企业经营状况分类汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇企业经营状况分类范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

中图分类号：F272.3 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2013）36-0376-01

1 经营活动效益分析的内容

经营活动效益分析是以工商企业经营实态和各项经济技术指标为内容的。由于各企业的经营活动较为复杂，范围较为广泛.在诊断活动中就要根据分析的目的和范围，对企业经营中关键性和实质性的指标进行分析，主要有；经营比率分济，财务报表分析，盈亏平衡分析、等。

1.1 经营比率分析

经营比率分析是指用百分比率表示财务报表上各科目之间的关系，然后用这些比率从收益率、生产效率、资金周转率、安全率和增长适应率等五个方面来分桥企业的经济效益。

1.2 财务报表分析

财务报表分析是企业经营状况和成果的综合反映。因此，财务报表分析是经营活动效益分桥的基本内容。

1.3 盈亏平衡分析

在对工商企业经营诊断中，盈亏平衡分析的方法应用比较广泛。无论是对生产或者是商业销售企业，在分析其经营计划、经营决策、利润管理、生产和销售数量的控制，成本决策和判断企业经营发展趋势上都有着十分重要的作用。盈亏平衡分析的核心问题是，利用盈亏平衡的原理，对企业在不同因意影响下的各种经营状况分析，找出影响提高企业经济效益的不利因素，提出提高获利水平的改进措施。

2 经营效益综合分析

对企业经营活动效益分析，除了评价每一具体指标的完成情况外，还要将各种指标综合分析，从总体上对企业经营活动的情况做出准确的评价。进行综合分析评价时，常用的图表

有：经营比率综合分析表、经营效益指标变化趋势图和经营雷达图。

2.1 经营比率综合分析表

经营比率综合分析表见（表1），是根据企业经营比率分析的内容，将近期主要比率指标的增减变化情况综合一起汇成分析表.总体分析这些指标结构的合理性和综合效益情况。

2.2 经营效益指标变化趋势固

经营效益指标变化趋势图2，是在经营比率综合分析表的基础础上，选择主要指标绘制在坐标图上，以便更直观地观察其发展变化趋势。

2.3 经营雷达图

经营雷达图是对企业的收益性、生产性、资金流动性、安全性和增长性五个方面用直观的图象形式来综合分析观察的。雷达图能够直观地显示出企业经营的效益和薄弱环节.为改善企业经营状况指明方向。

2.3.1 经营雷达图的构成。

经营雷达图的结构如图3。它是由3个同心圆，5个区域构成的（每个区域72。），每个区域倍或最佳状态。

2.3.2 经营雷达图的分析方法。雷达图的分析方法是：①如果企业的比率值位于标准区内，则说明企业比率值低于同行业的平均水乎，企业在市场竞争中处于劣势，应认真分析原因，提出改进措施；②如果企业的比率值接近或低于小圆，则说明企业经营效益较差，处于十分危险的境地，要采取果断措施扭转局面；②如果企业的比率值大于标准区接近大圆，则说明企业经营状况良好，有较强的竞争优势。

2.3.3 营雷达图的评价。由于不同企业在经营活动中所采取的经营方针、策略等不同，因而所取得的经营成果也各有侧重。同时，各企业在经营雷达因上所显示出的图象，即经营态

势也不尽相同。在对工商企业诊断中，就是要根据雷达团上显示出的经营态势，分桥各企业经营活动的现状和发展趋势以便提出改善措施。

篇（2）

中图分类号：F27文献标识码：A文章编号：1006-4311（2012）04-0115-020引言

企业并购（M&A）是指在市场机制下，企业为获得对其他企业的控制权而进行的产权交易活动，是企业兼并（Merger）与收购（Acquisition）的总称。自1895年第一次并购案发生至今，五次并购浪潮席卷了世界主要资本主义国家。随着经济的全球化和产业的同质化，以资产和资源重新配置为目的的企业并购行为成为了市场运行中的一种重要经济活动，也成为了反映一国或地区经济活动水平的标尺。

企业并购过程中的并购方和被并购方之间的交易行为早已被作为一种博弈行为来进行研究。而用动态博弈论的分析方法分析企业并购行为对于提高并购理性、规范我国市场、优化资源配置和提高我国企业素质有着重要意义。

1博弈模型假设

在并购过程当中，主要参与者是并购方与被并购方，并在此基础上对双方的并购行为进行了假设。

①博弈参与者为并购方企业A和被并购方企业B，只存在单一的买方和卖方。

②博弈双方是理性经济人，并购对双方都有利。

③并购方企业A有买和不买两种选择，被并购方企业B有卖高价和卖低价两种选择。

④被并购方企业B清楚自己的经营状况，而并购方企业A只能知道被并购方企业B的报价，对被并购方企业B的经营状况不具有完全信息。

⑤对于并购方企业A，被并购方企业B经营状况好与坏时的并购价值分别为V和W。

⑥被并购方企业B的价格有高低两种：高价为Ph、低价为Pl；当被并购方企业B的经营状况坏，则需要对企业进行包装，包装费用为C。

⑦为了简化分析，假设V-Ph>W-Pl>0>W-Ph不等式成立。

⑧并购方企业A根据经验判断：P（g|h）=a1；P（b|h）=1-a1；P（g|l）=a2；P（b|l）=1-a2。其中g表示经营状况好；b表示经营状况坏；h表示被并购方企业B出高价；l表示被并购方企业B出低价。

2博弈过程分析

在并购过程当中，并购方企业A有买和不买两种选择，被并购方企业B有出高价和出低价两种选择。在博弈中，两者能够自由选择，博弈进行到哪个阶段、出现哪种结果，需要计算各自的收益以及确定并购双方能否合作，企业并购的动态博弈模型如图1所示。图1中括号内第一个数字为被并购方企业B的得益，第二个数字为并购方企业A的得益。并购双方的博弈过程为：自然N首先选择被并购方企业经营状况好或经营状况坏，这里用g和b来表示；然后由被并购方企业决定卖高价还是卖低价；最后由并购企业选择并购或不并购。无论被并购方的经营状况好或坏，被并购方都可以选择高价或低价，所以并购方企业并不能根据被并购方出价的高低来判断被并购方企业的经营状况，还要搜集其他信息，例如并购方企业可能要对被并购方企业的经营状况进行一系列纵向和分析，如果是上市企业，还可以参考上市企业的市场价格等。而被并购方企业的策略选择主要根据自身的经营状况、并购方企业的策略选择以及以前类似并购案例知识和数据作出选择。

2.1 对并购方企业的分析

2.1.1 当被并购方企业出高价时的得益如果被并购方要的是高价，并购方企业选择并购，则期望得益为

UAh=P（g|h）（V-Ph）+P（b|h）（W-Ph）=a1（V-Ph）+（1-a1）（W-Ph） （1）

如果并购方企业选择不并购，则期望得益U■■=0。所以并购方企业选择并购的条件为

a1（V-Ph）+（1-a1）（W-Ph）>0， （2）

即a1>（Ph-W）/（V-W）。 （3）

令f1=（Ph-W）/（V-W），w1为被并购方企业出高价时并购方企业选择并购的概率，则根据0-1分布的性质以及（1）-（3）式，有如下等式成立

w1=P（a1>f1）=（V-Ph）/（V-W），

1-w1=P（a1

2.1.2 当被并购方企业出低价时得益如果被并购方企业要的是低价，并购方企业选择并购，则期望得益为

UAl=P（g | l）（V-P1）+P（b | l）（W-Pl）=a2（V-Pl）+（1-a2）（W-Pl）（4）

如果并购方企业选择不并购，则期望得益U■■=0。所以并购方企业选择并购的条件为

a2（V-Pl）+（1-a2）（W-Pl）>0，（5）

即a2>（Pl-W）/（V-W）。（6）

令f2=（Pl-W）/（V-W），w2为被并购方企业出低价时并购方企业选择并购的概率，则根据0-1分布的性质以及（4）-（6）式，有以下等式成立

w2=P（a2>f2）=（V-Pl）/（V-W），

1-w2=P（a2

2.2 对被并购方企业的分析

2.2.1 被并购方企业经营状况好时的得益分析当被并购方企业经营状况好时，其出高价的期望得益是

UBh=w1×Ph+（1-w1）×0=Ph（V-Ph）/（V-W）。

当被并购方企业经营状况好事，其出低价的期望得益是

UBl=w2×Pl+（1-w2）×0=Pl（V-Pl）/（V-W）。

根据被并购方企业在经营状况好时的净资产公允价格一定大于其在经营状况差时的售价，所以一定有UBl

2.2.2 被并购方企业经营状况坏时的得益分析当被并购方企业经营状况坏时，其出高价的期望得益是

U■■=w1×（Ph-C）+（1-w1）×（-C）=（V-Ph）/（V-W）×（Ph-C）+（Ph-W）/（V-W）×（-C）=Ph（V-Ph）/（V-W）-C。

