财务风险分析及对策汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇财务风险分析及对策范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

我国企业当前面临的主要状况是，一方面，由于受宏观经济环境变化和体制的影响，企业遇到了很大的阻碍在加强财务管理方面。另一方面忽视了财务管理的核心地位，企业管理局限于生产经营型管理格局之中，使企业财务管理的作用没有得到充分发挥。

一、我国企业财务风险产生的原因

1、企业筹资环节造成的财务风险

我国企业财务风险产生的原因之一就是他们的筹资环节。因为企业的外部融资风险大，所以企业主要依赖内源性融资，这就导致它的资金来源渠道非常少，所以需要得筹资成本就相对较高。虽然中央已经出台了与直接融资相关的政策来加快企业上市融资的步伐，但争取到股票上市的机会对于大部分企业来说仍然很难，现行的上市管理机制导致了这种现象的发生；想发行企业债券但是额度太小也难以获得；企业本身资金有限，信誉度低等原因造成了银行等金融机构的贷款条件很难达到。

2、资金使用不当造成的财务风险

一些个人和单位片面追求经济利益，目光短浅，无视财经纪律和法规制度，存储和使用资金采用违规手段：有的单位为了谋取高额利息，违规在证券公司或非国有商业银行等非正式银行金融机构开设账户、存储资金，这些金融机构可能由于实力不济或者经营不善在激烈的市场竞争中，出现支付风险；有的个人为高额回报所动，违规将资金合伙做生意或者借给其他单位，而这些资金基本有去无回，造成资金流失。极少数财务人员面对利益的矛盾和收入的反差，意志不坚定，心理不平衡，钻内控制度不落实、资金监督不力的空子，大肆侵吞资金：有的欺下瞒上，擅自转移、缴存资金，挥霍一空；有的挪用公款，填进赌场、股市“黑洞”；有的与不法人员勾结，骗取单位资金；有的甚至收不入账，据为已有，贪污资金。

3、企业资金管理不善造成的财务风险

资金管理方法不善，带来“占用”风险。一是资金监管工作不到位。为了小集体的局部利益，某些机关事业部门的部分事业经费直接对下分配而不纳入财务部门统管，造成了一些应该纳入预算的资金被无偿占用的状况。二是资金存储结构不合理。一些单位不顾资金周转的实际需要。活期与定期存款比例失衡，大量存储定期存款。有的甚至将维持性周转资金存为定期，使越来越多的资金由“动态”变为“固态”，由短期转为中长期，由活期转为定期，影响了单位的资金周转保障。

4、企业投资环节造成的财务风险

财务风险主要包括两个方面，一方面由于人才所限，大多数企业缺乏比较超前的投资决策机制，企业在对市场的前期分析调查不够的情况下进行投资活动，很难进行精细的投资预算。显而易见，这些会增加企业的财务风险;另一方面就是我国的企业长期投资比率非常低下，造成企业资金非常吃紧这一基本现象，导致外源融资基本没有长期闲置资金投资于其他企业的债权和股权，主要是短期融资，经济本身的灵活性的特点为了应付不测之需也对资产具备更强的流动性提出更高的要求，因此企业与大企业相比，短期金融负债占销售额和总负债的比率较高，金融负债比率高，自有资金比率低，企业的长期投资比率十分低下。

二、企业财务风险防范措施分析

1、强化监督意识，完善资金监管体系

要想少一分漏洞就要多一分监督。监督不力的沉痛教训就是许多经济违法犯罪案件。一是落实内控制度。尤其是领导以及各级资金管理部门和人员要努力要提高自己的资金风险意识，规定落实资金管理制度并督促抓好，坚持定期存款审批和现金提取审批制度，坚持银行预留印鉴分管和会计、出纳分管制度，坚持定期或不定期核查银行存款余额和库存现金制度等，财务部门领导和分管人员的责任要明确，确保内控制度落实。二是程序控制要极为严格。划拨资金，首先提出拨款计划，然后报财务部门领导审签，最后办理预借资金。按一定的程序办理，比如部门申请、先审后批、先批后借；办理定期存款，由财务部门提出建议、后勤首长审批、两人以上到银行柜台存储；结算资金，按事业部门提供结算依据、财务部门审核签字、部门领导审查把关、单位主管领导审批的程序办理；提取现金，严格执行出纳申请、会计部门审核、财务领导审批的程序。三是对外部监督进行强化。各级要随时做好深入部队进行突击检查的准备。检查资金管理规定以及财经纪律执行情况，对资金存储划拨、银行账户开设实地实时进行监督。要加大力度对制度和工作进行宣传，广泛宣传账户资金管理规定和国家金融政策。资金管理的透明度要进一步加强。要建立群众监督机制，切实规范部队资金管理决策行为，鼓励广大官兵积极参与资金管理监督。

2、强化责任意识，加强资金监管队伍建设

人是事业之本，管好资金的根本就是加强资金监管人员的管理。一是要把好选人用人关。财务部门负责人和各单位领导要选好资金管理人员，不仅要把有能力、负责任、素质高、思想好的人员选到资金管理工作相应的岗位上，还要加强对资金管理人员的业务培训和法纪教育，强化他们的对资金管理规定的认识和法律意识，不断提高应对风险挑战和拒腐防变的能力，增强自身素质。有条件的单位，可将管人与管事结合起来，实行会计委派制，进一步规范资金管理行为，从而减少资金管理过程中单位领导的行政干预。二是要注重培养职业道德。资金安全运行的保证就是要有良好的职业操守。要结合企业教育整顿和理论学习，通过学习典型的事迹，引导广大财务人员树立正确的人生观、价值观、世界观，培养积极进取意识和爱岗敬业精神，做到认真履行职责，坚守职业道德。利用反面教材，开展警示教育，不断促进各项管理规定的落实，增强财务人员的风险意识，自觉抵御资金安全风险。三是要加强对资金审批权力的约束。大量的案例证明，少数单位违规运作资金，占较大比例的是单位领导参与或者授意进行。所以，必须规范领导理财行为。防止，提高资金管理使用过程的公开性和透明度。要明确各级领导在资金监管中的责任，强化领导干部行使权力的责任意识，，必须加大对在资金管理上出现问题的人的惩处力度，给各级领导和财务人员敲响警钟，追究决策者的责任，做到对各种违法违纪行为“不敢、不干、不想”。

