财务状况整体评价汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇财务状况整体评价范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

中图分类号：F426 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）08-0084-05

一、引言

钢铁产业是我国国民经济的支柱产业，但目前由于全球经济的持续放缓、铁矿石能源价格的高位运行，使得原本处于产能过剩阶段的我国钢铁行业经营状况恶化，利润率严重下滑，财务风险加剧。本文对我国钢铁企业财务状况的评价正是以财务风险为切入点来进行的。通过对国内已有研究的整理归纳发现，我国对钢铁企业财务风险的研究主要是集中在某一局部领域（如资本结构、并购绩效、安全管理体制等），并未形成体系，无法从整体反映企业的综合财务状况。关于研究方法则主要有单变量判定模型、多元线性判定模型、多元逻辑回归模型及BP神经网络等，这些方法虽然经典，但其自身都存在不可避免的缺陷，如：单变量判定法虽简单易行，但过于片面，甚至存在不同指标出现不同结论的非合理现象；多元判定模型相对包含指标较多，但其研究数据需满足正态分布、两组的协方差矩阵相等等要求，假设条件在现实中难以实现；多元逻辑回归模型需要变量之间相互独立，而且在数据处理过程中涉及大量极大似然估计运算，对结果精度存在一定影响；BP神经网络虽以其强大的非线性系统处理能力成为近年来财务风险研究的热点，但神经网络结构的设计对结果影响很大，而且需要相应的程序完成大量计算，对编程知识要求较高。

综上，笔者将粗糙集理论引入钢铁企业财务状况评价中，综合财务因素和非财务因素建立综合财务状况评价指标体系，利用粗糙集属性约简理论，在无需提供数据集合之外的其他信息的条件下，对指标体系进行精简，并确定指标权重，最后结合实际数值与权重得到财务状况综合评价值，此方法既全面地包含了财务评价指标，又减少了决策者主观因素的影响，使评价结果更加准确客观。

二、粗糙集理论

粗糙集理论（Rough Sets Theory）最早是由波兰数学家Z.Pawlak于1982年提出的，是一种处理不完备、不确定性知识和信息系统的数据分析方法。粗糙集的最大特点在于无需提供数据集合之外的任何先验信息，便能客观地识别评估数据之间的依赖程度，从大量数据中求取最小不变集（核），实现保留关键信息前提下的知识的最小表达。

（一）模型信息的定义

三、公司财务状况评价

目前国内对于钢铁企业财务状况综合评价的研究较少，大多数学者主要是针对钢铁企业某一方面的问题进行研究，如战略成本、并购绩效、利润评价、安全管理等。本文所做的钢铁业上市公司财务状况评价，是在前人研究基础上，结合其他行业财务状况评价体系与钢铁行业自身特点，对钢铁业上市公司整体财务状况进行评价的一次研究。

我国钢铁业上市公司财务状况除了受公司自身的资本结构、固定资产投资规模、库存管理、原料成本等内部主观因素影响以外，还受社会环境、经济环境、国家政策、技术水平等外部客观因素影响，这些因素对财务状况的影响结果最终通过各种“指标”得以体现。综合考虑上述因素并结合前人研究成果，确定对我国钢铁业上市公司财务状况的评价需要结合财务指标和非财务指标双方面因素进行。其中，财务指标包括反映公司偿债能力、资本运营能力、盈利能力、现金流量能力、成长能力等5个方面实力的指标，它们被定义成一级指标，每个一级指标下又包含若干反映此一级指标的二级指标（如：资产负债率、存货周转率等，这些二级指标的数据是可以通过公司年报获得的），一共16项；非财务指标作为第6个一级指标，其下包含国有股比例、研发支出比例、产品出口比例等6项二级指标，这6项指标的选择充分考虑了钢铁企业自身的特点，为评价公司财务状况提供了有力支撑。

以上22项反映钢铁业上市公司财务状况的指标组成评价体系后，利用粗糙集理论对此评价体系进行约简。数据处理过程中，将6个一级指标看成6个独立的属性集A1，…，A6，分别进行指标约简，约简后的指标评价体系一级指标保持不变，仍然能全面地反映公司财务状况，二级指标则去掉了那些重要度为0的指标，只留下核心指标，至此评价指标体系得以约简。再根据每个二级指标的重要度确定其权重，以及其所属的一级指标的权重。此处，非财务指标作为财务状况评价因素，不只是简单地将数值加到财务指标评价得分上，而是结合了非财务指标在影响公司财务状况时所占的重要性（即权重），这样既显示了最终评价得分的科学性，又提高了评价结果的准确性。

（一）指标体系构建与样本的选取

1.指标体系的构建

据上文表述，需通过6个大方面、22项指标来反映钢铁业上市公司的财务状况，以6个方面作为一级指标，22项具体指标作为二级指标，构建我国钢铁业上市公司财务状况评价指标体系，如表1所示。

2.样本选取

我国上、深证券交易所钢铁板块上市公司共49家，考虑到样本公司所处具体行业的一致性，以及最终评价结果的可比性，本文只选取从事黑色金属冶炼和压延加工业的30家上市公司作为研究样本。此30家企业的序号、股票代码、公司名称如表2所示，每家企业反映财务状况的指标数据可通过新浪财经网、巨潮资讯网以及企业2012年年报获得。

（二）基于粗糙集理论的指标体系约简

1.数据预处理

由于使用粗糙集理论对指标体系进行研究时要求数据必须是离散的，所以需要对原始数据进行离散化处理。本文采用SPSS软件可视化离散功能对数据进行离散，所得结果如表3所示。

2.指标体系的约简

本文所建立的信息系统S=（U，A），论域（即30家样本公司）U =（1，2，3，4，5，…，30），条件属性A=（A1，A2，A3，A4，A5，A6），其中，A1={a1，a2，a3}，A2={a4，a5，a6}，A3 ={a7，a8，a9，a10}，A4= {a11，a12，a13，a14}，A5={a15，a16，a17}，A6={a18，a19，a20，a21，a22}。

通过计算不可分辨关系，分别对A1、A2、A3、A4、A5、A6进行约简，最终原指标体系通过约简掉a1、a7、a13、a14、a17、a19六个不必要指标，由原来的22个指标精简到16个。

3.各指标重要度与权重的确定

根据重要度公式（1）和权重公式（2），计算各个指标的重要度与权重，最终得到约简指标体系里各一级、二级指标的重要度与权重如表4所示。

（三）钢铁业上市公司财务状况评价

由于财务状况评价指标体系中各指标间的单位、量纲和数量级不尽相同，所以如果直接对数据进行加权相加则会影响最终评价结果。因此，需要对数据进行规范化处理，即把指标值转化为无量纲、无数量级差别的标准分，在此基础上进行评价和决策，本文利用SPSS软件将数据规范到[0，1]范围内。经过规范化处理后的指标体系数据如表5所示。

结合表4与表5，根据公式W1=∑？棕Aj*（∑？棕aiai）、W2=？棕A6*（∑？棕kak） 和W =W1+W2 （其中：i=1，2，3，4，5，6，

7，8，9，10，11，12，13，14，15，16；j=1，2，3，4，5；k=18，20，

21，22）对钢铁业上市公司的财务状况分别从财务层、非财务层以及两者的加权和（综合值）来进行评价，W1、W2和W数值越大，说明该公司在财务层、非财务层和综合状况方面越好。评价结果如表6所示。

首先，从财务指标层面看，30家钢铁业上市公司中财务层面评价值大于均值0.32的有13家，所占比例仅为43.33%，也就是说，钢铁业上市公司中有多半的企业在偿债能力、资产运营能力、盈利能力、现金流量能力以及成长能力五方面的综合得分是低于平均水平的，这说明目前我国钢铁行业整体经营状况不是很理想。单就盈利能力而言，共有16家企业的评价值大于0.45，但盈利能力强的企业并不一定具有较强的成长能力，从评价结果来看，除酒钢宏兴、武钢、方大特钢、西宁特钢4家企业盈利能力和成长能力均表现强势外，其余12家企业的成长能力并不乐观。

其次，就非财务层面而言，30家企业的得分存在较大差异，如大冶特钢的得分为0.81，河北钢铁与重庆钢铁的得分仅为0.10。得分偏低企业（如河北钢铁、山东钢铁、西宁钢铁、杭钢、马钢、重庆钢铁等）的共同点是国有股比例较高，均有重大对外担保事项，并且产品出口比例较低，甚至为0。因此适当减持钢铁行业国有股比例，扩大非国有股比例，减少重大对外担保额度，增加产品出口业务是钢铁企业改善财务状况的有效行径。

最后，从财务指标和非财务指标的加权综合评价值来看，30家钢铁业上市公司中的最高得分（三钢闽光0.55）与最低得分（重庆钢铁0.25）差距依然较大，这有助于我们清晰划分出财务状况好和坏的企业，对企业财务状况作出准确评价。如表6所示，就综合评价值来看，三钢闽光、大冶特钢、安阳钢铁、酒钢宏兴和八一钢铁5家企业财务状况良好，上海科技和重庆钢铁2家企业则不很乐观。另外，运用综合值进行评价避免了只通过财务指标来判断企业财务状况的片面观点，如鞍钢在2011年销售净利率、净资产增长率、净利润增长率均为负的情况下，财务层面评价值仅为0.28，但该企业综合得分为0.37，处于行业平均水平，这就是考虑到鞍钢在当年既没有重大诉讼也没有重大对外担保，并且对于技术研发的投资适当，保证了企业技术改革的发展，产品出口比例也较高，公司销售渠道广泛等因素的结果，这些非财务方面的有利条件都保证了鞍钢在以后的发展中财务状况的相对稳定。

