信用风险的典型案例汇总十篇
时间：2023-07-12 16:50:34
序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇信用风险的典型案例范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。
篇（1）
二、利用层次分析法确定各指标的权重
首先，对己经建立的层次结构进行简化，用A，B1到B4，C1到C16对层次结构中的各指标进行简化标号，得到以下层次结构图。接下来就对小额信贷信用风险评估模型指标体系建立判断矩阵，判断矩阵的具体数值，采用1~9标度方法，标度方法主观性较强，专家打分可能存在不一致的情况，可以将不同专家的评分加权平均，以便获得较为科学合理的判断数值。以下是各层判断矩阵，并根据判断矩阵计算各自权重。对个人信息B1，职业特征B2，经济况B3，社会关系B4构造判断矩阵，如表1所示。因此，该模型的一致性得到检验通过。对文化程度C1，年龄C2，婚姻状况C3，户籍状况C4，信用记录C5，房产情况C6，个人年收入C7，信用卡最高额度C8，详细住址C9，单位性质C10，担任职务C11，从业年限C12，行业风险C13，家庭联系人C14，工作联系人C15，朋友联系人C16，构造判断矩阵过程同上。由此，评分模型的各指标权重及综合权重确定见表2。从表2中可以看出，对于小额信贷信用风险影响因素而言，相对较重要的指标有信用记录，占整个综合权重的比例达到18.5%；房产情况和个人年收入，占整个综合权重的比例均达到14.52%。相对重要性较低的指标有从业年限和行业风险，占整个综合权重的比例均只有0.91%；朋友联系人，占整个综合权重的比例仅有1.9%；详细地址和担任职务，在整个综合权重中的占比均未达到3%。
三、建立信用评分表
根据以上评分表，对小额信贷申请者的实际情况进行评分，然后再根据得分情况列出与之相对应的贷款决定。在此设定，75分以上的客户可直接取得授信资格，具体授信金额按照客户提交的资料予以确定；55~75分的客户，由风险管理人员进行资料核实，通过电话调查、实地征信等方式进行进一步分析，由此来确定是否授信以及授信额度；55分以下的客户直接评分拒贷。由于客户资料的保密性，所获得数据相对不多，不便于用大数据量进行统计分析，故而抽取几个典型的现实案例，来验证该评分模型的有效性。
四、实际案例分析
案例：王女士，个体，法人，下面对她进行评分，具体结果见表4。实际情况：王女士因购买原材料需要申请贷款15万元，最终因其提供的联系人均与其为同一工作单位，风险管理人员以风险过于集中为由，批下实际额度为6万元。这个案例从一定程度上证明该模型有效。
篇（2）
二、现代判别法
（一）统计模型法。统计模型法是典型的定量评级法，根据中小企业信用数据，统计模型，计算其违约风险的大小常见的有Logit模型和Probit模型。1、Logit模型。Logit模型是通过一个取值为0和1之间的Logistic函数来进行二类模式分类。不要求数据满足正态分布，这是其最大优点；另外，自变量、因变量之间不是线性关系，模型如下：xk（k=1，2，…m）为信用风险影响变量（多为企业财务指标），ck（k=0，1，2，…，m）为技术系数，通过回归估计获得。回归值p∈（0，1）为中小企业信用风险分析的判别结果。如果p接近于0，则被判定为“差类”企业；若p接近于1，则被判定为“好类”企业。即p值离0越远，企业违约风险越小；反之，违约风险越大。2、Probit模型。Probit模型假定误差项服从标准正态分布，样本企业的债信质量得分也服从标准正态分布。Xi与B分别为解释变量与回归系数构成的向量；Yi*为样本公司有财务危机的倾向。当Yi*>0时，表示样本企业有债务危机倾向；当Yi*<0时，表示无债务危机倾向。统计模型确实可以凭借统计分析提供有参考价值的依据，比较容易在评级效果上取得一致性。但存在两点缺陷：①缺乏有力的理论基础支持区别函数中的权重及自变量。在信用评分模型中的权重及自变量通常只能维持短期的稳定状态，特别是当金融市场发生变化时，其他的财务比率也许在解释违约风险概率上容易造成预测模型的不稳定。②模型忽略了难以计量但又重要的因素，如借款人声誉。
（二）人工智能法。人工智能法主要包含专家系统和神经网络。1、专家系统。专家系统其实是模拟专家运用知识进行推理的计算机程序，将专家解决问题的推理过程再现从而成为专家的决策工具或为非专业决策者提供专业性建议。专家系统一般采用归纳推理法，分析一系列案例，发现其规律。归纳推理有两种途径：一是利用大量案例信息来发现规律的信息驱动型；二是利用先验模型指导来发现规律的意识模型驱动型。利用计算机的人工智能法大大降低了风险评估的难度，但是专家系统中知识的获取始终是瓶颈，极大地影响着专家系统在信用分析领域的应用前景。2、神经网络（PNN）。神经网络是一种具有模式识别能力、自组织、自适应、自学习特点的计算机制，该方法主要将知识编码用于整个权值网络，具有包容错误的能力，同时对数据的分布没有严格要求，也不必要详细表述自变量与因变量之间的函数关系。该模型原理是通过神经网络的分类功能进行信用风险分析的。首先找出影响分类的因素，作为PNN的输入量，然后通过有导师的或无导师的训练形成神经网络的信用风险分析模型，用于新样本的判别。
篇（3）
一、案例背景
2013年上半年，威扬国际贸易公司接到美国一家公司的订单，对方要求它提供价值45万美元的不锈钢餐具并指定了一家生产工厂。双方约定用货到付款的方式结算。然而，货到美国后，对方却迟迟没有按约定付款。威扬公司的负责人杨女士觉察到了异常，经过调查，发现对方有侵吞货物的行为。
情急之中，杨女士找到了南通贸促会法律部的负责人陈女士。陈女士建议杨女士在稳住对方的情况下，与对方补签一份带有仲裁条款的付款协议，然后立刻启动国际仲裁。美国公司觉察到杨女士的行动后，启动了破产程序，然而，相对于国际诉讼而言，国际仲裁简易程序裁决很快，三周内杨女士就拿到了有利于她的仲裁书并赶在美国公司被破产清算之前执行，查封了货物，挽回了损失。
该案例中，威扬公司遭遇了出口企业常常面临的典型风险，即出口信用风险。总结该笔业务中出口信用风险的形成原因及应对措施，对出口企业防范类似风险具有借鉴价值。
二、出口信用风险的内涵及其特点
（一）出口风险的内涵
关于风险的内涵，在理论界有三个不同的学派，分别为风险客观说、风险主观说、风险因素结合说。风险客观说学派强调风险的客观属性，认为风险是可以衡量的；风险主管学派强调风险的主观性，认为风险是一种不确定性，这种不确定性主要来自于主观方面；风险因素综合说认为“风险是每个主体与风险因素的结合体”。风险管理的关键是把握好风险的内涵，明确界定要管理的风险。这三个不同学派的观点对我们科学把握风险的含义都具有重要的启示。
国家标准化组织在其出版物《ISO31000 风险管理原则和方针》中将风险界定为“不确定性对目标的影响”并认为目标可以是多方面的，如财务目标、环境目标等，可以体现在不同的层次，如战略层次、项目层次、产品层次等。据此，出口风险是指出口过程中出口企业面临的不确定性因素对出口目标的影响。
出口风险类型的划分可以依据不同的标准。按照影响出口目标的不确定性因素的不同，出口风险可以划分为政治风险、经济风险、法律风险、客户风险、合同风险等，这些风险发生后可能导致的结果是相同的，即使出口企业不能按照合同规定收回货款。本文要研究的是由于客户因素造成的出口商难以收回货款的风险，即出口信用风险。
（二）出口信用风险的特点
本文所指的出口信用风险是指出口商签订了给予进口商商业信用的出口合同后，由于进口商自身的原因所导致的出口商无法按期按量收回货款的可能性。它是出口企业面临的多发性风险之一，也是出口企业收汇影响最大的风险之一。出口信用风险具有以下特点。
1. 普遍性
商务部下属的研究机构调研发现，68%的企业曾因贸易对方信用缺失而遭受损失，其中损害最严重的就是信用风险所造成的拖欠货款和合同违约。出口信用风险是出口企业普遍面临的风险，特别是中小型出口企业，一方面是中小企业在出口风险管理方面的投入和力量相对较弱，另一方面中小企业往往容易成为诈骗商的诈骗对象。因此，中小企业在出口过程中要强化风险意识。
2. 动态性
出口信用风险是指由于进口商信用因素所造成的出口商的收汇困难。而进口商的信用是动态变化的，特别是在合同履行期较长的情况下，进口商信用变化的可能性会更大。影响进口商信用的因素是多方面的，包括来自于进口商自身的因素、进口商之外的其他因素。因此，中小企业在出口风险管理过程中要体现动态管理的理念。
3. 可控性