3、建立科学的财务制度，提高财务分析

企业应建立科学的财务制度，提高财务分析。一种较好的举措就是以制度来规范企业财务分析工作。一些企业虽然目前已建立了财务分析制度，但还很不健全。表现在首先，在企业中应配备专门的财务分析人员，设立专门的财务分析岗位；其次，应在制度中明确财务分析人员的目标和责任，明确财务分析的目的、任务；还有，应在制度中对分析工作质量的要求进行明确。不论是指标的确定，还是方法的选择，企业应提高对财务分析重要性的认识，有统一和科学的规范。首先，企业领导要在企业中建立科学的财务分析制度，把财务分析作为企业经营管理的重要手段和方法来认识，并通过这种分析不断提高企业管理水平。其次，财务管理人员要认识到发挥财务管理在企业管理中作用的最好途径事搞好财务分析，要不断提高分析质量，努力搞好财务分析，为提高经济效益，改善经营管理提供科学可靠的依据。

4、强化创新意识，改进资金监管手段

随着社会的高速发展，资金监管手段必须不断改革创新，与时俱进，要充分利用科学技术资源和银行技术平台。第一，拓宽支付结算渠道。最大限度地减少现金使用，着力推广企业资金银行电子支付改革，防范支票结算风险；扩大人员工资范围，减少现金支付，委托银行工资，防止盗劫案件发生；实行公务卡支付结算，应用公务卡支付和财务POS机结算审核系统进行内部管理，规避现金提取、存放和使用中的风险，堵塞漏洞，切实提高资金管理安全和支付结算效率。第二，推行资金网上监控。根据银行授权，充分利用地方网络资源，为相关领导和各级资金管理部门开通银行网络终端，对所属单位账户、资金实施网上监控，增强资金监管的有效性和及时性。第三，建立双向监控机制。借助银行监管力量，规避运行风险，完善资金安全管控措施；组织企业与开户银行签订双向监控协议，要求银行配合限额控制企业大额现金提取和资金支付，为企业资金安全加上双重保护。另外，可协调银行为企业代办储蓄、安装缴费机、提款机。方便职工缴纳个人费用和取款，既促进资金管理制度落实，又防范职工个人资金安全风险。

三、结语

大多数企业的财务风险分析都会在不同程度上存在问题，而解决这问题的过程就是企业正确运用财务分析，科学精细化管理的过程，同时也是企业财会工作提高认识，解放思想，找准定位，转变职能，服务企业发展战略的过程。因此企业要想进行风险的防范，就要不断运用科学有效的防范措施，只有这样企业才能不断的发展壮大，社会才会不断的进步。

参考文献：

[1] 李文海, 黄俊昌. 企业财务管理与分析[J].中央广播电视大学出版社. 2005(11):11-29

[2] 房西苑,陈万江. 现代企业风险防范方式与技巧[J].西南财经大学出版社. 2010（07）:22-29

篇（2）

财务风险成因分析

一、企业外部因素

财务管理的外部环境包括经济环境、金融环境、市场环境、资源环境、制度环境等因素。企业财务管理如果不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业财务管理带来困难，同时，在外部环境发生变化后，企业所作出的财务决策和财务目标就会受到影响，其后果可能会引起企业的财务危机。

经济快速增长的大背景下,消费者偏好因人而异,且变化很快。所以企业的生产必须与消费者偏好密切一致。在买方市场,企业一定要根据市场的需求安排生产,适应市场的变化,才能真正降低企业的财务与经营风险。

二、企业内部因素

第一，企业管理者的风险意识淡薄。财务风险客观存在的,只要有财务活动就伴随有风险。在现实中,财务人员对财务风险客观性认识不足,缺乏风险意识,这是风险产生的一个重要因素。在实务中,比如应收账款风险的产生就与企业风险意识淡薄有关。

第二，企业的资本结构不合理。资本结构主要是指企业全部资金来源中权益资金和负债资金的比例关系,资本结构的不合理会导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,造成了资金的流动性不足。资产作为企业得以运作的重要命脉,其流动性至关重要,是指资产变为现金并保持其购买力的能力,也是引起财务危机的直接原因,我们对此不能小觑。财务风险与资产的流动息相关。资金缺乏、存货积压等问题是资金流动性不强的表现,也是爆发财务危机的导火索。筹资决策的失误导致的财务风险也就是企业的资本结构不合理的体现。

第三，企业的内部财务关系的复杂性。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的重要原因,在企业中各部门之间及企业与上级部门之间,资金管理使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成了资金使用效率低、资金的安全性、完整性无法得到保证。企业财务活动的复杂性乃我国企业产生财务风险的重要内因。财务活动贯穿企业活动的全过程,必须合理的运作。

第四，应收账款回收不及时，不良资金占用大，资金长期被债务人无偿占用，导致资金回笼困难，严重影响了资金的安全性和流动性。

企业财务风险的防范

企业财务风险是客观存在的，因此完全消除财务风险是不可能的，也是不现实的。只能采取尽可能的措施，将其影响降低到最低的程度。如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。防范企业财务风险，主要应做好以下工作：

一、分析宏观环境及其变化，制定财务管理战略。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

二、提高财务管理人员的风险意识。应通过会计政策和会计策略来解决现阶段和未来的企业财务风险问题。而财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

三、提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。

篇（3）

（一）长短期负债错配。资本结构不合理

企业中的资本结构表示了长期资本的构成，如果资本结构不合理的话，就会为财务部门带来十分沉重的负担，为财务风险的形成埋下隐患。在我国的煤炭企业中，生产以及经营的资金大多数为自有资金和借入资金，从资本结构的角度上来看，煤炭企业的资产负债率比较高，集中体现在短期的负债较高。但长期负债较少，长短期的负债错配。

（二）盲目投资导致资金的使用效率不高

一些煤炭企业在对外投资的过程中，管理者出现了盲目投资的情况，没有充分认识到投资有哪些风险，因此在一定程度上造成了企业出现财务风险。除此之外，针对企业内部进行资产改革的过程中，管理者的决策能力不足也会致使投资失误的情况时有发生，使得所投资的项目无法按照预期的目标获得利润，为企业带来巨大的资金损失。

