会计报表分析汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇会计报表分析范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

财务会计报表是企业或其他经济实体向外界传递会计信息的主要手段 ，企业通过编制财务报表，可以将企业的生产经营成果和财务状况以书面的形式提供给社会有关方面。

对于报表使用者来说，阅读会计报表如果不运用分析技巧，不借助分析工具，只是简单地浏览表面数据，很难获取有用的信息，有时还会被会计数据引入歧途，被表面假象所蒙蔽。为了使用者正确揭示会计数据之间存在的关系，就要对会计报表进行分析，通过分析对企业的经营成果、财务状况、偿债能力状况、发展能力状况进行研究和评价，为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济管理决策提供依据，为企业经营管理的业绩评价监督等提供依据。

进行财务报表分析所依据的资料按其来源可分为内部资料和外部资料。内部资料指从企业内部获取的资料，最主要的是企业财务会计报告；外部资料是从企业外部获取的资料，包行业数据、其他竞争对手的数据等。

会计报表分析方法的正确运用，能揭开表面现象，看到本质。了解分析单位的真实情况，避免错误的判断。

一、会计报表分析的目的

财务会计报表分析的目的可以概括为：评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。对于不同报表使用者，报表分析的目的有不同的测重点。

1.投资者的报表分析目的

投资者对企业的净资产具有所有权，是企业最终风险的承担者，一方面，他们通过对财务会计报表的分析，评价管理人员的业绩，以便对管理人员作出合理的评价和选择，另一方面需要分析评估投资风险和投资前景，作出正确的投资决策，因此，投资者分析的重点是企业的获利能力，即企业目前及未来的收益情况，投资能否增值、投资的回报多步少，是否追加投资等。

2.债权人的报表分析目的

债权人最关注的是提供给企业的资金是否安全，自已的债权和利息是否能按期如数收回，为此，应重点分析企业的偿债能力状况，通过对企业的资本结构、资金主要来源与用途、企业过去时间获利能力及对其未来获利能力的预测，来确定合理的信贷政策。

3.经营者的报表分析目的

企业经营者对财务报表分析的目的是多方面的，首先，要对企业的财务状况和经营业绩进行评价，包括评价企业的财务资本结构，获利能力和偿债能力等，然后通过对比分析，找出计划与实际执行结果的差距，以便对下一期间的财务状况作出预测，并采取一定的措施，从而起到有效的配置资源、强化生产经营管理和提高企业经济效益的作用。

4.其他报表使用者的报表分析目的

例如，政府的财税部门根据企业报送的财务报表，检查企业的财务情况和加强税收管理，并作为制定财税政策的根据，政府的统计部门通过对企业财务报表所含信息进行汇总分析，及时发现国民经济运行过程中存在的问题，为国家采取宏观调控政策提供依据。

二、财务报表分析方法的比较

财务报表分析的方法有很多，主要有：比较分析法、因素分析法、比率分析法、趋势分析法。比较分析法是最基本的分析方法，在财务报表分析中得到了广泛的应用。比较分析法是通过主要项目或指标数值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业财务状况和经营成果的一种方法。因素分析法又称因素替换法、连环替代法，是用来确定几个相互联系的因素对分析对象―综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。它假定影响分析对象的诸多因素中一种因素发生变化，其他因素保持不变，分析该因素的变化对分析象的影响。比率分析法是把某些彼此存关联的项目加以对比，通过计算经济指标的比率，来确定经济活动变动程度的分析方法。比率是一个相对数，因此可以把某些不可比的指标变为可比的指标。趋势分析法是将两期或多期连续的相同指标或比率进行对比，求出它们增减变化的方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况和生产经营情况变化趋势的一种方法。采用这种方法，可以分析引起变化的原因、性质，进而预测企业前景。

1.比较法在运用时很直观，几组数据放在一起对比，谁大谁小，一目了然

比较法有企业期间的比较、企业间的比较、实际与标准的比较。期间比较是对同一企业两期以上的报表予以并列比较，这种方法由于资料容易取得，受到广泛的利用，这种方法要求会计方法、经营构成和经营环境相同，但是时期不同，对应的经济景气、物价水平等环境的变化，在使用时受到一定的限制。企业间比较是将行业平均数据作为比较尺度，但由于（1）各企业的会计方法、经营构成、经营环境不同，尺度就不同，（2）除了上市公司，其他企业的资料难以取得，（3）统计资料的搜集到公布要一定的时间，在及时性方面有欠缺，另外平均数的计算方法有多种，不一定都适合作为比较尺度。实际与标准比较是将实际数据与事先制定的标准进行比较，但标准是人们根据历史资料、经验制定出来的，同样不一定适合作为比较尺度。

2.比率法可与比较法相结合

如将公司当期的比率与历史数据、预期比率、同行业平均数据比较，这种方法有助于分析者更深地洞察企业的财务状况和经营成果。但是（1）由于财务报表的期间不同，采用比率指标存在一些不可比因素。如资产负债表只反映某个时点的财务状况，反映不出各项目全年的情况，而利润表是期间报表，反映整个会计年度的经营成果，所以要选择合理的方法正确计算比率，同时需要结合多个比率指标一起分析才能得到有说明力的结论。（2）不同企业的会计政策和经营方针会影响不同企业间财务比率的可比性。（3）一个财务比率说明的问题是多方面的，例如：反映短期偿债能力的比率的指标――流动比率，这个指标越高，说明资产的流动性越大短期偿债能力越强，但过高的流动比率也许是存货超储积压，存在大量应收未收账款的结果，因此要全面地分析财务比率，确定合理的比率。所以比率法在运用时需要专业的判断能力，使用起来受到一定的限制。

3.如果说比较法和比率法是发现问题的方法，那因素法则可以找出形成问题的原因

运用因素法可以计算出各影响因素对指标的影响程度。因素分析法中先要确定影响指标变化的因素及排列顺序，然后假定一个因素变化，其他因素不变的条件下进行测算，其分析结果具有一定的假定性，因此因素分析法测算的结果只能给进一步分析指出方向。运用因素分析法时，一般替代顺序在前的因素对经济指标影响的程度不受其他因素的影响或影响很小，排列在后的因素中含有其他因素共同作用的成分，由此可看出因素分析法实际上是比较分析法的发展和补充。

4.趋势分析法有助于某项趋势的判断

但是任何一项百分比的增减未必表示有利或不利，因为任何单项百分比无法提供充分的资讯，必须结合相关资料综合分析才能显示分析价值。在运用趋势分析法时是用比率法和比较法对数据进行分析，所以趋势分析法是比率法和比较法的延伸和深入。

三、财务会计报表分析方法运用应注意的问题

1.各种方法运用的注意事项

应用比较分析方法对同一性质指标进行数量比较时，要注意所用指标的可比性，具体表现在（1）指标内容、范围和计算方法的一致性。（2）会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致。（3）时间单位和长度的一致。（4）企业类型、经营规模和财务规模及目标大体一致。

在使用比率分析法进行比较时，应注意以下问题：（1）比率中对比指要有相关性，对比指标要有内在联系，对比分析才有意义，才能评价有关经济活动之间是否安排合理。（2）运用比率分析，比率指标中对比指标的计算口径要一致，两个指标的计算时间、方法、标准等要一致。（3）运用比率分析，采用的比率指标需要选用一定的标准与之对比。通常科学合理的对比标准有企业预定的目标、企业历史上达到的标准、同行业内平均水平或先进水平标准、社会公认标准等。

在应用因素分析法时，应注意（1）正确确定分解因素的组合，分析指标与影响因素之间必须相关。（2）计算时要正确确定因素替代次序，因素排列顺序要根据事物之间的内在联系加以确定。

在采用趋势分析法时，应注意以下问题：（1）用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上要一致，（2）剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况，（3）应用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。

2.应注意各种方法的灵活地加以结合运用

通过各种指标的计算，在作出任何具有实质意义的结论之前，必须结企业内外各种因素作深入细致的分析，如将企业的某项指标作比率分析时，应作行业的横向比较，这样才能说明问题。

企业各方面的业务活动都是相互联系，彼此制约的，而且各种方法都有一定的局限性，因此单单计算某项比率或比较某个项目的变动，其作用是有限的，如将它们孤立起来理解，很难用以说明企业错综复杂的情况。分析要想深入剖析某项比率或了解隐含的意义，必须将各种方法相互结合使用，以弥补单一方法或单一指标相关性的不足，使报表分析更加有效完善。

参考文献

【1】会计/财政部注册会计师考试委员会办公室编.北京：中国财政经济出版社，2003.3

【2】财务会计/全国注册资产评估师考试用书编写组编。中国财政经济出版社，2005.3

【3】企业财务报告分析/夏汉平主编。西南财经大学出版社，2004

篇（2）

一、企业对外提供的会计报表

1.资产负债表。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表,被称为会计报表第一表,提供了编制单位资产、负债和所有者权益的全貌。一般来说,资产负债表分析可以从结构性分析、偿债能力分析和资产负债变动情况分析三个方面展开,力求全面、系统地利用好这一张财务报表所提供的相关财务信息。

2.利润表及利润分配表。对利润表的分析,一般要结合资产负债表,对企业获利能力和资产的营运管理能力进行分析。通过不同行业企业盈利情况的横向比较,可以分析评价企业的价值。对利润表的分析,还应注意利润表的纵向比较;通过分析企业不同时期的利润增减变动和费用的支出情况,来评价企业管理当局的经营管理能力和水平。对利润分配表的分析,主要分析企业的股利分配和盈余情况,主要是通过计算有关股利分派的比率、企业盈余构成以及在此基础上分析企业管理当局的管理风格,有助于股票投资者在股票市场上分析、评价企业股票在市场上的价值定位。

3.现金流量表。现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表,反映企业一定时期内现金的流入与流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过分析现金流量表,可以了解企业本期以及前期的现金流入、流出及节余情况,正确评价企业的偿债能力和支付能力,发现企业财务方面存在的问题,正确评价企业利润的质量,科学预测企业未来的财务状况。在实际工作中,对会计报表进行分析时,要注意多份报表的相互结合,要观察同一企业相同时期的多份报表,不同企业同一时期的同类报表,还要分析同一企业不同时期的同类报表,提供尽可能详实的财务资料。随着我国加入WTO,我国的会计政策必将与国际接轨,将会有更多新的东西要求我们去学习掌握,作为经济通用语言的会计报表分析也不例外,将会产生出更多新的、先进的科学方法,其重要性也将愈来愈高。

