经济发展风险汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇经济发展风险范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

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2风险投资与商贸经济经营绩效分析

风险投资对商贸经济的绩效分析，并不是一个简单的问题。很显然，风险投资参与商贸经济的发展一个最直接的目的就是创造更多的价值，但是如何对这些价值进行判断和分析是我们在进行绩效研究时的重要问题。对风险投资的绩效进行分析，本文主要选取两个方面来进行阐述，其中一个就是风险投资对商贸经济发展的经营绩效分析。经营绩效是商贸经济使用风险投资后一个较为直观的呈现，风险投资的效果好坏也能通过这一个侧面比较明显的反映出来。Barry等(1990)对美国1978年~1987年间的433家有风险投资支持企业和1123家无风险投资支持企IPO时的表现进行了比较，比较的结果证明，很多企业如果有风险投资的支持，这样他们的抑价的程度都会比没有风险投资支持的企业低一些。之所以会出现这样的结果，是因为有很多从事风险投资的企业都会出现这样一种情况，这就是风险投资的企业在被投资企业的成长过程中难免会因为一些增值的服务而产生一些这些企业资产优良的印象。而Muggings和Weiss(1991)采用样本配对方式研究了美国1983年~1987年间的320家有风险投资支持的企业和320家无风险投资支持的企业(其所处行业与发行规模尽可能与创投支持企业相匹配)IPO时的状况。而从结果对比中可以得出一个结论，这就是有风险投资的企业与没有风险投资的企业相比较而言，具有风险投资支持的企业在上市的时候往往会比没有风险投资支持的企业成立的时间更短，同时账面的价值也会更大，这样也会导致权益的比率会更加高。而这种情况的出现主要是因为市场投资者比较认同风险投资专家对于在风险投资当中所起到的正面作用，比较相信他们所做出的判断。

3风险投资与商贸经济长期市场绩效分析

在调查的过程当中，他们先后比较了934家有风险投资支持的企业与没有风险投资支持的参与管理的3407家企业，从对比研究当中可以看出，有风险投资支持的企业IPO5年后持有期的平均收益率为44.6%，而没有风险投资支持的企业相应的收益率为22.5%；IPO5年后有13.3%的无风险投资支持的企业退市，而退市的有风险支持的企业仅占7.5%。而这样的研究现象也同时表明了有风险投资进行支持的企业与没有风险的企业相比会具有更加长期的绩效。而之所以会出现这种情况的原因，是因为有很多人认为风险投资专家对于企业的参与会更加有利于企业的发展，这是因为这些风险投资专家会对企业的综合信息的掌握更加全面和充分。而通过这一系列的分析我们可以得出这样一个结论，这就是风险投资之后的管理可能会对被投资的企业具有更加积极向上的意义，也可以这么说，风险投资专家对于风险投资活动的参与可能会提高被投资企业的经营绩效以及长期的市场绩效。

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（一）金融、金融体系

1.金融它是货币与信用的相融合，它是市场经济、商品交换发展到一定阶段而产生的产物。它的出现打破了原有的直接以物易物的交换买卖。

2.金融体系包括证券市场与金融机构两个内容。

（二）金融体系对经济发展的影响

1.一个良好有效的金融体系，可以将社会上的剩余资金有效的调动起来，并将之用于有益的经济活动中，合理的利用社会资源。

2.一个良好有效的金融体系，对企业的经营管理起着关键的监督作用，反映企业的运行情况，起到奖做优惩劣的作用。

3.金融体系可以起到一个减少、分化企业经济运行风险的作用。现代金融对经济的发展不仅起到了调动经营资金、分化企业投资的经济风险、监督企业的运行等作用，还可以为贫穷人口改善生活环境、提供创业机会。

二、金融体系具有的功能

（一）缓解、规避金融风险功能

1.缓解流动性的金融风险。所谓的流动性风险，它是将资产资产按照约定的价格，转换成购买力的方便程度和效率下所产生的不确定性。而这种不确定性，有可能妨碍流动性，并加快流动性的风险。而金融市场和金融机构能够以低成本地进行交易，能够增强它的流动性，缓解其风险。2.缓解特定的金融风险。金融体系除了能够缓解流动性风险以外，还可以利用银行、基金、证券市场等对缓解企业、行业、地区以及国家等的相关风险。金融体系它提供了风险多元化的能力，可以通过这一能力，来提高我国的经济增长。

（二）获得配置资源和投资信息的功能

如果由单个财富所有人对企业或是经营者，对市场的经营状况等进行评估的话是很困难的，而且成本相当高。而金融体系可以为这些没有足够时间和技能、渠道的人，去收集信息，如果没有可靠的信息，那投资人就不愿意进行投资，就会造成巨额的信息成本的流失。

（三）监督经营者、对企业加强控制的功能

利用金融市场和金融机构能够在事前减少信息获取的成本，还可以减轻监督者的时间，提高其效率，加强对企业控制信息获得实施成本。做出金融安排，不仅可以使企业的所有者和经营者，按照符合权利人利益的方式去经营企业，更能获得更高的利益收获。如果企业没有对其进行金融安排，社会公众也不敢在没有利益保障的情况下进行投资。因此，适当的金融安排不仅能够促进对生产项目的投资，有效的调动社会剩余资源和闲散资金，促进经济的发展，使资本有利的投资到项目上去。

（四）调动社会资源的功能

调动社会资源并将其聚积在一起，要将闲置资本从不同的所有者手中集聚起来用于投资。能够有效的聚集资源、资本的金融体系对我国经济的增长具有巨大的影响。通过为各个生产技术项目进行社会资源的筹集，更有效地改善资源的配置，调动资源，聚集资本，促进技术的创新。如果不能将来自社会各个方面的闲置资金聚集在一起，将会影响现代的经济发展，造成金融体系的滞后，严重的压抑了创新的积极性和减少其动力。能够有效地利用起社会各个方面的闲置资金，将更效的调动资金，为企业进行投资和增强企业的资金流动性提供更好的机会。

（五）便利交易的功能

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随着经济的不断发展，风险投资在经济，特别是商贸经济中起着至关重要的作用。风险投资及商贸经济的不断进步逐渐受到专家们的重视，他们以此为主题从不同视角对风险投资和商贸经济之间的关系进行研究，以探讨出更深层的内容给经济发展提供建议。本文以风险投资对我国商贸经济发展的绩效这一视角从三个层次进行研究，第一层次介绍风险投资最基本的概念、特征、流程，第二层次以案例分析的方式对风险投资和商贸经济发展的绩效进行形象化说明，第三层次将风险投资对我国商贸经济发展之间的绩效关系从市场和经营两个方面进行探讨。

