家属担保书汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇家属担保书范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

友人说：“不管做什么工作，只要你用心，就会有所得有所获。”我全屏才沉默，我不知道，我想要的是什么。有的人为了自己的小团队不停的努力和奋斗，有的为了即将来临的工作不停的充电,找资料。而我缺是不停的徘徊彷徨。

孝感火车站，6月28日，六个孩子来到以孝文明的城市。新奇中夹杂着一丝旧气，欢快中蕴含着一隙伤感，期盼中渗透着一线失意。这个陌生的城市，我们来了。

第二天，开始了为期十天宣传的第一天，心中不免多了些小小的悸动。宣传时最累最苦最难熬的日子。每天走在周围相同乏味而又熙来攘往的街头，与每个陌生带有不同社会压力和生活脾气的人打着交道。在每每很疲劳的情况下，时不时还会收到别人的一个个白眼或一张张冷漠和漠视的脸，让人有种欲哭无泪的感觉。

不得不提的是我的二十岁生日刚好在这“三最”的日子里，当看到所有孩子为我表演的节目，拿着他们送我的礼物，一股暖意和喜悦向火山岩浆一样迸裂而出，激动的我一时没了话语，吱吱呜呜的，不知说些什么好，只剩感动在眼里来回打转。回想前几日的劳累，与今天的现状相比，一切的劳累像作了比较级一样组着团打着包的涌入脑海，我……只想说：“一切都是值得的。”

二十岁的第一天，六点的孝感天灰蒙蒙的，瓢泼的大雨怒吼着自杀似的砸向地面。慵懒的我是讨厌雨天出门的。对我，这是个多么美好的不出去的借口，与其说自己是讨厌还不如说自己是在逃避今天的在雨中宣传。雨凶猛的下着，一把双人伞顶在头上没走上几百米，浑身就湿透了，看着几个队友已经放弃了雨伞，我没有犹豫，把雨伞收了，在雨中尽情的大部走着，依旧，喊着口号，扛着横幅。一样的地方，却有着不一样的心情。两个小时白驹过隙般的逝去。忘了有多少的雨水，击打着我们的身体，冲刷着我们的眼球。雨水中老大对每个人喊道“叉叉，我为你感到骄傲”！是的，我也为自己感到骄傲。喝着yy煮的姜汤，看着远方泛白的天空，太阳快要出来了吧？

想起了第一次上课，拿着书本，心里忐忑，激动，不知所措的久久立于教师门口的糗状，备的课空落落的一点没用，想表达的却总是词不达意，我唯一想的就是“快点下课吧”！

如此悖论！看到别人为学生操碎了心，这也管那也管，有的为了学生天天备课到深夜。很明显，我并没有和他们做同样的事。说实话，我是为了我自己而去的，锻炼，磨砺，改变自己才是我的主线。而对学生我自能说“我热爱课堂”！不要说“自私”。站在“救生艇”上的船长的位子，谁都会头痛，，更不用说那个叫伯特的水手了。而我只是在自私与无私间寻找到一线狭缝，仅够我自己通过。有的老师看到调皮的学生玩危险的东西（例如：一个没单车高的小孩骑大年级孩子的单车），他们便会喝止，而我宁愿看见他们摔一跤再爬起来。至于教学，我自己没备课，就没有权利去指指点点他们的备课了。我自知，在教学方面在与学校专业教课老师相比，我们是多么的粗糙拙劣，而对于补习的学生来说，知识方面，老师给的方法他们都难以有所成，更何况我们教的知识和方法了。所以教授知识并不是我的重点，然而他们却偏偏热衷于教授知识，把自己当“老师”。至少在我的课堂上，他们是快乐的，热闹的，自由的。突然好想他们啊！很想再看看他们被我逗笑的傻样，也很想看看他们被我难倒全神贯注抓头挠腮的焦切样，更想看看他们被我训的头都不敢抬诺诺的样子。

一个月的教学很快就结束了，是时间分离了，看着那四个小毛孩有点小不舍，拿着他们送的东西和在我衣服上胡乱涂鸦的名字和图画，背上行李，头也不回的走掉。

篇（2）

重庆一家科技有限公司曾找到某商业银行重庆分行，希望能够贷款2000万元，以解决修建大型钢材市场所拖欠的民工工资及材料供应商的欠款，该企业此前已经为修建市场投资了8000万元，再也无力支付欠款，该银行审查之后，认为企业确有困难，但由于没有担保、没有抵押，结论是爱莫能助，不予贷款。

篇（3）

二、材料与方法

（一）试验地基本情况

试验设置在实验林场9队，11年生香梨树（2012年为连续实施的第三年），亩44株，树体生长整齐。土壤肥力均匀，O～60cm土壤中有机质10.9g/kg、全氮0.56g/kg、碱解氮42mg/kg、有效磷11.2mg/kg、速效钾64mg/kg、总盐1.62g/kg、PH7.78。

（二）试验设计

本试验地近三年目标产量为2500公斤，以生产1吨香梨氮磷钾素吸收量分别以5.2公斤、2.5公斤和6.6公斤为依据，共设13个处理，每处理10株树。

氮肥设5个水平：不施氮（NO），N1、N2、N3、N4分别是目标产量下氮素吸收量的100%、200%、250%和300%。

磷肥设4个水平：不施磷（PO），P1、P2、P3分别是目标产量下磷素吸收量的200%、300%、和400%。

钾肥设4个水平：不施钾（K0），K1、K2、K3分别是目标产量下磷素吸收量的50%、100%、和200%。

三、结果与分析

（一）各处理施肥水平对树体营养生长的影响

1、增施有机肥较不施肥处理主茎增长1.35am，增加22.0%，增加新梢生长长度0.56%，增加百叶干重1.4%，叶片干物质率提高了2.2%。

2、增施氮肥可有效提高叶片干重。百叶干重呈现先增加后下降的趋势。N4水平的新梢增长最明显，较不施氮肥增长了17.1%；N2、N4水平的百叶鲜重分别比N0水平增加7.03%和9.52%；N2、N4水平的百叶干重分别比N0水平增加5.19%和1.82%。