二、财务报表分析的特征

财务报表分析是就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准、和适用的分析方法、遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果现金流量等重要指标的比较分析、对企业的财务状况、经营情况及效绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。

1.财务报表分析是在财务报表所披露信息的基础上进一步提供和采用财务信息。财务报表分析以财务报表为主要依据进行的、从提供财务信息的角度看、它是在财务报表所披露信息的基础上、进一步提供和利用财务信息,是财务报表编制工作的延续和发展。

2.财务报表分析是一个判断过程,通过报表信息了解发生变化的原因、对企业的经营活动做出判断:在分析和判断的基础上再做出评价和预测。财务报表分析的过程也就是比较分析、对企业的经营活动及其效绩做出判断、评价和预测的过程。

3.科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。财务报表分析要清楚地反映出影响企业情况,以及效绩方面的分析与整体分析相结合。由此可知、科学的评价标准和适用的分析方法在财务报表分析中

有着重要作用,既是分析的重要手段、也就是做出判断、评价和预测的基础。

三、会计报表分析方法

1.比率分析法。是根据会计报表有关项目之间的内在关系 ,计算其数值,借以衡量和评价企业财务各主要方面能力的一种方法。根据反映财务信息的不同,比率分析可分为偿债能力分析、资金运营能力分析和获利能力分析。

2.比较趋势分析法。是采用比较的方法对若干期间的财务报表按时间序列做出分析,以便找出其发展趋势,为规划未来提供有用的财务信息的一种方法。该方法的基本原理是将若干期的财务报表以第一期(或另选某一期)为基期,计算每一期间各项目对基期同一项目的变动绝对数或相对数,使之成为一系列具有可比性的数值,以显示其在各期上升或下降的趋势。

3.结构分析法。是以会计报表上某一关键项目为基础,将其金额作为100%,其他有关项目的金额均按关键项目换算为百分比,以发现报表上的重要项目,并分析其变化的一种方法。资产负债表常以资产总额为100%,损益表常将销售收入作为100%,现金流量表常将经营活动现金流量作为100%。

4.因素分析法。是依据分析指标和其影响因素的关系,从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法,这种方法常用实际值与计划值进行比较。如世界闻名的杜邦财务分析体系是采用“杜邦图”,将企业权益报酬率与销售净利率、资产周转率和权益乘数四大财务比率按内在联系排列,以体现企业权益报酬受后三者乘积影响的程度,从企业销售、资产利用和举债经营三方面综合分析企业的经营状况。

四、用“比率分析法”对财务报表进行分析

1.偿债能力比率。是指企业在一定期限内偿付债权人债务的能力,包括短期偿债能力和长期偿债能力。

(1)流动比率:是指流动资产与流动负债的比率,其公式为:流动比率=流动资产÷流动负债。

(2)速动比率:是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值。其公式为:速动比率=(流动资产- 存货)÷流动负债。

(3)资产负债率:是负债总额除以资产总额的百分比,它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。其公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额×100%。

2.资产管理比率。是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。包括应收帐款周转率、流动资产周转率等。

(1)应收帐款周转率。是年度内应收帐款转为现金的平均次数,它说明应收帐款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数。其公式为:应收帐款周转率=销售收入÷平均应收账款应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率。一般来说,应收帐款周转率越高,平均收帐期越短,说明应收帐款的收回越快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上,影响正常的资金周转。

(2)流动资产周转率。是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。它反映全部流动资产的周转速度,其公式为:流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产。

3.盈利能力比率。是企业赚取利润的能力。它关系到所有者能否获得股利,债权人的债务能否清偿,是业绩考核的重要指标,主要有资产净利率,净值报酬率等。

(1)资产净利率。是企业净利润与平均资产总额的百分比。指标越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增收节支和节约资金等方面取得了良好的效果。其公式为:资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%。

(2)净值报酬率。是净利润与平均股东权益(所有者权益)的百分比。它反映股东权益的收益水平,指标值越高,说明投资带来的收益越高。其公式为:净值报酬率=净利润÷平均股东权益×100%。

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会计报表是企业财务会计报告的重要组成部分,然而会计报表主要反映的是企业过去经营活动的财务信息,而报表使用者主要是面向未来决策的,只有对企业过去的会计信息进行分析、比较和评价,才能使之成为有用的财务信息。

一、会计报表分析的方法

要得到一份有价值的财务报表分析,企业需要运用各种专门的方法,对会计报表提供的数据资料进一步整理、分析、研究,从中得出有用的信息,会计报表分析的方法主要有以下几种:

1.比率分析法

比率分析法是根据企业会计报表有关项目之间的内在关系,计算其数值,借以衡量和评价企业财务各主要方面能力的一种方法,有时比绝对数据更可靠。比如规模和基础设施条件相差很大的两家公司,一般情况下,小公司的会计报表中的销售量和利润比大企业少的多。然而,比较销售增长率和销售利润率可能比大企业高几个百分点。所以笼统地进行总额的比较并无多大意义,因此需要运用比率分析,尤其是用来评估和比较两家规模相差悬殊的企业经营和财务状况的有效工具。

2.比较趋势分析法

比较趋势分析法是采用比较的方法对若干期间的财务报表按时间序列做出分析,以便找出其发展趋势,为规划未来提供有用的财务信息的一种方法。运用该种方法,可以发现企业当期与总体发展趋势的偏离程度,从而督促管理层分析发展是否存在问题,是否有需要改进加强的地方,制定相应的对策,规正企业发展轨道。

3.结构分析法

结构分析法是以会计报表上某一关键项目为基础,将其金额作为100%,其他有关项目的金额均按关键项目换算为百分比,以发现报表上的重要项目,并分析其变化的一种方法。通过结构分析,检查企业各项资产和负债及权益的比例是否达到优化的标准或是否满足企业发展需要,能否与企业发展现状相匹配,从而降低企业经营和财务风险因素,避免不必要的损失。

4.因素分析法

因素分析法是依据分析指标和其影响因素的关系,从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法,这种方法常用实际值与计划值进行比较。常见的杜邦财务分析体系基本原理就是因素分析法,将企业权益报酬率与销售净利率、资产周转率和权益乘数四大财务比率按内在联系排列次序,逐个替换相乘,以体现企业权益报酬后三者乘积影响的程度,进而从企业销售、资产利用和举债经营综合分析企业的财务风险和经营风险。

5.框图分析法

框图分析法是经过直方图、饼图、曲线图和立体图等直观形象来简明分析、说明企业财务信息的一种方法。它是将其他分析方法下的有关数据的表格改为框图表示。

二、我国会计报表分析存在的主要问题

由于会计报表本身的局限性和分析过程中的各种问题等主客观因素的影响,会计报表分析及其分析方法仍然存在着许多问题,下文将对目前会计报表分析中存在的主要问题进行分析:

1.绝对指标容易被忽视

虽然相对指标和绝对指标各有优势,然而在报表分析的实践中绝对指标却得不到足够的重视。企业会计报表分析常用的指标往往都是相对指标:总资产利润率、销售利润率、流动比率、存货周转率等。然而,实际上例如资产总额、主营业务收入、利润总额等绝对指标对企业会计报表分析是非常重要的,这些绝对指标对综合分析一个企业的财务状况有着不可忽视的作用。

2.报表分析方法不科学、不健全

很多企业的财务报表分析依靠的是传统的经验总结,老式统计核算方法。其不健全、不科学性主要体现在以下几个方面:一是缺乏可比性。在比较分析时,只关注于当期财务数据和比例结构,没有确定比较的基础,对企业当前实际数据的评价时缺少参照标准,得出的结论有用性大打折扣。二是存在滞后性。传统的财务分析方法,无论是比较分析法还是比率分析法都是一种理想的、静态的,它能够对历史数据进行分析并找出经营中存在的问题,但在目前瞬息万变的市场条件下,对财务数据的有效性、及时性、动态性都无法体现。三是分析的肤浅性。当前所做的财务分析主要是对经营管理财务状况结果的表述,不能直接说明产生这些结果的原因,也无法为企业的后续管理的改进提供参考意见。

3.盈利能力和利润质量分析中存在的问题

第一,总资产报酬率指标存在的问题。许多企业在进行报表分析时,混淆了报酬总额的概念,从而导致总资产报酬率的计算发生较大的误差,最终导致报表分析不能为企业财务信息使用者提供准确的信息。第二,净资产收益率指标存在的问题。净资产收益率反映了企业获利能力的高低。但企业有时会出现已形成了净利润额,但款项并未到位,未发生现金流入,导致该指标值很高,而实际上企业资金很少,周转困难。第三,净利润保证率方面存在的问题。企业在进行报表分析时对这个指标的理解上存在误区:误认为这个指标可以评价利润的可信程度,指标值越高,利润真实性越大,其实不然。因为企业存在折旧、摊销等非付现成本和费用,这些成本和费用并没有发生实际的现金流出,但是这些成本和费用却是该指标的分母净利润的减少因素,因此会导致实际计算出来的“净利润保证率”指标数字较高。

4.营运能力分析中存在的问题

由于过低的平均存货水平也可能会导致存货周转率的过高,因此,过高的存货周转率也不能完全肯定能够表示公司的经营出色。如果平均存货低到影响其发挥正常的功能时,很高的存货周转率恰恰说明了公司经营管理上存在着漏洞。

三、我国企业会计报表分析的改进

1.树立“决策有用观”

会计报表分析是连接企业和投资者的纽带,企业应按照“决策有用观”建立新的报表分析体系。“决策有用观”认为,报表分析应以提供对投资者决策有用的信息为目的。然而,投资者经营决策最关心的是企业的风险、企业的价值、企业的经营效率,投资者通过对企业风险的把握来选择要进行投资的企业,通过对企业价值的把握来决定投资的金额,通过对企业经营效率的把握来决定所投资企业管理人员的任免。因此,应根据投资者经济决策的需要建立以分析企业的风险、价值、经营效率为框架的报表分析体系。

