财务报表综合分析汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇财务报表综合分析范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

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通过东方财富终端经典版利用高级选股工具，在待选范围中选择行业板块中的商业百货，在待选指标中选择计算初步筛选的财务比率所需的原始数据，自动生成商业百货行业72家上市公司的财务数据，运用spss统计软进行主成分分析。其中前八个因子的累计方差达到75.6052%，说明前八个因子基本包含了全部指标所具有的信息。通过方差最大化正交旋转，使每个因子具有最高负荷的变量数最小，旋转七次后收敛。

依据旋转后的负荷矩阵，主成分Z1主要由销售净利率、权益净利率和总资产净利率这三个财务比率反映，它代表了企业的盈利能力；Z2主要由流动比率、速动比率这两个财务比率反映，它代表了企业的偿债能力；Z3主要由经营应得现金指数和利润经营率这两个财务比率反映，它代表了企业的收益质量；Z4主要由现金营运指数和经营活动现金比率这两个财务比率反映，它代表了企业的现金和经营质量；Z5主要由净资产周转率和权益乘数这两个财务比率反映，它代表了企业的自有资产利用能力；Z6主要由流动资产周转率和总资产周转率这两个财务比率反映，它代表了企业的营运能力；Z7主要由股本投入率和每股净资产这两个财务比率反映，它代表了企业的溢价能力；Z8主要由收益留利率这个财务比率反映，它代表了企业的存利能力。据此形成评价商业百货行业企业财务状况的指标群。

二、商业百货行业财务报表综合分析体系架构

本文在主成分指标筛选的基础上，同时考虑商业百货行业当前“买手制”转型的趋势对企业现金流量的更高要求，引入以普通股获现能力为核心的财务报表综合分析体系，来对财务报表分析中的杜邦财务分析体系进行改进，具体公式如下：

每股经营现金净流量=经营现金净流量÷股本=（经营现金净流量÷净利润）×（净利润÷所有者权益）×（所有者权益÷股本）=经营现金指数×权益净利率×每股净资产

各指标间关系如图1所示。其中，经营现金指数是评价企业现金流状况的核心指标，是利润和现金流项目的结合，该指标表现企业经营的两个方面，分别为现金和经营质量与收益质量；权益净利率是传统杜邦分析体系的核心，是资产和利润项目的结合，该指标表现企业经营的三个方面，分别为盈利能力、营运能力与自有资产利用能力；每股净资产是评价上市公司价值的核心指标，是股权和资产项目的结合，表现企业的溢价能力。

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现金流量表因其可以比较全面地为报表信息使用者提供企业现金运作的信息，并不易受到人为操纵，现已越来越受到上市公司信息使用者的关注。对现金流量表进行分析的方法有很多，最为简洁、直观的，是对现金流量项目金额的绝对数进行分析。

一、总体概况分析

公司总体现金运作情况。可从“现金及现金等价物净增加额”来分析。一般来说，该项目越大，说明公司在本期获取或运作现金的能力越强，缺乏现金的可能性越小，财务状况越好；该项目越小甚至为负，说明公司获取或运作现金的能力越弱。财务状况越差，该项目长期为负的公司，很难持续经营下去，将面临倒闭的风险。接下来，分别计算“经营活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”、“筹资活动产生的现金流量净额”占“现金及现金等价物净增加额”的比重。如果“现金及现金等价物净增加额”为正、“经营活动产生的现金流量净额”所占比重大，说明公司现金增长主要来源于公司的日常经营活动，经营比较稳健；“投资活动产生的现金流量净额”所占比重大，说明公司现金增长主要来源于投资活动，公司投资战略成功，但这种现金流量不太稳定，公司将来可能会出现经营的波动；“筹资活动产生的现金流量净额”所占比重大，说明公司现金的增加依靠的是融资，公司日常经营现金不能满足需求。如果“现金及现金等价物净增加额”为负，则情况相反。当然，在进行现金流量表项目金额分析时，应注意：并不是某项金额越大越好或者越小越好，还应结合公司财务报告中的重要提示、会计数据和业务摘要、公司治理结构、董事会报告、其他会计报表及报表附注等内容，进行综合分析，才能全面解读该公司经营状况及今后的发展潜力。

二、经营活动现金流量分析

经营活动现金流量反映了上市公司日常运营获得现金的能力，它关系到公司是否能够持续经营，是现金流量表使用者最关注的信息。一般来说，“经营活动产生的现金流量净额”越大，公司日常经营运作越成功，财务风险越小，公司越稳健。重点分析的项目有：

(一)“销售商品、提供劳务收到的现金”

若该项目比上年同期上升较大，一般来说是好现象，可能出现公司市场占有率提高，产品销量增加或者是公司开发新产品，售价提高等销售增长情况。分析时应关注是否出现以下因素：关联方交易回款比例较高，公司利用关联方制造销售上升、回款增长的假象。表现为报表附注“关联方交易”中，本公司向关联方销售产品金额占总销售额比重较大；或者“关联方往来”中，预收账款的余额增加较大。在这种情况下，虽然报表项目中的绝对金额“好看了”。但这种增长只是关联方或集团内部的人为调节，并不能体现公司在竞争市场上取得了优势。若该项目比上年同期下降较多，一般来说反映了销售业务萎缩，公司在市场竞争中处于劣势。分析时应关注是否出现以下因素：1.本期制定的销售政策出现失误，导致市场占有率缩小，销量减少。表现为“营业收入”(指报表附注中的项目注释，而不是仅指财务报表中的项目金额，下同)、“营业成本”同时下降。2.收账政策出现问题，账龄过长，货款不能有效收回。表现为“应收账款”增加较大，周转较慢。3市场竞争加剧，产品售价大幅下降。表现为“营业收入”下降较大、“营业成本”基本不变。以上因素都反映了上市公司日常经营获取现金的能力下降，同业竞争激烈，经营状况正在逐渐恶化，此时应注意公司“董事会报告”中，是否针对不利的竞争环境采取合理的改善措施，如开拓新市场、开发新产品、提高产品质量的计划等等。若没有提出合理的改善措施，则预示该公司今后发展将面临更严峻的挑战。

(二)“购买商品、接受劳务支付的现金”

若该项目比上年同期增加较大，通常表明公司产品的市场需求上涨，产量增加，导致购进存货的支出增加。分析时应关注是否出现以下因素：1.购买的商品、劳务价格上涨或采购政策失利，同样的商品、劳务需要花费更多的现金才能取得。表现为“营业成本”及“存货”增加，“营业收入”变化不大。如果购买商品支付现金的增加是由该因素导致的，对公司来讲是不利的现象，应注意公司“董事会报告”中，是否提及消除该不利因素的对策。2.公司致力于新产品的生产。准备向新的市场进发。因为新产品市场成熟有一个过程。公司需要储备一定量的存货，以备市场开发成功后的充足供应。并且为了打开新市场，在货款的回收期上会适当延长，在这种情况下往往表现为“营业收入”增加、“营业成本”增加、“存货”增加、“应收账款”增加。该因素出现虽然会导致公司的现金流入变化不大，现金流出增加，但应看到这些只是暂时现象，开发了新产品并打入市场，证明该公司勇于创新，积极为未来布局，发展势头强劲。若该项目比上年同期下降较多，通常表明产品市场占有率下降，生产萎缩，采购规模缩小，导致购进存货的支出减少。分析时应关注是否出现以下因素：1.购买的商品、劳务价格下降或采购政策得当，同样的商品、劳务用较低的价格就能取得。表现为“营业成本”、“存货”减少。“营业收入”变化不大。该因素的出现对公司来说是一个有利现象，可以降低公司产品成本，使其更具有竞争力，具体情况在“董事会报告”中可能提及。2.拖欠货款，减少当期支出。表现为“应付账款”增加较大，周转速度较慢。拖欠货款虽然可以暂时减少采购方面的支出，提高当期“经营活动产生的现金流量净额”的金额，但长久下去会影响公司的信誉，使公司在竞争中处于不利的地位。