出口信用风险的风险源是进口商的商业信用，当出口商采用商业信用的付款方式与进口商签订合同后，这种风险就会产生。因此，出口商可以通过交易对象的选择、合同条款的磋商及合同的履行各环节对出口信用风险进行全程控制。一位国际知名的反诈骗专家说过，“防止诈骗风险最有效的办法是不与诈骗商做交易”。可见，选择正确的交易对象是控制出口信用风险的关键。因此，中小出口企业应建立一套评估交易对象资信的机制。
三、基于流程的出口信用风险全程控制模式
（一）出口的三阶段
出口流程以合同为中心可以划分为三个阶段，即合同签订前的出口准备阶段，这一阶段的主要工作是寻找市场、选择客户；合同磋商与签订阶段，这一阶段的主要工作是与进口商磋商交易条款、签订正式合同；合同履行阶段，出口商的主要工作是严格按合同履行义务，同时也要注意督促进口商按照合同履行义务，在进口商不按照合同履行义务时适时采取相应救济措施。
（二）出口信用风险全程控制
由于进口商因素所造成的出口信用风险在以上出口的三个阶段都会发生，所以出口企业应结合各阶段出口信用风险的特点，采用风险全程控制的理念，确保按计划收汇。所谓出口信用风险全程控制，是指根据出口业务活动的流程，在明确出口信用风险产生机理的基础上，将流程各阶段的出口信用风险都纳入风险管理的对象中。出口三阶段的出口信用风险控制重点如下。
1. 出口准备阶段的风险控制
就中小型出口企业而言，本阶段的特点是急于寻找客户，特别是近期订单减少或在初次开拓一个新市场的情况下，选择客户时往往会放松风险意识，通过给对进口商有利的交易条件来争取客户。进口商在这一阶段也会刻意给出口商以完美的形象，让出口商相信自己从而放松对进口商的资信调查。因此，这一阶段出口商的风险意识相对薄弱，放松风险意识急于成交的结果是埋下引发出口信用风险的种子，而且这种由于选错交易对象引发的出口信用风险在后续阶段极难应对。因此，消除本阶段出口信用风险的主要措施是科学合理地评估交易对象的资信，平衡好客户资信和获取订单之间的矛盾。
从本文案例背景看，威扬公司同意美国进口商货到付款，这本身对进口商是一种非常有利的支付方式。但进口商不但不按约定货到付款，而且在威扬公司为了维护自身利益启动国际仲裁后试图通过启动破产程序来拒付货款。可见，威扬公司在客户选择阶段没有很好地把握好客户资信，导致一开始就面临了出口信用风险。
2. 出口合同磋商签订阶段的风险控制
出口合同磋商阶段的出口信用风险主要源自于不完善的合同条款，表现为出口合同中的某些条款对出口方不利，在合同中有没有相应的风险控制措施。出口合同中的条款主要有合同标的（包括品名、质量、包装、数量）、运输保险、价格、付款方式、检验索赔、不可抗力、争端解决办法等。这些条款都有可能被进口方用于实现自己的不良动机。例如，在质量条款方面设下陷阱，规定复杂的质量条款，使出口方难以做到完全按照合同规定的质量交货，从而达到骗取违约金、定金或其他所谓的损失赔偿费的目的；装运条款方面，规定过于紧张的交货期，出口商如果不充分考虑自己的货源、船源、资金、生产能力等实际情况，接受了过于紧张的交货期，会导致不能按时交货的风险，而在国际贸易中，卖方不能按时交货往往会承担比较大的风险。
从合同条款来看，对出口方而言，出口信用风险最大的风险源来自于出口商接受了对自己不利的支付条款。出口贸易中出口商可选用的支付方式主要有汇付、托收、信用证，其中信用证支付方式对出口方较有利，但因为信用证不利于进口方，出口方坚持采用此方式往往难以争取到客户。汇付方式包括预付货款和货到付款，其中货到付款对进口方最有利，也是出口方争取客户的最有效方式之一，但因为出口方承担的风险过大，采用此方式出口商必须有一套完善、有效的风险控制体系，而这对于中小型出口企业是难以做到的。因此，中小出口企业应避免采用货到付款的方式。
本文案例中，威扬公司同意支付条款采用货到付款的方式，合同中却没有规定进口方不按时付款应承担的责任等风险控制条款，进口商又是一家规模不大的公司，这一系列因素导致了威扬公司面临的风险转化为现实。
因此，在出易中，出口商与进口商要在平等互利的基础上签订合同，不要过分依靠牺牲自己的交易安全给进口商有利的交易条件来吸引客户。
3. 出口合同履行阶段的风险控制
出口合同履行是指出口合同签订后，进出口双方各自按照合同中的规定去履行自己的义务，主要包括出口商按照合同规定按时交货、进口商按时付款等。这一阶段出口商面临的出口信用风险包括三方面。一是由于进口商的原因导致出口商不能按时交货或不能按时获得付款，如进口商通过银行开立了内容复杂的信用证或包含有软条款的信用证，导致出口商无法利用信用证；二是出口商在合同中接受了出口商交货收到进口商控制的条款，如采用FOB术语出口，但没有规定进口商派船的时间及未按时派船应承担的责任；三是出口商已按合同履行完义务，但进口商找借口拒绝提货、拒绝付款。在实践中，进口商不按时付款时会有各种原因或找种种借口，如货物质量有问题、市场行情变化、资金紧张等，不管是什么样的借口，出口商都不能轻信。
在出口合同履行阶段，出口商首先要按照合同的规定履行自己应尽的义务，其次要密切关注进口商对合同义务的履行情况，出现进口商不按时履行义务的情况时，要查明对方的动机和原因，必要时要及时启动相应的风险救济措施。本案中威扬公司如果没有及时启动仲裁程序，损失就难以避免。
四、结论
风险全程控制模式是应对出口信用风险的一种有效方式，以出口合同为中心的把出口流程划分为三个阶段进行风险控制，在实践中具有较强的可操作性。本案中，威扬公司在选错交易对象、合同条款本身有风险的情况下，利用全程风险控制的理念，在合同履行阶段通过及时启动仲裁程序，避免了损失的进一步扩大，进一步说明了出口信用风险全程控制的重要性和有效性。实践中，如果把风险全程控制理念贯彻到出口流程的各环节，其对风险的防范作用会更加明显。
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篇（4）
摘 要：随着现代企业的发展、证券市场的日益成熟以及经济舞弊案件的增加，风险管理和内部控制已经逐渐成为现代企业经营管理架构的一个必要组成部分，是一个企业持续发展的机制与过程保证。而实践也逐步证明，内部控制体系的建立，需要沿着企业经营风险存在的路径设计才能有效保证企业的持续健康经营、财务安全和信息真实，其中的“风险评估”要素更是贯穿始终地联系风险管理和内部控制体系。本文首先回顾风险管理与内部控制意义和联系，引出对基于风险管理框架下的内部控制的分析。然后抽取企业经营风险中的一角——信用风险来具体分析风险对企业带来的价值损害。针对信用风险的后果和控制，以实务中“中钢集团与山西中宇之间40亿财务黑洞”的交易业务为分析案例，先是就案例层面介绍信用风险的危害覆盖面和牵连性，以案例所在环境论述其内部控制应该如何基于信用风险的管理而设计和执行；再以案例中的教训回归整个组织层面，简单给出了企业关于风险管理框架下的内部控制体系建立的相应建议。
关键词 ：经营风险；风险评估；风险管理；信用风险；价值损害；预付款模式；内部控制
中图分类号：F230文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）25-0169-03
当市场经济进入中国后，国内各种类型的企业蓬勃发展，一夜春笋的蔓延之势从实体产业到虚拟金融，利益最大化、企业价值最大化以及股东财富最大化等，这些经营目标几乎是每个企业逐鹿商海的标杆。风险，也就是企业的经营风险，必然是如影相随的，那么在实现价值创造的过程中，从我国国情来看，权责发生制下，“一手交钱一手交货”的模式已少见，资金的时间价值和机会成本受到空前的关注，但企业的生产运营模式较西方发达国家还不够精细化、规范化，总体的盈利模式较为粗放地趋向“以此养彼”、“滚动盈利”，甚至“空手套白狼”的运营模式，因此资金流的周转和回笼对于我国大多数企业而言显得，尤为至关重要，一旦在主营业务的交易过程中，受到资金侵占而导致现金流断裂，这种风险的损害程度对企业几乎有着“生死一朝夕”的影响。所以，我国企业针对信用风险所作出的管理和控制，是其业务可持续健康运营的关键之一。
实务中，信用风险就是指企业间产生垫付和赊欠交易协议后，协议“言出不行”带来的价值损失和连带后果。随着企业交易规模的增大、交易间的牵连逾紧，这种价值损失的经济后果也愈发严重，资金或存货因信用协议崩毁而受到预期以外的侵占后，影响范围可以从降低毛利，到拖累上下游交易，到连累同期业务，甚至拖垮整个企业。在风险管理框架下的内部控制既体现内部控制从上到下的贯彻执行，也强调内部控制从下到上参与设计、反馈意见以及“倒逼”机制。内控的执行过程也是沿着风险的流向实施的，为风险信息的收集与披露带来了极大的便利，所以说，风险是内控设计与执行的关键导向，而内部控制执行的基本作用和根本目的也是控制风险。那么针对信用风险的路径，企业内部控制体系应该如何设计和展开执行呢？下面，我们结合央企中国中钢集团（以下简称中钢集团）与山西民营企业山西中宇钢铁有限公司（以下简称山西中宇）在两年间数比交易所形成的巨额资金往来的例子，简单分析一下基于信用风险的内部控制应该怎么样展开。