2.对流动性指标的改进

很多企业已经开始逐渐由关注流动比率转到速动比率,为了能够更加客观地评价速动比率指标反映的实际情况,各个企业可以根据企业实际情况将货币资金、应收票据、短期证券、信誉好客户的应收账款等作为速动资产,使速动比率指标包括的信息更全面,能够更加准确衡量企业资产快速变现的能力。比如分析某公司2008-2009的速动比率时,因为受宏观经济形势的影响,应收票据比较多。考虑此种因素后速动比率由增长趋势变为先降后升,但与绝对标准2:1有很大差距与行业平均水平约1.2也有差距,而且值得注意的是2010年同时是该公司还款的一个小高峰,到期的借款比较多,因此通过报表比率分析提醒管理层必须预先做好准备。

3.长期偿债能力指标的改进

第一,对长期资产负债率指标的改进。长期资产是偿还长期负债的物质保证,为了体现对长期偿债能力最有说服力的指标的重视,我们可以用可偿债长期资产(包括固定资产、无形资产和长期投资)除以长期负债所得来衡量企业对长期负债的清偿能力,计算公式是:长期资产负债率=长期负债/(固定资产+无形资产+长期投资)。这种比率考查的长期偿债能力更有代表性。第二,对长期偿债能力指标的补充。在企业生产经营正常的情况下,企业能否按时偿还到期债务,关键在于企业有无实际的现金。因此,可以以经营活动中产生的现金净流量作为衡量企业偿债能力的依据,其计算公式是:负债总额现金保障率=平均每年产生的经营现金净流量×债务年限/需要偿还的长短期债务总额。该比率数值的大小反映了企业的偿债能力的强弱。

4.增加现金流量分析指标

现行报表分析体系包含的内容缺少了反映企业现金流转能力的指标,这样分析评价企业的盈利性与风险将缺乏一定的科学性。从理论上讲,企业的现金流量与会计利润反映了不同程度的会计信息,具有很强的互补性。而且为了克服权责发生制原则所带来的人为操纵盈利的财务指标的弊端,财务分析指标体系也应选择以比会计利润更具客观性与稳健性的现金流量为基础,使企业经营者更加客观地了解和评价企业获取现金及其等价物的能力并准确评估企业收益及风险。

参考文献:

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一、从财务报表分析入手，了解企业整体状况

我国古代著名军事家孙武曾说过：“知己知彼，百战不殆”。在竞争日趋激烈的今天，企业管理者在努力了解竞争对手的同时首先应该全面了解本企业的情况，才有可能在竞争中取得主动地位。对财务报表进行分析正是企业管理者比较全面地了解自身企业整体状况的最有效的手段。

财务报表是企业的提供企业经营和财务信息的正式文件。公司定期的至少有两张主要报表： 资产负债表和损益表。作为对这两个报表的补充和说明，同时的往往还包括一些附表、附注及说明。在某些情况下，有关当局还要求企业提供现金流量表，提供企业与外界之间的现金交易信息。通过对会计报表及其补充资料的分析，处于不同地位的财务管理人员和企业的其他管理人员可以了解到他们各自想要了解的许多情况。

企业财务管理人员和其他高层管理人员可以通过对本企业财务报表的分析，了解到企业资产的分布及其流动性、偿债能力、盈利能力、费用水平等基本情况； 通过与历史财务报表数据的对比，则还能了解本企业一些重要的发展趋势，从而有利于决策者充分考虑自身的资源和条件，制定出切合本企业实际的决策。

企业财务管理人员和其他高层管理人员还可以通过对竞争对手或同行业的其它企业的财务报表与本企业财务报表的对比分析，了解竞争对手的基本情况以及本企业在竞争中所处的地位，从而有利于在决策中充分考虑竞争因素和为企业设定竞争目标。作为投资人的上级企业及其管理人员可以通过对下级企业或潜在的投资对象以及它们的竞争对手的财务报表的分析，了解下级企业或潜在的投资对象的基本情况在行业中的竞争地位发展变化趋势，从而有利于加强对下级企业及其管理人员的考核和监管，也有利于作出更加合理的投资决策。

二、财务报表分析的局限性

首先，资产负债表中的资产价值并不等于企业资产的实际价值。在我国，有关法规允许计提的各项准备以及折旧、摊销等比例严重偏低，致使现金以外的企业资产账面价值往往高于其实际价值，而且由于各企业情况不同，报表对资产价值的高估幅度也难以直接通过报表数据加以确定。

其次，通过损益表数据来考核下级企业的经营业绩时，除了因与前述相同的理由，对有关资产的高估会导致对利润的高估外，把净利润作为主要考核指标也有许多明显不合理之处。由于企业的资本结构、对设备和场地的投资、利息水平和税赋水平等等因素一般不是企业的经营管理者可以控制的，而净利润指标却是涵盖这些因素的。把被考核者无法控制的因素纳入考核范围违反了可控 不可控原则，往往会导致错误的或有严重偏差的结论。

最后，财务报表无法直接提供我们关于技术先进性、产品结构、人力资源等等关乎全局的基本情况。

三、关于如何弥补报表分析局限性的建议

在通过财务报表分析了解企业整体状况过程中存在的上述局限性，有些我们可以借助进一步的财务管理方法加以解决，有些则可能要借助其它管理学方法才能较好地解决。

对报表资产价值不实，不能准确反映企业整体资产状况及其结构的问题，有些企业有一些相当有效的解决办法，如根据本企业或本行业客户的总体经营状况和支付习惯，确定不同帐龄段应收账款的坏帐比例，通过滚动的帐龄分析，定期调整应计提的坏帐准备额； 对于存货用市场价值或变现价值来调整账面价值； 固定资产价值则使用重置成本进行调整。经过这样的调整，就基本上保证了资产价值的真实性，结合报表使用，可以提供更加真实的企业情况。为了更加有效地考核企业经营管理者的经营业绩，许多企业的董事会或上级公司对净利润标准作了调整，通过财务手段把利润指标中企业经营管理者不可控制的因素剔除，这样就可使考核指标更趋合理。例如总公司对下属企业经营管理者的主要考核指标采用息税折摊前收益（EBITDA）=净利润+利息支出所得税+折旧+长期资产摊销额。这个指标将在计算净利润时已包含的企业经营者不可控制的利息费用、企业所得税支出、折旧费用和无形资产等其它长期资产的摊销费用加回，从而更加真实地反映了企业经营者的工作成果。这样的指标结合其他一些财务指标如流动资产周转率、固定资产销售率（销售额/固定资产净值）等，以及一些非财务指标如新产品开发速度和储备数量、员工培训情况等，就可以相当全面地反映企业经营者的经营业绩。

最后，管理学中的SWOT分析法等管理分析技术对我们了解财务报表及其它财务方法无法提供的有关企业整体的情况十分有效。这也从一个侧面说明了一个真正优秀的财务管理人员应该熟悉现代管理理论，能从企业的全局出发考虑问题，否则很可能作出完全错误的判断。SWOT分析法，是一种全面分析企业在竞争环境中的整体定位的管理学方法。这种方法把企业内外影响企业经营成败的各种因素划分为源自企业内部的优势（Strenths） 和弱点（Weaknesses） 和来自企业外部的机会和挑战（Threats） 四个大类，然后通过集思广益的方法，让企业高、中层管理人员和基层员工一起，有时还需要聘请咨询专家参加，对上述四类因素逐类进行详细分析、讨论，务求全面掌握企业整体情况，以便在进行决策时扬长避短，抓住机会，更好地应付面临的各种挑战。

四、结语

综上所述，会计作为商务的语言，会计报表中隐含了十分丰富的信息，在我国的企业管理实践中，大多数企业都把对会计系统的管理作为财务管理的一部分。文章从会计报表分析入手，探讨了企业经营管理者如何利用财务会计报表了解企业整体状况的问题。

参考文献：

[1]苏燕.上市公司财务报表分析――如何阅读财务报表[J].财经界（学术版）. 2011（07）

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在当前从上至下全面推进教学改革的背景下，若不结合不同课程的性质、教学目的、学时条件的约束而不加选择地要求所有课程都采用研究性教学，未必能取得预想的效果。

（一）研究性教学时间安排 研究性教学就是要改变传统教学中仅注重已有知识转移和承载的特点，指导学生选择和确定与本学科或本课程相关的专题进行研究，促使学生主动探索、主动思考和主动实践，从而提高其主动应用知识发现问题、分析问题和解决问题的积极性和能力的一种教与学的互动过程，而能力的培养必须有扎实的基础知识和理论作铺垫。因此，并不是大学本科所有阶段、所有课程都适合采取研究性教学，应选择在第6~7学期的相关课程中展开，因为在第3~5学期学科基础课、专业核心课的学习基础上，学生已具备分析问题、解决问题的专业基本理论知识，即具备了进行研究性教学的“必要”条件之一。之所以要对学期安排有所选择是因为目前研究性教学的尝试大多是在不改变现有教学计划及培养方案的前提下进行的，必须要考虑课时的限制和约束。因此，选择第6学期较为适宜，因为第8学期主要是毕业实习和毕业论文，而第7学期（尤其是后半学期）大多数同学都在为找工作、进一步深造进行准备，无心与老师配合认真完成研究性教学中“学生”应积极“扮演”的角色，往往应付了事。

（二）研究性教学课程选择 《会计报表分析》是财务管理、会计学、金融学等专业继《财务会计》、《财务管理》等专业核心课程后均需开课的一门专业选修课，旨在培养学生综合运用所学专业理论知识分析使用会计报表的能力，即对企业财务状况、经营成果、现金流量及其发展趋势等方面做出分析评价和判断，并在此基础上对企业进行财务管理、参与企业财务决策或作出信贷决策，该课程的性质和目标与研究性教学的“必要”条件比较吻合。从学期安排来看，有的专业安排在第6学期，而有的专业安排在第7学期，从尝试推行研究性教学的效果及学生的积极配合情况来看，去除其他各外部因素（包括平时学生的学风、教师的水平和要求等）后发现，前者践行研究性教学的成果及完成情况和及时性均比后者好得多。在与学生的交流过程中也发现第7学期备战找工作和考研等的压力确实是最主要的影响因素。此外，对本课程而言选择在第6学期进行还有另一独特好处：因为年报报出的法定期限是次年4月30日，因此每届学生都应将最新年报包括在其研究分析对象之中，既避免分析数据陈旧，又可从客观上避免学生直接照搬或抄袭网上公布的专业分析师分析过往年报成果的现象发生。