二、煤炭企业财务风险的成因分析

（一）煤炭企业面临外界因素的变化

任何一家企业进行经营活动的过程中，都不可能是孤立存在的，会与其他企业及组织进行交流与合作，因此在外界的环境上会面临一定的变化。通常情况来看，外界的环境因素主要包含了市场环境、文化环境、经济环境、资源环境、政治环境以及法律环境等。这些因素都会对煤炭企业的财务管理产生一定的影响，同时外界因素具有一个特点，就是无法预见性和无法改变性，煤炭企业的财务情况也会随着外界因素的变化产生风险。比如受到自然环境的影响，导致煤炭的产量不高，这就会对企业的利润造成不利的影响。

（二）煤炭企业内部缺乏完善的财务管理机制

企业的财务管理制度主要有投资核算制度、存货盘库制度、会计内部监督制度等，只有这些制度都处于完善的情况时，企业才能有效规避财务风险。但就目前我国的煤炭企业来说，这些财务管理机制内容不全面，尤其是会计内部监督制度流于形式，并不能对实际的经营和财务管理起到指导性的作用，为执行带来很大的困难，进而会产生财务风险。

三、煤炭企业应对财务风险的对策分析

（一）建立风险预警机制，加强对风险的控制

风险预警机制是指企业在进行财务管理的过程中，在财务部门中所形成的一种相互依存并相互制约的体系，风险预警机制是煤炭企业有效规避财务风险的主要措施之一。建立起行之有效的风险预警机制，能让财务风险的损失降至最低水平，这主要体现在两个方面，一是在煤炭企业的管理者进行投资决策时，选择那些风险相对而言较小的投资方案，从根本上减少出现风险的概率：二是在采用风险方案的过程中，一旦发现对企业不利情况出现后，可以及时停止这个方案。比如说煤炭企业的管理者在进行投资时，可以选择债权性的投资方案，因为与股权性投资相比。债权性的投资方式能让企业的收益更高。

（二）优化企业的资本结构

企业的资本结构与财务风险息息相关，因此企业在进行融资时要充分考虑到一切影响因素，选择最合适的方法让企业的资本结构达到最佳水平。要想实现资本结构的最优化，首先要将企业价值实现最大化。其主要的做法是减少资本成本，确定合理的企业负债额度，利用好煤炭企业的财务杠杆，对筹资的能力进行科学的估计。

（三）加强财务风险制度的建设

内部环境对企业来说至关重要，而科学完善的财务风险制度有利于形成良好的内部环境。在建立完善的财务管理制度之前，首先应了解煤炭企业目前的业务流程，估量好经营活动都需要哪些内容，在经营中会产生怎样的风险，产生的风险将会对企业造成怎样的影响。在此基础上完善财务内部管理制度，加强对会计的内部监督，让其更好地服务于企业。

四、煤炭企业防范财务风险的技术手段

（一）分散法

分散法是指通过多家，煤炭企业联营的方式使对外投资呈现多元化的局面，以此方法能分散财务风险。针对一些风险比较大的投资项目，煤炭企业可以和其他企业合作，凭借这种获得利润共同分享、形成风险共同分担的方式来减少财务风险。市场经济的一个显著特点就是市场需求的不稳定性，针对这种不稳定性，煤炭企业为了分散风险可以选择多种经营方式。

（二）回避法

回避法是指煤炭企业在选择一定的理财方式时，充分考虑到每一种理财方式可能会产生的财务风险。评估完毕后选择产生风险最小的方法。以此来回避风险。比如在投资方式上，债权性的投资风险要远远小于股权性投资，虽然从收益情况上来看股权性投资的回报更大，但是按照规避风险的角度上看，煤炭企业还是应该谨慎选择。值得注意的一点是，回避风险并不代表煤炭企业不进行风险投资，当煤炭企业想要获得更大的经济利润的话，还是应该勇于承担风险，选择股权性投资。

（三）转移法

转移法的方式是指煤炭企业将一部分的财务风险转移给他人来承担。这种方法体现在企业购买资金保险，这样就可以将财产上的风险转交给保险公司。而在对外的投资方面，企业也可以选择联营投资的方式，将一部分投资所带来的风险转移给其他的企业。而建造固定资产的话，煤炭企业可以利用出包的方式建造，将资本建造中会形成的风险转交给承保公司。通过将财务风险转移的方法。可以在很大程度上减轻煤炭企业的财务风险。

（四）降低法

篇（4）

自2002年以来,我国的高等教育在规模和质量上都取得了突破性的发展,高校规模扩大的速度远远超过了办学条件的发展速度,各高校纷纷大规模举债进行新校区建设、基础设施改善、教学科研用房及实验室建设。但高校现有的偿债能力十分有限,高校贷款规模的扩大远远超过了高校所能承受的还贷能力,大规模贷款形成的财务风险直接威胁到高校自身的可持续健康发展。化解高校巨额债务一方面需要学校自身通过树立风险理财理念,加强财务管理来优化财务状况;另一方面也需要政府部门出台相应政策,完善制度建设,加大对高校的经费投入,帮助高校尽快走出困境。因此,研究高校贷款风险现状及形成原因,并制定科学有效的措施势在必行。

一、高校贷款财务风险的现状分析

从高校管理实际看,目前高校存在三大类财务风险:财务状况失衡风险、高校举债发展形成的债务风险和校办产业财务风险。而这几种风险又有密切的联系和相关性。从现实来看,校办产业的财务风险更多地应划分为企业融资风险的范围。因而,本文所指财务风险主要是指前两类风险,高校贷款财务风险的现状主要体现在以下几个方面。

(一)贷款规模超常扩张,导致资产负债率上升

高校贷款主要用于校园的基本建设。从近年来我国高校完成固定资产投资的构成来看,大多数资金来自银行贷款,自有资金及财政投入相对较少,导致其资产负债率急速增加。

(二)贷款及还款期限过度集中,财务风险度加大

高校在申请巨额贷款时,出于成本和资金需求的考虑,贷款期限大多为5-8年的中长期贷款,而还贷高峰期可能高校还处于建设工程的收尾阶段,各项工程刚刚开始发挥效用,而每年还本付息的巨大财务压力也随之而来,各高校还贷压力可想而知。如果资金链条断裂,将引发巨大的财务风险。

(三)自我约束能力不强,将直接引发收支风险

高校在新校园进行基建项目投资时,只图眼前利益,没有长远规划;只看到教育现阶段正处于“卖方市场”,没有考虑到总会向买方市场转变;只要求确保目前的收支平衡,而不考虑资产运作质量,缺乏资产管理能力;只重财务管理,忽视财务经营。根据现有政策规定,高校收费标准在今后5-10年内不会有大的增长,这就意味着,高校的收入增长空间极为有限,偿债能力进一步受到影响。以高校现在的经营理念必将引发日后的财务收支风险,而最终买单的仍将是银行和政府。

