依次通过隶属度分析、相关分析和鉴别力分析，提取出合理的指标体系。范柏乃首先按偿债能力、经营能力、获利能力、管理能力、创新能力、成长能力分组搜集了中小企业的28项指标，作为筛选的基础。接下来，向全国近300位专家学者发出了调查问卷，要求各专家选出其中最重要的十个指标。问卷汇集之后，根据指标被选择次数占专家总数的比重，即隶属度，排除隶属度低于0.3的6个指标。在剩下的22个指标中，分析彼此的相关性，再剔除相关系数高于0.6的5个指标，之后再利用20家中小企业的数据计算余下17个指标的变差系数，排除两个不合格的指标，剩下的15个指标构成了最终的指标体系，整个指标的遴选过程就此完成。这15个指标主要体现了偿债能力、经营能力、创利能力、创新能力和成长能力。

本文在选择指标体系时参考了该文的研究成果，针对每一项能力选取一到两个指标来表示。为偿债能力设计了指标债务收入比（Debt_Sales）和小额信贷占比（Sm_Debt）。这里之所以选择债务收入比代替资产负债率，来反映企业偿债能力，是因为笔者在处理模型时，发觉这一变量更能直接反映还款资金的来源，从而对是否违约有更大的影响。另外，笔者在调查实践中发现，微型企业的实际借款情况比较复杂，除了向农信社、农行借小额贷款外，还进行一系列的民间融资。因此，笔者在模型中加入了小额信贷在企业总债务中的占比这一变量。

体现经营能力的指标是资产周转率（Sales_Assets）。资产周转率是销售收入与资产的比率值。资产周转率高意味着，微型企业的资产使用更有效率；业主的管理能力更强；在利润率相同的情况下，可以获得更多的利润。

模型中体现获利能力的指标是销售利润率（Profit_Sales）。销售利润率越高意味着，在相同销售收入的情况下，能够获得更多的利润。资产周转率和销售利润率的乘积为资产利润率（Profit_Assets）。这三个变量是会计学中杜邦分析体系的重要变量，能够全面的反映企业运行情况，故把资产利润率（Profit-Assets)也包含在模型中。

这里之所以没有选择体现创新能力和成长能力的指标，是因为通过笔者的实际调查发现，处于企业发展初期的微型企业主们常常对创新能力和成长能力并没有清晰地理解；进入某一行业时往往具有随机性，很少是对发展前景有严格的判断之后，再进入该行业。考虑到本论文的研究对象是微型企业，而不是科技型、创新型企业，故不加入反映创新能力和成长能力的指标。此外，从数据的易取得性角度来说，创新能力和成长能力方面的指标，属于定性指标，调查过程中不容易获取；而我们选中的三项指标因为涉及利润、金额等硬性的指标，数据较易获取。

前文介绍过微型企业与规模较大的企业不同，企业主的个人特点对整个企业有决定性的影响。因此，本文的模型还包括了微型企业主学历（Degree）、婚姻状况(Married)和社会声誉(Reputation)3个变量。笔者认为一个具有优秀品格的人，比优秀的企业资产状况更重要，更值得信任，而个人学历、婚姻和社会声誉能够有效地反映微型企业主的道德品质。

终上所述，本文构建的模型包括以下变量：微型企业主学历（Degree）、婚姻状况(Married)和社会声誉(Reputation)、债务收入比（Debt_Sales）和小额信贷占比（Sm_Debt）、资产周转率（Sales_Assets）、销售利润率（Profit_Sales）和资产利润率（Profit_Assets），共8个变量。

四、实证分析

本文所用实证数据的采集地为安徽省东部地区,是皖江城市带承接产业转移示范区的重要部分，符合本文要求的微型企业数目众多的要求。皖东地区地处华中，处于东西部之间的有利区域位置，使得其成为产业结构升级、大量新企业迅速诞生发展的一个优质样本。作为研究微型企业信用评价的论文，笔者认为皖东地区的发展现状完全能符合本文研究的需要。

数据采集的目标区域存在着两个集聚产业，铁器制造业和电子行业。铁器制造业主要生产农用拖拉机防滑轮、建筑用钢结构、铝合金管等等；电子行业生产遥控器、高压包等电子行业的元部件。两个产业都有大大小小的众多企业，其规模从资产千万以上的大中型企业，到小型的家庭加工作坊。数量众多的企业为本文有关微型企业的数据搜集准备了良好的条件。本文的数据主要来源于这两个行业的微型企业，另外还有一些个体经济的数据。

本文所用微型企业的相关数据来源于发放调查问卷和入户访谈。共回收调查问卷近50份，每份调查问卷涉及微型企业的指标有企业的性质、资产总额、总债务额、企业年收入、企业年利润额、业主对行业前景的预测；涉及业主信息的指标有学历、婚姻、社会声誉；涉及小额信贷的指标有无使用抵押、是否有过逾期现象、逾期多久、贷款数额、贷款用途、利率水平、还款方式等合计25个指标。表1为调查问卷中各变量的取值情况：

业主学历（Degree）最高为4，大专水平。这与本文调查的微型企业不属于科技型企业，而多分布于传统产业中是适应的。婚姻状况(Married)的期望值为0.93，且标准差相对较小，说明调查的微型企业业主大多都已结婚。社会声誉（Reputation）的期望值为3.6，说明绝大多数微型企业业主的社会评价较高。源数据中只有1户得到了“很差”的评价。之所以获得了“很差”的评价，是因为该企业业主病重，将实际控制权交给自己的儿子，而第二代不具有领导该企业的能力。

债务收入比(Debt_Sales)的最大值是4.5，最小值是0.05，均值是0.58；之所以有相对较高的均值，是因为有几户的比率很大，托高了整个均值。比率最高的4.5是一家破产的加油站，最后的年收入已经低到支撑不起企业的运行，更不要说还款了。

小额信贷占比（Sm_Debt）也是很重要的一个变量，这与微型企业的融资方式密切相关。在笔者的调查区域，微型企业可以向正规的金融机构，如农村信用社、农业银行申请一定额度的小额贷款，也可以通过民间信用的方式，向亲戚朋友、资金富余者借款。除此之外，最重要的融资方式来源于原材料的赊欠，即流动资金的占款，这通常会占一个较大的比例。鉴于上述指标都是基于企业的债务总额度，而本文讨论的是微型企业的还款情况，故小额贷款在其中的比重也是一个很重要的变量，特将其引入到模型中来。

小额信贷占比最大的是1，最小的是0.05。取值最小的是一家家庭作坊式的铁器厂，共向农信社贷了5000元作为起步资金。在调查时，所有本息已全部结清。当时，该厂的总负债额为10万，也就是说主要是通过民间融资的方式解决自己的资金缺口。比值偏低的一个重要原因是企业规模较小，业主人脉不广，很难取得正规金融机构的贷款。小额贷款占比较低的事实说明了处于初创时期的微型企业，获取小额信贷的困难程度。

资产利润率（Profit_Assets）综合体现了资产周转率（Sales_Assets）和销售利润率（Profit_Sales）的影响。资产周转率和销售利润率是杜邦分析体系中最重要的两个变量。资产周转率反映着企业的经营效率，间接体现着业主的经营能力。在同等利润率的情况下，资产周转率高的企业能够获得更大的现金流，陷入经营困境的可能性更小，故偿还小额贷款的可能性更大。销售利润率高的企业，则能够获得更多的利润，从而还款的资金来源更有保证。

在实际调查研究中发现，资产周转率和销售利润率受行业特征影响明显，铁器制造业的微型企业资产周转率通常较高，而电子行业的资产周转率较低。两个比率之间存在一定的反比关系，资产周转率高的行业通常利润率较低，资产周转率低的企业，销售利润率较高，从而保证各行业的资产利润率大致保持一致。资产利润率的标准差为0.26，和销售利润率的标准差0.25相差不大，远低于资产周转率的标准差1.18。这说明了资产利润率远比资产周转率取值稳定。

由表中所知，模型中所有变量之间的相关性数值最大为0.49，说明变量之间的相关性不高，符合模型对数据的要求。

本文的实证分析是通过Stata SE11.0进行的。上文引进了8个变量，影响微型企业还款的各方面因素都有包括。接下来的建模过程参考了约化建模理论，通过逐步舍弃不显著的变量，来构建一个较为“简单”的模型：

首先，本文研究包含所有8个变量的logit模型，其回归结果如下：

logit(Pi/1-Pi)=

-10.37+0.71Degree+3.44Reputation-1.70Debt_Sales

(3.19) (0.71) (3.44)(2.91)

+2.32Sm_Debt-0.52Sales_Assets-8.56Profit_Sales+8.70Profit_Assets

(4.59)(1.69) (8.63)(9.57)

Pseudo R2=0.6885(伪可决系数),prob>chi2=0.0030

各系数的Z值情况如下表所示：

因大都数微型企业业主都结了婚，故变量婚姻状况(Married)直接被系统自动排除。模型的伪可决系数为0.6885，变量的整体显著性高达99.70%。这说明所有变量作为一个整体来说，对各个业主的还款可能性有很大的解释能力。但单个变量的Z检验结果并不理想。“P>|Z|”的取值全都高于0.3，这说明了单个变量的显著性并不明显，变量之间存在着共线性。接下来的处理措施就是去除一些冗余的变量。

有Z检验的取值可知，变量Degree的显著性最低，故在新模型中，我们首先排除Degree。其次，资产周转率（Sales_Assets）和销售利润率（Profit_Sales）的系数符号与现实经验相违背。笔者认为这是由于资产周转率、销售利润率与资产利润率之间的共线性造成的。事实上，在表2中，我们可以观察到它们之间相对较高的相关性。在新模型中，我们排除了资产周转率（Sales_Assets）和销售利润率（Profit_Sales）。新模型回归结果如下：

logit(Pi/1-Pi)=

-9.76+2.80Reputation-2.08Debt_Sales+2.10Sm_Debt

(6.39) (2.80) (1.34)(2.72)

+7.68Profit_Assets

(5.56)

Pseudo R2=0.6224(伪可决系数),prob>chi2=0.0005

各系数的Z值情况如下表所示：

从表4的数值可知，在去掉多余的变量之后，各变量的显著性有了明显的提高。虽然模型的伪决定系数从0.6885降到0.6224，但这一降低与变量显著性的提高相比是值得的。

常数项的取值为-9.76。这意味着在社会声誉、资产利润率、债务收入比、小额信贷占比都取零的情况下，Pi取值会偏低，趋向于0。这说明在社会声誉较低、企业运行状况较差、资金使用效率低的情况下，本模型认为业主不太可能顺利完成还款。

社会声誉(Reputation)的系数取值为正，说明微型企业业主较高的社会声誉能提高还款概率。这条结论包含着两个原因：一方面，具有较高社会声誉的微型企业业主，通常具有出色的经营能力，故相关企业的实力通常高于平均水平；另一方面，社会声誉能够反作用于业主。业主常常不希望既有的“好名声”被一次违约的信用记录打破，因此有较高社会声誉的微型企业业主在还款方面有比一般业主更大的还款压力，从而具有更高的还款概率。后一点，在笔者的调查过程中，得到了证实。很多微型企业业主向笔者强调“无论如何也不能有违约信用记录，否则将为以后的贷款带来困难！”

