低风险投资与理财方式汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇低风险投资与理财方式范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

词：通货膨胀压力；家庭理财；

如今通货膨胀预期日益强烈，随着房地产、自来水等生活必需品的涨价，到后来肉、蛋、蔬菜等价格的上涨，尽管官方的CPI数据仍未有明显上涨，但普通百姓确实感受到了物价上涨带来的开支压力。在通胀压力下，如何选择合适的投资方式，正确理财，才能对抗通胀，分散风险，实现家庭资产保值增值，已成为很多家庭日益关注的问题。在面临通货膨胀时，按投资理财的主要目标，就是对抗通胀，即在保证生活水平不降低的同时，尽可能的分散投资风险，实现家庭资产的保值增值。因此，通胀下家庭的投资理财方法是：

1、理清家庭的财务状况

家庭收入是由收入、支出、和结余三部分组成，目前家庭收入一般包括工薪收入、利息收入、租金收入、其他收入等。而支出的项目则因人而异。不同的家庭会有不同的支出项目。通过记账可以帮助我们了解自己的财务状况，从而做好预算，实现财务自主。逐笔记录收入和支出，并在月底做一次汇总，就能对自己的财务了如指掌，从而有的放矢地安排自己的理财规划。同时，通过记账可以了解哪些支出是必需的，哪些支出是可有可无的，从而逐步控制非理性消费，使每一分钱都用在该用的地方。"月光族"如果能够学会记账，就会知道如何理性消费，月底也就不会再"度日如年"了。

2、理清家庭的理财目标

家庭理财的角度来看，人的一生可以分为几个不同阶段，每个阶段家庭的需求、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，理财的侧重点也有所不同。因此，我们需要确定自己阶段性的生活目标与投资目标，选择适合的投资品种与投资比例。

家庭理财按六个时期有不同的目标：（1）单身期：这个阶段收入较低且花销大，是资金积累期。理财的目的不在于获得而在于积累收入及投资经验。所以可抽出部分收入进行高风险投资，如股票等。另外还需存下一笔钱，为将来结婚准备本钱。（2）家庭形成期：这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力。为提高生活质量往往需要大量的家庭建设支出，如购买高档用品、房产等。（3）家庭成长期：家庭成员不再增加，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育费用。在投资方面可考虑低风险投资，购买教育基金、父母自身保障等保险。（4）子女教育期：这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增，家庭财务的负担比较繁重。如果已积累了一定财富的家庭可继续发展投资事业，创造更多财富。而经常出现赤字的家庭，则应把子女教育费用和生活费用作为理财重点。人到中年，对养老、健康、重大疾病的需求较大，可继续投资在适当的保险上。（5）家庭成熟期：这个时期，家庭的各个成员工作能力、经济上都达到高峰状态，子女已自立，债务也逐渐减轻，因此理财的重点是扩大投资，但不宜过多选择风险投资的方式，可以抽出相当比例的收入投入股市或基金中。此外养老保险也是较稳健的选择。（6）退休期：这段时间的主要内容应以安度晚年为目的，投资和花费通常都比较保守。保本在这时期比什么都重要，最好不要进行新的投资，尤其不能再进行风险投资。另外还需将自己的人身养老保险进行适当调整

此外，家庭需要准备一笔应急金以备临时之需。这笔资金的主要用途在于为家庭成员需要变动工作的暂时性失业，或者因生病短期无法工作等原因暂时丧失收入来源而提供生活费用。建议单独设立一个流动性很好的独立账户，非临时紧急情况不要动用，例如平时给家电更新换代、黄金周旅游之类的开支不要动用此账户。可以选择银行七天通知存款、货币市场基金等作为应急金。

3、弄清家庭的风险偏好

风险偏好是客观的分析而不是一味的主观好恶，风险偏好不能偏离家庭能够承受的范围。

现在比较流行的理财手段有储蓄、保险、国债、股票、基金、房产、收藏等。但无论哪种理财手段，都有其自身的特点及不可替代性。我们要根据自身的实际情况，来决定自己的风险选择。（1）储蓄理财：储蓄是一种由小钱变大钱，逐渐累积财富，低风险、低报酬的投资方式，可以选择一家自己比较信赖的银行，定期去存款或购买国债等。（2）投资基金：定时定额投资基金是个不错的选择。在每个月固定的时间从账户扣掉固定金额，再申购所指定的基金，可以确保不会在最高价时大举入市，也能把握每个低吸的机会。（3）投资股票：股票是一种高风险的投资，应该选择产业前景佳、企业财务良好的个股进行投资。（4）保险理财：人生在世，难免有旦夕祸福，当自己或家人遭遇意外或疾病身故时，轻则产生额外的医疗费用，重则可能导致个人及家庭收入完全中断。购买保险等于预先创造了一笔财富，有一笔保险金可以用来弥补财务损失。

4、做合理的理财规划，适当地选择投资品种和投资时机

大多数人不可能花费过多的时间研究财务技能、投资技巧等，而且在实际操作上也不可能仅通过一、两个理财案例就可以操作成功。因此，合理的理财规划方案就显得尤为必要。

"1/5理财法"，就是把家庭资金分为五个等份，分别做出适当的安排。这样，在财务上就不会产生太大风险，也可以获得最大的收益。举例来讲，某个家庭年积蓄有20000元，可以平均分成五份：4000元买国债。这是回报率较高而又稳妥的一种投资；4000元买保险。购买保险也是一种良好的投资方式，而且保险金也不在利息税征收范围之列；4000元买股票。这是风险最大的一种投资，但是风险与收益是并存的，只要选择适当，会有高投资回报；4000元作为定期存款。这是一种风险机会为零的投资方式；4000元作为活期存款。有一定的活期储蓄以备应急之用。

5、做理财效果跟踪与评估

由于家庭的收入状况，财务现状在不断地变化，我们要经常对理财效果进行评估，实现理财安全、增值、自由的效果。"别把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，尤其是一个漏的篮子"。对于我们的投资，要及时进行跟踪，如投资账户的收益，债务类账户的负债变化情况，还要及时了解家庭当前的财务状况及相关信息，调整投资组合，优化完善投资项目。例如：原来理财目标的设定是否理想？有没有充分发挥应有的投资效果？有没有造成不必要的损失？