二、研究性教学组织与实施

当教师准备在某门课程中尝试采用研究性教学时，首先应根据课程性质和目标设计相应的教案，在教案中要明确具体的实施步骤及应注意的事项，以减少研究性教学组织实施过程中的随意性。笔者在实施研究性教学的第一年，要求每4人一组，每组选定1家上市公司3~5年的年报进行分析并制作PPT，但仍没有取消传统期末闭卷考试的方式。结果发现存在以下两方面问题：一是由于分析报告和PPT占总成绩极小比例，调动学生投入其中的积极性不高；二是有的小组内部存在搭便车现象，小组内部分工有余、交流协作不够。在总结第一年经验的基础上，实施《会计报表分析》课程研究性教学的第二年，笔者在本课程考核中，改变传统的“一卷定全局”的终结性评价模式，实行过程评价和终结评价相结合的考核评价模式，加强对学生的过程指导，并配以中期检查。具体可分为以下三个步骤组织实施：

（一）事前明示要求及考核评价办法 为了让学生对课程结束时的考核评价办法有合理的预期，在本课程开始之初就将考核评价方法公开告知学生，让学生知晓并积极参与评价过程，及时了解自己在运用知识体系中的成绩和不足，使考核评价变成鞭策学生学习和不断进步的动力。在本课程开始的两周内即要求每位学生各自选定一家上市公司最近3~5年的年度财务报表作为该课程分析和研究的对象，要求学生随教师授课进程进行分析并制作PPT，在课程进行到50%时进行中期检查，课程全部结束后两周内上交最终研究分析报告。成绩构成如下：出勤（10%）、课堂发言（10%）、中期分析报告（包括PPT，下同）（20%）、最终研究分析报告（包括PPT，下同）（60%）。

（二）中期督促与检查 为了防止学生将在传统考核方式下进行“考前突击”变成另一种形式的临时抱佛脚，按照事先所明示的那样在课程进度进行到50%时即要求学生先上交已完成部分的分析报告和PPT，并采取自愿、选优及随机选择相结合的方式请3~5位同学将自己的成果进行课堂演示，由任课老师及时作出点评并针对存在的共性问题进行释疑、解答并提出改进建议，并适当评出好、中、差三个档次，让学生对评价的标杆有切实的了解。从中期检查中发现那些存在懈怠的同学，对其及时重点提醒并要求其补足和赶上。

（三）后期检查与评价 要求学生在本课程全部结束后两周内上交人手一份的完整分析报告及最终制作的PPT。分别根据最终研究分析报告内容的完整性、科学性、合理性（35%），表达的流畅性、排版的美观性及PPT的丰富性、精美性、生动性（各占5%，共25%）进行评价。对最终研究分析报告不合格者一律退回重新完善，直至达到最低要求，但仅限重新完善两次，若仍未达到最低要求即视为不合格。这样可杜绝学生“蒙混”过关的想法，端正其态度，最终起到切实提高其分析财务报表、发现问题和解决问题的能力。

反思传统的考试方式，学生对于简答题甚或论述题的回答照搬老师课件中的提纲、要点而不作任何展开阐述的现象比比皆是，那些具有短时强记优势的同学往往在考试中占据上风。考试获高分甚至成为学生学习的“最高目标”，考后即忘也成为学生见怪不怪的常态。这种“一卷定全局”的考核模式不仅挫伤了那些平时学习用功学生的积极性，更抹杀了主动思考和探索的积极性。改变传统考核方式是践行研究性教学非常重要的一个环节，否则，必将回到传统教学模式的老路上去。为了增加学生对最终评价标准和结果的信服度，将选择具有典型性的好、中、差三个档次的研究分析报告在本课程最后一次课上汇报演示，这样既可锻炼学生的口头表达及讲演能力，又能使得每位学生对自己的研究分析成果在心中有把参照的评价尺度。值得注意的是，在汇报演示各档次研究分析报告前，事先并不告知学生各份研究报告的评分结果，而是在演示结束后由学生共同参与讨论，评出各份研究报告的长处及需要完善之处，并给出各自的评分结果。

三、研究性教学有效开展的关键：师生转型

研究性教学的开展是一项系统工程，要想在我国教育体系中加以实施， 从宏观层次来讲需要创造良性的外部环境，需要教育评价体系的根本改变、 各级主管部门的配合及社会强有力的支持。在此， 笔者仅从本课程尝试研究性教学的实践经验出发， 从教师、 学生等微观个体角度分析其在有效开展研究性教学中应实现的转型。

（一）任课教师应完成的转型 在传统教学模式下，教师主要任务是授业解惑，而研究性教学的目标是培养学生的综合能力，教师的主要任务不仅仅是讲授知识还在于组织教学本身，通过有效组织课程教学过程，实现学生学习能力的培养和提高，因此，任课教师首先应该加强教学理论的学习和教学方法的训练。其次，作为研究性教学践行者的任课教师必须具有一定的创新精神和意愿。因为研究性教学毕竟不同于传统教学模式的“灌输”，又没有适用于不同课程的“统一”研究性教学模式和步骤，在没有外力推动必须强制执行的情况下，主要靠任课教师的自愿尝试和摸索，这需要其具有一定创新精神和意愿；或即使上面有强制要求，而教师缺乏创新精神和意愿，也只会使得研究性教学的实施流于形式。最后，任课教师还必须具有教学创新的实践能力。教学创新的实践能力主要来自于其丰富的科研实践，没有教师的研究实践，对学生的研究性培养只能成为空谈， 一个乐于讲课而不在学术研究前沿的教师可能可以高效传递现有知识，但对于创新思维和能力的培养往往难以胜任，这也印证了教学与科研的有机结合是提高教学质量的必由之路的道理， 也是世界发达国家教育改革的共同趋势。因为教师通过丰富的科研实践， 不仅能提升自身知识水平和能力，而且能够拓宽研究性教学平台， 为学生设计出更多的“研究”主题。

此外，作为主管教学的领导除了要倡导教师尝试研究性教学外，还应在实施和落实等环节上予以更多实际支持。研究性教学往往会采取不同于传统教学模式下的期末统一出卷考试的方式，但要经得起上级的教学评估和检查，各门课程都要留下能证明教学成果及学生成绩考核的“文档”证据。各校对于试卷早已形成一套规范的操作流程，教师只要负责出卷就行，而对于研究性教学下教学成果应如何归档、采取何种介质、有何要求、费用如何解决等尚未形成统一规范，目前均由任课教师自行解决，建议主管教学领导对之引起重视，否则研究性教学的推行要么是虎头蛇尾，要么是教学评估时临阵突击补齐，难免造假之嫌。

（二）学生应进行的转型 “教”与“学”只有双向互动才能取得教学的良好成效。同样，在研究性教学中，在强调教师转型的同时，要想使研究性教学真正有效实施并发挥作用，必须改变学生在传统教学模式下被动接受、缺乏质疑、考前突击的学习心理和习惯。在研究性教学中，要注意引导学生按照老师布置的课题，在各环节上都能与老师的要求积极配合，才能达到良好效果。这一方面取决于学生对研究性教学的目的和成效的认可，另一方面还取决于考核方法对其的引导和约束，正是出于此目的笔者在课程开始时就向学生们明示该门课程的考核评价方法。而学生对研究性教学的成效往往不是老师说说就能让其信服的，研究性教学对学生的影响往往是一个渐进的过程，其往往会通过上一届学生的切身感受和体会一届届传达下去，因此，任课教师尤其要注意在学生中形成良好反响，让学生们切身感受到来自研究性教学不同于传统教学模式的收获。从《会计报表分析》课程中已经实施研究性教学班级所反馈的信息来看，学生普遍认为在该教学模式下所花费的时间、精力比期末复习迎考要多得多，但同时都感受到在以下方面均得到不同程度的提高：解读和分析会计报表的能力；研究分析报告的写作能力；运用Excel计算及制作图表的能力；制作PPT的能力及口头表达能力等。

参考文献：

［1］赵洪：《实施研究性教学的难点与重点》，《中国高等教育》2006年第19期。

篇（6）

单独分析会计报表中任何一项财务指标,难以全面评价企业的财务状况和经营成果.为了全方位地了解企业经营理财状况,并对企业经济效益的优劣作出系统的、合理的评价,就必须进行相互关联的综合性分析,采用适当的标准进行综合性评价.

1.标准财务比率的作用.在进行会计报表分析时,如果计算出来的财务比率与本企业的历史资料比较,只能看出自身的变化,无法知道在激烈竞争中企业所处的地位与同行业或其行业的个别企业进行比较,只能看出与对方的区别,而对方并不一定最好,与之不同也未必不好.有了标准财务比率,可以作为评价一个企业财务比率优势的参照物.以标准财务比率作为基础进行比较分析,更容易发现企业的异常情况,以便于揭示企业存在的问题.

2.标准财务比率的确定方法.通常有两种方法,一是采用统计方法,即以大量历史数据的统计结果作为标准.这种方法是假设大多数是正常的,社会平均水平是反映标准状态的,脱离了平均水平,就是脱离了正常的状态.二是采用工业程序法,即以实际观察和科学计算为基础,推算出一种理想状态作为评价标准.这种方法假设各变量之间有其内在的比例关系,并且这种关系是可以被认识的.在实际操作中,经常综合使用上述两种方法,互相补充,互相验证.目前,标准财务比率的建立主要采用统计方法,工业程序法处于次要地位.

3.标准财务比率的资料收集.美国、日本等一些工业发达国家的某些政府机构定期公布各行业的财务方面的统计指标,为报表使用者进行分析提供帮助,我国目前尚无这方面的正式刊物.在各种统计年鉴上可以找到一些财务指标,但行业划分较粗,且是新会计制度实施前的指标口径,不适合当前的报表口径.因此,可用《中国证券报》、《金融时报》定期据供的某些上市公司的财务比率,包括一些行业的平均数据,作为企业标准财务比率参考数据.对于行业的平均财务比率,在使用时应注意两个问题:一是行业平均指标是根据部分企业抽样调查来的,不一定能真实反映整个行业的实际情况二是计算平均数的每个企业所采用的会计方法和程序不一定相同,资本密集型和劳动密集型企业可能加在一起平均.

(一)理想资产负债表

理想资产负债表的百分比结构来自于行业平均水平,同时进行必要的推理分析和调整.表1是一张以百分比表示的简化理想资产负债表.