当被并购方企业经营状况坏时，其出低价的期望得益是

U■■=w2×（Pl-C）+（1-w2）×（-C）=Pl（V-Pl）/（V-W）-C。

比较被并购企业经营状况坏时，出高价与出高价时的期望得益

U■■-U■■=[Ph（V-Ph）/（V-W）-C]-[Pl（V-Pl）/（V-W）-C]=[（Pl-Ph）V-（Pl-Ph）（Pl+Ph）]/（V-W）=（Pl-Ph）（V-Pl-Ph）/（V-W）。

并购方企业对被并购方企业在经营状况好时价值的评估与被并购方企业出高价时的价格的差值不会大于被并购方企业以低价出售的金额，所以根据博弈论中纳什均衡的定义，当被并购方企业的经营状况坏时并且清楚并购方企业的先验概率时，出低价时被并购企业的最优选择。

由于并购双方都是以实现自己的利益最大化为目的，在正常交易中，并购方企业愿意出高价去并购一个经营状况坏的企业从而损失自己的利益。而且在现在的市场条件下，这种情况是不被允许的，出高价去并购一个经营状况坏的企业，不仅使并购没有带来预期的好处，还有可能是两家的经营状况都变差，从而损害双方的利益。从资源优化配置角度来看，高价购买经营状况坏的企业会使社会资源配置效率低下，从而不能给这个社会带来福利的增加，甚至会使其下降。

在被并购方企业出价后，在信息不对称的情况下，并购方企业当被并购方企业出高价时，选择并购的概率为w1，选择不并购的概率为1-w1；当被并购方企业出低价时，选择并购的概率为，选择不并购的概率为1-w2从而达到完美贝叶斯的混合均衡。

3结论和建议

在并购活动中，博弈双方的行为相互影响，每个博弈方在做出自己的策略选择时都必须考虑对方可能产生的反应。针对目前我国资本市场中国有资本占据优势的情况，本文给出以下建议：并购方企业要慎重选择目标企业，并购之前一定要详细准确地了解被并购方企业财务状况及其财务报表的公允性；被并购方企业应评估并购对企业营运及公司价值的影响，防止并购以后由于信息闭塞而造成损失，另外还要遵循商业道德和市场游戏规则，坚决杜绝违规违法操作。

参考文献：

[1]徐增标，刘卫国，葛金田．《企业并购的博弈分析》[J]．价值工程，2006，25（7）.

[2]谢识予．《经济博弈论》[M]．复旦大学出版社，2007.

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关键词：

财务报表分析；企业经营决策；影响

现代企业的产品经营竞争，属于自由贸易产品经营竞争模式。自由贸易的产品经营以产品品质、价格、服务、售后等作为产品竞争的主要手段，这就要求企业内部要有着完善的经营管理制度与实施方案。企业在生产经营的过程中，需要不定时检查企业的生产经营状况、产品销售情况与资金流动情况，以此来指导企业未来的生产经营活动。而财务报表能够对企业的产品产量、产品销售状况、资金流动情况、人员与生产管理状况，进行准确的记录，而对这些记录结合天时、地利、人和进行精准分析形成企业财务分析第一手资料也就是企业财务分析报表，是能够指导企业在市场竟争中立于不败之地的重要经营决策环节。

一、财务报表分析与企业经营决策的关系

1.财务报表分析与企业经营决策的含义财务报表主要包含企业生产经营、产品销售、资金流动等方面内容，能够提供各种企业的财务经营信息。财务报表不仅包含企业的经营利润、产品销售、资金流动等方面信息，而且包含企业的资产、负债情况、资本结构、资本变动状况。财务报表分析通过整理各种财务信息，对这些财务信息进行精准的量化分析，指出企业经营中存在的漏洞与不足之处，来指导企业未来的生产经营活动。企业高管在参考财务会计报表后，针对财务会计报表出现的问题进行治理，以保证企业经营活动的顺利发展。会计部门主要对企业的生产经营活动、资金流动状况，进行详细的记录和计算，财务报表分析能够保障企业资金的准确性与安全性。财务部门从不同的角度，对企业的财务报表进行全面准确分析；还运用单位变量确定法，对企业的单一变量所造成的影响进行分析。企业的经营决策首先要制定出一套完善的企业经营方案，根据企业经营方案开展各项生产经营活动，来达到既定的生产目标与经济利润。企业的经营决策应该制定一套完整的企业生产经营方案、企业经营管理方法，企业生产经营方案能够引导企业的生产经营活动，企业经营管理方法能够对企业的生产流程、资金流向进行有效监督，保障企业生产、企业资金的安全与透明。

2.财务报表分析与企业经营决策的关系会计部门需要对企业的各项财务经营状况进行记录和计算，并将其记录形成简洁的财务报表。财务报表需要运用文字、数据、公式、图表的形式进行表示，以达到简洁易懂的效果。财务报表提供的信息要能够被企业管理者理解，企业管理者在浏览财务报表后，对企业的生产经营状况进行改革与调整。财务报表需要能够明确反映企业的资金总量、流动资金数额、生产产品数量、产品销量等一系列信息，为企业未来的经营决策提供相应指导。

二、财务报表分析的内容和流程

1.财务报表分析的内容财务报表分析主要对企业的经营利润、商业经营能力、管理状况进行统计分析。企业的经营利润指的是企业在短时间内各项经营所获得的总利润，企业经营利润主要包括：产品销售利润、成本节约利润、企业管理获得利润。企业财务报表的经营利润分析，能够发现企业的经营管理问题。通过对企业的营利状况、管理情况进行分析，找出企业各个经营环节存在的问题，并采取措施进行解决。企业的经营能力指的是在市场环境竞争激烈的情况下，企业通过内部生产资源、生产技术的优化整合，来完成企业经济利润的增长。企业的经营能力与管理状况密不可分：一方面来自于企业管理的加强，企业生产资源、生产技术的优化整合；另一方面来自于企业资金、生产产品的快速流转。资金与产品的快速交易转换，能够带来更多的闲置资金，也能够加快企业资本的重新利用与利润的不断产出。企业的财务分析需要对企业的产品生产、管理状况、资金流动情况，进行全面详细的分析。单一指标的企业财务分析，不能够对企业的生产经营活动作出准确判断，也就不能达到指导企业经营的目的。

2.财务报表分析的流程财务报表分析的流程，主要包括以下几方面内容：（1）确定分析标准与目标。企业会计部门需要根据财务报表的不同用途，运用不同的分析标准与分析方法，进行企业各种经营因素的分析。在进行财务报表分析的过程中，企业要将企业的生产因素分析结果，与国家制定的生产因素标准进行对比分析。通过对比发现各种生产因素存在的问题，并采取相应措施进行问题治理。目前企业生产经营中，主要存在企业债务沉重、资金短缺、虚假投资、管理不到位等方面问题。（2）策划分析方案。企业财务数据能够表现企业在一段时间内的经营状况，但财务数据不能对企业未来的经营情况进行合理规划。而企业高层需要在浏览各项财务数据后，制定出详细的企业问题解决方案、企业生产指标方案、企业发展规划方案与企业资金流动方案。只有之当初准确合理的企业发展方案，才能推动企业规模的不断扩张，推动企业经济效益的逐渐增长。（3）整理核实信息。在对企业的生产经营信息进行分析后，需要对各种信息的真实性进行审查与确定。只有保障企业经营信息的真实性，才能够顺利开展接下来的发展工作。（4）得出结论。在完成财务报表分析、财务数据核实后，需要对企业的发展做出整体评价，包括：企业发展中的优势之处、企业发展中的不足之处、需要改进的发展项目等。

三、财务报表分析对企业经营决策的影响与局限性

1.财务报表分析在企业经营决策中的作用企业在对各种生产因素的财务报表数据进行分析后，能够得出企业在一段时间内的生产经营状况，也能够发现企业经营存在的问题。其次财务报表分析能够对企业的资金流动情况进行统计，得出企业的产品经营范围、资金损失状况。企业管理者在获得相应的资金流动信息后，能够根据资金的流动方向，对自身的生产经营活动进行适当调整。财务报表分析能够提供众多的企业管理信息，在减少企业管理与成本支出的情况下，提高企业的经济利润。财务报表分析也能够对企业的经营利润进行分析，企业的经营利润包括企业产品销售利润、成本节约利润、企业管理利润等。财务报表分析还能够对企业的生产成本、损耗成本进行统计，通过企业生产总成本、经营利润的对比，可以得出企业在生产经营中存在的问题。通过对各种问题进行梳理，针对主要问题采取适当的措施予以解决。最后财务报表分析还能够对企业的资本结构、外债状况、流动资金数额进行统计分析，通过分析能够得出企业的资金流向。企业的不合理的投资活动，会对企业的生产经营、资本流向产生严重影响。企业失败的投资活动会产生众多的企业经营风险，也会损失大量的发展资金。因此财务报表分析一方面能够对企业生产经营活动进行记录，反映企业的经营状况；另一方面也能够对企业存在的各种风险进行监督，避免各种风险所带来的资金损失。