四、结论

将粗糙集理论引入钢铁企业财务状况分析评价，可以从大量的数据中筛选出具有较高价值的信息，剔除冗余信息，同时还可以克服以往过分依赖决策者经验知识的缺陷。本文基于粗糙集理论筛选出适于评价钢铁企业财务状况的财务指标及非财务指标，并根据指标权重计算得到钢铁企业财务状况综合评价值，成功地由大量分散信息得出精简的可比较的得分，使得30家钢铁业上市公司财务状况排名一目了然，为企业管理者和投资者做决策提供了可靠依据。同时，这一研究结果的获得也表明了基于粗糙集理论的钢铁业上市公司财务状况评价方法的可行性与科学性。另外，考虑到钢铁行业相关数据的可获得性，虽然原料成本的高低对钢铁企业财务状况也有很大的影响，但在非财务指标中没有选择进口铁矿石比例等指标，造成了本文在数据方面的欠缺，不过在今后的研究中会不断尝试对更多的钢铁行业指标进行分析与对比，为提出更具有行业特色的钢铁企业财务状况分析评价体系而努力。

【参考文献】

[1] 王培吉，赵玉琳，吕剑峰.粗糙集属性约简的方法[J].计算机工程与应用，2012，48（2）：113-115.

[2] 曹秀英，梁静国.基于粗糙集理论的属性权重确定方法[J].中国管理科学，2002，10（5）：98-100.

[3] 刘振栋，刘丽，王中海.基于因子分析和聚类分析的钢铁行业上市公司绩效评价[J].冶金经济与管理，2009（5）：34-38.

[4] 王璐璐.浅谈国内钢铁企业财务风险管理系统[J].经营管理者，2011（17）：96.

[5] 张扬.我国钢铁行业上市公司资本机构的思考[J].财政金融，2012（1）：29-33.

篇（2）

当前，我国房地产企业的财务体系相对完备，但在衡量财务状况时仍有一些不足，如指标多、体系复杂等。本文对21家房地产企业进行主成分分析，提取影响财务状况的主要因素，并对其进行分析，以期更直观的说明影响房地产企业财务状况的因素。

一、财务指标选取和样本来源

本文选取了房地产上市公司2011年9月30日的8个财务指标来组成本文的财务评价数据矩阵。分别是：X1：净资产收益率；X2：总资产报酬率；X3：总资产增长率；X4：固定资产周转率；X5：总资产周转率；X6：流动资产周转率；X7：应收账款周转率；X8：运营资产占总资产的比重。其中X1、X2反应的是企业的经营业绩，X3反映资产的成长性，X4、X5、X6、X7反映资产的使用效率情况，X8反映资产的结构情况。

本文样本来源21家房地产上市公司2011年9月30日的相关财务数据。（见表1）

二、影响财务状况因素的主成分分析

（一）用SPSS进行数据分析采集

笔者通过检查KMO及Bartlett球星检验值得出，应拒绝原假设，原数据的这些财务指标具有较强的相关性，其显著性为0，表明相关矩阵不足一个单位矩阵，可以进行因素分析。而KMO=0628也大于06，同样说明了各指标之间信息的重叠程度较高，适用于降维处理。

基于对8个财务指标的分析本文确定了三个主因素，累计贡献率为7387%，这三个主因素可较好地评价房地产上市公司的财务状况。（见表2）

将计算得出的前三个主成分以其对应得贡献率为权重，进行加权平均计算，得出房地产企业财务状况的综合评分并进行排名，其排名顺序为广宇发展、金科股份、保利地产、滨江集团、鲁商置业、阳光股份、万科A、天保基建、深物业A、中华企业、苏宁环球、冠城大通、首开股份、信达地产、中南建设、海宁皮城、亿城股份、华业地产、世联地产、金融街、福星股份。

三、实证结果分析

本文采用统计方法对21家房地产上市公司的财务数据及其财务状况进行了整体分析并得分评价。通过实证分析看出，净资产收益率、总资产报酬率、总资产增长率、固定资产周转率和总资产周转率能够较全面评价房地产企业的财务状况。笔者建议债权人、投资者以及潜在投资者在进行是否继续去企业注入资金或追加投资时，应考虑好企业的资产质量情况，选择资产质量较好的企业进行投资。运用SPSS主成分分析法评价公司不失为一种优秀的方法，使我们从整体上把握企业的财务面貌。因为存在样本选择的数量和财务指标的选择范围等方面的影响，这种模式也有一定的局限性，希望这篇文章能给中小型型投资者提供一定的建议。（作者单位：中原工学院）

参考文献：

[1]焦晓松，杨茜，曹颖琦.基于主成分分析的自主创新能力综合评价研究[J].商业研究，2007，（2）：46-47.

篇（3）

中图分类号：F592.6；F224 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.04.33 文章编号：1672-3309（2013）04-80-03

一、引言

从第一家酒店类上市公司锦江酒店1993年上市至今，酒店类旅游上市公司有了一定的发展，不少公司已上市。这些酒店知名企业的上市对行业发展起到引领示范的作用。相比其他板块的上市公司，酒店类上市公司相对数量较小，具有较大的发展空间[1]。

科学合理的财务综合评价有利于正确引导企业行为，为政府有关部门间接管理以及为投资者做出正确的投资决策提供依据。本文利用上市公司财务状况灰色性特点，用财务灰色关联模型对酒店类旅游上市公司进行了分析。

二、灰色关联分析方法

（一）灰关联分析

灰色系统是指部分信息明确、部分信息不明确的系统。灰色关联分析法是分析系统中各因素之间关联程度的分析方法，其“实质”是整体比较，是有参考系的、有测度的比较 [2]。

灰关联分析需要建立灰关联分析模型。灰关联分析模型是序关系模型，分静态和动态评价模型两种。前者适用于同一会计期间的若干个上市公司之间财务状况的比较，是横向比较评价模型；后者适用于同一上市公司不同会计期间财务状况的比较，是纵向比较评价模型。

（二）上市公司财务综合评价灰色性

上市公司财务状况是一个灰色系统，上市公司公告的信息没有也不可能详尽报告、披露与决策相关的所有信息，只根据重要性原则对重要的信息进行报告或披露；说明上市公司财务状况具有典型的灰色性[3]。

本文主要研究酒店类旅游上市公司财务综合状况问题，鉴于上市公司财务综合评价的灰色性特点，用灰色系统理论方法对上市公司的财务状况进行综合评价。文中对6家酒店类旅游上市公司2011年数据进行分析，属于静态横向比较，故采用灰色关联静态评价模型。

（三）灰色关联静态评价模型步骤

灰色关联静态评价模型可按以下步骤操作[4]：

1、建立目标特征值矩阵。

设m个上市公司，n项财务评价指标，建立m×n阶目标特征值矩阵：

2、规范化处理。

财务指标一般包括三种：效益型指标（值越大效用越好）、成本型指标（值越小效用越好）、适中型指标（值越接近于某一固定值效用越好）。不同类型的财务指标之间量纲不同，在量上存在较大差异，必须进行无量纲化。通常无量纲化的计算公式有三种：

xi（k）= [xi（k）-min xi（k）]/ [max xi（k）-min xi（k）] ②（效益型指标）

xi（k）= [max xi（k）-xi（k）]/ [max xi（k）-min xi（k）] ③（成本型指标）

xi（k）=1-|xi（k）-ui|/ max|xi（k）-ui| ④（适中型指标）

xi（k）表示第i个上市公司第k项财务指标值。

3、确定各指标所占权重。

权重是某一指标在整体评价中的相对重要程度。w（k）为第k项财务指标在这n项财务指标中所占的比重，反映该项指标的重要程度。为使评价结论更有客观性和可信性，原则上要求对每一项评价指标的权重分别赋值。某项指标越重要，赋予的权数越大；反之，越小。一组权重体系{w（k），k=1，2，…n}，必须满足下述两个条件：（1）0≤w（k）≤1，k=l，2，…，n；（2）∑w（k）=1。

4、灰关联度计算与分析。

首先，求出各比较系列xi（k）与参考系列x0（k）的绝对差xi（k）=|xi（k）-x0（k）|，找出其中最大值max和最小值min。

其次，选取灰色关联分辨系数P的值。P为常数，其作用在于调整比较环境的大小，取值在0-1之间。在实际应用中，通常取P=0.5。

再次，计算关联系数和关联度。同一会计期间各上市公司的比较系列与参考数列的关联系数和关联度可分别按下列各式计算而得：

ξi（k）= （min + pmax）/（xi（k）+pmax） ⑤

ri=∑[w（k）* ξi（k）] ⑥

将关联度按大小顺序进行排列。关联度越大则表明参考序列与比较序列之间关系越密切；反之，则越不密切。求得的灰关联度排序就是被比较同一会计期间各上市公司财务综合状况的优劣排序。