资产利润率（Profit_Assets），综合反映了企业的获利能力和资产使用效率。一个拥有较强获利能力的企业必然有较高的销售利润率，同时资产周转率较高的企业必然在资金使用效率上表现出色。销售利润率和资产周转率相乘，就是资产利润率，决定着企业的利润。

在本文的实证模型中，资产利润率的系数为7.68，说明资产利润率数值的增加有利于提升业主的还款概率。这符合现实经济规律，资产利润率的提高增加了企业现金来源，这减小了企业因还款而存在的资金链压力。

小额信贷占比（Sm_Debt）的系数为2.10，说明随着小额信贷比例的增加，业主的还款可能性也在提高。这可能与小额信贷较高的管理技术、严格的风险管理有关。小额信贷是最近几年推出的金融产品，故相关管理技术，远比传统的贷款先进，从而有较小的违约比例。这一点在实地调查中得到了证实，笔者所拜访的近期借贷的微型企业，还没有遇到一例违约的；违约的企业基本上来源于历史上的借款。

债务收入比（Debt_Sales）的系数为-2.08，说明随着负债总额占年收入比率的增长，业主的履约还款的概率在下降。还款资金的直接来源就是企业的销售收入。销售收入相较于负债总额，规模越大，企业还款的压力越小，履约可能性越大。

本文将履约和违约的概率分界点定在1/2处。用上述模型检验对照组的数据，预测的正确性如下所示：

如上表所示，违约业主的预测正确率为50%，低于履约业主的预测正确率87.50%。模型在不同类型业主预测上的差异可能是由于样本数据中履约业主所占比例较大,违约业主数据量较小造成的。较多的数据使得模型能够对履约业主的特征进行更准确的拟合，提高了履约预测准确程度。整个验证数据的预测正确率为80%，说明该logit模型的总体预测能力是比较高的。

结论

本文的研究表明，合适的微型企业信用评价模型能够较为准确地预测还款情况。微型企业信用评价模型完全有能力在微型企业融资过程中发挥重要作用。这种数量化的评价方法，符合微型企业贷款笔数多，额度小的特点。它相较于人工审批，不仅能同时处理更多的贷款申请，还能避免审批过程中的人为偏见。

微型企业信用评价模型从理论走向实践，可以先从贷款笔数多、数据量丰富、模式稳定的微型企业小额贷款开始，然后再扩展到其它的微型企业贷款形式。在应用过程中，我们可以广泛借鉴消费信贷中成熟的模型开发、实施经验，来探索微型企业信用评价的模式。

此外，随着电子商务的发展，一方面，以各类网店为主体的网上交易积累了丰富的交易数据；另一方面，阿里巴巴等知名公司适时推出了网络小额信贷，解决从事电子商务的小企业融资难题。新的交易方式、贷款形式，给微型企业信用评价模型技术提供了广泛的应用前景。信用评价模型在解决微型企业融资难的过程中将大有作为。

参考文献：

1.庄传礼：《中小企业信用》，《银行家》，2008年第11期。

2.范柏乃，朱文斌：《中小企业信用评价指标的理论遴选与实证分析》，《科研管理》，2003年11月。

3.Allen N.Berger,W.Scott Frame, Small Business Credit Scoring and Credit Availability[R], Working Paper,May 2005

4.Allen N.Berger,Adrian M.Cowan,W.Scott Frame, The Surprising Use of Credit Scoring in Small Business Lending by Community Banks and the Attendent Effects on Credit Availability and Risk[R], Working Paper,March 2009

5.W.Scott Frame,Aruna Srinivasan,Lynn Woosley, The Effect of Credit Scoring on Small-Business Lending[J], Journal of Money,Credit,and Banking,Vol.33,No.3(August 2001)

6. W. Scott Frame, Machael Padhi, and Lynn Woosley, The Effect of Credit Scoring on Small Business Lending in Low- and Moderate-Income Areas[R]，Working Paper,April 2001

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现代金融从本质上讲就是信用经济，几乎所有的金融交易中都或多或少的存在信用风险，银行、保险公司、基金公司、证券公司和企业等参与金融合约交易的当事人都面临着信用风险，如何度量和管理信用风险成为各参与者所关心的重要问题。我国著名经济学家厉以宁就曾经说过，建立健全信用体系，包括信用评价体系成为我国目前亟待解决的问题。不良资产的产生和信贷双方缺乏诚信，以及上市公司的诚信不足，都是与信用体系联系在一起的。

一、基于财务信息的企业信用评价

1、信用评价

信用评价可以被描述为对企业的基本信用实力和在未来大约3～5年内的风险的谨慎评价。如果把每个企业通过产生现金来清偿将来的债务作为前提的话，影响公司未来产生现金的能力以偿还债务的三个基本因素可以概括如下：

(1)从未来营运收益中获取的现金流量是偿债的主要来源；

(2)远期股票资产和其他潜在的流动性源泉可以作为偿还债务的次要手段：

(3)当单个债务工具持有人的债务到期或者当企业被清偿时，远期债务和所有其他负债都对公司的现金流量有全面偿还要求权。

信用评价的前提需要准确的信用分析，信用分析就是预测未来经营中产生的现金流量。以及通过库存资产转化为现金以产生现金流的潜力。同时也要考虑一段时期内必须偿还的债务总量和其他债务所能提供缓冲的程度。公司的现金流和资产对其到期固定偿付的还款所提供的缓冲能力越强，公司在可能发生的逆境中具有的偿还到期债务的能力也越强，公司的资信等级也就越高。

2、基于财务信息的企业信用评价体系

从财务状况角度评价企业信用，主要是资产、负债和所有者权益三者之间的关系人手，主要使用的信用评价体系指标有：偿债能力指标，主要包括流动比率、资产比率和现金流动负债比率；营运能力指标，主要包括应收账款周转率和存货周转率；盈利能力指标，包括销售毛利和资产净利率两个指标；获取现金能力的指标，包括销售现金比率和全部资产现金回收率。

二、新准则实施对企业信用评价的影响

2006年2月15日，财政部了新会计准则体系，并规定于2007年1月1日在上市公司实行。新会计准则的运用会对商业银行信贷决策产生影响，有数据表明银行在信贷决策确实是有效地利用了企业的财务信息。新会计准则实施以后，企业会计信息编制方法的变革对企业的偿债能力、盈利能力和现金流量表述的影响都是直接的。而这种影响又会直接影响到银行的信贷评估。新会计准则的实行给企业信用评价提供了一个崭新的研究背景，新会计准则的实施毫无疑问的会影响上市公司的财务数据，进而也会在资本市场上反映出股票价格的波动。而在信用风险的定量度量上。无论是对于基于财务数据的传统的信用风险度量技术，还是对于基于资本市场实时数据的现代信用风险度量技术。财务数据和股票价格的变动可能会对企业的信用评价产生一定的影响。

1、对财务比率的影响

财务比率是评价企业财务状况和经营成果的重要指标，也是股权投资者选择投资对象、债权人评价信贷风险的基本依据。新准则的颁布，尤其是公允价值的应用从根本上改变了很多具体会计处理的方法，也使部分企业财务比率呈现与以往不同的变化趋势。新准则实施后，整个统计指标体系都发生了变化，即使原有统计指标名称未变，但由于其内涵发生了变化，指标值也产生了变化

(1)对盈利能力指标的影响

新准则对负债的影响不大而对净利润的影响则较大。对大多数公司来说，调整后的净资产收益率要明显大于调整前的净资产收益率，说明新会计准则对净资产收益率的影响是非常大的，所以在对该指标进行分析时应做大量的调整。所得税核算方法的改变、资产减值准备的不准转回、公允价值的采用、债务重组收益的确认等最终都会通过净利润和净资产的变动而影响此类指标。

由于公允价值易受市场经济状况影响。这类指标可能有大幅的震荡。例如期末后续计量交易性金融资产时，如果市场行情看涨，大量持有此类资产的企业当期利润增加，净资产收益率、每股收益等反应盈利能力的比率也相应上升，资产负债率等反应企业长期融资能力的指标也呈现利好的趋势。但如果证券市场的价格变化过于剧烈，此类比率将会出现剧烈波动。同样的情形在投资性房地产、债务重组、货币项交易和合并中出现，主要取决于公允价值与原账面价值的差额以及差额所记入的科目。

具体来看，首先，采用公允价值计量收入，总资产报酬率将会发生变化。即使在一个较长的周期内不会影响企业的总损益和权益情况，也会减少销售商品或提供劳务的收入，主营业务占利润总额的比率将会变小。

其次，借款费用资本化的范围的扩大会提高净资产报酬率。若扩大到某些存货项目中，销售毛利率下降，短期内销售净利率增长。

再次，存货成本的变化引起毛利率的增加。存货成本计价方法的变化，对企业毛利率带来不确定的影响，可能引起毛利率的增加，也可能引起毛利率的减少，其波动方向取决于物价的走向，物价上涨时，毛利率提高；物价下跌时，毛利率下降。

(2)对短期偿债能力与长期融资能力指标的影响

短期偿债能力指标主要包括流动比率、速动比率、现金流动比率等。采用公允价值计量模式，流动资产和流动负债将发生变化，相应地流动比率、速动比率会发生变化。在物价上涨时，流动资产如存货等增加，相应地流动比率提高，负债率下降；物价下跌时，影响结果与上相反。此类比率的变化取决于公允价值对负债规模、流动资产、短期投资和存货等科目的影响。长期融资能力主要指资产负债率。与盈利指标和短期偿债能力一样。这类指标的变化依赖于企业资产、负债规模在公允价值下的增减幅度。指标所显现的利好或利空情形也许只是计量模式带来的表面现象，作为报表使用者应该综合企业内外的相关因素看待和分析。

(3)对营运能力指标的影响

营运能力指标可以反映企业的资金周转状况和经营管理水平。计算营运能力指标时，分子一般是销售收入(存货周转率下则是销售成本)，分母是不同外延的各种资产(应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产等)。新准则取消了存货计价的后进先出法采用先进先出法，对存货周转率的影响取决于物价的变动。存货在物价相对稳定上涨时，如果企业改用其他计价方法必然导致存货价值有所增加，从而也必然导致销售成本有所减少。从存货周转率的计算公式可以看出。该指标在新准则下的数值要比原来的小。因此运用该指标进行分析时必须要考虑存货计价方法变化所带来的影响。另外，公允价值计量模式的应用，使得销售收入的确认在时间和金额上与旧准则有较大变化。因此，应收账款周转率，流动资产周转率都会发生变动。由于新准则扩大了固定资产的确认范围，在对产品销售基本没有影响时。固定资产周转率指标数值一般要小于准则下的数值，从而导致企业营运能力变差的表象，尤其对于那些固定资产周转率原本就比较慢的企业则更是如此。

2、对企业信用评价方法的影响

目前主流的信用评价方法可分为三大类：以多元统计(包括判别分析、回归分析、Probit模型、Logit模型)为基础的信用评价方法，以人工智能(如人工神经网络)为基础的信用评价方法，以期权理论为基础的信用评价方法。但本文认为多元判别分析方法具有较强的有效识别性，多数公司仍采用多元判别分析这一主流方法对公司的信用进行评估。