2.财务报表分析的局限性财务报表分析在对企业生产成本、损耗成本、经营利润、资金流动状况、资本结构、外债状况、流动资金数额等因素进行分析的过程中，会受到其他不确定因素的干扰。这种不确定因素的干扰会使企业的生产经营信息，与实际企业生产经营状况产生较大差别。财务报表分析主要包括以下几方面的局限性：（1）企业财务报表是对企业过去生产经营状况的统计与分析，但随着市场竞争的日趋激烈、市场经济的日益复杂，企业各种生产经营数据都会发生不确定的变化。特别是在国家宏观调控政策的前提下，企业财务报表会与真实生产经营情况存在一定的差异。（2）其次企业财务分析所运用的比率分析法，是对企业各种生产因素进行财务分析。企业选取不同的财务经营时间段，会具有不同的经营数据。而对不同的经营数据进行比率分析法的分析，会得到不同的企业财务分析结果。（3）企业的财务人员大多具有专业的技术水平与知识素养，但它们通常以企业财务数据作为财务分析的主要角度，而不会从企业经管理角度进行企业财务分析。

四、财务报表分析在企业经营决策中存在的问题

1.思想与管理的脱节财务报表分析主要为企业提供可靠的生产经营信息，以指导企业未来的经营活动。但目前大多数企业的财务报表分析指作为参考数据，而不能决定企业未来的经营方向。由于企业高层故意忽视财务报表分析结果，自主操控企业的经营模式与发展方向，导致财务报表成为企业经营中的摆设。很多企业经营者一味追求企业的虚假宣传、面子工程，而将企业的产品品质、经济效益放置一边，最终导致企业陷入发展困境。

2.报表分析的片面性财务报表分析还会存在分析片面性的问题，分析片面性与财务报表分析人员思想的片面性有较大关系。企业财务人员在进行财务报表分析过程中，会由于自身思想的片面与技术的生疏，导致财务报表分析结果与实际情况的差异。不同的财务会计具有不同的专业认知与发展方向，在进行各种财务报表分析时候，难免会出现不同程度的疏漏情况。各种财务会计性格、专业方向的差别，会导致财务报表统计分析结果的差异。

3.虚假财务报表问题企业会计部门主要运用比率分析法、趋势分析法、因素分析法，对企业各种生产要素进行财务分析。而企业中的虚假财务报表问题，是财务报表分析存在的主要问题之一。会计部门所进行的虚假财务报表分析，会得出错误的企业财务信息。企业利用错误的财务信息作为指导，会使企业未来的经营管理遭受严重危害。

五、企业经营决策中财务报表分析的改革思考

首先要根据企业财务报表的相关要求，运用不同的分析方法对不同对象进行财务报表分析。在财务报表分析的过程中，会计部门要掌握一系列的财务报表分析流程，根据相应的流程开展具体的分析工作，各个流程工作人员的职责要分配清楚。其次在财务报表分析前，需要对相关的会计人员进行专业技术培训，需要时他们掌握专业的财务分析知识，以保证其能顺利完成财务分析工作。同时在运用现代科技印象财务报表分析的时候，需要对各种数据进行准确分类，根据不同的类别分层次进行分析处理，以保证分析结果的准确与全面。然后财务报表的分析要对各种账目进行准确统计，以保证账目的真实可靠；随后要运用定量、定性的财务分析方式，进行企业生产经营、外来债务的具体分析。特别是要对各种客观不确定因素进行数据分析，例如：市场经济状况、国家宏观调控情况等。企业要根据不同的经济状况，对企业内部的生产技术、未来发展规划进行不断的改革调整。除此之外综合绩效评价法、价值评估法的引入，能够使企业的各种财务生产因素的分析更加全面化、准确化；最后要对企业的财务信息进行不定时公开，以保障财务信息的透明。

六、结束语

财务报表分析能够对企业的生产经营情况、资金流动与投资情况，进行准确分析提供重要的依据。但财务报表分析由于人为原因、市场外部环境的干扰，也会出现与实际数据存在较大误差的状况。因此只有制定相应的制度措施，对财务报表分析的各个环节进行监督、指导与调整，才能保障企业经营决策的正确。

参考文献:

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一、企业财务报表分析概述

企业财务报表分析是指企业通过对财务报表及相关资料的分析，对企业的财务状况、经营成果、现金流转情况等做出判断，提出管理建议的管理活动。企业进行财务报表分析，有利于企业对自身的经营状况进行总结，分析企业经营管理中存在的问题及原因，合理的进行建议和改进，以提高其财务管理水平和经营效率。

二、企业财务报表分析的局限性

(一)财务报表本身的局限性

1.反映内容不全面

在资产的反映方面，由于会计技术手段的限制，目前的财务报表体系还只能反映那些能以货币较准确计量的资产，有的经济资源比如人力资源价值、企业文化资源等尽管符合资产的基本定义，但由于无法用货币准确计量，一直没有纳入资产负债表项目中。另外，由于我国谨慎性会计原则的要求，一般对于或有负债也不得进行反映。

2.提供的数据不精确

由于会计核算中存在大量的会计估计，即对企业经营中不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做出的判断。比如对于各类资产计提减值准备就属于会计估计，虽然会计准则对于各类资产计提减值准备的条件做出了规定，但是在具体的会计业务中会计人员如何判断该项资产已经达到减值准备的条件，计提多少金额的减值准备还是有一定的判断和选择空间，这样的人为判断多少会有误差，造成提供的数据有时没有准确的反映实际的发生情况，更难以达到精确的标准。

3.披露的大部分是事后信息

在现行的财务报表体系中，财务报表大多是反映会计业务发生后的信息，预测性的信息很少见，这其实并不符合会计核算要做到事前、事中、事后核算的要求；但由于目前的会计技术有限，提供不了实时财务报表，也不能做准确的事前预算，所以财务报表中所做的依然主要是事后核算的财务信息。

(二)财务报表分析者的局限性

财务分析者由于各自的立场、经验、素质不同，即使面对同一份财务报告也完全有可能得出不同的分析结论。通常债权人分析财务报告，主要是考虑自己的债权能安全收回，因此会对企业的偿债能力要求比较高，主张企业采取保守的经营方式。而投资者由于能享受利润分红，一般最为关心企业的盈利能力，倾向于企业扩大经营规模、多元化经营、从事投资性业务，对于偿债能力则容易考虑不足。另外，没有一定经验和素质的财务报表分析者往往缺乏会计专业知识，形成的分析报告专业性不强；或是主要重视财务信息的分析，对于与企业经营有关的非财务信息分析则分析的很少，导致形成的分析观点不够全面、客观。

(三)财务报表分析方法的局限性

财务报表分析的方法有多种，包括水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、因素分析法、比率分析法等，但每种方法都有其优缺点和适用范围，比如因素分析法可以对企业内部的成本、费用变动的原因进行分析，但这种方法计算较复杂，而且几乎只能用于内部成本费用的分析，适用范围很窄。目前还没有哪一种方法可以达到所有的分析目的和要求。

三、改进企业财务报表分析的对策

(一)正确认识财务报表分析活动

1.财务报表分析活动还需要不断改进

企业财务报表分析是认识和分析企业经营状况、经营水平及经营趋势的重要手段，但由于种种局限性的存在，即使花费了大量的精力仍然有可能得出并不太正确的结论，尤其是企业经营环境的复杂多变会对企业的经营造成影响，根据财务报表分析企业未来的经营趋势未必正确。因此，企业应该在不断的改进新财务报表分析活动。

2.财务报表分析活动的目的是进行管理建议

财务报表分析是一种会计工作，会计本身是一种管理工具，因此财务报表分析活动应该能为企业经营管理决策服务，绝不能仅仅就报表论报表，而是应该着重于从提高企业管理水平的角度对企业的经营管理制度进行建议，提出改进意见。如果在分析结论中没有对企业进行管理建议，也就等于没有达到财务报表分析的目的，这需要会计人员转变观念，在财务报表分析过程中学习和利用企业管理的相关知识，提高财务报表的分析水平。

(二)综合利用各类资料

1.尽可能多搜集资料

搜集资料是财务报表分析程序中的关键性环节，将关系到财务报表分析的质量和成败。财务报表分析主要是针对企业财务报表所进行的分析，但绝不仅仅是只针对财务报表所做的分析，其分析资料应该还包括能反映企业经营状况的一切资料，比如审计报告、财务情况说明书，与企业经营有关的市场和行业信息等。它们可以从各个方面帮助报表分析者了解企业的经营信息，理解企业的财务报表，正确的把握企业的经营状况和趋势。