三、酒店类旅游上市公司财务分析

篇（4）

中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）03-0164-02

引言

工业企业按照年主营业务收入水平可以分为规模以上工业企业和工业小企业，一般情况下，与工业小企业相比，在研究工业企业的发展状况上规模以上工业企业状况更稳定，且更具有代表性。

2012年，重庆市规模以上工业总产值达13 104.02亿元，比上年增长18%，规模以上工业增加值增长16.3%，高于三季度0.1个百分点，增速排名稳居全国第二。2012年，重庆市规模以上工业总产值分别是2002年、2006年的10.7倍和4.1倍，十年间翻了三番。从重庆市直辖以来的数据看，重庆市规模以上工业企业一直保持着高速发展，2006—2009年“一年一跃”，2011年突破万亿大关，2012年达1.3万亿，重庆工业经济总体实力在不断地快速壮大。

一、企业财务状况综合评价

1.企业财务状况综合评价的概念。所谓财务综合评价分析就是将企业偿债能力、资金营运能力、盈利能力等诸方面的分析纳入一个有机的整体之中，全面地对企业财务状况和经营成果等所有财务活动的过程及其结果做出科学的分析、评价和判断。

2.构建企业财务状况指标体系的原则。企业财务指标体系的构建所遵循的原则主要有以下两点：第一，可比性原则和实用性原则；第二，公开性原则与保密性原则。

二、主成分分析法的基本原理

主成分分析法是将多个变量通过线性变换以选出较少个数重要变量的一种多元统计分析方法。也就是说把原有的多个指标转化成少数几个代表性较好的综合指标，而且这少数几个指标能够反映原来指标的大部分信息，并且各个指标之间保持独立，避免出现重叠信息。

三、重庆市规模以上工业企业财务指标数据分析

1.指标的分类。《重庆市统计年鉴》中将规模以上工业企业按行业分为39类，通过加工和计算，并遵循构建财务指标体系的原则。本文选取了2012年度重庆市规模以上工业企业的11项指标作为分析对象，将其进行归类，则以流动资产周转率、产权比率、资本积累率度量企业的资产质量，以总资产贡献率、成本费用利用率、产品销售率度量企业的盈利能力，以资本增值保值率、全员劳动生产率度量企业的经营增长情况，以资产负债率、流动比率、速动比率度量企业的债务风险。以下为分析过程：

2.因子解释原有变量总方差的情况。在下页表1中，共有四个因子对应的特征值大于1，因此提取相应的四个公因子，这四个公因子可以解释80.876%的方差。

3.因子的命名解释。旋转后的因子载荷矩阵可以反映因子与各指标的联系程度。观察旋转后的因子载荷矩阵列表提取的4个因子分别在11项指标上的载荷，可以得到：因子1在速动比率和流动比率上均有较大的载荷，与债务风险相联系，因此，因子1可命名为“债务风险因子”；因子2在全员劳动周转率上较大的载荷，与经营增长情况相联系，因此，因子2可命名为“经营增长情况因子”；因子3在流动资产周转率上有较大的载荷，因此，因子3可命名为“资产质量因子”；因子4在产品销售率上有较大的载荷，因此，因子4可命名为“盈利能力因子”。

研究结论与建议

1.研究结论。由主成分分析结果得到的综合评价函数中，主成分系数越大表明各主成分在综合得分中所占权重越大，在企业财务状况评价中越重要。由表达式Y=0.40385Y1+

2.研究建议。针对上述结论，以下对重庆市规模以上工业企业债务风险和经营增长情况两项提出两点建议：（1）应加强对企业内外部债务风险的关注与管理，避免因企业外部环节引起的债务风险，同时，加强企业自身的债务管理，有效遏制因管理不善带来的债务风险。（2）响应政府号召，跟随政策走向，加速企业生产经营。目前，重庆市工业企业生产经营状况回升态势已基本确立，在此良好的发展基础上，加上宏观背景的支持和优惠政策的扶助，可以预期重庆市工业企业的发展前景良好。企业家们应结合企业自身的状况，制定经营发展计划和目标，抓住时机，大力发展。

参考文献：

篇（5）

我国卫生事业的改革与市场经济的发展为医院制度的完善创造了条件，在医院发展过程中，财务分析与评价指标作为一项关系到医院发展较重要的因素成为大家研究的重要议题。医院的财务分析主要是指专业人员通过对公司相关的财务报表及相关的资料的整理分析，采取特定的方式对目前公司的财务状况做出相应的评价［1］。这种评价既是对公司目前财务工作状况的一个总结，也是为未来医院的财务工作方向做出合理科学预测的关键。因此财务分析在医院管理中的作用也可见一斑，如何能够顺应时展的潮流，推动医院财务分析方法与评价指标体系的与时俱进是建立现代化医院的重要要求，也是深化改革推进发展的途径，本文着重对财务分析的方法与评价指标体系进行研究。

1医院财务分析主要方法

1．1水平分析方法

水平分析的方法主要运用在历史数据的处理上，在医院的财务报表分析的过程中常会出现一些历史数据，涉及多个财务报表的时间区间，因此这个时候对项目的处理要使用水平分析方式，采取百分比或者进行绝对数据比较，设置合适的基准年份，在此基础上将折算后期数据。水平分析的方式能够使医院财务分析的管理人员在一定的基础上对数据变化的趋势进行研究，并能够根据趋势变化的形态从而对数据有一个相对敏感的分析［2］，使对未来的预测数据更加的准确。在水平分析的历史区间，医院管理人员可以通过观察医院财务数据的损益、负债以及现金流量的变化对目前的医院经营效果进行较周密的了解，从而对医院财务数据的增长程度与有效性进行一定合理的评估，采取更加直观量化的方式对其进行评价。

1．2比率分析方法

比率分析是医院进行财务分析的另一个较重要的方式，比率分析主要是指通过对医院资金的投入与医院提供医疗服务的水平与效率及医院工作的利润产出能力等相关的比率作为指标对医院的经营管理做出一定的评定［3］。这种分析方式通过比较数值的相对大小，使了解医院在以前与未来的业绩等情况更加的方便，比率的种类具有多样化，涉及财务分析的各个方面，杠杆比率、流动性比率等能够对企业的相关财务能力做出很好的评价，它通过将各项指标的原始数据联系到一起，来实现分析的最终目的。同时这一比率的分析方式使医院与行业的平均值具有了一个比较的基础，通过指标比较，对医院进行财务衡量的数据更加具有可视性，同时也体现了科学、公允的特点，具有一定的优势。

1．3趋势分析方法

趋势分析的方式与水平分析方式具有很强的类似性，在一定程度上，趋势分析方式被认为是水平分析方法中的一类。趋势分析是一种技术性的分析方式，它主要是衡量在一个可供观察的时间段内，一个指标的整体的走向，这种走向最初是用来衡量证券市场的价格变化，现在可以用来衡量医院的财务状况［4］，如果趋势能够在长时间保持一种向上或者向下的态势说明其趋势性很强，因此可以通过以前年份的财务状况对未来一段时间的财务进行分析，如果在很长的时间内，财务的相关数据的趋势变化不明显或者无特定的趋势形态，则说明通过以往数据进行相关准确性预测的可能性不大。因此顺应趋势预测是医院的相关财务分析管理人员进行财务数据分析的重要方式与手段［5］。

2医院财务分析的评价指标体系

2．1现金流量指标

现金流量是衡量企业财务状况的重要指标，也是衡量医院的相关财务状况的一个关键性指标，因此其在医院的财务分析中的作用显而易见。现金流量指标在一定程度上是衡量医院财务状况健康与否的重要指标，通过衡量一个医院的现金流量能够确定其短期的偿还能力，同时现金流量指标作为财务分析的核心［6］，是管理者对医院相关现金占比与盈利能力做出评估的关键，现金流量指标同时还是其他的相关财务报表分析需要的重要基础，必须在医院财务的日常管理中给予必要的重视。确保现金流量指标的相关数据具有真实性、可靠性。

2．2经济效益指标

经济效益指标主要是指医院在日常经营管理活动中的收益及医院的负债偿还的能力。这一指标直接涉及医院的经营能力与水平，是医院进行向好改革与发展所需要关注的重要指标。从根本上来看，这一指标的衡量更加凸显了一个医院的经济能力，是对医院自身的经济发展潜力与内在商业能力的重要观测指标。通过分析这一指标能够对医院的整体发展能力做出客观评价［7］，通过研究医院的整体运营情况分析在未来这一医院的发展能力，能够看到医院在未来发展的水平与面貌状况，使发展更加的科学、顺利。

2．3可持续性指标

可持续发展指标从宏观上来说是衡量一个国家及地区发展能力与健康程度的重要指标，从微观上来说可持续发展指标是一个医院、企业发展能力的重要指标。这一指标涉及多个方面的内容，其包含医院对现有资金的控制水平与能力、医院现有固定资产的变化情况等一切能够影响到医院后期发展的指标。通过对医院相关的可持续指标的衡量能够对医院的相关财务状况与未来的发展潜力做出一定的判断，管理人员通过对医院整体的可持续发展能力做出衡量从而更加科学有效的把握医院在未来的发展，使发展可持续化。