3、增施磷肥对主茎周长、新梢长度和叶片鲜重均有明显作用。P1水平主茎周长增加最大，较P0水平增加1.9cm；P2、P3水平新梢长度分别比PO水平增加14.1%和16.2%，百叶鲜重分别比PO水平增加16.5%、11.5%，百叶干重分别比PO处理增加23.1%和14.3%。

4、施用钾肥对增加主茎周长、叶片有一定作用，对增加香梨新梢长度无显著影响。

（二）不同施肥水平对梨树叶片中氮磷钾含量的影响

增施氮磷钾肥可以较大幅度的提高香梨叶片的养分含量。氮提高10%～22.0%、磷提高5.7%～7.5%、钾提高15.0%。其中：N2、N4水平的叶片含N量分别比NO水平提高9.8%和21.9%；P2、P3水平的叶片含P量分别比PO水平提高5.7%和7.5%；K2、K3水平的叶片含K量分别比KO水平增加2.0%和15.0%。

（三）不同施肥水平对香梨产量的影响

三年试验结果显示：施肥对香梨产量具有显著的影响，增施有机肥可提高产量9.7%。随着施氮、磷、钾肥量的增加，产量增产幅度均呈显先上升后下降趋势，N1、N2、N 3处理的产量分别比N0处理提高15.4%、15.9和14.3%、P1、P 2、P 3处理的产量分别比P0处理提高16.7%、22.4%和13.0%、K1、K2、K 3处理的产量分别比KO处理增加11.1%、16.1%和13.5%。

（四）不同肥力条件下氮磷钾比例

应用DPS统计软件，分别三年的氮、磷、钾因素与产量进行回归分析，得出：

篇（4）

“很多用户的数据保护架构还是一个‘随意架构’，它由零散的数据保护流程和‘烟囱式’的基础架构组成，需要保护的数据被信息孤岛隔裂开，不能实现整合与优化。”EMC公司备份和恢复系统部亚太及日本区销售副总裁Dmitri Chen解释说，“面对虚拟化、云计算、大数据带来的新挑战，企业用户希望数据保护系统是可视化的和可控的，数据保护流程能够更简单，整个数据保护过程都是合规的。其中最重要的是，用户自己要对数据保护架构有绝对的控制能力，可以根据自己的需求进行调整、优化和修补。”

为了消除现有数据保护架构的随意性，增强用户对数据保护架构的控制力，EMC近期升级了自己的数据保护解决方案，包括硬件和软件以及云备份服务。Dmitri Chen强调说，为了改善数据保护架构，应该从以下三方面入手。第一，保证存储硬件平台的高性能、高可扩展性和高可靠性。作为最后一道防线，数据保护架构不仅要提供大容量、低成本的存储，还要能实现灾难恢复、备份和归档等功能。第二，实现数据源的集成，不仅可以对物理环境和虚拟环境中的数据进行统一保护，而且可以为来自不同应用程序（比如Oracle、SAP以及VMware、Microsoft等）中的数据提供保护。EMC扩展了备份和归档产品对应用程序的支持，比如EMC Data Domain现在可以支持SAP HANA Studio通过网络文件系统（NFS）直接进行备份。第三，实现数据管理服务。管理员可以对数据保护流程进行管理和控制，实现可视化。实现数据管理服务的依托是备份、重复数据删除等相关软件。

软硬件的整合

“随着数据量的增加，以及用户对数据可靠性、可用性、安全性需求的增加，略显单薄的传统备份产品已经逐渐发展成整体的数据保护解决方案。”Dmitri Chen表示，“软件与硬件的同步发展以及整合方案的推出，可以全面满足用户对数据保护的需求。”

篇（5）

1、在道路上行走，要走人行道，没有人行道的道路要靠右行走。结伴外出时，不要相互追逐、打闹、嬉戏。行走时要专心注意周围情况，不要东张西望，边走边看书报或其他事情。

2、在没有交通民警指挥的路段，要学会避让机动车辆。

3、穿越马路，要听从交通民警的指挥，要遵守交通规则做到：“绿灯行，红灯停。”

(二)乘车安全

1、乘坐公共汽车，要排队候车，按先后顺序上车，不要拥挤，上下车均应等车停稳后先下后上，不要争抢。

2、不要把汽油、爆竹等易燃的危险品带入车内。

3、乘车时不要把头、手、胳膊伸出窗外，以免被对面来车或路边树木刮伤，也不要向车窗外扔杂物，以免伤及他人。

4、拒绝乘坐手续不全的机动车辆。

二、法制教育常识

1、不进三厅、网吧，不看不健康的书籍。

2、不随便和陌生人说话，不随便吃拿陌生人的物品，不无故和陌生人外出。

3、人身或财产受到侵害，不要软弱，要敢于斗争，确保安全不要惊慌，机智报警或寻求援助。

4、不要加入任何迷信活动，并积极宣传科学，抵制迷信。

5、远离，不和有吸毒史的人接触。

三、旅游安全知识

1、暑期旅游要准备好备品：如太阳镜、伞、常用急救药等。做好防暑自救准备。

2、不喝生水，要吃熟食。

3、乘车要遵守交通规则。

4、不要野浴防溺水。

四、用电安全知识

篇（6）

从上面语句的字里行间可以看出傅雷的爱子情深——对于长大的儿子，希望他茁壮成长，向外发展，但又不忍孩子远离身边。家长都是这样，从十月怀胎到一朝分娩，辛辛苦苦一步步将儿女哺育成人，为的就是希望子女才有所用，以后不至于露宿街头。然而，儿女成才之际，亦是离开屋檐独飞之时。作为父母，既为他们而高兴，也为此伤心难过，毕竟是骨肉之情。