2.对资料进行有效的整理

在众多的分析资料中，需要尽可能搜集各类资料，但也需要对资料进行有效的挑选、整理。首先，要确定分析目的才能得知哪些是主要分析资料，哪些是次要分析资料。一般来说从财务报表分析活动本身的涵义出发，应该还是以资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表为主要资料，而以其他资料为辅资料的。但还应该根据具体的分析目的对这些分析的报表资料予以明确，比如如果是需要对企业的发展能力进行分析，则最好选用连续的近三年的资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表作为主要资料。如果分析的目的是进行长期的趋势分析，则应该以3年或5年以上的年度财务报表作为主要分析对象，而如果是考虑对对目前的经营状况作短期的经营变化分析，则应该以近期每个月的月度财务报表作为主要分析对象。其次，应该按照资料来源的渠道，对资料进行必要的整理。哪些资料是企业对外提供的资料，是否经过注册会计师的审核；哪些资料是企业以外的机构、个人对企业的经营状况所做的分析，其形成的结论是否具有参考价值，这些都应该在整理过程中加以区别。按照资料来源的渠道对资料合理的分类、挑选、整理将极大的提高财务报表分析的效率。

(三)结合多种分析方式

1.综合分析与专题分析相结合

财务报表的综合分析是指对企业一定时期全部的经营活动进行系统的财务分析，这种分析方式几乎包括了财务报表分析内容的方方面面，耗时多、工作量大，但内容全面、综合性强。而专题分析是指企业主要针对经营活动中的某一方面或某一问题进行专项分析，这种分析往往根据企业的临时需要决定，虽然涉及面小，但有极强的针对性、效果突出。企业的财务报表分析活动既需要有综合分析，也需要有专题分析，这样可以根据企业的实际情况灵活安排以应对企业的各种情况。全面分析是专题分析的基础，而专题分析则是全面分析的深入和补充。

2.定期分析与不定期分析相结合

定期分析是指企业在规定的时间对财务报表进行分析，一般是安排在会计期末，最常见的是在年末进行报表分析。不定期分析是企业根据临时需要在非规定时间开展的报表分析，不定期分析主要是在企业财务状况、盈利状况出现问题时进行的。企业的报表分析在时间上应该把定期分析与不定期分析结合起来，定期的报表分析由于时间固定，便于企业组织人员和力量，故可以进行综合分析；而不定期的报表分析需要临时开展，时间仓促，适宜进行专题分析。定期分析与不定期分析的结合可使企业的财务报表分析在时间安排上更灵活。

作者:肖利 单位:广东省广州市虎头电池集团有限公司

参考文献：

[1]徐月.报表分析在企业财务管理中的作用[J].经营管理者，2015(2).

[2]湛江.企业财务报表分析方法及局限性[J].区域金融研究，2015(11).

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1.由关注“已发生问题”向关注“已发生问题和潜在问题并重”转变。内审部门以数据分析为抓手，通过对系统内部数据、外部区域或行业风险数据、客户经营趋势数据及以往检查发现问题数据的综合分析，提前预判单一客户或行业集群风险，实现由“震后救援”向“震前预报”的转变，帮助经营管理者赢得缓冲时间，采取有效的风险缓释措施和手段，真正做到防患于未然。2.由“以揭示问题为主”向“揭示问题和解决问题并重”转变。内审部门以增加价值为核心，主动融入经营管理，紧贴银行转型发展大局和经营一线实际，从揭示问题切入，以解决问题落脚，总结、分析、归纳普遍性问题，深入挖掘问题产生的深层次原因，提出有针对性、有分量、可操作的建议，有效提升审计价值。3.由“着重提升查证分析能力”向“提升全面服务转型发展能力”转变。内审部门以提升能力为目标，围绕建行转型发展规划重点和要求，拓宽内部审计服务领域，不断积累经验和方法，完善审计规范体系，构建实用高效的工作机制，创新审计技术方法，加快培养高素质的专业人才，以更高的标准和要求，全面打造与转型发展相匹配的审计能力。

（二）工具创新突破内部审计发展瓶颈

1.系统功能实用、丰富。建设银行自主研发的非现场审计系统（OAS），是一套专门供审计人员使用的数据分析工具软件，累计荣获两项国家专利，并获人民银行科技发展一等奖。该系统提供数据关联、排序、合并、分组汇总、回归分析、聚类分析、相关性分析等标准工具，为实现内部审计信息化奠定了坚实根基。通过对业务数据进行分析，一方面，可以发现审计对象经营管理中存在的问题，评估审计对象风险状况；另一方面，也可主动识别业务商机，辅助业务部门开展精准营销，提供咨询服务。2.数据种类多样、灵活。一是非现场审计系统数据来源面广。涵盖银行境内外结算、信贷、财务、证券、理财及电子渠道等60多套主要业务系统，涉及数据表近4000张，数据总记录数达上万亿条。二是系统数据灵活性强。系统中预留了自定义数据加载通道，审计人员可直接将从外部获取的结构化数据加载至系统中，结合系统内数据开展业务分析。3.集中管理高效、安全。非现场审计系统依托建设银行新一代企业级数据平台和桌面云技术，实现了数据的总行集中加载；同时，遵循“用所必需”的授权原则，统一管控数据访问；为跨地区审计分析工作，提供了一个安全、便捷、高效的应用平台。企业级数据平台采用MPP（大规模并行处理）云计算技术，可大大提高数据分析效率，提升用户体验；而桌面云技术的应用，则提供全流程云端服务，实现了数据分析和应用“不落地”，增强了数据应用安全性，防范了信息安全风险。

（三）模式创新引领内部审计思路更迭

1.数据分析模型创建流程化。通过对不同业务流程及相关系统数据结构进行分析，以审计方案为出发点，开发对应审计测试点的模型。而后，采取交叉复核、技术复核、业务复核等手段，校验模型是否满足审计工作需求，对有缺陷或效率低的模型进行优化，以建立有效的审计模型体系。2.数据分析模型群组式管理成效初显。非现场审计系统中的数据分析模型，由单一模型正逐步转变为跨区域、跨业务、跨渠道的若干模型群组，可辅助审计人员定期监测相关业务风险。3.数据核查模式集散化运用日趋娴熟。鉴于非现场审计系统集中管理特点，建行审计部门集中优势资源，组建了若干专业团队。同时，辅之以审计疑点分散交由各分行驻地审计机构核查，形成了“集中分析，分散核查”的新型审计模式，节约了审计资源，促进了审计项目质量提高。（四）信贷资产质量牵动人心，风险预警价值凸显1.高管层密切关注信贷资产质量状况，内部审计责无旁贷。近年来，我国处在经济下行期，银行业资产质量下降压力增大，资产不良率有所上升，利润空间受到挤压。伴随目前改革深水“攻坚期”和经济新常态“转换期”的叠加形势，我国经济增速仍显低迷，对公信贷业务风险仍是各银行前进道路上的主要阻力之一，引发高管层密切关注。作为公司治理目标实现的重要基石之一，做好对公信贷风险分析与预警研究是内部审计职责所在。2.经营管理部门资源有限，内部审计具备一定优势。目前，业务经营管理部门主要依赖信贷企业提供的财务报表、客户经理的贷后检查来进行企业信贷风险预测。而内部审计条线具备数据资源、分析团队和工具方法等方面优势，能够从审计的视角开展对公信贷风险分析与预警研究，为业务部门风险预警提供参考。3.强化内部审计融入性，助力审计自身转型发展。内部审计工作的融入性、前瞻性是建设银行内部审计转型发展的核心内容之一。因此，在持续关注对公信贷业务合规性问题的同时，创建信贷业务风险分析与预测体系，提早捕捉风险预警信息，将更有效地推动内部审计融入日常业务经营管理工作中，实现内部审计价值最大化。

主要功能

预警体系的总体思路是，运用非现场审计系统，整合银行多个系统数据资源，定义相关指标，编制非现场模型群组，建立“企业经营状况定量分析”“企业重大风险事项定性评价”两大核心模块，再通过风险分析整合工具，形成对公信贷客户分类预警名单。风险分析及预警方法体系的主要原理如图1。

（一）企业经营情况定量分析模块

1.选指标。科学选取经营变化预测分析指标。借鉴企业破产预警分析理论，审计人员研究了信用风险与企业经营状况的关系，重点围绕贷款企业“第一还款来源”的可靠性，挖掘能反映企业真实经营状况的数据开展分析。审计人员进而利用非现场审计系统，挖掘出“业务成长性、市场拓展能力、经营活动规模、经营稳定性、短期偿债能力”五大类16项动态指标，构建信贷客户风险计量分析框架，如图2。2.看趋势。运用趋势分析工具研究指标周期变化。审计人员利用Excel相关功能，专门开发了趋势分析工具，并运用该工具计算企业经营情况指标周期变化趋势，形成单个指标的周期变化趋势值，以了解企业经营变化情况。如企业的经营稳定性指标波动大，意味着企业经营不够稳定，企业的风险相对较大。3.定权重。结合历史信息，确定权重，实现风险量化。审计人员通过分析已形成不良的和经营状况良好的两组对公信贷客户的历史数据，初步设定权重。再用大量企业数据予以模拟，迭代修正。最后，根据每个客户的趋势值和权重，计算得出客户的经营情况风险值。