新会计准则的一些具体政策和计量方式通过影响报表里的资产、负债、损益，同时增加或减少所有者权益，必然使得选用的指标体系的值发生变化，从而会影响各变量指标在判别分析中的权重，那么企业依照旧会计制度基础建立的判别分析模型就不再具有判别分析的显著功能了，因此其需要建立基于新会计准则下的新的判别函数。

三、结论

由于新会计准则引入公允价值和具体准则发生变化后，变化会对公司的财务数据产生影响，进而影响了信用评价里所采用的财务指标值，导致在原会计制度下的信用评估产生改变。面对新会计准则的实施，企业有必要构建新会计准则下公司信用评价的参考信息及在此基础上的判别分析模型。

参考文献：

[1]杜莉、刘昌进，《新会计准则运用与我国商业银行信贷决策联动的实证分析》，上海金融，2007，10

[2]李琳，《新会计准则对财务比率分析的影响》，西部财会，2007，1

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企业信用是指企业在持续经营期间，对外进行经济交往基本信息的集中表现。企业信用评价则是对企业在一般性的商业交往，投资合作及信贷活动中的信用度评价，它是以独立经营的企业，或经济主体为对象，对其在从事商品生产，经营及交换中，履行承诺条件的兑现状况以及信用程度所进行的综合评价。

1 施工企业信用标准综合评价指标体系

对施工企业信用等级的评判原则上应能科学、全面、客观和公正地反映其真实的内涵和水平。本文通过对影响施工企业信用的因素进行系统分析和合理整合，从施工企业的经营者素质、经济实力、偿债能力、营运能力、经营效益和企业发展前景方面的 6 个一级指标以及与之相关的 19 个二级指标，构成 3个层次综合评标指标体系模型框架，通过定量分析与定性分析相结合的方法评价施工企业的信用等级。

1.1 企业经营者素质

企业经营者素质主要考核有 3 项：

（1）企业法定代表人或主要经营者。包括年龄、文化程度、技术结构占优势，从事本行业或相关行业工作年限 5 年以上者给 2 分，低于上述水平的给 1 分。

（2）企业业绩。重点考核企业经济效益，凡列入全国和全省强者称号给 5 分，经济效益高于本企业前 3 年平均水平或扭亏增盈的企业给 4 分，企业盈余或扭亏 50%以上的给 3 分，企业扭亏低于 50%给 1~2分，非扭亏企业给 0 分。

（3）经营能力。企业改革转换经营机制健全，内部管理制度完善，推动企业进步卓有成效，有决策、应变能力和开拓进取精神，取得突出成绩者给 3 分，管理水平一般者酌情给分。

1.2 企业经济实力

企业经济实力主要考核 3 项指标：

（1）实有净资产，用于衡量企业经营实力。计算公式为：

实有净资产= 资产总额- 负债总额- 待处理资产损失± 期末未分配利润

依据《中国工商银行建筑安装企业信用等级评定标准》确定参照值，施工企业要大于 2 000 万元。

（2）有形长期资产，包括固定资产和长期投资。固定资产是指企业使用期限超过 1 年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具、以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过 1 年（不含 1 年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。依据《中国工商银行建筑安装企业信用等级评定标准》确定参照值，施工企业不小于 1 500 万元。

（3）经营收入，指企业当年经营收入。依据《中国工商银行建筑安装企业信用等级评定标准》确定参照值，施工企业不小于 8 000 万元。

1.3 企业偿债能力

偿债能力主要考核 5 项指标：

（1）资产负债率，是指企业在一定生产经营期间负债总额与全部资产的比率。用于衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，以及反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，它反映了企业的长期偿债能力，也反映出企业债权人权益的保障程度。从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间衡量利害得失，做出正确决策。计算公式为：

资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%

施工企业资产负债率一般不超过 60%为宜。

（2）利息保障倍数，是指企业在一定时期内获取的收益与所支付的债务利息的比值。其计算公式为：

利息保障倍数=（税前利润+利息）/利息

该指标反映的是所借债务获得的收益为所需支付债务利息的多少倍，借以衡量企业对长期债务的保障程度，衡量债权人的风险大小，评价企业负债是否适当。如果企业的盈利不足以支付债权人的利息，就会给企业带来营运风险，损害债权人的利益。因此，该指标的比值越高越好。施工企业设定的标准一般为 2，否则，表示付息能力保障程度不足。

（3）流动比率，是企业在一定经营期间的流动资产与流动负债的比率。它是衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力，反映了企业短期偿债能力，由于流动资产一般应大于流动负债，故该指标通常表现为流动资产对流动负债的倍数。计算公式为：

流动比率=（流动资产 / 流动负债）×100%

该比率在施工企业的标准一般为 120%.

转贴于

（4）速动比率，是指企业在一定经营期间的速动资产与流动负债的比率，其中，速动资产是流动资产减去存货和预付费用的金额。它是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还负债的能力，由于流动资产并不能全部用来偿还债务，应该扣除其中的存货和不能变现的预付费用，计算公式为：

速动比率=（速动资产/流动负债）×100%

= （流动资产－存货－预付费用）／流动负债

速动比率的标准一般应保持 1：1，根据目前的情况达到 60%以上也可，当速动比率较小时，说明企业存货过多。

（5）现金净流量（净现金流量）。指在项目计算期内由每年现金注入量与同年现金流出量之间差额所形成的序列指标，它是计算项目投资决策评价指标的重要依据，是反映企业内在价值的重要指标，使企业的信用评价更全面、更深入，现金流量表执行财政部《企业会计准则—— 现金流量表》有关规定。

1.4 企业经营效益

经营效益主要考核 2 项指标：

（1）利润总额，是指企业近 3 年平均利润总额。它是企业在一定时期内经营活动所取得的财务成果。

（2）总资产利润率。指企业近 3 年平均利润总额与近 3 年平均资产总额之比，用以衡量企业每 1 元资产能够创造多少元税前利润的一个盈利能力指标。管理层可以通过提高生息资产比重，降低非生息资产比重以及控制营业成本等多种途径来提高这一指标，从而提高资产净利率。计算公式为：

资产净利率=（利润总额/资产总额）×100%

参照值为施工企业一般不低于 4%.

1.5 企业信誉

企业信誉主要考核 5 项指标：

（1）企业资质。以国家建设主管部门评定的企业资质等级为标准，一级资质得 5 分，暂一级得 4 分，二级资质得 3 分，暂二级得 2.5 分，三级资质得 2 分，暂三级得 1 分，四级得 0 分。

（2）贷款资产形态。分为正常、关注、次级、可疑、损失 5 个级别。正常和关注贷款者得 12 分，次级贷款者得 9 分，可疑和损失贷款者得 0 分。

（3）贷款付息情况。根据企业有无欠息进行判别，无欠息得 12 分，欠息期小于或等于一个季度得2 分，欠息期超过一个季度得 0 分。

（4）存贷比率差。指存款比率与贷款比率的差额，其中：

存款比率=（企业在本行存款月平均余额/企业全部存款月平均余额）×100%

贷款比率=（企业在本行贷款月平均余额/企业全部贷款月平均余额）×100%

依据《中国工商银行建筑安装企业信用等级评定标准》确定参照值，施工企业大于或等于 0.

（5）对外经济担保。考虑企业对外经济担保情况，无对外经济担保得 2 分，对外担保额低于企业资产总额 50%得 1 分，对外担保额高于企业资产总额 50%得 0 分。

1.6 企业其他因素

企业其他因素主要包括企业发展潜力、企业社会效益的等方面，考察方法没有具体、明确的可计算指标，考察的内容与评估结果均可因人而异，弹性很大，完全凭借评估人员的经验与水平定性分析。这一项指标在总分中所占比重一般不会很大，分值在 1~5 分之间确定，在企业信用评级中处于相对较次要的位置。

2 施工企业信用标准的综合评价方法

根据记分标准对 6 类 19 个指标分别打分，相加后得最终评分值，以判定施工企业的信用等级。国际上通用的信用等级及评分标准见表 1.

3 结束语

信用管理日益成为社会关注的焦点，而信用评价又是信用管理的关键，从定量与定性方面对企业自身信用进行评价具有重要的现实意义。建立施工企业信用评价体系，不仅对于解决当前的拖欠和亏损问题来说是当务之急，而且对于全面提升施工企业的经营管理素质，提高企业在国内外市场的竞争力亦具有十分重要的意义。

参考文献：

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在国内外企业信用评价实践和理论研究中，更多地是把企业信用评价内容界定为财务类与非财务类两大因素。通过对企业财务因素的定量分析，可以判断出企业财务状况的好坏程度，从而确定企业还款能力的大小。在此基础上，再对影响企业财务状况的非财务类因素进行分析，就可以对企业的还款能力作出更加全面、客观的预测和动态评估。由于非财务类因素的影响程度是由人们的主观判断确定，并且这种评价不可避免地带有结论上的模糊性。因此，要提高企业信用评价的可靠度，必须找到一种能够处理多因素、模糊性及主观判断等问题的评价方法。本文认为可以借助模糊数学的思想，建立一个模糊综合评价体系。

二、AHP-模糊综合评价模型

AHP模糊综合评价模型主要由两部分组成，第一部分，层次分析法，它是美国著名运筹学家、匹兹堡大学教授托马斯・塞蒂于20世纪70年代中期正式提出来的。所谓层次分析法就是一种定性和定量相结合的、系统化、层次化的分析方法，强调人的思维判断在决策过程中的作用，通过一定模式使决策思维过程规范化，适合于定性与定量因素相结合、特别是定性因素起主导作用的问题。而品质在对客户的信用评估中是最重要的，因此，我们就用AHP法确定各指标的相对权重。第二部分，模糊综合评价，它是一种应用非常广泛和有效的模糊数学方法。所谓模糊综合评价法就是运用模糊数学和模糊统计的方法，通过对影响某事物的各个因素的综合考虑，对该事物的优劣作出科学地评价。模糊数学是20世纪60年代美国自动控制专家查德（L.A.Zadeh）教授创立的，是针对现实中大量的经济现象具有模糊性而设计的一种评判模型和方法，在应用实践中得到有关专家的不断演进。综上所述，AHP模糊综合评价模型就是首先利用层次分析法确定企业信用评价体系中各个评价指标的权重，然后利用模糊综合评价对企业信用评价的过程进行模糊综合处理，最终就可以确定企业信用评级等级。

三、运用AHP设计中小企业信用评价指标体系

其一，设立评价指标体系。根据企业信用评价指标体系设立三层评价指标集：目标层指标集U=｛U1，U2，U3，U4，U5｝，分别代表企业的品质、能力、资本、抵押和条件；准则层指标集Uk=｛Uk1，Uk2，…，Ukm｝，其中m为Uk下的指标数；统计指标集Ukm=｛Ukm1，Ukm2，…，Ukmi｝，i为Ukm下的指标数，见表1。评判集是对评价对象可能出现评价结果组成的集合，本文采用五级评价标准，用V表示：V=｛V1，V2，V3，V4，V5｝，其中V1，V2，V3，V4，V5分别代表评价结果优秀、良好、中等、及格、不及格。一般而言来自企业外部的信息比来自企业内部的信息更加可靠，为了保证企业信用信息平台的有效性和准确性，因此，基于“5C”系统建立的信息库要采集并储存来自公共服务部门或管理部门的有关企业以下方面的信用信息。如表1所示：