总之，无论通胀与否，无论什么投资方式，如果1块钱的东西你8块钱买来，都不容易获得良好的回报。而如果1块钱的东西，5毛钱买，也许还能获得些回报。这其实就是价值投资的真谛。通胀环境下，各种投资方式都会有各自的问题。能否获得合理的回报，与投资方式有关，但更与价值投资有关。

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在挑选理财产品、构建理财组合时，要根据个人所处的年龄阶段来作不同的选择。个人理财可以分为四个阶段:青年期、中年前期、中年后期、老年期。理财的最终目的，就是要在做个人财务安排时，根据自己的人生目标和风险承受能力将资产调整到最适合的状态。

选择一:投资货币基金。投资货币基金是人民币理财的第一步，积少成多，让资金在一个低风险的环境下得到积累，成为个人投资的“第一桶金”。这类基金目前各家银行都有出售，挑选时主要看其收益率是否稳健，可选择回报率相对高的。

选择二:预留应急资金。风险意识是个人理财的一个保障，用银行的储蓄账户准备个人和家庭的应急资金十分必要，应急资金可以设定为2至3个月的家庭收入。

选择三:投资低风险国债。低风险的国债是步入中年后期和老年期的家庭必不可少的投资选择。其收益稳定，外加国家担保，故可以作为养老储蓄来投资，同时也是降低组合投资风险的必要理财工具。

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同时，通过记账可以了解哪些支出是必需的，哪些支出是可有可无的，从而逐步控制非理性消费，使每一分钱都用在该用的地方。“月光族”如果能够学会记账，就会知道如何理性消费，月底也就不会再“度日如年”了。

第二，理清自己的理财目标。

从家庭理财的角度来看，人的一生可以分为几个不同阶段，每个阶段家庭的需求、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，理财的侧重点也有所不同。因此，我们需要确定自己阶段性的生活目标与投资目标，选择适合的投资品种与投资比例。

家庭理财按六个时期有不同的目标：

单身期：这个阶段收入较低且花销大，是资金积累期。理财的目的不在于获得而在于积累收入及投资经验。所以可抽出部分收入进行高风险投资，如股票等。另外还需存下一笔钱，为将来结婚准备本钱。

家庭形成期：这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力。为提高生活质量往往需要大量的家庭建设支出，如购买高档用品、房产等。

家庭成长期：家庭成员不再增加，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育费用。在投资方面可考虑低风险投资，购买教育基金、父母自身保障等保险。

子女教育期：这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增，家庭财务的负担比较繁重。已积累了一定财富的家庭可继续发展投资事业，创造更多财富。而经常出现赤字的家庭，则应把子女教育费用和生活费用作为理财重点。人到中年，对养老、健康、重大疾病的需求较大，可继续投资在适当的保险上。

家庭成熟期：这个时期，家庭的各个成员工作能力、经济上都达到高峰状态，子女已自立，债务也逐渐减轻，因此理财的重点是扩大投资，但不宜过多选择风险投资的方式，可以抽出相当比例的收入投入股市或基金中。此外养老保险也是较稳健的选择。

退休期：这段时间的主要内容应以安度晚年为目的，投资和花费通常都比较保守。保本在这个时期比什么都重要，最好不要进行新的投资，尤其不能再进行风险投资。另外还需将自己的人身养老保险进行适当调整。

第三，弄清自己的风险偏好。

风险偏好是客观的分析而不是一味的主观好恶，风险偏好不能偏离家庭能够承受的范围。

现在比较流行的理财手段有储蓄、保险、国债、股票、基金、房产、收藏等。但无论哪种理财手段，都有其自身的特点及不可替代性。我们要根据自身的实际情况，来决定自己的风险选择。

储蓄理财：储蓄是一种由小钱变大钱，逐渐累积财富，低风险、低报酬的投资方式，可以选择一家自己比较信赖的银行，定期去存款或购买国债等。

投资基金：定时定额投资基金是个不错的选择。在每个月固定的时间从账户扣掉固定金额，再申购所指定的基金，可以确保不会在最高价时大举入市，也能把握每个低吸的机会。

投资股票：股票是一种高风险的投资，应该选择产业前景佳、企业财务良好的个股进行投资。

保险理财：人生在世，难免有旦夕祸福，当自己或家人遭遇意外或疾病身故时，轻则产生额外的医疗费用，重则可能导致个人及家庭收入完全中断。购买保险等于预先创造了一笔财富，有一笔保险金可以用来弥补财务损失。

第四，作合理的理财规划，适当地选择投资品种和投资时机。

大多数人不可能花费过多的时间研究财务技能、投资技巧等，而且在实际操作上也不可能仅通过一两个理财案例就可以操作成功。因此，合理的理财规划方案就显得尤为必要。

“1/5理财法”，就是把家庭资金分为五个等份，分别作出适当的安排。这样，在财务上就不会产生太大风险，也可以获得最大的收益。举例来讲，某个家庭年积蓄有10000元，可以平均分成五份：2000元买国债，这是回报率较高而又稳妥的一种投资；2000元买保险，购买保险也是一种良好的投资方式，而且保险金也不在利息税征收范围之列；2000元买股票，这是风险最大的一种投资，但是风险与收益是并存的，只要选择适当，会有高投资回报；2000元作为定期存款，这是一种风险机会为零的投资方式；2000元作为活期存款，有一定的活期储蓄以备应急之用。

第五，作理财效果跟踪与评估。

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家庭理财是社会经济与市场发展所致的必然趋势，现目前我国很多家庭都会利用闲置的经济存款进行各种投资理财，这提高了经济的使用效率，可以为家庭带来更多的经济收入，并且有利于社会生产力和社会经济等的进一步发展。但金融环境是瞬息万变的，作为缺少专业知识、专业掌控能力的普通家庭来说，非常容易在理财当中陷入风险，受到经济损失，所以做好家庭理财的风险控制就显得尤为必要。