关键词：风险投资；商贸经济发展；市场绩效；经营绩效

一、引言

在我国，商贸经济不断发展，且已渐渐成为提高我国经济发展水平和综合国力的重要因素之一。近几年，风险投资行业迅速发展，相应投资投入也逐步攀升。商贸经济的发展离不开风险投资，风险投资额的增加会对商贸经济的发展带来显著的影响，在绩效方面也显现出显著的促进作用，这在国内外专家学者大量的文献中就已具体说明。就此，我们从风险投资对我国商贸经济发展的绩效方面进行研究。

二、风险投资的概念、特征以及流程

1.风险投资的概念及特征（1）概念目前为止，世界上还没有关于风险投资的准确定义。风险投资最初发源并发展于美国，后逐步在日本、欧洲地区等各个工业化国家得以进步。因此，我们从发源国、发展国、我国三个不同地域对风险投资的相关概念进行描述。在美国，相关协会给出了风险投资的一个定义，即：风险投资是一种高新技术产业，它是一种由专业的风险投资专家进行操作的、具有较大发展前景的特殊的投资方式。在欧洲地区，相关银行认为风险投资是一种供给那些研发新技术的小企业资金的形式。在我国，风险投资意味着高风险与高收益相互依存，这些投资资金会提供给具有高新技术产业的公司，商业化与市场化并存，这种投资方式会给公司带来巨大收益。（2）特征风险投资的特征由以下五个方面描述：第一，风险投资的高收益让人们愿意“赌一把”而产生“暴富”思想，因此，风险投资高风险与高收益相互依存；第二，风险投资与传统融资方式不同，投资行为有待斟酌，具有权益性；第三，一般投资倾向于较为“稳妥”的公司，而风险投资则倾向于有高新产业的公司，投资对象不同；第四，风险投资需要专业化队伍进行运作，需掌握专业技术进行投资；第五，投资按时间划分有阶段和长期两种不同形式。2.流程风险投资的流程包括以下六个部分：（1）找寻投资项目。首先，选择风险投资的公司要向相关机构提交报告进行申请审核，相关机构在对报告的相关内容及提交报告的企业综合素质进行评估审核通过之后，公司才能寻找自己将要投资的项目。（2）筛选最优项目。对找到的相关投资项目进行综合评价，接受风险投资家的意见，对相关项目的可行性进行评估，综合外界因素，筛选出最合适的投资项目。（3）筹集资金。确定项目之后，就可以根据预算筹集投资资金，资金可以从私人、政府、国有独资企业以及未上市公司这四个方面进行筹集。（4）确定条款。通过申请人与专家之间的谈判，对投资中相关条款确立，双方合作，在双方利益最大化的情况下确定投资的方式、投资金额、投资收益划分等条款内容。（5）监督管理。所有投资工作完成之后，企业要接受风险专家的监督管理，以便相关项目能够顺利进行，经营活动更加合理有效，企业得以向更好的方向发展。（6）退出投资。在某些情况下，专家会建议退出投资以获得利润，通常的方式包括被兼并收购、清算退出或者是接受投资的公司上市，但在公司现状较差且难以逆转时会选择清算。

三、风险投资对我国商贸经济发展绩效方面的影响

1.案例分析风险投资在带来高收益的过程中，也暗含着高风险，稍有不慎，高收益会变为一无所有。因此，在风险投资过程中，既有成功的案例，也有失败的案例，这些案例无一不对企业的风险投资带来经验，对于企业的正常运作起到至关重要的作用，实践出真知，案例无疑会是最直观的表现方式。下面，本文就以中国乳业巨头--蒙牛为例介绍风险投资如何对其产生巨大影响。1999年是牛根生的一个人生转折点，作为原伊利副总裁，10年的生产经营过程在一瞬间化为泡影，失业的打击让他选择依然接触自己最熟悉的乳业行业重新奋斗。接下来的时间，他注册成立了现在我们所熟知的乳业巨头蒙牛，即“内蒙古蒙牛乳业股份有限公司”。成立的第一年最后一季度，蒙牛实现了高额的销售收入，在接下来的几年时间里，销售收入翻翻，从第一年的3000多万元四年后摇身变为40亿元。除了销售收入，产量激增，其液态奶在全国范围内2004年1月份的市场份额中占了销售额的五分之一，在世界范围内带来了巨大的影响。与此同时，企业的成长需要资金注入，正是蒙牛的高速发展吸引了国际上的顶级投资人，得到了更好的发展机会。第一轮投资，蒙牛共接收了五亿元资金的投入，同时也朝着好的态势迅猛发展，但发展越迅速，就需要越来越多的资金投入，蒙牛上市的日子越来越近，但蒙牛巨大的资金缺口阻碍了上市的步伐，若在残酷的市场竞争下，蒙牛还无法得到资金支持的话，就会走下坡路。随之，蒙牛得到了三家机构的资金支持，摆脱了资金困境，终于在2003年于香港挂牌上市。由于当时香港经济低迷，而蒙牛的股票定价较高，因此三家投资机构成为风险投资中的大赢家。第二轮投资以认证可换股票据形式投资。2.风险投资与我国商贸经济经营绩效分析为获得高额利润，相关专家会向商贸公司注入投资资金，以便在风险投资中为商贸公司创造出更高的收益。因此，需要对风险投资与我国商贸经济经营绩效之间的关系进行研究，以便更好地分析创造价值的大小。企业的经营绩效一方面能够很好地体现出企业在被注入投资资金后真实的发展情况，因此这部分内容对风险投资与我国商贸经济经营绩效之间的关系进行分析。国外不乏此方面的文献，有两位学者在对公司规模、行业地位相同的六百多家企业进行研究后发现，是否接受风险投资会影响上市的股票面值的大小、上市时间的长短以及权益的高低。接受风险投资的公司与不接受风险投资的公司相比，接受风险投资的公司有较大的优势，股票面值较大、成立的时间较短且权益较高。Barry通过对比美国1000余家接受风险投资与1000余家不接受风险投资的企业后发现，当没有接受风险投资时，企业会倾向于较低的定价水平。这些研究表明，风险投资对商贸经济经营绩效起到了显著的促进作用，有利于企业的发展。3.风险投资与我国商贸经济市场绩效分析以上的研究发现风险投资对我国商贸经济经营绩效起到促进作用，但对于我国商贸经济市场绩效的情况还有待研究。因此，在对我国近一千家公司进行相关研究后发现，有风险投资的公司与没有风险投资的公司相比，对第一次发行股票后的五年时间进行记录，发现其平均收益显著较高，20%的被退市企业中，有风险投资的公司与没有风险投资的公司相比，有风险投资的公司要低于没有风险投资公司将近六个百分点。这充分说明，风险投资对我国商贸经济市场绩效同样起到促进作用，对其进行深入研究发现，这种现象的发生与风险专家的参与有着必不可少的联系。风险投资资金的注入吸引了风险专家的加入，丰富的经验使得专家能够更加全面地评估企业，对企业提出建设性的意见，有利于企业的进一步发展壮大。