3有关财务分析方法与评价指标体系的探讨

3．1不足之处

虽然目前医院的财务分析的方法与指标有了较快的发展，但是目前还存在着很多的不足之处。首先是财务分析工作管理者对这一工作认识程度，医疗体制改革之后，经济利益在医院日常经营中的地位进一步上升，这一理念也进一步滋生了部分管理人员唯重经济效益的思想，在医院业务的扩张过程中缺乏对经济管理的方式与正确的理念使财务分析工作得不到重视［8］，这种对财务分析重要性的忽视在一定程度上体现在相关人员的工作中，不仅缺乏效率而且缺乏责任感。其次，在指标的选择上，分析方法的独立与单一限制了医院整体财务的评定，同时医院管理模式与财务方法的选取不能及时配套，将企业的财务分析方式生搬硬套在医院的管理上显然不行。

3．2改进意见

针对以上目前医院的财务分析的方法与指标等方面仍然存在的一些问题，必须采取有效的方式提升医院相关管理。首先是加强对财务工作人员的培训，强化工作人员对这一工作的认识，通过理念的更新，提升在医院管理过程中的经济管理思想，强化其工作重要性，合理的引导员工理念，不仅要注重经济利益在医院发展的重要性，更要关注医院的发展。同时还要注意对财务评价方式的结合性，指标的健全与否直接关系到整体评价的结果是否合理，必须采取更加全面有效的指标对其进行评估与监测，以实现更好的发展。

参考文献：

［1］赵棠．关于医院财务的分析方法和评价指标体系研究［J］．财经界，2018（17）：73－74．

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［3］刘健．医院财务分析的方法和评价指标体系［J］．现代营销（信息版），2019（01）：21．

［4］张瑞华．关于医院财务的分析方法和评价指标体系研究［J］．财经界，2019（10）：146－147．

［5］李晶晶．新医改形势下医院财务分析体系的构建研究［J］．科技经济导刊，2018（34）：227．

［6］陈慧群．浅析医院财务分析及评价指标体系［J］．世界最新医学信息文摘（连续型电子期刊），2020，20（15）：203＋207．

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1 引言

目前，很多商业银行为市政府提供专业理财服务，面临的一个问题就是如何用一个简单的模型来评价市政府的财务状况。在金融危机下，为了摆脱财务困境，各级政府越来越重视评价财务状况。从全球来说，面对政府财务危机，研究市政府财务状况，虽然不是一个新问题，但目前仍然深受关注。克利夫兰和纽约等城市在20世纪70年代和80年代初面临困难的时代早已过去，但这导致评价地方政府财务状况的第一个模型的诞生。此后，新的模型不断被被设计出来以应对很多城市（如迈阿密、匹兹堡和费城）的财务危机。目前，评价美国一些州财政困难的项目仍在继续进行。在澳大利亚，通过多莱里和伯恩斯的观察（2006），各地方政府长期遭受严重的财政压力，而英国审计署于2007年2月公布了一份文件指出：评估主要关注具有重要战略意义的政府财务状况，以确保资源用于支持议会的重点工作和改进服务。

面对政府财务危机，公共管理者必须决定提供哪些公共服务。因此，至关重要的是确定公众需要的公共服务的数量和质量，即必须明确地方政府公共服务需求的特征。在过去几年中，各种研究的目标是为公共服务的需求建模。这些理论基于个人是一个理性的决策者，他们会选择生活在一个提供最适合他需要的必需品和期望的地方，并权衡纳税与公共服务的数量与质量。其中一个用来确定公众偏好并采取最佳决定的模型是公共服务的提供应遵循中间选民模型，该模型的政治决策是基于典型的偏好，即大多数选民的偏好。选民决定所需要的支出水平，通过他的选票选择各候选人，他们能在提供公共服务与征税之间取得最大效率。该模型的运用领域之一是公共财政，它为政府财政决策带来了巨大的利益。最近的研究显示，由于难以确定中间偏好选民，公众偏好应通过变量来衡量，例如服务提供的社会、经济和人口方面的变量。其他的研究侧重于衡量市议会提供公共服务对某些以社会、经济和人口环境为特点的绩效指标的影响。这是通过社会科学研究，特别是通过结构主义的方法，根据一个城市的财政需求和地域限制来决定经济发展的政策和活动。换句话说，人口、社会经济和财务状况将影响地方政府公共服务的提供。这些研究表明，研究人员的目的是探索地方政府公共行为和公共服务需求与社会、经济和人口特征之间的关系。本文设计一个模型来衡量地方政府财务状况，这需要考虑影响地方公共服务需求的某些指标能否获得。在用于确定地方政府是否正面临财务危机的不同概念中，财务状况这个提法比较恰当，因为该概念包括了用于分析地方政府财务状况的一系列要素。根据这一概念，衡量地方政府财务状况时，假定社会、经济和人口因素将影响其财务状况。

对我国而言，引入能够衡量地方政府财务状况的模型是必要的。首先，由于提供公共服务权力的下放，在很大程度上，公共服务已移交给地方政府管理。因此，地方政府公共服务开支逐渐上升。其次，由于地方政府提供了大量公共服务，有必要建立一个模型来衡量财务状况和提供服务的质量水平，而我国目前还不具备这样的模型。在这种情况下，本文期望达到两个目标：第一，构建用于评价地方政府财务状况的模型，通过评价服务质量来评价服务水平的偿付能力，以正确评价影响地方政府财务状况的各要素。该模型通过财务绩效指标来监测财务活动，评价地方政府是否管理有效，从而简化决策过程。第二，构建一个考虑社会经济因素的衡量财务状况新模型，使财务绩效最大化。

2地方政府财务状况的衡量指标

地方政府财务状况不能直接观察，因此没有单一的方法来衡量。通常将财务状况视为一个政府提供服务的能力和有能力偿还未来债务，它可以通过考虑其净资产状况、预算余额或净现金状况来衡量。因此，如果地方政府能履行其债务，并具有提供可接受服务水平的能力，那么可以认为该地方政府具有良好的财务状况。格罗夫斯 等（2003）认为财务状况这个概念可以用不同的指标来衡量，包括现金偿付能力、预算偿付能力、长期偿付能力和服务水平偿付能力。现金偿付能力是政府产生足够流动资金以支付其短期债务的能力。预算偿付能力是指政府能够在非赤字的情况下获得足够的预算收入。长期偿付能力是指政府有能力充分应对其所有长期负债。服务水平偿付能力是指政府有能力提供公众福祉所必要的服务数量和质量。

偿付能力的这4个概念包含在上述的财务状况中，但是环境因素也必须考虑才能正确地评价财务状况。环境因素既受公共服务需求的影响，也受提供资源的影响，它影响公众的需求和偏好。地方政府的财务状况影响公共服务的提供、生产要素的成本、公共资产和公共政策。换言之，公共服务提供取决于公众的必需品和社会经济特点，因此服务提供依赖于地方政府的财务状况。这方面已有很多相关研究表明环境因素影响公共支出政策，或者影响政府财务状况，或者影响指标结构，例如英国的综合绩效评价。在评估任何实体所采取的行动是否符合标准的正确行动时，需要考虑环境因素。因此，当最佳做法已经确定，当目标是绩效差的单位应该学习绩效好的单位（即基准），很多文献强调地方政府之间的绩效很难比较，因为各地方政府在性质、范围、公共服务的质量等方面各不相同，难以进行绩效比较。

财务因素反映了政府内部的财务状况。有些学者认为，财务状况这个概念主要关注资产和负债，资产将转换成现金，负债则需要将来偿还，该概念也分析收入与支出流动。加拿大特许会计师协会认为，一个实体的财务状况可以通过一系列与可持续性、灵活性和独立性相关的指标来衡量。可持续性是指一个实体通过现有的资源保持和促进公众的福利。灵活性是指在其财权范围内，一个实体应对经济和财务环境变化的能力，该指标反映了一个实体通过税收政策、债务或转移重组来应对变化的能力。独立性反映一个实体通过转移和补贴获得外部融资的能力。

基于以上考虑，笔者提出一个评价地方政府财务状况的模型，该模型分为3个阶段：

（1）衡量财务状况因素。考虑上述财务状况的几个定义，一方面，需要衡量短期偿付能力和预算偿付能力。偿付能力可以考虑更具体的方面，即灵活性、可持续性和独立性。此外，衡量服务水平偿付能力可以通过各种衡量服务提供质量的指标来测量。服务提供的质量指标是指服务水平偿付能力指标。本文试图确定地方政府是否在具有最强的现金偿付能力、预算偿付能力和长期偿付能力的同时提供了最好的服务水平偿付能力。

（2）考察社会经济环境的影响（环境因素）。在已有文献不同理论模型的基础上，考察在社会经济环境的影响下地方政府公共服务的需求因素和影响财务状况的指标，即现金偿付能力、预算偿付能力（灵活性，可持续性和独立性）和服务水平偿付能力，采用普通最小二乘回归分析可以实现该目标。