一、家庭理财存在的普遍性风险点分析

（1）缺少风险控制意识

客观来讲，我国的家庭理财较美国、英国等发达国家相比起步较晚，不少的家庭接触理财的时间还较短，对市场的认识不够充分，相关的经验严重缺失，不知道理财投资可能面临极大的风险，所以缺少对于理财风险的控制意识，这样的情况在我国当前非常的常见。例如有的家庭認为某个投资理财项目的收益非常高，但是却不知道高收益和高风险是并存的，不清楚自己的风险承受能力，更缺少对风险的预防，难以控制收益和风险之间的平衡，最终受到严重的经济损失。

（2）风险承受能力较弱

金融单位、理财机构的资金实力雄厚且专业化程度高，他们对于理财的风险认识都具有自身非常系统化的评估，大部分的风险都在其控制范围之内，有一套完善的风险应对机制，即使出现了经济损失，他们也能够快速的反映，将损失降到最低，因此其风险的承受能力是非常强的。然而对于普通的家庭而言，他们一是经济实力有限，二是没有系统化的风险评估与应对机制，所以他们很难预见到风险的发生，也难以对风险采取快速的应对措施，风险承受能力较弱，最终可能受到严重的经济损失。

（3）没有专业的理财能力

金融理财市场是非常复杂和专业化的，一般的家庭在这方面缺少专业知识、专业能力。例如，一般来说在理财过程当中，想要有效的掌控风险，就必须要具备经济学、会计学、证券投资学等学科方面的专业知识，同时还要对社会环境、市场环境、政策环境、政治环境等有动态的了解。然而对于普通的家庭而言，他们是没有这方面的知识能力和相关了解的，因此他们更容易受到理财风险的影响。

家庭理财的风险控制策略

（1）客观评估自我的风险承受能力

就一般的家庭来说，在进行投资理财之前，首先是要对自我的风险承受能力进行客观的评估，这样才有可能将理财风险控制在自己的可承受范围之内。例如，如果家庭一年的收入在十五万以内的话，其风险承受能力肯定就是较弱的，在理财选择方面就应当以保险、国债和存款为主，因为这些理财项目的风险是最小的，不仅风险发生的概率低，同时风险所致的损失也会非常小。这样的家庭不宜选择股票、基金、外汇、收藏品等高风险的理财工具，因为用家庭基本生活保障进行高风险投资不可能持有良好的心态，稍有不慎，就会使家庭生活拮据，陷入困境，甚至造成夫妻感情不和。勤俭持家，开源节流，保持平静的心态，不投资高风险理财产品是这类家庭的基本理财原则。对于中高等收入家庭来说，因为有了财富的积累，以收入为基础的家庭风险承受能力增大了，金融理财选择的余地也相应的变大了，除了保险、国债和存款以外，可酌情的选择股票、基金、外汇等。除了收入之外，家庭成员的心理素质也应当考虑在风险承受能力之中，如果心理素质较弱，难以经受亏损所带来的打击，就同样应当选择低风险投资理财项目。

（2）加强专业知识与技术学习

在家庭投资理财中，不能一味的听取他人建议，也不能过于相信投资理财的客服工作人员，自己必须要具备相关的专业知识与技术能力，这样才能正确认识风险、了解风险和控制风险。为此，在采取投资理财的实际行动之前，必须要通过各种途径去进行学习，了解投资意向领域的相关现状，和投资所必须知道的相关知识，通过模拟练习来增强自己对理财风险的控制能力，以便于在实际的投资理财过程当中，对风险进行有效的预防、规避和控制。例如，当前针对各种各样的投资理财，网络上都可以下载到模拟练习系统，这些模拟练习系统的数据是随市场变化实时更新的，对于用户而言其一切的操作行为都是真实的，这可以帮助他们进行有效的练习。

（3）合理选择理财项目产品

目前的金融工具十分多样化，最普遍的不外乎有银行存款、股票、债券、基金、期货、贵金属等，不仅种类繁多，名目亦分得很细。不同的金融工具有不同的风险，每个家庭在购买金融理财产品之前，充分考虑可选择的金融工具的风险与收益特征，认真做出风险评估，看要买的金融理财产品和自家的风险承担能力是否相符，量力而为。尽量选择较精通的几种投资方式搭配组合来稳定收益或降低风险，并注重理财产品组合的科学性与合理性。组合投资不仅要在不同公司之间进行组合，还要在不同行业之间进行组合，以免整个行业的不景气，给集中于同一行业的投资带来了亏损。积蓄累积不多的家庭，短期获利的投资比例要少，积蓄累积较多承受能力较强的家庭可视能力来增加高获利性金融理财产品的投资比例。

篇（5）

唐绍云对《好运·MONEY+》表示：现在企业年金并不普及，许多企业认为企业年金是额外财务负担，加上社会发展变化快、人员流动大，员工对企业年金也不重视。政府可以通过税收政策（个人所得税优惠）让企业把企业年金作为吸引和保留人才的有力工具，推动企业年金的普及和解决长期养老金不足的困境。

而大多数人目前的个人养老投资几乎为零或开始规划太晚，将来政府应该通过税收等政策鼓励个人储蓄养老。对个人而言，个人养老金储蓄可以通过投资股票、基金或购买养老保险，或其他一些理财产品如黄金投资产品实现。关键的是养老储蓄投资要尽早进行，并做好分散投资，即资产配置。

国民对养老规划、投资的困难和重要性认识不够。每个人应该根据自己现在的年纪、计划退休的时间、平均寿命和理想的退休生活方式，计算出自己退休养老需要的资金量，以及从现在开始如何做才能保证自己的养老投资目标。不少人容易犯的错误是不清楚退休养老的成本有多高，养老投资越早规划越容易，越晚规划即使你加倍努力也很困难。

恒安标准人寿理财规划师刘启斌建议，家庭为养老准备的投资现金流应占家庭年收入的20%至30%，具体视家庭情况不同而定。做养老规划之前，划分人生不同的理财阶段很重要，明确每个阶段的财务特点，制订相应的理财规划，支配资金，为未来生活谋划有效的保障。