案例简述：中钢集团是国务院国有资产监督管理委员会管理的中央企业，是一家以铁矿石贸易为主要业务的公司，每年数千万吨的铁矿石贸易是其收益的主要来源。山西中宇是一家注册资本仅2000万元的山西省临汾市曲沃县高县镇的一家主营钢铁产销的民营企业。然而就在这样的背景下，中钢集团从2007年就开始和山西中宇进行贸易往来，并在当年5月一口气签订长达5年包销合作协议。协议源自中钢听信山西中宇给出“每月20万吨”喜人产量，就这样，通过预付款项的渠道，钢铁贸易商中钢集团就将自己与民营钢厂山西中宇绑在了一起。然而，协议几乎一直无法如期实现，山西中宇的产能一直处于困境，拖延减产交付却仍收取预付款。截止2008年3月，在不到一年的时间里，山西中宇向中钢集团累计发货仅28亿元，而中钢集团共计向山西中宇付款则超过54亿元！截止2009年底，占用资金巨额已达38亿元，算上中钢集团为救助山西中宇而通过委托方收购中宇股权所支付的资金，这笔烂账已经攀至40亿元。这个巨大的“黑洞”不仅使中钢集团计划三年的上市计划陷入停滞，中钢的其他项目也因此而运营资金不足，导致利润不断下滑，最后，中钢集团不得已从世界500强354名一下子跌出，兵败如山倒于民营钢铁企业山西中宇。
案例中，中钢集团在山西中宇这个泥洼中的越陷越深是否真的无法避免呢？我们不妨回到这项业务的第一笔交易的开端，分析一下当时的背景及内外部环境：过去十年间，中国钢铁行业是重工业中利润率并不高的行业，中钢集团受持股于国资委，从事经济技术合作，虽有兴盛之时，但利润增速已经在逐步放缓，中钢集团曾一度拿不到大型钢企的外包业务，大部分的客户都是民营中小型企业，因为只有缺乏资金实力和融资困难的中小型民营企业才愿意把钢材包销给中钢。处于如此薄弱参差的客户环境下，各种风险是一触即发的，但中钢集团对此的态度则非常消极，公司治理倾向于“人治”，对于当时有合作倾向的山西中宇、河北纵横等这样的民营企业，对其公司治理情况、管理层品行、生产经营能力以及财务状况的考察流于形式，管理层在做决策前几乎对上述方面不作关注，在未经董事会的批准下，为了表面的可观盈利铤而走险，签下和山西中宇的相关交易。这种典型的管理层逾越内部控制的做法更反映出中钢的内部控制环境相当粗糙，当时对外公布的组织架构图更让我们看到，中钢内设的审计监察部的报告路径是先向经营管理层报告，再到达董事会和监事会，这让内审部门和内部控制体系几乎是流于形式。反观当时的山西中宇，一直处于边建设边生产边开拓市场的状态下，诸多手续不齐全，环境评价未通过、排污许可不达标。同时其用于生产的很多新建设备质量并不好，高炉中很多设备不配套，高炉耗材超标运行。中宇生产所需要的铁矿石几乎全部依靠从连云港、天津港运输而来，产品的综合成本与沿海钢企相比，还要贵100元/吨。它还从开始经营就两头欠债，既向原材料供应商赊账，还要求下游客户打预付款。如此“二等残废”的民营企业居然能这么轻而易举地就一步步大量占据央企中钢集团资金，可见，在协议签订前后，中钢集团对于这笔交易的风险评估、控制活动、信息沟通和监督都是无效的，几乎可以说每一步都是架空的。从这样的内外背景看来，其实，中钢集团的这次“泥足深陷”是由第一笔垫付资金信用风险和随后的财务风险所造成的连环巨大价值损害，但这些风险本该可以相应的内部控制程序管理和控制的。
COSO于1992年颁布了一个具有全面性、有效性和普遍原则的内部控制框架，受到世界上很多组织的称赞并接受，我国的《企业内部控制基本规范》也是以此为向导编制。根据COSO框架，基本规范将内部控制的要素归纳为内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督五大方面。。
在此，我们可以对于像案例中包含信用风险的应收预付账款业务的控制流程具体展开。首先，在确定该项业务交易，尤其是期限较长且金额巨大的合作伙伴前，必须根据企业自身的控制目标和承受能力来全面系统、持续地收集相关信息，包括候选合作伙伴的生产运营能力、实际财务状况（包括盈利质量和能力以及偿债能力）、管理层诚信和长期信用状况，结合业务行情等实际情况来进行风险评估，全面如实上报董事局后确定合作伙伴。在业务签订的款项、金额额度、项目寿命、附加条件以及授信程度等方面，要明确不相容职务的授权审批层级，不能仅由某一管理层包揽。在项目签订后，控制工作也不能松懈，要在业务交易的整个协议寿命中如期对预算、运营和绩效等进行考核分析，明确风险预警标准。最后面对交易中涉及的所有工作管理人员，要保持信息的畅通，以便必要沟通或检举舞弊可以得到保障。时刻保持对风险信息的警惕和应急预案的处理是贯穿整项业务交易始终的，这样可做到一路高效地完成业务交易甚至拨乱返正。
案例实务中，既然企业的大多数风险都是暴露在业务流程中的，那么通过业务流程的梳理和控制是可以管理这些风险的，这时的风险管理控制方案则落实到内部控制上了。在铁矿钢材贸易中，预付款模式是广泛被钢厂和贸易商采用的，主要用于对贸易商合同的约束，有时贸易商也能获得一定优惠。纵观行情，既然预付款的模式在业内如此盛行常见，当中必定隐含着较大的信用风险以及连带的财务风险，则对于这种常见的高风险交易类型，内部控制应该关注重要业务事项和高风险领域。中钢集团作为钢铁行业的央企很是应该也必须对这种交易类型制定全面合理可执行的、针对企业内对外预付款交易的控制程序，从性质和金额上，将对应的内控程序严格贯穿于该项交易。面对“20亿换100多亿年销售收入”的大馅饼，中钢集团的管理层不应该只顾唯利是图的草率签下协议，面对期限为5年、第一笔预付款就达20亿的交易，中钢集团应该对山西中宇的生产运营能力、过往市场交易和综合财务状况进行实地观察和调研。其实只要中钢集团稍加调查，就能察觉与山西中宇的垫款交易是一笔危险的生意，随时会发生巨额呆账并引发牵连的经营风险和财务风险。2006年4月，山西中宇的前身山西宇晋曽遭国家税务总局处罚，自2002年1月至2005年3月，山西宇晋与其大股东投资的另一家企业山西宇进铸造冶炼公司交易，通过虚开发票和隐瞒销售收入逃缴税款，国家税务总局要求补税6.31亿元，罚款1.4亿元，加收滞纳金3.82亿元，合计11.53亿元。如果能实地调查，诸如手续不全、设备劣质、成本高企和管理不善等严重不良状况也必定是显而易见的，这样中钢就不会作出如此危险的交易决策。与此同时，中钢集团内部应该对一定额度的交易的授权和监督作出明确的规定和反馈，制造良好的控制环境，董事局的决策和内审部门的执行不能流于形式。在整个国内钢铁行业中，都知道预付款模式虽然可以获取比较优惠的价格，但也都默认预付款一般不能超过钢材产品的价格。而中钢一口气付出的20亿元，是风险非常大的做法，不禁让人怀疑是管理层当局为了当期利润而可能已经跳过董事局或凌驾于内部控制之上了。即便是交易签订后，中钢集团也也可以通过内部控制体系来及时拨乱返正，而不是泥足深陷，任由资金像滚雪球那样不断被侵占以致成为中钢集团的一大“毒瘤”。中钢集团应该有风险意识，保持内外信息的沟通，接受内部监督的评价，对每一阶段的单笔交易都进行预算控制和盈利反馈，制定与之相对应的应急预案。
随着经济全球化的不断发展和我国经济的快速增长，现代企业，哪怕是央企，也同样在复杂的市场环境下面临各种日益趋增的各种风险，市场化程度越高，企业风险的表现和影响就越普遍。如今，事过境迁，但中钢集团必须前事不忘后事之师，反省自身，不仅仅在信用风险的相关业务上，而是在企业整个经营层面上，应该如何建立风险意识，一改当初内部控制严重失效的巨大缺陷，从人、物、资金及信息方面重点加强内控管理。完善用人制度，加强人力资源管理；严格执行财产保全控制，确保企业资产完整和利润最大化；严格资金授权批准制度，认真执行企业制定的各项管理制度；确保会计信息及其他管理信息的真实可靠；推行全面预算管理，完善内部审计的独立监督作用。
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篇（5）
在全球金融危机的阴影下，随着国际市场需求进一步萎缩，一些企业为争夺市场可能置出口收汇风险于不顾冒险签约出口。再加上国际市场原油、钢铁、黄金、铜等大宗商品价格暴跌，导致国外买方收货付款意愿陡降、买方违约风险急剧升高。部分国家和地区的信贷紧缩也加大了这些企业拖欠货款甚至赖账的风险，同时大量出口企业还将直接面对海外买家的破产危机。下面一则案例就很典型：