（二）企业重大风险事项定性评价模块

企业重大风险事项定性评价模块，主要是依据审计经验，拟定三大类15个重大风险事项，根据风险事项对企业的影响程度大小设定风险权重，而后利用非现场审计系统编制疑点筛查类模型，定位每个企业经营中存在的风险点，计算得出单个客户重大风险事项的加权风险值。1.捕捉风险线索，揭示客户风险特征。审计人员对近年来内外部审计检查发现问题进行了梳理，归纳提炼了与客户信用风险密切相关的三大类15个重大风险事项，如图3，并在非现场审计系统中编制疑点筛查模型，捕捉具有上述风险疑点的企业和相应的风险线索。2.确定风险事项影响，科学定义风险事项权重。根据客户风险特征的相关性及风险重要程度，对风险事项进行分级；同时，根据已形成不良的客户历史风险事件，调整修正后，最终形成各风险事项的权重。3.计算客户风险值，实现定性分析量化比较。对非现场审计系统筛查出的具有风险疑点的客户进行加权评分，客户的风险疑点越多，疑点的重要性越高，则风险值越大。

（三）风险分析整合工具

1.分级整理定性与定量结果。根据“企业经营状况定量分析”“企业重大风险事项定性评价”两个模块，得出单个客户企业经营情况、企业重大风险事项两个风险值，按照大小排序，分别确定企业经营风险分级预警名单及企业涉及重大风险事项风险分级预警名单。2.整合确定最终预警名单。依托定量和定性分析产生的信贷客户分级预警名单，经过有机整合和综合判断，确定对公信贷业务风险一级、二级预警名单，预警名单整合工具如表1。审计项目实践中，在对单个客户进行风险分析并确定风险预警名单后，内审人员可继续对行业、区域、所有制等多个维度进行风险分布分析，绘制风险分布图，供业务部门参考借鉴。

主要特点

（一）体系设计上，多渠道、多视角风险“画像”，实现风险前瞻预判

1.定性与定量风险分析交织，构建风险成像体系。预警体系是一套基于大数据应用技术的体系工具，以定量与定性相结合的分析方法，定量分析企业经营情况和趋势，定性评价企业重大风险事项，综合研判对公信贷业务风险，从而辅助经营管理部门提前识别客户信贷风险，做到早预警、早干预、早化解，有效提高了对公信贷业务经营管理水平。2.有点有面，个体风险“画像”与区域风险“分布”相结合。一是实现对单个客户的风险画像。预警体系可结合以往审计发现、外部舆情、区域经济现状等数据资料，综合分析客户是否潜在重大风险事项，融合定量与定性分析结果，判断对公信贷客户的整体风险状况，实现对其风险的前瞻预判，促进全行对公信贷业务转型和持续、健康发展。二是实现对区域客户的多维分析。运用预警体系，可实现对公信贷客户的风险筛查，应用大数据统计分析方法，反推信贷政策和管理现状，可描绘全行信贷客户区域、行业、规模和组织形式等不同维度的风险分布图，为信贷投放提供参考。

（二）工具运用上，综合不同技术方法，让数据反映风险

1.以非现场审计系统为核心，夯实预警体系根基。一是通过充分挖掘非现场审计系统资源，综合运用数据清洗、整合、筛选等方法，编制分析类模型，以投融资活动、薪酬支出等16项分析指标为引导，综合分析企业经营现状；二是通过编制疑点类模型，对资金流向高风险行业、企业高管存在不良行为、企业担保圈复杂等15项风险特征进行充分识别，捕捉信贷企业未暴露风险事项。2.以风险赋值为重要手段，完成对片段式风险信息的整理。审计人员运用Excel工具，创新研发趋势分析及风险计量工具，参照线性趋势分析方法，对相关指标进行多周期数据趋势分析，计算相关权重，实现单一或多指标的风险计量，得出由客户经营趋势变化带来风险值。

（三）数据来源上，有效整合行内外多类数据源，分析视角丰富而立体

1.丰富优化数据分析来源渠道。当前经济环境下，有些企业的财务报表可信度欠缺，影响银行对企业真实经营情况的判断。预警体系所涉及的企业经营状况指标，主要来源于对公信贷客户存款账户交易数据，在一定程度上避免了财务报表数据及客户经理人工采集数据的局限性。例如，用电费值替代电量值，用工资人数替代员工数量，用工资额替代员工工资总额，用纳税金额替代客户税收额变化比率，用客户账户销售收入替代主营销售收入变化等。2.拓展外部互联网数据，满足风险预测闭环要求。审计人员依托互联网搜索平台，创建了互联网舆情监测工具，重点抓取诸如环保处罚、法院失信人名单、重大交易及兼并重组信息、停工裁员等外部负面舆情信息，并通过与银行对公信贷客户名单进行匹配，打通风险前瞻预判“最后一公里”。

（四）组织模式上，集约运用资源，实践检验成果

1.集中分析分散核查，提高审计工作效率。组织全行大数据分析优秀人员集中研讨大数据风险分析与预测的总体思路、方法和解决路径，充分运用非现场审计集中系统的跨区域、跨系统等数据资源集中优势，对全行对公客户进行信贷风险“体检”。这样既提高体系创建和研发的速度，又实现单次批量化客户风险分析，节约了审计资源，提高了审计效率。2.实践修正权重，提高预警精准度。创新一套研究体系需要从实际效果反推体系正确性，同时不断修正相关权重，提高预警体系的正确性。内审机构在将预警名单提供经营部门后，周期性跟踪名单企业的风险状况，并加以记录、整理、分析，检核预警体系分析预测风险的准确性并修正部分权重，提高体系的分析可信度和预警精准度。

主要成效

（一）对公信贷客户风险识别、预警能力显著增强，风险预警结果精准度较为理想

通过持续跟踪，预警体系提出风险的客户名单中，由经营管理部门重检确认为风险客户的占比高达七成以上。其中，超四成属于预期经营状况出现严重恶化趋势的客户，近六成属于经营状况正常，但涉及重大风险事项的客户。同时，在风险确认后的几个月内，近四成的风险预警客户贷款由正常关注进入不良，部分风险预警客户贷款已进入核销、转让等资产保全程序。

（二）对公信贷客户风险预警

前瞻性优势显现，不良资产应对化解措施提前将风险预警时间与贷款到期日相比，提前1-3个月、3-6个月、6-9个月、9个月以上预警的客户占比分别为29%、17%、20%、34%，为业务部门平均多争取6个月的风险应对及化解时间，如图4。

（三）对公信贷风险客户名单制管理得以落实，信贷资产得以充分保障

经营管理部门充分运用预警体系提供的风险客户名单，快速反应，及时制订信贷退出计划，取得良好效果。以某一级分行为例，该行经营管理部门参照审计提供的预警客户名单，采取提前清收贷款方式，挽回潜在风险信贷资金超3亿元。

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关键词:企业 管理 问题 局限

随着知识经济和经济全球化的挑战加剧,企业经营者在现代企业中发挥着越来越重要的作用。企业经营者是企业的核心和灵魂,是经济发展中的一种重要的人力资本。对企业经营者基于价值链的绩效评价体系的研究,将有利于完善企业绩效评价与激励机制,有利于对经营者的选拔、评价和成长,有利于实现企业的战略发展目标。

一、价值链理论

价值链理论认为:每一个企业都是用来进行设计、生产、交货以及对产品起着辅助作用的各种价值活动的集合。在价值链中,企业的价值链通常认为有三条,即纵向价值链、横向价值链以及企业内部价值链。纵向价值链反映了企业与供应商和销售渠道的价值链之间的相互依存关系。企业可以通过考察供应商或销售渠道行为如何影响每项活动的成本,或考察其反面影响来识别这种相互依存关系;横向价值链分析反映了同类产品在不同生产者之间的价值运动状况,是企业确定主要竞争对手底数的基本工具,其意义在于找出与竞争对手在作业活动上的差异,扬长避短,选择适合本企业的竞争策略。企业内部价值链分析企业产品价值的逐步积累和转移,最后转移给企业外部的客户的价值增值过程。企业战略的实现是通过营销管理、财务管理、会计核算、法律管理等多种职能活动实现的。这些职能活动也是企业内部的价值活动,这些相互联系的价值活动构成了企业内部价值链的分析。价值链理论最早由美国学者迈克尔•波特提出。波特认为,企业价值链贯穿着企业的每一项生产经营活动,价值链“无处不在”。