第一个10年 从结婚到孩子出生后

这个阶段是消费的高峰期。家庭资产的积累开始不久，规模还比较小，同时未来的开支较多、风险增加——生育子女造成的开支增加，再教育带来的开支增加以及变换工作带来的职业空档等不稳定因素，因此先考虑资产的安全和抗风险性比较重要。最好的选择是利用商业保险对冲可能发生的风险。

太平人寿理财规划师黄宜平认为，通常家庭形成期的家庭责任和经济负担会进入一个逐步增加的阶段，在这个时期职业也不是特别稳定，孩子出生后增加的养育费用和教育费用都必须准备。最适合的风险对冲手段就是保险，选性价比最高的低费率消费型产品，以少量的资金获得较高的保额，产品则以意外险、短期寿险、重疾险为主，无论是从品种上还是从年龄上来衡量，费率都是比较低的。

但商业保险的特征之一是费率和被保险人年龄呈正比变化，这和家庭逐年的收入变化恰好是相反的，在建立了保险防御体系之后，就可以根据现金流情况先建构一个以商业养老年金保险为基础的养老投资结构。

商业养老年金保险的强制性最高，如果没有企业年金，到期固定发放的商业保险年金可以增加养老收入的替代率。保险经纪人通常会建议越早买越好，因为年龄每增加一岁，费率就上升一点，而且费率上升的幅度也会变大。在经济负担比较重的时候，可以少买一些，可支配收入中有5%用于配置年金保险就可以。

从家庭财务安全角度出发，刘启斌认为这个阶段合理安排家庭建设的费用支出很重要，3至6个月收入的应急备用金也未必一定要存在银行，用于购买货币市场基金也能保证其支取的灵活性，而且以目前的收益水平，货币市场基金的收益高于银行活期存款。

用退休预算的大约四分之一配置了年金保险，还有一半至四分之三可以做指数型基金定投，最好选择风险变化小、收益稳健的成长型基金做定期定额的长期投资，主要推荐沪深300指数型基金。如果还有固定活期结余，还可以把这部分钱继续转化成债券型基金或者货币市场基金，也可以保持一定量的现金流，在遇到市场低迷、价格探到底部的机会时追加投入。

第一个10年的理财建议

A 决定家庭财务风险的主要因素有：现金流、职业和收入的稳定性、收入的高低、债务的规模、消费水平高低、子女数量。

B 分开设立“收入账户”、“支出账户”、“投资账户”、“储蓄账户”，财务分析和管理会更加清楚和易操作。

C 把消费卡作为“支出账户”可以控制每月开支水平；积累良好的还款信用记录有利于日后申请贷款。

D 利用电话银行、网上银行等工具提高投资理财效率，及时查询账户信息，办理基金申购赎回等业务。

第二个10年 从事业上升到孩子上大学

到了这个时期你的年龄逐渐从40岁增长到50岁，事业基础牢固，职业处于稳定发展阶段，收入也在逐步上升，同时随着子女的自理能力增强，父母又积累了一定的工作经验和投资经验。这个10年的家庭资金的安全性、收益性和流动性是重要的理财目标。

家庭在这个阶段最大的风险来自收入支柱的疾病风险。但这个时候再购买重疾险显然太晚——不但保费高昂，核保也更难通过。因此上一个10年是配置足够的重大疾病险的最好时机。这个阶段的保险投入重点是追加商业养老保险、意外险以及增加住院津贴型保险。

黄宜平认为，在提高了风险承受力以后，中年时期的夫妻也有能力适当增加投资力度，比如加大指数型基金在投资中的比重。这部分用于金融市场投资的资产甚至可以不断追加到家庭资产的50%。如果没有太多时间操作，可以用基金定投的方式逐步投资，因为定投的方式可以更加有效地规避风险、平滑收益；如果是比较有投资能力的，则可以将一部分份额划分出来，选择更灵活的方式逢低买入，做一些短期的操作，这些都有助于实现资产增值。

一二线城市的家庭如果偏好低风险投资的，则可以将资金规模的30%用于投资第二套房，资金量大的投资小型成熟商铺，资金量小的投资一套小户型住宅——记住地段是最重要的选择标准。同时增加较低风险的人民币理财产品和国债的投资，参与一些分红型理财产品。

浦发银行理财师张博认为，这个阶段家庭处于财富积累的关键期，必须着力夯实财富金字塔的一至四层，不建议大量配置高风险产品。备足存款、货币基金等形式的应急备用金，以债券投资为主的银行理财、公募基金、券商理财、债券类有限合伙协议是最重要的部分。

在此基础上，股票型基金的定投量以每月可投资资产的15%为宜，要具备可持续性，并且至少有5年的投资考察期，积极积累这一最重要的退休金的补充部分。总的来说，在养老金投资上，激进型或高风险品种上的投资比例不能超过“80-年龄”的标准。

第二个10年的理财建议

A 这一阶段你可以根据需要让专业的理财师为你做规划。

B 大学时期的教育经费相比以前任何一个时期都要贵，如果前一个10年不善理财，没有做足财富积累，在这个10年里，应把子女教育费用作为理财重点，在能确保子女顺利完成学业的情况下，考虑稳健性投资做基础的退休规划。

C 每年保持将年收入的10%至15%投入保险（包括重大疾病、意外险、分红型养老年金）比较合适。

最后10年 子女工作，你面临退休

这个时期是养老规划的最后阶段，所有规划要在这10年里慢慢和退休生活需要连接起来。

这时候家庭财务已经基本稳定，收入到达最高点，子女开始独立，资产稳步增加，债务偿付完毕，是财富积累的高峰期。50岁之前规划重心放在资产增值上，50岁之后的重点就应该放在资产的保值上。要在巩固个人和家庭资产的基础上，开始制订具体的养老计划。

这时的养老投资策略要注重风险管理，不要再做新的高风险投资。随着退休时间的越来越近，拥有较高收入的时间愈来愈短，所以新增加的投资要特别注意保本性。由于此时罹患大病的风险是一生当中最高的时期，因此要逐步退出高风险投资，加大资金流动性，虽然资金量无法一概而论，但最少要是家庭2年的生活总支出。