（3）通过一系列社会经济环境变量对地方政府进行聚类分析，可尽量减少社会经济环境的影响。地方政府不仅要确认某些影响绩效的因素，也应最大限度地减少这种影响。如果地方政府应用该框架的指标来衡量财务状况，社会经济环境是相同的，那么所有被比较的地方政府都受相同外部环境的影响，选择合适的合作伙伴的基准会更有效，会最大限度地发挥基准的作用。

3 构建衡量地方政府财务状况的模型

3.1 第一阶段：确定衡量财务状况的指标

在国际上，很多学者尝试构建衡量地方政府财务状况的指标体系。澳大利亚会计研究基金会（1996）出版了地方政府财务报告，加拿大城市事务和住房部（2006）出版了财务信息回顾。在美国，格罗夫斯（2003）试图界定和衡量财务状况的概念，其他人则试图制定财务危机的指标。在以色列，卡尔梅利（2002）建议用4个指标衡量地方政府的财务状况。在英国，综合绩效评估在其“资源的使用”中采用“星级”制度评价地方政府财务状况。针对财务状况的概念有两种看法：考虑社会经济因素和不考虑。本文假设社会经济因素影响财务状况。然而，同时考虑一个地方政府的社会经济因素和财务状况并不容易，本文通过模型使两者能在各个阶段融合。本文的财务状况指标及其定义，如表1所示。通过这些比率，能消除地方政府规模对财务状况的影响。第二阶段的目标是根据财务状况的各个指标实现对最佳和最差做法的分类，确定地方政府最佳和最差的短期偿债能力、预算偿付能力和服务水平偿付能力。在设置基准值时，需要考虑各地方政府的各个指标在各年的变化。如果某地方政府某年改进了指标值则取值1；反之，如果某年指标值恶化了则取值-1。然后，采用十分制汇总各年的取值，据此考察各指标在各年的变化情况。

首先，对所有地方政府偿付能力指标进行评价，不考虑它们的地理位置。每个样本的每一指标都采用1~10的十分制评分标准，如果地方政府的指标值小于10%则取最小值1，如果地方政府的指标值大于90%则取最大值10。然后，比较各地方政府，并采取正确的行动，这是因为地方政府提供公共服务时，公众的必需品需求很相似。此外，这使我们能够确定是否存在影响特定融资方式的社会经济因素。同时，需要考虑服务水平偿付能力和长期偿付能力。对于服务水平偿付能力，其他文献已经存在一系列指标来衡量地方政府服务的质量，这些指标涉及所有地方政府的4项基本服务：公路与高速公路、公园、街道照明和废物收集。对于这4项服务，确定各地方政府服务的产出数量和质量指标。

然后，对地方政府服务质量进行总体衡量。在每项服务的十分制评价基础上，计算上述4项指标的算术平均数，从而得到每个地方政府提供服务的整体质量指标。在任何情况下，制定指标都会不可避免地导致信息丢失。因此，在引入衡量财务状况的模型时，有必要基于整体质量指标评价地方政府的服务质量。如果某些地方政府提供服务的价值明显不同于其他地方政府，其每项服务的质量必须单独进行分析，以便考虑每位选民的服务偏好。

最后，根据每个地方政府正常的指标值，基于改善或恶化财务状况指标，衡量地方政府的长期偿债能力。每个指标减去地方政府的平均值，再除以标准差。因此，每个地方政府的价值和每个指标在整个分析时间范围内具有可比性。

3.2 第二阶段：确定社会经济环境和财务状况的关系

第二阶段分析财务状况指标与影响地方政府公共服务需求的社会经济特征（见表2）之间的关系。首先，考察两类指标的pearson相关系数，理论上很多财务状况指标应与社会经济环境指标相关。为了考察两者的相关程度，提出以下两个假设。假设一：地方政府的财务状况指标受反映地方政府公共服务需求的社会经济指标的影响。假设二：公共服务提供的质量受反映地方政府公共服务需求的社会经济指标的影响。社会经济环境变量的选择基于以下标准：首先，被选择的社会经济环境变量是与财务状况指标存在相关性的变量。其次，很多社会经济环境变量与以前的文献相同（如失业率、人口类型等）。最后，这些社会经济环境变量被一些国家和地区的政府用来衡量某地方政府的必需品开支水平，据此进行财政转移。通过从理论上对经济环境与财务状况指标的相关性进行分析发现，最影响财务状况的经济环境指标是某地区的经济发展水平、可支配收入和失业率，然后是旅游产值、移民率和人均住处数。从财务状况指标的类型看，经济环境对财务独立性指标的影响最大，因为这种财政收入取决于地方居民的需要。而且，每个地方政府的支出指标也受社会经济环境的影响。

假设一的证明可采用普通最小二乘回归分析。因变量为财务状况指标，自变量为社会经济环境指标。财务状况指标的衡量包括单一指标和汇总指标，而衡量服务水平和质量的指标只有单一指标，没有汇总指标，这是因为需要评价各种不同的服务由于公众的偏好而差别很大，因此，计算其均值或合计数并不恰当。证明假设一的具体模型如下：

模型一：cash solvency =a1+b1p-14+c1p+65+d1dw+e1unp+f1inc+g1ind+h1com+i1tou+j1mig

模型二：flexibility=a2+b2p-14+c2p+65+d2dw+e2unp+f2inc+g2ind+h2com+i2tou+j2mig

模型三：independence=a3+b3p-14+c3p+65+d3dw+e3unp+f3inc+g3ind+h3com+i3tou+j3mig

模型四：sustainability=a4+b4p-14+c4p+65+d4dw+e4unp+f4inc+g4ind+h4com+i4tou+j4mig

jose luis zafra gomez（2007）研究发现，模型三拟合得最好，即地方政府财务独立性水平在很大程度上取决于社会经济环境。地方政府产生收入主要取决于变量p-14，p+65，dw，unp，inc和ind，这说明很大比重的财政收入取决于地方居民的经济状况和房产税。模型四揭示的是预算可持续性变量与经济环境变量的关系，预算可持续性主要受p-14和tou的影响。模型一和模型二的解释力则比较弱，这说明现金偿付能力和预算灵活性受社会经济环境因素的影响很小。在模型一中，inc，tou和com统计显著，这说明地方政府改进财务状况的能力部分取决于居民收入水平和地区经济活动水平。tou则与财务状况负相关，说明以旅游产业为主的地方政府的季节需求将影响这类政府的现金偿付能力。

假设二的证明也可采用普通最小二乘回归分析。因变量为服务质量指标，自变量为社会经济环境指标。证明假设二的具体模型如下：

模型五：street lighting=a5+b5p-14+c5p+65+d5dw+e5unp+f5inc+g5ind+h5com+i5tou+j5mig

模型六：roads and highways=a6+b6p-14+c6p+65+d6dw+e6unp+f6inc+g6ind+h6com+i6tou+j6mig

模型七：surface area of public parks=a7+b7p-14+c7p+65+d7dw+e7unp+f7inc+g7ind+h7com+i7tou+j7mig

模型八：waste collection=a8+b8p-14+c8p+65+d8dw+e8unp+f8inc+g8ind+h8com+i8tou+j8mig

jose luis zafra gomez（2007）研究发现，结果随不同的服务质量类别而变化。模型五（街道照明）相对而言拟合最好，p+65和unp对街道照明影响显著。模型六（道路和高速）中，服务水平偿付能力也受社会经济环境的影响，其中dw的影响最显著，两者负相关，当dw增加时，服务质量将下降。模型七说明城镇公园的质量与社会经济环境关联不大。

3.3 第三阶段：尽量减少社会经济环境对财务状况的影响

这一阶段对于衡量地方政府财务状况至关重要。财务状况衡量必须能将社会经济环境类似的地方政府归为一组。第三阶段的目标是通过聚类分析，将受相同种类和程度社会经济环境影响的地方政府归为一类。隐含的假设是同一类型的地方政府具有与其人口数相对应的相似水平的服务需求，因此，各地方政府的经济和财务差异基本归因于地方政府的管理绩效。分离社会经济环境指标与财务状况指标的方法是使用k-均值和两阶段聚类统计分析。这种方法能够获得模型的衡量财务状况的4个变量的1~10的评价，构建这些变量也需要考虑其他情况（例如现金偿付能力或灵活性），或者决定地方政府的服务质量水平。这种方法与以前的文献相比改进很大。该模型避免了在加总各偿付能力水平时需要设置指标权重。通过多元分析，使模型更加客观，降低了不确定性程度。

为了对地方政府进行归类，需要考虑法律对地方政府提供公共服务数量的要求。可根据人口数对各地方政府进行分类，人口越多，应提供的公共服务相应越多。经过两次聚类，可以获得多组受社会经济环境影响较小的地方政府，因为每一组的地方政府之间社会经济环境差异很小。聚类后，财务状况指标与社会经济环境指标的相关关系在理论上应该是统计不显著。已有研究发现，一方面，提供高水平服务质量的地方政府组，其现金偿付能力、灵活性和长期偿付能力很差；另一方面，提供低水平服务质量的地方政府组，其现金偿付能力、财务独立性和长期偿付能力很强。这说明地方政府的财务状况与服务质量水平具有反向关系。