(三)“支付给职工以及为职工支付的现金”

若该项目比上年同期增加较大。说明公司在谋求发展的同时也注重对职工待遇的提高。分析时应关注是否出现以下因素：1.管理层薪资增加。结合公司“董事、监事和高级管理人员的情况”分析是管理层人员数量增加引起薪资金额的增加，还是高管薪资水平提高引起薪资总额的增加，判断公司管理层是否有不顾公司效益，大幅增加薪资水平等不合理现象出现。2.公司员工薪资增加。结合“公司员工情况”，分析公司员工人数及结构的变动情况，可能的原因有：公司提高高级人才比重、员工数量增加、员工薪资水平提高等。通过对公司人员薪资结构的认识，了解公司对人才的重视程度进而评价公司未来的发展潜力。

(四)“支付其他与经营活动有关的现金”

若该项目比上年同期增加较大，通常表明公司规模扩

大。相应的用于组织产品销售、部门管理的支出加大。分析时应关注是否出现以下因素：1.销售、管理费用支出不合理。表现为“销售费用”、“管理费用”增加较大，并且与本期“营业收入”的增加不配比。该因素出现表明公司对“销售费用”、“管理费用”的管理可能出现失误或漏洞，可通过报表附注中“支付的其他与经营活动有关的现金”项目明细，对费用的变化异常进行进一步分析。2.关联方暂时性借款金额较大。表现为“其他应收款”余额异常增加，“关联方往来”中的其他应收入余额变化较大。其他应收款项目往往是上市公司关联方现金调拨的“大口袋”，关联方资金出现缺口，而其资信较低，融资能力差时，只能向报告方借款，这是关联方现金状况恶化的标志，分析现金流量情况时，应充分考虑关联方对上市公司的影响。

三、投资活动现金流量分析

投资活动现金流量反映了上市公司长期资产构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动产生的现金流量。“投资活动产生的现金流量净额”大，一方面说明该公司投资目光准确，另一方面也反映出经营风险较大，未来现金流量不稳定。重点分析的项目有：

(一)“收回投资收到的现金”、“取得投资收益收到的现金”

这两项反映了公司长、短期投资的资金收回及盈利情况。分析时，应结合“投资收益”进一步考察其投资的获利能力。该项目金额越大，一方面反映公司投资得当，同时也应注意到，投资收回的现金是极不稳定的，若公司过于依赖投资活动产生的现金流入，那么该公司未来的现金供给存在很大的不确定性。

(二)“构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”

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财务报表是财务会计工作的最终成果，但却不能直接被财务报表使用者利用，这就需要对财务报表进行分析，对相关的会计信息进行加工和处理，从而提高会计信息的利用程度，全面反映企业的财务能力和发展趋势。但现有的财务报表分析尚存在一些局限性，本文将作如下浅析。

一、财务报表分析的局限性

（一）财务报表本身的局限性

财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及报表附注，反映了企业的财务状况、经营成果以及现金流量状况。虽然财务报表的编制“遵循了企业会计准则”，满足会计信息质量要求，但同时企业可自行选择会计政策及会计估计，以达到粉饰财务报表的目的，使其资产更加饱满，利润更漂亮等等，即企业提供了虚假的财务报表，这样一来的财务报表分析结果也非真实的，毫无参考价值。其次，财务报表反映的是用货币计量的信息，而一些不能用货币计量反映的信息，如企业的研发水平、生产效率、可持续发展能力、社会责任等，对企业发展同样重要，但无法在财务报表中体现，因此，仅通过财务报表，无法全面反映企业的信息。财务报表是在历史数据的基础上编制的，无法有效预测未来。

（二）财务报表分析内容的局限性

财务报表分析的内容包括财务能力分析、财务趋势分析及财务综合分析，财务能力分析主要分析企业的偿债能力、发展能力、营运能力和盈利能力；财务趋势分析通过对过去若干时期的财务数据进行对比分析，判断企业的未来发展趋势，为未来的决策提供依据；财务综合分析通过对各项财务指标进行系统综合的分析，揭示个财务状况之间的关系，从而全面分析企业的财务状况，主要有杜邦分析法。虽然有财务综合分析，但亦不能全面分析企业的财务状况，很多非财务信息同样对企业的财务状况产生影响。比如，企业的研发水平、员工的忠诚度等影响企业的发展能力，客户关系、供应商关系、顾客满意度等影响盈利能力。由于非财务信息不能全面分析，导致财务综合分析的不全面、不综合。

（三）财务报表分析方法的局限性

财务报表分析方法主要有比较分析法和比率分析法，比较分析法是将同一企业不同时期的同一财务数据进行对比，或将不同企业同一时期的同一财务数据进行对比，找出其中差异的方法，前者称为纵向对比，后者称为横向对比。就纵向对比而言，由于不同时期企业的发展阶段、战略方针、经营结构等会有所不同，因此不同时期的同一财务指标反映的内容会有所不同，这就降低了可比性；就横向比较而言，两个完全同质的企业是不存在的，或多或少都会存在业务范围、会计政策、会计估计等的差异，这些差异同样减少了可比性。比率分析法是利用同一时期的财务数据进行对比构成财务比率，来揭示企业财务状况。用于评价企业各项财务能力的指标一般都是比率指标，以下简单说明财务能力指标的缺陷：

偿债能力指标：这些指标反映的是资产负债表日的偿债能力，而债权人需要了解的是一定期间的偿债能力，这就违背了初衷。

营运能力与盈利能力指标：营运能力反映的是企业资金周转情况，分子与分母的所属期间不同，难以有效判断资金周转情况。盈利能力指标中的市盈率、市净率、每股净资产等只适用于上市公司，非上市公司y以衡量。

发展能力指标：现有的发展能力指标不够全面。

（四）财务报表分析人员的局限性

财务报表分析是一项综合性较强的工作，本身具有一定的主观性，需要分析人员具备扎实的财会专业知识、经济管理知识及丰富的行业经验，但多数企业的财务报表分析人员不完全具备这些素质，因此其分析结论往往存在一定的欠缺，如分析不全面、不深刻等。其次，现阶段企业财会人员不具备完全的独立性，财务报表的分析目的受到一定的影响，其结论参考性不强。

二、应对财务报表分析局限性的措施

（一）提高财会人员的职业素质和综合能力

提高财会人员的职业素质和综合能力，以及提高财会人员的独立性，有助于提高编制财务报表的质量，提高会计信息的真实可靠性、可理解性、可比性等，从而提高财务报表分析的水平，使得财务报表分析结论更有说服力。因此，企业需重视财会人员的继续教育，督促财会人员按时完成国家规定的继续教育课程，并加强财会人员的综合能力培训。

（二）强化财务报表附注的披露

财务报表附注是财务报告不可或缺的组成部分，是对财务报表中列示项目的文字说明，以及未在报表中列示项目的说明等，因此，财务报表附注能够加强财务报表使用者对报表的理解，有助于报表使用者全面了解企业，从而做出正确的投资、经营判断。但通过在财经网站的调查，发现部分企业只是披露应收账款、存货、收入构成等重要项目的详细说明，并未完全披露附注信息，而非财务信息更是鲜有披露，因此，应不断完善财务报表的信息披露制度，丰富附注披露的内容，尤其是增加非财务信息的披露，相关部门也需加强监督。

（三）综合采用多种分析方法

单独每种报表分析方法都有一定的局限性，因此应综合运用多种分析方法，将定量分析与定性分析相结合，静态分析与动态分析相结合，个别分析与综合分析相结合，传统分析与现代信息技术分析相结合，不断完善财务报表分析方法体系，从而提高报表分析的质量及效率。