从50岁到55岁，要基本完成从高风险领域的退出，根据市场行情，逐步做到各种高风险产品的获利了结，最多只留大约20%的资产额在股票市场之类的高风险领域。相应地，你要增加债券方面的投资。如果担心资金在银行里有贬值风险，也可以转向固定收益等低风险品种。

因此这个阶段投资组合中债券的比重应该最高，避免投资股票类产品。到了60岁，基本完成储蓄和国债的总额占投资额的80%以上，再搭配开放式基金。

最后10年的理财建议

A 50岁以后，退休基金应该做到“专款专用”，而家庭不宜再新增任何形式的负债。

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高风险投资项目推荐：

股票型基金

风险系数：

与直接投资股票相比，股票型基金更加适合女性。因为不需要自己选股，不需要花费大量的时间和精力来关注个股的走势行情，全部由基金经理来为你出谋划策。

特别提醒：只看到收益是不够的，相对来说，股票型基金仍属于市场上风险较高的投资产品。在市场走势趋好的环境下，这种基金可以为你带来足够高的收益；但在向下的趋势下，股票型基金的净值跌幅也位居各种基金的榜首。因此，建议你在投资这一产品时，一定要问问自己是不是有一颗“勇敢的心”。

银行信托产品

风险系数：

信托产品最大的魅力在于，不仅可以从事股票、债券等金融工具的投资，还可以进行实业投资。也就是说，你可以把自己的资金通过信托的方式投资于各种项目中。相关资料显示：近期发行1年期信托产品的平均预期收益率为4.11％；2年期信托产品的平均预期收益率为4.73％，比同期的银行存款利息要高出不少。不过，信托产品的投资门槛很高。一般都需要50万元的资金。而借助于银行与信托公司的联姻，投资于银行信托产品，则可以通过低门槛，即5万元就可以分享信托的高收益。

特别提醒：信托产品的收益率很大程度上要取决于投资项目的好坏，其中要承担的风险也比较高。

中等风险投资项目推荐：

人民币理财产品

风险系数：

人民币理财产品是由银行推出来的一种理财计划，这种投资产品一般的投资门槛为5万元，通常会由银行来通过市场运作，对这笔资金进行再投资，以保障投资的收益率。从目前市场上推出来的人民币理财产品收益来看，一般预期年收益率在3％一4％之间。

特别提醒：人民币理财产品风险不高，属于中等级别。银行一般都会通过特定的操作手法，来保证投资者获取预期中的收益。不过这种产品在投资过程中，一般不能提前赎回，假如你要提前取出的话，原有的收益就可能泡汤。

平衡型基金

风险系数：

假如你对基金情有独钟，又害怕股票型基金的跌宕起伏，那么不如选择平衡型基金。这是一种折中的基金产品，一部分投资于股市，一部分则投资于风险较低的债券市场，它的收益率虽然不如股票型基金高，但是在市场走势不明朗的情况下，无疑属于一种“牛熊兼盈”的产品。

低风险投资项目推荐：

国债

风险系数：

凭证式国债收益高于定期储蓄存款，又不需要缴纳利息税，一直以来是低风险投资的首选。如近期发行的国债三年期利率为3.39％，五年期利率为3.81％。同时其优势在于投资门槛低，最低投资额为100元，这几乎是目前市场上投资门槛最低的一个投资品种。

还有一种国债叫记账式国债，持有到期的收益也是固定的，但在持有期间，它的价格和收益率是变动的，时高时低，这就使购买者有了更多选择的余地：如果债券市场价格上升，可以随时抛出，赚取差价获利；如果债券价格下跌，则应持有到期，获取利息受益，可以说是可进可退的“金边”理财产品。

慎重选择的理财产品

黄金：属于投资产品的金字塔尖，原因在于这个市场相对较小，一旦有大笔的投机资金入场，金价的走势就完全失去了控制。

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二、从集合信托到“银政投”，中小企业集合债不断创新

银监会于2009的7月6日下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，对认购集合理财产品的对象做出了限制，银行理财产品的发行因此受阻。UPG的集合信托产品受到影响，其后续推出的产品又在此基础上进行了创新，新产品以“银政投”为主导。2009年12月15日，“三潭印月”第一期共筛选出18家西湖区科技型小企业。UPG对“三潭印月”发行方案做了适当调整。主要调整内容：一是由国开行浙江省分行为“三潭印月”后期产品提供低息贷款资金，替代原方案的银行发行理财资金部分。二是利用委托贷款形式向入选企业放款，取代信托方式。经过调整后的方案为：

（一）资金构成

与原信托方案基本相同，国家开发银行浙江省分行资金替代银行理财，担保费1％，企业融资成本8.81％，两年期。

（二）风险结构安排

国开行贷款为优先（第一）受益人，层级优先且有担保覆盖；政府资金为第二受益人，层级居中有担保覆盖；劣后认购方则承担无担保且本息托底的风险，同时作为风险对价，享受帐面较高的回报率及对入选企业的潜在投资机会。

（三）运作方式

由杭州点石引导投资管理有限公司联合风险投资机构成立杭州点石引导卓越投资有限合作企业（简称“点石合伙”，已完成工商登记预核准）。国开行贷款给“点石合伙”，政府引导资金委托给“点石合伙”管理，风险投资作为有限合伙人参与劣后资金认购。“点石合伙”将以上三块资金合并后使用，按投委会确定的入选企业，委托商业银行将贷款发放给入选目标企业。所有资金将通过托管银行帐户，根据签署的协议发放、支付利息及还款。中新力合（及区担保中心）将对这一过程提供全程担保。顺应政策导向，进一步创新求变，将国家开发银行的贷款资金、政府引导资金和风险投资的劣后资金进行结构化整合，UPG推出了“银政投集合信贷”这一全新模式。