四、总结

风险投资为企业注入新的活力，给我国商贸经济带来了新的发展机会，有利于企业向迅速发展的方向迈进。从本文的研究中发现，风险投资有利于商贸经济的发展，吸引风险专家，提高市场绩效及经营绩效。企业接受风险投资的案例既有成功也有失败，而为了达到更高收益的目标，企业要学习成功的案例，吸取失败案例中的教训，结合企业的特征将风险投资的成功之处应用到实际的公司风险投资中，听取相关专家的意见，提高企业利润，让企业能够朝着更加蓬勃发展的方向迈进！

参考文献：

[1]王金超.风险投资对我国商贸经济发展的绩效研究[J].商场现代化,2017(3):231-232.

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一、引言

商贸经济的发展对我国经济的发展以及综合国力的提高至关重要，而风险投资是商贸经济发展的催化剂。目前中国的风险投资行业得到快速的发展，并且投资额随着近几年逐渐增高，对我国商贸经济发展的有着巨大的促进作用。并且国内外的专家学者，对风险投资对我国商贸经济发展的绩效的进行了大量的研究。并且相关研究已经表明，风险投资对我国商贸经济发展的绩效具有积极作用。

二、风险投资的涵义、特征以及运作过程

1.风险投资的涵义及特征

（1）风险投资的涵义

风险投资起源于美国，其在美国迅速发展起来，并传播到西欧以及日本等工业化国家以及地区，但是，国内外对风险投资没有精确的定义。美国的风险投资协会将风险投资定义为：风险投资是一种特殊的投资方式，因为其是由专业的风险投资的专家来进行操作的，是一个有着巨大的发展潜力的高新技术产业；欧洲的投资银行将风险投资定义为：其是一种资本，该资本是承诺给专门从事新研究新技术生产的小型的公司的。目前我国认为风险投资是一种投资形式，该投资形式具有市场化以及商业化，风险资金往往会投入到高新技术的企业，尽管这些企业具有极高的风险，风险与利益往往同时存在，这些公司同样也能为这些企业带来巨大的利润。

（2）风险投资的特征

风险投资不同于传统的融资方式，其具有如下特征：第一：具有高风险和高利润并存的特征；第二，这种投资行为具有权益性；第三，这种投资分为长期性和阶段性两种形式。第四，风险投资是专业性投资；第五，其对象与一般形式的金融投资的对象明显不同。

2.风险投资的运作过程

风险投资的运作过程一般包括以下步骤：

（1）风险资金的筹集。目前，风险资金的主要来源有：未上市的公司以及国有的独资投资的机构，政府以及个人这四种主要的资金来源。

（2）寻找最优的投资项目。这是一个双向选择的过程，先有那些拥有高技术的企业向投资机构递交报告申请，之后，接受申请报告的投资机构对所有的递交报告的企业综合评估，最后选择投资项目。

（3）综合评估，选择最优投资项目。通过上一步筛选出来的收到风险投资家赏识的项目，在该阶段综合考虑各种因素，经过更为严格的评估，从中筛选出来最优秀最适合投资的项目。

（4）谈判，确定相关条款。该阶段主要是风险投资专家与申请者谈判，通过谈判，确定投资的方式，比例，以及利益的分配等相关事宜。这个阶段双方要确定一个最适宜的合作形式，该合作形式是最好的，同时为双方创造最大利益的模式。

（5）监督阶段。投资完成后，风险专家对风险投资申请的企业进行监督，并参与到公司的想项目实施的每个阶段中去，使企业的经营过程更合理，更科学从而帮助项目沿着预设的方向顺利的实施，进而使公司更快的发展，更健康的发展。

（6）退出投资阶段

风险投资的目的是获得收益，因此风险投资的专家会在适当的时候退出投资，一般来说，退出投资的方式有：被投资的公司上市或者被收购、被兼并，以及清算。其中，清算是指公司的经营状况逐渐变坏且难以改善的情况。

三、风险投资对我国商贸经济发展绩效的影响

1.风险投资对我国商贸经济发展绩效作用的案例分析

我国商贸经济在其发展的过程中，或多或少受到风险投资的影响，风险投资对我国商务贸易经济的发展既有成功的例子，又失败的例子。下面简单的举一个例子可以更好的理解风险投资对我国商务贸易经济发展绩效的影响。众所周知的蒙牛企业，其现在是我国乳业的巨头。其成功和风险投资有着很大的关系。蒙牛的创始人牛根生，其在创立蒙牛之前在伊利当了多年的副总经理，之后被辞退，就创立了蒙牛企业，最最初创立的那几年蒙牛一直能保持着稳步增长，到2002年时，蒙牛的快速l展，继续资金的注入，助其扩大规模，幸运的是，蒙牛公司被国际的投资专家相中，在2002年，2003年两年，分别对其进行五亿的投资，在接受第一次投资之后，蒙牛的业绩发生了令人惊讶的巨大变化，在快速市场竞争面前，企业如果仅仅保持现有的状况，不再进行持续的发展，就会被其他公司远远地甩在背后，久而久之就被竞争激烈的市场所淘汰。两次资金的及时投入，就如同给蒙牛公司注入了新鲜的血液，促进其加速流动。蒙牛充分利用这两次资金，扩大规模，成为了如今的乳业巨头行业。

2.风险投资与我国商贸经济经营绩效分析

风险投资的目的就是获得更多的利益，风险投资专家将资金注入商务贸易公司，从而为公司创造更多的价值，如何判断这些价值，就需要对风险投资的绩效进行分析，本文从商贸经济的经营绩效进行分析。经营绩效能够很好的反映商贸公司接受风险投资后的发展状况。Barry通过对美国的一千多家风险投资支持企业与一千多家无风险投资支持的企业进行调查与比较，发现有风险投资支持的企业与没有风险投资公司投资的企业，在抑价程度方面低些。另外两位国外的学者，为了详细的研究风险投资对商贸经济发展的经营绩效的影响，对六百多家企业进行研究，这六百多家企业分成两部分，一组是受风险投资公司的投资的，另一组没有收到风险投资公司的投资的，这两组公司所处的行业地位以及其公司规模差不多，通过调查，研究，比较。发现这些公司在上市的时候，在上市时间长短，面值的大小以及权益的高低都有所不同，第一组公司的上市时，公司成立的时间较短，其面值也更大些，其权益也更高些。这些都充分说明了，风险投资专家对对商务贸易公司经济额发展起到了积极作用。

