筹资风险的识别方法汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇筹资风险的识别方法范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

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中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）04-0-01

目前世界范围内企业国际化经营理念及经营管理生的较大改变与创新，加速了我国国有企业财务管理工作由简单的业务处理向决策支持及战略规划的过渡的进程，其财务风险管理已经成为其财务管理内容的重中之重。综合文献发现，目前对于企业财务风险识别方法的研究，集中在以专家调查法和“四阶段症状”为主的定性分析、以单变量模型和多元线性函数模型等为主的定量分析、以及以A记分法和模糊综合评价为主的综合分析上。本文将以我国房地产国有企业为研究对象， 探讨如何在企业管理中有效实现全面及系统地防范财务风险，从而不断提升企业核心竞争力，以期对实现我国国有企业的可持续发展提供一些参考价值。

一、目前国有企业（房地产）财务风险识别分析

通常来讲，财务风险识别是国有企业进行财务风险管理的第一步，其直接影响企业的整体财务风险管理效果。目前，外部的金融环境、法律环境、经济环境、税务环境，内部的企业规模、经营状况和稳定性等都将加剧国有企业的财务风险。

（一）企业财务风险的主要表现。根据调研发现，国有企业产生财务风险的表现主要包括：1）财务指标异常，比如营业利润值和负债比率等指标出现异常变化。对于房地产国有企业来说，由于一般处于高负债的基本情况，所以可以通过营业利润、资产负债比及每股收益等来具体考量企业的财务状况水平。2）筹资困难。因为房地产企业的资金回收期较长，预期利润具有较强的不确定性，如果缺乏有效地预警并控制财务风险，那么很容易导致无力支付到期债务的困境。具体表现为短期偿债风险（比如由于企业理财不当，在总资产报酬率较低的情况下进行了利率较高的债务事件）；财务杠杆风险（比如负债融资规模过度，远远高于60%的警戒线，盲目地、不合规范地进行一些借债行为，导致企业面临较高的融资风险等）；利率波动风险及政策风险等。3）资金周转不灵问题。通常表现为企业的资金链断裂，导致无法清偿到期的债务问题。

（二）国有企业投融资风险的具体识别。从房地产企业的资金运作环节来讲，其财务风险主要包括两类，即投资风险管理和筹资风险管理。

其一：投资风险识别。投资决策阶段：1）投资决策的可行性研究非常重要，具体评价投资项目的市场供需情况、项目的规模、开发成本、类型，以及政府的相关政策法规条件等，都面临着一定的风险。2）建设阶段的风险识别：贯穿获取土地、筹措资金到组织施工等全过程，重视对贷款期限、开发商的资信程度及贷款利率的变化等方面。3）经营管理阶段的风险识别：比如房地产投资者与相关政府部门以及最终用户之间的沟通，还有政策、法规和法律等问题，这些都是风险性决策范畴。

具体的识别方法有：1）用于识别宏观风险的泡沫测度法，具体指标包括国民经济因素（经济增长率、全社会固定资产投资增长率、房地产投资占总投资比重、房地产投资增长率、货币供给量增长率）；房地产市场因素（房地产投资收益率、商品房销售增长率、商品房空置率、房价增长率、地价增长率、房价收入比）；政策因素（土地政策、税收政策、金融政策、产业政策）。2）用于识别微观风险的专家调查法、敏感性分析法、蒙特卡洛模拟法、概率分析法、盈亏平衡法、故障树分析法、模糊分析法及CIM模型法等。

其二：筹资风险识别。房地产企业的融资活动一般开发资金需求庞大，外源性融资依赖性强，因此在在追求快速项目扩张过程中需要科学合理安排资金，有效避免资金断链的风险。其融资风险定量识别方法有：1）评估企业资产和负债的市场价值，也就是说根据利率、汇率和股票指数等市场价格参数的具体变化，对企业的资产、负债等方面进行估值和计价。2）通过企业资产负债结构识别融资风险，即通过企业负债和资本的加权综合成本费用来具体度量风险。

二、国有企业（房地产）财务风险预警与控制的建议

基于上文对目前我国房地产国有企业财务风险识别的描述，需要提出针对性的财务风险识别方法和控制风险的主要措施，具体如下：

（一）不断加强投资风险的防范。因为投资决策阶段需要考虑的风险因素较多，所以需要国有企业做好以下几方面的工作：对项目进行可行性研究，避免盲目投资；加强投资环境预测，建立和完善市场监控信息体系，从而掌握第一手市场资料，选择最佳投资区位；对项目各开发方案进行经济评价时，可以采用风险回避的方式来规避和消除风险。

（二）不断拓宽筹资渠道。确定企业的最佳资本结构，探索多元化的组合式融资方式对于提升国有企业的财务风险应对能力具有十分重要的意义。比如增资扩股方式，优点是无还本付息压力，缺点是股利没有抵税效应，资金成本相对较高，操作成本较高；经营性欠款几乎没有筹资成本，但是所获资金有限，法律政策限制条件较多；关联方交易具有节税效应、筹资成本低，但是审计风险加大。

（三）建立和完善企业的财务风险预警系统。要求企业通过建立以企业相关财务报表、经营计划和其他相关资料为依据的财务风险预警系统，随时掌握企业的偿债能力、资产管理能力和盈利能力等方面的信息和数据，最大可能地减少外部环境因素对财务管理活动的影响。

三、结束语

为了在竞争激烈的市场经济中占得一席之地，房地产企业必须从战略的高度充分重视财务风险防控的重要性。通过采取一系列措施（比如制定科学的计划、拓宽融资方式、优化资本结构、健全存货制度等）防控财务风险，使得企业最大程度降低因财务风险而造成的损失。只有做好风险防范的各项措施，房地产企业才能在未来的发展中取得长足的发展。

参考文献：

[1]黄小莉.我国国有企业财务管理机制的问题研究[J].现代商业，2013（12）.

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风险识别是企业风险管理手段中的基础方法和步骤，对企业财务管理状况和结果都发挥着至关重要的作用。现阶段企业发展多数处于改革和转型的关键时期，其经济发展的状态直接决定了其在社会市场中的竞争能力。所以企业必须重新界定自身的经济业务关系，构建新的财务管理系统，为自身的发展提供新的动力。经常性的对经济发展过程中潜在的财务风险进行分析和识别，及时遏制风险因素的蔓延。文章就企业潜在财务风险的类别和特征展开分析，探究如何有效的识别企业的财务风险。

一、财务风险的分类

(一)筹资风险

企业在运营的过程中，筹资活动是其必不可少的经营活动，对企业资金利用发挥着重要的作用。但是企业的筹资活动的预期计划与实际筹资情况之间往往存在较大的差异，导致产生一定筹资风险。企业资金的来源主要有两种渠道，一是企业自身拥有的权益资金，二是向社会或者金融机构筹集的债务资金，这部分资金的利率和债权结构等存在较大的不确定因素，增加了企业财务风险的可能。其次，企业股票发行的时候发行量和发行的时机把握不准确也会导致企业面临财务风险，这种财务风险类称为股权筹资风险。

(二)投资风险

企业的投资形式主要分为对内投资和对外投资，其中对内投资资金的投入主要的是企业的固定资产、流动资金和无形资产等方面的投入。对外投资的主要是企业对可能对自身企业经济效益产生较大利益的产业形式进行投资，或者购买证券和金融产品等。企业在进行投资的时候都会设置一个预期的目标，但是实际投资的效果与预期目标之间产生较大的差异，就会带来财务风险即投资风险。例如，企业在进行对内投资的时候，利用流动资金购置大量存货，导致内部运转资金不足，获取又难以及时的流出，造成资金的积压，致使企业对内投资风险的发生。再如，在进行对外投资的时候，企业购买了部分证券，但是金融市场由于经济、政治等因素，出现通货膨胀，利率与汇率出现动荡，企业对的证券投资无法得到正常的收回，导致对外投资风险的发生。

二、企业财务风险的特征

(一)客观存在性

企业的财务风险是不以人的意志转移的，企业的主观措施只能最大程度的降低财务风险发生的可能或者财务风险带来的损失，不会完全消除财务风险。所以企业的财务风险是客观存在的，是由企业经营过程中内外环境因素的共同作用导致的结果，财务风险隐患会始终伴随着在企业经营和发展的过程中。