参考文献：

[1]李宝茹，马广烁. 浅谈企业财务报表分析方法[J]. 云南农业大学学报（社会科学版），2013（02）

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企业的财务报表是综合反映企业一定时期财务状况和经营成果的报告文件，是企业的管理者、股东、债权人了解与掌握企业的生产经营情况和发展水平的主要信息来源。但并不是所有的报表使用者都能完全理解会计报表所揭示的真正经济内涵，这就要求报表编制者（财务人员）根据一定的标准，运用适当的方法对其做出进一步的分析，为报表使用者提供方便的参考。财务报表分析方法主要有比较分析法、因素分析法、平衡分析法和综合分析法等。

一、比较分析法

比较分析法是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。比较分析法按比较对象分为趋势分析、比率分析法和预算差异分析；按比较内容分为比较会计要素总量、比较结构百分比和比较财务比率。

绝对数比较。它是利用绝对数进行对比，从而寻找差异的一种方法。

相对数比较。它是由两个有联系的指标对比计算的，用以反映客观现象之间数量联系程度的综合指标，其数值表现为相对数。由于研究目的和对比基础不同，相对数可以分为以下几种：结构相对数：将同一总体内的部分数值与全部数值对比求得比重，用以说明事物的性质、结构或质量；比例相对数：将同一总体内不同部分的数值对比，表明总体内各部分的比例关系；比较相对数：将同一时期两个性质相同的指标数值对比，说明同类现象在不同空间条件下的数量对比关系；强度相对数：将两个性质不同但有一定联系的总量指标对比，用以说明现象的强度、密度和普遍程度；计划完成程度相对数：是某一时期实际完成数与计划数对比，用以说明计划完成程度。动态相对数：将同一现象在不同时期的指标数值对比，用以说明发展方向和变化的速度。

二、因素分析法

因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响，又可以单独分析某个因素对经济指标的影响，在财务分析中应用颇为广泛。因素分析法包括连环替代法、差额分析法、指标分解法、定基替代法等。下面将重点对连环替代法和差额分析法进行说明。

（一）连环替代法

它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值替代基准值，据以测定各因素对分析指标的影响。连环替代法是当有若干因素对综合指标发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。

（三）差额分析法

差额分析法也称绝对分析法，是连环替代法的特殊形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。它通过分析财务报表中有关科目的绝对数值的大小，据此判断发行公司的财务状况和经营成果。

三、平衡分析法

平衡分析法是对经济活动中具有某种平衡关系的经济指标进行分析的一种方法。该种方法是以某些指标之间所固有的平衡关系为前提，信息使用者可以通过计算分析查明这些指标间的关系是否表现为平衡关系，或者按照指标间平衡关系测定各项因素对分析对象的影响程度。

在实务中，平衡分析法有着广泛的用途，例如，上例通过对商品的购进、销售、存储之间衡关系的分析，可以了解商品流转各环节之间是否协调，商品经营情况是否合理；再如，企业的资产与权益之间具有一定的平衡关系，即企业资金来源和资金使用的有关项目之间存在着一定的对应平衡关系。信息使用者可以利用资产负债表来对企业的资金来源和资金使用进行对比分析，以便明确了解企业对资金的利用是否合理，资金的来源结构是否恰当。所以，正确运用平衡分析法，对于做好企业财务报表分析工作具有重要意义。

四、综合分析法

（一）杜邦分析法

企业的各项财务活动、各项财务指标是相互联系、密不可分且相互影响的，这便要求企业财务报表分析人员将企业看成是一个大系统，对系统内相互依存、相互作用的各种因素进行综合分析。杜邦分析法就是利用各个主要财务比率指标之间的内在联系，综合分析企业财务状况和经营成果的方法。

（二）沃尔评分法

沃尔评分法的先驱者之一是亚历山大・沃尔。他在20世纪初出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价企业的信用能力水平。他选择了七种财务比率，分别给定了其在总评价中的比重，总和为100分，然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。沃尔评分法是一种综合评价企业信用能力的方法。

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文章编号：ISSN1006―656X（2014）05-0027-01

一、财务报表分析概述

（一）财务报表分析的含义

财务会计是确认、计量、记录和报告企业经济活动的相关、可靠信息的系统，财务报表就是对该系统所反映信息的报告和描述。财务报表分析是以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法来系统认识企业的过程，其目的是帮助报表使用者了解过去、评价现在和预测未来，从而改善决策。

（二）财务报表分析的主体

财务报表分析的内容依据分析主体不同而不同。财务报表分析的主体是指“谁”进行财务报表分析，财务报表的使用者有多种，如投资人、债权人、经理人员、政府机构及其他人士（如企业职工、审计师）等。投资人关注的是资产的保值增值和投资回报；债权人关注的是资金能否安全偿还并取得一定收益；经理人员关注企业经营状况及如何改善业绩；政府机构关注的是税收情况，以及通过财务报表分析评价政策的合理性，揭示企业遵纪守法的情况等；其他人士如企业职工主要关心工资福利以及与社会平均水平的差距等。本文着重从经理人员的角度进行财务报表分析。

（三）财务报表分析内容

（1）长期偿债能力分析。 （2）短期偿债能力分析。 （3）资产运用效率分析。 （4）获利能力分析。 （5）现金流动分析。

主体不同，报表分析的内容也不相同，不是每个报表使用者每次分析都要包括上述全部内容。但以上各项指标也是相互联系，息息相关的。

（四）财务报表分析的主要方法

1.比较分析法

财务报表分析的主要方法是比较分析法。俗话说：“不怕不识货，就怕货比货”，有比较才有鉴别，才更有可能发现存在的问题和矛盾。当然，比较要有比较对象，财务报表分析中的比较分析法也要选一个比较的对象作为参照标准。比较的结果随比较对象不同而不同。

（1）比较的对象。对于比较的对象，比较标准按其比较结果的不同意义而分为3种：①历史标准。即对企业自身的一种纵向分析，从中可以看出企业发展的趋势。②同业标准。每个企业都处在资本经济的大环境下，与同行企业比较更能发现企业自身的不足和存在的潜力，从而为企业决策提供更为可靠的评价依据。③预算标准。该标准主要也是针对企业内部的比较标准，它与历史标准不同在于，它更注重实际经营效果与预期的差距并查找其原因。

（2）比较的指标。在财务报表分析中主要比较以下几种指标。①总量指标。即财务报表某个项目的金额总量如净利润、应收账款、存货等。②财务比率。用倍数或比值表示的分数来反映各会计要素的相互关系和内在联系。如流动比率、速动比率等。③结构百分比。是用百分率表示某一报表项目的内部结构，实际是一种特殊形式的财务比率。

2.因素分析法

财务报表分析另一种常用的方法是因素分析法，是从各因素对某一财务指标的影响程度来分析、判断影响该指标的主要因素，从而找出主要矛盾的方法。

那么财务系统提供的资料哪些可用来作为分析资料呢？对财务报表分析而言，主要依据资产负债表、利润表、现金流量表、附表和附注、文字说明等。

二、现行的财务报表分析存在问题

通过以上分析，我们可以看到利用现行的财务分析方法就企业的财务状况进行的分析，提示了企业经营中存在的问题，同时也反映了财务报表本身的局限性和财务信息记录的局限性。这方面的局限性具体举例说明 ：

（一）人力资源的影响因素

在对某企业的调查中发现、该企业研发人员缺乏，造成研发工作进展缓慢，对成熟产品的拓展研究也因缺少人力资源而无法进行。在企业的销售人员中没有一名是熟习油田工艺或化学助剂或以前从事过此项工作的， 这种情况直接导致产品的售后服务跟不上。由于缺乏相关知识和经验，销售人员不能通过现场服务掌握各种产品的需求动态反馈公司从而促进产品的销售；同时也不能及时了解现场具体情况反馈企业技术部门，从而根据现场使用状况适当调整产品的配方。目前由于这方面人力资源的缺乏，产品销量不断下降，产品成本直线上升，部分客户流失。由于人才缺乏引起的连锁反应在财务信息和财务报表系统方面是难以确认和计量的。