3.风险投资与我国商贸经济市场绩效分析

风险投资对商贸公司的市场绩效有着积极地影响。通过对将近一千多家的企业进行调查发现，对于有风险投资的公司，对其第一次发行股票后的五年进行跟踪调查发现，其平均收益达到百分之四十四点六，而对于缺少投资公司帮助的企业，对其第一次发行股票后的五年进行跟踪调查发现，其平均收益达到百分之二十二，第一次发行股票后的五年，在被退市百分之二十的企业中，有风头投资企业投资与帮助的公司仅占百分之七点多，而去风头投资企业投资与帮助的公司仅占百分之十三点多。这就充分的说明了风险投资的加入使得公司获得较长期的绩效。对这一现象进行原因的深究，发现之所以会出现这一现象，主要是因为随着风险投资资金的加入，风险专家也参与了被投资的公司，这些专家对公司有着较全面的了解，并且这些专家巨有丰富的经验，他们的加入对被投资的公司具有积极的作用，能使其保持长期的市场绩效。

四、总结

在我国商贸经济的发展过程中加入风险投资，这一新鲜血液，会为企业的发展带来动力，促进公司健康而又快速的发展。从上文可以知道，风险投资的加入使公司的经营效益不断提高，并且会使公司具有长期的市场绩效等等。风险投资的加入企业，既有成功的例子，也有失败的例子。作为商贸公司要善于吸收成功的例子的经验，也要善于吸收失败例子的教训。这些经验创造性的运用到自己的公司，为公司带来最大的经济效益，促进公司健康而又快速的发展。

参考文献：

[1]戴淑庚，曾维翰.风险投资对我国高科技产业发展的绩效研究--基于DEA方法的区域比较视角[J].厦门大学学报（哲学社会科学版），2010，06：43-50.

[2]曹荣鹏.中国企业对外直接投资绩效研究[D].华侨大学，2015.

[3]周晓芝.中小型科技创业企业风险投资绩效评价研究[D].太原理工大学，2013.

[4]张利科.风险投资对高新技术产业发展的绩效研究[D].沈阳大学，2012.

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风险投资的退出，是风险投资过程的最后一个环节，也是最核心、最关键的一个环节，即解决风险投资“收益如何实现”的问题。风险投资退出中的信息不对称同时干扰着卖方和买方，导致风险投资难以退出或退出效率低下，最终损害整个风险投资市场的健康发展。对此，该书从信息不对称的度量及其规避问题以及关于退出交易机制的选择或设计问题两个视角，来讨论不对称信息条件下风险投资退出中的交易决策，力图规避由于信息不对称导致的逆向选择困境。特别值得一提的是，该书还开创性地提出了风险投资退出的股权拍卖机制，并对股权拍卖机制作了多种设计，如多物品拍卖机制和多属性拍卖机制，同时对不同背景下的股权拍卖机制作了仿真分析，集理论性和应用性于一体，并通过实例，运用多主体仿真技术验证了所构建的股权拍卖机制的有效性，这让读者能够更加清晰地认识到股权拍卖机制的多样性和灵活性。

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虚拟经济概念的提出源于马克思对虚拟资本的。他认为虚拟资本是信用制度和货币资本化的产物，是以虚幻的形式表现的实际存在，并非虚假的、不真实的资本。虚拟资本产生的初衷是为了解决实体经济中资金筹集的矛盾，不过当其进入流通领域后，却因灵活多变的形式使交易者可频繁易手，作为降低或化解风险的工具，这不但提高了实体经济的效率，而且活跃了整体经济。不幸的是，实体经济中不确定性向虚拟经济领域的传导、虚拟经济固有的投机属性、信息不对称效应的扩散以及制度性内生风险却在降低或化解风险的同时，制造和加剧了更大的风险。鉴于虚拟经济在我国的飞速发展，虚拟经济中风险及其规避问题无疑将具有重大的和实践意义。

一、虚拟经济活动中风险产生的根源

虚拟经济从属于市场经济，不是一种独立的经济形态，而是一种新型的、有别于实体经济的运作模式。一方面，虚拟经济受实体经济的；另一方面，虚拟经济又不同于实体经济而具有独特的运行。因此，分析虚拟经济运行过程中存在的风险应从这两个角度找突破口。

（一）实体经济的不确定性

虚拟经济脱胎于实体经济，但不能脱离实体经济，二者在许多方面存在着千丝万缕的联系。从经济整体运行过程来看，固然实体经济的发展需要虚拟经济在资金、信息上的支持，但是虚拟经济的运行也一刻脱离不了实体经济的支撑。鉴于实体经济领域效益的高低起伏，虚拟经济领域的微观基础——虚拟资本价格便失去了变化的基准，而虚拟资本价格也就有了剧烈变动的理由，如此虚拟经济将不可能持久发展。在实体经济运作过程中，受经营者能力和外部市场环境的影响，微观的信用能力、盈利能力以及技术革新进度等将面临着不确定性的威胁，这一系列不确定性的难题会通过实体经济的外观经济指标迅速波及到虚拟经济领域，造成虚拟经济中虚拟资本价格的强烈波动，市场风云变幻莫测，从而带来巨大的风险。

（二）虚拟经济的投机性

投机是虚拟经济的本质属性，原则上属于中性概念。一般认为，投机分为三种：一是温和或适度的投机，即投机者根据市场行情，利用合理的预期转移风险，谋取适度正向差价（出手价与进手价之差，下同）的经济活动。二是过度的投机，即利用资金、信息优势，大规模利用差价获利的社会经济活动。三是恶性的投机，即依仗先进的金融工具和雄厚的资金实力操纵市场，使市场朝利于自己的预定方向发展，从而获取暴利的社会经济活动。在虚拟经济活动中，这三种投机形式有逐步升级的倾向，因为投机活动家的主要目的是使自身的获利最大化，为达此目的，其投机本性将愈演愈烈。习惯上，有心计的投机活动家通过哄抬虚拟资本价格，制造过度繁荣，从而使虚拟经济中出现泡沫，在炒作泡沫的乱市中寻找获利机会。随着泡沫的逐渐积累，虚拟经济为泡沫所掩盖，而在泡沫链条中只要一环出现问题，整个泡沫经济将迅速破灭，使帕累托最优条件遭受恶性破坏，大部分的虚拟经济参与者将蒙受巨额损失，虚拟经济也就驶入了风险弥漫的港湾。