其二，构造判断矩阵。建立上述层次结构后，就需要确定一个上层次元素所支配的下层若干元素以该上层元素为准则的比较判断矩阵。根据T.L.Saaty教授提出的比例九标度法，通过两两比较，确定层次中诸元素相对于上一层次某一元素的相对重要性，构造出两两比较判断矩阵。

（2）确定定量指标的隶属度。对于定量指标的隶属函数关系的确定方法分为效益型指标（越大越好型）和成本型指标（越小越好型）两种情况考虑。先根据有关金融法规及经济常识确定企业所属行业的各统计指标的平均值、最高标准、最低标准，取平均值与最高水平的中间值得到较高水平、平均值与最低水平的中间值得到较低水平，5个标准构成评价结果Vf（f=1，2，3，4，5）。然后，计算定性指标的实际值，再判断与其最接近的二个标准，即（3）确定模糊综合评价模型。首先，利用（1）、（2）计算出来的隶属度得到统计指标层的模糊变换矩阵Rkm和统计层指标权重集Wkm=（Wkm1，Wkm2，…，Wkmi），采用加权平均法计算得到准则层的模糊变换矩阵Bkm=Wkm・Rkm；其次，利用准则层的模糊变换矩阵Bkm和准则层指标权重集Wk=（Wk1，Wk2，…，Wki），同样采用加权平均法计算得到目标层的模糊变换矩阵Bk=Wk・Rkm；最后，利用目标层的模糊变换矩阵Bk和目标层指标权重集W=（W1，W2，W3，W4，W5），同样采用加权平均法得到目标层的模型构造矩阵B=W・Bk。

四、案例分析

笔者随机选取张家港市A企业的信用进行综合评级。

首先，分别向专家发放调查问卷，要求他们对各层次指标间的重要程度进行两两比较赋值，并根据赋值构造判断矩阵。并运用AHP法确定权重向量，如表2所示：

其次，通过问卷调查，让专家对A企业的定性指标进行打分评级，就可以得到这家企业的评价矩阵Rk，

即R11=0.20.20.30.300.20.20.40.200.30.20.40.100.40.20.20.20，R51=0.20.30.30.200.20.30.20.300.40.40.2 00

R52=0.30.40.20.100.30.30.30.100.20.40.30.100.40.30.20.10

对A企业的以往还款记录评价结果：

B1=B11=W11・R11=（0.080.050.030.54）・0.20.20.30.300.20.20.40.200.30.20.40.100.40.20.20.20=（0.3410.20.2820.1750）

对宏观环境的综合评价结果：B51=（0.250.3250.250.1750）

对行业状况的综合评价结果：B52=（0.270.3360.2640.10）

对条件的综合评价结果：B5=（0.260.3455 0.2570.13750）

由于一些小企业恶意逃废银行债务，致使银行宁可不贷或少贷，从而中小企业很难从银行贷到款，其需要资金时都是向亲戚朋友筹借的，因此这里关于抵押的指标隶属度就用（1000）来表示。通过搜集纺织业的相关资料，可以得到定量指标的最大值和最小值，然后通过分析A企业的财务报表就可以得出这些定量指标值的实际值，从而利用上述确定定量指标隶属函数的方法可确定定量指标的隶属度，如下：

R21=000.50.50000 0.390.61000 1 0000 0.460.54 R22=0000.210.790000.330.67

R31=1000000001R32=000.130.870000 0.620.38

R33=00 0.650.35000.420.580 000.520.480 0

对A企业的偿债能力评价结果：

B21=W21・R21=（0.070.210.430.29）・000.50.5 0000 0.390.610001 0000 0.460.54=（000.0350.6800.285）

对营运能力的综合评价结果：B22=（0000.23040.7696）

对资本结构的综合评价结果：B31=（0.20000.8）

对成长能力的综合评价结果：B32=（000.08710.78750.1254）

对盈利能力的综合评价结果：B33=（00.42560.53240.0420）

对担保资产的综合评价结果：B41=（10000）

对能力的综合评价结果：B2=（000.0230.5320.445）

对资本的综合评价结果：B3=（0.020.2720.3630.2320.113）

对抵押的综合评价结果：B4=（10000）

综上所述，对A企业信用的综合评价结果为：B=（0.2870.1990.2370.21000.067）。然而，为了使综合结果的优劣程度易于区分，我们就引进分数集F=（F1，F2，F3，F4，F5）T=（43210）T，其中 Fj表示第j级评价等级的分数。因此A企业等级综合评价值为：Z=B・F=（0.2870.1990.2370.2100.067）・（43210）T=2.429。由此可见，A企业的信用等级为中等。

五、研究结论

本文在前人和他人已有研究成果的基础上，结合目前我国企业信用评价的实践，进行了尝试性的拓展努力，主要结论如下：一是将模糊综合评价法引入企业信用评价中，运用定量分析与定性分析对企业信用进行评价。二是通过案例分析来验证指标体系及评价方法的实用性和有效性。但是本文中判断矩阵的构建和定性指标隶属度的确定这两个过程都需要专家评定，而笔者由于条件和资金所限，只能尽力找一些有评价经验或与此有关系的中高层管理人士，并非真正的评级专家，可能会对评级结果有所影响。并且凭借该公司所出的年报来做数据分析，难以判断其真实性，可能也会对评级结果有所影响。

参考文献：

［1］曹和平：《信用》，清华大学出版社2004年版。

［2］新华社、发改委：《中小企业在繁荣经济中作用越来越大》，《上海证券报》2007年12月11日。

［3］袁凌：《企业信用缺失的成因与治理》，《湖南大学学报》2003年第3期。

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关键词 中小企业 信用管理 内部管理 信用评价体系

随着市场经济的发展，我国企业的组织形式开始呈现多元化，中小企业成为国民经济不可或缺的一个重要组成部分。中小企业在就业方面的贡献甚至超过了大企业，据统计，目前全国有75%的工业就业职工就业于中小企业。自90年代以来，我国的工业增产只中76%来自于中小企业。同时中小企业也是制度和技术创新主力军，全国的专利技术65%是有中小企业所拥有，新产品中的80%也是由中小企业进行开发的。因此，加强完善中小企业的融资渠道，扩大中小企业的规模，加强中小企业建设是发展市场经济的客观要求。

一、我国中小企业融资现状

资金是企业发展的源泉，融资问题成为目前影响中小企业发展的关键。企业融资根据融资的渠道不同，一般分为内部融资和外部融资。内部融资是指依靠企业内部积累来获得资金资本。外部融资是指通过外部的直接融资和间接融资等方式筹集资金。由于内部融资规模有限，企业仅仅依靠内部融资无法满足对资金的需求，因此外部融资是企业扩大融资规模的有利途径。一方面可以为融资的规模较大，另外一方面可以通过改善资本结构提高企业的获利能力。

但是，目前我国中小企业的融资情况不容乐观，中小企业的融资渠道比较单一，主要依靠商业贷款。虽然我国在深圳证券交易所设立了创业板，已经于2009明年10月23日开板，这为中小企业供了一条有力的融资途径。但是，统计数据表明，中小企业资金的来源65%依靠各类商业银行贷款，权益性融资只占到了17%，其他的占18%。这说明外部融资，尤其是以银行贷款为主的间接性融资是目前我国中小企业的主要融资渠道。与之相对应的是，银行在发放贷款更倾向于大企业，中小企业银行申请被拒率远远高于大型企业，有相当一部分企业无法获得银行贷款。此外，专门的中小企业担保基金数量有限，规模相对也较小。担保机构对于中小企业担保也是十分谨慎，对被担保的企业设立了严格的条件限制，导致一般的中小企业很难得到支持。可见，融资问题正在制约着我国中小企业的发展，如何改变这种局面，打开中小企业的融资渠道是目前促进小企业进一步发展的关键。

二、我国中小企业融资存在的问题

我国中小企业在融资方面出现上述的现状，一方面是企业的本身的问题，同时也有金融和资本市场方面的原因。通过对我国中小企业以及融资环境的综合分析，目前中小企业融资存在的问题主要有以下几个方面。

第一，中小企业自身存在的问题，导致企业融资困难。首先，我国中小企业的规模较小，企业为了获取较高的盈利能力，一般情况下企业的固定资产和流动资产比重较小，企业偿债能力和抵御风险的能力较弱，很难吸引投资者进行投资，这对企业融资造成很大的不利影响。其次，中小企业的信用水平相当较低。普遍缺乏良好的商业信用，企业的违约率极高；整体融资信用严重不足，获得贷款的企业归还贷款不及时，影响了金融机构的放贷积极性；财务信用低下在中小企业中较为普遍，企业会计处理不规范，人为的偷税漏税，披露虚假的会计信息。较低的信用水平加大了中小企业的融资难度。再次，中小企业的财务管理体制不健全，资金的管理能力较差。财务管理工作的非规范性，导致金融机构无法了解企业真实的财务状况，从而减少对中小企业发放贷款。

第二，银行等金融机构对中小企业的限制，无形中设置了贷款的屏障，阻碍了中小企业的融资。目前，我国金融机构对于所有企业的贷款实行统一的评价标准，由于中小企业受到自身规模等因素的限制，很难达到银行的标准，这在一定程度了加强了对其的贷款限制。同时，银行对于中小企业贷款风险大、成本高，出于盈利角度，银行更倾向于向综合实力较强、信用管理规范的大中型企业发放贷款。此外，我国缺少专门为中小企业提供贷款的金融机构。从事中小企业的信贷担保等中介机构数量较少、资金有限。这些因素限制了中小企业的融资规模。

第三，政府对中小企业的支持力度不够，还有待进一步的加强。我国在相应的法律和法规中都对于中小企业进行了特别的规定，但是缺乏实际的可操作性。中小企业中在实际中面临的许多问题无法得到解决，缺乏具体的规则进行指导。与此同时，国家缺少对于中小企业专门的扶持政策，宏观上对于大中型企业的扶持力度明显高于中小企业。近些年，虽然国家加大了对中小企业的关注，但是还是缺少针对中小企业的专门融资渠道、特定贷款担保以及优惠贷款利率等政策。

三、完善中小企业融资的措施

随着中小企业在我国经济发展中作用的不断增强，我国加强了对中小企业的融资关注，加大了对其扶持力度，但是综合分析还存在许多问题，有待进一步的加强与完善。结合我国中小企业融资存在的具体问题，提出以下几点完善措施。

第一，规范中小企业的财务工作，强化企业内部建设，提升企业抵御风险的能力。要从根本上解决中小企业的融资问题，关键还是要加强企业自身建设。首先，要建立规范的内部财务控制制度，确保会计核算的真实性、科学性。不断的加强信用管理，提高企业总体信用水平，树立良好的企业形象。其次，要不断的深化改革，加强对企业治理结构的关注。尤其是要加强资金的管理和控制，严格控制企业偿债能力，提高企业抵御风险的能力，从而提高金融机构对企业的信用评价等级。

第二，银行等金融机构要针对中小企业，制定专门的信用评价体系。由于中小企业在规模和经营模式等方面存在固有模式，银行对所有的企业实行统一的信用评价体系是不够科学的。改变评价的标准并不是简单地降低信用等级要求，出于对融资方和投资方公平考虑的角度，将现行评价标准中不合理的成分进行调整，例如适当降低企业的规模和综合实力的权重，相应的增加企业的偿债能力的比重。修改后的信用评价体系可以更加客观真实的反映不中小企业的信用情况，使信用情况良好的企业可以得到更多的资金支持。

第三，政府要加大对中小企业的扶持力度。建立健全关于中小企业的相关法律法规体系，为中小企业管理提供必要的约束和理论指导。加强对金融系统的监管，加大对中小企业的投资力度，降低企业的融资门槛。开拓新的融资渠道，加强对创业板的建设和管理，为中小企业提供更多的融资渠道。同时，可以借鉴西方发达资本主义国家的经验，对中小企业实行相应的资金扶持政策。设立特定的金融担保中介结构，扩大对中小企业的资金投放。为企业的发展提供更多的融资渠道和资本规模，为中小企业发展提高动力。

综上所述，目前我国中小企业的融资状况不尽如人意，有待企业、金融机构以及政府进行进一步加强与完善。融资渠道和融资规模的扩大，为中小企业提供了发展的源泉，直接影响到我国国民经济的发展。因此，我们要不断的加强中小企业的建设，完善中小企业的融资环境，加大对中小企业的扶持。

参考文献：

[1]康丽.中小企业信用担保定价研究.理论界.2006(9).