2008年11月10日，美国第二大电器产品零售连锁店――电路城(Circuit City)向美国弗吉尼亚州里士满法庭申请破产保护。电路城在全球15个国家拥有7500个电子产品供货商，破产消息让许多企业措手不及，已出口的货物无法收汇几成定局。而此时，我国一家公司却在信用保险的掩护下从容脱身，顺利收到电路城的最后一笔523万美元货款。据了解，2007年次贷危机爆发后，中国信用保险公司始终密切跟踪电路城的信用异动迹象。随着该公司财务状况恶化以及公司高层频频变动，中国信用保险公司判断电路城破产风险及违约概率显著上升，随后在近一年里逐步指导投保企业将对电路城的出口规模从3200万美元降为零。2008年10月以来，中国信用保险公司不断敦促投保企业关注电路城信用风险，尽快收回尾款。最终，收汇比合同约定的买方付款时间提前13―18天，比电路城申请破产的日期提前了10天，使投保企业成功避免了重大损失。
二、购买出口信用保险的重要性
出口信用保险是各国政府为提高本国产品的国际竞争力,以国家财政为后盾,为企业在出口贸易、对外投资和对外工程承包等经济活动中提供风险保障的一项特殊的政策性支持措施。通过国家设立的出口信用保险机构承保企业的收汇风险,补偿企业的收汇损失,可以保障企业经营的稳定性、安全性,使企业可以运用更加灵活的贸易手段参与国际竞争,不断开拓新客户、占领新市场。企业购买或投保出口信用保险可以给出口企业带来的利益包括：
1.出口贸易收汇有安全保障。出口信用保险使企业出口贸易损失发生时给予经济补偿，维护出口企业和银行权益，避免呆坏账发生，保证出口企业和银行业务稳健运行。
2008年受全球金融危机影响，许多欧美买家都出现破产、拖欠货款甚至赖账现象，我出口企业收汇风险日渐增高。2008年1―10月，中国信保积极发挥风险保障职能，及时向出口企业支付赔款5993.2万美元，同比增长63.5%,投保信用险能让收汇安全获得保障。伴随我国外贸“盘子”越来越大，出口企业因海外买家财务状况恶化而受损的案例屡见不鲜，当前金融危机加剧了这一趋向，亟须有效利用信用险保障机制，提高企业抗风险能力。
2.有出口信用保险保障，出口商可以放心地采用更灵活的结算方式，开拓新市场，扩大业务量，从而使企业市场竞争能力更强，开拓国际贸易市场更大胆。例如，辽宁省某上市公司接触了一个欧洲的毛织品买家，对方提出采取赊销的结算方式，订单为300多万美元。由于受金融危机的影响，该上市公司对买家心里没底，于是请中国信保协助调查买家资信。中国信保迅速提供相关服务使其吃上了“定心丸”，目前该合同执行顺利，回款情况良好，仅这一笔交易就能够实现利润约150万元人民币。
3．出口信用保险可以为企业获得出口信贷融资提供便利。资金短缺、融资困难是企业共同的难题，在投保出口信用保险后，收汇风险显著降低，融资银行才愿意提供资金融通。当前制约中小企业发展和外贸规模的一个重要因素是资金不足。国家虽然鼓励本国的银行对本国出口商或外国进口商(或其银行),提供融资便利。但是由于中小企业的财力不足使得这种贷款往往风险较高,除了以信用证支付的以外,银行一般不愿意提供贷款。这样一来就严重地制约了中小型外贸企业的发展。但是在出口信用保险的配合下,银行放贷的风险大大降低。
4.有助于企业自身信用评级和信用管理水平的提高。
在当前席卷全球的经济危机中，信用评级具有更加特殊的意义。它既是整个社会信用体系建设的重要组成部分，又是企业的信用身份证。较高的信用级别体现了企业的信用水平和履约能力，可以帮助企业在危机中寻觅更多的商业机会，降低融资成本，获得更为广泛的信用资源和长久的经济利益，有助于企业健康、快速地发展。同时，出口信用保险有利于出口商获得多方面的信息咨询服务，加强信用风险管理，事先避免和防范损失发生。由此将有力推进整个行业信用体系建设的进程，对扩大内需、转变行业增长方式、促进行业和谐发展产生积极的作用。
2008年，中国出口信用保险公司建立了以数理技术为基础的信用风险评价系统―SinoRating信用评级，对信用风险进行更为精确的度量。SinoRating最大程度地汲取了中国信保多年的承保经验及丰富的贸易链群体风险评价手段，运用定性分析与定量分析相结合、外部因素与内部因素相结合、静态分析与动态分析相结合、历史因素与趋势预测相结合的方法，既强调了信用评级标准的一致性和科学性，又兼顾了评级指标的可操作性和评级模型的适用性，从本质上揭示信用主体的信用风险。同时，中国信保还拥有容量巨大的信用风险信息数据库，其中包括国家风险分析数据、海外区域和行业的风险报告、600多万家中国企业信息、50多万家境外企业信息以及全球企业贸易保险的数据信息。
三、出口企业如何投保出口信用保险
出口信用保险一般可分为短期出口信用保险和中长期出口信用保险,下面以短期出口信用保险为例介绍如何办理出口信用保险。短期出口信用保险一般情况下是保障信用期限在一年以内的出口收汇风险。适用于出口企业从事以信用证（L/C）、付款交单（D/P）、承兑交单（D/A）、赊销（OA）结算方式自中国出口或转口的贸易。它承保的商业风险,一般来说由破产、无力偿付债务、拖欠等其它商业风险造成损失的最高赔偿比例为90%,由买方拒收货物所造成损失的最高赔偿比例为80%。
1.申请投保。填写《短期出口信用保险综合险投保单》一式三份，把本出口企业的名称、地址、投保范围、出口情况、适保范围内的买方清单及其他需要说明的情况填写清楚后，企业法人签章，向保险公司申请投保出口信用保险。
2.申请限额。在接到保险公司承保并签发的《短期出口信用保险综合险保险单》后，应就本保单适用范围出口的每一家尽早向本公司书面申请信用限额，并填写《短期出口信用综合险买方信用限额申请表》一式三联，按表内的要求，把买家的情况，双方贸易条件以及本企业所需的限额如实填写清楚，为本企业在适保范围内的全部海外新旧买家申请信用限额。
3.申报出口。保险公司通过《短期出口信用综合险买方信用限额审批单》批复限额，每批出货后，十五天内（或每月十号前）逐批填写《短期出口信用综合险出口申报单》（或《短期出口信用保险综合险出口月申报表及保费计算书》）一式三份，按表中之要求，把出口的情况如实清楚填写，供保险公司计收保险费。对于未在规定时间内申报的出口，保险公司有权要求补报。但若补报的出口已经发生损失或可能引起损失的事件已经发生，本公司有权拒绝接受补报。如有故意不报或严重漏报或误报情况，本公司对已申报出口所发生的损失，有权拒绝承担责任。
4．缴纳保险费。在收到保险公司发出的“保险费发票”及有关托收单据的日期起十日内应缴付保险费。如未在规定期限内交付保险费，本公司对申报的有关出口，不负赔偿责任；如超过规定期限二个月仍未交付保险费，本公司有权终止保单，已收的保险费概不退还。本公司每个月按您的申报和报单薄明细表列明的费率，计算应交的保险费。 保险费率如需调整，本公司将书面通知您，通知发出后第二个月出口的货物，保险费按新费率计算。
5．填报可损。出货后，买方己破产或无力偿付债务、买方己提出拒绝收货及付款、买方逾期三个月未付或末付清货款或者发生本公司承保的政治风险项下的事件，应在十天内向保险公司填报《短期出口信用保险可能损失通知书》。要清楚简述案情，并在赔偿等待其间，努力催收货款，密切与保险公司联系，及时告之追讨或处理的进程和结果。
6．索赔损失。收不到货款且追讨无效，保险条款规定的赔偿等待期届满，应尽快以书面的形式向保险公司提出索赔，并填写《短期出口信用保险索赔申请书》，同时，齐全、真实地提供"申请书"列明的所需单证（包括贸易合同、提单、出口报关单、发票、装箱单、汇票、买卖双 方往来函电、《信用限额审批单》、出口申报表和本公司要求的其他资料）。 对因买方无力偿付债务所致损失的索赔，保险公司在证实买方破产或丧失偿付能力后尽快赔付；对其它原因所致损失的索赔，保险公司在规定的赔偿等待期满后，尽快赔付。对买方无力偿付债务引起的损失，如未在买方被宣告破产或丧失偿付能力后一个月内提出索赔，对其它原因引起的损失，未在赔偿等待期满后两个月内提出索赔，又未提出充分理由，保险公司对您的索赔有权拒绝受理。保险公司对保险责任范围内的损失，分别按保单明细表所列商业信用风和政治风险所致损失的赔偿百分比赔偿。但赔偿以不超过本公司批准买方信用限额或被保险人自行掌握信用限额的上述百分比为限。
7．权益转让。获悉保险公司的赔偿通知后，须出具《赔款收据及权益转让书》（中英文各一份）和中英文的《追讨委托书》。 如果买方逾期三个月未付或未付清货款，可在报“可能损失通知书”时同意委托保险公司先追讨，需提供该案的合同、提单、发票、贸易双方往来函电及中英文《追讨委托书》。
参考文献：
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[2]应晓红. 运用出口信用风险控制企业出口风险[J].浙江水利水电专科学校学报，2008年3月.