（三）信息不对称效应

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房地产业作为国民经济的组成部分，它的发展也遵从了经济的周期性规律。宏观经济开始复苏时房地产开发和投资随之上升，但由于房地产开发的时滞效应，使得房地产业的复苏会稍后于经济复苏的时间。宏观经济持续增长，使房地产价格上升，开发商资产值相应快速膨胀，在银行大量提供抵押贷款的情况下，投资乘数效应又使得房地产业比宏观经济周期更快进入繁荣阶段。由于房地产业没有宏观经济那种各行业相互牵动消长本文由收集整理的综合影响，因而房地产业的衰退现象也通常比宏观经济先期出现。房地产投资是房地产开发的源头，直接决定了房地产业的发展态势。

一.房地产投资的概念

房地产投资属于投资的范畴，是指投资主题{包括政府，企业和个人}为实现某种预定的目标，直接或间接对房地产的开发，经营，管理，服务和消费所进行的投资活动。毋庸置疑，房地产业在国民经济中占有十分重要的地位 。进行房地产投资是发展国民经济的重要渠道，当然也是个体积累财富的重要方式。

二.房地产投资的分类

根据房地产投资形式的不同，房地产投资可分为直接投资和间接投资。房地产直接投资是指投资主体直接参与房地产开发或购买房地产的过程并参与有关的管理工作，包括从购地开始的开发投资和物业建成后的置业投资两种形式；房地产间接投资主要是指将资金投入与房地产相关的证券市场的行为，投资者不需要直接参与房地产相关的投资管理，包括购买房地产开发企业的债券、股票，购买房地产投资信托基金和房地产抵押贷款证券等活动。同时，根据房地产投资的用途不同，房地产投资也可分为地产投资、住宅房地产投资、商业房地产投资、工业房地产投资等等。

三.房地产投资的风险和弊端

由于房地产投资中有大约七至八成的资金直接或间接来自银行抵押贷款，且所占用的这部分资金大多是长期贷款，而银行资金来源主要是各类短期存款，如此短存长贷的矛盾，在银行内是主要的潜在风险之一。目前，国内尚未对房地产抵押贷款风险的化解有切实见效的防范与预警措施，一旦房地产市场发生大的波动，银行将形成大量的呆、坏账；此外，在偶然因素的刺激下，短期储户如果大规模提现，银行将面对资金短缺的经营风险。在当前我国还未采用资产证券化的房地产抵押贷款二级融资模式的情况下，化解上述风险相当困难，只能将其寄托在房地产稳健良性发展的良好预期上，但是这种预期是极其脆弱的。

从逻辑上讲，房地产投资是房地产价格与价值上升的原因，同样也是结果。一般而言，房地产投资可能导致削弱城市竞争力的直接因素主要有：房产类商业成本（包括商业设施与厂房租金等）、生活居住成本。如房租水平提高了，成本增加，降低城市竞争力，这是不利的因素。但实际上，这两类因素与城市竞争力相关的其他因素也有着密切的联系，如商业成本提高，可能使某些产业和行业逐渐迁出，其结果将导致城市相关产业链的破坏，使聚集的产业带、产业区分散，最终导致该类产业竞争力丧失；同样地，随着居住、办公成本的提高，增加了人才的生活成本，从而城市部分地丧失对人力资本的吸引力，人才的流失将大大降低城市的竞争力，进而对城市经济增长与发展不利。

四.房地产投资的控制方法

1.使用风险预警系统。

为了有效地监测中国房地产存在的宏观风险，建设部自2004年2月起正式启动房地产市场预警预报信息系统，并决定在上海、深圳等13个城市进行试点。这个系统将由数据采集、预警预报系统和市场监控三大块构成，包括房地产交易数据、土地开发用地数据、房地产金融数据、房地产价格数据等7种与地产相关的数据，各地将在整合这些数据的基础上，定时相关信息。由于当前我国房地产市场发展还不平衡，一些地区住房供求结构性矛盾较为突出，一些地区房地产价格和投资增长过快，对房地产业乃至国民经济的持续发展造成一定影响。各地区应根据发展不平衡和房地产市场区域性强的特点，加强对当地房地产市场发展和演变规律的研究，设立符合当地房地产市场规律的预警预报指标体系和主要指标的量化区间，建立符合自己城市特点的房地产市场预警预报体系。因此，作为房地产开发单位，学会使用房地产市场预警预报信息系统，善于总结系统反映的信息，把握当前我国房地产业发展的总体趋势，减少宏观风险因素带来的影响。另外，房地产开发企业也要建立自己的风险监控或预警系统，有效觉察计划的偏离，一旦超出正常范围，立即启动整改应变程序。

2.成立风险专管机构。

目前，投资风险已经越来越被人们所重视，但是在企业内部成立专门的房地产开发风险管理机构的开发企业却很少，投资风险的分析往往局限于对某一个具体项目而展开，缺少在投资全局范围内、投资整个过程以及中远期的对风险的管理，造成投资决策的短暂性和局限性。为了控制和防范房地产投资风险，应从机制上、制度上加以落实，成立专门的房地产管理机构显得十分必要。房地产投资风险管理机构的任务就是加强对投资过程中风险的管理，来实现投资利益最大化或风险最小化的目的。具体的工作任务包括风险的具体的工作任务包括风险的识别、风险的分析评价和决策、风险的控制。风险的转移和处理。

3.房地产开发投资组合。

房地产开发的投资组合是指在某一则这种组合越不能降低风险；组合的各方相关度越小，则这种组合越能降低风险。在房地产产品中，一般来说，替代性物业之间、配套紧密性强的物业之间相关度较高，它们组合在一起分散风险能力较弱；非替代性物业之间、配套紧密性较弱的物业之间相关度较低，它们组合在一起较能分散风险。因此，从风险分散的角度看，在同一投资项目中尽量避免替代物业、配套紧密性较强的物业组合在一起。对于那些非结合在一起不可的配套物业，应只按主体物业的容量进行配套开发，不可超容量的配套。

4.建立财务预警系统。

篇（8）

中图分类号： F832.4 文献标识码： A DOI编号： 10.14025/ki.jlny.2016.23.039

吉林省倡导国家政策大力发展农村经济建设，而吉林省农村商业银行在这股农村经济发展的大潮中扮演着极为重要的角色。吉林省农村商业银行最初为从事农业的中小企业贷款发展成为广大农户提供一定的信贷资金。对稳定吉林省经济、促进社会和谐发展起到了十分重要的作用。随着业务的扩展，农村商业银行面临着越来越多的信贷风险管理问题，同时农村商业银行的信贷风险管理水平的提高是一个系统的过程，它不是一蹴而就的，需要持续的改进完善。本文将以此为背景，探讨吉林省农村商业银行风险管理不独立且贷款行业集中度过高，信贷检查制度、利率定价、客户评级及资产评估体系等多项问题，为今后进一步研究农村商业银行信贷风险管理提供借鉴。