二、企业绩效评价的局限性

近年来,随着我国现代企业制度的建立,对经营者绩效评价的研究成为人们关注的焦点。然而,传统的方法多数是将企业绩效评价与企业经营者绩效评价混合在一起进行评价的,这种评价无论在理论上,还是在实践中,都存在着许多不足之处,主要体现在如下方面:

1、侧重于从企业绩效对经营者进行绩效评价

传统的企业绩效评价方法一般采用杜邦财务分析体系、国有资本金绩效评价体系等。一些单位近年来还积极探索采用了平衡计分卡、EVA经济附加值等企业绩效评价方法。但这些方法都不能全面、动态地反映经营者绩效,没有突出反映经营者在经营管理企业的过程中对企业经营、成长、发展所取得的成果和所做出的贡献。

2、 考评缺乏可操作性

对经营者的绩效评价注重于“德、能、勤、绩”的考评,考评的办法多数没有以量化指标为基础。由于考评标准中定性描述的内容居多,可衡量的标准太过空泛,实际操作时缺乏统一的尺度,也没能确切地反映出经营者的努力程度,另外考评过程看似严谨,但评价者一般由同级或下级组成,经营者绩效评价很容易流于形式。

3、评价结果与经营者薪酬脱节

绩效评价是确定薪酬标准的依据,薪酬必须与绩效挂钩,这是市场规则,也是对企业经营者进行有效激励的前提。很多企业存在经营者薪酬不与企业经营指标完全挂钩的状况,在薪酬激励中没有将企业经营者绩效与企业规模、经营难度和实现的经济指标挂钩,使企业经营者的收入与企业的经营状况完全脱节,缺乏相配套的薪酬体系,也缺乏与之相适应的长期激励措施。

4、 绩效评价不能反映出经营者的努力程度

一方面,传统的绩效评价方法基于利润指标,一般没有考虑资本成本,不能反映资本净收益的状况和资本运营的增值效益,使企业或各部门的经理们倾向于只注重利润指标,容易导致其短期行为。另一方面,传统的评价方法没有能够确切地反映出由于经营者的努力,企业前后各期实际运营结果的差异并可以进行比较,也没能够衡量出在一定时期内由于经营者的运作,企业的经营绩效水平在本行业中所处的地位。

三、绩效评价的特点

1、以绩效评价定目标,实现企业价值最大化

基于价值链的经营者绩效评价,可使企业经营者的绩效评价建立在动态的价值链分析的基础上,以弥补长期以来对企业经营者的绩效评价主要采用传统的财务绩效评价方法的不足,即把企业经营者绩效评价作为一种反映企业过去的、历史经营状况,以事后为主的静态管理行为扩展为适应企业经营环境变化的、财务指标和非财务指标相结合、定量指标和定性指标相结合,以促进企业价值增值、提高企业核心竞争力的动态管理行为,并把企业经营者的绩效评价工作纳入战略管理的全过程,以实现企业战略经营目标,体现企业的长期发展能力。

2、突出经营者绩效评价这一重要环节

基于价值链的经营者绩效评价,可以通过评价企业经营者绩效指标反映出企业的竞争实力,把握经营者绩效指标反映的企业内部生产经营状况。根据价值链的要求,建立企业整体的统一的企业经营者绩效评价体系,以克服传统绩效评价大多只从企业外部利益相关者角度研究的不足,把企业整体利益、企业内部局部利益和个人利益实行全面评价和有机的结合。

四、经营者绩效评价指标体系设计

随着对价值链理论认同度的增加,企业经营者绩效评价体系也应在原有基础上逐步改进并完善。国家国资委、人事部和国家计委颁布的企业绩效评价指标,虽然在一定程度上能对企业经营者进行某种程度上的绩效分析,但是其存在的问题也是值得思考的。为此,应设法建立在价值链视角下的企业经营者综合绩效评价系统,真实地反映企业经营者的绩效,反映企业经营者的努力程度。

1、将绩效评价与激励机制相结合

绩效评价的结果与经营者的个人利益密切联系,对经营者绩效考评的结果应与行业的平均水平相比,如果低于行业平均水平,则经营者仅仅得到工资报酬,企业剩余全部归股东所有。如果超过行业平均水平,则经营者就超出行业平均水平的部分在股东和经营者之间进行分配。经营者根据智力资本的贡献,按照“金字塔”的形式对属于智力资本所得到的剩余部分进行分配。通过这种方式,把绩效评价与经营者的激励机制结合起来。

2、非财务评价指标

在价值链视角下,各利益主体均对企业经营者绩效提出相应的要求,员工、供应商等企业的利益相关者不仅依靠财务指标对企业经营者进行绩效评价,也从非财务指标考察企业经营者绩效。非财务指标在价值链视角下与财务指标同等重要。以下将以三级指标体系构筑企业经营者综合绩效评价指标体系。

3、财务评价指标

企业经营者绩效是多层面的,评价绩效的指标既可以是财务性的,也可以是非财务性的。财务评价指标一直是而且也将继续是使用最广泛的指标,原因是企业的长期目标几乎总是纯财务性的,经营者财务绩效评价指标直接与企业的财务目标相衔接。在价值链视角下,为了有效反映企业经营者的综合绩效,财务指标从六个方面来反映企业经营者的经营绩效:赢利能力、偿债能力、资产管理能力、成长能力、股本扩张能力和主营业务鲜明状况。其中前四个与我国现行的企业绩效评价系统评价的内容相同,后两个是根据上市企业的特点而考虑的。

篇（7）

金融投资是商品经济时代的产物，金融投资是在实物投资基础之上演变发展而来，随着时代的不断发展，金融投资成为了一种主要的投资形式，通过对于金融投资概念进行界定以及金融投资分类阐述，可以帮助投资者切实提升金融投资风险应对水平。

1．金融投资界定。

金融投资概念并没有一个统一的界定，目前学界对于金融投资界定有广义与狭义之分，从广义金融投资概念界定来看，金融投资是依托金融市场进行的一切金融资产买卖行为，而狭义的金融投资则是指有价证券的买卖行为，主要就是股票、债券的投资。本文这里的金融投资是广义层面的金融投资，金融投资对于投资者来说具有多种目的，一般来说，金融投资可以带来一定收益、分散企业经营风险、提升资产流动性。金融投资对于投资者来说，虽然可以在未来获得一定的收益，但是与此同时也需要承担一定的风险，金融投资风险是指金融投资中收益或者损失不确性，金融投资风险客观存在，不以人的意志为转移。金融投资风险只有大小之分，而没有有无之分，所以说金融投资风险应对是金融投资中不可回避的一项工作，只有对投资风险应对得当，才能够确保投资成功。

2．金融投资分类。

金融投资按照不同的标准可以划分为不同类别，不同类别的金融投资在奉贤应对方面的重心是不同的，因此有必要对于不同类别的金融投资进行类别层面一个简单探讨。从时间维度来看，金融投资可以分为长期投资以及短期投资，长期投资实施一年以上的金融投资项目，短期投资则是指一年以下的金融投资项目，一般来说不同期限的金融投资风险是不同，长期金融投资风险要高于的短期金融投资。根据投资客体的不同，金融投资可以划分为股票投资、债券投资、外汇投资等等，这些不同的投资类别投资风险大小各异，其中以股票投资风险最高。

二、金融投资面临的主要风险

金融投资面临风险很多，这些风险是由不同因素引起的，本文通过对金融投资面临的主要风险进行一个把握分析，可以帮助投资者明确金融投资风险应对的重点，从而将这些风险有效化解，确保金融投资能够获得理想收益。

1．市场风险。

市场风险波动情况将会导致金融投资产生风险，任何经济组织都是在一定的市场环境下进行生产经营活动，而市场环境客观上处于一个不断变化的状态，举例而言，行业景气周期变化、宏观经济增速情况、政府行业政策的调整，这些都会导致一些潜在风险的产生，从而给金融投资者带来投资风险。

2．信用风险。

信用风险是金融投资面临的违约风险，企业进行金融投资实质上就是与被投资者形成一个契约，对于对方违反契约规定，则会导致信用风险，信用风险对于金融投资者来说，一旦出现，将会给投资带来严重的损失。举例而言，债券投资方面，如果投资者购买了企业的债券，但是企业在债券到期之后却不能够按时还款付息，这就会给金融投资带来巨大的信用风险。因此金融投资中要注意信用风险的分析，对于被投资经济组织进行全方位的资信调查，尽量减少信用风险。

3．利率风险。

金融投资中面临的主要风险之一是利率风险，利率的波动会给金融投资带来很大的风险，一般来说，利率上调会导致金融资产的贬值，利率下降会导致金融资产的增值。在我国利率市场化不断推进的时代背景之下，因为利率变化导致的金融投资风险被不断放大，如果金融投资中忽视利率变化趋势，很容易就会导致金融投资项目成为鸡肋，举例而言，存款利率上升，存款收益甚至高于股票投资收益，这就意味着金融投资项目的失败。所以金融投资中要注意对利率变化进行一个基本的把握，减少利率变动带来的金融投资风险。