二、 傅雷对儿子的鼓励

“以演奏而论，我觉得大体很好，一气呵成，精神饱满，细腻的地方非常细腻，音色变化的确很多。我们听了都很高兴，很感动。好孩子，我真该夸奖你几句才好。回想一九五一年四月刚从昆明回沪的时期，你真是从低洼中到了半山腰了。希望你从此注意整个的修养，将来一定能攀登峰顶。”

这是傅雷老师，听过儿子傅聪的录音后，对儿子所讲评的。这里面包括了，傅老师对儿子的录音，精细的分析，以及客观的赞赏。并且在后面提到了对儿子的希望。这是家长对孩子的教育方法。既要体现出自己对孩子的肯定，让其有努力拼搏的决心，以及会成功的信心。另一方面，也提出了自己的希望，给孩子指明了前进的路线，发展的方向。而我们当子女的，也应在父母指引的道路上，吸取父母的经验，取长补短发展自己的新道路。

三、 傅雷的嘱咐

“在公共团体中，赶任务而妨碍正常学习是免不了的，这一点我早料到。一切只有你自己用坚定的意志和立场，向领导婉转而有力的去争取。否则出国的准备又能做到多少呢？——特别是阅历方面，我一直放心不下。从今以后，处处都要靠你个人的毅力、信念与意志——实践的意志。”

千叮咛万嘱咐，父母心放不住。儿子面临社会千变万化，如何应对，作为父母百感交集。用自己走过的经验，提醒儿子少走怨路，多踏捷径。这是天下父母的想法。孩子，是父母生命的延续，是父母心中托起太阳的希望。父母走的弯路，不希望孩子重蹈覆辙，希望他们能比自己“更上一层楼”。

四、 母亲的关心

“望你把全部精力放在研究学问上，多用理智，少用感情，当然那是要靠你坚强的信心，克制一切的烦恼，不是件容易的事，但是非克服不可。对于你的感情问题，我向来不掺加任何意见，觉得你各方面都在进步，你是聪明人，自会觉悟的。我既是你妈妈，我们是休戚相关的骨肉，不得不要唠叨几句，加以规劝。”

还是母亲的心细，父亲在儿子前途上，用心良苦，而母亲在最细微的地方——儿子的感情问题着手，给儿子一明确的道路方向。告诉他如何处理自己的感情与事业的问题，让儿子明白着重点是哪里。

篇（7）

一、引言

担保费（担保定价）是担保机构收入的主要来源。一般而言，担保费应该能覆盖担保机构的运行成本。担保费不能高得使中小企业望而却步，亦不能低得使担保机构承受过多的风险。过高或过低的担保费率都不利于担保机构的发展。通过担保定价设计合理的担保费率是担保机构可持续发展的必要条件。这也是国内外学者比较关注信用担保定价的主要原因。普通商品定价理论是微观经济学研究的重点，主要有劳动价值论、效用价值论及新古典经济学的一般均衡理论。劳动价值论认为商品的价值由劳动决定，且其价值会随着劳动者的技能及社会技术水平的提高而下降。效用价值论认为商品的价值由消费者的效用决定，效用越大价值越高，商品价值与商品的生产成本无关。一般均衡理论认为在一个经济体中以生产者寻求利润最大化，消费者寻求效用最大化为前提，供给等于需求时的价格就是商品的价值。虽然上述普通商品定价理论都立足于各自的视角，但是其包含了一个共同的内在属性：面向历史。劳动价值论认为商品的价值是社会必要劳动时间，此“时间”是过去的时间。效用价值论认为商品的价值是给消费者带来的效用，该效用也是历史意义下的时间。一般均衡理论中决定商品价值的供求关系也是历史的。普通商品的定价理论中找不到未来的概念，面向历史的属性使得定价理论避免了主观概率驱动下不确定性的冲击。20世纪90年代以来，信贷配给理论、利率的逆向选择及激励效应理论为贷款担保定价提供了理论依据。信贷配给是信贷市场上的典型现象，表现为：在无差别的贷款申请人中，有些人即使愿意支付更高的利率也得不到贷款。由于信息不对称，银行在发放贷款前，很难判断借款人的经营状况和风险，对借款人的违约概率无法精确估计，因此，银行往往会要求收取额外的风险补偿。风险较大的借款人愿意支付额外风险补偿获取借款，而风险较小的借款人者往往会选择退出。高利率虽然会给银行带来高收益的预期，但是，高利率也会激励借款人倾向于投资高风险项目，也即通过利率逆向选择及激励效应降低了银行的收益。中小企业信用担保是担保机构向银行等金融机构提供被担保企业的债务担保，当被担保企业不能向金融机构偿还债务时，担保机构就要履行代偿责任（信用风险）。可见，担保机构提供担保后并不立即履行代偿责任，只有在被担保企业不能偿还债务时，担保机构才需要代偿。显而易见，银行的信贷配给、利率的逆向选择及激励效应，包括担保机构的信用风险都具有滞后性，也即面向未来。正是面向未来的属性使得现有中小企业信用担保定价理论必然面临对未来不确定性的估算，也即中小企业信用担保定价理论无法避免的核心内容是对违约概率的估算。