三、中小企业融资模式创新的特点

无论是中小企业集合信托债，还是后来的“银政投”，都是属于集合债类产品，通过运用集合债这一合规合法的债权融资载体，以一种结构化金融的设计思路，不仅实现了政府扶持中小企业发展的政策意图，拓展了银行以及社会资金委托人的投资渠道，增加了支持中小企业发展的资金来源，并且通过设计优先、次级、劣后受益人的风险、收益分配结构，解决了不同市场主体对风险和收益的差异化需求，降低了融资风险。不仅投资人的收益和风险对称，对于资金需求者，这种模式也根据不同的风险特征给予评定的基础上，资金成本也进行了适当分类，这种集合了资金供应者和资金需求者的融资模式，具有以下特点：

（一）形式灵活、批量操作

以集合债的形式，通过定向发售信托产品或者引入银行信贷为中小企业分期融资，可有效解决中小企业所面临的资产规模、融资规模、融资期限等与传统企业债发行指标存在差距的问题。

（二）资金来源多元、体现政府扶持意图

包括政府财政资金、专项引导基金、社会资金、银行信贷资金和风险投资资金等被引入，将充分发挥政府资金放大作用，大大改善目前中小企业过度依赖银行贷款的困境，通过政府的引导，将社会资金合法浮出水面，为中小企业服务。（三）资金使用期限长成功地改变目前中小企业几乎无法获得一年期以上长期融资的困境，提高企业资金统筹降低周转风险。

（四）企业融资成本低

由于有政府财政资金或者专项引导基金的支持，且在信托产品设计上政府资金不要求资金回报，大大拉低了中小企业接受信托贷款的融资成本。

（五）多层次风险分担

按照当事人“意思自治、契约自由”的原则，受托人根据不同的风险偏好和承担能力，把集合债的不同受益人依次安排为优先、次级、劣后等受益顺序。往往社会投资者为优先受益人，政府为次级受益人，风险投资机构为劣后受益人，满足不同受益人对风险与收益的差异化偏好。

（六）探索中小企业融资差异化特征

中小企业的经营财务指标特征往往与银行传统指标存在较大差异,信托贷款在探索中小企业的贷款经验方面是一种新的尝试,例如订单贷、股权质押贷、品牌贷等创新，有助于为更多中小企业获得贷款支持。

四、启示和建议

中小企业集合信托债是一项灵活便捷、较易复制、适合中小企业融资特点的金融创新方式。

（一）在服务中小企业融资方面具备明显的优势，其带来的主要启示

1、转变财政资金扶持方式

借助小企业集合债，充分发挥政府资金的放大和引导作用，并通过政府引导，调动社会资金合法浮出水面，为中小企业服务。在选择企业方面，政府的产业定位和规模导向将确定不同主体在中小企业集合信托债的风险和受益地位。的覆盖范围，实现“由点到面”的扶持广度有效延展 。

2、提供规范的社会融资通道，合理疏导民间资本流向

通过合理的产品设计，在合规、合法的基本前提下，该类债权基金以集合信托、银行信贷等方式，在政府资金有效介入、摊低成本的利好作用下，充分发挥了合理的融资成本、较长的融资期限、提升企业信用等优势，容易吸纳优质中小企业作为信贷资金的投放对象，为大批具有投资意愿的民间资本“合理地浮出水面”提供规范的通道，探索了除企业直接向银行融资之外的中小企业金融服务途径。

3、形成债权、股权等融资方式的“路衢模式”，打造多层次资本市场

该集合债权基金的出现，除了符合中央及省政府“鼓励直接融资与企业债融资”的有关精神外，对于提高社会金融要素供给，改善与中小企业融资结构密切相关的资本市场也有着重要影响。通过此类债权基金的筛选和培育，大批具有高价值、高增长潜力的中小企业，通过“债权开路、股权跟进”，从而为真正优质的企业创造适合其不同发展阶段的多层次资本市场外部环境，持续服务企业。

4、转变担保机构的角色定位，确立中小企业的融资服务主体

对于我国中小企业融资的必要支持力量——担保机构而言，参与该类债权基金将有利于其实现“身份”转变，从原本单纯地为企业从银行获取信贷提供融资担保，充当传统信贷融资的“风险分担方”,转而走向“前台”，确立自身作为中小企业融资服务主体的行业地位。

5、企业融资成本低，具备较高的可复制性

政府引导资金积极参与且不取收益，直接降低了产品成本，使企业平均融资成本相对较低。同时，中小企业集合债设立门槛不高，现有的运作模式已较为成熟，各地区均可结合当地情况选择复制，降低探索成本和风险。目前这一融资创新方式也遇到一些障碍：一是本身存在一些设计缺陷。二是外部政策制约，《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，对认购集合理财产品的对象做出了限制，银行理财产品的发行因此受阻。

（二）建议对策

1、及时总结信托债和“银政投”的经验并适时予以推广

集合信托债是帮助中小企业解决融资困难的方式之一，有一定的适用条件，既不是灵丹妙药，更不能适用所有企业。应该根据国家政策的变化和市场环境的发展不断推陈出新，不断的总结经验，完善做法，寻找出更加稳定成熟的产品模式并加以推广。

2、建立中小企业成长引导基金

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一、产品与投资理财主要问题分析

产品的流动性如何。投资期限与产品的流动性同样也是投资者必须关心的问题之一。在理财产品中，比较典型的一类产品是投资期限固定，如1年、2年，但每隔一段时间，例如每3个月提供一次提前赎回的机会，如果投资者观察到产品收益的走势并不理想，可以提前离场以减少自己的损失和机会成本。相对来说，这一类产品在流动性上具备优势，便于投资者做出进退的选择。

而有一些产品，只给出一个预期的投资期限，在这个投资期限内，如果触发到某个条件，产品便会提前终止，即主动权掌握在银行的手中，这个时候投资者就应该多考虑一下，如果满足条件自己的这项投资终止，是不是给自己造成不利的影响？

除此之外，市场上一些理财计划的设置为在一定条件之下，投资将由A计划转为B计划，投资期限也会相应延长，而投资者却不能提前收回投资。这种情形下，投资可能会打乱投资者原有的计划，需要投资者斟酌考虑。