1.确定负债百分率.以资产总计为100%,根据资产负债率,确定负债百分类和所有者权益百分类.通常认为负债应小于自有资本,这样的企业在经济环境恶化时能保持稳定.但是,过小的负债率会使企业失去经济繁荣时获取额外利润的机会,即反映出企业管理当局的经营策略比较保守.一般而言,自有资本占60%,负债占40%,是比较理想的,当然这个比率会因不同国家、不同历史时期和行业而异.

2.确定固定资产占总资产的百分率.一般情况下,固定资产的数额应小于自有资本,占自有资本的2/3为好,这种比例关系,可使企业自有资本中有1/3用于流动资产,不至于靠拍卖固定资产来偿债.在固定资产占40%的情况下,当然流动资产要占60%.

3.确定流动负债的百分率.一般认为流动比率以200%为宜,那么流动资产占60%的情况下,流动负债是其一半即占30%.既然总负债40%左右,流动负债又占30%,长期负债占10%.

4.确定所有者权益的内部结构.其基本要求是实收资本应小于各项积累,以积累为投入资本的两倍相宜.这种比例可以减少分红的压力,使企业有可能重视长远发展,每股净资产达到3元左右,可在股市上树立良好的公司形象.因此,实收资本为所有者权益(60%)的1/3,即20%,公积金和未来分配利润为所有者权益的2/3,即40%.至于公积金和未分配利润之间的比例,并非十分重要,因为未分配利润数字经常变化.公积金与未分配利润结构应为3∶1,即公积金占总资产的30%,未分配利润占总资产的10%.

5.确定流动资产的内部结构.由于速动比率以100%为最佳,因此,速动资产占总资产的比率与流动负债相同,即30%.余额的盘存资产(主要是存货)占总资产的30%,这符合存货占流动资产的一半的一般情况.

在确定了以百分率表示的理想资产负债后,可以根据具体企业的资产总额建立绝对数的理想资产负债表.然后再将企业报告期的实际资料与之进行比较分析,以判断企业财务状况的优劣.

(二)理想损益表

理想损益表的百分率是以销售收入为基础.一般来讲,毛利率因行业而异.周转快的企业奉行薄利多销方针,毛利率低周转慢的企业毛利率定得比较高.实际上每行业都有一个自然形成的毛利率水平.表2是一张以百分率表示的理想损益表.

表2所示理想损益表是假设某公司所在行业的毛利率为25%,则销售成本为75%.在毛利当中可用于期间费用的约占一半,也可以稍多一点,即按13%,余下的12%为营业利润.营业外收支净额一般不大,并且通常支出大于收入,即按1%处理.虽然所得税率为33%,但由于纳税调整等因素的实际税负在一半左右,即按税前利润(11%)的一半多一点6%来处理,这样,余下的税后利润则为5%.

在确定了以百分比表示的理想损益表之后,就可以根据企业某期间的销售收入数额来设计绝对数额表示的理想损益表,然后再与企业的实际损益表进行比较,以判断其优劣.

指将相互关联、相互补充的分析方法和分析程序所得出的个别结果,运用一个简洁的综合系统予以判断、融合、平衡、分析并作出概括性的结论,借以衡量一个企业财务管理各方面活动的综合绩效,判断其财务状况的优劣.

(一)理想损益表

会计报表综合分析的目的.是评价企业的财务状况.而企业财务状况作为企业财务实力的综合表现,在许多情况下,很难予以定量揭示,这就给综合分析造成了很大的困难.不进行定量分析,其结论往往主观性较强,说服力不够,进行定量分析,又会使分析结论不切合实际,很难具有理想的实标价值.解决这一矛盾,一方面有待于财务分析技术方法的改进和补充另一方面也依赖于财务状况理论的突破性进展.

篇（7）

会计是市场经济的灵魂。市场经济越发展，会计信息越重要。利益相关者要求企业会计报表提供的信息能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。但企业管理层常常为了获取非法利益而蓄意粉饰会计报表，通过各种办法来进行利润操纵。每个企业采用的利润操纵手段不完全相同，但这些操纵手段大多能够在财务指标上和会计报表项目中反映出来。只要我们能够发现财务指标异常的规律，分析会计报表项目金额的异常情况，就可以快速地判断企业是否有操纵利润的嫌疑，从而提高分析的效率。

一、利润操纵的手段

1.操纵收入

（1）虚构收入

低级水平的虚构收入方式，包括白条出库、作销售入账、对开发票、阴阳合同虚开发票，等等。这些明显的违法之举在日益发展的资本市场环境下已经逐渐消失了，而更高级、更隐蔽的虚增方式正在为一些公司所采用。如企业自己或利用控股子公司按市场价销售给第三方，确认了销售收入，再由集团或另一关联公司从第三方手中购回，避免了在合并报表时集团内部交易必须抵消的约束，确保了在合并报表中确认收入和利润，达到了操纵收入的目的。

（2）不及时确认收入

在现实经济活动中，由于销售交易形式的多样性，企业在进行销售收入确认时拥有较大的空间。在房地产和高新技术行业，提前确认收入的现象非常普遍。主要的提前确认收入的几种情况包括：一是在存有重大不确定性时确定收入，二是完工百分比法的不适当运用，三是在仍需提供未来服务时确认收入，四是在销售交易未完成的情况下提前开具销售发票。与提前确认收入一样，延后确认收入也是企业调控盈利的一种手法。这种手法一般在企业当前收益较为充裕，而未来收益预计可能减少的情况下时有发生。

（3）调节应收账款

应收账款对收益的影响极大。企业为了虚增销售收入而虚列应收账款，通过虚假销售、提前确认销售或有意扩大赊销范围等方法调整利润总额。当企业出现这种现象时，应收账款占流动资产比重增加，应收账款周转率减小。如果这种方法成为企业普遍采用的调整利润的方法，这类企业的应收账款占用流动资金的比重就会高于一般企业，而应收账款周转率则会低于一般企业。对于由于“应收账款”科目而导致的利润操纵一定要引起特别的注意。

（4）调节非经常性收入

企业可以通过调节非经常性收入如其他业务利润、投资收益、关联交易引起的营业外收支净额、利用重组资产公允价值等进行利润操纵。其他业务是企业在经营过程中发生的一些零星的收支业务，对于某些企业而言，它对企业总体利润的贡献却有“一锤定千斤”的作用，企业可以通过调节其他业务利润来影响企业总利润。

关联交易若以市价作为交易的定价，则不会对交易的双方产生异常影响。而事实上，有些企业的关联交易采取了协议定价的原则，定价的高低一定程度上取决于企业的需要，使得利润在关联企业之间转移，许多上市公司就是通过关联交易来进行利润操纵的。

公允价值通常可由独立的第三方评估确定。现阶段我国经济市场化程度还很低，非市场因素对公平的市场交易存在严重干扰，有较严重的评估操纵问题。通常上市公司受公允价值变动影响较大。

（5）调整其他应收款

其他应收款比应收账款账户更具有隐蔽性，使用该账户进行利润操纵的单位越来越多。有些单位故意将其核算内容扩大，致使该账户的核算内容越来越多，进行操纵利润的余地也越来越大。

2.挂账处理

（1）待处理财产损失

待处理财产损失是由当期原因造成的，应在当期处理。但在会计实务中，企业为了当期能有客观的利润，故意对待处理财产损失不做账务处理，使当期费用减少，从而达到虚增利润之效果。

（2）在建工程

企业在自行建造固定资产时，常常运用外部借款融资。借款利息在在建工程达到预定可使用状态之前应予以资本化，之后的利息予以费用化。企业将达到预定可使用状态的在建工程不结转固定资产，利息计入在建工程成本，使当期财务费用减少；同时固定资产不增加，又可以少提折旧减少费用，这样就从两个方面虚增了利润。

（3）预收、预付账款

企业为了延迟上缴增值税和企业所得税，故意将预收账款挂账，致使当期利润减少。在当今信用制度不够健全的经济环境下，预付账款经常发生，但是企业很快就会收到货物，使该账户发生结转。一般而言，预付账款长期挂账的情况主要有以下两种：一是预付账款的货物（或劳务）已经收到（或接受服务），企业为了少摊费用，没有及时入账；二是预付账款无法收到货物，款项又无法收回，变成了坏账，当事人为了逃避责任，不进行有关的账务处理，使当期利润增加。

3.调整费用

企业不按财务制度规定的成本费用开支范围进行会计核算，通过漏计、少计或不计利息费用或少估应付费用等方法来隐瞒真实财务状况。如企业为了虚增利润，个别费用不入账，或转由母公司承担。

有些企业的成本费用开支具有很大的随意性，不按会计制度规定核算，为调整利润不及时进行费用摊销。对于企业来说，待摊费用实质上是已经发生的一项费用，应在规定期限内摊入有关科目，计入当期损益。企业的待摊费用账户不按会计制度规定记载和核算，使该账户成为企业盈利的“蓄水池”。每月会计结账时，将亏损部分从成本费用中冲减，列入当月待摊费用；如果当月实现利润，则按利润数额增加成本费用，同时冲减相应的待摊费用，这样企业账面保持每月不亏不盈。

4.其他方法的利润操纵

企业还常常通过计提折旧、存货计价、资产减值准备等跨期摊配项目来调节利润。

（1）选择固定资产折旧方法及年限

固定资产折旧包括物质性耗损和无形耗损，行业不同，磨损情况也不一样，企业有较多的理由变更固定资产折旧方式，并以此操纵利润。固定资产计提折旧的方法不同，对企业盈利会产生重大影响。如加速折旧法在前期计提折旧较多，减少前期企业利润，在后期则会使利润大量增加。在影响计提折旧的因素中，固定资产折旧的基数、净残值两项指标较容易确定，但在固定资产使用年限的确定上却较难把握，企业可以通过调整折旧年限来调节利润。

（2）选择存货计价方法

企业对存货成本的计算若采用不适当的方法或任意分摊存货成本，就可能降低销售成本，增加营业利润。如有些企业任意改变存货发出核算方法，以期达到高估本期利润的效果。更有甚者，故意虚列存货，或隐瞒存货的短缺或毁损。