（二）财务报告信息的滞后

现行财务报告主要是提供以历史数据为主的财务信息，这使得财务报表只反映已实现的收入和已发生的费用等历史性信息，而在当今的信息社会中，不确定因素比以前更多、更突出，而报表却无法及时跟踪披露。自20世纪80年代以来，国际金融市场出现了大规模的金融创新浪潮，大量新型的金融创新工具不断出现，对传统会计体系带来了较大的影响，目前尚没有一种恰当的方法对其计量，这导致相关信息在财务报表中披露不充分或不能披露。而企业一旦参与交易就会承受很大风险，从而对企业的财务状况产生极大影响。至今，对衍生金融工具制定何种有效的会计规则尚无定论。

（三）缺乏前瞻信息和预测信息

财务报告主要提供以历史数据为主的财务信息，无法反映企业未来的经营成果及财务状况，故普遍缺乏前瞻信息和预测信息，而这些方面也恰恰是报表信息使用者最需要的。

三、改进现行财务报表分析的措施

显然，现有的财务报表系统短期内不可能被更好的系统取代，如何在内容体系方面做相应改进是我们的最好选择。本文提出以下几种改进措施：

（一）针对不同行业，调整财务报表系统的侧重点

比如传统企业，如工业、农业、商业，主要在保持原有模式的基础上增加对相关不确定信息的披露。针对新型企业如风险投资企业、网络企业等，应更侧重于行业特性的风险披露，在财务信息系统方面加强披露有助于评价这些企业管理者的管理能力与绩效的信息。

（二）更多增加分部信息及建立适时财务报告系统

分部报告的目标是：就企业面临的机遇和风险提供多种标准的补充信息，因此分部信息是全面分析企业所面临的机遇和风险的重要依据。适时财务报告系统随时反映企业所发生的各项生产经营活动和事项，从而大大提高企业财务报告信息的相关性、及时性和可靠性。

（三）财务分析新方法的引进

本文认为，企业的外部分析者要全面、综合分析企业的财务状况。企业的内部经营管理者，应该运用更加科学的综合分析方法，并加强与其他同类企业对比。为此应引入多元分析方法，对企业的财务状况进行综合分析。

加入WTO十多年后，我国在财务制度方面面临的问题是与国际财务会计制度的同步接轨不够完全，近年来，我国经济稳步发展，因财务会计制度不完善而导致的种种问题也日益凸显。相信随着我国经济制度的不断完善，财务会计制度也将逐步完善，财务分析系统将会为其各种使用者提供更好的服务。

参考文献：

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关键词：

财务报表分析；教学模式；对比分析

一、财务报表分析课程教学模式的构成要素

模式（Model）最初从物质形态领域形成，后移植到认识形态领域，目前已逐渐转变为一种方法体系、范式体系和结构体系（翟亚军，2011）。教学模式最初由美国学者乔伊斯（B.Joyce）和威尔（M.Weil）等人于1972年提出，他们认为：“教学模式是构成课程和作业、选择教材、提示教师活动的一种范式或计划。”教学模式应是能有效完成教学目标、符合教学规律、具有相对稳定的教学要素与教学结构的教学活动总和（高坤华等，2014）。国内学者关于教学模式构成要素的观点如表1所示。笔者认为，财务报表分析课程教学模式是指在一定教学理念或理论指导下建立起来的相对稳定的课程教学活动的范式和计划，其要素包括课程设置、教学目标、教学内容、教学方法和考核方式等，它们相互联系，相互作用，共同构成一个有机整体。

二、本科生财务报表分析课程设置比较

如表2所示，本科生财务报表分析课程性质为专业课，其学分数为2或3。

三、本科生财务报表分析课程教学目标比较

笔者对几所高校财务报表分析课程的教学目标进行了比较，具体见表3。教学目标是教学实践活动的预期效果与最终境地。如表3所示，财务报表分析课程的教学目标主要包括：一是要求学生了解与掌握企业财务报表分析的基本理论知识；二是要求学生准确理解企业财务报表结构；三是要求学生熟练掌握企业基本财务指标分析方法，包括营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力的分析等；四是要求学生学习与初步了解企业财务报表拓展分析的相关知识，包括综合业绩评价、盈余预测与管理、企业价值评估等。

四、本科生财务报表分析课程教学内容比较

教学内容除传统的课本教材之外，应有经典专著和参考教材、文献资料作为补充，还应包括学科前沿、实际应用、新兴技术、科研成果等。这些内容涉及面广、内涵丰富，必须进行系统重构（高坤华等，2014）。目前，以下几所高校本科生财务报表分析课程的教学内容包括：（1）上海财经大学财务报表分析课程的教学内容包括：绪论；基本原理及基本报表；财务分析的基本内涵；财务分析的方法；流动性及风险评价；经营效率评价；盈利性评价；成长性评价；现金流量状况评价；综合分析。（2）东北财经大学财务分析课程的教学内容包括：财务分析理论；财务分析的信息基础；财务分析程序与方法；资产负债表分析；利润表分析；现金流量表分析；企业盈利能力分析；所有者权益变动表分析；企业营运能力分析；企业偿债能力分析；企业发展能力分析；综合分析与业绩评价；趋势分析与预测分析；企业价值评估。（3）南京大学财务报表分析课程的教学内容包括：财务报表分析概述；财务报表构成；财务报表分析基本方法；财务报表分析的扩展和综合运用。（4）首都经贸大学财务分析课程的教学内容包括：会计信息与证券市场；基于价值评估的资产负债表分析；基于价值评估的损益表分析；基于价值评估的现金流量表分析；基于价值评估的非财务信息分析；盈利能力分析；投资风险分析；盈余特征、盈余质量与盈余预测；盈余操纵分析；盈余预测；基于盈余预测的价值评估与投资决策。（5）江西财经大学上市公司财务分析课程的教学内容包括：财务分析概论；财务分析信息基础；财务分析程序与方法；资产负债表分析；利润表分析；现金流量表分析；所有者权益变动表分析；企业盈利能力分析；企业营运能力分析；企业偿债能力分析；企业发展能力分析。（6）南京财经大学财务分析课程的教学内容包括：财务分析理论；财务分析信息基础；财务分析程序与方法；资产负债表分析；利润表分析；现金流量表分析；企业盈利能力分析；企业营运能力分析；企业偿债能力分析；企业发展能力分析；综合分析与业绩评价。（7）南京审计大学财务报表分析课程的教学内容包括：财务报表分析概述；融资活动分析；投资活动分析；经营活动分析；现金流量分析；投资回报率和盈利能力分析；信用分析；前景分析与估值；财务报表分析的运用：综合案例。（8）上海金融学院财务报表分析课程的教学内容包括：财务报表分析概述；企业偿债能力分析；企业营运能力分析；企业盈利能力分析；企业现金流量分析；上市公司特定指标分析；财务综合分析；会计操纵与财务预警分析。教学内容是学与教相互作用过程中有意传递的主要信息，包括课程所涉及的专业领域以及核心问题等（宋夏云，2015）。通过以上汇总可知，财务报表分析课程的教学内容包括四块：一是企业财务报表分析的基本理论，如企业财务报表分析的涵义和目的、财务报表分析的信息基础、财务报表分析的程序与方法等；二是企业财务报表的结构分析，如资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析和所有者权益变动表分析；三是企业基本财务指标分析，如企业营运能力分析、偿债能力分析、盈利能力分析、发展能力分析等；四是企业财务报表的拓展分析，包括综合业绩评价、盈余预测与管理和企业价值评估等。

五、本科生财务报表分析课程教学方法比较

如表4所示，财务报表分析课程的教学方法主要包括理论讲解、案例分析和专题讨论等。

六、本科生《财务报表分析》课程考核方式比较

如表5所示，财务报表分析课程的考核方式以平时作业和期末考核相结合为主。

七、研究结论

本科生财务报表分析课程教学模式的构成要素包括课程设置、教学目标、教学内容、教学方法和考核方式等。其教学目标在于：一是要求学生了解与掌握企业财务报表分析的基本理论知识；二是要求学生准确理解企业财务报表结构；三是要求学生熟练掌握企业基本财务指标分析方法；四是要求学生学习与初步了解企业财务报表拓展分析的相关知识等。本科生财务报表分析的教学内容主要包括企业财务报表分析的基本理论、企业财务报表的结构分析、企业基本财务指标分析和企业财务报表的拓展分析，其教学方法主要有理论讲授、案例分析和专题讨论等。

参考文献：

[1]高坤华，余江明，段安平，雷磊，李新潮.研究生课程教学模式研究与改革实践[J].学位与研究生教育，2014，（5）.