1信贷风险管理不独立且贷款行业集中度过高

1.1 农村商业银行信贷风险管理不独立

吉林省绝大多数农村商业银行基本上都是按照现代企业的组织构架和管理机制实现了自己的法人体制，即董（理）事会领导下的行长负责制[1]。行长不但可以能领导全行的公司业务部，还能直接干涉个人业务部的信贷调查、信贷评估和信贷审批等多个业务环节，造成信贷风险管理的不独立，更易引起信贷风险管理问题的发生。

1.2 农村商业银行贷款行业集中度过高

农村商业银行由于地方性质特别浓厚，而且受到地方经济发展的局限，往往贷款投向会偏向于集中到某一个或者两个行业之中，一旦这个行业出现问题，信贷风险就面临突然变大的局面。吉林省当前农业发展最快的当数粮食产业、养殖业，吉林省农村商业银行针对粮食产业和养殖业所投入的信贷资金也最多。而粮食产业和养殖业一旦遇到不可抗拒的自然灾害和瘟疫灾害时，信贷风险就面临突变的局面。

2检查制度、利率定价、客户评级及资产评估体系问题

2.1 农村商业银行信贷检查制度问题

现阶段吉林省农村商业银行面临着一个尴尬的局面：从事农业信贷业务办理的人员年龄偏大，业务文化素质和业务知识普遍偏低，执行力也不够强，往往习惯于旧的制度要求，不去主动学习和贯彻新的制度要求。贷前调查不尽职、不详细，调查过程完全靠个人经验、靠直觉的判断，不能深入到广大农户中去，对需要借贷的农户进行详细全面的调查、分析和统计，人为地降低了贷款的合规准入门槛。这些业务员在对农业信贷审查时只凭借申请人提供的文字材料便轻易定夺，不去做详细的核查。贷后检查流于形式，作为风险管理的重要环节，没有认真的对借款人、担保人的资金使用状况、生产经营状况做跟踪反馈，不能及时发现信贷风险，造成了信贷风险级别的上升[2]。

2.2 农村商业银行利率定价问题

吉林省农村商业银行根据国家政策法规、本行的内部制度要求对信贷资金利率进行定价，不能充分地考虑吉林省农村产业和农村经济发展的实际情况，信贷资金利率定价过于随意，这就不是有效的风险。具体反映在，不去做详细的数据统计和分析，没有一个具体的参数做对比；没有很好地体现利农惠农的要求，部分地区对农户贷款、涉农企业贷款执行贷款利率浮动政策出现偏差，“一浮到顶”的现象不同程度地存在；不会对客户进行详细的调查、分析和分级，不能有效地实行差别化利率政策，对优质客户的吸引力和市场竞争力不强，这些分门别类的问题归集在一起后将无形中造成农业信贷风险升级，致使银行和农户产生重大的损失。

2.3 农村商业银行客户评级问题

吉林省农村商业银行没有深入到广大农村中去对那些需要借贷资金的农户做详细的调查和分析，同时行内现有的客户评价体系不够完善，现有的信用评价不能完全的反映客户的信用状况。吉林省农村商业银行信用评价虽然对借贷的农户进行了定量的分析，但是分析依然不够彻底，没有明确到如何对家庭收入、个人品质等条件进行评分，不能客观准确地反映出借款人的信用状况。具体体现为，农村商业银行没有一套完整的评价体系，无法正确的鉴定农户家庭收入，无法正确鉴定经营管理水平，也无法鉴定农户的个人品质等。在这种背景下，如果客户经理仅仅靠打听来判断，会存在较大的误差，引起信贷风险的扩大。这就需要吉林省农村商业银行制定一套更为完整、更符合当前农业信贷业务所需的客户评级定量标准，降低农业信贷风险级数。

2.4 农村商业银行资产评估体系问题

吉林省农村经济的快速发展使得越来越多的农户对资金的数量要求增多，为了保证当前农业发展的实际需求，促进农业经济发展，避免骗贷事件发生，吉林省农村商业银行正不断提升农业信贷担保和资产评估。但是对于抵质押物的评价却是一个比较新的很难掌控的方法，很难确定一个适当的评估方式。现阶段吉林省农村商业银行为了避免担保和资产评估风险将这部分业务委托给专业的资产评估机构去完成，然而实行难度巨大。一方面是因为农村商业银行的抵质押一般额度都不大，如果每一笔贷款都聘请专业机构进行评估成本就会大大提高。另一个重要原因是农业产品，特别是畜牧业及种植业抵质押物一般评估起来也很难，这就需要更加完善的资产评估体系。

参考文献

[1]赵春秀，郑丕谔.商业银行信贷风险分析[J].经济问题， 2008（04）：115-116.

篇（9）

中图分类号： F831.59 文献标识码： A DOI编号： 10.14025/ki.jlny.2017.06.002

2008年爆发了世界性的金融危机，导致世界经济增长速度明显放慢。虽然已经过去很多年，作为世界经济支柱和农业大国的中国，金融危机对我国的农业经济的影响还在持续。如今，我们要重新审视受国际金融危机影响的农村经济在发展中存在的问题，并提出解决对策，为我国农业经济持续稳定发展提供参考。

1金融危机形成的原因

从2008年爆发的金融危机来看，主要受以下几个因素的影响：一是国家的经济失衡比较严重；二是世界货币体系扭曲严重；三是国际游资的威胁。

1.1国家的经济失衡比较严重

金融危机爆发后，世界各国都陷入到经济失衡的漩涡中，为了应对这种失衡，各国在一定程度上进行了资源重新配置。但是一个国家的资源配置在全球化和区域化发展的体系下，影响可能是区域性的，也可能是全球性的。一个国家从短期看经济是处在相对平衡的状态，但对于全球来说却不一定是。所以一个国家的经济发展变化引起的国际资本供给和需求量的变化，会在世界各国之间产生相应的变化。小国影响的是区域性经济变化，大国影响的是全球经济变化。

1.2世界货币体系扭曲严重

美国是世界货币国际市场的霸主，世界各个国家之间的交易是按照美元作参照的。美元的霸主地位是依靠二战时期的布雷顿森林体系确立的，金融危机发生后，布雷顿森林体系瓦解，美元的霸主地位在减弱，日元和欧元在全球贸易中的地位在逐渐加强。这种国际货币储蓄的币种多元化没有解决实际问题，而是将矛盾分化了。货币储备国家会在世界经济发生问题时，对经济产生更大的影响和动荡。

1.3国际游资的威胁

当国际游资规模非常大时，就会对一个国家的金融市场产生极大的威胁。据调查，当大量游资进入一个国家时，会在短时期内带动这个国家金融经济的飞速发展，同时游资所衍生出来的工具会控制这个国家的经济命脉，会对国家的经济产生巨大的威胁。