(二)不确定性

企业的财务风险具有不确定性，因为企业在参与各种经济活动，以及运营管理的过程中存在较多的不确性因素，所以企业在财务管理的过程中需要对存在的不确定性因素进行分析，以预防财务风险的发生。

(三)可度量性

企业的财务风险因为具有客观性，所以财务风险是无法从根本上消除的，但是企业可以把握住潜在风险发生的规律，对可能发生的财务风险进行预测和分析，预测风险可能造成的损失，提前做好风险预控措施，减小风险影响范围。

(四)双重性

企业的财务风险具有双重性的特征，也就是可能带来损失同时也可能产生相关的收益，其中带来的损失一般是企业财务资金的损失，收益一般指的不是经济收益，而是企业在控制风险的同时，提高了企业的风险控制水平。

(五)覆盖全面性

企业的财务风险不是单一环节的产物，财务风险贯穿于企业筹资和投资活动的整个过程当中，并且存在与活动中的各个环节，每一个环节的管理出现问题都有可能诱发企业的财务风险，所以需要企业在筹资和投资活动中对每一个细节都要保持足够的重视。

三、企业财务风险的识别方法研究

(一)定性识别方法

1.财务风险结构性质识别矩阵。企业一般可以根据特定财务风险发生的可能性，以及风险对企业经营发展带来的危害，可能总结出财务风险的结构和性质。一般财务风险的结构分为四个等级，即低、中等、显著和高，所以企业可以对财务风险的等级进行确定，并且用风险估计矩阵表现出风险结构的财务性质，对财务风险进行定性识别。2.“四阶段症状”分析法。这种财务风险的分析方法主要是对企业的财务危机进行可行性分析，划分危机的不同阶段呈现出的不同危害。其中四个症状阶段分别是危机潜伏期、危机发作期、危机恶化期和危机实现期。通过对财务风险进行分析，得出现阶段财务风险发展到哪个阶段，然后针对性的采取措施，帮助企业脱离财务困境。3.专家调查法。专家调查法是1964年由美国的N.Dalkey和O.Heliner提出来的，这种方法是利用系统化的程序，提供企业的财务管理相关资料，并且征询专家的意见，对可能的财务风险进行预测，总结出预测的结果。其中企业的相关资料是专家调查中至关重要的参考信息，资料的主要内容包括，诱发企业财务风险的可能因素，以及企业内外环境因素等，最终做出方风险的定性分析，识别风险结构性质，及时采取有效的预防措施。

(二)定量分析方法

1.单变量预警模型。这种预警模型主要用单一的财务比率值来推测企业财务风险是否发生，例如，有专家就19个企业为样本，利用单个财务比率将19个样本分为破产组和非破产组，试验结果显示判别能力最高的是净利润/股东权益和股东权益/负债两个比率，一般企业财务风险发生之前这些比率会出现较大的差异。利用单变量预警模型分析企业的财务风险，最大的优点是方法的实施和应用较为简单，但是缺点也较为明显，就是应用中容易受到主观因素的影响，不能反映企业的整体财务状况。另外，如果一个企业用不同的预测指标会出现不同的预测结果，所以，指标的选择直接决定了单变量预警模型运用的成败。2.多变量预警模型。这种财务预警模型是通过运用多种比率指标，并对多重指标进行汇总分析，构造出多元线性函数公式，对公式进行的定量分析，预测企业财务管理运行是否存在风险。方法应用的时候一般会选用多个变量作为预备选变量，然后对企业进行研究分析。例如，日本的开发银行建立的破产预测模型是将现金流量作为预测的指标，构建了一个财务预警新模型，用多家破产公司和相对应的同一年度、同一行业及相近净销售额的多家非破产公司进行动态的对比，最终对得到的相关数据进行验证，判断自身企业是否存在财务破产风险法可能。3.Logistic预警模型。多变量预警模型难以符合正态分布的假设，所以Logistic预警模型的出现，将一系列的财务指标用来预测企业财务危机发生的可能性大小，并且对银行、投资者等经济活动的主体的风险偏好进行分析，设定风险警戒线，做出适应性的决策。这种模型克服了单变量和多变量预警模型中自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的假设的局限性，最大程度的改进了财务风险的预警机制。4.非财务指标的财务预警模型。用财务指标来构建预警机制，会因为受到财务报表真实性的影响，导致企业无法准确的预警可能发生的财务风险。非财务指标的加入，对提高预警模型的准确与时效性发挥着积极的作用。例如，交叉持股、股权结构、董事会组织、管理变量等都是非财务指标。

四、结语

综上所述，风险识别是对企业财务管理状况和结果都发挥着至关重要的作用，是企业风险管理手段中的基础方法和步骤。企业在经营的过程中不仅考虑经济性因素，还要将潜在的风险因素放在重要的位置，进行超前的识别和管理，利用定性识别方法、定量分析方法，及时预测企业潜在的财务风险，财务积极、有效的对策可以降低诱发风险的概率，减小财务风险带来的经济损失。

参考文献：

[1]王乃贤.我国企业现阶段财务风险的识别及防范[J].商场现代化，2015(27).

[2]张友棠，黄阳.基于行业环境风险识别的企业财务预警控制系统研究[J].会计研究，2011(03).

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摘要：企业在生产经营过程中必然会面临财务管理方面的风险，本文介绍了企业财务风险的识别方法。

关键词 ：企业管理；财务风险；识别方法；存在问题；解决策略

中图分类号：F235 文献标志码：A 文章编号：1000-8775（2015）04-0177-03

收稿日期：2015-01-20

作者简介：贺婕（1987-），女，山西省太原市人，研究生在读，研究方向：企业管理-财务金融。田野（1986-），男，辽宁省沈阳市人，研究生在读，研究方向：企业管理-财务金融。

一、企业财务风险概述

企业财务风险的识别能力决定了企业的生命力，企业能够对财务风险进行有效识别，从而采取科学、有效的方法提高企业财务管理水平。本文首先对企业财务风险所包括内容进行了详细的介绍，指出了企业财务风险识别方法以及现阶段财务管理过程中存在的一些问题，并提出了相应的解决策略，例如项目投资中的风险、筹资中的风险以及资金营运过程中的风险等等。希望能够促进企业财务管理水平的提高，有效规避财务风险。

企业财务风险管理的主要内容是对企业内部资金和企业内部可运用资本的科学、合理的管理，帮助企业成功。正是企业财务风险管理不断的发现问题和改正问题，企业内部的财务风险才得以降低和减少，帮助企业财务实现了盈利发展，也对企业长期发展带来了新的景象。现代时期，企业财务风险管理主要分为几个方面：

1.1筹资风险

所谓筹资风险，就是能够造成企业的资本结构不稳，以至于企业所筹资的资本较高，无法走上可循环道路，从而出现债务危机。随着企业的不断发展扩大，投资规模也越来越大，但是其中存在的风险也越来越高，而如何能够找到两者之间的平衡点就是企业在发展过程中所要面临的挑战。企业在进行投资的过程中，如果投资投入很大，但是却没有筹集到足够多的资金，就会造成获利机会的流失，如果突然停下正在进行的项目，轻则不能获取预期的收益，重则会让企业面临重大经济损失，最终导致企业亏损或者是负债；可是，如果企业的投资规模不大，但是筹集到了大量的资金，就会出现大量负债，企业要是不对这些资金进行科学、合理的利用，使资金闲置，不仅不能给企业带来收益，甚至还会增加企业债务负担，最终导致企业财务危机。我国大多数的企业生产经营资金主要是利用企业自有资金和银行贷款进行操作的，企业资金借入的比例越大，资产负债率越高，财务杠杆利益越大，伴随其产生的连锁风险就越大，造成了企业发展的障碍。

1.2投资风险

所谓投资风险，就是企业在进行投资的过程中所要面临的风险，市场不是静止不变的，它会根据需求以及环境变化，所以企业在投入资金到市场中后，就会因为市场的变化而面临相应的风险。一旦市场变化与企业之前的预期存在较大差异，就会给企业造成一定影响，这对于企业来说是在过程中不断变化的，可能往好的方向发展，也可能往坏的方向发展，造成企业投资失误或因为盲目扩张，从而导致资金的使用率上升，最终资金链断裂，失去不断发展、壮大的机遇。