此外，在提前赎回时，投资者可能发生的损失也是需要问清楚的一个问题。

怎样获取产品的相关信息。由于大部分理财计划的期限为半年以上，期限较长的理财产品存续的时间甚至长达3~5年。在这段期间之内，随时了解到产品的确切信息，以对投资策略及时进行调整，也是投资者必备的一项功课。在一些客户对于理财产品的投诉中，由于信息披露不透明而引发的矛盾也不在少数。

银行的网站是了解产品信息的主要平台。对于一些类基金的理财产品，大部分银行会在网站上按周公布产品的净值状况，部分理财产品则按月公布产品的收益情况。但对于一些挂钩型产品，由于采用的是与一篮子产品挂钩的方式，往往没有直接的渠道了解到产品的最新情况。就此类产品而言，投资者需要向销售人员了解到挂钩标的数据的来源，比如挂钩股票的产品，股票价格从哪些终端可以进行查询。挂钩利率、汇率的产品，如何获取准确的相关数据等等。

二、投资理财产品特点

三、理财规划的步骤

理财是在对收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据对风险的偏好和承受能力，结合预定目标，运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段对资产和负债进行规划和管理。我们必须要意识到理财的重要性，制定一套适合自己家庭的理财计划，以达成自己的生活目标。

一般说来，理财规划有五个步骤：

第一，理清家庭财务状况。

家庭财务状况是由收入、支出、和结余三部分组成，目前家庭收入一般包括工薪收入、利息收入、租金收入、其他收入等。而支出的项目则因人而异。不同的家庭会有不同的支出项目。通过记账可以帮助了解自己的财务状况，从而做好预算，实现财务自主。逐笔记录收入和支出，并在月底做一次汇总，就能对自己的财务了如指掌，从而有的放矢地安排自己的理财规划。“月光族”如果能够学会记账，就会知道如何理性消费，月底也就不会再“度日如年”了。

第二，理清自己的理财目标。

从家庭理财的角度来看，人的一生可以分为几个不同阶段，每个阶段家庭的需求、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，理财的侧重点也有所不同。因此，需要确定阶段性的生活目标与投资目标，选择适合的投资品种与投资比例。

1.单身期：这个阶段收入较低且花销大，是资金积累期。理财的目的不在于获得而在于积累收入及投资经验。所以可抽出部分收入进行高风险投资，如股票等。另外还需存下一笔钱，为将来结婚准备本钱。

2.家庭形成期：这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力。为提高生活质量往往需要大量的家庭建设支出，如购买高档用品、房产等。

3.家庭成长期：家庭成员不再增加，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育费用。在投资方面可考虑低风险投资，购买教育基金、父母自身保障等保险。

4.子女教育期：这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增，家庭财务的负担比较繁重。如果已积累了一定财富的家庭可继续发展投资事业，创造更多财富。而经常出现赤字的家庭，则应把子女教育费用和生活费用作为理财重点。

5.家庭成熟期：这个时期，家庭的各个成员工作能力、经济上都达到高峰状态，子女已自立，债务也逐渐减轻，因此理财的重点是扩大投资，但不宜过多选择风险投资的方式。此外养老保险也是较稳健的选择。

6.退休期：这段时间的主要内容应以安度晚年为目的，投资和花费通常都比较保守。保本在这时期比什么都重要，最好不要进行新的投资，尤其不能再进行风险投资。另外还需将自己的人身养老保险进行适当调整。

参考文献：

[1]燕燕,尚飞.我国银行个人理财业务和理财产品的发展[J]. 金融经济,2008,(06).

[2]杨柳斌.金融危机对我国银行理财产品影响及应对之策初探[J].科技创业月刊,2009,(02).

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2011年底银监会为控制商业银行通过发行短期理财产品来揽取存款的行为，已经不再允许发行1个月及其期限以下的理财产品，投资期限较短、對流动性要求较高的投资者的选择范围由此大大缩小。在市场上短期理财产品相對缺乏的背景下，华安基金公司创新性的推出了华安月月鑫和季季鑫短期理财债券型基金，填补了资本市场上该类产品的空白，满足了细分市场投资者的理财管理需求。华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金首次提出参考年化收益率，每月、每季滚动，省却投资者不断挑选理财产品的麻烦，并将起购点设置在1000元，既保留了银行理财产品的收益优势，又吸取了基金产品的低门槛、低费率、高透明度等各类优势，为追求低风险、确定收益的个人投资者打开了分享短期理财市场收益的大门。

参考收益先知道

华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金是首次提出参考年化收益率的公募基金产品，在运作期前会公布参考年化收益率区间。它的主要投资标的为短期限债券和银行存款，采用投资品种持有到期和期限匹配的策略，只可投资于剩余存续期短于产品运作剩余期限的金融工具。持有到期策略一方面使得产品每日稳定获取应计利息，到期后回收本金，不受期间市场价格的扰动，更好的体现了绝對收益的本质，另一方面由于管理人在产品运作周期开始前即可进行协议存款利息的谈判，并能通过公开市场来预判目标投资产品的到期收益率，由此使得其实际收益不会与参考收益产生明显偏离，参考收益率對于投资者的指示作用较强，方便其进行事前投资决策。

定期滚动不断档

从运作方式来看，华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金采用“长期存续、定期开放申赎”的运作方式，月月鑫和季季鑫分别按月度和季度为运作周期滚动运行，每个运作期末开放一次申购赎回，期间保持封闭运作，其流动性低于货币型基金但优于银行理财产品。由于运作周期不长，这种模式既满足了投资者的流动性需求，也使产品投资组合保持了固定的运作期限，便于投资策略的贯彻和实施。此外，滚动运行的模式避免投资者在前期产品到期后需要继续寻找产品来接续资金的苦恼，减少了资金的闲置时间。

获益潜力有空间

从投资运作特征来看，华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金可以参与中等评级债券的交易，正回购比例最高可以达到基金资产净值的40％，同时期间封闭运作，不受申购影响，可从以下两个方面增加产品的获益潜力：(1)中等评级债券的收益率相對更高，而封闭运作特征和较高的回购比例上限增加了产品的回购融资空间，更为有效的放大高息品种收益率；(2)目前同期限协议存款的平均利率较之高等级债券的到期收益仍具有一定的优势，由于在运作期内没有流动性的限制，因此较之为应對期间申赎而不得不备留一部分高流动性但收益率偏低资产的开放型产品，华安短期理财债基可以保持更高的协议存款配置比例，从而提升组合回报。