[2]乔伊斯，威尔.丁证霖编译.当代西方教学模式[M].太原：山西教育出版社，1991.

[3]宋夏云.本科会计学《会计前沿》课程教学模式探究[J].宁波大学学报（教育科学版），2015，（2）.

[4]万伟.三十年来教学模式研究的现状、问题与发展趋势[J].中国教育学刊，2015，（1）.

[5]王雪芹，奚凤兰，陈士强.《运动生理学》教学模式创新及实践研究[J].广州体育学院学报，2014，（1）.

篇（7）

一、财务报表分析在企业财务管理中的作用

财务报表分析在财务管理当中有着不可替代的作用，能清楚企业的各个运营环节的效益，对企业的决策有着至关重要的作用。目前人们所说的财务报表分析主要指三个报表即资产负债表、利润表、现金流量表。

（一）资产负债表的作用

资产负债表涉及了企业的资产、发债、所有者权益的情况，对企业的融资、投资有着极为特殊的意义。若是企业要向银行贷款，则必须向银行出示资产负债表，否则就不会轻易融到资金。因此，资产负债表能体现出企业的实力，间接增加了企业的竞争力。

（二）利润表的作用

利润是企业所关心的一个问题，直接对企业的生产有着决定性作用。一个企业生产的产品没有市场利润，则企业就会根据市场的需求调节生产规模，甚至转变生产的产品。企业财务报表的利润表将直接展示企业的经营现状，对经营模式的调整有着深刻的影响。借助利润表展示的利润情况，企业可以加大对利润点多的地方进行扩张，缩减利润比较少，甚至亏损的投资进一步扩大优势。

（三）现金流量表的作用

现金流量表就是指企业在生产环节的各项现金流动方向，表明企业的资金周转能力。企业若是做出一项决策，则具体的实施必须要有现金的支撑，否则项目根本无法展开，从而无法实现新的发展。因此，现金流量表是财务管理当中的关键之处，为财务管理提供决策支持。

二、财务报表分析方法研究

（一）比较分析法

比较分析法是指对多个数据指标进行比对，通过对差异和矛盾的分析，比较分析法按照比较对象分为趋势分析法、比率分析法和预算分析法；按比较内容分，分为比较会计要素总量法、比较结构百分比法和比较财务比率法。

1.绝对数比较。

绝对数指的是反映客观事物或现象总体在一段的时间、一定的地点条件下的总规模或总水平的指标。绝对数比较指的是通过绝对数进行比较，通过寻找绝对数之间的差异来发现问题的一种方法。

2.相对数比较。

相对数指的是两个互有联系和关联的统计指标之间的比值。相对数比较指的是以静态形式对两个同类指标作对比而得出的指标，表明不同的假设条件下，同类现象的对比。出于许多研究目的和对比依据的不同的考虑，相对数又可以进一步细分为以下几类 ：比例相对数、结构相对数、比较相对数、计划完成程度相对数、动态相对数和强度相对数。

（二）因素分析法

因素分析法是指利用统计方法分析现象总的变动中，各个子因素对总变动的贡献程度的统计分析方法，具体包括连环替代法、差额分析法、指标分解法等。因素分析法是统计学领域中重要的方法之一。这种方法能够使得反映事物性质、状态、特点等的变量分解为一系列能够反映事物内在联系的、固有的、决定事物本质特征的因素。

连环替代法指的是依据各因素的相互因果关系，依次逐个测定各因素变动对总指标影响的一种分析方法。其应用前提是各因素与总指标存在能够量化的因果关系。差额分析法指的是利用各因素与实际的差异额计算总指标变动，从而确定各因素变动对所分析对象的影响程度。它建立在连环替代法的原理上。指标分解法指的是将复杂的指标分解为若干子指标，分别对各个子指标进行研究分析。指标分解法可以再分为总分法和渐进法。

（三）平衡分析法

平衡分析法指的是对事物或现象之间的因果关系进行分析和研究的一种方法。它分析事物之间的平衡性，揭示事物的不平衡现象及其原因，从而有助于人们寻求积极有效的措施来达到平衡。平衡分析法可以进一步的细分为编制平衡表和建立平衡关系式两种方法。

平衡表指的是应用表格形式模拟经济活动平衡关系数量模型的一种工具。它与一般的统计表的区别在于，平衡表都有两个相互对应的方面，并且这两个方面在总量上相互对应且相等。如现金流入和现金流出。平衡表又可进一步划分为收付式平衡表、并列式平衡表和棋盘式平衡表。平衡关系式指的表示各指标间平衡关系的式子。比如，资产=负债+所有者权益。

（四）综合分析法

综合分析法指的是利用各类综合统计指标研究特定对象的特征与数量关系的方法。常见的综合分析法有综合指标法、时间数列分析法和相关分析等。

综合指标法是指通过应用多种综合性的数据指标，量化特定对象的规模及特征。由于综合指标法是建立在大量的数据上，因此其基本排除了个别因素对统计的干扰，其数据具有一定普遍性和概括性。综合分析法又可分为总量指标、相对指标和平均指标。时间序列分析法是指基于随机过程理论和梳理统计学方法，以时间序列为自变量，动态的研究因变量变动的统计规律，从而发现客观规律。时间序列通常由四要素组成，它们分别为趋势、季节变动、循环波动和不规则波动。相关分析指的是研究现象之间的依存关系，对具有依存关系的现象探讨其相关方向以及相关程度。相关关系是一种确定性的关系。例如，每名工人的平均零件产出。工人数量和零件产出量具有对应关系，但是却没有绝对精确的对应关系。

三、企业财务报表分析应用在企业财务管理中应注意的问题

（一）财务报表分析的各项数据不可做虚弄假

当今社会里不乏有会计报假账的行为给企业的运营带来极大的隐患。财务报表分析的数据要为决策者提供决策依据，若是数据虚假，明明收益情况不客观但是报表分析显示利好，则会导致企业决策的失误，给企业带来无法估量的损失。因此财务报表分析数据必须真实可靠，不可做假账。

（二）运用综合评分法

综合评分法指的是同时对多个对象进行考察，取得多个数据的分析方法。其基本流程是：

首先，从盈利质量、资产质量和现金质量三个纬度出发，每一个纬度又继续细化为若干个指标，例如，选用净利润、净经营资产净利率、权益净利率等衡量盈利质量。选用速动比率、现金比率、存货周转率和应收账款周转率等指标衡量资产周转情况。其次，对这些指标都赋予相应权重。再次，根据一定的标准对每一指标进行打分。最后，统计出综合得分。当然，这种方法应用的前提是能够获取企业所在行业的各项指标标准。

（三）注意财务报表的各个信息，不可只看单一的财务报表信息

财务报表的内容包含范围极广，单一的报表信息根本无法反映出企业实际的运营情况，需要结合多种报表一起分析，得出正确、可观的数据。若是专注某一个报表，就可能做出错误的判断，给企业的发展带来负面影响。因此，决策者需要综合了解财务报表的各项信息，充分了解信息与财务状况和经营业绩之间的关系，掌握各个报表的重点，为正确发展做出正确的决策。

四、结语

综上，财务报表分析是对财务报表的进一步解释说明，是对财务报表的深层次挖掘，财务报表分析能够使财务报表变得简单、直观，使报表使用者能够一目了然，对企业的各种财务状况显而易见。正确及时的财务报表分析能够给企业管理者带来英明的决策，能够是企业走上正确的发展道路。