篇（7）

第一章  总  则

第一条  为推动全市物业服务行业信用监管体系建设和物业服务企业诚信经营、健康发展，不断提升全市物业服务工作水平，根据《物业管理条例》（国务院令第698号）、《国务院关于取消一批行政许可事项的决定》（国发〔2017〕46号）、《国务院关于建立完善守信联合激励和失信联合惩戒制度，加快推进社会诚信建设的指导意见》（国发〔2016〕33号）、《住建部办公厅关于做好取消物业服务企业资质核定相关工作的通知》（建办房〔2017〕75号）、《湖南省物业管理条例》《长沙市物业服务企业及项目经理信用信息管理暂行办法》（长物办〔2018〕4号）、《浏阳市社会信用体系建设2018年工作要点及责任分工》（浏信发〔2018〕1号）等有关规定，结合本市物业服务行业实际，特制定本办法。

第二条  在本市承揽物业服务项目、从事物业服务活动的本地或异地注册登记物业服务企业，应按照本办法规定参加我市物业服务企业信用评价管理。

第三条  市物业管理部门会同各街道（乡镇）、市直相关单位负责指导全市物业服务企业信用体系建设和监督管理工作。

第四条  本办法所称物业服务企业信用评价是指物业管理部门依据本办法规定，对物业服务企业从事物业管理活动中形成的信用信息进行采集、记分、评价，确定其信用等级的活动。

信用评价应当坚持公开、公平、公正、合法和审慎的原则，依据《浏阳市物业服务企业信用等级评价评分标准》（附件1），确保信用评价的真实性、完整性和及时性，充分发挥企业信用评价在规范物业服务中的作用。

第五条  本办法所称物业服务企业信用信息，是指物业服务企业在物业管理活动中形成的能够用以评价其信用情况的信息，主要包括基本信用信息、良好信用信息和不良信用信息。

第二章信用信息采集

第六条  信用信息的采集，是指对物业服务企业的信用信息进行征集、分类、记录、存储，形成反映、评价物业服务企业经营情况的信用信息记录的活动。信用信息采集渠道主要包括物业服务企业自行申报；市物业管理部门、各街道（乡镇）、市直相关单位主动采集；各社区（村）居委会、各小区业主委员会（非住宅项目管理方、房地产开发企业）和业主提供。

第七条  信用信息的采集、录入应当遵守下列原则：

（一）物业服务企业应当如实、及时申报信用信息，并对信息的真实性、有效性负责；

（二）信用信息采集应当客观、公正、严谨、及时，保守国家秘密、保护商业秘密和个人隐私。

第八条  信用信息的采集按以下规定进行：

（一）基本信用信息

基本信用信息由物业服务企业采集申报，主要包括：

1.物业服务企业信息：物业服务企业应在办理工商注册登记15日内申报企业名称、企业地址、企业性质、法定代表人、经营负责人、主要发起人、企业人数、成立日期、营业期限、营业范围、统一社会信用代码及其他有关信息。

2.物业从业人员信息：物业服务企业应在签订物业服务合同15日内申报物业从业人员姓名、性别、身份证号、工作岗位、职务、学历、执业资格证书、聘用合同、联系电话及其他有关信息。

3.物业服务项目信息：物业服务企业应在签订物业服务合同15日内申报物业服务项目名称、项目地址、项目类型、项目户数、项目面积、车位数、项目主管、合同期限、收费标准及其他相关信息。

（二）良好信用信息

良好信用信息由物业服务企业采集申报，主要包括：

1．纳入守信红名单管理的文件；

2．市物业管理部门、各街道（乡镇）和市直相关单位的表彰文件、荣誉证书、奖牌；

3．取得突出管理业绩的证明材料；

4.在本市行政区域内承揽住宅小区项目的物业服务合同；

5．其他证明材料。

（三）不良信用信息

不良信用信息由市物业管理部门、各街道（乡镇）、市直相关单位主动采集，主要包括：

1．纳入失信黑名单管理的文件；

2．市物业管理部门、各街道（乡镇）和市直相关单位下发的行政执法检查书面通报、整改通知文书和行政处罚决定书等法律文书；

3．人民法院、仲裁机构出具的物业服务企业需承担责任的已生效判决书、裁决书等法律文书；

4．经查证属物业服务企业主要或全部责任，且未妥善解决的投诉举报、新闻媒体曝光等问题；

5．其他违法违规以及违反物业服务合同约定的行为。

第九条  市物业管理部门记录物业服务企业不良信用信息的，应当通过书面通知或邮寄等方式告知相关物业服务企业。物业服务企业对不良信用信息记录有异议的，应在5个工作日内向物业管理部门提出书面异议申请，并提供相应证据，逾期视为认可。

物业管理部门应在收到书面异议申请之日起5个工作日内完成核查。经核查异议不成立的，维持原记录；经核查异议成立的，及时更正原记录。核查结果应当书面反馈相关物业服务企业。

第十条  信用信息采集按规定记入档案后，任何单位和个人未经规定程序审批，不得擅自修改、增减、删除。

第十一条  本市注册物业服务企业在外地经营或在外地设立分支机构（子公司）的，其在外地的信用信息不记入本市信用信息记录。异地注册物业服务企业来本市经营或在本市设立分支机构（子公司）的，限采集其在本市的信用信息记录。

第三章  信用等级评定

第十二条  物业服务企业信用等级评定采取即时评价和定期评定相结合的方式，实行分级评定、动态管理。

（一）即时评价。物业服务企业应当每月底按时申报企业良好信用信息。市物业管理部门应当每月主动牵头采集企业不良信用信息，并将确认后的企业良好信用信息和不良信用信息记入档案。

（二）定期评定。由各街道（乡镇）、市物业管理部门分别牵头组织对物业服务企业进行季度和年度考核。并于每年7月初评定上半年全市物业服务企业信用评价排名，每年1月初评定上年度全市物业服务企业信用等级。

1．季度考核。每季度末，由各街道（乡镇）牵头，各社区（村）居委会组织各小区业主委员会（或非住宅项目管理方、房地产开发企业）通过召开业主代表座谈会、征询业主意见和接受业主来信来电来访等方式对各物业服务企业的服务行为进行考核，并将考核结果（附件2）以街道（乡镇）为单位报送市物业管理部门汇总。

2．年度考核。由市物业管理部门牵头，联合各街道（乡镇）、市直相关单位组成考核组，每半年组织一次对我市从事物业服务的物业服务企业进行信用评价考核，年度组织进行企业信用等级评定。

3．考核标准。季度考核、年度考核均应按照《浏阳市物业服务企业信用等级评价评分标准》（附件1），对各物业服务企业的工作情况进行综合评分。具体评分比例为：季度考核占40%，年度考核占60%。

第十三条  物业服务企业信用等级评定采取信用分值综合评分制，信用基准分值为100分。并实行加减分制，按照年度得分评定信用等级。信用分值＝信用基准分值-不良信用分值+良好信用分值。记分周期为12个月，从每年的1月1日起至12月31日止，记分周期届满，次年重新记分。

物业服务企业信用信息分值评定按照《浏阳市物业服务企业信用等级评价评分标准》（附件1）执行。

第十四条  物业服务企业年度信用等级根据已记录、确认的企业信用信息确定，并按照各自得分高低进行排名。信用等级划分为优秀(A)、良好(B)、合格(C)、不合格(D)四个等级，分别表示企业的信用程度，具体标准如下：

信用分值在100分以上（含100分）以及被纳入守信红名单管理的，为优秀物业服务企业，信用等级为A；

信用分值在80分以上（含80分）100分以下的，为良好物业服务企业，信用等级为B；

信用分值在60分以上（含60分）80分以下的，为合格物业服务企业，信用等级为C；

信用分值在60分以下（不含60分）以及被纳入失信黑名单管理的，为不合格物业服务企业，信用等级为D。

第十五条  基本信用信息超过15日未申报，或基本信用信息发生变更超过15日未申报变更的，在企业信用分中扣分。

良好信用信息当年度未申报的，不得转入下年度追加记分。

不良信用信息减分采用当年的数据，原记分记录作为历史数据保存在企业信用信息档案中备查。物业服务企业对已记录不良信用信息进行整改后，可向市物业管理部门提出撤销记录的书面申请。物业管理部门经考察验收后，对已完成整改的，可撤销记录。对未完成整改的，在当年信用等级评定时予以信用扣分。当年没有完成整改的扣分事项转入下一年度予以信用扣分。

第十六条  各街道（乡镇）在季度考核中，发现物业服务企业服务完全不到位、管理严重缺失、与业主矛盾突出，造成恶劣社会影响的，可书面报送市物业管理部门。经核查属实后由物业管理部门出具《限期整改通知书》，限期整改不到位的予以信用扣分。

第十七条  市物业管理部门在主动采集物业服务企业不良信用信息时，应当征求各街道（乡镇）及市直相关单位的意见。各街道（乡镇）及市直相关单位对物业服务企业的依法查处或通报情况，由市物业管理部门按规定进行信用扣分。

第十八条  物业服务企业被纳入守信红名单管理后，处于有效期且有效期超过半年以上的，当年度信用等级直接评定为优秀（A）级。

物业服务企业被纳入失信黑名单管理后，处于有效期且有效期超过半年以上的，当年度信用等级直接评定为不合格（D）级。

第四章  信用等级管理

第十九条  物业服务企业年度信用等级评定后，市物业管理部门应发放企业年度信用等级证书（附件3），由企业在企业或项目所在地显著位置上墙公示。

第二十条  企业信用等级评定结果作为物业服务企业和物业服务项目参与评先评优、招投标等活动的重要依据。根据物业服务企业不同信用等级，实行差异化分类管理，实施守信联合激励、失信联合惩戒。