1.3资金运营风险

所谓资金运营风险，就是指企业在与相关对象进行资金往来过程中所要面临的风险。随着社会的发展与进步，信用已经成为现代经济中企业间商业往来的重要衡量标准，所以企业在进行投资之前一定要对相关企业进行全面、准确的资信评估，然后制定合理的收款政策。如果在没有对相关对象进行全面资信评估的情况下，就采用信用期限比较长的收款政策，而且企业又没有科学、有效的催款方法，那么就会导致很多应收账款无法及时收回，也就没有充足的资金进行再投资，债务到期了也无法按时归还，最终导致企业财务风险的出现。如果负债的期限结构安排不合理，本应筹集长期资金却采用了短期借款，或者应筹集短期资金却采用了长期借款，都会增加企业的筹资风险。在筹资顺序上，发行债券必须置于流通股融资之后，并要求注意保持间隔期，如果发行时间、筹资顺序不当，必然会加大筹资风险，对企业造成不利影响。

二、企业中财务风险的表现

现阶段，多数企业都存在一定的财务风险，如果不能进行有效识别，必然会影响到企业的生存发展，甚至会造成严重的财务危机。通过多数企业的财务状况进行分析与总结，可以发现企业财务风险主要表现在以下几方面。

2.1风险意识较差，对风险责任认识不足

部分企业并没有认识到企业财务管理的重要性，所以风险意识较差，监督能力不足。尤其是近年来，各大企业为了适应社会的发展需求，不断的进行改革与创新，盲目引进国外的先进管理机制，并没有认识到其中存在的财务风险。我国企业财务风险管理体系还在不断的探索过程中，对财务风险的认识还不够成熟，如果盲目引进国外财务管理方法必然会给企业正常发展带来一定影响。而且，有些企业虽然根据自身实际情况建立了一套完善的企业财务管理方法，但是却没能真正的落到实处，这主要是因为企业内部财务人员整体素质不高，而且企业还缺乏相应的培训制度，这就造成企业财务人员没有形成良好的风险意识，即使有相应的财务风险识别方法，也不能充分发挥其应有的作用。

2.2会计信息质量较差，无法为企业决策提供准确依据

会计信息的准确性直接关系到企业的各项决策，是进行企业风险识别的重要依据。可是，现阶段我国企业会计信息的质量较差，主要因为以下两点：第一、企业会计人员素质不高，有些企业的会计人员素质较差，可能会为了自身利益而提供虚假信息，使企业决策者无法对企业经营状况做出正确判断；第二、会计核算水平不高，现阶段仍然有不少企业仍然采用较为落后的会计核算方法，这不仅会浪费大量时间，而且还会影响核算的准确性。所以，正是由于会计信息的质量较差，不能为企业决策提供准确依据，从而导致企业决策者判断失误，给企业造成重大损失。

2.3企业对财务风险管理的监控力度不够

企业在加强企业财务识别的基础上，也要提高监控的质量与效率，这样才能有效规避风险。有些企业对财务风险管理的监督力度不足，没有建立完善的监督管理体系，只是进行简单的财务统计与管理，并没有明确财务管理人员的职责，也没有相应的部门或人员对财务管理进行监控，即使有一些职业素质较差的财务人员提供虚假财务信息，也很难被发现，这就导致企业管理者做出错误的判断，最终造成企业财务危机。

2.4企业没能有效平衡现金流量与资产负债率之间的关系

无论是现金流量还是资产负债率都是制约企业发展的重要因素。可是，多数企业在经营管理的过程中却没有将二者进行有效平衡，有些企业虽然有大量资金，但是却不能进行合理利用，资金周转较慢，无论是在盈利性还是安全性上都存在一定不足，当现金流量大时，资产负债率却很低，当现金流量不足时，资产负债率却很高，企业在制定其未来发展规划以及发展速度的时候并没有对行业特点进行充分的分析与总结，这就导致其资产的增长速度与企业自身发展状况不一致，而这种不良现象必然会给企业带来严重的财务危机。

2.5企业内控制度不够健全，抵御财务风险能力较差

企业内控制度不够健全，也是财务管理中抵御风险能力较差的一个重要因素。企业在制定财务风险管理目标的过程中往往过于注重技术性的防范方法，但是却忽视了合作企业以及相关人员的道德风险，没有将各种分析方法进行分类整理，并综合运用，就无法对资金的收付风险进行准确判断，这就在很大程度上降低了资金的使用价值，使企业的整体财务目标无法达成，最终导致企业财务风险。

2.6缺乏高素质的财务管理人才

众所周知，高素质的专业化人才是当今社会企业竞争的关键因素，能够有效促进企业的发展与创新。可是，缺乏高素质的专业化财务管理人员已经成为大多数企业所面临的难题，出现这种状况的原因主要有两方面因素：第一、企业财务管理理念落后，没有充分认识到专业化财务管理的重要性，所以在财务管理方面用人唯亲，觉得钱就要放在自己人手里比较放心，所以那些比较有能力的会计人员得不到重用；第二、招聘困难，虽然会计专业毕业的大学生很多，但是专业水平较高，并且有一定管理能力的高素质财务管理人才却很少。所以，企业在进行财务管理的过程中很难对其中存在的财务风险进行有效识别，从而给企业造成不必要的损失。

三、识别企业财务风险的基本方法

企业在不断发展、壮大的过程中必须要严格注意企业财务风险的评估及投资判断，一旦风险识别出现状况，必然会给企业造成重大损失。所以，这就需要企业能够掌握财务风险的基本识别方法，及时的采取相应方法对财务风险进行规避，具体内容为：

3.1财务报表识别法

这是企业比较常用的一种识别方法，因为在进行财务统计及管理的过程中必然会用到各种财务报表，例如资产负债表、利润表、现金流量表等。财务报表识别法就是通过对这些报表进行分析与总结，这样才能够清晰、准确的掌握现阶段企业流动资产以及固定资产的状况，从而及时发现企业所面临的财务风险。

3.2指标识别法

所谓指标识别法，就是指根据各类与财务数据相关的指标来辨别财务风险的一种技术方法。其中不仅包括企业内部与财务有关的各项核算数据，还包括企业外部利用各种渠道从相关政府主管部门获取的相关数据及信息，然后对这些与企业财务风险评估有关的数据与信息进行科学、有效的计算、分析和总结，最后从各项指标中识别财务风险的方法。

3.3德尔菲法

所谓德尔菲法，就是专家意见法，主要是指在进行企业财务风险评估的过程中参考各位专家的意见，最后集中大家的智慧对企业财务风险进行评估与判断的一种方法。

3.4幕景识别法

幕景识别法（ScenariosAnalysis）这是欧美国家财务风险分析的一种常用方法，该方法只能够大致对风险进行识别，不定量分析。它是指通过有关的数据、曲线、图表等对某项事业或组织未来的状况进行描述，找出引起有关风险的关键因素，然后进行试验，即变换这些因素，看将出现的风险及其后果，每次变换即产生一个幕景。

四、如何控制财务风险

企业通过财务识别方法找到企业中存在的财务风险之后，就要运用科学、有效地方法对财务风险进行控制，这样才能够提高企业的财务风险管理水平，不断促进企业的发展与进步，具体包括以下几方面：

4.1树立正确的风险意识、区分风险责任

企业要从法律上、经济上明确风险承担者的职责，给予风险承担者一定的投资决策权、资金筹措权和分配权，使风险承担者在行使权利的同时充分考虑日益变化的企业内外环境，慎重考虑资金的筹措、使用、分配活动，使风险承担者享受风险报酬。培养风险意识就要从思想上重视财务风险给企业带来的不利影响，培养管理层和员工的风险意识，使企业全体人员参与到风险控制的活动中来。

4.2加强会计基础工作，提高会计信息质量

会计信息的准确性直接关系到企业管理者的决策，一旦会计信息错误，就会导致企业管理者的决策失误，甚至给企业财务带来重大损失。所以，首先就是要不断提高会计从业人员的职业素养与道德规范，避免出现由于个人利益关系而提供虚假信息的情况；其次，就是要加强会计人员的培训工作，提高他们的会计核算水平，使企业会计业务走向更加快速、准确的发展道路。强化会计为企业管理提供信息职能是利用会计信息防范企业财务风险的当务之急。