(四)只注重外延扩张而忽视内涵建设

高校作为“育人”的基地,其生存、发展都必须要有较高的品质,方能得到社会的认可。目前有很多高校在校园建设中,注重“形象工程”的现象比较严重,资金使用效率不高,没有在校园软硬件上加强内涵投入。高校只注重规模扩张式的外延发展,而忽略了作为核心竞争力的内涵发展。诸如:领导班子架构与协调状态,领导者的观念、魄力和战略规划能力,设备、设施的使用、师资配置,招生策划能力,就业指导、就业培训能力,教学、科研、实验、实训管理和实施能力,校园文化建设等。高效若只注重外延扩张而忽视内涵核心竞争力的建设,不利于高校自身的可持续健康发展,势必会增加高校贷款的财务风险。

二、高校贷款财务风险的原因分析

(一)对贷款风险认识不足,缺乏还贷意识

部分高校贷款时并未考虑自身的还贷能力以及潜在的风险,缺乏还贷意识。但事实上,银行贷款是学校筹集资金的一个重要渠道,其与财政拨款和事业收入有所不同,在资金性质方面有着本质的区别:后者对学校来说是自有资金,无需偿还,没有资金成本和偿债风险;而银行贷款属于借入资金,对高校而言是真正意义上的负债,这就迫使学校运用贷款方式筹资时必须考虑贷款的资金成本和偿债风险。目前,高校贷款主要是靠银行提供信用额度,实施信用贷款。高校在民事活动中作为独立的法人实体,如果到期不能偿还债务,不但会承担失去信誉的风险,还会造成后续贷款困难,甚至资金链断裂,给学校的发展造成困难。

(二)资金运作不当,导致产生财务风险

部分高校贷款决策过程存在非理性化倾向。主要表现在确定贷款规模时,高校通常只以“能否满足项目建设需要”作为第一标准,盲目贷款或超规模贷款,对资金成本和自身的还贷能力考虑甚少。然而,我国高等教育是非赢利性的,高校负债资金也主要用于非赢利性项目。虽然近期内不会出现资不抵债的现象,但其主要从事非营利性的业务活动,资金一旦消耗则无法收回,若资金运作不当,则有可能出现流动资金短缺、无力发放工资、无法维持日常开支、乱收费和财务违规等现象。过度负债所带来的还贷压力势必造成高校正常财务开支的削减,这种非正常的支付削减又将影响高校教学、科研等活动的正常进行,并形成恶性循环,最终陷入财务危机。

(三)制度缺陷导致财务管理风险

高校经费来源有财政拨款、行政事业性收费、银行贷款三方面。从财政拨款的角度上看,高校是一个事业单位。从银行贷款行为来看,学校更像一个企业。而目前高校财务制度仍沿袭的是计划经济体制下的“收付实现制”的预算管理模式,其财务报表也是以财政收支表为主,没有成本、收入、资产、负债等企业化核算。导致银行贷款部门无法核算高校的真实财务状况,高校自身也无法对财务执行情况进行准确分析、核算。这种现象不仅不利于银行正确评估贷款风险,也不利于高校的财务管理,加剧了财务风险。另外,基建核算游离于高校财务核算之外,高校的财务报表常常不包含学校的基本建设数据。这种报表既不能反映高校资产、负债和收支全貌,也不能反映学校的资金运动状况,造成高校资产、负债不实,投资效益评价不准,进而给高校带来一系列的财务风险。

三、高校巨额贷款引发的相关问题

(一)贷款规模恶性循环

高校在用贷款进行基建的过程中,由于对贷款的风险认识不够,贷款额度论证不充分,贷款规模过大,以致超出自身承受能力范围。部分高校缺乏切实可行的还贷计划和措施,还贷责任意识不强,以致资金周转困难,不得不断寻求新贷还旧贷,越贷越多,直至陷入无法偿还的局面。

(二)财政四项改革难以得到真正意义上的落实

高校在资金吃紧、资金链随时会断的情况下,导致的后果不堪设想。学费等教育事业收入可能直接用于债务的清偿,无法及时或者是足额上缴国库,由此势必违背收支两条线实施的初衷,同时高校收入支出的不平衡必将导致部门预算的形式化,在高校没有预算外资金上缴的情况下,国库集中支付仅停留在财政拨款的支付上,同时带来预算外资金政府采购的空白等一系列问题。另外,高校部门预算与高校贷款本息支出脱节,部门预算没有充分考虑高校还贷情况,仅将高校本息偿还作为高校自有资金偿还,在收支两条线、全面预算的前提下,自有资金偿还从某种意义上即成为了新贷还旧贷,一旦高校所存在的外部财务环境发生变化或高校无法及时取得新的贷款,那么高校教育事业将无法正常开展。

(三)制约高校的健康有序发展

高校教学设备、实验设备和科研设备等可能会因为学校资金紧张而一再推迟购买,甚至教职员工担心工资津贴的发放,学校财务工作的重心自然偏移到疲于资金的筹集等问题,影响正常工作的开展。

四、化解高校财务风险的对策

(一)从高校自身的角度思考

1、加强对银行贷款性质的认识,注重财务管理。银行贷款具有高成本、有偿性、高风险的特点,如果高校不能如期归还银行贷款,会直接影响高等教育事业的可持续发展。对贷款资金的需求、申请及使用应重点考虑高校可持续发展,高校作为贷款主体,必须承担还贷责任,要有效防范风险,确保高校教育事业健康发展。因此高校要加强财务管理,确保按期偿还贷款,健全资金管理机构,完善投资决策程序。建立涵盖财务、基建、监察、审计、工会等部门负责人的资金管理领导小组,负责学校经费收支和贷款资金的使用、管理与监督,积极增收节支,合理安排资金。

2、树立风险理财理念。高校要有市场意识、风险意识,在借债扩大办学规模的过程中要充分考虑偿债能力。高校偿还负债的主要资金来源是:财政拨款;学费、住宿费等教育事业收入;科技产业等创收收入;其他收入。实际上,这些资金主要用于维持高校的教学、科研等方面的正常开支,其收支结余部分才能用于高校偿还债务,而结余部分往往被乐观考虑,高校的偿债能力被高估,同时因学生学费欠缴问题、学生助学贷款到帐迟缓问题等也会严重影响到高校资金周转。学校要切实做到从实际情况出发,确定科学的贷款项目及适度的贷款额度。