第二十一条  对于信用等级为优秀（A）级的物业服务企业，在信用等级公布之日起一年内可享受以下支持措施：

（一）优先向市社会信用管理、政府采购管理、项目招投标管理、企业工商注册登记、物价收费审批、人民银行、人民法院等部门和各街道（乡镇）进行推荐；

（二）参加物业服务项目招投标的，在评标总分基础上加4分；

（三）在省、长沙市、浏阳市物业管理示范项目评审总分基础上加4分；

（四）对企业申报的信用信息材料实行随机抽查；

（五）优先推荐评定为省、长沙市、浏阳市优秀物业服务企业；

（六）优先推荐纳入地方政府扶持企业名录；

（七）国家和地方有相关优惠扶持政策或者创先评优活动的，予以优先考虑。

第二十二条  对于信用等级为良好（B）级的物业服务企业，在信用等级公布之日起一年内可享受以下支持措施：

（一）可向市社会信用管理、政府采购管理、项目招投标管理、企业工商注册登记、物价收费审批、人民银行、人民法院等部门和各街道（乡镇）进行推荐；

（二）参加物业服务项目招投标的，在评标总分基础上加2分；

（三）在省、长沙市、浏阳市物业管理示范项目评审总分基础上加2分；

（四）对企业申报的信用信息材料实行随机抽查；

（五）可推荐评定为省、长沙市、浏阳市优秀物业服务企业；

（六）可考虑推荐纳入地方政府扶持企业名录；

（七）国家和地方有相关优惠扶持政策或者创先评优活动的，予以考虑。

第二十三条  对于信用等级为合格（C）级的物业服务企业，在信用等级公布之日起一年内实行以下引导措施：

市物业管理部门加强对其业务指导监督，督促物业服务企业加强专业化、规范化管理,进一步强化诚信意识，改进服务，不断提高物业服务质量水平。

第二十四条  对于信用等级为不合格（D）级的物业服务企业，在信用等级公布之日起一年内采取以下监管措施：

（一）实行约谈警示制度。市物业管理部门约谈物业服务企业法定代表人和经营负责人，责令限期整改，并通报市社会信用管理、政府采购管理、项目招投标管理、企业工商注册登记、物价收费审批、人民银行、人民法院等部门和各街道（乡镇）；

（二）列入行业重点监管对象，增加对该企业的“双随机，一公开”执法检查频次；

（三）对企业申报的信用信息材料实行全面检查；

（四）取消参与行业各类评先评优和奖励资格；

（五）开具企业信用证明时注明上年度信用等级。

第二十五条  对于信用等级为不合格（D）级的物业服务企业，在根据本办法第二十四条进行惩戒的同时采取以下处理措施：

（一）企业存在违法违规情形，被吊销工商营业执照的，应在吊销之日起15日内退出所接管的全部物业服务项目并办理相关移交手续。

（二）企业法定代表人、经营负责人及直接责任人员的有关情况，记入物业服务企业主要管理人员不良信用档案，存留期为五年。

第五章  信用信息档案管理

第二十六条  市物业管理部门通过官网、微信公众号或县（市）级以上新闻媒体、“信用长沙”网站等平台定期向社会公布全市物业服务企业的信用评价排名和年度信用等级评定结果情况，提高社会公众知晓度。

第二十七条  物业服务企业信用信息记录按下列规定的期限保存：

（一）物业服务企业未注销前，基本信用信息长期保存；

（二）良好信用信息自记录之日起保存3年；

（三）不良信用信息自记录之日起保存5年。

第二十八条  符合下列规定的，信用信息保存期限可以调整：

（一）缩短保存期限。物业服务企业已经履行生效的法院判决或仲裁裁决、有关单位行政处罚决定，纠正了违法违规或违反物业服务合同的行为，且保存期间未发生新的不良行为记录的，可向市物业管理部门提出申请，缩短不良信用信息保存期限，但最短不得少于6个月。

（二）延长保存期限。物业服务企业拒不履行生效的法院判决或仲裁裁决、有关单位行政处罚决定的，或违法违规、违反物业服务合同行为性质恶劣、后果严重的，以及在保存期限内再次发生不良行为记录的，市物业管理部门可以延长不良信用信息保存期限，但最长不得超过10年。

第二十九条  法院判决或仲裁裁决、有关单位行政处罚决定变更或撤销的，物业服务企业应及时向市物业管理部门提出变更或者撤除该不良记录的申请。

第六章  监督管理

第三十条  市物业管理部门从事信用评价管理的工作人员应认真履行职责，不得徇私舞弊、玩忽职守、滥用职权，违者依法追究相关责任。

第三十一条  物业服务企业弄虚作假、伪造更改企业信用信息，影响半年物业服务企业信用评价排名和年度物业服务企业信用等级评定结果的，经查实，取消相关排名和信用等级评定结果，并纳入我市物业服务行业失信黑名单管理。

第七章  附  则

第三十二条  本办法自公布之日起30日以后施行，有效期为五年。

 

附件：1、浏阳市物业服务企业信用等级评价评分标准

2、浏阳市物业服务企业信用评价季度考核表

3、浏阳市物业服务企业年度信用等级证书

 

 

附件1：

浏阳市物业服务企业信用等级评价评分标准

项目

信  用  信  息（分值项号）

计分标准（分）

备注

基本

信用

信息

基准分值

及时完成信用信息采集上报（1）

100

​

经历分

经营时间（2）

10年及以上得3分；6-9年得2分，2-5年得1分，2年以下不得分。

​

业绩分

物业服务企业通过质量管理体系（ISO）等体系认证的（3）

+4

 

物业项目管理总面积（4）

+3/30万㎡

 累次

加分

老旧小区（2000年1月1日前建成使用）或保障性住房管理面积（5）

+1/5万㎡

管理3种以上类型物业（如多层住宅、高层住宅、别墅、办公楼、商业、酒店、工业厂房等）（6）

+1

 

良好

信用

信息

加分

住宅小区管理

每承揽一个住宅小区服务项目（7）

+1/个

累次

加分

社会公益行为

慈善救助捐赠（8）

+1/10万元

社会公益捐赠（9）

其他公益行为（10）

企业或负责人当年获得荣誉称号

国家级表彰（11）

企业荣誉+10，负责人荣誉+8

按项目数量累计加分，同一项目同一奖项按最高荣誉计算一次

住建部、省级表彰（12）

企荣誉业+6，负责人荣誉+5

省住建厅、长沙市级表彰（13）

企业荣誉+4，负责人荣誉+3

良好

信用

信息

加分

企业或负责人当年获得荣誉称号

长沙市住建委、浏阳市级表彰（14）

企业荣誉+2，负责人荣誉+1

 

市物业管理部门、市直相关单位、各街道（乡镇）表彰（15）

企业荣誉+1，负责人荣誉+0.5

项目当年获得物业管理示范住宅小区（大厦、综合）

国家级表彰（16）

+10

住建部、省级表彰（17）

+6

省住建厅、长沙市级表彰（18）

+4

长沙市住建委、浏阳市级表彰（19）

+2

市物业管理部门、市直相关单位、各街道（乡镇）表彰（20）

+1

先进

典型

企业先进典型当年被国家级新闻媒体宣传报道，对物业行业发展具有正面、积极意义的（21）

+4

（可按宣传报道次数累计加分，但同一先进典型被各级新闻媒体宣传报道的，以最高等级加分，不重复累计）

企业先进典型当年被省级新闻媒体宣传报道，对物业行业发展具有正面、积极意义的（22）

+3

企业先进典型当年被长沙市级新闻媒体宣传报道，对物业行业发展具有正面、积极意义的（23）

+2

企业先进典型当年被县（市）级新闻媒体宣传报道，对物业行业发展具有正面、积极意义的（24）

+1

业主

表扬

当年受到5名以上业主表扬的（以表扬信、锦旗等形式）（25）

+0.5

不同项目可累次加分

当年受到10名以上业主或者业主委员会表扬的（以表扬信、锦旗等形式）（26）

+1

交流

互动

当年组织业主开展社区文化体育活动累计达三次以上的（27）

+2

 

业主年度测评满意度达到80%以上的（28）

+6

 

良好

信用

信息

加分

创新

发展

引领经济发展新常态，创新物业服务模式，有智慧物业管理项目（29）

+1

智慧物业管理总面积超过5万㎡的，超出部分每增加5万平方米加0.5分，最高加分不得超过5分

不良信用信息减分

违法

违规

行为

因物业服务企业原因造成10人以上集体上访（30）

-3/次

不同行为

可累次扣分

业主有效投诉，不及时处理投诉（31）

有效投诉-0.5/次；

不及时处理-1/5天

擅自改变物业服务用房用途的（32）

-3

擅自改变物业管理区域内按照规划建设的公共建筑和共用设施用途，进行利用经营的（33）

-2

物业专项维修资金申请、支付、使用程序不规范的（34）

-4

物业专项维修资金未专款专用的（35）

-6

未能履行（前期）物业服务合同约定内容、降低物业服务质量和标准的（36）

-2/项

未按规定切实履行前期物业承接查验义务的（37）

-4

未按规定办理物业服务合同备案手续的（38）

-1/次

未经业主同意，物业服务费预收期限超过六个月的（39）

-1

对业主或者使用人的违法违规行为未予以劝阻、制止或未及时报告有关行政执法管理部门的（40）

-2/次

未依法依约履行物业公共秩序维护义务，导致群发性失窃事件、治安事件等发生，致使业主人身、财产安全受到损害的（41）   

-6/次

不良

信用

信息

减分

违法

违规

行为

企业相关岗位管理人员未取得执业资格证书或者满3年未参加继续教育的（42）

-2

 

未按规定在物业管理区域内的显著位置公示服务内容、服务标准、收费项目、计费方式、收费依据和标准的（43）

-2

利用共用部位、共用设施设备经营收益未按规定单独建账并定期公布收支情况的（44）

-2

物业服务合同终止时，物业服务企业不移交物业服务用房和有关资料的（45）

-4

不同行为

可累次扣分

被解聘的物业服务企业拒不退出或延迟退出物业管理区域的（46）

-3/5天

管理服务规章不健全，未制定安全防范应急预案或虽建立预案但未进行定期演练和落实的（47）

-2

采取中断供水、供电、供气、供热等方式限制或者变相限制专业服务的（48）

-1/次

对各类因业主需要为业主提供配送、搬家、维修等服务进入住宅小区临时停放的车辆未超过半小时的车辆收取停车费的（49）

-1/次

未与业主签订装饰装修管理服务协议，未将装饰装修禁止行为明确告知当事人的（50）

-2

未定期巡查装饰装修现场的（51）

-2

未按规定建立、保存在物业服务活动中形成的技术资料及保养记录的（52）

-3

允许大型车辆、载有易燃、易爆、剧毒、放射性物品和危险化学品的车辆进入住宅小区的（53）

-2/次

未委托具有相应资质的专业机构维修和养护电梯、锅炉等特种设备，并向特种设备检验检测机构申请定期检验的（54）

 -6

电梯运行中因故障引起人员被关时，物业公司电梯管理人员或委托的电梯维修专业单位未及时赶到现场进行处理的（55）

-4/次

电梯、锅炉等管理人员未取得特种设备作业证书的（56）

-2

未在电梯轿厢内张贴有效的电梯检验标志、安全注意事项、警示标志、使用管理单位名称、维保单位名称及其救援电话的（57）

-3

不良

信用

信息

减分

违法

违规

行为

未与电梯维保单位约定，建立电梯日常维护保养管理工作制度，影响电梯质量和正常运行的（58）

-3

 