（3）调整资产减值准备

资产减值涉及到不动产及无形资产的估价，而我国目前的市场参照系并不完善，对资产的公允价值缺乏公平的确认，使减值计量难度很大。资产市值的不确定性给企业管理当局利润操纵提供了极大的空间。目前，一些上市公司利用资产减值玩会计数字游戏，将损失推迟或提前。典型表现为某个年度出现巨额亏损，将以前的包袱一次解决，然后为未来年度的盈利打下良好的基础。

二、对报表使用者的建议

企业有充分的空间来操纵利润，对于会计报表使用者来说，不仅要看利润的数量，而且要看利润的真实性及质量。在实务中除了对偿债能力﹑资金周转能力比率﹑获利能力比率等财务指标进行综合分析外，我们还可以通过以下一些方法来发现企业是否有操纵利润的行为。

1.研究企业会计信息时间序列

利润操纵是利用了会计核算权责发生制的特点，但在较长时间内，有些利润操纵手段将失去效用。如推迟确认费用必然引起下期费用升高；提前确认收入（或虚增收入）和利润就会引起下期收入和利润降低；费用不摊销，则其有关的对应的项目不发生变化等。因此扩大信息观察的时间范围就能发现企业是否有利润操纵。

2.对资产负债表的数据进行比较分析

资产负债表的数据与利润的关系极为密切，其增减变化直接影响到利润的变化，通过分析各期相关科目的变化可以发现利润变化的原因。如应收账款余额突然增加，可能是信用政策放宽所导致，但也有可能是企业通过该账户在调节利润。尤其是每个会计年度末，其余额变化较大，则极有可能是管理当局在操纵利润。当我们经常看到一个企业年末应收账款很多，但到次年年初很快变少时，我们就应对该单位应收账款的真实性提出质疑。同时，我们还应该分析应收账款与其他应收款、长期投资的增减变动关系。

3.结合运用现金流量表进行分析

对于新成立的和成长中的企业，现金如同新鲜血液；对于衰退中的企业，现金是使企业重现活力的良药，它可以使企业的销售由亏损变为盈利。现金净流量为正数，通常说明企业经营处于良性状态。现金净流量越大，企业经营越稳健，企业盈利情况越好，资产的流动状况越佳，偿债能力和支付股利的能力越强。因此，报表使用者在分析企业的盈利情况时，一定要结合企业的现金流量表进行分析。

首先要仔细阅读现金流量表的流入和流出项目，并注意和资产负债表、利润表相关项目对照、验证。在此基础上进行结构和盈利质量分析。

(1)结构分析

现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义。通过这方面的分析，可以发现在一定时期内影响现金余额增减变化的主要因素，以便抓住重点，采取有效措施，促使现金流量结构合理。

(2)盈利质量分析

盈利质量分析是揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。盈利质量分析主要包括盈利现金比率、净资产现金回收率、现金毛利率等指标的分析。

盈利现金比率指标反映本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系，一般情况下，该比率越大，企业盈利质量也就越好。比率小于1时，说明企业本期净利润中尚存在没有实现的现金收入，在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致破产。在盈利质量分析时，仅仅靠一年的数据不能说明问题，需要进行连续的盈利现金比率的比较。

净资产现金回收率是对净资产收益率的有效补充，它更注重现金概念，更为保守，也更真实可靠。对那些提前确认收益，而长期未收现的公司，可以用净资产现金回收率与净资产收益率进行对比，从而看出净资产收益率的一些水分。

现金毛利率是对销售净利率的有效补充，可以识别权责发生制下利润率计算不实或人为虚增的问题。值得注意的是，对于特殊行业，特别是一次性投资规模较大分期回笼现金的行业，如房地产、大型基础设施建设等行业，应该将该指标进行连续几期的计算，以确定现金毛利率的合理水平，正确评价公司业绩。

4.关注其他信息

(1)会计报表的准确性和及时性

会计报表之间的数据是相互联系的，数据之间有一定的逻辑关系。如果一个企业的报表之间出现前后不一致、报表不平衡、不符合逻辑关系等情况，则应对其会计核算的真实性产生怀疑。

企业应按时向有关部门报送会计报表。企业实事求是的进行会计核算，在规定的时间内可以完成所有的会计报表。如果一个企业没有充分的理由而不及时提供报表，则应考虑到该企业是否私自做会计调整。为此，报表使用者对于那些迟交报表的单位应多加留意。

(2)利润来源分析

如果企业的主营业务较小，非主营业务利润比例过大或已成为企业的主要来源时，就要考虑企业是否在利用资产重组或股权投资等方法调节利润的可能。资产重组往往使上市公司具有一夜之间扭亏为盈的特效功能，所产生的利润在投资收益中直接反映出来，因此要充分关注企业利润结构、利润来源的变化。

(3)不良资产分析

利用虚拟资产作为“蓄水池”调节利润是某些公司惯用的手法。这些情况往往通过待摊费用、待处理财产损失等科目虚拟资产进行。通过多年应收账款、其他应收款、存货积压等产生虚拟资产、不良资产的可能性也较大。

(4)关联方交易分析

将关联方的交易所得到的销售收入和利润减去后可以看出企业的盈利能力。因为该盈利并不是企业本身的能力，而是借助于关联方的“支持”引起的。分析时可以从数量和金额大小、种类的变化和财务状况、经营成果影响大小中看出问题，从而判断企业的盈利能力和财务状况，决定是否值得投资，以减少投资风险。

5.注意审计报告

审计报告中注册会计师对企业年度会计报表发表的审计意见，要引起使用者的警惕和重视，关注可能发生的利润操纵。同时，对于内部审计机构的审计报告，也应高度重视。内部审计机构是企业自我约束机制的一个重要组成部分，大量事实证明，凡是内部审计开展好的企业，操纵利润的可能性较小。如果条件许可的话，还可以翻阅公司的各种文件，如商业计划、营销计划等。报表的使用者还要多关注有疑问的业务，如改变核算时间，“放松”信用评估标准等。

最后，我们要特别注意，企业在不同时期采用的操纵利润的手段会发生改变，随着政策和制度的完善，企业利润操纵的手段会更加隐蔽。我们需要不断研究反映企业利润操纵的财务指标特征，及时把握这些指标特征的变化情况，及时增加新的检验指标，在更全面的层次上进行考察。

参考文献：

[1]朱嘉许.财务分析方法揭示公司操纵利润.中国民营科技与经济，2007，2.

[2]阉达五.上市公司利润操纵行为的财务指标特征研究．财务与会计，2001，10.

[3]李正明.财务报表横向分析与纵向分析应把握的几个关键问题 .会计之友，2006，7.

篇（8）

(1)流动比率计算中存在的问题。流动比率=流动资产/流动负债。企业为了减少财务费用，加强资金调度,均有短期借款长期滚动使用的倾向，从而加大了流动负债，由于流动负债较大，因此造成企业的流动比率偏低。所以在分析企业的流动比率时应结合行业特点,企业的筹资能力等自身情况具体分析该项指标。

(2)速动比率计算中存在的问题。速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。该指标在使用中对速动资产的界定不十分明确,往往导致比率计算口径各有不同,影响速动比率指标的可比性。企业在计算该指标时，一般将应收账款包括在速动资产中，我国的现实情况是，很多企业应收账款很多，回收期较长，根本不是速动资产，这样，将所有应收账款都包括在速动资产中，计算出的指标值偏大。另外，由于各企业应收账款收账期不同，有的甚至较长，所以，该指标值在企业间也不是完全可比的。

2、盈利能力和利润质量分析中存在的问题

(1)总资产报酬率指标。总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率,表示企业包括负债和所有者权益在内的全部资产的获利能力。这里的报酬总额不包含利息支出，但包含所得税，而企业总资产中的负债由债权人提供,债权人获得的利息收入对于企业来说就是利息支出,企业总资产中的净资产是股东的投资，股东分红相对应的是企业的净利润，不包含所得税，而不是利润总额。所以，把总资产报酬率计算公式中的分子改为净利润加利息支出更趋合理，改进后的计算公式为：总资产报酬率=(净利润+利息支出)÷平均资产总额。

（2）净资产收益率指标。净资产收益率指标指企业一定时期内，获得的净利润与平均净资产的比率，表明企业净资产的获利能力，该指标值越高，表明企业获利能力越强；该指标值越低，表明企业获利能力越弱。但企业有时会出现已形成了净利润额，但款项并未收到，未发生现金流入，形成该指标值很高，但企业资金很少，周转困难。所以，利用该指标进行分析时，应结合现金流入量的指标。

(3)净利润保证率。在评价企业实现利润的质量时，人们通常用这个指标，并将这个指标定义为“经营活动产生的现金流量净额与净利润之间的比率”,认为这个指标可以评价利润的可信程度,指标值越高,利润真实性越大,其实也不尽然。因为企业存在折旧、摊销等非付现成本和费用,这些成本和费用并没有发生实际的现金流出,但是这些成本和费用却是该指标的分母净利润的减少因素,因此造成实际计算出来的“净利润保证率”指标数字较高。如果以1作为衡量该指标好坏的标准,认为只要该指标达到1,则企业利润转换为现金的能力就较强,做出企业利润质量较好的判断,就可能产生错觉,使报表分析者进入了财务判断的误区,甚至做出相反的分析结论。

（4）每股收益是指净利润扣除优先股股息后的余额与发行在外的普通股的平均股数之比,其计算公式为：每股收益=（净利润－优先股股息）÷发行在外的普通股加权平均数。

公式中净利润=利润总额-所得税，由于上市公司中,有些公司的权益结构比较复杂,除了包含有普通股之外,还发行一些特别股如优先股等。优先股一般是按固定比例,在支付普通股股利之前支付股息,因此在计算普通股股本所能享有的收益额时,应将优先股股息扣除。利用该指标进行分析时应注意两点，第一，该指标在不同公司间是不可比的，因为其一：分子中净利润的计算与公司选择的会计政策相关，不同公司可能选择不同的会计政策。这样，计算出的净利润各公司间不可比。其二：分母为股份数，而不同公司因为股票发行价格不同，所以造成同样的股份数取得不同的资金，从而获得不同的利润，而该指标的分母是股份数，不是取得的资金数，所以，该指标在不同公司间是不可比的。第二，该指标在同一公司不同时期也是不可比的，其一因为该指标的分子净利润的大小与公司不同时期选择的不同会计政策相关，不同时期公司可能选择不同的会计政策，所以，不同时期计算的净利润不可比，其二，该指标的分母为股份数，同一公司流通在外的股数，在不同时期可能进行股份分割、股份合并或股票股利分配等,若发生了这种情况，只是不同时期股份数发生了变化，资金并没有发生变化，若不进行计算调整，计算出来的数值就不可比。