3、对投资项目进行可行性研究,合理控制贷款规模。高校在进行投资项目时首先应进行可行性研究。高校贷款的投资方向应优先解决学校扩大办学的问题,建设学校教学基础设施,改善办学硬件条件,而不是教职工的福利和日常运营问题,学校日常运营不得使用贷款。因此,要避免盲目的项目投资。若对原有建筑进行改造和扩建即可满足学校发展要求的,就不要新建。基础设施改造要与学校扩容和重点修购项目统筹考虑,力争达到最佳投资效果,避免重复投资。对学校来说,贷款不可能是无限制的。学校有多少可用于偿还贷款的资产是衡量贷款规模是否适度的主要财务指标,也是衡量学校偿债能力的重要因素。学校必须把握好贷款规模的度,避免学校财务负担过重,保证学校财务能平稳运行。

4、加强对贷款资金管理和使用的监督,提高资金使用效益。高校必须对贷款偿还负法律责任,应建立贷款经济责任制与项目管理责任制,按照“统一领导,分级管理,全面核算”的原则设置财务管理组织架构,健全高校经济责任制和高校经济监督制度。按管理层次逐级建立贷款资金项目管理责任制,责任到人,各负其责。高校负责人应对贷款资金使用的安全性、合理性、有效性负责,财务部门对资金的具体使用和管理负责,审计部门对资金使用效益的检查和评价负责。

(二)从政府的角度思考

从教育经济学理论来说,高等教育属于准公共产品,准公共产品的供给主体应该是政府,即政府应该是高等教育的投入主体。有些高校的基建总投资中贷款占到了相当大比重,高校凭借自身力量基本不可能偿还本金,因此政府埋单或者承担部分还贷责任是现实的要求也迫在眉睫,其具体对策如下:

1、及时出台相应的贷款贴息政策。政府应尽快摸清高校债务情况,改变高校无理性建设状态,让高校承担相应的责任。对高校债务进行全面清查,摸清高校债务的数量、结构、来源去向、偿还和管理情况等。如在贷款资金使用中存在问题,要对其贷款的流向进行彻底清查,追究相关责任人的责任。针对高校贷款出台相应的贷款贴息政府,对经主管部门批准的贷款建设项目由政府代为支付贷款利息,对未经主管部门批准的贷款建设项目则由学校自行支付贷款利息。

2、进一步加大高等教育的投入。对于大部分高校来说财政拨款加教育事业收入仅能维持学校的正常运转,用于还债的资金所剩无几,加大对高校的投入特别是生均拨款的投人是高校健康可持续发展的有力保证。通过设置高校基本建设补助专项、高校债务风险金和增加学生生均拨款标准等措施,可以在很大程度上那个化解高校的债务。

3、规范银行的放贷行为。在现行法律环境下,公立高校是不具备贷款资格的,高校之所以能贷款成功,而且越贷越巨,除了政府的引导外,银行也有着不可推卸的责任。银行作为自负盈亏的企业,贷款的时候应该严格审查借款一方有无贷款资格和还款能力,如果由于审查不慎,造成贷出款项收不回来,自然也应该负担一定的责任,如果因无限度地放贷而无法收回贷款,银行只能自负亏损并承担相应责任,因此银行应建立专门的针对高校信贷的评估体系。

4、加强制度建设。高校巨额贷款的产生,最根本的原因还在于制度的不健全、不规范。对高校的贷款行为和银行的放贷行为,缺乏有效的法律依据,对高校贷款行为及贷款规模没有进行及时有效的控制。因此,应该加强对高校贷款的管理,对高校贷款设置警戒线,控制其贷款规模。

参考文献:

[1]刘稳全.高校贷款风险及控制[J].财会月刊(综合),2005(9),26-27

[2]叶璋礼.高校贷款融资风险防范的举措[J].财会通讯,2008(7),15-16

[3]朱建芳.高校高额负债风险及其防范[J].财会通讯,2008,(1)

[4]赵善庆.我国高校债务化解的途径[J].教育财会研究,2008,(4)

篇（5）

一、企业财务管理风险的内涵及表现形式

（一）企业财务管理风险的内涵

企业财务管理风险是指企业经营总风险在财务管理活动中的集中体现，是企业财务管理活动偏离预期结果的可能性。随着市场经济的快速发展，财务管理活动存在于企业财务各方面，属于各种风险管理因素在企业财务状况下的集中体现。

（二）企业财务管理风险的表现形式

1、无力偿还债务的风险

一般而言，负债经营是基于定期付息、到期还本的基础之上，倘若企业用负债进行的投资不能够在规定期限内达到预期收益，从而企业就会面临不能偿还债务的风险，这样不仅会加大企业资金紧张，还会影响到公司的信誉。

2、再筹资风险

若负债经营加大了企业的负债比率，从而就会降低债权人债权保证程度，大大限制了企业其他筹集资金的渠道。

3、利率变动风险

企业在负债过程中，会受到通货膨胀等因素的影响，这样就会影响到贷款利率，若贷款利率增加就会直接加大企业的成本，在一定程度上降低了预期收益。

二、企业财务管理风险的识别

由于企业财务风险存在于企业财务各方面，因此，企业管理人掌握一定的财务风险识别能力也是很有必要的。通常，比较常见的企业财务管理风险识别的方法有：

（一）财务报表识别法

财务报表识别法是将财务报表作为基础，通过企业的变现能力比率、负债比率等指标对企业面临的风险进行识别。根据企业财务报表所提供的相关数据来评定出企业的财务指标，从而就能够对企业的流动资产、固定资产等进行科学地风险评估，这样就可以帮助企业及时发现存在的潜在风险。

如今，财务报表识别法是企业识别财务风险的一种重要方式，在进行识别过程中，不仅要进行静态分析（例如比例分析、比率分析等），还应该进行动态分析（例如趋势分析、比较分析等）。此外，从企业的具体业务来分析，将企业客户财务报表纳入到企业财务风险分析中也是很有必要的。从而就要求企业综合利用和分析财务报表分析方法，科学评估企业经营风险，以便及时了解到存在的风险，及时了解潜在的财务风险，从而促进企业健康、持续发展。