未按规定组织消防宣传、教育、演练和检查的（59）

-2

未委托具有相应资质的专业机构维修和养护消防设施的（60）

-4

企业法定代表人或经营负责人、主要股东因执行企业职务行为犯罪，被依法追究刑事责任的（61）

-5

未经同意，泄漏、披露、使用应当保守的业主或使用人商业秘密、个人隐私的（62）

-3

发生安全事故时，未及时向有关行政管理部门报告或未协助做好救助工作的（63）

-4

存在侵占绿地、违法搭建建筑物等行为的（64）

-4

企业受到各级行政部门处罚的（以处罚决定书认定）（65）

-5/件

不同行为

可累次扣分

企业受到各级行政部门通报批评的（以文件认定）（66）

-4/件

拒不执行或拖延执行各级行政部门作出的生效行政处罚决定的（67）

拒不执行的，-10/件；拖延执行的，-5/件•月

拒不执行或拖延执行生效法院判决或仲裁裁决的（68）

拒不执行的，-10/件；拖延执行的，-5/件•月

与业主、物业使用人发生言语、肢体等冲突，引起不良影响的（69）

-3/次

不良现象被媒体曝光，或者经政府相关职能部门查证属实的不良行为，逾期未整改的（70）

-2/件

物业从业人员和物业服务项目基本信息超过15日未申报的（71）

-2/5天

劳动用工行为不规范，侵害劳动者合法权益，未及时妥善处理的（72）

-4/件

保洁不到位，存在卫生死角的（73）

-2/次

落实文明创建及垃圾分类工作不到位的（74）

-2/项

不良

信用

信息

减分

违法

违规

行为

未按规定建立、保存在物业服务活动中形成的物业管理档案资料的（75）

-3

 

干涉、阻扰、操纵业主筹备召开业主大会、成立业主委员会的（76）

-5/次

市物业管理部门检查时，项目主管连续两次不在岗的（77）

-1/2次

未按要求及时报送物业统计报表或其他相关资料的（78）

-0.5/天(最高不超过5分)

未报送物业统计报表或其他相关资料的（79）

-2/次

虚报、瞒报、错报、漏报统计报表数据信息的（80）

-2/次

不配合政府相关职能部门组织调查或者开展其他工作的（81）

-2/次

不按规定参加市物业管理部门、街道（乡镇）或市直相关单位组织的会议、学习或其它活动的（82）

-1/次

经认定的其他违法违规行为（83）

      -2/件

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附件2：

浏阳市物业服务企业信用评价季度考核表

                                                                    （          年     季度）

序号

物业服务企业

服务小区数

建议加分项

加分值（汇总数）

建议扣分项

扣分值（汇总数）

总得分

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

注：建议加扣分项为《浏阳市物业服务企业信用等级评价评分标准》（附件1）中第15、20、25-28、30-37、39-41、44-52、54、61-64、69、73-76、82项可由小区业主委员会（或非住宅项目管理方、房地产开发企业）掌握的信用信息项。

 

街道（乡镇）（盖章）：                                                负责人签字：    

 

附件3：

浏阳市物业服务企业     年度信用等级证书

 

编号：

 

企业名称：

企业地址：

统一社会信用代码：

法定代表人：

经营负责人：

信用等级：     （ ）级

 

浏阳市住房和城乡建设局

                                                                 年   月   日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

篇（8）

正文：

一、我国中小企业信用评价体系存在的不足

（一）中小企业信用评价体系的缺乏

当前我国企业在开展业务时，首先要考虑的是为企业自身赢得更高的经济利益，对于企业软件条件方面考虑还有所欠缺，更是没有意识到企业信用对于企业生存发展的重要性。当前，尽管我国很多企业都已经建立企业信用评价标准和管理方式，但是就是当前企业信用管理方面而言，企业信用评价体系还存在各种各样的不足。对于企业失信行为的处理和管理上还存在着很多的不足，因此，完善企业信用评价体系对于企业而言还十分重要。

（二）中小企业信用评价观念淡薄

当前我国企业还是多为国有企业，由于企业产权制度的不够明确，就造成企业管理者信用评价和信用风险意识的淡薄。企业缺乏对于自身信用的管理，就容易造成企业盲目投资、盲目决策等行为，这样对于企业生产经营产生了巨大的困难。特别是当前我国很多企业还没有完成角色的转换，还没有真正意识到企业竞争和合作，更缺乏相应的创新精神。企业各种诚信问题的出现主要由于企业诚信的不重视，想要建立完善企业信用评价体系就必须提升企业管理者对于信用评价工作的重要性。

（三）中小企业信用评价的法律法规体系还不够健全

当前我国企业内部还没有建立信用评价的法律体系，很多与市场经济相关的信用法律都还存在空白的位置，这样就是的企业在出现经济纠纷时变得无法可依。甚至有部分地方的执法单位还具有地方保护主义，就是企业在进行案件审理过程中容易出现偏袒本地企业的情况。这样一来外来企业在审理过程没有得到合理的保护，严重影响本地企业与其他企业工作的开展。

（四）缺乏中小企业信用激励和约束机制

企业信用和约束机制的缺乏，容易造成企业投资方恶意负债的情况，如，当前我国建筑企业中如果没有完善的信用激励和约束机制，就容易造成建筑企业承包商提供担保或垫资情况，还容易出现当期政府管理人的更换而造成工程款变为呆账的情况。当前我国很多的中小企业没有健全信用激励和约束机制，从而出现企业采用其他手段转嫁风险转嫁给银行的情况，最终影响到企业自身经营的发展

二、完善企业信用评价体系标准化的有效措施

（一）建立中小企业信用信息评价体系

做好企业信用评价工作，首先要对企业信用信息的了解。建立一个完善中小企业信用信息收集和评价的体系，需要相关政府部门的帮助，让政府部门带头，并联合其他的行政单位，做好中小企业信用信息归集档案。将中小企业分散信用信息如，企业产品质量的抽查工作和企业在海关部门的纳税记录已经企业合同的履行状况等进行收集和整理，作为共享信息。

另外就是需要企业要进行学习，学习那些在银行系统中认证企业信用信息数据，建立全网统一的信用信息数据库。并提升企业内部相关管理人员对于企业信用信息监管意识，通过运用企业市场运行方式，从而实现企业信用信息的增值。

（二）强化中小企业内部信用管理工作

做好企业信用评价工作，需要企业制定完善的信用管理制度，做好企业收账管理工作，也是企业内部信用管理工作的基础。从企业自身来说，就需要企业完善自身内部信用管理机制，做好企业信用信息的集中管理。另一方面，还需要企业能够结合企业自身的实际情况，建立有效的信用风险控制和管理机制，这样才能保证企业信用工作的开展，针对企业中出现的信用违约行为进行及时处理。企业信用控制机制的建立还能够形成对于企业客户的约束，这样一来就是利用企业形成公平的竞争环境，实现企业诚信。

（三）规范中小企业信用评估

为了保证企业信用评价工作的开展，建立一个能够与国际接轨，具有权威性的中小企业信用评估机制，加强企业中虚假审计报告、虚假信用报告和虚假企业资产评估报告等的处理工作，这样才能保证中小企业工作的进一步发展。同时建立一套符合中小企业信用评价工作的理论方法，形成科学规范的信用评价标准和体系，也是规范中小企业信用评估工作的有效措施。

另一方面，中小企业信用评价工作，还需要相关政府部门的配合，政府能够在制度上满足中小企业信用信息的需求，让企业形成相互竞争的局面，进一步激励中小企业信用评估工作的开展。除此之外，就是需要政府部门强化中小企业信用评价监督工作过，针对企业工作中出现的问题，进行及时的纠正。

（四）做到制度上释放对中小企业信用信息的需求

做好企业信用报告制度的推性能够大大推进企业信用制度的建设和完善，进一步促进企业的发展。中小企业信用报告主要针对企业现在的信用情况进行描述，并对于企业信用能力进行有效评价。当前信用报告是我国社会各界广泛使用的信用产品，它能够做到对于我国中小企业融资行为进行担保，并为政府资源和企业经济往来提供了一个全面高校的信用评价和信用服务平台。因此，做好企业信用报告，需要企业从资质较好的信用服务中介机构进行信息的收集，同时还需要企业能够将收集来信息进行实地考察，从而完善企业信息评价报告。

小结：

市场经济的发展，企业的信用受到了越来越多的关注，甚至影响到了一个企业的生死存亡，特别伴随着我国企业诚信问题的频发，信用意识的缺乏，甚至出现违法手段欺骗消费者的情况，严重影响了我国企业的生存发展。因此完善企业信用诚信管理制度，加强企业质量监督，规范企业市场行为是当前我国企业发展的首要任务。

参考文献：

篇（9）

在经济全球化的大背景之下，对企业的信用评级正显示出其日益强大的影响力。但由于我国信用评级行业起步较晚，人们对信用的重视程度不够，所以现在并没有一个具有权威性的评级机构。在欧洲，法兰西银行的企业信用评价指标体系具有很大的影响力。虽然是一个银行，但是它作为第三方评级机构对企业进行信用评价，评级结果具有相当高的公证性和权威性。研究这一成功的政府驱动型的评级机构会对我国的信用评级行业有一定的启示作用。

本文将首先阐述企业信用评价的内涵，然后对法兰西银行的企业信用评价指标体系做简要介绍，最后通过对体系的分析总结出经验借鉴。

一、企业信用评价的界定

企业信用评价Credit Rating是信用评级机构以第三方的立场，根据独立、客观、公正的原则及规范的评价指标体系和标准，履行必要的信息征集和评级程序，运用科学的评价方法，对企业的信用记录、内在素质、管理能力、经营水平、外部环境、财务状况、发展前景等要素对信用品质的影响进行全面分析研究和综合集成后，就其在未来一段时间履行承诺的意愿及能力的可信任程度给予的判断，并以一定的符号表示其可靠性，同时向市场公开，达到为受评者和社会公众服务目的的一种社会管理活动。

企业信用评价体系包括评价等级、评价指标、评价方法和评价程序。

二、法国中央银行企业信用评价指标体系概述

法兰西银行所建立的企业信用评价指标体系在欧洲具有一定的影响，也是政府驱动型评级机构的典范。本文将简要介绍法兰西银行企业信用评价指标体系的构成、评级方法和评级流程。