4结论

引入地方政府财务状况衡量模型的最大好处之一是有助于判断哪些政府行为执行得好，哪些则需要改进。这些信息对地方政府管理者、政府高层和公众都有用。制定决策时，必须进行比较，但难度很大。在大多数情况下，地方政府的比较不是严格意义上的比较，因为财务状况受公共服务提供的多种环境因素影响。理想情况下，为了利益相关者的利益，比较地方政府时社会经济环境的影响应尽可能小，这样采取的措施才不易受外部因素的影响，比较的基准也将更加简单和有效。

主要参考文献

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中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2012年9月5日

财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动原因，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助有关方面了解医院工作状况为医院管理者做出正确的经营决策。随着医院信息化建设的不断推进和动态管理要求，对财务数据进行分析不仅是年度决算后的要求，而且是根据医院管理和决策需要随时进行，以动态比较、分析、反映、评价医院财务状况和经营成果，掌握医院经济运行状况，为医院经营管理提供决策依据。目前我国还没有统一的评价各级医院财务状况的指标体系，对医院进行考核主要依据卫生部颁发的医院管理评价指南中的经济运行评价指标，总体而言，考核指标零散，不成体系，无法对医院财务状况进行综合评价。随着政府对医院管理模式的转变，政府作为出资人，医院管理者作为经营者，建立客观、公正、全面的评价体系对医院经济运行状况进行评估，建立规范、综合的财务评价指标体系是现代医院管理的必然要求。

一、财务分析的必要性

随着社会主义市场经济的发展和现代医院制度的完善，运用科学、有效的手段，从资金活动入手，分析医院人力、物力和财力的利用情况，以及成本、效率、效益之间的关系，以利于了解医疗活动中财务运行的情况，掌握经济决策与客观经济管理的相符程度，为领导决策提供最佳的经济方案。

通过对医院医疗卫生服务及科研、教学成果与医疗资源消耗进行比较分析，找出各科室之间的差距和存在的问题，采取措施加速资金周转，提高设备利用率，进一步挖掘医院营运潜力，正确评价医院计划和预算的执行情况，保证医院的正确经营方向，提高医院经营管理水平，以尽可能少的劳动消耗，取得尽可能好的社会效益和经济效益。

二、现行财务分析指标体系主要缺陷

（一）现金流量指标重视程度不够。现代企业财务管理核心是现金流量指标管理，现代医院管理也必须注重现金流量指标，医院财务管理对现金流量指标并不关注，不少医院未考虑医疗市场需求，扩张速度超出医疗服务需求，沉重的债务压力导致入不敷出，造成严重的财务危机。

（二）缺乏国有资产保值增值指标。医院虽是独立法人实体，但对医院管理者经济责任考核并未落实，绩效考核并未重视国有资产保值增值情况，很多医院并未在全成本核算的基础上进行奖金分配，可能导致国有资产流失。

三、医院财务分析指标体系设置原则

财务分析指标考虑医院规模、管理等因素进行设置，反映医院财务状况及整体运行、业务经营成果等，设置时应考虑以下原则：

（一）可比性原则。在设计指标时，所用数据要具有可比性，不同时期、不同医院之间的纵向和横向比较具有可比性。

（二）实用性原则。指标设置要符合医疗卫生行业特点和医院的实际情况，满足医院财务分析的需要。

（三）动态性原则。现代医院管理要求财务分析不应局限于静态指标分析，应从整体上动态分析医院的持续发展能力、资金运营能力、开拓和把握医疗市场能力。

四、财务分析的基本方法

（一）比较分析法。与不同时期的历史数据进行比较；与同类医院或行业平均数进行比较；与预算或计划进行比较。

（二）因素分析法。确定某项指标的几个构成因素并进行分解，测定某一因素对指标变动的影响方向和程度。

（三）平衡分析法。将各项经济活动联系起来进行平衡关系的分析，测定各因素对指标变动的影响程度。

五、加强医院财务分析的重点内容

医院财务分析，作为财务管理的重要组成部分和重要手段，日趋成为医院领导阶层掌握预期经济目标的重要管理方法。

（一）两个效益平衡发展的分析。由于国家财政对医院投入有限，医院要保障职工的工资和福利以及维持正常发展，没有好的经济效益无法正常运转。而医院的非营利性又决定了医院经济效益与社会效益必须同步发展。就两个效益平衡发展的方向来讲，财务分析指标应包含：第一，医疗服务数量分析，如门诊人次、出院人次、患者平均住院天数、病床使用率等。第二，医疗服务质量情况分析，如每门诊人次收费水平、住院床日收费水平、药品收入占业务收入的比例、参保和非参保收入构成比例等，这些指标既属于社会效益指标，又属于经济效益指标。一般来说，这些指标不宜过高，如药费比属于限额指标，对控制以药养医，遏制药品购销不正之风，减轻病人经济负担有重要意义。

（二）资产结构分析。医院的生存与发展与其资产结构状况密切相关，资产结构是医院财务状况稳定与否和获得效益强弱的关键，是医院实力水平与未来收益能力的反映。通常用资产负债率作为资产结构指标，表示在医院资产总额中有多少资产通过负债取得，这一指标是国际上公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的主要指标。从企业角度看，负债的目的是为了通过适当负债使所有者权益最大化，医院偿债能力是依据资产负债规模确定，且受国家政策、当地经济状况影响，一般讲医院的资产负债率越低，说明以负债取得的资产越少。但从经营的角度看，资产负债率过低，说明医院运用外部资金的能力差；而资产负债率过高，说明医院资金不足，依靠欠债维持，偿债风险太大，因此资产负债率应保持在一定的水平上为佳。

（三）变现能力分析。对资产的变现能力即流动性进行分析，用以判断医院的资产质量。流动比率是评价医院流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。在经营活动中，应收医疗款、药品的周转速度是影响流动比率的主要因素，在实际计算中应注意，流动比率是正指标，应越大越好，但因为流动资产是盈利能力较低的资产，流动比率过高可能说明医院的现金及相关流动资产占用过多，机会成本增加了，资金利用率就会降低，造成资金的浪费。所以，应同其他医院或整个医疗行业平均水平进行比较，通常认为流动比率以2∶1为好。

总之，应根据医院的实际情况，选择合适的财务分析指标，对医院存在的问题进行恰如其分的分析、判断。在使用医院财务指标进行财务分析时，应运用科学的分析方法和财务评价指标体系，进行纵向和横向比较，除利用财务指标比较，还应利用非财务指标进行综合、全面、动态的对比分析，以满足管理者的需要，使医院管理者明确定位，对医院经营决策及时进行调整，使医院在竞争中处于不败之地。医院的财务分析是对医院全方位的系统分析，单项指标无法从总体上把握医院财务状况，必须注重分析一系列静态指标间的内在关系，避免单项指标的片面性，将错综复杂的问题变得易于研究和分析，使财务分析真正发挥其应有的作用。

主要参考文献：

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二、高校财务分析指标体系存在的问题

（一）缺乏完整的财务分析指标体系结构 根据《高等学校财务制度》“根据学校财务管理的需要，科学设置财务分析指标，开展财务分析工作”的要求，高校财务分析应当全面反映高校各项事业的发展情况及通过相关财务数据的分析发现高校在管理方面存在的问题。但目前高校财务分析指标体系尚不完整，《高等学校财务制度》中的高校财务分析指标体系由财务分析一级指标与财务分析二级指标组成。具体来说，财务分析一级指标由预算管理指标、财务风险管理指标、支出结构指标和财务发展能力指标等组成。而一级指标下分设了十项财务分析二级指标，分别是：预算执行率、财政专项拨款执行率、资产负债率、流动比率、人员支出比率、公用支出比率、人均基本支出、总资产增长率、净资产增长率、固定资产净值率等。上述财务指标过于简单、概括，并不能具体、完整与全面概括高校事业发展及财务状况。此外，已有的财务分析二级指标也并不完整，例如缺乏成本管理费用等二级指标。因此，由于高校财务分析指标体系的不完整，容易导致高校财务分析工作的片面性，难以找到影响高校各项事业顺利发展的根本原因。

（二）缺乏综合的财务分析方法 由《高等学校财务制度》中明确指出高校要“建立健全学校财务制度，加强经济核算，实施绩效评价，提高资金使用效益”。而高校财务分析指标体系是高校实施绩效评价重要依据及评价手段，但目前高校的财务分析指标只能单独反映高校某一方面的财务状况，不能全面、综合地评价高校的总体财务状况及事业发展情况，因此必须运用综合的财务分析方法，将高校预算执行情况、偿债能力、内部管理和发展能力等方面纳入一个有机的整体之中，全面对高校财务状况及事业发展情况进行分析，才能做好高校财务分析及有关绩效评价工作。只有将综合的财务评价方法应用到高校财务分析中，才能全面地揭示和解决高校发展中的各种问题，发挥高校财务分析的作用。因此，由于缺乏综合的财务分析方法，致使高校财务分析结果只能单独揭示高校具体的运行情况，不能综合反映高校的整体发展情况，影响了高校财务分析工作的效果。