（二）经验总结识别法

一般而言，在评定企业每一项财务风险，与企业过去财务管理活动中所遇到的风险进行对比也是很有必要的。同时还需要企业定期与员工开展交流沟通，积极征求他们关于财务风险防范的意见和措施，将征集到的意见进行集中整理，从成因、特征、影响等因素总结出可参考和借鉴的经验，为企业科学识别财务风险提供重要的借鉴意义。

三、企业财务管理风险防范对策

众所周知，企业的财务管理风险是客观存在的，完全消除财务风险也是不现实的，我们只有最大限度地防范企业的财务风险。如何有效地防范企业财务管理的风险，我们可以从以下几个方面入手：

（一）建立健全内控制度

一般而言，内控制度包含企业财务会计制度、人事行政制度、内审制度以及采购制度等，这些制度的制定往往受企业的性质、规模等因素影响。通过完善企业内控制度有效地防范企业财务管理风险，确定科学且合理的资本结构，加大对企业内部资金管理，总而就可以有效地防范企业的风险。除此以外，通过内控制度来有效地防范企业的财务风险，还可以合理制定出负债与股东权益的比例，促进资本结构优化。企业内部实行相对保守的财务策略，保持企业长短期负债的比例。加强企业内部控制能够及时获知企业各项费用的使用状况，同时也将责任落实到个人。

（二）综合管理投资活动

加强对企业投资方案的可行性研究也是有效避免资金使用效率不高的财务问题。长期投资就是通过投资组合使得存在的收益不确定因素相互抵消，从而就有效地降低了投资风险。同时企业还可以实行重大投资决策审议决定责任制度，认真落实投资项目立项、评估、决策等环节控制。对于短期投资可以通过存货项目的分析，制定出科学的信用政策，促进存货转化为现金的速度，切实提高资产的流动性。除此以外，选择合适的长、短期投资数量结合也是防范财务风险的一项重要措施，帮助企业在激烈的市场竞争中占领优势。

（三）转移企业财务风险

这种对策主要是针对企业在生产经营过程中很难规避甚至无法规避的风险，企业要回避这种风险，往往就会承担较高的成本。所以将财务风险进行转移是一项比较理想的选择。首先，利于分散风险。具体来讲，对于风险较大的投资项目，企业可以选择与其他企业共同参与的方式，立足于收益共享、风险共担的基础，这样就可以防止企业因单独投资而承担过高的财务风险；其次，投资保险。即企业针对某一类风险而向保险公司进行投保。对于面临的突发事件，企业可以根据面临的风险获得收益，从而就可以有效地降低风险；三、对冲。通常对冲是指企业将市场风险进行出售或者通过过去一种能够在过去一个时间段内可转移的市场金融工具，倘若企业利用期货对冲交易所具有的套期保值功能，锁定和转移产品销售市场价格波动风险等。

参考文献：

[1]胡姝婕，刘浩.浅谈企业财务风险与防范[J].辽宁工业大学学报（社会科学版），2009（04）

篇（6）

关键词 房地产企业 财务风险 高发环节 对策

财务风险是指由于难以控制和预料的因素，使得企业在一定的范围、一定时期内所获得的财务成果、预期的经营目标发生偏差，导致企业蒙受经济损失或更大的收益的可能性。

一、房地产公司财务风险的高发环节

（一）募资环节风险

由于资金供需平衡、宏观经济环境发生变化，房地产公司筹资给财务管理带来了不确定性。筹资风险包括再融资风险、财务杠杆效应风险、汇率风险等。近年来，国际金融市场波动剧烈，国家的货币政策、宏观调控政策日趋从紧，房地产公司筹资结构不合理的情况也比较突出，导致房地产公司筹资困难，财务状况恶化，难以保证项目实施、偿还到期债务，影响房地产公司预期投资回报。例如，一些中小型房地产公司采用担保形式获取贷款，在外部条件影响下资金链断裂时，将导致公司面临较大财务风险。

（二）投资环节风险

房地产公司投入资金后，存在因市场变化造成实际收益和预期收益偏离的风险。投资风险包括再投资风险、汇率风险、金融衍生工具风险、违约风险等。房地产项目投资金额大、周期长，容易发生投资风险，由于前几年房地产市场的持续升温，政府接连出台了宏观调控政策，特别是2013年2月颁布的“国五条”，给国内房地产市场的发展带来较大的不确定性，造成房地产公司未来几年发生投资风险的几率较大。

（三）利率环节风险

随着国家加强对房地产行业政策调控的深化，从2010年开始明确了首次购房标准，2012年1月、2月，央行两次上调了存款准备金率，并将首套房的优惠利率由7折上调至8.5折，加强对房贷的风险防控，利率上调对房地产企业的经营影响较大，导致房地产公司的资金成本增加、预期收益相对减小，有可能造成房地产公司资金无法良性循环，也可能引发财务风险。

二、房地产公司财务风险的成因

对于企业来说，财务风险的产生是由多方面原因造成的，需要客观地分析财务风险的成因，从而采取有针对性的措施加以控制。

（一）资本结构不合理

在目前的经济形势下，国内大多数房地产公司资产负债率较高、资本结构不合理，企业对银行贷款的依赖程度较高、融资渠道相对单一，导致房地产公司缺乏抵御市场风险的能力，在市场发生波动、国家加大宏观调控力度的情况下，可能造成资金链紧张，引发财务风险。

（二）缺乏财务预算管理

预算管理是企业财务管理的核心环节，但部分房地产公司对全面预算管理认识不足，片面强调预算管理中对成本费用的控制，缺乏系统管理、价值管理的理念和措施，将预算和计划混为一谈，对预算的执行、监控力度不够，降低了房地产公司财务管理的质量，有可能引发财务风险。

（三）缺乏现金流管理

对房地产公司来说，净现金流是通过融资和销售房地产取得的现金流入，和购置土地、建设工程款、管理费用、偿还借款等现金流出抵消后的差额。房地产公司现金流量管理要求企业通过融资、存货和应收款项管理等措施，确保企业拥有正向现金流，能够满足正常经营和发展的需要，既要避免现金囤积、浪费，也要避免资金紧张影响经营。我国房地产企业的对现金流管理的重视不足，存在现金流管理和企业战略脱节、缺少全程控制等问题。

三、房地产公司财务风险的对策

根据笔者的实践经验，结合相关文献和研究成果，提出以下房地产公司应对财务风险的对策。

（一）优化资本结构

负债经营可以带来杠杆效益，但要控制好比例。对于房地产企业而言，必须严格控制负债规模，保持产权和债务的合理比例，优化企业资本结构，在充分发挥财务杠杆的作用的同时，有效降低筹资风险。