2农业稳定发展的应对措施

回首金融危机问题，以当时的经验和现在的眼光审视金融危机对我国农业发展的影响，认为以下几个方面的意见值得参考。一是要及时稳定农产品价格，想办法协调农产品价格与农民收入的关系；二是努力推动农村劳动力就业；三是促进农民增收；四是完善农村土地制度；五是促进乡镇企业发展；六是加强农村基础设施的建设。

2.1稳定农产品价格

充分发挥政府的指导作用，保证农产品供给的同时，稳定农产品价格，平衡农产品价格与农民收入的关系。

2.2推动农村劳动力就业

农村返乡劳动力就业是我们目前需要关注的问题，它涉及农村经济稳定和安全生产。对推动农村劳动力就业，不能用国外的理论简单套用，要根据实际情况转变农村经济发展方向，解决城乡的二元结构，同时要加强政策引导提高农村劳动力的素质。政府要组织农村劳动力参与水利工程、道路和林业的就业，这样既能解决农村劳动力的就业问题，也利于农村基础设施的建设。

2.3促进农民增收

金融危机背景下，要缓解金融危机的影响就要想办法增加农民收入。农民收入的增加可凭借政府直接或间接的补贴为手段，同时放宽对非公有制市场的准入政策，加大国家调控，扩大内部需求，达到增加农民收入的目的。

2.4完善农村土地制度

金融危机使农民不得不返乡重新进行农业生产，在这种情况下，土地的保障功能就显现出来，在未来一段时间内，政府出台的政策将要实行两条腿走路。一是建立城乡一体化社会保障制度，以达到土地作用的弱化；二是完善土地管理制度，使土地承包经营进一步发展起来。

2.5促进乡镇企业发展

在金融危机影响下，乡镇企业要实现多元化发展，要以乡村为基础，向城市看齐。乡镇企业的发展要贴近农民、贴近农村、贴近农业，要支持回乡农民发展乡镇企业，推酉缯蚱笠倒ひ祷和城市化发展。

2.6加强农村基础设施建设

农村基础设施落后是农村农业经济发展的制约因素之一，因此要着力加强农村基础设施的建设，改善农村投资环境。对于大型的农业开发项目政府要给予一定的政策优惠，进一步开放外商农产品市场，拓宽农业利用外资的渠道，争取世界银行联和全国粮食组织的贷款和援助等。

3结语

国际金融危机对我国农业经济的影响还在继续，我们要应对金融危机的影响，促进我国农业经济的发展，就要加快城乡一体化进程的推进，减小城乡差距，建立合理的分配制度，稳定农产品价格，切实保障农民的利益，增加农村劳动力的转移，促进我国农业经济快速健康发展。

参考文献

[1]余丰慧.积极化解金融危机对农业的影响[J].金融博览，2009，（02）.

篇（10）

农业供应链金融是将农业产业链条上的企业或个人与上下游的企业、农户利益捆绑，由第三方物流监督，通过供应链的信用转移作用满足供应链上各成员的资金需求，提升供应链的运作效率。农业供应链金融的基础是农业产业化，我国农业产业化发展已初具规模，很多大型企业可在供应链中担任核心企业的角色，通过核心企业的信用转移，有效降低了银行的信贷风险。而供应链上下游企业签订的生产订单，有效降低了农户的市场风险。

一、农业供应链金融的理论分析及应用模式

该业务的运行机理主要为：首先，构建农产品供应链。将分散生产的农民与大市场联系起来，使公司和专业合作社与农民结成经济利益的共同体，以产供销一体化经营扩大销售，增加农民收入；以订单农业形式帮助专业合作社与相邻城市批发市场、果蔬等农产品交易市场及本地大型企业建立供销合作关系，扩大本地农产品供应量，进一步推进“农超对接”，扩大本地农产品基地直接采购量，减少中间环节，并降低超市销售农产品的毛利率，以稳定价格。其次，形成农产品供应链金融。鉴于农产品供销公司在整个供应链中所处的核心地位，再加上其智慧中心、物流配送中心以及信息平台作为供应链支持系统，能上与各农户及时交流信息、下与分销商和卖场及消费者交换信息和有效沟通，进而能快速反映上下游企业的需求。所以，在实际操作中，供销公司可向商业银行提供担保或由商业银行统一授信于供销公司为农户提供融资服务，并有选择地采用应收账款质押融资、应收账款保理融资、保兑仓融资、存货质押融资以及预付账款融资等模式，可在很大程度上缓解农产品供应链各环节的融资难问题，并通过对物资流、融资流以及信息流的“三流”控制，确保农产品产销平衡、渠道畅通。

我国农业供应链金融的模式主要有三种：（1）农户联保贷款模式。农户联保贷款指社区居民组成联保小组，贷款人对联保小组成员发放，并由联保小组成员相互承担连带保证责任的贷款。农户联保贷款的基本原则为“多户联保、总额控制、按期还款”。这一模式在我国已使用多年，主要由农信社提供为主，其他金融机构也有所涉及。（2）农业合作组织主导模式。该模式以当地的特色农业产业建立农业合作组织，通常借助合作社的形式。由商业银行向合作社提供贷款，合作社的成员根据信用等级和偿还能力分级联保贷款。这一模式在我国有较多的成功尝试。例如黑龙江省肇东市海城乡“收储公司及农户”模式；五里明镇“公司、合作社及农户”模式；肇源县“公司及农户养殖”模式；肇州县“协会及农户肉牛养殖”模式等。（3）核心企业供应链模式。在农业供应链上选择信用较好且处于核心环节的企业，以取得的销售合同向金融机构取得短期贷款，并在供应链上进行信用扩展。

2010年以来，由于金融危机和企业商业信用风险的加大以及政策调控的作用，商业银行的贷款额度受到较大的影响。商业银行纷纷推出了供应链金融产品，具体如表1所示。

二、河南省农业产业化发展的现状

河南是农业大省，近年来着力促进农业产业化经营、推进现代农业建设，积极引导农业产业化经营项目向优势产业和优势区域集中、龙头企业向工业园区集中，强化产业集聚，初步形成了以豫北、豫中南为主的优质小麦生产基地和黄河滩区绿色奶业示范带、豫东平原奶业养殖基地、中原肉牛肉羊、京广铁路沿线瘦肉型猪、豫北肉鸡、豫南水禽等一批优势农业产业带。目前全省符合农业部统计标准的农业产业化经营组织已发展到9 102家，农民专业合作经济组织已发展到 8 473家，初步形成了不同层次、不同类别、覆盖全省的龙头企业群体。