参考文献：

篇（8）

1.财务信息不能反映企业未来发展前景

企业财务报表所反映出的财务信息都是已发生过的交易信息，可以体现企业的财务状况、经营成果、现金流量等财务信息，但具有一定的时滞性，不能反映企业未来发展前景，难以为企业管理决策提供各种预测信息。

2.财务报表数据失真

企业财务人员在编制企业财务报表，由于对有关会计法规、制度、准则的理解有些偏差，在某些情况下会出现一些人为的差错，有的甚至会恶意隐瞒。如企业为了使报表显示出企业良好的经营业绩，会采用通过扩大资产、虚增利润等方式来粉饰财务报表数据。这些现象直接影响了企业财务报表分析结果的准确性，使信息、数据使用者无法分析所关注企业的真实财务状况。

3.难以反映非财务信息

财务报表数据所体现的都是企业的财务信息，一般情况下不反映企业的非财务信息，如企业经营总体规划和战略目标、企业核心竞争力及持续发展、企业人力资源状况、企业行业背景信息等，这在经济环境日趋复杂的背景下，无非是财务报表分析的不足之处。另外，不能反映通货膨胀、物价变动等信息，特别是当经济出现通货膨胀或通货紧缩时，财务报表的货币计量与实际反映的货币价值有一定的差距。

（二）财务报表分析方法与指标的局限性

1.分析方法体现单一性

进行财务报表分析时主要使用比较分析法、比率分析法、趋势分析法等，这三种主要分析方法均存在一定局限，影响财务报表分析的质量。比较分析法是将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，揭示财务状况和经营成果的变动情况，并分析其变动原因和方向。比率分析法是通过分析财务报表各项目及其数据之间所揭示的财务关系，体现财务报表的基本结构，反映企业偿债能力、运营能力、盈利能力以及发展能力；但是比率分析法本身的定义就存在主观色彩，分析的结果难免出现误差，加之并未构成严密完整的结构体系，每个比率指标通常指反映某一方面问题，如速动比率反映资产的流动性和短期偿债能力，总资产收益率反映全部资产获取利润的能力，资本积累率反映企业当年资本的积累能力等，因而无法起到全面分析和衡量的作用。趋势分析法是通过连续数期纵向比较报告期与前期的财务报表数据，反映企业的财务指标的变动，分析、判断变动因素，预测企业未来的发展趋势。但它是在企业以前的财务数据上进行筛选、计算而得的，体现不了利率水平、通货膨胀等变动因素，有一定的局限性。

2．指标设计不全面

在财务报表分析中，企业通常通过现有的分析指标来分析、判断企业的财务及经营状况的，为企业的经营管理者提供有用的、合理的财务信息，保障企业的经营决策科学、正确。但现在运行的财务报表分析指标体系设计不全面，难以全面系统开展分析，需进一步设计和改进。如有的企业一般使用杜邦分析法对企业经营效率和财务状况进行分析，但这一分析方法基本上是利用反映财务状况、盈利能力等主要财务比率之间的关系来分析、评判企业财务状况的，使用的大多是资产负债表和利润表的信息，没有利用企业现金流量表的信息，不能反映企业的全面实力，因而难以全面完整地为企业科学决策提供支持；同时这一分析体系多运用相对指标，缺乏绝对指标和相对指标相结合，使财务报表分析不完善、不全面。

（三）财务报表分析人员的局限性

1.财务报表分析人员的素质不全面

从事财务报表分析的人员不仅应具备较强的会计专业知识，还应具备管理学等相关非财务知识。因为财务报表分析是应用性和综合性都很强的一项工作，它所涉及的财务数据的产生、变动是受社会环境等各方面的影响，这其中既有表面的，也有深层次的。而目前大多数企业的财务报表分析人员不完全具备这样的综合素质，使财务报表分析工作呈现不同水平，工作效果差强人意。

2.财务报表分析人员的职业判断力不强

财务报表分析人员是企业财务报表分析与评价的执行者，一旦有人为性的逻辑判定，就会采用截然不同的分析计算方法而得到有利于企业的指标，从而做到粉饰企业报表的目的。因此财务报表分析人员应具备较强的职业判断力，理解财务分析计算指标的含义、计算分析方法及对企业管理决策的影响度，正确把握分析过程，保证财务分析的正确性。

二、改善财务报表分析局限性的对策

（一）完善财务报表分析内容

1．提高财务报表分析的时效性

财务报表分析人员要借助先进的信息技术，及时、可靠地将财务信息反馈给企业决策者，以解决财务报表披露信息相对滞后的问题；同时多种分析方法要有机结合，披露要充分、及时、真实，以提升决策的科学性与合理性。随着会计电算化的广泛应用，财务信息的实时报告成为可能。

2．加强财务报表分析的准确性

企业要强化财务基础工作，保证基础数据真实可靠，加强对企业财务报表编制与分析过程的监督，严格遵守行业标准，正确合理地选择会计政策和方法，坚决避免会计数据的造假，防止企业操纵利润，提高财务报表的准确性。

3．保证财务报表分析数据的有用性

企业要采用多种方法披露人力资源、经营业务和市场风险等非货币计量信息，并通过财务报表附注披露企业的行业背景信息、企业经营总体规划和战略目标、企业核心竞争力及持续发展等信息，加深与扩大财务报表披露的深度与广度，使报表的使用者既能获得货币计量信息，也能获得非货币计量信息，保证财务报表分析数据的有用性，为准确、全面评价企业的财务状况，提供准确的信息与依据。

（二）改善财务报表分析方法

1．定量与定性相结合，进行全面、综合分析

定性分析是分析的基础和前提，定量分析是分析的工具和手段，两者要相互结合不可分割。企业应定量与定性分析相结合，参照行业评价标准，对企业财务及经营状况等进行全面、综合地分析。如企业在定量分析方面，采用比率分析法建立企业的财务比率体系，并对各比率指标进行具体计算和说明，结合比较分析法，建立企业自身完整的数据库系统和行业先进数据比较系统，确保数据来源真实可靠；在定性分析方面，从企业的经营决策、风险管控、创新能力等对企业所采取的各项管理措施及其成效比较，进行全面、综合分析，从而构成完整、全面的综合分析方式，有效地克服了财务报表分析中某单一分析方法的局限性。

2．静态与动态相结合，重视现金流量的分析

企业对财务状况进行分析，多以资产负债表、利润表分析为主，忽视甚至没有现金流量表的分析，而现金流量表不同于资产负债表、利润表，它是为财务报表使用者提供企业现金及现金等价物流量的信息。重视现金流量表的分析可以使报表使用者从动态的角度了解和评价企业资金的运行过程，掌握获取现金和现金等价物的能力，预测企业未来的现金流量，改进财务报表分析的现状。

3．运用现代信息技术，提高财务报表分析的精确度

将现代信息技术应用于财务报表分析之中，可大大提高分析的进程和精确度，如EXCEL等电子表格工具、财务软件等，它们不用编程、灵活方便、效率高。企业财务分析人员可以利用报表功能导出符合需要的数据，与数据分析表格链接，或利用复制、粘贴功能导入数据，这样既简化了操作又提高了工作效率和质量，提高了财务报表分析的精确度。

（三）提升财务报表分析人员综合素质和能力

1.提高财务报表分析人员的职业素养

企业应高度重视财务报表分析人员的继续教育工作，合理制定培训计划，进行财会专业和综合知识的培训，提高财务报表分析能力和职业判断能力。

篇（9）

企业投资者、债权人、政府及其有关部门和社会公众等，为了做出正确的经济决策，必须了解和掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息，而这些会计信息主要是通过企业的财务报表反映的，因此，上述财务报表的使用者只有掌握企业财务报表的阅读技巧和方法，才能更好地利用财务报表提供的信息，正确评价企业过去、全面反映企业现状、预测企业未来的发展趋势，从而为做出正确决策，提供准确的信息和科学的依据。