二、国内外中小企业信用担保定价研究述评

（ 一 ）国外相关研究：具有翔实数据的实证分析1840年，瑞士第一次将担保内容写入了银行法，这标志着现代信用担保制度的开始。20世纪30、40年代，世界经济危机爆发，西方国家为复兴经济纷纷创建政策性信用担保制度。1945年，第二次世界大战后，政策性信用担保制度在拉丁美洲、亚洲等国家也获得了快速的发展。而现代信用担保制度主要发展和成熟于美国。自Samuelson（1969）提出担保定价以来，国外的学者和专家开始了对信用担保定价方面的研究。西方对于担保定价的早期研究主要集中于债券担保的定价，公司债券一般在资本市场交易，资产价格容易获得，关于融资担保价值的定价方法研究中，一般都假定担保人无违约风险（即由政府提供担保）。随着作为金融衍生工具的期权的出现，探讨期权的定价理论与方法已成为二十世纪以来乃至未来的研究热点。Davisand Panas（1991）、Perrakis和Ryan（1994）Ritchken（1995）等成功探讨了欧式期权的定价理论。Lo（1997）、Ball 和Torous（1996）、Merton（1998）将期权定价理论成功运用于相关领域，极大地拓展了期权的运用范围。其中，Duan Jin-Chuan（1999）、Lai van Son（1999）将期权定价理论运用于商业银行存款保险的定价领域，这无疑是二十世纪金融学研究的重大突破。学者们运用数理模型进行担保定价的主要思路是：利用信用风险模型计算出一项贷款资产在未来一定时期的损失数额，然后通过一定的补偿机制为贷款进行定价。其关键是：通过运用风险计量技术对贷款风险进行科学评估，确定特定类型企业、特定结构贷款的损失率分布函数，据以计算预期损失、非预期损失、波动率，完成贷款的科学定价，包括准确地计提风险成本和确定风险溢价。由于信用担保制度在国外的悠久历史及国外信息数据库的便捷服务，国外对信用担保定价的实证研究较多。ChenA.H.Y（1970）分析了动态市场环境下的担保定价模型。Alan Doran， Jacob Levitsky（1997）对全球100多个国家的信用担保体系进行了研究，发表了《基于全球视角的中小企业信用担保计划》，从担保对象、执行机制、风险分担、担保机构的治理和收费结构等不同角度进行了阐述。关于担保费，该学者认为：担保收费应合理反映担保人、债权人和被担保人各自分担的风险，同时应考虑到担保分担比例；担保费的设计应该保证两点：一是担保费不应该高得使银行不会在不需要担保时滥用担保；二是担保费又不能低得致使银行拒绝为中小企业贷款；担保费和担保基金的投资收益应能够覆盖担保代偿损失和担保运营支出。Michel Dietsch和Joceel Petey（2002）以22000家法国中小企业为样本数据，通过样本企业得出信用转移矩阵，并据此估算贷款损失的概率密度函数，在此基础上计算VaR值和边际风险收益，由此推导出一个适合中小企业贷款的内部信用风险模型。通过该模型，我们可以模拟出一个贷款组合的目标收益函数，由此推算一个贷款组合中每笔贷款的风险调整价格。Teresa Graham（2004）发表了《英国小企业贷款担保计划总结报告》，Teresa Graham总结了英国二十多年的小企业贷款担保计划的历史经验，分析其存在的弊端，提出改进方案。同时，Teresa Graham在报告中指出2％的担保费率是比较合理的水平。

（ 二 ）国内相关研究：基于金融模型的创新与应用目前我国中小企业信用担保市场还处于卖方市场，担保机构采用的担保定价方法主要是经验法，也称专家评估法，一般是按担保总额的某一固定比率计算出基本价格，再结合被担保企业的具体情况进行适当调整。经验定价法依赖于评估人员的经验，主观性比较强，缺乏科学性。我国许多学者试图从不同角度构建信用担保定价模型，从而对担保定价方法展开探索研究，力求逼近真实价值，使其更加科学、具有合同柔性和可操作性。

（1）期权定价模型。1973年，Black和Scholes 给出了欧式期权定价的解析模型，成为对金融资产定价实践最具有影响力的模型。现有研究中，较多学者专注基于期权定价理论的担保定价模型，如林昆辉（2000）、姬毅（2002）、杨明（2006）、许有传（2007）等，他们的共识是：债务人（被担保企业）与担保人（担保机构）之间签订的担保合约实质上相当于一份期权合约。对于债务人而言，若如期偿还本息，其损失的仅是担保费；若债务人到期不能如数偿还本息，则担保人必须按担保合约约定履行代偿义务。当债务人（被担保企业）的价值小于所担保的债务价值时，担保责任为两者之差。从全额担保来进行分析，当前者大于或等于后者时，担保责任为零。由此可见，对债务人来讲，签订担保合约相当于买入了一份看跌期权，对担保方来讲，则卖出了一份看跌期权。但研究视角各不相同。林昆辉（2000）从理论和实证两方面论述了如何运用Black-Scholes的期权定价模型确定担保定价的问题。姬毅（2002）在深入阐述现代期权理论和贷款担保定价关系基础上，重点解析了贷款担保定价中的参数选择，并辅以案例，佐证期权定价方法的可行性。杨明（2006）以有限责任体制下的中小企业为视角，以企业的经营风险水平和资产负债率为主要参数，构造出在这个担保体系下担保机构的基本担保费率和商业银行的基本贷款利率模型，该模型表明，信用担保能有效降低银行的贷款风险，增强中小企业的融资能力，改善中小企业的融资环境。许有传（2007）从最低现金流要求角度，考察最低净现金流要求与担保定价的关系，基于企业最低现金流要求对企业还款意愿的重要影响，给出基于最低净现金流要求的信用担保期权定价方法。以上都是从单期情况下讨论担保定价问题。由于破产将带来一系列的社会负面影响，如失业、利税损失、银行贷款损失甚至政局不稳定等问题，因此，从社会影响的宏观层面来说，破产是公司最后无奈的选择。而从担保机构微观层面来讲，在某些情况下，通过给被担保企业一定期限的债务展期，可能会情况会出现逆转。由于被担保企业在担保机构的监督及激励下经营状况发生好转，资金收益水平得到了提高，或者由于所处行业的发展遇到发展契机而发生被担保企业存量资产的大幅度增值，增长后被担保公司的价值可能足以偿还担保机构的代偿债务及相关费用。在这样的情形下，对于担保机构而言，通过对被担保企业实施一定期限的债务展期可能是明智的。陈福权（2004）、顾海峰（2007）考虑到担保现实情况，将单期担保进行展期。陈福权认为我国破产法规尚待健全，破产清偿的社会成本太大，债务展期的情况比较普遍，提出了两阶段期权担保定价方法。顾海峰借鉴陈福权的债务展期思想，把存款保险风险定价的思路引入到信用担保风险定价中，从准债权与准股权复合设置角度，提出了类似于优先股模式的债务追索权，构建了债务展期的担保复合定价模型，同时，该学者还通过147家担保公司的数据检测了模型，指出模型对发展前景较好或者财务及经营状况比较稳定的企业具有较高的适用性。顾海峰（2009）又将债务展期模型拓展为多阶段展期金融契约的信用担保定价模型，并推导出其数值求解方法，同时，实证了该模型的科学性及应用前景。郭艳（2009）在论述了多阶段展期贷款担保定价模型的基础上，通过蒙特卡罗模拟，测算了影响多阶段贷款担保价值的影响因素有资产负债比、担保比例、担保期限以及被担保方资产波动率，为担保方规避风险，进行科学的担保定价提供了决策依据。