4．经营风险。

金融投资对象的经营状况如何也会东芝金融投资风险，无论是金融投资对象是股票也好，还是债券也好，这些被投资经济体的经营状况如何将会直接影响到金融投资风险，举例而言，如果选择一家企业的股票、债券进行投资，企业经营状况良好，则意味着投资风险比较小，反之则意味着投资风险比较大。在市场竞争不断加剧的情况下，企业的经营风险也在不断放大，一些企业现时经营状况良好，并不意味着未来同样能够经营稳定，从这一角度来说，金融投资中需要注意对于投资对象经营状况的一个全面分析，不仅仅注重过往经营状况的分析，同时还要注意对企业经营未来状况的分析，对于那些经营状况不佳的企业股票、债券进行投资要做到谨慎。

三、金融投资风险应对策略

金融投资风险应对本身非常复杂，针对不同类比的风险、不同程度的风险，需要采用不同的应对策略，本文这里根据金融投资中面临的主要风险，分别从投资风险分散、转嫁、规避等几个方面来进行具体的论述。

1．注意投资风险分散。

金融投资风险由系统风险以及非系统风险之分，系统风险主要诱因是国家宏观经济波动、利率政策德国变化等导致的风险，系统风险对于所有的金融投资和都有影响，这种风险一般不能够通过分散投资来进行化解。而非系统风险则可以通过投资风险来进行化解，金融投资中要注意投资项目的分散性，注意金融投资的科学搭配，举例而言，股票、债券、外汇等比例要合适，从而对冲投资风险，将投资风险控制在可以承受的范围之内。金融投资中对于系统性风险要进行规避，而对于非系统性风险，则需要通过投资分散等措施来加以应对。

2．完善投资风险转嫁手段。

风险转嫁也是金融投资风险应对的主要手段之一，对于能够转嫁的金融投资风险要尽量进行转嫁，这样就能减少投资风险。举例而言，企业可以通过售卖、保险等手段来进行投资风险进一转嫁，将风险转嫁给其他经济体，如果是保险的化，这种投资风险就一定程度上转嫁给了保险人，购买了债券之后，可以进行公开售卖，从而风险转嫁给债券购买者。当然风险转嫁也意味着金融投资者在收益方面的让渡，企业需要以收益为代价来转嫁风险。

3．灵活进行投资风险规避。

风险规避是指对于那些比较大的投资风险采取规避的应对策略，金融投资风险有大有小，有的风险所带来的损失，投资者可以承受，有的损失则无法承受，对于那些比较大的、投资者难以承受的风险要采取规避策略，即直接选择不投资。举例而言，一些企业的发行的债券，如果信誉等级比较低，经营状况不是很理想，那么金融投资者在对于这一企业的债权投资行为则要三思而后行，避免冒险进行投资。金融投资风险应对方面，是否采用规模策略需要综合考虑多种因素，因为规避意味着没有风险，但是也失去了投资收益。

篇（8）

众所周知，财务报告是以货币作为计量手段来反映企业经营状况的。货币表述是形式，企业经营是内容，二者的对立统一，构成了财务报告形式与内容的矛盾。 

在内容和形式的辩证关系中，内容决定形式，形式为内容服务。以货币为企业经营状况的表述形式，有着不可否认的优点。这些优点概括起来，一是它能从整体上反映企业各时期的全部经营活动及其成果，并且层次清晰，分类明确，有较强的系统性，人们通过它可以较快地了解企业经营状况；二是它能为相关集体提供决策的依据，它所反映的企业资源、创造财富的能力，分配状况和涉及的风险等，是相关集团进行决策时必不可少的信息；三是它能从价值上反映企业的经营状况，适应企业在市场环境中树立良好形象，提高知名度的需要。总的说来，货币表述这种形式是能为反映企业经营状况的内容服务，二者是统一的。 

但是，财务报告的形式和内容也有对立的一面，主要表现是：其一，货币形式无法反映企业经营状况的全部内容，企业作为复杂的实体系统，其人力、财力、物力的实体性流动是主体。尽管这些实体有形物的价值可以通过货币来表现，但它们本身毕竟不是一般等价物，而且也可以从其他角度，以其他形式来计量，这些形式计算的结果，并不总是与货币计量相一致，可以说，不一致是绝对的，一致是相对的。其二，货币作为会计统一计量单位是建立在货币本身价值不变这一假设基础上的，但现实货币在其运动中其价值量是经常变动的，有时变动幅度很大，这就不能不使财务报告的货币表述偏离企业实际进行的价值运动。其三，财务报告以货币计量掩盖着诸多企业经营活动中不能用货币计量的事实。企业经营活动中有许多事项是非财务性的，如企业管理者的信誉，企业职工的团体精神，企业的人力资源以及企业创新能力等都无法用货币表述，但这些对于财务报告的使用者来说又是很有价值的信息。 

企业财务报告的形式与内容的对立统一告诉我们，对一个企业的信息者来说，既要充分利用财务报告的货币表述来披露企业信息的积极作用，又要辅之以其他形式来传播企业信息，使外部公众更多了解企业的经营状况。对于企业信息的使用者来说，在进行决策时，既要重视企业财务报告以货币形式提供的信息，又不可把它作为决策的唯一根据，还要从其他方面对企业进行全面考察。这对于投资决策来说，至关重要。只有意识到企业财务报告货币表述的局限性，才能克服投资的盲目性。 

二、财务报告信息的可靠性与相关性的矛盾 

可靠性和相关性是企业对外提供财务报告信息所必具的两种属性，只有同时具备这两种属性的财务信息，才能起到应有的作用。 

财务报告信息的可靠性和相关性是密切联系的。在一定意义上说，离开了可靠性，就没有相关性。只有可靠的信息对决策有实用价值。财务报告的信息越可靠，越受到使用者的关注。因此，从国家政权到法律，都在为财务报告信息的可靠性提供保障。比如，财务报告必须遵循公认的会计准则，财务报表必须经过会计师审计等制度都是为了防止财务报告信息失去客观性，只要财务报告信息能全面、正确地反映企业财务状况和经营成果，它就能为使用决策服务。 

但是，从另一个角度看，可靠性和相关性也是有矛盾的。一般说来，财务报告的可靠性来自历史资料，不加入任何主观成分。例如，历史成本模式所生成的财务信息可靠性较高，这些信息源于当时交易的记载，具有很高的可信度。但这些信息从性质上说是“向后看”，而信息的使用者在决策时是“向前看”，他们最关心的不是这些状况过去如何，而是未来如何。所以，上述信息可靠性虽高，但相关性很低。为了提高财务报告信息的相关性，就需财务报告具有预测性内容。由于预测从本质上说是根据事物的历史和现状对事物未来的主观推测，未来具有不确定性，是偶然性与必然性的统一。因此，主观推测很难与未来的客观实际相吻合，这就不可避免地降低了财务报告信息的可靠性。为了保证财务报告信息的使用价值，就不能死守可靠性而不考虑相关性。 

正确处理财务报告可靠性与相关性的矛盾，必须本着遵守客观规律，又要充分发挥主观能动性的原则。把可靠性作为相关性的前提和基础，在正确反映企业财务状况、经营态势的前提下，采取科学的预测方法进行预测，增加财务报告中预测性内容。

 

三、财务报告的精确性与非精确性的矛盾 

财务报告的精确性与非精确性是由财务报告本质决定的。就财务报告的本质而言，一方面，它反映的是企业已经发生的交易和事项的财务影响，反映的是企业资本运动的来龙去脉，这些因素尽管复杂，从静态价值是可以精确计算的，这是财务报告的基础。另一方面，财务报告又必须对许多跨期事项或未决事项作出判断，进行计量。由于这些因素受复杂多变的环境条件的影响和制约，必须含有很大的不确定性。这两方面的对立统一，构成了财务报告精确性与非精确性的矛盾。财务报告的精确性要求我们，对已经发生了的交易和事项尽可能地作出精确性计量，以便如实反映企业财务的运营状况。财务报告的非精确性告诉我们，财务报告对企业运营状况的反映只能是近似的，其中包含诸多客观因素的影响，也包括主观的、人为的因素作用。财务报告的精确性与非精确性的统一要求我们对财务报告的态度应是辩证的，不能因为其非精确性而使可以精确计算的因素也马马虎虎，这样就容易导致财务报告对企业运营状况的歪曲反映。只有精确性是非精确性的前提和基础，只有精确才能保证财务报告制度的价值和意义。但是，我们也不能片面追求财务报告的精确性而否认非精确性的合理性。这种非精确性的存在给人们发挥主观能动性留下余地，也对主观能动性提出了更高的要求。按照黑格尔的逻辑，凡在人们头脑中是合理的，都注定要成为现实的，不管它和现存的、表面的现实多么矛盾。只有给非精确性以正当的地位，人们才能对跨期事项和未决事项进行判断，使这些合理的判断成为财务报告的内容，并使财务报告有超前反映企业资本运营状况功能。简言之，财务报告的精确性与非精确性的统一，才使财务报告即反映企业资本运营过去，又反映资本运营的未来。 