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[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.25.103
1 供应链金融风险分类
1.1 信用风险
通常来说银行的信用风险，具体是指向银行贷款的个人或者实行交易的人由于某些原因造成的违约进一步对银行造成的损失风险。在供应链融资中信用风险排在首位。从另外的角度分析，供应链融资本身就是一种较为特殊的用于加强管理信用风险的技术。在传统授信中银行实施的担保业务包括抵押授信、信用授信以及保证担保授信三种。而要求存在第三方的是保证担保授信，而信用担保要求企业具备一定的实力、规模和大量资金。一般来说，中小企业是无法轻易得到这两种形式的授信，但是供应链金融业务具体面向中小企业，所以银行必须分析中小企业的信用风险。
很多中小企业都具备下列特点：第一，无法充分披露信息，这样就增加了评估企业贷款信用的难度。第二，没有根据比例对授信成本收益进行分配。第三，中小企业相较于大型企业来说拥有更高的非系统风险系数，很多中小企业缺少完善的结构，决策带有随意性，非常依赖个别客户，造成他们出现了很大的波动性。
1.2 操作风险
由于企业内部缺少完善的政策、人为失误或者内部失控等原因而导致银行出现损失问题，这些损失包括与风险相关的全部支出费用。在对授信调查的过程中，具体操作风险就是人员因素，在供应链融资中企业的交易信息是关键根据，控制风险中的目标便是交易过程中的物流和现金流。所以，调查授信的人员需要具备良好的专业素质，这样才可以有效避免疏漏和误判。 在设计操作模式时，最关键的是对设计流程积极完善，避免操作风险的出现，同时供应链融资必须对授信支持资产严格控制。
在审批融资过程中，最关键的是对操作风险有效提防，具体包括人员形成的风险、系统风险和流程风险。
在供应链融资中，对物流和资金流有效控制的中心是授信后管理和出账管理，尤其是预付业务和存货业务，频繁进行操作也是产生风险的主要原因。在不同的融资产品中，操作风险会通过各种形式积极表现，银行一定按照实际情况进行整体分析。比如，在应收账款融资中，应收账款质押要求三方比例配合，这样就形成了复杂的业务流程，对应的也会增加操作风险。
1.3 市场风险
所谓市场风险，本质上是由于利率、股票、汇率等随着市场的变化而出现的改变，进一步对银行造成的风险。在供应链金融中，银行的收款风险具体是由市场风险与生产风险导致的。而供应链金融将控制货物权作为基础，这样就极易造成市场风险。因为商业银行向中小企业发放贷款时以控制货物权作为担保，所以货物的市场价值极容易对市场风险造成影响。在供应链金融业务中，标准仓单抵押的东西通常是农产品，而季节、国内外需求和国际市场将会使这些农产品出现价格波动。所以，企业频繁变化的价格，进一步对授信额度与质押率造成了影响。
2 供应链金融风险评估
供应链金融风险评估的重点是建立评估指标体系与评判标准以及明确指标权重并且实行一致性检验。
2.1 建立评估指标体系和评判标准
通过识别供应链金融风险，可以科学建立融资风险评估体系，例如存货质押融资的供应链金融风险评估指标体系，具体包括系统风险和非系统风险，其中系统风险包括宏观和行业系统风险以及供应链系统风险，而非系统风险包括信用风险、变现担保物风险以及操作风险。
在评估供应链金融风险的过程中，一线的评估人员应当联系现场调查、历史资料数据，并且尽可能利用一些定量的分析工作实施综合评估。在评估过程中，一些能够采用定量公式进行衡量的指标，则尽可能进行定量评估。通过数据计算这些定量指标之后，就能够设置合理的规则明确不同评分相应的范围。之后在具体评分上映射指标的定量数值。而无法定量的则利用打分方法。在这我们可以利用7级评分方法，就是每一个需要衡量评估的指标，最终按照其风险情况划分为7个等级：风险很大1分、大2分、较大3分、一般4分、较小5分、小6分、很小7分。之后，可以联系事前确定的每一指标的权重加强平均分值，获得具体业务最后的评分结果，这一结构可以在标准的评级上映射。
由于供应链金融体现出的过程性与典型动态性，评估融资分值也必须是动态的。这就需要监管方与评估人在贷款期间，联系业务的变化动态对评估分值积极调整，以便准确对风险进行警示。
2.2 明确评估指标权重并且实行一致性检验
确定供应链金融风险评估指标权重可以采取德尔裴法实行专家打分，也就是邀请专家分别估计出各个因素的权重，之后平均求出不同专家的估计并且得到各个指标的最终权重。具体步骤见下：
第一，建立判断矩阵。在供应链金融风险评估指标体系中，设计上一层指标A是准则，支配的下一层指标是B1，B2，…，Bn，各个元素对于准则A相对重要性即权重斡能够利用标准法赋值。针对准则A，比较n个元素之间相对重要性获得一个两两对比的判断矩阵：
C=（bij）mun
第二，计算相对权重。供应链金融风险评估指标体系中元素B1，B2，…，Bn，针对准则A的相对权重w1，w2，…，wn，可以得到向量形式W=（B1，B2，…，Bn）T。对于设计权重，通常利用几何平均法，先按列相乘A元素得到新向量，之后把其每个分量开n次方，再把得到的向量归一化之后就能够得到向量公式：
i=l，2，…，n。也可以利用和法，特征根法等。
第三，一致性检验。要想判断上述矩阵与权重是否科学，需要实施一致性检验。具体过程：相乘判断矩阵与权重系数获得矩阵CW；再求出矩阵最大特征根；之后带人公式 获得一致性检验指标 ；按照平均随机一致性指标查出R.I数值；最后采用公式C.R=C.I/R.L获得一致性比例C.R的数值。当C.R
3 案例分析
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美国花旗银行主席及总裁沃尔特威斯顿有一句名言：“银行家从事的是管理风险的行业。”这在一定程度上道出了银行风险管理的重要性。
随着银行间竞争的日趋激烈、银行业务范围的不断拓宽和规模的不断膨胀，银行面临的风险也日趋多样化与复杂化，某些高风险业务所带来的风险有可能在转瞬间葬送整个银行。然而作为经济的核心，金融大厦的坍塌会造成整个国民经济，乃至世界经济的动荡。
当前，如何把握风险与利润、风险与发展之间的平衡，使银行既不承受过大的风险，又能保持适当的发展，是每个处在新的竞争环境中的银行经营者必须深思的问题。
尽管近年来由于风险管理不善致使银行经营失败的情况频频发生，然而也不乏在风险管理方面表现出色的银行。就让我们走进这些中外银行，分享它们的成功经验。
一、巴克莱银行的风险管理
巴克莱银行是英国的四大银行之一，在英国设有2100多家分行，在全球60多个国家经营业务。近十几年以来，巴克莱银行十分注重不断拓展其业务的广度和深度，资产和业务规模不断扩大。在巴克莱银行各项业务快速拓展的过程中，成功的风险管理为其提供了有力保证。
(一)构造风险管理系统——结构清晰，权责明确
与大多数西方国家银行一样，巴克莱银行具有较为完善的风险管理系统。不仅如此，在这一系统内，对风险的管理分工非常明确，而且职责清晰。具体来说，董事会负责内部控制系统的有效性；业务条线负责人负责识别和管理业务线条的风险；风险总监负责进行风险管理和控制；分类风险主管及其团队负责风险控制框架的建立与监控；业务风险团队负责协助业务条线负责人识别并管理其总体业务风险；内部审计独立地检查风险管理和内部控制环境。完善清晰的结构与权责明确的分工为防范风险布下了天罗地网，为巴克莱银行成功进行风险管理奠定了坚实的基础。
(二)运用风险偏好体系——保证业绩，控制风险自20世纪90年代中期以来，巴克莱银行一直在内部使用风险偏好体系。风险偏好体系的具体方法是，通过未来三年的业务规划，估计收益波动的可能性及实现这些业务规划的资本需求，将这些与目标资本比率、红利等因素相对比，并将这些结果转化为每个主要业务板块规划的风险容量。风险偏好的数值要通过估计集团对宏观经济事件的敏感性来进行验证(这种估计是利用压力测试和情景模拟来完成的)。巴克莱银行集团信用风险总监安德鲁·布鲁斯认为，巴克莱银行风险管理成功的最主要原因就是最近十几年来通过建立风险偏好体系，加强限额管理，强化了经济资本在集团内部的运用。而风险偏好体系的运用也是国际活跃的银行风险管理成功的普遍经验。
(三)加强信用风险管理——手段先进，数据充分
与其他银行一样，信用风险是巴克莱银行最大的风险。据统计，巴克莱银行大约有三分之二的经济资本被配置到各业务条线的信用风险上。对于信用风险的管理，巴克莱银行主要利用五步风险管理程序(即指导、评估、控制、报告、管理和分析)以及基于COSO的内部控制体系来进行。巴克莱银行的内部风险管理体系较为成熟，主要利用自己的历史数据和其他外部信息，通过银行内部风险评级系统来对借贷者、交易对手以及零售客户进行评级。与此同时，巴克莱也采用一些外部开发的模型和评级工具，当然这些外部开发的模型及评级工具必须经过巴克莱银行的相关验证。
二、民生银行的风险管理
民生银行是我国股份制商业银行，成立于1996年。在我国四大商业银行的不良贷款“野火烧不尽，春风吹又生”的今天，民生银行却探索出了一条成功的风险管理道路。下面我们就来看看民生银行如何应对日益多样化的信用风险。
(一)重视贷前调查——充分检验，防范风险
民生银行广州分行是广州地区唯一实行“预授信申报公示”制度的银行。当年广东南海华光集团骗贷屡屡得逞，“洗劫”了广州数家银行近74亿元人民币。然而该集团存在的风险却无法逃过民生银行的火眼金睛。
南海华光集团曾向民生银行广州分行申请了5000万元人民币的授信额度，当广州分行收到南海华光集团的有关资料后，立即进入其受理贷款申请的检测达标通道，这第一道关卡就是大名鼎鼎的“预授信申报公示”。预授信申报公示制度是广州分行2002年上半年刚刚推出的新制度，目的就是为化解一些常见的由于信息不对称而导致的风险。其实这套制度的原理非常简单，就是当银行接到授信申请时，在银行内部网站上将南海华光集团的有关材料进行为期7日的“公示”，广而告之，广泛征求意见，听取群众的呼声。预授信制度不但大大节省了支行具体经办人员实地贷前调查的工作量，而且使调查渠道更为广泛、通达，使授信通道更为透明、民主、公开，很难出现漏网之鱼，为自身保护提供了安全绿色屏障。南海华光集团的申请也正是在公示期间，由于该行员工们陆续提供的华光集团的相关信息显示出其众多漏洞，经有关部门认真分析核实后，而被多票否决，实现了防患风险于未然。