4.3完善组织结构，健全内部控制制度

治理结构和内控制度弱化本身就是高风险的表现。首先要完善公司治理结构，提高风险控制能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制、制约机制。其次要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、会计监督、预算管理、内部审计。再次是财务和会计应该分设，单位分管领导分开，分别设置管理中心，各行其责。最后要充分发挥内部审计机构和人员的作用，搞好内部控制的评审和风险估计。

4.4动态平衡企业现金流量和资产负债率

企业要想不断地发展与壮大，就要努力提高自身的市场竞争力。而无论是现金流量还是资产负债率都制约着企业的发展，这就需要二者之间进行有效平衡，在改善企业资产负债状况的同时，能够优化企业的现金流，具体可以从以下两方面进行：首先，就是改善企业资产负债状况，要在结合企业实际状况以及银行融资规模的基础上，运用科学、合理的方法对资产负债率以及资产流动速度、收支状况等财务信息进行动态监控；其次，就是优化企业现金流，通过建立有效的财务信息系统，强化财务预算管理，合理调度资金，加快资金周转；动态平衡自有资金、借贷资金和预收资金的规模与结构，确保资金的边际效用最大化，以提高公司资金的流动性、安全性与盈利性。同时，企业的现金流量与资产负债率应动态地平衡，当企业的现金流量充裕时，可以适当地提高资产负债率；当现金流量不理想时，降低资产负债率，以有效降低企业财务风险的发生，确保企业经营处于良性状态。

4.5建立健全企业内控制度，提高抵御风险的能力

企业在制定财务风险管理目标的过程中不仅要不断提高技术防范方法的运用，还要注重合作企业以及相关人员的道德风险，只有将各种方法进行综合运用，才能够对收付风险进行准确判断，从而提高资金的使用价值以及抵御风险的能力。所以，应根据企业的具体实际建立健全的内控制度，动态地完善企业的激励与约束机制，从而有效地防范与化解财务风险，确保企业经营的良性化运作，提高抗御风险的能力，实现企业价值的最大化。

4.6积极培养综合素质较高的专业化财务管理人才

作为一名优秀的财务管理人员不仅要具备扎实的专业知识、较高的管理能力，还应该了解最新的金融以及市场信息，并拥有良好的职业素养。现阶段，多数企业的财务管理人员并不具备这样的素质，这就需要企业结合实际情况，制定相应的人才培养计划，努力培养出综合素质较高的专业化财务管理人员，这样才能够有效提高企业的资金管理水平。因为高素质的专业化财务管理人员能够结合社会情况，运用科学、有效的方法对企业资本进行合理运用，在提高收益的同时，降低投资风险。

总之，财务风险的识别与控制是企业管理中的重要工作，是企业持续经营的保障。企业财务风险是客观存在的，具有一定的可预见性与可控性，企业只有在对财务风险有了一定认识，在制定决策时考虑到财务风险，定期对企业各类财务信息加以对比分析，找出企业潜在的风险因素，建立起财务风险防范体系之后，才能够使企业最大限度地避免财务风险，获取更多的收益，健康持续地发展。

参考文献：

[1]李京川《探究企业集团财务管理的管控新模式》《现代经济信息》2012年1月12-14.

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由于各种不确定性因素，企业面临着各种风险，能否对风险进行有效的管理和控制，是企业能否生存发展、实现企业预期目标的关键。企业风险管理的有效性在一定程度上取决于企业对风险管理工作的监督和评价。因此，无论是国际内部审计师协会对内部审计的定义，还是我国的内部审计准则都强调了内部审计在企业风险管理中的重要性。我国从2005年5月1日起施行的内部审计具体准则第16号———《风险管理审计》中更是强调了内部审计人员对风险管理进行审查和评价的职责。

一、企业风险及风险管理的内涵

进行企业风险管理审计，必须明确企业风险及风险管理的内涵。否则，企业风险管理审计便无从谈起。

1企业风险的实质

首先，风险产生于不确定性因素的存在，如果企业运行的内外环境是确定的，则不存在企业风险。其次，企业运行环境的不确定性带来了企业运行结果的不确定性。一般来说，我们更注重企业的运行结果，对预期结果的实现与否及可实现程度的大小成为了衡量企业风险大小的现实标准。因此，可以认为，企业风险则是企业运行结果偏离期望结果的可能性。笔者认为，企业目标是企业期望达到的一种结果状态，但由于相关因素的持续不断的变化，企业目标的实现存在不确定性。因此，企业风险可以描述为企业目标不能得以实现的可能性。

2企业风险的划分

企业风险可以按多种标准进行分类。笔者认为，既然将风险定义为企业目标不能得以实现的可能性，那么，企业风险可以按照企业目标的不同层次来理解和划分，并可将其相应划分为：

（1）企业的战略风险是指企业战略目标不能实现的可能性，主要包括：由于对有关影响因素的分析不够充分或对未来的变化没能合理预计而带来的企业在总体战略选择环节的失误风险；由于企业的具体战略选择失误而带来的风险，包括企业经营领域的选择风险、企业并购风险等。

（2）企业日常经营管理风险是指企业具体经营目标不能实现的可能性，又可以划分为企业经营环节的作业链风险，如企业供、产、销等环节的风险；企业的人事风险，如由于人员任用、授权、业绩评价等方面的缺陷带来的风险；企业的信息风险，如企业信息系统风险等。

（3）财务风险。狭义一般是指由于企业筹措资金而形成的风险，并主要是指企业由于举债而形成的风险，也可称之为筹资风险。按照本文对风险的定义，即企业目标不能实现的可能性，则企业的财务风险是指企业财务活动目标不能得以实现的可能性，包括筹资风险、资金投放的风险及企业其他财务活动风险，我们可以称之为广义的财务风险。

3企业风险管理

COSO于2004年颁布的《企业风险管理框架》中指出“企业风险管理是一个过程，它由董事会、管理当局和其他人员执行，应用于战略制订并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。”

我国内部审计协会2005年的内部审计具体准则16号—《企业风险管理审计》中指出“风险管理，是对影响组织目标实现的各种不确定性事件进行识别与评估，并采取应对措施将其影响控制在可接受范围内的过程。风险管理旨在为组织目标的实现提供合理保证。”

从上述对风险管理的解释可以看出，企业风险管理的最终目标是为企业目标的实现提供合理的保证。

二、企业风险管理审计的目标

对企业风险管理进行监督和评价是现代内部审计发展的结果，企业风险管理审计的目标取决于对企业内部审计的功能定位。

从西方企业内部审计的产生和发展过程来看，内部审计是随着经济的发展，企业内部管理层次的增多和控制范围的扩大，基于企业内部经济管理与监督的需要而产生的，并随着管理的需要而不断发展。随着内部审计的不断发展，内部审计的目标也在不断地变化，其中以国际内部审计师协会（IIA）对内部审计所下定义的变化最具有代表性。国际内部审计师协会（IIA）理事会指出内部审计是一种独立、客观的保证和咨询活动，其目的是增加组织的价值和改善组织的经营。

我国的内部审计不是在企业内部管理需要的动因下发展起来的，而是在政府的要求下，在国家审计部门的推动下建立起来的。1993年国家审计署成立，为了尽快建立和完善审计体系，补充刚刚复兴的国家审计力量的不足，政府和政府审计机构都极力敦促内部审计的组建。但随着我国经济体制的不断改革发展，企业内部审计越来越受到各方面的重视，对内部审计的理解也发生了较大的变化。我国的内部审计基本准则指出：内部审计是组织内部的一种独立客观的监督和评价活动，它通过审查和评价经营活动及内部控制的适当性、合法性和有效性来促进组织目标的实现。

从内部审计的发展过程可以看出，企业内部审计的目标在于帮助企业实现目标。企业内部审计的目标决定了企业风险管理审计的目的在于：通过内部审计机构和人员对企业风险管理过程的了解，审查并评价其适当性和有效性，提出改进建议，促进企业目标的实现。

三、企业风险管理审计的内容

风险管理包括组织整体及职能部门两个层面。内部审计人员既可对组织整体的风险管理进行审查与评价，也可对职能部门的风险管理进行审查与评价。因此，笔者认为企业风险管理审计应当包括以下方面的内容：