（三）缺乏科学、合理的高校财务分析评价标准 《高等学校财务制度》中仅列明了高校财务分析二级指标的含义及计算公式，并无制定科学、合理的评价标准。具体来说，在对高校进行财务指标的计算时，计算结果没有参考依据，高校财务分析指标结果没有标准进行参考、缺乏衡量的标准，无法对高校某段时期的发展情况、财务状况等进行科学合理的评价，导致高校的财务分析不能真正发挥作用。在当前形势下，只有制定出科学、合理的评价标准，高校财务分析指标体系才能发挥其财务评价的作用，分析结果才能真实反映高校的实际发展情况，高校的财务分析工作才能顺利开展。因此，科学、合理的评价标准是高校财务分析的制度保障。

三、高校财务分析指标体系完善对策

（一）增设相应的高校财务分析三级指标 《高等学校财务制度》中已有的财务分析指标并不完整，过于简单，不能完全达到高校财务分析的要求。因此为了全面反映高校某一时期事业发展情况和财务状况，应在已有的高校财务分析指标体系中增加反映高校有关收入、支出、成本费用管理和资产管理等方面的财务分析三级指标。具体来说，在增设相关的财务分析三级指标时，应注意到：一方面要明确高校财务分析指标的设置要求，即建立完整的高校综合财务指标体系应满足如指标要素齐全适当、主辅指标功能匹配及满足多方信息需要等基本要求；另一方面，还要明确增设高校分析指标的具体名称和内容。笔者认为，根据《高等学校财务制度》中有关“资产”、“负债”、“净资产”及“收入”、“成本费用”的含义及有关内容，增设相应的高校财务分析指标三级指标（表1），可更加全面、系统地反映高校某一时期的财务状况及发展情况。

（二）选择适合的综合财务分析方法 综合财务分析方法一般有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。杜邦财务分析体系是利用财务指标之间的内在关系，来分析评价被评价单位的综合经营管理能力及经济效益高低。而沃尔比重评分法则是在对比率分析法的基础上，通过一定的方式确定标准值跟权重，并判断被评价单位的相应指标是否正常。由于杜邦财务分析体系只适用于企业性单位，不适用于非企业性单位。而沃尔比重评分法是比率分析方法的延生，只要确定好适当的标准值跟权重，则可适用于高校的财务分析工作。具体来说，将沃尔比重评分法具体应用到高校财务分析指标体系中应包括的基本步骤有：确定及分配各财务指标权重；确定标准评分比率；计算出各项财务指标的标准值；对各项财务指标计分并汇总综合分数；对高校财务分析结果进行评价。下面分别进行说明：

首先，确定高校财务分析指标体系中财务指标的具体权重及各项目的标准比率。由于《高等学校财务制度》中没有明确高校财务分析评价方法，因此，在确定高校各财务指标的具体权重方面，一方面可以由地方政府或主管高校的行政部门按《高校学校财务制度》有关绩效评价的要求，并结合当地高校的发展情况，通过制定如《XX省关于高校财务分析评价的实施管理办法》等手段，统一明确高校财务的一级指标和二级指标甚至三级指标的权重及各财务指标的标准比率；另一方面，高校也可根据自身管理及发展的需要，确定本高校财务指标的权重及各财务指标的标准比率。例如在确定高校财务分析指标系统权重方面，高校可参考有关公益性事业单位绩效评价的权重确定方法，结合自身发展情况，确定本校的预算管理指标、财务风险管理指标、支出结构指标和财务发展能力等指标的具体权重比例；而在确定高校财务分析指标体系标准比率方面，高校可按《高校学校财务制度》算术平均的方式，计算出近年来高校财务指标标准比率，并通过相关部门研究与讨论，最终确定本高校的财务指标标准比率。在实际操作中，各高校可根据单项指标的权重系数对高校总体财务状况的影响程度调整相应的权重，使得各项财务指标的权重更加合理、有效。

其次，为避免个别财务指标异常对评价结果造成不合理的影响，在对每个单项指标进行评分时，应分别规定相应指标的上限和下限。高校进行财务评价时候得分不得低于下限或高于上限。例如，若某一高校财务分析指标体系标准得分为100分，上限按照正常评分值的1.5倍计算，下限按照正常值的0.5倍计算。则该高校正常得分区间为50～150分。实际操作中，上限区间和下限区间的制定方式可参照高校财务分析指标体系中财务指标的具体权重及各财务指标的标准比率制定方式，由相关主管部门或由高校根据自身情况自主制定。

最后，制定科学、合理的高校财务分析评价标准。高校财务分析评价标准的制定必须清晰和具有可操作性，在实际操作中可根据高校财务评价得分进行具体划分。以前述为例，可在高校正常得分区间50～150内规定4个评价标准：其中可划定130～150为优秀；100～129为良好；80～99为合格；50～79为不合格。通过计算，得出高校财务评价总得分，将其代入相关得分区间即可得到高校财务评价结果。

（三）注意克服高校财务分析指标体系的局限性 主要体现在：一方面，由于高校财务分析体系中使用的财务数据都是已发生的财务数据，对于预测未来高校财务状况发展及事业发展情况存在先天的缺陷；另一方面，由于高校财务分析指标体系中缺乏非财务指标，容易导致对高校进行相关的评价不够全面。为了克服高校财务分析指标体系的局限性，应注意做好以下方面的措施：首先，在利用财务指标进行分析时，必须坚持全面、发展地看问题，必要时可考虑市场价值或重置价值。同时还要全面考虑货币时问价值、通货膨胀及物价变动的风险，并考虑对高校连续多年的财务资料加以研究，注重现在与未来、计划与实际等方面的关系，选择合理的对比依据。其次，应坚持财务指标与非财务指标相结合的综合评价方式。高校应结合自身发展的需要，设计出相关非财务指标，如高校各种教学、科研及学生获奖数量等非财务指标，进一步丰富高校财务分析指标体系的内容，坚持财务指标与非财务指标相结合的综合评价方式，为全面揭示和评价高校各项事业的发展情况提供全面、立体的财务与非财务数据。最后，应加强检查与监督，通过建立高校财务制度分析检查与反馈机制，为全面做好高校财务分析评价工作提供制度保障。

篇（9）

企业投资者、债权人、政府及其有关部门和社会公众等，为了做出正确的经济决策，必须了解和掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息，而这些会计信息主要是通过企业的财务报表反映的，因此，上述财务报表的使用者只有掌握企业财务报表的阅读技巧和方法，才能更好地利用财务报表提供的信息，正确评价企业过去、全面反映企业现状、预测企业未来的发展趋势，从而为做出正确决策，提供准确的信息和科学的依据。

一、财务报表的概念及构成

财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括资产负债杜献敏石家庄邮电职业技术学院表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益，下同）变动表和附注。其中，资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表；利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表；现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表；所有者权益变动表是反映构成所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表；附注是对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。

二、阅读企业财务报表的技巧

企业财务报表的内容非常广泛，如果报表使用者不了解报表的阅读技巧和方法，往往无从下手；只有掌握报表阅读的技巧和方法，才能抓住重点，掌握报表内容的实质，从而达到事半功倍的效果。

财务报表的阅读应按如下步骤进行：首先，阅读注册会计师的审计报告；其次，阅读整套财务报表；最后，运用具体分析方法对财务报表进行简要分析。

1.阅读注册会计师的审计报告

如果是年度财务报表，在阅读财务报表时，必须阅读注册会计师的审计报告。因为，审计报告是注册会计师对财务报表信息的真实性和可靠性提出的公正、独立、权威性的意见。仔细审阅审计报告，一方面可以了解财务报表的真实性和可靠性；另一方面可以了解企业在会计核算上是否存在问题。从而使财务报表的阅读更具有针对性，少走弯路。

根据《中国注册会计师审计准则》，注册会计师出具的审计报告分为标准审计报告（无保留意见的审计报告）和非标准审计报告两种类型。其中，非标准审计报告包括带强调事项段的无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告和无法表示意见的审计报告四种类型。

一般而言，审计报告的类型不同，财务报表的反映信息的可靠程度也不相同。如果阅读的财务报表是经注册会计师审计后出具的标准审计报告或带强调事项段的无保留意见的审计报告，说明企业的会计信息具有较高的信赖度，财务报表反映的会计信息比较真实、可靠。如果阅读的财务报表是经审计后出具的其他三种意见的审计报告，企业会计信息的可靠性应该受到高度质疑。

2.阅读整套财务报表

对注册会计师出具的审计报告进行分析之后，接着就应该细心研究整套财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、附注等其他信息资料。全面阅读整套财务报表是为了了解该企业的全貌和发展前景，为作出经济决策提供依据。

一般而言，阅读财务报表可以采用以下基本步骤：

(1)认真阅读附注

附注是为了便于财务报表使用者了解财务报表的内容而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。附注是财务报表不可分割的重要组成部分。因此，对附注除了逐项阅读外，还应重点关注如下内容：

①企业的基本情况。通过了解企业的业务性质和主要经营活动，可以判断该企业所属行业的发展情景和企业在行业中的位置。

②重要会计政策和会计估计。由于企业经济业务的复杂性和多样性，某些经济业务有多种会计政策可供选择，而选择不同会计政策，可能极大地影响企业的财务状况和经营成果；同样，会计估计中所采用的关键假设和不确定因素，在下一个会计期间内很可能变动，而导致资产、负债账面价值进行重大调整。因此，了解企业重要会计政策和会计估计的说明，不仅有助于更好地评价企业的财务状况和经营成果，而且有助于评估企业在不同期间或在行业内各企业之间的经营成果与财务状况。