(二)加强贷后检查——重视结果，更重过程
尽管贷前调查与贷中审查至关重要，但并不意味着款项贷出后就“一劳永逸”，贷后管理也绝对不可小觑。民生银行杭州分行主管风险控制的副行长赵继臣说，在杭州分行，风险控制高于业务发展。银行不良资产反映的是结果，但产生却是在过程，因此对于分行来讲，过程控制重于结果控制，注重贷后管理是保证信贷资产质量的基础和关键。
杭州分行曾为杭州某企业贷款400万元人民币，然而该企业的两幢房产早在2003年9月就被法院查封，分行信贷资产的安全受到严重威胁。于是分行组织相关人员多次与借款人、保证人联系，制订清收措施。经过各项艰苦努力的工作和与当事人谈判，终于在贷款到期前一天全额收回了400万元贷款的本息。
另外，在对湖州某集团有限公司的续授信现场检查中发现，该公司在生产经营、销售渠道及财务等方面均存在问题，检查人员随即向分行贷审会提出了不能给予其续授信的理由，果断退出，避免了后来其他贷款行因来不及收贷而最终采取法律补救手段情况的发生。检查过程中，杭州分行还了解到安吉某经济技术开发总公司存在的资产流动性风险，分行配合支行几次到安吉，与企业和政府联系落实分期还款计划，并积极争取到了总行的支持，分三期收回了全部贷款本息。可见在贷款业务中，过程控制至关重要。杭州分行正是通过贷后管理，及时发现存在的问题，将风险“扼杀于摇篮中”。
(三)培养风险意识——认识到位，团结一心
民生银行的一位领导曾说过，“银行经营同质化趋势很强，民生银行能够取得比较好的成绩，靠的是员工们工作拼搏、热情、坚韧、执着。”是什么力量鼓舞激励着民生员工?我们应该看到，民生银行尤为注重员工队伍业务培训、案例教育和警示教育工作，通过多样化、实用化、层次化的培训方式，生动活泼地为员工的实际工作注入了新鲜活力，大大强化了员工的风险防范意识，规范了他们的业务操作，对真正做到按章办事起到了积极的促进作用。
正所谓意识决定行动，有了正确的积极的思想做后盾，才有了广大员工在风险防范方面更强的行动力。在高度风险意识熏陶下，风险防范观念深入到了每一位民生银行员工的内心，使风险防范成为一种自觉的意识，成为民生企业文化的重要灵魂。
三、加强信用风险管理——中外银行成功案例带来的启迪
(一)保证风险管理部门的独立性
保证风险管理部门的独立性是有效实现风险管理的前提。外资银行大多具备独立的内部监督机制，其内部监督部门直接对董事会负责并实行垂直管理。分支机构的内部监督部门往往与本级机构相互独立，或者在分支机构不设内部监督部门，内部监督的职责直接由总行的内部监督部门实施。
巴克莱银行的风险管理系统结构清晰，权责明确，是外资银行成熟风险管理系统的典型。再来看民生银行的风险管理体系。2004年，民生银行华北、华东和华南授信评审中心——风险管理的核心机构，分别在北京、上海和深圳成立。评审人员“直系”隶属于总行，是总行的“嫡亲”，而与分行没有任何血缘——人事和经济利益联系，这使得总分行之间实现了真正意义的“审贷分离”，从制度上避免了由基层行领导者的长官意志可能带来的授信业务经营性风险。实践表明，民生银行的独立评审与区域授信评审中tk，等制度非常成功。
(二)完善风险管理规章制度
完善操作规章制度是银行有效进行风险管理的保证。银行业务人员由于受自身素质和外界条件的影响，如果没有相应的制度和规范约束，在进行风险评价和判定时，难免会带有个人倾向，造成判定结果有失公正。通过建立严格的操作规程和严密的规章制度，能够使银行员工避免主观主义和随意性，做到公正、合理地判定风险。
巴克莱银行作为一家拥有三百多年历史的老牌银行，风险管理规章制度十分完善与周密。在民生银行，各项内控制度建设也紧随业务的发展步步推进。一笔信贷业务，从贷前调查到评审，从放款到贷后管理，直至最后的责任追究，分行都建立起了一套严密的制度，防患于未然。
(三)加强商业银行信用评级体系建设
建立与完善信用评级体系是商业银行防范风险的重要举措。信用评级体系往往独立于信贷和审批部门的信用管理部门，肩负着对客户的信用调查、征信、信用档案管理、信用记录监控等职能。信用管理部门在授信前做出的客户信用分析报告，是银行的信贷决策机构决定能否给予授信的依据之一，在授信后定期向信贷部门和风险管理部门做出的信用监控报告，更是银行衡量信用风险大小的重要指标。
巴克莱银行经过长期发展，其内部信用评级体系已经较为成熟，并且拥有较为充分的历史数据，为其测量与防范信用风险提供了保障。在我国，尽管银行信用评级体系与发达国家尚存在差距，但也在不断发展与完善。例如民生银行对申请授信的客户进行内部信用评级，并以此作为信贷审批的重要依据。在数据集中管理方面，民生银行也走在全国同业中的前列。该行率先采用全国数据大集中的模式，将全行所有业务的数据处理集中在总行，为业务拓展与风险管理奠定了基础。
(四)树立全面的风险管理理念
风险是客观存在的，银行不能回避风险，只能管理风险。实践证明，先进的风险管理文化是银行风险管理体系的灵魂，只有将风险管理从高深的理论变为所有从业人员的自觉意识和行为，风险管理体系才能真正发挥作用。风险管理意识和理念必须贯彻到全行全员，贯彻到业务拓展的全过程。也就是说，银行的每位员工在做每一笔业务时都应考虑到风险因素，贯彻风险与收益相匹配的基本思想，始终把控制风险与创造利润放到同等重要的位置。
经过长时间发展，风险管理观念在大多数外资银行早已深人人心。而对民生银行来说，正是由于民生银行上下都把风险管理放到突出位置，各级行领导反复强调其重要性，使得员工达成共识，才使民生银行在风险管理进程中硕果累累。
篇（8）
一、供应链金融研究意义
根据中国人民银行《2012年三季度金融机构贷款投向统计报告》，2012年6月末全部金融机构人民币各项贷款余额59.64万亿元，同比增长16%。上半年增加4.86万亿元，同比多增6832亿元。主要商业银行（无论是国有商业银行还是股份制商业银行）对中小企业的贷款的发放增长速度（招商银行7.35%，民生银行10.35%，工商银行8.6%，建设银行7.83%）远低于整体贷款余额的增速。
从央行的数据与主要商业银行的年报数据的比较中可以看出，主要商业银行对中小企业的贷款积极性不高，其对中小企业的贷款增速大大低于整体贷款增速。中小企业从商业银行融资难的问题可见一斑。
从目前的商业实践和理论探讨来看，发展供应链金融，是改善商业银行贷款结构，优化资金投向，缓解中小企业融资难的一个重要手段。
二、供应链金融概念
陈娟（2011）认为供应链是在价值链的理论基础上发展起来的，而供应链金融则是随着新型的供应链管理运作模式诞生和发展的，突出了供应链组织关系中资金流对这个过程增值的作用，并以此作为整个链条的整合，从财务的视角对整个供应链发展目标进行优化，为参与国际竞争的供应链组织提供一体化金融服务的产品体系和服务模式。供应链金融的运作目标是帮助供应链企业最大化资金利用价值，并依托供应链三流（资金流、物流、信息流）整合帮助他们最小化资金的获得成本，保证供应链整体健康发展所需的资金需求[1]。李伟伟（2012）认为供应链金融以真实的商品交易为依据，银行基于对供应链上下游客户交易流程的掌控而提供融资，以封闭控制商品流或资金流为原则，掌控商品流、资金流、信息流的动向，能够有效的对信贷资金用途进行监管，降低银行融资的风险[2]。
笔者认为供应链融资是以供应链为依托，以供应链上的中小企业为服务对象，以供应链的核心企业为贷款担保，一方面降低中小企业的融资成本，另一方面扩展银行的放贷范围，优化资金配置的新型金融业务。
三、供应链金融的研究文献综述
国内目前有大量的关于供应链金融的研究文献，这些文献研究的方向和主题大致可以归纳为三大类：供应链金融业务模式、供应链金融的风险管理、供应链金融的发展建议。
1、供应链金融业务模式
目前国内文献对供应链金融模式的分析，有的是从商业银行的实际供应链产品出发对供应链金融模式进行分类，有的从供应链上的商品流向对供应链金融模式做出划分，有的以质押品的不同区分不同的供应链融资模式，有的则对单一的创新产品进行分析。
杜瑞（2010）将商业银行开展的供应链融资业务分为三大类：一是以核心企业为风险责任主体，银行为其上下游企业提供供应链融资。二是基于货权控制和存货质押的供应链融资。三是基于应收账款质押或转让的供应链融资[3]。李华（2010）以供应链各环节中小企业的动产能得到有效盘活且能顺利流转为研究目标，提出了一种创新的基于动态质押的融资集合模式，设计了该融资模式的结构和业务操作流程，并对动态质押和静态质押进行了比较[4]。陈娟（2011）从供应链融资实际提供者将供应链金融的模式划分为商业银行、第三方物流公司、第三方贸易平台公司和供应链上核心企业四大供应链金融模式[5]。李伟伟（2012）介绍了以“1+N”理论为基础的动产质押融资模式、应收账款融资模式、保兑仓融资模式三种供应链融资模式[2]。邹里苏（2012）以中兴银行为案例分析了“1+N”的供应链金融服务实践[6]。
2、供应链金融的风险管理
银行在供应链金融面临的主要风险是由信息不对称带来的信用风险。当然任何一项银行金融业务不可避免的也会产生操作风险。由于抵押品的价格波动导致的市场风险最终将在中小企业违约的信用风险上体现，通过对市场风险监控可以更好的把握信用风险的变化。相关文献主要也是针对如何识别、评估、控制和缓释信用风险来讨论供应链金融风险管理的问题。