在全省11 674个农业产业化组织中，属于龙头企业带动型的共计 5 724家，其中年销售收入1亿元以上的共计421家，国家龙头企业23家，省重点龙头企业343家，市重点龙头企业1 200余家，2009年底全省粮食加工能力达到3 450万吨，居全国第1位，肉类、奶制品加工能力分别达到578万吨和255万吨。河南已成为全国最大的肉类加工基地和速冻食品生产基地，分别占全国市场份额的70%和60%；食用菌、味精、方便面和调味品产量均居全国首位。食品工业增加值占全国的比重为7%，占中部的33%。建立了一批在国内外均具有一定影响力的龙头企业，例如华英集团、双汇集团、白象集团、金星集团、思念集团、大用集团等十几家特色企业。

三、河南农业供应链金融的模式

参照黑龙江的“五明里模式”，结合河南农业特点，建立适合河南的供应链金融模式即“核心企业、专业合作社、农户、银行、保险、政府及科技”农业供应链金融模式。政府是该模式的规划者，政府出面牵头大型企业，建立专业合作社，核心企业向银行提供信贷抵押，为合作社发放贷款，农户与合作社签订订单进行生产，由合作社依托当地科技部门对生产实行全过程指导。其运行机制为在原料供应和生产环节，由政府提供支农资金，专业合作社提供农资保障、签订订单，农户进行农产品专业化生产，银行向农户提供贷款，核心企业与合作社签订协议，向银行提供抵押信贷扩展；在存贮环节，利用专业合作社作为农产品的储存设备及仓库；在销售环节充分利用核心企业的销售渠道。

该模式的特点包括：（1）这一农产品的生产、加工、销售供应链加强了核心企业和农户的业务关系，农村金融机构可借助这种关系向农户授信，将资金注入供应链中，这样既增加了对农户和农业的支持，又扩大了自身的盈利。（2）降低了银行的风险。核心企业提供的信用抵押使其在供应链上承担了连带责任，促使核心企业与供应链上的合作社与农户形成了战略协同关系，核心企业若要降低经营风险就必须监督和改善供应链上企业和组织的经营。银行作为供应链条中资金的提供者，就需要对整个供应链的物流、信息流和资金流进行全方位的了解，从而降低风险。（3）将原来对大量分散农户的小额贷款进行集中，降低放贷成本，打破了微型金融的局限。

四、农业供应链金融的风险管理

由于农业供应链金融参与的主体较多，契约复杂，在推行这一模式的过程中，需要对其存在的风险进行管理。农业供应链金融风险构成主要包括：（1）核心企业的信用风险。在整个供应链金融中，核心企业在经营规模和融资成本上都占有较大的优势，是决定整个供应链金融资金流量的主导因素。如果核心企业利用自己的优势地位，对上下游的组织和农户进行利润及资金流量的挤压，必然使得整个供应链产生“震动”。另外，核心企业在整个供应链中起到了担保作用，如果其负债水平过高则将使整个供应链的合作伙伴之间出现整体危机。（2）供应链上中小企业的贷款担保风险。供应链金融是对整个供应链整体的物流、资金流、控制技术的结构化运用，对授信主体的中小企业资质要求较低，对授信主体的预付账款、存货、应收账款等动产担保较为重视，而这些资产存在较大的信用风险。（3）农户信息不对称的信用风险。农户对贷款的用途不明确，并且小规模的农业生产产品科技附加值低、利润率低，受市场影响较大。（4）操作风险。金融机构在制定供应链金融产品时，应根据供应链的具体信息设计产品的管理及风险控制，要求金融工作人员要对供应链的结构、规模和信息传递充分了解。

在对农业供应链金融进行风险管理时，需要风险识别、度量、评估及控制四个环节。风险识别是风险管理的前提，在识别过程中要找到影响供应链节点企业或农户不能按时还款的影响因素，并将影响因素进行定性和分类，区分哪些是可以避免的，而哪些是不能避免的。风险的度量即对风险因素进行分析与描述，建立风险度量的数学模型对风险的发生概率进行预测。风险的评估是在对风险进行度量之后，将预计可能发生的风险的概率、造成损失的严重程度与贷款的收益进行配比，分析其是否在银行的承受范围内，从而采用相应的控制手段和政策将损失降到最低。在整个控制模型中，对风险的评估占重要地位，可建立风险评估指标体系对供应链金融中存在的风险因素进行定性分析。

在这一指标体系中，行业风险、专业合作社及农户风险、核心企业风险和供应链整体状况组成一级指标体系。行业风险体现为行业地位和技术水平，影响整体供应链的发展前景和农户的还款意愿；专业合作社及农户风险体现为与核心企业的合作频率及年限、农户的管理水平和信用状况，影响供应链的稳定及农户的还款能力；核心企业风险是整个供应链金融风险的关键，核心企业的信用记录、盈利能力、运营能力、偿债能力、资产质量及行业地位是整个供应链金融运行的基础，其在整个供应链金融的风险控制中占据重要地位；最后，供应链的整体状况体现为产品竞争力、总体盈利能力和信息传递，是金融机构最终收益的保障。

结合上述对风险指标体系的分析，笔者认为在农业供应链金融管理过程中应采取以下措施加强管理。第一，严格控制供应链节点主体的准入机制。认真收集、整理和分析节点主体即农户、专业合作社及核心企业的交易情况和风险情况，对其信用水平进行客观的评价，同时应提高其信用水平。第二，提高对核心企业的风险评估标准。核心企业在供应链中起到信用担保的作用，应对其信用状况、盈利能力、运营能力和偿债能力继续进行充分的分析与评价。对其所提供质押物价值，应根据以往的资料和市场信息准确判断其价值，保障金融机构能够收回贷款。第三，控制供应链整体的信用额度。结合供应链的运行状况，针对不同节点主体的特点建立不同的授信额度。对信用额度的控制还应包括对第三方物流企业业务额度的控制，供应链的物流企业单一将导致仓储成本的提高和产品流通速度的减缓，这样会降低供应链的运行效率，影响贷款的收回。第四，建立畅通的信息共享平台。通过建立网络信息平台，可将借款人的信用信息与银行进行有效对接，帮助银行了解借款人的资金流向和还款情况，减少银行和企业间信息不对称的现象，降低信用风险。

（注：本文系南阳市社科规划项目《在我市发展农业供应链金融解决农业筹资问题研究》的研究课题）

参考文献：

1.毕家新.“供应链金融”出现动因、运作模式及风险方范[J].华北金融，2010，（3）.

2.崔满红.金融资源理论研究[M].北京：中国财政经济出版社，2002.

3.高煦照.论农业产业化的理论渊源及特征[J].沿海企业与科技，2007，（12）.