3、偿债能力分析中存在的问题

(1)指标重复使用的问题。资产负债率=负债/总资产、权益比率=股东权益/资产总额及负债与、股东权益比率=负债总额/股东权益三个指标具有一一对应的函数关系,作为衡量长期偿债能力的指标时，说明同一个问题即负债在企业资产中所占的比重，因此选取一个指标使用即可。

(2)利息保障倍数。利息保障倍数=息税前利润/利息费用，它是衡量企业支付全部借款利息能力的指标,它不能反映企业的长期偿债能力，因为利息费用中包括短期借款利息,因此不能用它来衡量企业支付长期负债利息的能力。

(3)长期负债比率指标。反映企业长期负债在负债总额中所占的比重,可是该指标值为多少才能表示企业长期偿债能力强, 多少表示企业长期偿债能力弱，没有一个合理的标准和比较值,使分析者计算出数值后无法作出判断。

4、营运能力分析中存在的问题

存货周转率=主营业务成本/平均存货

某些情况下，过高的存货周转率也不一定代表公司的经营出色。例如，过高的存货周转率可能是由于太低的平均存货水平引起的，而太低的平均存货有可能对公司的生产经营产生不利的影响。原材料存货不足会使生产出现停工待料现象；在产品存货太低有可能使生产过程不能连续进行；产成品存货短缺可能会失去良好的销售时机。如果平均存货低到影响其发挥正常的功能时，很高的存货周转率恰恰反映出公司经营管理上存在着漏洞。因此，任何公司都应努力在保证存货能够发挥必要功能的基础之上，加速存货的周转。

另外，不同企业的存货周转率也存在不可比的情况，因为其分母平均存货的数值大小要看企业的规模，企业规模大平均存货多，周转一次需要时间长，存货周转率低；，企业规模小平均存货少，周转一次需要时间短，存货周转率高；但这不能就说规模大的企业的营运能力不如规模小的企业。所以应避免不同规模间企业存货周转率

的比较。

二、有关会计报表分析的思考

1、对流动性指标的改进。为了较客观地评价速动比率指标反映的实际情况,可以采用用企业的货币资金、短

期证券、应收票据、信誉好客户的应收账款或账龄小于1年的应收账款,若企业的产品比较畅销,还可加上存货中的产成品等作为速动资产,也就是该指标的分子，来计算企业的速动比率指标,则能更加准确衡量企业资产快速变现的能力。

2、对有关盈利能力分析指标的补充。现有的盈利能力指标分析大多都是从损益表分析的,而损益表中的数据有人为粉饰和调整的情况存在,有时会造成指标分析失灵。现金流量表的出现成功地弥补了这一不足,以下几个指标是经过实践检验比较有效的指标。

（1）净资产现金回收率=经营现金净流量/平均净资产。经营现金净流量=经营现金流入量-经营现金流出量，该指标是对净资产收益率的有效补充,它更注重现金流量,也更真实可靠。可以防止企业提前确认收入。通过对比净资产收益率和净资产现金回收率,就会发现净资产收益率的不足。可能有人为粉饰的情况。

（2）主营业务收现率=销售商品、提供劳动收到的现金/主营业务收入。该指标是评价企业销售质量的指标,企业利用应收账款虚增收入的现象经常存在,该指标正是为了检验企业收益质量而设置的,用来分析主营业务收入有多大比例转换成了现金,又有多少以应收账款的形式存在。

（3）现金毛利率=经营现金净流量/经营现金流入。该指标同净资产现金回收率一样,更注重现金概念。对于通过夸大利润率的不良现象,该指标可以立即识破。

（4）每股收益指标。不同公司间该指标值进行比较时，其分子分母可以根据具体情况进行适当调整；同一公司不同时期进行比较时应注意，该指标其分子的计算应掌握统一的会计政策，若遇会计政策变更应将不同年度的净利润在统一政策下调整。其分母发行在外的普通股加权平均数，若遇股份分割、股份合并，股票股利分配时，应调整以前各期股数，重新计算各期每股收益。因为进行股份分割、股份合并或股票股利分配，公司收入并无增减，所投入资本总额也并未发生变化，仅仅是普通股股数发生变化，没有任何经济意义上的实质变化。所以，在将本期每股收益与以往各期的每股收益比较时，为了具有可比性，应对前几期作相应的调整。另外，上市公司也有股票股利分配的情况，这种情况只是增加了股份数，并没有增加资金，也需要计算调整后的每股收益，才可以使同一公司不同时期的每股收益可比。

3、长期偿债能力指标的改进

(1)长期资产负债率指标的改进。如果说流动资产是偿还短期债务的物质保证,那么长期资产就是偿还长期负债的物质保证,所以我们可以用可偿债长期资产(包括固定资产、无形资产和长期投资)除以长期负债所得的商来衡量企业对长期负债的清偿能力。暂且把这个指标叫作长期资产负债率,其计算公式是:长期资产负债率=长期负债/(固定资产+无形资产+长期投资)。这个比例多大合适为好，因为长期资产占用资金时间长,资金回收速度慢,因此一般应主要用所有者权益购置长期资产。用负债购置部分一般应在30%以下,以不超过1/3为宜,最高不超过50%。如果这个指标超过50%,说明用长期负债购置的长期资产占比重太大,长期负债偿债能力会产生问题,财务风险较大。

篇（9）

财务报表分析是一门艺术，背后隐藏着企业的玄机。所谓财务报表分析，是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策①。财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。本文结合财务报表分析的一般原理和实务，就如何正确解读财务报表、识别和剔除财务报表假象、财务报表分析的局限性等问题进行探讨。

1.财务报表分析的重要性

1.1 评价企业的财务状况和经营成果

企业的管理者通过财务报表提供的信息，可以全面系统地了解企业的生产经营情况，为考核分析企业财务计划的完成情况，揭示财务活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索。

1.2 预测企业未来的报酬和风险

财务报表分析体系主要就是围绕着盈利能力指标、偿债能力指标、营运能力指标等为主的财务指标体系展开。企业未来盈利能力的分析也很重要，可以通过企业过去几期的销售收入、营业利润、净利润等指标的增减变化情况来预测企业未来的发展前景，为债权人、投资者和经营者的决策提供帮助。

1.3 检查企业的预算完成情况，考核经理人员业绩，为完善合理的激励机制提供帮助

由于财务分析主体不同，在其特定利益主题约束下，财务分析的侧重点也会有所不同。具体而言，对于不同的财务报表使用者来讲，财务报表具有不同的作用和意义，比如，对投资人而言，通过财务报表分析，主要把握和预测公司的资产和盈利能力状况，包括公司现在和可预期未来盈利及这些盈利趋势的稳定性和成长性，公司的破产风险和竞争能力，公司的筹资和股利分配政策等方面，从而决定是否投资；对债权人而言，他们更为关心公司的信用风险和还债能力，通过财务报表分析可以了解公司资产的流动性和偿还债务能力；而对公司管理层而言，财务报表分析是重要的财务管理工具，通过财务报表分析，有助于改善财务决策，正确评估公司目前的财务状况、经营成果和管理效率。

2.财务报表分析中的局限性

企业对外提供的财务报表经常会有一些粉饰甚至是虚假的数据或事项。财务报表中粉饰报表、制造泡沫的一些手法，对企业决策绩效的评估容易产生偏差甚至完全出错的现象。因此，进行财务报表分析，一大任务是要读懂、读透财务报表，仔细阅读会计报表的各个项目，注意识别报表中的陷井和假象。财务报表造假以操纵利润最为典型，对财务报表利润操纵行为进行分析。

2.1 利用财务报表操纵利润

在现实生活中，企业管理层为了达到获取某种非法利益的目的而蓄意粉饰会计报表，通过各种办法来进行利润操纵的行为并不罕见。企业进行利润操纵的手法很多，如提前确认收入、推迟确认本期费用、潜亏挂帐、会计方法变更或会计处理错误、利用会计政策调整。

2.1.1 通过挂账处理进行利润操纵

按会计制度规定，企业所发生的该处理的费用，应在当期立即处理并计入损益。但有些企业为了达到利润操纵的目的尤其是为了使当期盈利，则故意不遵守规则，通过挂账等方式降低当期费用，以获得虚增利润之目的。具体方式有：

①应收账款尤其是三年以上的应收账款长期挂帐。②待处理财产损失长期挂账。

2.1.2 存货计价方式不当

企业对存货成本的计算若采用不适当的方法或任意分摊存货成本，就可能降低销售成本，增加营业利润。如按定额成本法计算产品成本，应该将定额成本与实际成本的差异，按比例在期末在产品、库存产成品和本期销售产品之间进行分摊，但有的企业为了达到利润操纵的目的，定额成本差异只在期末在产品和库存产品之间分摊，本期销售产品不分摊产品定额成本差异，从而达到虚增本期利润的目的。也有一些企业任意改变存货发出核算方法，如在物价上涨的情况下，把加权平均法改为先进先出法，以期达到高估本期利润的效果。

2.1.3 通过折旧方式变更操纵利润

企业对固定资产正确地计提折旧，对计算产品成本（或营业成本）、计算损益都将产生重大影响。在影响计提折旧的因素中，折旧的基数、固定资产的净残值两项指标还比较容易确定，但在固定资产使用年限的确定上却较难把握。事实上，固定资产折旧除有形磨损外还有无形磨损，而且企业和行业不同，磨损情况也不相同，因此，企业往往有足够的理由变更固定资产折旧方式。

同时，变更固定资产折旧方式只会影响会计利润却不会影响应税利润。因为会计准则和税收法规确认收入和费用的特点及标准不同。税法对各类固定资产折旧另有规定，企业降低折旧率只会增加会计利润却不会增加应税利润，对企业现金流量也不会产生影响。

2.1.4 通过非真实销售收入操纵利润

对于销售收入，企业一般应当采用权责发生制，但由于实际销售过程中情况比较复杂，因此给了企业适当调节会计收入灵活性。一些企业通过混淆会计期间，把下期销售收入提前计入当期，或错误运用会计原则，将非销售收入列为销售收入，或虚增销售业务等方法，来增加本期利润以达到利润操纵之目的。再比如，对于会计年度的销售退回不予追溯调整，而是冲减下一年度销售收入，从而扭曲了企业际经营业绩，操纵了利润水平。