一、财务报表的概念及构成

财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括资产负债杜献敏石家庄邮电职业技术学院表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益，下同）变动表和附注。其中，资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表；利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表；现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表；所有者权益变动表是反映构成所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表；附注是对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。

二、阅读企业财务报表的技巧

企业财务报表的内容非常广泛，如果报表使用者不了解报表的阅读技巧和方法，往往无从下手；只有掌握报表阅读的技巧和方法，才能抓住重点，掌握报表内容的实质，从而达到事半功倍的效果。

财务报表的阅读应按如下步骤进行：首先，阅读注册会计师的审计报告；其次，阅读整套财务报表；最后，运用具体分析方法对财务报表进行简要分析。

1.阅读注册会计师的审计报告

如果是年度财务报表，在阅读财务报表时，必须阅读注册会计师的审计报告。因为，审计报告是注册会计师对财务报表信息的真实性和可靠性提出的公正、独立、权威性的意见。仔细审阅审计报告，一方面可以了解财务报表的真实性和可靠性；另一方面可以了解企业在会计核算上是否存在问题。从而使财务报表的阅读更具有针对性，少走弯路。

根据《中国注册会计师审计准则》，注册会计师出具的审计报告分为标准审计报告（无保留意见的审计报告）和非标准审计报告两种类型。其中，非标准审计报告包括带强调事项段的无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告和无法表示意见的审计报告四种类型。

一般而言，审计报告的类型不同，财务报表的反映信息的可靠程度也不相同。如果阅读的财务报表是经注册会计师审计后出具的标准审计报告或带强调事项段的无保留意见的审计报告，说明企业的会计信息具有较高的信赖度，财务报表反映的会计信息比较真实、可靠。如果阅读的财务报表是经审计后出具的其他三种意见的审计报告，企业会计信息的可靠性应该受到高度质疑。

2.阅读整套财务报表

对注册会计师出具的审计报告进行分析之后，接着就应该细心研究整套财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、附注等其他信息资料。全面阅读整套财务报表是为了了解该企业的全貌和发展前景，为作出经济决策提供依据。

一般而言，阅读财务报表可以采用以下基本步骤：

(1)认真阅读附注

附注是为了便于财务报表使用者了解财务报表的内容而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。附注是财务报表不可分割的重要组成部分。因此，对附注除了逐项阅读外，还应重点关注如下内容：

①企业的基本情况。通过了解企业的业务性质和主要经营活动，可以判断该企业所属行业的发展情景和企业在行业中的位置。

②重要会计政策和会计估计。由于企业经济业务的复杂性和多样性，某些经济业务有多种会计政策可供选择，而选择不同会计政策，可能极大地影响企业的财务状况和经营成果；同样，会计估计中所采用的关键假设和不确定因素，在下一个会计期间内很可能变动，而导致资产、负债账面价值进行重大调整。因此，了解企业重要会计政策和会计估计的说明，不仅有助于更好地评价企业的财务状况和经营成果，而且有助于评估企业在不同期间或在行业内各企业之间的经营成果与财务状况。

③重要报表项目的说明。由于财务报表格式是由《企业会计准则》统一规定的，为了报表项目的统一和简洁，许多报表项目是由多个会计科目的金额合并、分析、抵减填列，因此，必须将报表中的数字同附注中的相关明细资料结合起来，相互参照，才能全面准确掌握企业的会计信息。

(2)核对报表内部和报表之间的勾稽关系

各种财务报表是一个有机联系的整体，报表内部各指标之间和各财务报表之间，相互联系、彼此制约，形成一种在数量上可据以相互查考、核对的平衡相等的关系即“勾稽关系”。根据报表内部和报表之间的勾稽关系，可以了解报表项目之间、报表与报表之间的内在联系，加深对报表总体结构的认识，而且也能帮助阅读者发现报表的数字错误。

(3)了解报表所披露的信息

不同报表披露的信息不同，所起的作用也不相同。如资产负债表主要反映企业在某一日期的资产、负债、所有者权益总额及其构成状况；它有助于会计信息使用者了解企业有关资产分布、资本结构、偿债能力等财务状况。而利润表综合反映了企业在某一时期营业利润、利润总额、净利润等经营成果的形成情况；它有助于会计信息使用者了解企业的经营业绩和盈利能力，等等。只有了解每张报表披露的信息，才能结合阅读报表的目的，进一步深入分析。

(4)分析重要财务报表项目

报表使用者可以结合编表单位的实际情况和阅读的目的确定报表的重点项目，进行重点分析。如确定资产负债表重点项目时，通常应考虑如下因素：该项目占用的资金数额较大，在企业资产、负债或所有者权益中占有较大比重，能够代表企业财务管理或经营管理的水平；该项目在会计核算或内部经营管理方面容易产生问题，等等。如应收账款、存货、固定资产等项目，一般情况下是阅读资产负债表的重点项目。在阅读报表重点项目时，要结合附注中有关重点项目的明细资料进行分析。

3.运用具体分析方法对财务报表进行简要分析

在对财务报表基本内容阅读的基础上，还需要运用具体的分析方法，对财务报表有针对性的进行深入分析，以便对企业的财务状况、经营成果、现金流量等作出全面的判断，对企业未来的发展前景作出预测。

(1)运用比较分析方法和趋势分析法，了解报表项目的变化情况和变化趋势

比较分析法是通过经济指标在数量上的比较，来揭示差异、找出问题的一种方法。在阅读财务报表时将每个项目本期实际数与上期实际数进行对比，找出其增减变化的金额、方向和幅度，揭示企业财务状况和生产经营情况的变化，分析引起变化的主要原因、变化的性质，预测企业未来的发展趋势。采用比较分析法时，应注意进行对比的指标必须具有可比性。

趋势分析法是将若干期财务会计报表中的相同指标或比率进行对比，揭示和预测企业发展趋势的一种方法。趋势分析法按所采用的基期数的不同分为定比和环比两种方法。定比是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的比率；环比是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的比率。采用定比能够明确地反映出有关项目和基期相比发生了多大的变化；采用环比能够明确地说明项目的发展变化速度。通过观察连续数期的会计报表，比较各期的有关项目金额，分析某些指标的增减变动情况，考察有关财务指标的发展趋势，预测其发展前景。

(2)计算一些基本的财务比率，对企业的财务状况和盈利能力作出判断

比率分析法是通过计算两项指标之间的相对数，来确定财务变动程度的分析方法。作为会计信息绝对数的补充说明，比率分析法有其特殊意义。在阅读财务报表时，根据报表项目之间的内在联系，利用比率分析法，可以计算出许多有用的财务比率。如根据资产负债表可以计算出流动比率、速动比率、资产负债率、所有者权益负债率、资本保值增值率、总资产增长率等财务比率；利用利润表可以计算出营业利润率或营业净利率、成本费用利润率、营业利润增长率等财务比率。将资产负债表、利润表、现金流量表相互结合还可以计算出净资产收益率、现金比率、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、盈余现金保障倍数、已获利息倍数、现金流动负债比率等财务比率。这些财务比率可以判断企业的偿债能力、盈利能力、资产营运能力以及企业的增长能力。采用比率分析法时，要注意比率指标中对比指标的计算口径要一致。另外应注意单一的比率不能充分说明问题，应将计算出来的比率与相关的比率进行对比分析，以作出正确的评价。

篇（10）

当前，无论是企业的内部管理者，还是外部利害关系人，都需要对企业的财务报表进行分析，以判断企业的财务状况、经营成果和现金流量，做出科学决策。随着会计准则的国际趋同化，我国财务报表体系不断发展和完善，财务报表分析无论从广度还是深度来说都进一步得到了完善。然而，由于财务报表的历史计量基础、报表分析法自身的局限、分析过程重“量”不重“质”、指标体系的不完善以及因信息不对称而引起的财务报表的披露不完整、不客观和不透明等，使得财务报表分析理论明显落后实践的发展，与国外先进国家相比，也存在一定程度的差距。