周纯敏（2009）认为信用风险是供应链融资的主要风险，并从信用风险识别、度量、评价和控制的角度来分析供应链融资风险，同时提出相关防控策略[7]。林树红（2010）认为供应链融资的风险主要包括融资主体的信用风险、融资支持的债项风险、融资过程的操作风险及法律风险[8]。潘文东（2010）认为欺诈类风险、业务操作类风险、法律风险是供应链金融与生俱来的风险，故应重视信用评价系统在金融供应链融资产品中的应用，提出金融供应链融资产品信贷风险的控制与防范措施[9]。李小龙（2011）介绍了商业银行供应链融资面临的信用风险，提出供应链信用风险的相关因素，通过设计信用评价和激励机制，尽量避免企业失信的行为，实现供应链金融的良好发展[10]。刘双红（2011）分析了商业银行在供应链融资业务中面临供应链断裂风险、道德风险、操作风险、动产质押风险、产品开发和推广风险及法律风险等，并在分析这些风险及产生原因的基础上提出了相应的防控对策[11]。王威（2012）分析了供应链融资面临的信用风险、经营风险、市场风险和合作风险，并在此基础上提出风险防控措施[12]。王卡（2011）认为供应链融资风险主要来源于专业操作能力低、交易合同的真实性和核心企业的风险传递，商业银行需要通过建立信息化电子平台、谨慎选择核心企业和设计与供应链融资需求相适应的授信管理模式和业务流程来控制风险[13]。
3、供应链金融的发展建议
马苏川（2011）通过SWOT分析了供应链融资的优越性，并提出银行开展供应链融资采取低成本、低风险和多企合作等战略[14]。张敬峰（2011）认为银行应转变角色，培育优秀供应链，建立和完善供应链融资管理信息系统，建立供应链融资体系的应急处理机制；核心企业在供应链融资体系布局和管理中发挥更加积极的作用；作为供应链融资服务对象的中小企业要规范管理、科学发展，通过这些措施多方面促进供应链金融的发展[15]。杨蓉（2011）从核心企业和建设良好融资环境出发，提出发展供应链融资的措施[16]。林声强（2011）认为商业银行应该从积极构筑全新的供应链性能评价体系、打破授信跨区域限制，实现金融产品一体化、赋予供应链融资叙做银行所有产品的职能和将供应链作为一种营销和培养优质客户群的策略与手段四方面来发展供应链金融服务[17]。张倩（2012）分析供应链融资产品品牌建设对商业银行开展供应链金融服务的重要性，并提出品牌建设建议[18]。
四、供应链金融的可研究方向
1、供应链金融服务模式的研究
目前文献对供应链金融模式的研究仅限于从银行的角度出发，没有具体分析目前世界上成功开展供应链金融的其他企业实体。如第三方物流公司提供的金融服务，较成功的案例有UPS Capital公司；第三方贸易平台公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供应链核心企业凭借自己的资金实力对供应链企业进行金融服务。可以分析这些成功的供应链融资模式，从而得出发展中国供应链金融服务的可选择的路径。
2、供应链金融服务风险管理实施方案的研究
目前的文献主要偏理论阐述，而缺乏实际的实施方案。
大型商业银行对中小企业信贷投放缺乏积极性的重要原因就是，对中小企业放贷的成本过高，而收益低。如何建立快速有效、适合供应链融资的信贷审批流程是降低大型商业银行放贷成本、引导资金流向中小企业的关键所在。国外较成功的例子是美国的富国银行。在90年代初，富国银行建立了成功的小微企业信用评分系统，成为小微企业业务成功的重要技术保障。另外，富国银行采用科学化、数量化的风险管理模式监管小微企业贷款，以保证风险可控。凭借独特的业务模式和风险管理理念，富国银行小微企业业务实现了快速发展。截至2011年末，小微企业贷款同比增长8%，高于整体贷款增速7个百分点，“企业通”已处理超过200万笔贷款，其中2/3的贷款决策是由系统自动完成的。中国国内目前已经有建设银行、中国银行、杭州银行等银行在采用“信贷工厂”模式，逐步优化小微企业的审批流程。
信用评级是信贷发放、风险防控的重要环节，研究适合供应链金融服务、支持中小企业融资的信用评级量化模型也是供应链金融服务的一个研究方向。
3、供应链金融信息服务平台的构建研究
篇（9）
1我国中小企业信贷融资现状
近几年，我国中小企业的经济贡献度持续上升，工业总产值占比已增至82％左右，而银行信贷的比例基本维持在5％左右，中小企业融资难，融资渠道单一、融资成本高昂的现状未得到实质性解决。对于小企业贷款，政府虽推动力度不小，但商业银行的响应有限。目前，商业银行在发放中小企业贷款时，仍然显得过于保守。中小企业贷款基本上以抵押为主，同时，抵押贷款存在周期长、费用高的问题。
2商业银行现行中小企业风险管理中存在的问题
正是基于中小企业信贷违约风险高的特点，导致了银行对其业务开展的谨慎，从而发展缓慢。也存在了巨大的问题。(1)，信贷准人政策缺乏灵活性。银行偏重对大规模企业的信贷融资，大部分中小企业不论优劣，只因规模问题而直接被银行融资拒之门外。(2)．信货授权高度集中。审查程序繁琐，这种授权方式显然不能适应中小企业融资需求“时间急”的特点。(3)，激励机制和管理考核不合理。银行内部并未能形成有效的企业估价体系，仅凭领导决定制的“关系贷款”，这也挫伤了业务人员的开展关键词：商业银行风险管理案例
美国花旗银行主席及总裁沃尔特威斯顿有一句名言：“银行家从事的是管理风险的行业。”这在一定程度上道出了银行风险管理的重要性。
随着银行间竞争的日趋激烈、银行业务范围的不断拓宽和规模的不断膨胀，银行面临的风险也日趋多样化与复杂化，某些高风险业务所带来的风险有可能在转瞬间葬送整个银行。然而作为经济的核心，金融大厦的坍塌会造成整个国民经济，乃至世界经济的动荡。
当前，如何把握风险与利润、风险与发展之间的平衡，使银行既不承受过大的风险，又能保持适当的发展，是每个处在新的竞争环境中的银行经营者必须深思的问题。
尽管近年来由于风险管理不善致使银行经营失败的情况频频发生，然而也不乏在风险管理方面表现出色的银行。就让我们走进这些中外银行，分享它们的成功经验。
一、巴克莱银行的风险管理
巴克莱银行是英国的四大银行之一，在英国设有2100多家分行，在全球60多个国家经营业务。近十几年以来，巴克莱银行十分注重不断拓展其业务的广度和深度，资产和业务规模不断扩大。在巴克莱银行各项业务快速拓展的过程中，成功的风险管理为其提供了有力保证。
(一)构造风险管理系统——结构清晰，权责明确
与大多数西方国家银行一样，巴克莱银行具有较为完善的风险管理系统。不仅如此，在这一系统内，对风险的管理分工非常明确，而且职责清晰。具体来说，董事会负责内部控制系统的有效性；业务条线负责人负责识别和管理业务线条的风险；风险总监负责进行风险管理和控制；分类风险主管及其团队负责风险控制框架的建立与监控；业务风险团队负责协助业务条线负责人识别并管理其总体业务风险；内部审计独立地检查风险管理和内部控制环境。完善清晰的结构与权责明确的分工为防范风险布下了天罗地网，为巴克莱银行成功进行风险管理奠定了坚实的基础。
(二)运用风险偏好体系——保证业绩，控制风险自20世纪90年代中期以来，巴克莱银行一直在内部使用风险偏好体系。风险偏好体系的具体方法是，通过未来三年的业务规划，估计收益波动的可能性及实现这些业务规划的资本需求，将这些与目标资本比率、红利等因素相对比，并将这些结果转化为每个主要业务板块规划的风险容量。风险偏好的数值要通过估计集团对宏观经济事件的敏感性来进行验证(这种估计是利用压力测试和情景模拟来完成的)。巴克莱银行集团信用风险总监安德鲁·布鲁斯认为，巴克莱银行风险管理成功的最主要原因就是最近十几年来通过建立风险偏好体系，加强限额管理，强化了经济资本在集团内部的运用。而风险偏好体系的运用也是国际活跃的银行风险管理成功的普遍经验。
(三)加强信用风险管理——手段先进，数据充分
与其他银行一样，信用风险是巴克莱银行最大的风险。据统计，巴克莱银行大约有三分之二的经济资本被配置到各业务条线的信用风险上。对于信用风险的管理，巴克莱银行主要利用五步风险管理程序(即指导、评估、控制、报告、管理和分析)以及基于COSO的内部控制体系来进行。巴克莱银行的内部风险管理体系较为成熟，主要利用自己的历史数据和其他外部信息，通过银行内部风险评级系统来对借贷者、交易对手以及零售客户进行评级。与此同时，巴克莱也采用一些外部开发的模型和评级工具，当然这些外部开发的模型及评级工具必须经过巴克莱银行的相关验证。
二、民生银行的风险管理
民生银行是我国股份制商业银行，成立于1996年。在我国四大商业银行的不良贷款“野火烧不尽，春风吹又生”的今天，民生银行却探索出了一条成功的风险管理道路。下面我们就来看看民生银行如何应对日益多样化的信用风险。
(一)重视贷前调查——充分检验，防范风险
民生银行广州分行是广州地区唯一实行“预授信申报公示”制度的银行。当年广东南海华光集团骗贷屡屡得逞，“洗劫”了广州数家银行近74亿元人民币。然而该集团存在的风险却无法逃过民生银行的火眼金睛。
南海华光集团曾向民生银行广州分行申请了5000万元人民币的授信额度，当广州分行收到南海华光集团的有关资料后，立即进入其受理贷款申请的检测达标通道，这第一道关卡就是大名鼎鼎的“预授信申报公示”。预授信申报公示制度是广州分行2002年上半年刚刚推出的新制度，目的就是为化解一些常见的由于信息不对称而导致的风险。其实这套制度的原理非常简单，就是当银行接到授信申请时，在银行内部网站上将南海华光集团的有关材料进行为期7日的“公示”，广而告之，广泛征求意见，听取群众的呼声。预授信制度不但大大节省了支行具体经办人员实地贷前调查的工作量，而且使调查渠道更为广泛、通达，使授信通道更为透明、民主、公开，很难出现漏网之鱼，为自身保护提供了安全绿色屏障。南海华光集团的申请也正是在公示期间，由于该行员工们陆续提供的华光集团的相关信息显示出其众多漏洞，经有关部门认真分析核实后，而被多票否决，实现了防患风险于未然。
(二)加强贷后检查——重视结果，更重过程
尽管贷前调查与贷中审查至关重要，但并不意味着款项贷出后就“一劳永逸”，贷后管理也绝对不可小觑。民生银行杭州分行主管风险控制的副行长赵继臣说，在杭州分行，风险控制高于业务发展。银行不良资产反映的是结果，但产生却是在过程，因此对于分行来讲，过程控制重于结果控制，注重贷后管理是保证信贷资产质量的基础和关键。