（2）信用违约互换定价模型。信用违约互换是信用衍生工具最普遍的形式，其构建原理为：商业银行为了转移信用风险而购买风险保护，但其必须支付费用，即商业银行作为信用风险空头；投资者承担由商业银行转移的信用风险并获取一定补偿收益，即投资者作为风险多头。在信用担保合约中，中小企业因信用级别低而需要支付较之于大企业更高的信用价差，即中小企业支付给担保机构的担保费用，相当于银行卖出信用风险，让出一定的收益；担保机构买入信用风险，获取一定的收益。由此，信用担保合约的原理和信用违约互换的作用原理类似，据此可以构建一个信用违约互换以拟合简单信用担保合约，从而对信用担保合约定价。基于上述思路，王琼（2003）揭示了信用违约互换的规避信用风险机理及市场效用，最后给出了基于基权定价理论和KMV的预期违约率的信用违约互换的估值方法。佘云鹏（2006）在王琼等研究的基础上，认为信用担保合约与信用违约互换的支付函数具有同构性，构建适当的信用违约互换合约及模拟信用担保机构的信用担保合约，以信用违约互换的定价方式为信用担保定价。

（3）信用度量术定价模型。信用度量术是国际上通行的一种衡量风险方法，该模型的核心思想是贷款组合价值受到两方面的影响：债务人违约及债务人信用等级的转移变化。模型首先估算贷款组合在债务人信用等级转移变化下的价值分布，进而估算信用风险价值，也即在一定的期间内，在给定的置信区间上，贷款组合可能发生的最大价值损失。唐吉平、陈浩（2004）分析了贷款信用保险定价，并比较了期权定价模型、贷款死亡模型和基于信用风险度量术模型，认为基于信用风险度量术模型比较具有可操作性，并在信用度量术的基础上构建了保险费率厘定模型，并运用实际数据对模型做了实证研究。信用度量术的核心是取得信用转移矩阵。陈晓红、陈坚（2007）认为信用度量术中的信用转移矩阵是静态的，采用的是历史平均的信用转移矩阵，没有考虑到宏观经济的影响，随着宏观经济的变化，每一年的违约率都会发生变化，贷款期限越长，市场风险越大，静态信用转移矩阵的误差就越大。鉴于此，学者通过衡量宏观经济波动对信用转移矩阵的影响，构建了动态的信用担保定价模型，进一步发展了基于信用度量术的定价方法。

（4）VaR定价模型。VaR是国际通行最为普遍的风险模型。VaR即风险价值，是指在未来某个期间，某个给定的置信区间内，资产组合可能出现的最大损失。陈晓红（2005）采用国际通行的VaR风险模型，指出根据风险补偿原理，担保机构的担保费用包括风险收入和无风险收入。合理的风险收入至少覆盖在给定的置信度水平下的最大损失值。陈晓红采用的是绝对VaR值，是相对于0的损失，与期望值无关。钟田丽等（2008）认为绝对VaR计算出投资者的绝对（相对于0）损失。但是，由于每个担保机构的风险偏好不同，正如，对于同一被担保企业，有的担保机构愿意提供担保，而有的担保机构不愿提供担保，即各担保机构的期望收益不同，因此，钟田丽等结合效用理论，提出了相对VaR定价法。对于贷款期限一年以上的风险衡量，相对VaR比绝对VaR更加准确和接近现实。

三、述评与展望

综上所述，目前国外对于信用担保定价其研究的出发点是基于对国外信用担保机构数十年，乃至上百年发展历史的考察。同时国外的统计机构对于信用担保机构的运营大都有一套完整的统计系统，这就为其实证分析提供了翔实的数据来源。而我国信用担保的发展也就十几年的历史，很多地区对于信用担保机构的经营情况不列入统计的范围。此外，我国中小企业是“信息残缺的”，很难从外部了解到有关企业的收入、利润等信息，尤其是我国中小企业以民营为主，受经济体制影响，大部分企业信息与企业主个人信息交叉，企业财务管理制度混乱、账表不全，内控缺失，这就在一定程度上限制了对其实证研究的开展。由于我国信用担保体系、资本市场的发展还不完善的大环境下，目前还没有比较客观、权威的信用评级公司，没有现成的企业信用等级转换概率和不同信用等级企业违约回收率数据资料，信用担保定价还处于起步阶段，学者们针对信用担保定价的定量研究较少，而以构建模型的居多。国内学者纷纷将期权论引入到信用担保的研究中，在违约风险计量和担保费用定价方面占据了核心地位。值得注意的是，期权理论对信贷市场化程度不太高、利率竞争不充分的中国中小企业信用担保市场的解释力和理论指导作用不强。部分学者采用信用度量术定价法，但是由于信用转移矩阵难以获得，该方法在中小企业信用担保定价的运用中受到限制。部分学者采用在信用度量术的基础上，引入宏观经济波动因素，将无条件信用转移矩阵转化为条件信用转移矩阵，对信用担保进行定价，该方法同样存在信用矩阵难以获取的现实困难。此外，很多模型是在单期的框架下讨论担保费率的定价，鉴于在担保实务中，由于破产清偿的社会成本太大，一般情况下，债权债务双方会协商进行债务展期，因此，单期的担保定价在实际运用中缺乏柔性。显然，由于我国信用担保发展时间较短，信用担保体系尚未完善，上述模型在实际应用中或多或少会受到资本市场发展、数据可得性等方面的限制。