③重要报表项目的说明。由于财务报表格式是由《企业会计准则》统一规定的，为了报表项目的统一和简洁，许多报表项目是由多个会计科目的金额合并、分析、抵减填列，因此，必须将报表中的数字同附注中的相关明细资料结合起来，相互参照，才能全面准确掌握企业的会计信息。

(2)核对报表内部和报表之间的勾稽关系

各种财务报表是一个有机联系的整体，报表内部各指标之间和各财务报表之间，相互联系、彼此制约，形成一种在数量上可据以相互查考、核对的平衡相等的关系即“勾稽关系”。根据报表内部和报表之间的勾稽关系，可以了解报表项目之间、报表与报表之间的内在联系，加深对报表总体结构的认识，而且也能帮助阅读者发现报表的数字错误。

(3)了解报表所披露的信息

不同报表披露的信息不同，所起的作用也不相同。如资产负债表主要反映企业在某一日期的资产、负债、所有者权益总额及其构成状况；它有助于会计信息使用者了解企业有关资产分布、资本结构、偿债能力等财务状况。而利润表综合反映了企业在某一时期营业利润、利润总额、净利润等经营成果的形成情况；它有助于会计信息使用者了解企业的经营业绩和盈利能力，等等。只有了解每张报表披露的信息，才能结合阅读报表的目的，进一步深入分析。

(4)分析重要财务报表项目

报表使用者可以结合编表单位的实际情况和阅读的目的确定报表的重点项目，进行重点分析。如确定资产负债表重点项目时，通常应考虑如下因素：该项目占用的资金数额较大，在企业资产、负债或所有者权益中占有较大比重，能够代表企业财务管理或经营管理的水平；该项目在会计核算或内部经营管理方面容易产生问题，等等。如应收账款、存货、固定资产等项目，一般情况下是阅读资产负债表的重点项目。在阅读报表重点项目时，要结合附注中有关重点项目的明细资料进行分析。

3.运用具体分析方法对财务报表进行简要分析

在对财务报表基本内容阅读的基础上，还需要运用具体的分析方法，对财务报表有针对性的进行深入分析，以便对企业的财务状况、经营成果、现金流量等作出全面的判断，对企业未来的发展前景作出预测。

(1)运用比较分析方法和趋势分析法，了解报表项目的变化情况和变化趋势

比较分析法是通过经济指标在数量上的比较，来揭示差异、找出问题的一种方法。在阅读财务报表时将每个项目本期实际数与上期实际数进行对比，找出其增减变化的金额、方向和幅度，揭示企业财务状况和生产经营情况的变化，分析引起变化的主要原因、变化的性质，预测企业未来的发展趋势。采用比较分析法时，应注意进行对比的指标必须具有可比性。

趋势分析法是将若干期财务会计报表中的相同指标或比率进行对比，揭示和预测企业发展趋势的一种方法。趋势分析法按所采用的基期数的不同分为定比和环比两种方法。定比是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的比率；环比是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的比率。采用定比能够明确地反映出有关项目和基期相比发生了多大的变化；采用环比能够明确地说明项目的发展变化速度。通过观察连续数期的会计报表，比较各期的有关项目金额，分析某些指标的增减变动情况，考察有关财务指标的发展趋势，预测其发展前景。

(2)计算一些基本的财务比率，对企业的财务状况和盈利能力作出判断

比率分析法是通过计算两项指标之间的相对数，来确定财务变动程度的分析方法。作为会计信息绝对数的补充说明，比率分析法有其特殊意义。在阅读财务报表时，根据报表项目之间的内在联系，利用比率分析法，可以计算出许多有用的财务比率。如根据资产负债表可以计算出流动比率、速动比率、资产负债率、所有者权益负债率、资本保值增值率、总资产增长率等财务比率；利用利润表可以计算出营业利润率或营业净利率、成本费用利润率、营业利润增长率等财务比率。将资产负债表、利润表、现金流量表相互结合还可以计算出净资产收益率、现金比率、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、盈余现金保障倍数、已获利息倍数、现金流动负债比率等财务比率。这些财务比率可以判断企业的偿债能力、盈利能力、资产营运能力以及企业的增长能力。采用比率分析法时，要注意比率指标中对比指标的计算口径要一致。另外应注意单一的比率不能充分说明问题，应将计算出来的比率与相关的比率进行对比分析，以作出正确的评价。

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财务评价理论演进过程中的各种方法介绍:

沃尔评分法是由亚历山大・沃尔提出的,这种方法是选择了7个财务比率即流动比率:产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率,分别给定各指标的比重,然后确定标准比率(以行业平均数为基础),将实际比率与标准比率相比,得出相对比率,将此相对比率与各指标比重相乘,得出总评分。

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况,是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,这样有助于深入分析比较企业经营业绩。相对值评价法: 相对值指标绩效评价法是将评价企业绩效的财务指标列入一张表,表中有规定好的判断标准,即将企业的财务状况划分为健全、良好和一般三类,根据各个企业的财务状况将其归类。

EVA是指企业资本收益与资本成本之间的差额,具体地说就是指企业税后营业净利润与全部投入资本(借入资本和自有资本之和)成本之间的差额。EVA是一种业绩评价与激励系统,它的目的在于使公司管理者以股东价值最大化作为其行为准则。他们认为对投资者来说企业经营业绩的最终表现应该是投资者投入资本的价值的增加。

绩效评价的平衡计分卡法,简称为BSC。该方法是站在企业战略规划管理的立场上,从企业的财务、客户、内部经营过程和学习与成长四大方面来综合衡量和评价企业的经营业绩。各方面设立的具体评价指标均来源于组织的战略目标和竞争需要,评价标准为各自为支持战略目标而须达到的业绩要求,并且将组织创新与过程创新的要求体现在各方面的业绩评价指标中,以获取企业持久竞争优势。“平衡”的意义就是希望通过业绩评价实现企业经营目标四个角度平衡的预期:即长期目标和短期目标的平衡:外部(股东、顾客)和内部计量(经营、创新、学习和成长)的平衡;预期业绩和业绩动因的平衡;硬性的客观指标和柔性的主观指标的平衡。

上述介绍的方法是不同时期,财务评价界所采用的不同的评价方法,在长时间的使用过程中发现,这些方法在评价时所选取的指标之间,并不是孤立的,而是相关的,严重影响评价结果,这种情况下,学术界在财务评价中引进了因子分析法。

二、因子分析法的概述

(一) 因子分析方法的基本原理

因子分析的概念起源于本世纪初Karl Pearson和Charles Spearmer等人关于智力测验的统计分析。近年来,随着现代高速电子计算机的出现,人们将因子分析的理论成功地应用于心理学、医学、气象、地质、经济学等领域,使得因子分析的理论和方法更加丰富。因子分析法是从研究相关矩阵内部的依赖关系出发,根据相关性大小把变量分组(使得同组内的变量之间相关性不高,而不同组内的变量之间相关性较低),这样,在尽量减少信息丢失的前提下,从众多指标中提取出少量的不相关指标,然后再根据方差贡献率确定权重,进而计算出综合得分的一种方法。

(二)因子分析法的应用步骤

选取若干个财务指标Xj(j=1.2.3……n)有m个样本算出样本的财务指标组成M*N(i=1.2.3…..m)的矩阵;因子分析是通过找到公共因子fp=(f1,f2,f3……fp)(p

X1=A11f1+A12f2+ A13f3+ A14f4+ A15f5……..+A1pfp

X2=A21f1+A22f2+ A23f3+ A24f4+ A25f5……..+A2pfp

X3=A31f1+A32f2+ A33f3+ A34f4+ A35f5……..+A3pfp

……………………………………

Xn=An1f1+An2f2+ An3f3+ An4f4+ An5f5……..+Anpfp

可用矩阵表示为Xn=Af+ε,ε为距阵不能解释部分,A为因子转荷距阵;即而用较少的公共因子代替原有的财务指标,利用SPSS软件对A矩阵进行矩阵分析运算;运算出公共因子的特征值和贡献率,对公共因子的累计贡献率分析它的代表程度,由此得出因子分析的综合评价模型。

F=Σwjfij(fij是i个样本的因子得分wj是第j个因子的贡献率)

利用上述评价模型,算出每个样本的得分,对其财务状况进行分析评价。同时还可以了解到每个样本的每个公共因子的值,可以对评价对象的部分方面进行评价。还可以对整个行业在某一方面的整体情况进行评价,得出整个行业的薄弱环节,为企业找到问题的根源和采取针对性的措施打下基础。

三、因子分析方法的优缺点

(一)因子分析法的优点

因子分析法最大优势在于各综合因子的权重不是主观赋值而是根据各自的方差贡献率大小来确定的,方差越大的变量越重要,从而具有较大的权重;相反,方差越小的变量所对应的权重也就越小。这就避免了人为确定权重的随意性,使得评价结果唯一,而且较为客观合理。此外,因子分析的整个过程都可以运用计算机软件方便快捷地进行,可操作性强。因此,与其他方法相比,因子分析法是一种科学、实用、简便的综合评价方法。