杭州分行曾为杭州某企业贷款400万元人民币，然而该企业的两幢房产早在2003年9月就被法院查封，分行信贷资产的安全受到严重威胁。于是分行组织相关人员多次与借款人、保证人联系，制订清收措施。经过各项艰苦努力的工作和与当事人谈判，终于在贷款到期前一天全额收回了400万元贷款的本息。
另外，在对湖州某集团有限公司的续授信现场检查中发现，该公司在生产经营、销售渠道及财务等方面均存在问题，检查人员随即向分行贷审会提出了不能给予其续授信的理由，果断退出，避免了后来其他贷款行因来不及收贷而最终采取法律补救手段情况的发生。检查过程中，杭州分行还了解到安吉某经济技术开发总公司存在的资产流动性风险，分行配合支行几次到安吉，与企业和政府联系落实分期还款计划，并积极争取到了总行的支持，分三期收回了全部贷款本息。可见在贷款业务中，过程控制至关重要。杭州分行正是通过贷后管理，及时发现存在的问题，将风险“扼杀于摇篮中”。
(三)培养风险意识——认识到位，团结一心
民生银行的一位领导曾说过，“银行经营同质化趋势很强，民生银行能够取得比较好的成绩，靠的是员工们工作拼搏、热情、坚韧、执着。”是什么力量鼓舞激励着民生员工?我们应该看到，民生银行尤为注重员工队伍业务培训、案例教育和警示教育工作，通过多样化、实用化、层次化的培训方式，生动
活泼地为员工的实际工作注入了新鲜活力，大大强化了员工的风险防范意识，规范了他们的业务操作，对真正做到按章办事起到了积极的促进作用。
正所谓意识决定行动，有了正确的积极的思想做后盾，才有了广大员工在风险防范方面更强的行动力。在高度风险意识熏陶下，风险防范观念深入到了每一位民生银行员工的内心，使风险防范成为一种自觉的意识，成为民生企业文化的重要灵魂。
三、加强信用风险管理——中外银行成功案例带来的启迪
(一)保证风险管理部门的独立性
保证风险管理部门的独立性是有效实现风险管理的前提。外资银行大多具备独立的内部监督机制，其内部监督部门直接对董事会负责并实行垂直管理。分支机构的内部监督部门往往与本级机构相互独立，或者在分支机构不设内部监督部门，内部监督的职责直接由总行的内部监督部门实施。
巴克莱银行的风险管理系统结构清晰，权责明确，是外资银行成熟风险管理系统的典型。再来看民生银行的风险管理体系。2004年，民生银行华北、华东和华南授信评审中心——风险管理的核心机构，分别在北京、上海和深圳成立。评审人员“直系”隶属于总行，是总行的“嫡亲”，而与分行没有任何血缘——人事和经济利益联系，这使得总分行之间实现了真正意义的“审贷分离”，从制度上避免了由基层行领导者的长官意志可能带来的授信业务经营性风险。实践表明，民生银行的独立评审与区域授信评审中tk,等制度非常成功。
(二)完善风险管理规章制度
完善操作规章制度是银行有效进行风险管理的保证。银行业务人员由于受自身素质和外界条件的影响，如果没有相应的制度和规范约束，在进行风险评价和判定时，难免会带有个人倾向，造成判定结果有失公正。通过建立严格的操作规程和严密的规章制度，能够使银行员工避免主观主义和随意性，做到公正、合理地判定风险。
巴克莱银行作为一家拥有三百多年历史的老牌银行，风险管理规章制度十分完善与周密。在民生银行，各项内控制度建设也紧随业务的发展步步推进。一笔信贷业务，从贷前调查到评审，从放款到贷后管理，直至最后的责任追究，分行都建立起了一套严密的制度，防患于未然。
(三)加强商业银行信用评级体系建设
建立与完善信用评级体系是商业银行防范风险的重要举措。信用评级体系往往独立于信贷和审批部门的信用管理部门，肩负着对客户的信用调查、征信、信用档案管理、信用记录监控等职能。信用管理部门在授信前做出的客户信用分析报告，是银行的信贷决策机构决定能否给予授信的依据之一，在授信后定期向信贷部门和风险管理部门做出的信用监控报告，更是银行衡量信用风险大小的重要指标。
巴克莱银行经过长期发展，其内部信用评级体系已经较为成熟，并且拥有较为充分的历史数据，为其测量与防范信用风险提供了保障。在我国，尽管银行信用评级体系与发达国家尚存在差距，但也在不断发展与完善。例如民生银行对申请授信的客户进行内部信用评级，并以此作为信贷审批的重要依据。在数据集中管理方面，民生银行也走在全国同业中的前列。该行率先采用全国数据大集中的模式，将全行所有业务的数据处理集中在总行，为业务拓展与风险管理奠定了基础。
(四)树立全面的风险管理理念
风险是客观存在的，银行不能回避风险，只能管理风险。实践证明，先进的风险管理文化是银行风险管理体系的灵魂，只有将风险管理从高深的理论变为所有从业人员的自觉意识和行为，风险管理体系才能真正发挥作用。风险管理意识和理念必须贯彻到全行全员，贯彻到业务拓展的全过程。也就是说，银行的每位员工在做每一笔业务时都应考虑到风险因素，贯彻风险与收益相匹配的基本思想，始终把控制风险与创造利润放到同等重要的位置。
经过长时间发展，风险管理观念在大多数外资银行早已深人人心。而对民生银行来说，正是由于民生银行上下都把风险管理放到突出位置，各级行领导反复强调其重要性，使得员工达成共识，才使民生银行在风险管理进程中硕果累累。
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一、引言
互联网金融是伴随着新一代信息技术快速发展起来的金融运作新模式，代表着传统金融业变革和创新的方向。中国作为全球互联网金融发展最快的国家之一，但基本处于野蛮生长的状态。自其诞生以来，便呈直线上升的趋势迅速发展，而互联网金融以互联网为载体，受市场环境支配，必然会存在自身相应的存在风险。相对于传统金融而言，互联网金融刚刚兴起，还没有明确的法律依据，在一些领域存在野蛮发展的特点，毋庸置疑行业风险自然会存在。
二、互联网金融存在的风险
（一）信用风险。网上“刷信用”、“刷评价”的行为仍然盛行，这便使得网络数据的真实性、可靠性会受到影响。此外，部分互联网平台缺乏长期的数据积累，风险计量模型的科学性也有待验证。所以在互联网金融领域，信息不对称依旧存在。随着互联网金融平台的增加，近年来也发生了部分平台卷款跑路的风险事件。
（二）法律监管风险。现有法律规则仍未对互联网金融机构的属性作出明确定位，互联网企业尤其P2P网络借贷平台的业务活动，还没有专门的法律或规章对业务进行有效的规范。谬误与真理只有一步之遥。机构法律定位不明，可能“越界”触碰法律“底线”：一个是不能非法吸收公众存款，另一个是不能非法集资。P2P网络借贷平台的产品设计和运作模式略有改变，就可能“越界”进入法律上的灰色地带，甚至触碰“底线”。支持互联网金融的创新发展的同时，但不允许碰触这两个底线。
（三）流动性风险。互联网金融领域一直在探索提高支付账户的活跃度，第三方支付投身到互联网金融领域，存在着资金期限错配的风险因素，一旦货币市场出现大的波动，可能会出现大规模的挤兑，进而引发流动性风险。
（四）互联网金融风险监管难度较高。互联网金融当中的网络银行、手机银行等的交易和支付过程均在互联网或者移动互联网上完成，交易的虚拟化使金融业务失去时间和地理的限制，交易对象变得模糊，交易过程更加不透明，金融风险形式更加多样化。由于被监管者和监管者之间信息不对称， 金融监管机构难以准确了解金融机构资产负债实际情况， 难以针对可能的金融风险采取切实有效的金融监管手段。
（五）信息泄露风险。互联网金融的一大基础是在大数据基础上进行数据挖掘和分析，在这个过程中，个人交易数据的敏感信息很容易被广泛收集，对客户账户安全和个人信息的保护提出了巨大的挑战。目前客户的信息数据丢失出现了不少案例，交易平台并没有在传输、存储、使用、销毁等方面建立个人隐私保护的完整机制，加大了信息泄露的风险。
（六）互联网金融存在技术风险。计算机病毒可通过互联网快速扩散与传染；此外，计算机操作系统本身就存在漏洞，且层出不穷，这就给利用互联网窃取别人隐私的黑客提供了温床。当人们通过互联网进行投资或融资业务时，也就将个人信息及资产暴露于互联网风险之前。
互联网金融风险的存在是必然的，从计算机本身的漏洞到资金周转的滞留；从管理方面的不足到监管体制的不健全，每个互联网金融阶段都存在风险，规避互联网金融风险是投资者最应该做的事，也是必须考虑到的因素。
三、互联网金融风险监管举措
（一）普识体系。互联网金融并未改变金融的投资放贷、支付清算等功能与属性，并未超越现有金融体系的范围，本质上仍是金融市场的一种模式创新；应提高人们对包含技术风险、信用风险、运营风险、法律监管风险以及其他风险等在内的互联网金融风险的认识。
（二）网络安全体系。互联网金融在技术选择、系统性的安全、技术支持方面皆存在较高的风险。因此要加强对网络环境的管理，既要增强网络防护能力，以阻止网络黑客的恶意攻击和计算机病毒的入侵，保证互联网金融系统的正常运行不受影响，又要完善互联网用户的身份认证系统，将非法互联网用户隔离在互联网金融的网络体系之外，限制它们的非法访问。
（三）信用风险管理体系。完善我国个人征信系统建设，以央行征信系统的基础数据为依据，以互联网企业的业务数据为补充，利用大数据、云计算等新兴技术，统一信用评价机制和信用管理办法，同时将企业的信用评级机制引入进来，促进互联网金融业务的开展；此外互联网金融企业需要加强与传统金融机构之间的合作， 传统金融机构有良好的个人信用记录， 互联网金融企业需要通过与它们的合作，打通信用评级渠道，来更好地服务平台和自身的用户。
四、国内模式各异的互联网金融平台风控方法
（一）少量的纯信用模式。依托线上数据做征信，单笔借款金额相对较少，借款人数相对较多，可以分摊风险。目前国内的拍拍贷，在线上贷款的投入和业务比重较大，主要是采用个人网上社交、消费和身份信息进行综合评分，确定信用。但这种模式并不能覆盖当前中国的信用环境，而且违约成本不高，追索成本却很大，所以不具备大面积实践的可能性。
（二）资产抵押模式。即为在平台上较为常见的房产、车辆抵押、甚至是部分流动性较好的动产质押。国内P2P平台宜信的宜房贷、宜车贷就是抵押贷款的典型。这些业务传统银行也在做，只不过银行有更为严格的客户准入和审核体系，覆盖不了所有的需求。P2P平台做这部分业务的风险相对更高，而且固定资产变现还会面临市场价格波动、产权归属以及处置较慢等现实难题。