笔者认为，我国中小企业信用担保定价模型的构建应遵循以下原则：可操作性原则。模型所需的数据能够从现有的资本市场或相关机构获取，并且担保公司人员可以精确度量；拓展性原则。模型不仅能满足目前阶段对信用风险度量的需求，而且还应能随着外部环境的改善而适应未来的需求；行业性及地域性原则。不同行业、不同地域的信用担保机构所处的经济环境、金融市场结构、税收制度、客户群体和客户意识强弱各异，模型的选择应考虑这些因素对最终度量效果的实质影响。对中小企业信用担保进行 “科学”定价必须引入定量化的数学分析方法。由于中小企业信用担保定价需要大量的数据且与一国的金融市场完善程度相匹配。考虑到各类模型的优势、局限性和最佳适用范围以及信用担保机构业务经营对象的特殊性，要建立既符合国情又相对比较简单的信用担保定价模型，应选择应采用循序渐进方式。从国外实践来看，信用担保定价方法的发展是一个不断修正的渐进过程，需要信息服务、法律支持等多方面的建设与完善。

参考文献：

［1］林昆辉：《担保费的期权定价模型设计及实证研究》，《中南工业大学学报》2000年第12期。

［2］杨明、韩靖：《期权理论在中小企业信用担保体系中定价的研究》，《华中科技大学学报（自然科学版）》2006年第3期。

［3］陈富权：《信用担保的两阶段定价模型》，《系统工程理论方应用》2004年第4期。

［4］顾海峰：《基于债务展期的担保复合定价理论与方法》，《系统工程》2007年第6期。

［5］陈晓红：《基于VaR模型的信用担保定价方法》，《系统工程》2005年第9期。

［6］钟田丽：《基于相对VaR的信用担保两期定价模型》，《运筹与管理》2008年第4期。

［7］王琼、陈金贤：《信用违约互换的避险机理及价值分析》，《西安交通大学学报（社会科学版）》2003年第6期。

［8］Doran， A. & Levitsky J. Credit Guarantee Schemes For Small Business Lending —A Global Perspective，1997.

篇（8）

7月中旬，据德国《明镜周刊》披露，大众汽车以80亿欧元收购保时捷跑车业务。一周以后，保时捷监事会也发表了声明：保时捷CEO文德金正式下课，原因是“如果他不再继续任职，对保时捷未来的战略发展将更加有利”。

此消息一出，全世界都为之震惊，这证实了保时捷控股陷入沉重债务危机的传闻。保时捷家族不得不以出售跑车业务给大众汽车的方式来降低保时捷高达百亿的负债。根据两个公司达成的协议，双方将组成一家新的汽车公司――“大众―保时捷”。

“汽车教父”费迪南德・保时捷

他是大众“甲壳虫”的设计者，也是保时捷的奠基人；他为希特勒设计过战车，也为老百姓设计买得起的汽车。

大众收购保时捷，对于好事者来说，已经超越了简单的商业收购范畴，隐藏在背后的家族纷争，才是真正的话题。提起这两大汽车品牌，就不得不从一个关键人物说起，这就是保时捷和大众的奠基人、“汽车教父”费迪南德・保时捷。

费迪南德・保时捷1875年出生于捷克，家中排行老三，父亲是当地一个铁匠。他年轻时就显露出对机械制造的天分和兴趣。小学毕业后，便在父亲的工场做学徒，白天帮父亲干活，晚上到维也纳技术学校上夜校，这也是他接受到的唯一的系统的工程训练。

1898年，费迪南德加入位于维也纳的Ludwig Lohner公司，并于1899年开发了名为Lohner-Porsche的电动汽车，这是第一部以“保时捷”命名的汽车，是如今大红大紫的电动汽车的雏形，一举奠定了费迪南德・保时捷“汽车教父”的地位。

1906年，费迪南德来到奥地利的戴姆勒汽车公司，并于1916年升至分公司的总裁。1926年，戴姆勒汽车与当时的奔驰汽车合并，新公司董事会决定大力开发豪华型轿车，而费迪南德的目标却是设计生产所有老百姓都买得起的汽车。这一想法自然受到了董事会的否决，1929年费迪南德离开了。1931年4月，费迪南德在德国斯图加特成立了自己的“保时捷发动机与飞机设计有限责任公司”，这便是保时捷公司的前身。

1933年1月，希特勒上台仅11天就亲自主持了柏林汽车展的开幕式，并发表演讲表示要创造一种全新的“国民轿车”。这与费迪南德的想法不谋而合，希特勒亲自点名由费迪南德主导设计，并要求他在28个月内拿出样车。1935年柏林汽车展上，希特勒宣布了“国民轿车”即将到来的消息。在这里，他第一次使用了“大众汽车”一词。1936年10月，3辆样车终于按时完成，这就是以后风靡垒球的“甲壳虫”。于是希特勒决定在德国中部沃尔夫斯堡建立工厂，新工厂命名为“大众汽车”，费迪南德出任总工程师，1939年7月开始正式生产“甲壳虫”汽车。可不到一个月生产就停止了。因为希特勒已经决心发动世界大战，汽车厂转眼变成了兵工厂，费迪南德不得不为希特勒设计军事战车，包括他为希特勒设计了威震欧洲战场的“虎式坦克”和“象式坦克歼击车”。

此时的费迪南德全身心投入在沃尔夫斯堡的大众汽车公司上，位于斯图加特的保时捷跑车设计的工作便交给了儿子费里・保时捷，父子分别掌管大众和保时捷。因为和德国纳粹的关系，二战结束后，费迪南德、他的儿子费里，以及女婿安东・皮耶希都被美国人以战争罪行逮捕，随后被交给了法国，帮助当时的雷诺开发新车。儿子费里在监狱度过3个月后被释放，费迪南德和女婿则继续被关押在法国。