（一）风险管理机制的审查与评价

企业的风险管理机制是企业进行风险管理的基础，良好的风险管理机制是企业风险管理是否有效的前提。因此，内部审计部门或人员需要审查以下方面，以确定企业风险管理机制的健全性及有效性。包括：

1审查风险管理组织机构的健全性。企业必须根据规模大小、管理水平、风险程度以及生产经营的性质等方面的特点，在全体员工参与合作和专业管理相结合的基础上，建立一个包括风险管理负责人、一般专业管理人、非专业风险管理人和外部的风险管理服务等规范化风险管理的组织体系。该体系应根据风险产生的原因和阶段不断地进行动态调整，并通过健全的制度来明确相互之间的责、权、利，使企业的风险管理体系成为一个有机整体。

2审查风险管理程序的合理性。企业风险管理机构应当采用适当的风险管理程序，以确保风险管理的有效性。

3审查风险预警系统的存在及有效性。企业进行风险管理的目的是避免风险、减少风险，因此，风险管理的首要工作是建立风险预警系统，即通过对风险进行科学的预测分析，预计可能发生的风险，并提醒有关部门采取有力的措施。企业的风险管理机构和人员应密切注意与本企业相关的各种内外因素的变化发展趋势，从对因素变化的动态中分析预测企业可能发生的风险，进行风险预警。

（二）风险识别的适当性及有效性审查

风险识别是指对企业面临的，以及潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。内部审计人员应当实施必要的审计程序，对风险识别过程进行审查与评价，重点关注组织面临的内、外部风险是否已得到充分、适当的确认。笔者认为应当包括以下内容：

1审查风险识别原则的合理性。企业进行风险评估乃至风险控制的前提是进行风险识别和分析，风险识别是关键性的第一步。

2审查风险识别方法的适当性。识别风险是风险管理的基础。风险管理人员应在进行了实地调查研究之后，运用各种方法对尚未发生的、潜在的、及存在的各种风险进行系统的归类，并总结出企业面临的各种风险。风险识别方法所要解决的主要问题是：采取一定的方法分析风险因素、风险的性质以及潜在后果。

需要注意是，风险管理的理论和实务证明没有任何一种方法的功能是万能的，进行风险识别方法的适当性审查和评价时，必须注重分析企业风险管理部门是否将各种方法相互融通、相互结合地运用。

（三）风险评估方法的适当性及有效性审查

内部审计人员应当实施必要的审计程序，对风险评估过程进行审查与评价，并重点关注风险发生的可能性和风险对组织目标的实现产生影响的严重程度两个要素。同时，内部审计人员应当充分了解风险评估的方法，并对管理层所采用的风险评估方法的适当性和有效性进行审查。

内部审计人员应当对管理层所采用的风险评估方法进行审查，并重点考虑以下因素：

（1）已识别的风险的特征；

（2）相关历史数据的充分性与可靠性；

（3）管理层进行风险评估的技术能力；

（4）成本效益的考核与衡量等。

3审查风险评估方法应当遵循的原则

内部审计人员在评价风险评估方法的适当性和有效性时，应当遵循以下原则：

（1）定性方法的采用需要充分考虑相关部门或人员的意见，以提高评估结果的客观性；

（2）在风险难以量化、定量评价所需数据难以获取时，一般应采用定性方法；

（3）定量方法一般情况下会比定性方法提供更为客观的评估结果。

（四）风险应对措施适当性和有效性审查

内部审计人员应当实施适当的审计程序，对风险应对措施进行审查。

内部审计人员在评价风险应对措施的适当性和有效性时，应当考虑以下因素：

篇（5）

由于各种不确定性因素，企业面临着各种风险，能否对风险进行有效的管理和控制，是企业能否生存发展、实现企业预期目标的关键。企业风险管理的有效性在一定程度上取决于企业对风险管理工作的监督和评价。因此，无论是国际内部审计师协会对内部审计的定义，还是我国的内部审计准则都强调了内部审计在企业风险管理中的重要性。我国从2005年5月1日起施行的内部审计具体准则第16号———《风险管理审计》中更是强调了内部审计人员对风险管理进行审查和评价的职责。

一、企业风险及风险管理的内涵

进行企业风险管理审计，必须明确企业风险及风险管理的内涵。否则，企业风险管理审计便无从谈起。

1 企业风险的实质

首先，风险产生于不确定性因素的存在，如果企业运行的内外环境是确定的，则不存在企业风险。其次，企业运行环境的不确定性带来了企业运行结果的不确定性。一般来说，我们更注重企业的运行结果，对预期结果的实现与否及可实现程度的大小成为了衡量企业风险大小的现实标准。因此，可以认为，企业风险则是企业运行结果偏离期望结果的可能性。笔者认为，企业目标是企业期望达到的一种结果状态，但由于相关因素的持续不断的变化，企业目标的实现存在不确定性。因此，企业风险可以描述为企业目标不能得以实现的可能性。

2 企业风险的划分

企业风险可以按多种标准进行分类。笔者认为，既然将风险定义为企业目标不能得以实现的可能性，那么，企业风险可以按照企业目标的不同层次来理解和划分，并可将其相应划分为：

（1）企业的战略风险是指企业战略目标不能实现的可能性，主要包括：由于对有关影响因素的分析不够充分或对未来的变化没能合理预计而带来的企业在总体战略选择环节的失误风险；由于企业的具体战略选择失误而带来的风险，包括企业经营领域的选择风险、企业并购风险等。

（2）企业日常经营管理风险是指企业具体经营目标不能实现的可能性，又可以划分为企业经营环节的作业链风险，如企业供、产、销等环节的风险；企业的人事风险，如由于人员任用、授权、业绩评价等方面的缺陷带来的风险；企业的信息风险，如企业信息系统风险等。

（3）财务风险。狭义一般是指由于企业筹措资金而形成的风险，并主要是指企业由于举债而形成的风险，也可称之为筹资风险。按照本文对风险的定义，即企业目标不能实现的可能性，则企业的财务风险是指企业财务活动目标不能得以实现的可能性，包括筹资风险、资金投放的风险及企业其他财务活动风险，我们可以称之为广义的财务风险。

3 企业风险管理

COSO于2004年颁布的《企业风险管理框架》中指出“企业风险管理是一个过程，它由董事会、管理当局和其他人员执行，应用于战略制订并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。”

我国内部审计协会2005年的内部审计具体准则16号—《企业风险管理审计》中指出“风险管理，是对影响组织目标实现的各种不确定性事件进行识别与评估，并采取应对措施将其影响控制在可接受范围内的过程。风险管理旨在为组织目标的实现提供合理保证。”

从上述对风险管理的解释可以看出，企业风险管理的最终目标是为企业目标的实现提供合理的保证。

二、企业风险管理审计的目标

对企业风险管理进行监督和评价是现代内部审计发展的结果，企业风险管理审计的目标取决于对企业内部审计的功能定位。

从西方企业内部审计的产生和发展过程来看，内部审计是随着经济的发展，企业内部管理层次的增多和控制范围的扩大，基于企业内部经济管理与监督的需要而产生的，并随着管理的需要而不断发展。随着内部审计的不断发展，内部审计的目标也在不断地变化，其中以国际内部审计师协会（IIA）对内部审计所下定义的变化最具有代表性。国际内部审计师协会（IIA）理事会指出内部审计是一种独立、客观的保证和咨询活动，其目的是增加组织的价值和改善组织的经营。

我国的内部审计不是在企业内部管理需要的动因下发展起来的，而是在政府的要求下，在国家审计部门的推动下建立起来的。1993年国家审计署成立，为了尽快建立和完善审计体系，补充刚刚复兴的国家审计力量的不足，政府和政府审计机构都极力敦促内部审计的组建。但随着我国经济体制的不断改革发展，企业内部审计越来越受到各方面的重视，对内部审计的理解也发生了较大的变化。我国的内部审计基本准则指出：内部审计是组织内部的一种独立客观的监督和评价活动，它通过审查和评价经营活动及内部控制的适当性、合法性和有效性来促进组织目标的实现。

从内部审计的发展过程可以看出，企业内部审计的目标在于帮助企业实现目标。企业内部审计的目标决定了企业风险管理审计的目的在于：通过内部审计机构和人员对企业风险管理过程的了解，审查并评价其适当性和有效性，提出改进建议，促进企业目标的实现。