一、企业财务报表分析存在的问题

1．财务报表本身的局限性。首先，财务报表只能提供以货币计量的会计信息，对于很多能够产生重大影响的会计信息无法反映；会计信息处理中广泛坚持的历史成本惯例，使会计信息在通货膨胀面前的信任度大大降低；现行财务报表的核心是企业的有形资产，而对企业的人力资源、企业自创的商誉、知识产权、企业文化、企业所处的经济环境、市场竞争优势等未能得到真实而公允的反映，一些对企业履行社会责任的信息也在财务报表中长期被忽视。其次，根据《企业会计准则》规定，企业可以自由选择会计处理方法，不同的会计核算方法下编制的财务报表，对财务报表的分析势必会产生不同的结果。如果企业都选择对自己有利的会计政策处理，就可能导致企业通过不同的会计政策来调节收益，以达到操纵利润的目的，这时财务报表分析就成为空谈。最后，企业在进行会计核算中，会涉及到某些不确定的数据，这里就会运用到会计估计。而这些估计数据都含有很多人为的因素，不同的人对这些数据做出的估计有所不同，肯定会对财务报表的结果产生影响。

2．财务报表分析方法的局限性。财务报表分析的方法众多，目前主要的分析方法有比率分析法，趋势分析法和因素分析法。在实践分析中，这三种方法可以单独使用，也可以结合起来使用，但这三种分析方法都有一定的局限性。比率分析法使用的数据都是过去的数据,数据本身就有一定的滞后性,比率解释的仅是历史的状况；在进行比率分析时,缺乏行业标准比率,就使各行业的比率水平相差很大,财务比率分析就没有了参考数据,不能准确衡量企业在行业中的地位,因而会使比率分析失去意义。趋势分析法所依据的资料，主要是财务报表的数据，并且由于通货膨胀或各种偶然因素的影响和会计核算方法的改变，使得不同时期的财务报表可能不具有可比性。而因素分析法在应用中需要首先弄清因素分解的相关性，因素替代的顺序性，分析前提的假定性，顺序替代的连环性等问题，就使得因素分析法的适用情况有了一定的限制，也存在一定的局限性。

3．财务分析指标存在的局限性。当前,我国财务指标缺乏统一的、一般性的标准,存在重要分析指标缺乏、行业划分较粗、抽样误差较大等问题,使财务报表使用者无所适从。另外,我国的财务分析指标忽视对资产负债比率和投资报酬的分析,也没有把变现指标和风险指标列为必备内容。这样造成财务报表较难揭示详实的资料,因而使财务报表使用者较难取得诸如存货结构、资产结构、批量大小、季节性生产变化等信息。财务报表的分析一般都是在财务报表编制后才进行的,在使用时往往已经过时。同时, 比率分析所使用的数据均属于历史性的,对预测、决策只能起参考作用。

4．财务报表分析人员的局限性。首先，财务报表是由企业的财务人员根据有关法规、制度、准则等编制而成的，不可避免地会出现一些失误，甚至恶意隐瞒，这直接影响着分析的结果。而且财务报表分析人员对财务报表的认识度、解读力与判断力以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，理解财务分析计算指标的结果就有所不同。其次，财务报表分析人员在进行财务报表分析的过程中，需要运用多种指标和方法结合起来进行分析，不能凭个人单一的对某个指标的理解得出结论，否则就会存在很大的局限性。如果财务报表分析人员缺乏实践经验，就很可能出现理解偏差，这样必定会影响财务指标的分析结果。

二、完善企业财务报表分析的对策

1．对财务报表的完善。首先，企业在编制财务报表时，企业应该加大财务报表的披露广度和披露深度，使得财务报表数据的有用性增强，从而在一定程度上克服财务报表自身的局限性，既要考虑货币计量因素，又要考虑非货币计量因素。在现有的条件下尝试用多种方式对非货币计量的因素进行披露；其次，对于财务报表的滞后性，财务分析人员应充分利用现代信息技术提供的便利，及时将相关信息提供给企业的有关决策者，从而在一定程度上弥补滞后性，同时将各种分析方法结合起来，提高决策的科学性，随着电算化的普及，应适当缩短财务报表的披露时间；再者，企业在选择会计政策和方法时，应该尽可能的趋于合理，不能严重脱离行业标准，最大范围缩小企业操纵利润的可能。

2．对财务分析方法的完善。在财务分析方法上要建立科学规范的财务报表分析方法体系。首先，在财务报表分析过程中将定性及定量的分析方法有机的结合。在对企业进行内部定量分析时，需要首先做出定性的判断，要考虑环境变化对企业经营成果、财务状况造成的影响，再进一步进行定量分析和判断。在这个过程中充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两方面的作用，使分析结论精确化；其次，动态分析和静态分析相结合。我们所看到的信息资料，特别是财务报表资料一般是静态的反映过去的情况，因此，要注意进行动态分析，在弄清过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果，从而为恰当预测企业未来提供可靠依据；再次，个别分析与综合分析相结合。在进行财务分析和评价时，单个指标不能说明问题，就要对多个相关联的指标进行综合分析，从而得出恰当结论；最后，企业内部分析与外部分析相结合。企业经营和理财的过程和效果往往受制于一定的外部环境，在进行报表分析时，仅仅从企业内部寻找原因是不行的,必须结合企业经营和理财环境的变化综合分析,才能得出正确结论。

3．财务指标分析的完善。按照财务报告的充分揭示原则，凡是为达到公正表达企业经济事项所必要的信息均应完整提供，并使用户易于理解，亦即财务报告应揭示所有对用户的理解及决策有用的重要信息。因此应在现行财务报告的基础上，结合我国经济发展的实际，适当扩展信息披露的内容。主要有（1）市场份额；（2）产品质量与服务指标；（3）金融衍生工具；（4）人力资源；（5）潜在盈利能力和持续盈利能力指标；（6）无形资产方面的信息；（7）企业履行社会责任方面的信息；（8）增加财务报表附注。与发达国家相比，我国现行财务报告仍停留在以报表为主要内容的阶段。而发达国家财务报表附注长度几乎是报表本身的5倍，因而适当增加报表附注，增加有用信息的披露，是符合国际会计惯例的，也是充分体现会计信息全面性、相关性的有效手段。

4．行业背景分析及财务报表附注分析的完善。首先，一个企业的发展离不开行业的背景，通过对企业所处行业环境及企业竞争优势分析行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的作用。可借鉴战略管理中的SWOT分析、波士顿矩阵法和波特的五种力量模型进行战略分析等以加强对行业背景信息的了解；其次，加强企业经营策略分析。是指为了评估企业所拥有的获利潜力和经营绩效的持久性，并对其未来绩效做出较为实际的预测而进行的对企业的经济面、即经营策略进行实质性角度的分析了解，以使未来的财务分析能够建立在企业运营的实际状况上；最后，完善财务报表附注分析。简单的财务指标有时候可能造成误解，必须结合财务报表附注进行解释。在对企业财务进行分析时，应充分利用财务报表及报表附注的信息，联系其他相关信息，仔细深入地分析、研究，才能提高对企业整体情况的理解，更准确地评价企业的财务状况和经营业绩。

5．提高财务报表分析人员的综合素质。无论采用哪种财务报表的分析方法，分析人员的恰当判断都是非常重要的，分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。所以，加强对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识，熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中树立正确的财务分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力，不断提升自己的专业水平，构架自己的知识结构，积累丰富的职业经验，可以极大地减少和控制财务报表分析存在的问题。

三、结论

财务报表分析是一个动态的系统工程，财务报表分析者要想取得最佳分析效果、做出科学决策，首先确保所依据的分析资料必须真实可靠、充分透明；其次，财务报表分析者要借助财务报表体系中的财务指标和非财务指标，采用一定的分析技巧和分析方法对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行整体和动态的分析。随着经济的不断发展，财务报表方法体系也要不断发展完善，有待于进行更深入的理论研究和实践探讨，不断改进财务报表分析方法和手段，从而不断提高报表分析的质量和水平。