2.1.5 通过非经常性收入进行利润操纵

非经常性收入是指企业不经常发生或偶然发生的业务活动产生的收入，包括其他业务收入、投资收益、营业外收入、补贴收入等科目，企业可通过这几个科目来操纵利润，或者作为掩盖企业主业亏损的重要手段。如果我们分析中发现企业扣除非经常性业务损益后的净利润远低于企业净利润的总额，比如不到50%，那么我们可以肯定企业的利润主要不是来源于其主营的产品或服务，而是来源于不经常发生或偶然发生的业务，这样的利润水平是无法持续的，也并不反映企业经理人在经营和管理方面提高的结果。

2.1.6 通过变更投资收益核算方法进行利润操纵

企业对外进行长期股权投资，一般使用两种方法核算投资收益：一是成本法；一是权益法。企业持有的长期股权投资，应采用成本法核算。但事实上一些企业却违犯法规的规定，肆意变更投资收益核算方法，以达到操纵利润的目的。在被投资企业盈利的情况下，将投资收益核算方法由成本法改为权益法，一方面可以虚增当期利润，另一方面却无须为这些增加的利润缴纳所得税。

2.2 滥用八项计提准备金

会计制度要求，对于应收帐款坏帐、短期投资跌价、存货跌价、长期投资减值、固定资产减值、无形资产减值、在建工程减值、委托贷款减值等八项应计提准备，上述准备金的计提也为企业提供了操纵利润的空间，例如上市公司董事会在亏损年度，过度计提各类准备金，而后在后续年限内，将该减值准备冲销管理费用而冲回，从而虚增利润。

2.3 以关联交易方式改善经营业绩

关联交易并不一定导致会计报表粉饰，如果关联交易确实以公允价格定价，就不会影响会计信息的公允性。但是，在一个并不成熟的市场经济中，关联交易中的公允价值，往往会成为某些企业操纵利润的工具，利用关联交易协议定价的不确定性，使得会计利润在关联方之间进行转移。

财务报表造假、粉饰的手段还有很多，可见财务报表分析的复杂性，报表使用者应综合运用多种财务分析手段，深入、细致地研究财务报表，以获得对特定决策有用的会计信息。

3.综合运用财务分析手段，识别财务报表假象

综上所述，既然企业有充分的空间来操纵利润，因此，对于会计报表使用者来说，更要注重对财务报表做全面、综合的分析。财务报表分析不是一种有固定程序的工作，不存在惟一的通用分析程序，而是一个反复研究和不断探索的过程。

在具体分析时，以下几方面应该重点注意：

3.1 浏览报表，探测企业是否有重大的财务方面的问题

拿到企业的报表，首先不是做一些复杂的比率计算或统计分析，而是通读三张报表，即利润表、资产负债表和现金流量表，看看是否有异常科目或异常金额的科目，或从表中不同科目金额的分布来看是否异常。比如，在国内会计实务中，应收、应付是个筐，什么东西都可以往里装。其他应收款过大往往意味着本企业的资金被其他企业或人占用、甚至长期占用，这种占用要么可能不计利息，要么可能变为坏账。在分析和评价中应剔除应收款可能变为坏账的部分并将其反映为当期的坏账费用以调低利润。

3.2 研究企业财务指标的历史长期趋势，以辨别有无问题

要强化对企业会计信息时间序列的应用研究。利润操纵是利用了会计应计制的特点，但在较长时间内，有些利润操纵手段将失去效用，如推迟确认费用必然引起下期费用升高；提前确认收入和利润就会引起下期收入和利润降低。因此扩大信息观察的时间范围就能缩小利润操纵的应用空间。一家连续赢利的公司业绩一般来讲要比一家前3年亏损，本期却赢利丰厚的企业业绩来得可靠。

3.3 比较企业的利润水平是否与其现金流量水平一致

要注意分析收入与利润之间的关系。有些企业在利润表上反映了很高的经营利润水平，而在其经营活动产生的现金流量方面却表现贫乏，那其中就存在着这样的问题：利润为什么没有转化为现金？利润的质量是否有问题。同时，要结合运用现金流量表进行分析。现金流量表是以现金的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，反映企业现金流入和流出的全貌。通过现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因；能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力；能够分析企业未来获取现金的能力；也能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。

3.4 将企业与同业比较

将企业的业绩与同行业指标的标准进行比较也许会给我们带来更深阔的企业画面：一家企业与自己比较也许进步已经相当快了，比如销售增长了20%，但是放在整个行业的水平上来看，可能就会得出不同的结论：如果行业平均的销售增长水平是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企业最终将败给自己的竞争对手。

参考文献：

[1]财政部注册会计师考试委员会办公室[M].财务成本管理.2009.11.

[2]财政部注册会计师考试委员会办公室[M].会计,2011.8.

[3]金斯.财报告与分析案例[M].中小企业,2009.12.

篇（10）

企业会计报表与其财务特性之间关系的确定，离不开对企业所在国会计环境的分析。同样的会计报表放在不同国家的企业中，它所体现的经济意义和财务特性很可能完全不同。这方面的代表性研究是1982年F·D·S·乔伊所做的关于日本与美国公司财务比率的比较(刊登于(纽约大学商业杂志h982年第3期)。研究发现：日本企业的负债比率比美国企业普遍高很多，这表明在美国长期偿债能力较差的企业，在日本都可能比较正常。这是因为，日本企业资金的主要来源是银行贷款，而且大商业银行与企业的关系极为密切，银行对拖延偿还的贷款并不采取严厉的追索措施，而通常的作法是延长偿还期限，或是以新贷款替代旧贷款，甚至可能指派高级主管人员就任陷入困境企业的重事长或董事，以便在经营管理上提供必要的财务支持。在日本，长期负债可以任意推迟偿还期限，从性质上看，更近似于股东权益，因此，按美国的观点认为是危险的负债比率，在日本都可能安然无事。

但日本的另一些环境因素却可能导致企业的财务风险增大。例如，日本实行就业终身制，工资费用成了固定费用，股息通常也成了一项固定的现金流出。

二、确定企业所处的行业经济特征，力图了解其竞争战略

与国内会计报表分析一样，国外会计报表一般可从行业的成本结构、成长期、产品的经济周期性和替代性、行业的盈利性、对其他行业的依赖程度以及有关法律和政策对该行业的影响程度，来分析国际企业的行业经济特征。可从国际企业的经营规模、发展阶段、产品单一或多元化、经营策略、服务特征、产品情况和市场份额以及在采购、生产、销售等环节上的风险因素，来判断国际企业所采取的竞争战略。对国际企业组织形式、文化特点、管理层素质、风险控制能力和经营管理作风进行综合分析，以考察其自身的经营管理水平。

在美国，会计报表分析的数据来源十分丰富，除公司报送给股东的会计报表外，还有公司报送给证券交易管理委员会的会计报表。其他还有：①像普尔、穆狄这样的财务分析服务机构提供的资料;②全国电算化数据库;③政府出版的公报和年鉴;④像布各金斯学会等经济研究机构提供的资料;⑤证券价格指数;⑥各种商业和金融业刊物。而在世界其他国家，获取国外公司的会计信息就相对困难得多，不过，随着证券投资的日益国际化，这种情况在不断改善。

三、正确理解和净化国际会计报表

正确理解国际会计报表，是指要了解各国会计报表在语言术语、报表种类、格式、内容、披露程度、会计准则及会计惯例方面的种种差异。这些差异既反映了各国对会计报表信息重要性的认识程度，也反映了各国不同的会计文化。例如在编制合并报表时，有些国家将合并产生的商誉作为资产，列人资产负债表;而另有一些国家则将商誉直接计入留存收益，在产负债表上不予反映。同样是一张合并会计报表，有些国家采用母公司理论来编制，而另一些国家刚采用实体理论来编制。所谓净化国际会计报表，是指分析人员对国际会计报表作的调整，以增强其可比性和公允性。大至分为三个环节：

第一，将国外会计报表翻译为本国语言，尽可能采用对应的专业术语。

第二，将国外会计报表调整为技本国会计准则或其他某种会计准则或国际会计准则编报的报表，以消除差异，便会计报表口径一致。调整时，要注意会计期间、项目分类的一致，并应充分考虑重要性原则，择其数额及性质上较为重要的项目予以调整，这种调整一般都基于本国公司观念进行。

假定分析的焦点是利润项目，其程序可细分为：

1、分析国外公司与本国公司所采用的税收规则、税务报告会计规则以及财务会计准则之间的关系及其差异。各国会计准则的差异主要表现在以下十个方面：①固定资产的成本计价和折旧计提;②存货成本的计价;③长期合同会计;④研究和开发费用;⑤借款费用;⑥外币折算;⑦递延所得税;⑧企业合并;⑨商誉;⑩无形资产。

2、确定会计准则的差异对国外公司财务报表的影响。一般可以通过会计政策评价的三栏式表格进行。第一栏记录进行财务处理的项目;第二栏列示对这些项目进行确认与计量时国外公司所采用的会计政策;第三栏指出相对应的本国会计准则的处理。会计政策基本上可分为以下六类：①与本国会计准则相类似;②与本国会计准则没有重大差异;③与本国会计准则处理的结果类似;④仅对资产负债表产生影响的;⑤与本国会计准则没有等同的;⑥与本国会计准则产生重大差异的。其中，第0、0项需要进行重新表述，并对重新表述的依据作永久性记录，以便进一步降低未来进行复核的成本。

3、按照本国公司的会计准则，对国外公司的会计报表进行调整和转换。这项工作可以在已设计好的转换工作底稿中完成。该工作底稿的第一大部分，列示被分析公司基于国外准则而得到的收益和现金流量指标，第二大部分列示第一部分的收益和现金流出按本国会计准则、会计政策而得到的等价数据。其中，特别需要关注的是持续经营收益、持续经营现金流量和净利润项目。

4、重新编制公司的会计报表。

第三，根据需要，采用一定的折算方法将以外币表述的国外会计报表折算为以本国报告货币表述的会计报表，同时，采用一定的通货膨胀会计模式作物价指数调整。