三、企业风险管理审计的内容

风险管理包括组织整体及职能部门两个层面。内部审计人员既可对组织整体的风险管理进行审查与评价，也可对职能部门的风险管理进行审查与评价。因此，笔者认为企业风险管理审计应当包括以下方面的内容：

（一）风险管理机制的审查与评价

企业的风险管理机制是企业进行风险管理的基础，良好的风险管理机制是企业风险管理是否有效的前提。因此，内部审计部门或人员需要审查以下方面，以确定企业风险管理机制的健全性及有效性。包括：

1 审查风险管理组织机构的健全性。企业必须根据规模大小、管理水平、风险程度以及生产经营的性质等方面的特点，在全体员工参与合作和专业管理相结合的基础上，建立一个包括风险管理负责人、一般专业管理人、非专业风险管理人和外部的风险管理服务等规范化风险管理的组织体系。该体系应根据风险产生的原因和阶段不断地进行动态调整，并通过健全的制度来明确相互之间的责、权、利，使企业的风险管理体系成为一个有机整体。

2 审查风险管理程序的合理性。企业风险管理机构应当采用适当的风险管理程序，以确保风险管理的有效性。

3 审查风险预警系统的存在及有效性。企业进行风险管理的目的是避免风险、减少风险，因此，风险管理的首要工作是建立风险预警系统，即通过对风险进行科学的预测分析，预计可能发生的风险，并提醒有关部门采取有力的措施。企业的风险管理机构和人员应密切注意与本企业相关的各种内外因素的变化发展趋势，从对因素变化的动态中分析预测企业可能发生的风险，进行风险预警。

（二）风险识别的适当性及有效性审查

风险识别是指对企业面临的，以及潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。内部审计人员应当实施必要的审计程序，对风险识别过程进行审查与评价，重点关注组织面临的内、外部风险是否已得到充分、适当的确认。笔者认为应当包括以下内容：

1 审查风险识别原则的合理性。企业进行风险评估乃至风险控制的前提是进行风险识别和分析，风险识别是关键性的第一步。

2 审查风险识别方法的适当性。识别风险是风险管理的基础。风险管理人员应在进行了实地调查研究之后，运用各种方法对尚未发生的、潜在的、及存在的各种风险进行系统的归类，并总结出企业面临的各种风险。风险识别方法所要解决的主要问题是：采取一定的方法分析风险因素、风险的性质以及潜在后果。

需要注意是，风险管理的理论和实务证明没有任何一种方法的功能是万能的，进行风险识别方法的适当性审查和评价时，必须注重分析企业风险管理部门是否将各种方法相互融通、相互结合地运用。

（三）风险评估方法的适当性及有效性审查

内部审计人员应当实施必要的审计程序，对风险评估过程进行审查与评价，并重点关注风险发生的可能性和风险对组织目标的实现产生影响的严重程度两个要素。同时，内部审计人员应当充分了解风险评估的方法，并对管理层所采用的风险评估方法的适当性和有效性进行审查。

内部审计人员应当对管理层所采用的风险评估方法进行审查，并重点考虑以下因素：

（1）已识别的风险的特征；

（2）相关历史数据的充分性与可靠性；

（3）管理层进行风险评估的技术能力；

（4）成本效益的考核与衡量等。

3 审查风险评估方法应当遵循的原则

内部审计人员在评价风险评估方法的适当性和有效性时，应当遵循以下原则：

（1）定性方法的采用需要充分考虑相关部门或人员的意见，以提高评估结果的客观性；

（2）在风险难以量化、定量评价所需数据难以获取时，一般应采用定性方法；

（3）定量方法一般情况下会比定性方法提供更为客观的评估结果。

篇（6）

风险是预期结果的不确定性，是人们在活动中遭遇危险、受损失或伤害的可能性或机会，是人们对不确定性的一种主观的、个人的预见，或偏离预期目标的可能结果。ISO将风险管理的定义为：旨在引导和控制企业风险的协调活动。

（二）风险管理的作用

1.提高风险管理水平有利于提高项目实施成功率；

2.提高风险管理水平有利于提高项目实施团队的容错能力；

3.提高风险管理水平有利于确定日常工作重点。

二、企业生产能力建设项目投资主要风险点识别

（一）经营风险

1.产品结构风险。产品结构越单一，对经营结果影响越大，企业整体运营风险越高。

2.原材料供应风险。原材料结构、供应商构成越单一，投资风险越高。

（二）市场风险

市场风险应着重界定为市场价格、供需关系、心理因素等。市场风险主要来源于市场预测不科学、市场定位不准确、对竞争对手了解不足。

（三）技术风险

1.新技术（新工艺）不成熟的风险；

2.技术创新失败的风险；

3.产生知识产权纠纷的风险。

（四）质量风险

1.过程控制的风险；

2.采购外协部件的质量风险；

3.不满足市场准入资质认证的风险。

（五）资金投向风险

生产能力建设项目最大的资金投向风险为销售能力可能跟不上生产能力扩大的风险。如果公司销售队伍、营销网络建设滞后于生产能力的扩大，将对资金的投资回报产生严重不利影响。

（六）管理风险

1.组织模式风险

在松散的组织模式下，总部对人、财、物的控制能力较低，导致管理风险加大。

2.激励和约束机制风险

尤其是对企业核心人员的激励和约束不足，导致项目实施稳定性降低风险变高。

（七）财务风险

Ross，westerfield和Jrdan认为债务筹资会增加股东的风险，使用债务筹资所产生的这部分额外风险称为公司股东的财务风险。更宽泛地讲，财务风险包括可能丧失偿债能力的风险，以及由于使用财务杠杆而导致的每股收益变动。

（八）政策性风险

1.行业政策变动风险

国家对企业所投资项目的行业持鼓励还是限制态度，决定了行业的整体发展能力。

2.税收政策变动风险

国家税收政策对项目的税后利润具有极大的影响（见表1）。

三、生产能力建设项目投资的风险应对

（一）全过程风险管理

风险管理是贯穿项目全过程的重要任务，在项目的全生命周期中，持续进行风险控制主要包括五个阶段：

1.风险管理规划：是在项目启动之前或者实施初期统观项目全局的从风险管理角度出发的思考、分析和规划。

2.风险识别：使用风险识别方法和工具对项目全过程中的风险进行识别，并形成风险识别清单。

3.风险评估：风险评估是对识别出的风险进行评价和估量，其主要任务是确定风险发生的概率与后果，通过风险评估，可对该风险的经济意义及风险管理的费/效分析进行评价。

4.风险应对：风险应对一般有以下几种方式：风险回避、风险转移、风险接受、风险控制等。

5.风险监控：风险监控包含有对风险发生的监控和对风险管理的监控，前者是监视和控制之前已识别的风险源，后者是对执行风险管理的组织以及采用技术措施的再监控（如图1）。

（二）敏感性分析

?目实施前应加大敏感性分析，逐一识别主要敏感性因素，主要包括销售单价、销售数量、经营成本、投资成本等因素。敏感性分析可以得出项目在营运过程中风险因素发生变化后项目整体效益变动，提升风险应对能力。

定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法，分别用预计值替代标准以测定各因素对财务指标的影响：

SAF=A/A/F/F

A/A：评价指标的变动比率

F/F：不确定因素的变化率

篇（7）

中图分类号：F293.35 文献标识码： A

一、前言

房地产投资项目大致包括三个阶段：项目开发前期阶段，项目工程施工阶段及市场推广营销阶段。每一阶段都存在不同的风险，而且风险具有连续性。因此在房地产投资项目开发前期阶段进行风险预测非常重要。

二、 房地产投资项目前期具体风险

1.自然风险

自然风险是指由于自然本身发生异常变化或人们对自然力失去控制给投资者带来损失的可能性。如地震、滑坡、火灾等灾害因素给投资者会带来风险。这些灾害因素往往又被称为不可抗拒的因素，其一旦发生，就会对房地产业造成巨大破坏，从而对投资者带来很大的损失。

2.合同风险

在合同法上，广义的合同风险是指各种非正常的损失，它既包括可归责于合同其中一方或双方的原因所导致的损失，又包括不可归责于合同双方当事人的原因所导致的损失。在房地产行业中，合同风险是指房地产投资者会因合同不完整、不完善或条款规定存在问题而可能承担的损失。