1.等级的含义

法兰西银行企业信用评价指标体系的等级得分包括两部分：经营等级和信用等级。

(1)经营等级与企业营业额的水平相符，其含义如下图所示：

英文字母代表企业得经营等级，下面的数字代表企业的营业额水平，以欧元为单位。根据企业营业额所在的区间确定企业的经营等级。

(2)信用等级共分为13级，表明了企业在未来一段时间内偿债能力的大小。信用等级3++，3+，3，4+，4，5+，5，6，7，8，按照企业偿债能力从高到低的顺序排列。信用等级0表示法兰西银行未收集到任何关于企业的不利信息，并且企业不在信用评级的范围内。信用等级P表示企业处于法定清资程序。

2.评价方法

法国央行的企业信用评价指标体系从收集到的企业信息出发，从以下六方面进行信用评价分析。

(1)财务状况分析主要针对以下四方面进行：

盈利能力：检查企业的获利能力，利润潜能是信用保障的关键决定因素。

财务自主能力：用来考察企业自筹资金的能力，对金融债务的依赖性。财务自主能力越强，企业对信贷的依赖性越弱；反之，企业则需要向金融机构借款。

偿还能力：实际上，偿债能力与企业的资产质量状况是相辅相成的。企业的资产状况良好就有较强的偿债能力，相反偿债能力就会较弱。

资产负债平衡：检查企业的流动性，这是对企业短期债务的考察。

(2)企业经营者的职业经历情况：核实企业的主要经营者是否在其他企业行使法定人或合伙人、股东的职能；企业主要经营者是否有过由商事管辖权或民事管辖权裁定的个人审判或惩罚。如果有的话，将会影响企业的信用等级。

(3)金融环境和行业背景评估：检查企业的股东和所持有的公司是否与受评企业存在紧密的经营关系，如从事相关业务；或商业关系，如顾客或供应商关系。如果存在经营或商业关系，则需要计算整体偿还能力来考察整个经济实体。

(4)关注并跟踪某些重大事件的发生：如损失二分之一的注册资本，或企业刚刚建立等。对于损失1/2注册资本的企业，它的金融结构会很脆弱，企业的信用等级不会高于5+。

(5)是否有支票拒付事件或司法审理程序。如果有的话，企业的信用等级不会高于7。

(6)是否从属于一个集团：当受评企业从属于一个集团，并且法兰西银行拥有该集团的会计合并资料时，应当考虑到整个经济实体的现状。

3.参照标准及等级评定机制

法兰西银行信用评价部门根据法国经济活动分类名录，并考虑到每种经营活动的特殊性，将全国的行业划分为工业和运输、汽车制造修理业、批发贸易、零售贸易、服务业、建筑业、旅馆业和饭店业、农业等类。

这种行业划分不同于一般意义的行业划分，其划分的主要原则是信用风险的主要构成因素要相同，企业获得收益的经营内容及经营方式要相近，所以每种行业都有一个适合于此行业特点的财务指标参考标准表。法兰西银行的企业信用评价指标体系的评级方法不同于大多数国家的评价方法，它所采用的不是权重累计得分法，而是通过比较财务指标与参考标准表中的临界值确定企业的信用等级。这种方法简单而实用，通过对财务指标的计算和与参照标准的比较可以初步确定企业信用等级所在的区间范围。

通过财务指标初步确定信用等级所在区间后，对非财务指标即经营性指标进行进一步分析，最后综合两方面因素得到企业的信用等级。

4.评级流程

在进行正常的企业信用评级外，法兰西银行的企业信用评价指标系统还包括定期对受评企业的现场访谈，通常每三年访谈一次。由负责某个企业的信用评级人员来到受评企业，与企业经营者或财务主管进行面对面的交谈。访谈的主要内容为企业经营者向法兰西银行的评级人员简要介绍当年的公司业绩以及未来发展趋势，银行的评级人员会针对在评级过程中发现的问题对企业经营者提问。

参考文献：

[1]唐明琴:我国信用评级行业的现状及其发展趋势研究，理论纵横，2007年9月

篇（10）

近年来，民营企业为增加地方财政收入、缓解社会就业压力、繁荣地方经济等方面作出了不可替代的贡献。但民营企业的发展也存在许多问题。民营企业的信息基本是内部化的，通过一般的渠道是很难获得有关民营企业的信息，民营企业在寻找贷款和外源性资本时难以向金融机构提供证明其信用水平的信息。金融机构为了避免逆向选择与道德风险，往往不愿向中小企业或民营企业提供贷款。民营企业很难获得外部资本的支持；而其内源融资能力也不足，给民营企业的发展带来了巨大的阻碍。由于民营企业信息的内部化，投资机构很难用具体的数据来定量地描述和评价，具有高度的不确定性，处于“部分确知，部分不确知的状态”，具有很高的灰色性。正是基于这一灰色特征，可以依据灰色评估理论，对民营企业信用状况的影响因子进行系统分析，建立灰色多层次信用评价模型。

一、灰色多层次综合评价模型

1．建立评价指标体系。笔者通过对民营企业内部自身因素和外部环境的综合分析，认为民营企业财务状况、企业经营管理能力、企业外部环境因素和民营企业及企业家状况这四个因素是影响民营企业信用状况的重要影响因素，其下再细分为若干三级指标，在此基础上依照指标体系建立的全面、系统、科学和可观测原则，建立了一套综合地反映民营企业信用评价的指标体系。（见表1）

2．确定评价指标权重。在本文中，采取层次分析法（AHP）确定权重。

为Cij且满足Cij≥0及■Cij=1。计算二级指标Bi(i=1,2,3,4)的权重向量记作WBi，则WBi=(ci1,ci2,・・・,cin)，ni表示二级指标Bi中三级指标的个数。

3．设计等级评判标准。评价等级标准的制定是民营企业信用评价中的关键问题之一，极大地影响着评价的结果和质量。通常将评价等级分为“优秀”，“良好”，“中等”，“合格”，“不合格”。为将定性指标转化为定量指标，应相应地对各个指标赋值。按照五分制原则确定各等级的赋分，则五个评定等级分数分别为5，4，3，2，1，指标等级介于两者之间的相应的评分为4.5，3.5，2.5，1.5各值。

4．按评估因素建立样本矩阵。设专家序号为k,t{k=1,2・・・,p}，请专家对指标Cij评分等级标准打分为dijk，并填写评价者评分表。根据第k个评价者的评分dijk，求得其评价样本矩阵为D=(dijk)(n1+n2+・・・+nm)p，其中nm表示第n={1,2,3,4}个二级指标中三级指标的个数。

5．建立白化权函数。确定评价灰类就是要确定评价灰类的等级数，灰类的灰数以及灰类的白化权函数。设有e(e=1,2,・・・,g)个评价灰类，相应的白化权函数以及阀值分别为f1(x),f2(x),・・・,fg(x)和λ1,λ2,・・・,λg。

6．灰色评价系数、权向量和权矩阵的计算。灰色理论认为，每个评价者的评分是一个灰数。对评价指标Cij，全体p个专家给出的评分是dij1,dij2,・・・dijp。所以专家们认为指标Cij属于第l个灰类的白化权分别为：fl(dij1),fl(dij2),・・・,fl(dijp)。所有专家认为指标Cij属于第l个灰类的白化权函数为■fl(dijk)，而Cij属于各个评价灰类的总白化权为■■fl(dijk)。二者的比值反映了所有专家主张指标Cij属于第l个灰类的强烈程度。此值越大，说明全体专家更大程度地认为Cij应该属于灰类l，称此值为Cij属于灰类l的灰色评价权，记为rijl，即rijl=■,l=1,2,・・・,g由指标Cij属于每个灰类的灰色评价权构成的向量rij称为指标Cij的灰色评价权向量，即rij=(rij1,rij2,・・・,rijp),j=1,2,・・・,ni；i=1,2,・・・,m

7．对每个Bi以及目标A做综合评价。二级指标Bi的权重向量WBi=(ci1,ci2,・・・,cini)对Bi做综合评价，得到Bi的灰色评价向量为Bi=WBi×Ri=(yi1,yi2,・・・,yig)其中灰色评价权矩阵Ri由向量rij构成，即：

，

评价目标A由一级指标B1,B2,・・・,Bm组成，权重向量为WA=(b1,b2,b3,b4)，故对A做综合评价，得A的综合评价权向量为A=WA×R=(x1,x2,・・・,xg)。其中矩阵R由向量B1,B2,・・・,Bm组成，即R=(B1,B2,・・・,Bm)T。

8．综合评价值的计算、排序和结论。按最大权的原则确定每项指标各属于哪个灰类等级，即若x1=max{x1,x2,・・・,xg}，则评定受评者为第l类。若按去最大原则确定被评者所属灰类等级，有时会因为信息太多而失效。尤其是A不能直接被用于被评者间的排序选优。为此，我们将灰色综合评价权向量A=(x1,x2,・・・,xg)做进一步处理从而使A单值化计算被评者的综合评价值V。设将各灰类等级按“灰水平”赋值，则各评价灰类等级化向量U=(λ1,λ2,・・・,λg)，求出综合评价值V=A×UT，则可根据V的大小对任何个数的参加评价的对象进行排序。

二、模型应用

1．确定民营企业信用评价指标的权重向量。根据层次分析法计算出指标的权重集分别为：

WA=(b1,b2,b3,b4)=(0.497,0.251,0.103,0.150)

WB1=(0.257,0.091,0.117,0.132,0.133,0.077,0.193)

WB2=(0.088,0.059,0.137,0.303,0.184,0.095,0.134)

WB3=(0.175,0.250,0.575)

WB4=(0.273,0.159,0.121,0.076,0.211,0.053,0.107)。

2．邀请5位专家给民营企业信用各指标评分。根据5位专家所填写的评分表，得出评价矩阵：

3．计算出灰色矩阵为：

根据上述计算得到的4个二级因素的灰色评价权矩阵为R1，R2，R3，R4，再结合二级权向量得二级评价结果分别为：

B1=[0.454,0.221,0.145,0.103,0.077]

B2=[0.275,0.227,0.210,0.164,0.123]

B3=[0.301,0.245,0.190,0.151,0.113]

B4=[0.347,0.198,0.169,0.161,0.125]，A=WA×R，归一化的结果为A=[0.378,0.222,0.170,0.132,0.100]。则按照最大权数法，可得到该评价的结果为“0.378”如果为了求得结果的修正系数，按照加权平均法，即取xi为权数，对每个评价等级指标vj(j=1,2,・・・,5)进行加权平均，其中v1=5,v2=4,v3=3,v4=2,v5=1即灰类等级化向量v=(5,4,3,2,1)。所以W=A×V■xivj=3.652。因此，可得到该企业信用状况的修正得分为3.652，介于良好和中等之间。同样也可计算得到二级评价指标的修正得分，根据各项评价指标的得分值来分析影响企业信用得分的薄弱因素。灰色综合评价值除用于评定被评对象的等级外，当有多个被评者参加评价时，还可以根据它们的灰色综合评价值进行排序选优。

本文提出了一套民营企业的信用评价模型，利用灰色多层次评价模型可以在信息不完备、不确切的条件下，更好地从多角度进行评估比较，扩大信息源，同时通过灰色评价模型来提高评价分析的可信度.在实际应用中，可以根据民营企业各阶段实际情况对评价指标及权重加以修正，使评价的效果更加符合实际，以此来完善民营企业的信用评价，推动信用评估事业的发展。