此时从都灵来了一份活――意大利跑车公司Cisitalia的总经理Piero Dusio委托费里设计一款赛车。费里用设计这辆车赚来的钱将骨瘦如柴的老父亲从法国的监狱赎了回来。在给法国人免费打了20个月的工后，一家人终于又团聚了。

1947年，儿子费里正式接替父亲成为保时捷的主席。而费迪南德则在儿子的搀扶下，战旨首次回到仍在英国人占领之下的沃尔夫斯堡，回到了大众汽车。这是个让他实现毕生梦想的地方，也是让他深陷囹圄的地方。看着自己当年在一张白纸上建造起来的工厂和流水线上大量生产的“甲壳虫”，费迪南德百感交集。由于常年埋头于设计，加上法国监狱恶劣的生活条件，费迪南德的健康受到很大的损害。不久，费迪南德中风，并于1951年1月30日在沃尔夫斯堡逝世。终年77岁。

家族的分裂

费迪南德有一子一女，女儿路易丝和女婿安东・皮耶希一直打理着大众的业务，儿子费里一直专注于保时捷的跑车设计，两个二代继承人分工明确，相处和谐。但到了第三代，几个表兄弟之间争权夺势，将这个家族一分为二――“保时捷”家族和“皮耶希”家族。

费迪南德去世之前，他的女儿路易丝・皮耶希和女婿安东・皮耶希一直在奥地利全力打造大众汽车进口业务。费迪南德去世后，姐姐路易丝和弟弟费里各拥有保时捷公司50％的股份，这也就为以后保时捷和皮耶希家族之争埋下了伏笔。1952年，也就是费迪南德去世一年后，女婿安东・皮耶希也在奥地利去世。路易丝接过丈夫留下的担子，全权负责大众汽车销售业务，而费里则全身心投入到保时捷跑车设计生产上。

费里与妻子朵罗丝・雷兹共育有4子，而姐姐路易丝也有3个儿子1个女儿。随着两个家族第三代继承人逐渐加入到公司的管理层，表兄弟之间为了公司领导权的争斗也越来越激烈。首先要说的便是现任大众汽车监事会主席小费迪南德・皮耶希，他是路易丝的儿子。1963年4月大学毕业后，他开始在自己家族的跑车公司工作。他是个冲劲很足的年轻人，从最底层做起，短短几年时间，不仅掌管了赛车部，而且还管理着一个有200名汽车工程师的部门。尽管一直饱尝资金不足和人手不足的双重压力，但他仍然坚持了下来，并最终获得了成功。

皮耶希的对手是舅舅费里的大儿子，比自己大两岁的表哥亚历山大・保时捷。这个随遇而安的年轻人也跟这个家族的其他人一样爱车，他全身心投入到艺术设计中。1981年，亚历山大便完成了保时捷经典车型911的外形设计，创造了跑车史上的经典。但他对权力的追求远远不如自己的表弟，对公司政治基本上毫无兴趣，面对皮耶希的紧逼之势，保时捷一家总是落于下风。

篇（9）

1、如果是夏天比较热的时候，可以放进冰箱冷藏室里存放，注意不要冷冻，冻过的鸭蛋很不好吃。一般放在冰箱上层冷藏室。

2、如果在冬天比较冷时，可以把熟鸭蛋放在干燥通风的地方即可。

3、对于用盐水腌制的咸蛋，煮熟前不宜长期浸泡在腌制罐里，把生咸蛋拿出煮熟并晾干后可以再放回到盐水里，随吃随取，这样既能保证熟咸蛋长时间放置不变质，也不会让鸭蛋越放越咸。

4、可以把熟鸭蛋做真空处理，能保证鸭蛋放比较长的时间。

（来源：文章屋网 ）

篇（10）

Abstract: this paper analyzes the offer to the list of quantities and traditional quota price difference, put forward under the mode of valuation of the offer should abide by the principle, this paper discusses the project cost of talent in the quotation machine, this paper expounds the bid price quotation problems needing attention of, in order to improve the bid-winning rate.

Keywords: list valuation; Construction enterprise; offer

中图分类号：TU74 文献标识码：A 文章编号：

1 工程量清单报价与传统定额报价的区别

传统定额工程造价报价主要是依据国家工程预算定额规定的，工程量计算规则和工程项目的划分原则， 按照施工图纸计算工程量，然后进行定额套价， 人工、 材料、 机械都是不变的，定额子目的消耗量不允许调整。 虽然， 近些年对人工、 材料实行了动态管理，但施工企业主要是依赖政府部门制定的定额及定期的材料信息价格等进行计价， 而且， 企业各项的费用是法定的， 按企业的等级进行计费， 近年来有所改进，按建筑物难易度进行确定计费再加上企业根据竞争情况自主让利。 这种 “活市场、 死定额” 不能有效发挥市场竞争机制的作用， 企业不再注重搞好内部的经营管理，不再注重挖掘自身的内在潜力。当前工程量清单报价是遵循 “控制量、 放开价” 的原则去确定价格。 将定价权归属企业， 最终在市场形成价格， 使工程造价贴近市场，体现建筑产品的真实价值。工程造价的确定是包括建筑产品的直接耗用量的人工、 材料、 机械、 承包企业的费用、 利润以及所承担的风险金而组成的。

2 清单计价模式下的报价应遵守的原则

施工企业对投标报价的编制有足够的自， 须主动结合工程实际和自身情况选择合理经济的施工工艺和施工方法进行报价， 充分竞争。 就报价策略而言，不同的企业有不同的策略， 同一企业在不同的时间针对不同的项目也应采取不同的策略。大致有以下四条原则。

2.1 报价的基础价格要准确

施工单位在编制报价时， 把人工单价、 各种材料单价以及机械台班单价作为基础价格，利用行业或企业定额的消耗量及取费费率确定工程单价。因此基础价格的水平直接影响到总价水平， 只有基础基价计算准确， 才能保证总价的准确。