3.融资风险

融资风险是指筹资活动中由于筹资的规划而引起的收益变动的风险。融资风险要受经营风险和财务风险的双重影响。其中经营性风险是指由于经营上的不善或失误所造成的实际经营结果与期望值背离的可能性。产生经营性风险主要三种情况：①由于投资者对交易所涉及的法律条文及相关条例等不了解而造成投资失败；②由于市场信息不公开透明，投资者得不到准确充分的市场信息而经营决策失误；③因决策水平低而未能在最有利的市场时机将手中的产品卖出，使得经营成果低于期望值。财务风险是指由于房地产投资主体财务状况恶化而使房地产投资者面临着不能按期甚至无法收回其投资报酬的可能性。产生财务风险的主要原因有：①购房者未能在规定的期限内支付购房款；②投资者实施负债经营，这种方式增大了投资的不确定性和收不抵支的可能性。

4.市场竞争风险

市场竞争风险是指由于房地产市场上同类楼盘供给过多，市场营销竞争激烈，最终给投资者带来的营销成本的提高或楼盘滞销的风险。市场风险的出现主要是由于投资者对市场调查分析不足而引起对市场把握能力的不足的。其中，市场竞争能力的主要风险是销售风险。

2.4购买力风险

购买力风险是指由于通货膨胀使物价总水平的上升而使得人们的购买力下降。在这种情况下，人们对房地产商品的消费需求会降低。这就导致房地产投资者的出售收入减少，从而使房地产投资者遭受一定的损失。

3 .房地产投资项目前期风险识别方法

（1）生产流程分析法

生产流程分析法又称流程图法。生产流程又称加工流程或工艺流程，是指在生产工艺中，从原料投入到成品产出，通过一定的设备按顺序连续地进行加工的过程。该种方法强调根据不同的流程，对每一阶段和环节，逐个进行调查分析，找出风险存在的原因。这种方法的结构化程度较高，所以对对于识别房地产投资项目前期风险非常有用。

（2）专家调查法

专家调查法，又称德尔斐法，是指征集专家们意见以判断决策的一种系统分析方法。这种方法比较简单、节省费用，能集中各方面专家对同一问题的意见。它适用于研究未知因素多、主要靠主观判断和粗略估计来确定的问题，故适用于分析房地产投资项目前期风险问题。使用时遵循的步骤:①组织专门小组,确定主持人。②所提问题要明确具体,数量不宜过多，并提供相应的必要的背景材料。③所选的专家要有广泛的代表性，要熟悉业务，要有较强的判断能力和洞察能力。人数一般以10～50人为宜。④轮番征询意见。通常要有三轮：第一轮是提出问题，要求专家们在规定的时间内把调查表格填完寄回；第二轮是修改问题，让专家了解其他见解后，再一次征求他本人的意见；第三轮是最后判定，加以整理专家们最后重新考虑的意见。⑤整理调查结果，提出调查报告。一般采用中位数法统计处理征询所得的专家的意见，把处于中位数的专家意见作为调查结论，写成调查报告。

（3）头脑风暴法

头脑风暴法又可分为直接头脑风暴法和质疑头脑风暴法。直接头脑风暴法是在专家群体尽可能激发创造性，产生尽可能多的方案；质疑头脑风暴法则是对前者提出的方案逐一质疑，分析其现实的可行性。采用头脑风暴法组织群体决策时，要集中有关专家召开专题会议，主持者明确地向所有参与者阐明问题，说明规则，尽力创造在融洽自由的气氛。一般用这种方法可以回答下列问题：如果投资这个项目可能会遇到什么样的风险？此风险的原因是什么？此风险的特征是什么？此风险的危害后果是什么？

（4）文献调查法

房地产投资者在投资经营过程中需要了解市场行情、经济发展情况等信息。这些信息可以通过文献调查法获取。文献调查法就是指通过寻找文献搜集有关市场信息的调查方法，它是一种间接的市场调查方法。所有的市场调查都始于收集现有文献资料，只有当现存文献资料不能提供足够的依据时，才考虑实地调查等其他方法。文献调查法需要建立严密的调查计划，并对将要利用的文献进行真实性的检查，这样才能保证调查的可靠性。

(5)盈亏平衡分析法

盈亏平衡分析法，又称本量利分析法或保本点分析，是根据产品的业务量、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析，用来控制成本，预测利润，判断经营状况的一种数学分析方法。盈亏平衡分析法的计算公式为：盈亏平衡点(销售量)=固定成本/每计量单位的贡献差数。盈亏平衡分析可以对项目的风险情况及项目对各个因素不确定性的承受能力进行科学地判断,为投资决策提供依据。

(6)蒙特卡洛模拟法

蒙特卡洛模拟法，又称统计模拟法或随机抽样技术，是一种通过设定随机过程，反复生成时间序列，计算参数估计量和统计量，进而研究其分布特征的方法。随着模拟次数的增多，其预计精度也逐渐增高。蒙特卡洛模拟法是用电子计算机来实现统计模拟和抽样的，因此只是在近些年才得到广泛推广。蒙特卡洛模拟法在数学的原理上对房地产投资项目中存在的模糊性问题和风险进行评价分析以解决问题。

四、结语

房地产是我国经济的支柱行业，关系着一国的经济命脉。房地产投资项目的风险不可避免，但可以通过前期项目风险识别方法将风险降低到最小程度，为后续阶段的工作打好基础。

篇（8）

（一）内涵

具体来讲，企业财务管理活动中经营风险的集中体现即为财务管理风险，指的是财务管理活动可能会偏离预期结果，带来不利影响。现阶段，市场经济发展日趋迅速，企业财务各个方面都容易出现风险，需要科学识别与管理。

（二）主要类型

首先为资金回收风险，企业通过一段时间的销售之后，方可以收回对内投资成本；在对外投资中，则需要将更加复杂的因素给纳入考虑范围。因此，对外投资回收风险就比较的复杂。其次为分配风险，现代企业在企业保留盈余与分配盈余之间具有互相制约的联系，如果企业没有结合实际情况，高额回报给投资者，影响到企业的保留盈余。而企业为了促使外部融资需求得到满足，对投资者的分配进行减少，投资者的积极性也会受到影响，不利于企业的健康发展。然后为筹资风险，企业的偿债能力风险会直接受到负债资金比例的影响，同时，外部金融市场发生了较大的变动，进而改变银行利率，也会在很大程度上影响到筹资风险。最后为投资风险，现代企业向某一领域投资之后，因为诸多不确定因素的影响，可能会降低资金实际使用效果，导致与预期结果发生偏离，进而造成投资风险的产生。

二、现代企业财务管理风险识别

因为在企业财务各个方面广泛分布着财务风险，因此，企业管理人员就需要对财务风险识别能力科学掌握。其中，经常运用到的财务管理风险识别方法有这些：

（一）财务报表识别法

本种方法是依据财务报表，将企业变现能力比率、负债比率等指标给充分纳入考虑范围，准确识别企业面临的风险。要紧密依据企业财务报表提供的数据，来对企业财务指标科学评定，以便合理评估风险评估企业的固定资产与流动资产等，将潜在风险给及时发现和解决掉。现阶段，企业在财务风险识别中，已经开始广泛运用财务报表识别法，除了开展比率分析、比例分析等工作之外，还需要开展趋势分析、比较分析等动态分析工作。此外，结合企业实际情况，在财务风险分析中还需要加入客户财务报表的内容。总之，企业需要将财务报表分析法给综合利用起来，对企业经营风险科学评估，对存在的风险及潜在的风险及时了解，保证企业的健康发展不受影响。

（二）经验总结识别法

通常情况下，在对企业每一项财务风险进行评定时，需要对比企业以往财务管理活动中遇到的风险。企业需要与员工定期经常的沟通，对其财务风险防范方面的意见和建议等积极征求，集中整理征集到的各种意见，依据不同的类别，如影响、特征等，将具有参考借鉴价值等经验给总结起来，帮助企业对存在的各种财务风险更加科学的识别。