四、财务报告内存矛盾的发展趋势 

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二、工商管理部门推行了企业分类监管制度，起到了奖励守信、惩罚失信的作用

所谓企业分类监管制度，指的是各级工商管理部门以其所掌握的经济户口为依托，对企业的信用状况进行分级评价，根据评价的结果给予不同的管理方式，对失信企业进行处罚以及对守信企业进行奖励的一种企业信用管理方式。实施企业信用分类监管制度的目的在于“通过建立上下互动、横向互通的监管机制，推进工商管理各项职能的整合，实现对企业的准入行为、经营行为和退出市场行为的全过程监管，以提高执法效能。我国的企业信用分类监管制度始于90年代末期，在实践中的运作已经比较成熟，主要体现在以下三个方面。首先，建立起了一批有关企业信用分类监管的法规、规章及条例等，如工商总局颁布的《工商管理总局关于对企业实行信用分类监管的建议》等;其次，由国家工商总局牵头，对地方各级工商管理部门的企业分类监管工作实行了联网应用，并颁布了《企业信用分类监管联网应用技术思路与实施方案》;再次，建立了一个较为合理的企业信用分类标准，将企业分为A、B、C、D四类，规定A类企业为有着良好的信用记录的、需要加以正面激励的企业;B类企业为有一些不良记录的企业;C类企业为信用不良记录较多的需要加以重点监控的企业;D类企业为需要由工商部门强制其退出市场、撤销其工商登记的企业。

三、工商管理部门开展了企业年检实践，成为工商行政部门把握企业信用信息的重要途径

企业年检是以工商部门为主体对企业进行的一年一度的企业经营状况及企业信用状况检查，其目的在于了解企业经营状况、发现企业中的问题、利用企业所提供的数据对企业的经营提出具体的经营管理建议等。企业年检是工商管理部门更新企业经济户口信息、监督企业经营行为、监督企业信用记录的重要手段，它与经济户口管理制度、企业分类监管制度一起，构成我国企业信用管理体系的三大主要组成部分。为完善企业年检制度，我国的工商管理部门做了许多努力:一是完善企业年检的制度和程序。继1990年《企业年度检验办法》实施之后，国家工商管理总局又组织人员对这一办法进行了修改，并于2006年起正式颁布实施修改后的年检办法。新办法相对于旧办法而言主要是在年检程序、年检对象上做了更具体详细的规定，充分体现了市场监管的时代性，既能够保证政府更有效、更全面地把握企业经营信息、同时也能方便了企业和工商管理部门的工作;二是企业年检技术手段的创新。一些地方为方便企业年检，实施了滚动式年检年度，即根据企业注册时间的不同，在一年中的不同时候对企业实施年检，这就避免了由于年检扎堆而监管不到位、不细致的现象;一些地方实施了网上年检制度，企业可以通过红盾信息网下载年检表格，申请年检，减少了企业年检的程序，方便了企业年检。这些措施加强了企业年检的积极性，也保证了年检所获取的企业经营信息的准确性。

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中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）003-000-01

企业会计信息是对企业经营状况的反映，会计信息不仅包括了某个经营环节的状况，而且还包含了对企业整体运营状况的全面展示。会计信息的准确程度和规范程度对会计信息使用者下一步的决策有着非常重要的影响，因此，会计信息的使用者要求会计信息尽可能地公开、准确和规范。但是，作为会计信息的提供者来讲，他们提供信息的先后顺序，准确程度和公开程度对自身企业的影响也非常大，并且影响方向同会计信息使用者不完全相同。因此，在会计信息使用者和会计信息提供者之间就会展开供需博弈，以使会计信息的经济效益达到最大化。

一、企业会计信息供需博弈的主体

1.企业会计信息的需求方

企业债权人。在企业经营的过程中，不同类型的债权人有不同的目标，但是共同的需求在于，实现债务风险的最小化和利益的最大化。他们实现需求的途径是对企业的会计信息进行分析，通过分析得到的结果而做出相应的决定，最终利益的最大化和风险的最小化。但是，对于企业来讲，不同的债权人所得到的信息范围和获取信息的先后程度是不同的。根据相关的法律以及对于企业的影响程度，企业的债权人可以分为优先债权人和普通债权人等。优先债权人的行为对于企业的影响最大，要承担的风险也大，所以对信息的公开程度和信息的准确程度要求也较高。普通债权人对于企业的影响相对较小，所以对信息公开的程度和准确性没有前者那么高。[1]

企业员工。企业员工也是企业会计信息的需求方。企业员工作为企业会计信息需求方的一面是通过企业员工与企业利益相关部分的收益来实现的。在企业员工的薪资构成中，有一部分是红利或者业务提成的，这一部分同企业的经营状况挂钩，也就说，当企业会计信息呈现出企业经营状况良好的态势时，员工就能够相应地获得较多的提成，反之亦然。因此，企业员工也是企业会计信息的需求方，他们会要求企业会计信息尽量地真实、准确和及时公布，以使自己的利益得到最大化。但是，企业员工也会参与到企业会计信息的提供当中，在提供企业会计信息的过程中，企业员工有可能会为了自己的利益或者说是公司整体的利益而提供虚假的会计信息，以使会计信息的其他使用者做出利于公司的决定，进而使自己的利益实现最大化。

税务部门。税务部分根据企业提供的会计信息进行征税，所以也是企业会计信息的需求者，为了实现根据企业的实际情况依法征税的目标，税务部分要求企业提供的会计信息尽可能地客观和真实。但是，企业在经营的过程中也有尽可能地少纳税以提高自己利润的需求，所以就会提供虚假的会计信息，将企业利润做低，欺瞒税务部门，最终实现少纳税的结果。这样，税务部门对于会计信息的需求就同企业的利润要求之间产生了博弈。

权益投资人。权益投资人对企业的要求是要投资风险最小化和投资收益最大化，而不同类型的投资人所关注的企业会计信息的方面不同，同时对会计信息的完整程度和质量要求也不同。投资额大的人会对企业会计信息的要求较高，因为他们需要根据企业会计信息反映出来的企业经营状况来做出进一步的投资或者撤资行为并且预测自己的收益等。而投资额较小的投资人则对于企业会计信息的准确性要求没那么高，并且只要求会计信息整体显示利好，而非是对企业会计信息的各个部分有具体要求。

管理当局。管理当局也是会计信息的需求者。管理当局对企业进行管理，所以他们需要对会计信息进行全面和准确地掌握，只有如此，才能够根据会计信息作出最有利于企业发展的决策，才能够使自己的职业风险降到最低，职业收益提到最高等。因此，作为会计信息需求者来讲，管理当局对会计信息的要求是要保障会计信息的准确、真实和全面。但是同时，管理当局拥有对会计部门的管辖权，他们能够影响会计部门的会计信息，所以，在一些时候，他们能够对会计信息的披露情况进行操作，使得会计信息的披露能够促进自己利益的最大化。

2.企业会计信息的提供方

企业会计部门是企业会计信息的提供方，但是，在进行会计信息提供的过程中，企业会计部门并不独立，它不仅受到自身特殊利益的影响，还受到投资者和管理当局的影响，这使得企业会计部门在进行会计信息披露的过程中难以单纯地依靠会计信息需求方的需求来进行信息提供。同时，在会计信息提供的过程中，还会受到企业商业机密的制约，所以造成会计披露程度、质量和范围难以做到完全满足公众的需求，形成了会计信息提供者和使用者之间的博弈。[2]

二、企业会计信息供需博弈的关系

根据以上各方在企业经营行为中的利益、需要承担的风险和对会计信息的不同需求状况等构成了企业会计信息的供需博弈关系。在上述五个信息需求方中，管理当局对于信息的准确性依赖最大，影响也最强；然后依次是权益投资人、债权人、企业员工和税务部分。因此，在具体的会计信息披露过程中，会优先满足管理当局的信息需求，然后依次考虑后面各个主体的需求，而信息和风险是呈正比的，每个主体都希望承担较少的风险，因此，就构成了各个主体之间的博弈。而在一个规范的市场内运营，当然不会允许只享受利益不承担风险的情况存在，因此就会通过博弈形成一个相对平衡的结果（即会计信息披露状况），而相关的监管部门对这个结果进行监管，保障这个结果不至于在某方的强力作用下过于偏向一方而损害其他方的利益。

三、结语

综上所述，企业会计信息的披露情况是在国家相关法律的规范下会计信息供需各方博弈的结果。在实际的运行过程中，为了保障这个结果的公正，我们需要依靠国家相关部门对会计信息行为进行相应的监管，以保障其公平和合理。

参考文献：