2.2 各项费率应可能足额计取

投标报价时所采用的综合费率，利润率和税率都将成为日后计算索赔费用的依据。为了将来能获得较高的索赔费， 各项费率应可能足额计取。

2.3 采用不平衡报价法

不平衡报价法是国际上常用的报价技巧之一，是一种在不提高总报价的前提下对不同分部分项工程采用不平衡报价的方法，从而达到既不影响中标， 又能获得理想经济效益的目的。

1)对那些难于计算准确工程量的项目， 如土石方工程，其单价可报得高一些， 这样对总报价影响不大， 又存在多获利的机会。一旦实际发生工程量比投标时工程量大， 企业就可获得较大的利润， 而实际发生工程量比投标时工程量小， 对企业利润影响也不大。

2)对能先结算工程价款的项目(如土石方工程， 基础工程)，其单价可适当高一点，以便加快资金周转。对后期项目(如装饰工程、 安装工程)其报价可适当低一些。

3)估计施工过程中会增加工程量的项目， 单价可适当高一些， 这样对总报价影响不大， 在工程施工时可以增加收入;对施工中会减少工程量的项目，其单价可低一些， 即使降低报价，在施工中减少的收入不会太大。

4)估计暂定工程， 对以后一定要施工的部分，其单价可高一些，估计不会施工的部分单价可低一些。

5)对工程内容做法说明不清楚的项目或有漏洞的地方，其单价可低一些，以利于降低工程总报价和工程索赔。

2.4 分部、 分项工程单价合理、 可靠

在做各分部、 分项工程单价时， 应做到施工方案可行、 施工工艺完备、 施工设备配备合理、 工程单价所选定额子目正确、 所报单价合理可靠。

3 执行工程量清单后，投标人要着重抓好工程造价中人材机报价的分析工作

人材机的市场价格取向一般是造价管理机构或有关机构的价格信息、建材商情。但要真正用于投标报价， 由于其平均水平的特性， 加上报价对价格的预测性方面要求较高，因此难以满足需求。实际上，建材价格是个性很强的，不同企业采购同一个企业的建材完全可能得到不同的价格。施工企业也可通过实际采购反馈取得价格信息， 或者是通过采购人员协助询价。 前者得到的其实是静态的材料设备的历史价格，不能代表报价当时的价格水平，更不能判断价格走势， 后者对于采购人员来讲一样面临如何询价的问题。

材料设备的价格是随着时间不断变化的，所以在投标时往往不能使用当时的价格， 而是要预测采购时间的价格， 分批采购的材料还要进行分期预测价格加权平均处理， 由此可见，建筑企业应该拥有一个分析主要材料价格走势的系统;另外， 由于竞争的加剧和市场的开放，建筑工程异地投标和异地采购等现象越来越多， 许多材料异地采购后加上运输费用比在本地采购要经济的多， 特别是工程主要材料，使用经济的异地材料投标报价， 无疑将增强企业投标的竞争力， 这实际相当于从建材中间商手中抢利润，因此建筑企业也必须拥有一个工程主要材料的异地比价系统。

再次， 还应有材料费用 “组价”的辅导数据。量价分离后， 企业自主采购价往往得到的是材料出厂价， 但在预算中材料单价 =(材料采购价 + 包装费 + 运杂费 + 运输损耗费用)×(1+ 采购保管费率)- 包装材料回收价， 若要将出厂价转化为预算价， 就需要借助软件或一个平台智能实现这一过程， 而这是需要大量的数据作为支持的， 需要将这些市场价格整理成数据文件直接导入软件组价，而这就有赖于建立一套科学的、 符合工程量清单特点的材料编码体系。

4 投标报价时需注意的问题

1)应明确各清单项目所包含的工作内容和要求、 各项费用的组成， 仔细研究清单项目的描述， 真正把自身的管理优势、 技术优势、资源优势等落实到各项清单项目报价中。

2)注意建立企业内部定额， 提高自主报价能力。企业定额是根据本企业施工技术和管理水平以及有关工程造价资料制定的，供本企业使用的人工、 材料和机械台班的消耗量标准。通过制定企业定额，施工企业可以清楚地计算出完成项目所需耗费的成本与工期，从而可以在投标报价时做到心中有数，避免盲目报价导致最终亏损现象的发生。

3)在投标报价中， 没有填写单价和合价的项目将不予支付，因此投标企业应仔细填写每一单项的单价和合价， 做到报价时不漏项不缺项。

4)投标过程可能出现两种情况， 一种是投标人根据企业自身的情况确定施工工艺和施工方法， 计算实际施工的工程量， 详细分析清单项目单价的构成; 另一种是根据以往的经验和工程的具体情况考虑利润水平， 进行粗略分析报价。当招标人要求填写详细的综合单价分析表时， 后一种情况将变得不可行。

5)投标人要非常注意技术标和商务标的配合， 按照技术标中确定的施工技术、 施工组织和施工方案来编制投标报价。 报价中采用的施工技术如果与技术标不一致， 可能出现废标。

6)投标人要谨慎分析， 理性决策。由于措施项目清单是按项计量的， 招标人不提供与此有关的计算基础， 实际的措施项目工程量须投标人进行详细分析， 确定报价， 并自负其责。

7) 投标人要注意甲供材料清单项目的报价和利润的计取问题，不可重复计算也不能漏算。

综上所述， 在工程量清单实行后， 施工企业的投标报价必须显示自己核心优势，主要应该在先进合理的技术方案和较低的投标价格上下功夫。 要在利润和风险之间做出正确的决策， 尽可能地规避及防范风险。同时， 施工企业要全面了解自己企业成熟的施工技术、 机械装备、人员配置、 管理机制、 施工组织的习惯等多方面的情况， 从本企业的历史业绩中获取信息， 准确地分析和定位， 想尽办法报出切合企业实际的报价， 并积极地作好准备， 接受评标专家的询标。

参考文献