三、现代企业财务管理风险控制对策

研究发现，现代企业客观存在着财务管理风险，不能够将财务风险完全消除掉，但是可以采取一系列的措施，对企业财务风险有效的防范和控制。具体来讲，可以从这些方面来努力：

（一）对企业内部控制制度大力健全和完善

财务会计制度、人事行政制度、内审制度等都属于内部控制制度体系的重要组成，企业的性质与规模等会影响到这些制度的制定。在具体实践中，通过对企业内控制度大力完善与健全，能够对企业财务管理风险针对性的防范，对资本结构科学确定，合理管理企业内部资金，促使企业风险得到有效防范。此外，还需要对企业负债与股东权益的比例合理制定，优化资本结构；将相对保守的财务战略实施下去，促使企业将长短期负债比例给维持下去；借助于内部控制的实施与强化，还能够对企业各项费用使用状况及时获取，进而向个人及部门头上落实责任。

（二）科学管理投资活动

篇（9）

一、以业务流程为起点，探讨建立企业内部控制的缘由

建立健全内部控制是企业内外部需要，各类企业都积极探索建立内部控制。不同规模、环境的企业，建立内部控制的方法各有不同，本文拟从企业现有的业务流程为起点，探讨如何建立控制活动类的内部控制。

业务流程是为达到特定的价值目标而由不同的人分别共同完成的一系列活动。业务流程是企业经营活动最普遍的工作流程，任何一个企业在运营，都有各种各样的业务流程，或是成文的标准文件，或是习惯的工作方式。

因此，本文以业务流程为起点，探讨建立企业内部控制，由于是以业务为出发点，因此，本文着重探讨如何建立控制活动类内部控制。

二、以业务流程为起点，建立企业内部控制

我们可以通过业务流程梳理、优化并完善业务流程、编制流程制度文档、建立风险管理及内部控制数据库等阶段来实现对内部控制的建立。具体分述如下：

（一）业务流程梳理

本文流程梳理的概念，强调作为一个阶段性活动，从企业整体业务流程明晰的目的出发，对当前流程进行充分显性化，而在显性化基础上发现问题并进行点优化的工作方式。

一般来说，企业的各种业务流程可以划分为三个层级。一级流程：可根据《配套指引》的控制活动类进行梳理，包括资金活动、采购业务、资产管理、销售业务、研究与开发、工程项目、担保业务、业务外包、财务报告共9个方面。二级流程：在一级流程的基础上，按照每个内部控制所包括的内容再次划分为若干方面，例如资金活动方面可划分为筹资活动、投资活动、资金营运三个方面。三级流程：在二级流程的基础上，进一步划分到具体的业务单元，例如筹资活动方面，可能涉及提出筹资方案、筹资方案论证等方面。

在业务流程梳理过程中，可以与相关职能部门负责人及职员访谈，也可以是查询现有制度文件，也可以是通过抽查相关业务资料进行穿行测试。

（二）优化并完善业务流程

通过对业务流程梳理，我们可以通过将现在业务流程与《配套指引》、优秀企业等进行对标检查，再根据常见内部控制活动的原理，优化现有业务流程，完善控制缺陷。

（三）编制流程文档

根据优化完善的业务流程，绘制标准流程图，编制流程文档。

流程文档是内部控制体系中的基础文档，也是核心文档，流程文档可以包含以下内容：流程名称、流程责任部门与责任岗位、流程目标、流程适用范围、流程相关制度、流程图、流程描述、流程风险点及对应控制点。

1.业务流程风险点识别。流程中的风险点识别方法：以流程目标为出发点，从流程步骤走向进行风险思考，结合控制点识别出风险点。

2.风险分类。按照风险发生后的可能结果，可划分为机会风险（可能有好的结果，也可能有坏的结果）和纯粹风险（只可能造成坏的结果）。按照五大类风险可划分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险。

3.风险等级。风险等级的划分依靠两个维度来判定，即风险发生可能性和风险发生影响程度。风险发生可能性分为极低、较低、中等、较高、极高五个等级；风险发生影响程度分为轻微、较低、中等、重大、灾难性五个等级。关于风险发生可能性和风险发生造成影响，要根据企业所在行业及自身经营情况来判定。

我们可通过对流程风险点的以上两个维度进行分析量化评分并取平均值，然后根据下图判定风险等级。

设计对应控制点。流程中的控制点设计方法：假设去掉这个流程步骤，若该流程仍能完整的进行下去，则该步骤为控制点；若该流程到此卡住无法再进行下去，则该步骤不是控制点，仅为一般步骤。例如某个流程中存在几个审核、审批步骤，去掉某一个或某几个审核、审批步骤，该流程都能继续进行下去，但会存在风险隐患，因此，这类审核、审批步骤就是控制点。

列出业务流程中对应该风险点的控制点，并确定该控制点是事前控制、事中控制还是事后控制。

（四）建立流程控制数据库

1.流程层面风险管理数据库。流程层面风险管理数据库是后期建立全面风险管理信息系统的核心数据库之一，与公司层面风险管理数据库共同构成公司的全面风险管理数据库。业务流程层面风险管理数据库以表格的形式呈现，细分到各个流程，是从流程层面评估风险、控制风险并建立内部控制体系的基础，也是公司全面风险管理与内部控制体系的核心之一。

业务流程层面风险管理数据库的举例如表1所示。

2.建立流程层面控制数据库。流程层面控制数据库也是后期建立风险管理信息系统的核心表单之一，它以表格的形式呈现，细分到各个流程，并通过流程编号与流程层面风险管理数据库一一对应，是后期建立全面风险管理信息系统的基础。

业务流程层面控制数据库的举例如表2所示。

三、总结

综上所述，通过业务流程梳理、优化并完善业务流程、编制流程文档、建立风险管理及内部控制数据库等阶段，达到建立健全控制活动类的内部控制，进而达到全面风险管理。

参考文献

篇（10）

表1说明上汽集团2011―2014年处于成熟期。在资金使用上，自2013年开始，公司筹资指标突然为负数且负值很大，表明企业偿还债务的压力增加，可预测公司以后的偿债风险上升。2014年投资指标为负数，主要是企业进行了某项投资，对未来发展是有利的。

2 现金流入结构分析

据表2可见，上汽的经营活动所产生的现金是现金流入的主要来源，而来自筹资、投资活动的比重小，说明上汽集团的现金收入依赖于经营活动。这也是一个企业正常发展的一个标志。

（1）在经营活动现金流入中，销售商品、提供劳务收到的现金带来的流入约占98.67%，较上年增加了0.96%，收到的税费返还的流入约占0.06%，收到其他与经营活动的流入约占1.26%。可以看出，上汽集团销售商品、提供劳务收到的现金对经营活动现金流入贡献最大，这表明上汽集团有较强的能力创造现金，经营活动十分正常。这对于企业的长期发展是有利的。

（2）在投资活动现金流入中，收回投资收到的现金约占33.67%，取得投资收益收到的现金约占61.64%，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额约占0.63%，说明该公司积极进行投资，把闲置资金充分利用起来。

（3）在筹资活动现金流入中，吸收投资收到的现金约占2.47%，取得借款收到的现金约占95.44%，由此可以看出，借款也就是负债融资是筹资活动现金流入的主要来源，而吸收投资收到的现金很小，说明上汽集团筹资方式比较单一或者通过资本市场筹资能力弱。

3 现金流出结构分析

根据表3可知：

（1）在经营活动所产生的现金流出中，支付给职工以及为职工支付的现金约占2.12%，支付的各项税费约占3.35%，支付其他与经营活动有关的现金约占5.70%，而购买商品、接受劳务支付的现金约占88.83%，由此可以看出上汽集团经营活动所产生的现金流出比重最大的是购买商品、接受劳务支付的现金，符合公司实际情况。

（2）在投资活动现金流出中，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金和投资支付的现金比重最大。

（3）在筹资活动现金流出中，偿还债务支付的现金占34.98%，分配股利、利润或偿还利息支付的现金占64.81%，支付其他与筹资活动有关的现金占0.2%。偿还债务支付现金所占比重较大，上汽集团应注意无力偿还债务的风险。

4 现金流入流出比例分析

如表4所示。

由表4可知：

（1）2013―2014年经营现金流入流出比为1.03，表明1万元的现金流出可换回1.03万元的现金流入，也就是说该公司的经营活动现金流入和现金流出基本持平，即短期内企业可以自给自足、维持简单再生产，但是没有资金进行进一步扩张或者未来项目的投资建设。

（2）投资现金流入流出比为0.88，可以看出企业的投资活动引起的现金流出较大，使投资活动产生的现金流量净额为负数，表明该时期可能有新的项目。