（二）加强全面预算管理

在市场经济条件下，完善资本运营、加强全面预算管理对房地产公司具有重要意义。科学的预算是筹集资金、贷款的基础，也是进行可行性研究、项目立项评估的重要依据，房地产公司要结合自身情况，建立完整的预算流程、编制合理的预算，加大内部财务控制和对预算执行、监控力度，降低企业财务风险。

（三）加强现金流管理

房地产公司要在对企业发展目标进行认真分析，深入了解外界政治、经济环境因素的基础上，根据自身的实际情况，制定科学、合理的企业发展战略，要实现企业战略和现金流管理相匹配，不仅要避免盲目扩张，也要避免固步自封。房地产公司在现金流管理中，还要考虑企业的生命周期，现金流管理要符合企业在不同发展阶段的特点。在日常的现金流管理中，房地产企业必须做好资金的流动性、收益性和增长性之间的平衡和调节，要从现金流的预算、现金收入管理、现金的支付管理、融资管理等方面做好现金流管理，保障企业实现战略目标。

四、结束语

当前阶段，国内的房地产企业在国民经济中发挥着重要作用，同时也面临着全球经济衰退、政府宏观调控的双重压力，针对财务风险的高发环节有针对性的采取防范措施，是房地产公司实现可持续发展的关键。房地产公司应该多优化资本结构、拓展筹资渠道、降低筹资风险、加强投资项目可行性分析、制定投资组合战略、加强全面预算管理、加强现金流管理等方面采取有效措施，切实降低企业的财务风险。

篇（7）

房地产开发企业是非常典型的资金密集型企业，并且具有高投入、高回报、规模经济性强的特点。而我国大多数房地产开发企业规模小，资源分散，企业整体开发能力低，与其资源密集型的行业特点极不相适应。[1]不少房地产企业资产负债率在70%以上，有的高达90%，企业承受着巨大的财务风险。加上目前受国内宏观政策调控影响，国际经济变动的影响，金融政策的影响，都已成为很多房地产企业求生存、求发展迫切需要解决的问题。如何在房地产开发经营过程中有效控制财务风险，防范投资风险，以争取房地产投资的可靠、可行性是非常必要的。

一、房地产开发企业财务风险危机管理的来源分析

1、企业外部成因

国家宏观经济制度和经济政策对广大房地产开发企业的影响是巨大的，甚至是致命的，直接影响和制约着企业的生存和发展。目前，我国经济制度房地产开发企业的影响之大，这类危机主要是指价格管制、贸易限制、外汇管制、购买力、财政、货币政策改变等所带来的企业危机。

2、企业内部成因

房地产开发企业内部财务管理机制与财务管理水平的高低，己经成为企业最重要的内部危机成因，对企业生存和发展起着决定性的作用。

（1）房地产开发企业财务管理人员素质问题

财务管理人员的素质指他们所要具备的的资金合理配置的能力、收支积极平衡的能力、成本效益运算的能力、分析收益风险的能力、资金物资结合管理的能力、各方利益协调的能力等。

（2）房地产开发企业决策失误问题

房地产开发项目由于投资大，时间长、变现能力差，因此，在企业经营过程中，因时间、认识、信息掌握程度、人际关系以及决策者个人因素的影响，常常会做出带有缺陷的低质量决策，从而导致决策失误，直接可能导致企业的财务风险、企业亏损，甚至破产。

（3）房地产开发企业财务制度不健全问题

大部分亏损的房地产开发企业，财务管理内部都存在着纪律松弛、管理混乱、浪费严重、无法可依、有法不依等等问题。这是财务管理制度落后和管理制度不健全的直接后果，从而导致成本管理制度、财务管理制度的约束力极弱。

（4）房地产开发企业管理运行机制不良问题

管理机制包括企业的规章制度和管理制度，规章制度不健全，或者房地产开发企业没有建立有效的激励和约束机制、创新和监督机制、风险机制和稳妥运行机制，造成企业管理的混乱和无序。

二、房地产开发企业财务风险危机管理的对策研究

房地产开发企业的财务风险在不同的理财环境和理财阶段，有不同的表现形式。资本循环运动过程就是财务风险的转移和积聚过程。房地产开发企业中一般以货币形态为起点和终点的，其资本循环运动过程为：资本运动在筹资、投放、产出、分配4个节点上停留，因此，我们把它划分为以下4种风险类别：①筹资风险②投资风险③经营风险④收益分配风险。根据以上财务风险，对房地产开发企业财务风险危机管理的对策分析如下：

（1）建立风险预警体系

财务风险是房地产开发企业面对市场竞争的必然产物，因此，建立和完善财务预警系统尤其必要。

①编制现金流量预算，建立短期财务预警系统。房地产开发企业现金流量预算的编制，是财务管理工作别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。因此企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立滚动式现金流量预算。

②确立长期财务分析指标体系，建立财务预警模型。财务危机预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于房地产开发企业经营管理活动的全过程，及早地发现企业财务危机信号，通过寻找财务危机的原因，提出防范和解决危机的有效措施，为企业经营决策和有效配置资源提供可靠保障。[2]

（2）加强资金管理，提高理财机制

要保证房地产开发经营活动的正常进行，企业必须拥有满足开发活动所需要的资金，因此，筹集资金理所当然成为开发企业财务管理的首要任务。

①注重现金的管理，制定合理的现金使用计划，保持现金收支平衡，并保证企业日益经营对现金的需要。加强投资项目的风险分析和可行性研究，确保所投资金的安全、高效，避免项目投资的盲目性。

②要加强建筑材料的管理。一是把好建筑材料采购关，在保证开发产品质量的前提下，采购到价廉物美的建筑材料；二要要搞好建筑材料的验收及各种在用建材的管理。一方面要做好入库材料的验收和登记工作，杜绝不合格材料进入工地；另一方面要加强对囤积在工地的各种建材的管理，采取各种措施尽量减少因管理不善及某些存放露天的材料(沙、石砖瓦等)被盗而造成的损失。

③要加强应收账款的管理，尽快收回赊销账款，减少企业坏账损失风险，并且要盘活存量资金，逐步降低商品房空置率，减少资金占用量，加速资金的周转，提高资金利用率，使开发企业尽快步入资金良性循环的轨道。