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中图分类号：F832.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）02-0189-02

引言

随着农民的生活水平的提高，可支配的资金越来越多，农村居民理财服务需求不断扩大。可是，在长期城乡二元经济结构导致的农村金融机构的成长模式下，金融机构更偏向于在农村地区经营传统的存贷款业务，而且将更多的精力集中在城镇居民理财产品的开发和销售上，再加上近几年通货膨率的不断提高，选择将大部分资金存放在金融机构获取利息的农村居民，就会面临资金严重缩水的隐患。因此，金融机构注意到农村理财市场的发展潜力，为农民提供除了储蓄以外的其他风险理财工具，对于发展农村金融市场，推动新农村建设，提高农民生活质量具有十分重要的意义。现在我国的理财市场还主要集中在城镇居民层面，金融机构并没有对农村居民的理财需求提起足够的重视，农村民间存在的信贷危机、赌博成风、婚丧嫁娶铺张浪费等现象正说明了农户面对富余资金的无措与窘境。农村金融市场适合供给什么样的风险理财工具？对此本文先筛选理论上适合农村居民投资的风险理财工具，然后运用马克维茨均值―方差模型，构建风险理财工具的资产组合，最后实证分析得出适合农村金融市场供给的风险理财工具。

一、研究方法―马克维茨均值―方差模型

（三）资产组合的假设条件及有效前沿

马克维茨均值―方差模型是基于一系列的基本假设的：投资者是风险厌恶者；投资者用收益率来衡量投资组合收益率，用其波动性来衡量证券组合的风险，而且每一项投资工具在一定期限内都存在确定的预期收益率的概率分布；投资者完全根据预期收益率和风险作出投资决策。

投资者在选择投资组合时，会在收益达到一定水平时，选择风险最小的投资组合；或者在给定的风险水平下，选择收益最大的投资组合，根据上述标准就可以得到资产组合的有效前沿。

二、数据的收集和实证分析

（一）数据的收集

理财工具可以分为稳健型理财工具，包括储蓄、债券等，和增值型理财工具，包括股票、基金、房产和信托等。考虑到农村居民现在的理财现状以及风险承受能力较低的情况，我们选择债券、股票、基金和黄金作为农村居民风险理财工具。

1.债券

债券作为一种理财方式有很多优点：债券的流动性较强；投资债券风险低，债券的发行者都是信用级别较高的政府或者金融机构；收益较稳定，债券的利率水平要高于银行利率，而且还可以赚取资本利得。对于农村居民来说，可承受风险和抗风险能力都比较低，选择债券是一种很好的理财方式。中国债券总指数是全样本债券指数反映了债券市场价格的总趋势和投资回报的总体水平。本文选取2003―2012年的中国债券总指数反映债券的收益率。

2.股票

股票是典型的风险投资工具，股票持有人可以在交易市场实现转让买卖，流动性很强，而且股票不仅可以获得股利还可以赚取资本利得，如果投资者分析准确，日收益可以达到很高。从长期投资角度来看，股票是一种回报率很高的理财工具。上海证券综合指数反映了上海证券交易市场的总体趋势。本文选取2003―2012年的上证综合指数反映股票的收益率。

3.基金

基金是将零散的资金汇聚交给专业的基金管理人，投资专家将资产投资于的各种类型的证券，实现分散投资，利益共享，风险共担的投资方式。所以基金具有收益率较高、风险较低、流动性强等特点。所以基金对于没有足够时间和缺乏专业理财知识的农村居民来说是很好的选择。中证基金指数可以反映中国开放式基金市场的整体绩效表现，所以本文选取2003―2012年的中证基金指数作为分析工具。

4.黄金

近年来，人们通过投资金条、金币、纸黄金、黄金期货、黄金凭证等把黄金作为一种理财工具。黄金的转让和购买都比较简便，所以其流动性较强，而且黄金是很好的抵抗通货膨胀的工具，即使经济不稳定，黄金的价格仍然能维持相对稳定的水平，因此，黄金也是很好的避险工具。所以，风险比较敏感的农民适合投资黄金。本文选取上海黄金交易所交易历史最长的品种Au99.99的价格数据分析黄金收益率。

（二）实证分析

农民可以通过选择风险理财工具组合实现在收益率一定的情况下风险最小，或者是在风险一定的水平下收益率最大；而且农村居民可以根据其风险可承受能力，选择不同权重的风险资产组合，实现不同的预期收益。表2中股票在投资组合的权重一直是0，这是因为在四种风险资产中，股票和基金的相关性很高，但是基金的收益比股票高，风险比股票低，因此在模型的最后结论中排除了对于股票的投资。对于农村居民来说，投资股票不仅风险很高，而且需要具备大量的专业知识，不符合农民实际情况。所以农村金融市场预期可以供给农村金融市场的风险理财工具有黄金、基金和债券。

结论

农村金融市场对理财产品有着特殊的需求，现在在城镇金融理财市场中已经普遍推广的风险理财工具，如债券、股票、基金、黄金、信托和房产等，并不可以直接套用在农村金融市场中。信托不仅流动性低而且其理财门槛一般在100万元以上，并不适合资金有限的农村居民。房产的投资不仅需要占用大量的资金，而且房产流转性差，风险较大，也不适合农村居民投资。运用马克维茨均值―方差模型，构建得到的资产组合中股票所占的比例一直为0，说明农村居民是不适合投资股票的，并且农村居民可以根据其风险承受能力，在保留一定的储蓄以外，通过投资债券、黄金和基金来实现在既定的预期收益率下，风险最小，或者在既定的风险下，预期收益率最大。所以，农村金融市场在供给风险理财工具上可以选择债券、基金和黄金。

参考文献：

[1] 杨林朋，吕爱林，李超.均值―方差模型与单指数模型的应用[J].重庆工学院学报，2009，（29）：76-79.

[2] 郑纯.论农村金融理财产品的创新与发展[J].财政金融，2013，（299）：101-101.