（3）加强成本管理，降低消耗提高效益

成本管理也是房地产开发企业财务管理的核心工作，其管理水平的高低，管理工作的好坏，不仅影响企业自身的利益，而且直接影响着以成本为定价基础的房地产商品的价格。

①确定开发成本项目和成本开发范围，不得擅自扩大开支范围，提高开支标准，准确地计算开发产品成本。

②建立二级成本核算管理体系，实行成本责任制。开发企业应遵循统一领导， 分级管理的原则，在财务部门下设立二级成本核算单位，如向材料部门、工程部门、经营部门等部门委派成本核算员，负责做好各部门的成本核算工作，协助各部门完成财务部门下达的各项成本计划指示。同时明确规定各核算单位的经济责任，实行利益与效益挂钩。

③实行全过程的成本管理，努力实现成本管理目标。不仅要搞好事中成本管理，而且更要注重事前和事后成本管理，即对拟建项目的成本预测和成本计划的制定；对投建项目在执行成本计划中实行监督和控制，检验计划的科学性、合理性， 发现偏差，及时修正，保证成本计划的有利实施。

（4）建章立制，规范财务行为

房地产开发企业管理重在财务，财务管理重在制度。为使企业财务管理迅速改变现有状况，制定一套行之有效的规章制度并严格按章操作是强化内部管理的最根本的前提。因此，一方面，要求企业财务管理人员根据开发企业经营活动及其财务管理的特点，结合市场经济发展的要求，积极探索从

征地=>动迁=>工程建设=>商品房营销=>物业管理，整个开发经营全过程的财管理制度，形成标准化、规范化、制度化的企业内部管理机制。另一方面，要求财务管理部门应适当借鉴其他企业的先进经验及国外同行的管理经验，以加快我国房地产开发企业财务管理制度建设的步伐。

注释：

[1]朱玉. 房地产企业的现状及发展趋势. 房地产业, 2003(2):64.

[2]盛光明 周会. 房地产企业财务风险研究. 北京理工大学学报, 2005(8):48-49.

参考文献：

[1]朱玉. 房地产企业的现状及发展趋势. 房地产业, 2003(2):64.

[2]李胜强. 浅论房地产开发企业的危机管理. 茂名学院学报, 2005(2):61-63.

篇（8）

        1 财务风险的理论概述

        财务风险是指企业财务成果和财务状况的风险，有狭义和广义之分。狭义财务风险是指由企业负债引起的，具体是指企业因为借入资金而增加的丧失偿债能力的可能和企业利润（股东权益）的可变性，它是指企业现金支付风险和筹资风险，它与经营风险、资本市场风险一起构成了企业所面临风险的主体。广义财务风险是指企业财务系统中客观存在的，由于各种难以或无法预料、控制的因素作用，使得企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。

        2 企业财务风险的成因分析

        2.1 外部原因

        2.1.1 财务环境复杂。企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济、法律及社会文化环境等因素。这些因素存在于企业之外是企业所无法控制的，对企业的财务管理活动产生重大影响。当企业面临的外部风险增大时，企业经营风险和财务风险也有增大的趋势。因此，企业的经营管理者应该全面分析各种不同的风险产生原因，增强企业抵御风险和防范风险的能力，提高企业的市场竞争力，从而立于不败。

        2.1.2 自然原因及其他原因。自然原因也是引起企业财务风险的原因。由于自然原因是不确定的，正体现了财务风险的基本特征之一。其他原因是指国家政策等不可预料的因素。国家政策的复杂多变是企业产生财务风险的外部原因，财务风险涉及到相关政策的稳定程度和完善程度。

        2.2 内部原因

        2.2.1 财务活动自身因素。企业资金结构不合理，资产流动性弱，负债资金比例过高是引起财务风险的原因之一。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在。企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息，如果企业的资金流动状部较差变现能力不强而无法保证足够的现金，这些都会导致使企业财务风险由潜在的变成现实的，从而使企业陷入财务危机。

        2.2.2 管理人员认识滞后。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

        2.2.3 内部关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业的通病，企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因。企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。

        3 企业财务风险的应对思路及防范措施

        3.1 企业财务风险的应对思路

        3.1.1 利用筹资活动应对财务风险

        资金是企业的血液，是持续从事生产经营活动的前提条件，筹资是企业理财的起点，是投资、用资的基础。在市场经济条件下，筹资活动作为一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。 

        对筹资风险形成的因素，企业可以从以下几个方面来控制：①建立筹资风险预测体系是防范筹资风险的前提；②合理安排企业收支，避免资金组织不当带来的临时风险；③降低筹资成本，提高筹资风险的防范能力；④优化企业资本结构；⑤加强企业经营管理，提高效益增加盈利；⑥科学决策优化筹资方案；⑦对企业实施债务重组；⑧合理选择筹资币种。

        3.1.2 利用投资活动应对财务风险 企业筹资的目的就是为了更好的去投资，通过投资为企业创造出更多的利润。同样企业无论对内对外投资也存在着风险，这些风险同样需要企业采取措施去识别和防范。当企业决定进行投资活动时，首先要对企业投资未来收益情况进行合理预测，加强投资方案的可行性研究。企业在进行项目投资时，要合理进行投资组合，使其最大限度地分散投资风险。企业的投资活动包括企业的主业投资和其他项目投资，企业的投资风险主要是根据项目的报酬率来确定，若项目利润率大于负债利率，则风险较小。反之，投资风险较大。

        对于投资风险的控制对策，可以采用以下方法：①进行市场调研，收集丰富的市场信息。②提出项目可行性研究报告，进行投资决策。③实施过程中的防范④动态监控⑤整体全面的防范⑥组合投资分散风险⑦实行投资保障

        3.1.3 利用资金回收活动应对财务风险 资金回收风险是指企业在收益不错的情况下，因为销售实现原则的不同产生的财务困难。在权责发生制的原则下，不错的经营收益并不能表示销售回款的结清和销售利润的实现。信用工具作为繁荣市场的助推器，他一方面促进了企业业务的开展，但是同时也加大了企业的资金回收风险，导致大量的应收帐款的长期挂帐，坏帐损失的可能性由此加大，财务风险应运而生。企业应依据谨慎原则，对于可能发生的坏帐损失，在其发生之前提取坏帐准备，以减少本期虚增利润，防范资金回收风险。

        对于在资金回收活动过程中产生的风险，可以采取以下措施：①做好赊销客户的资信调查②制定合理的信用政策③建立赊销审批制度强化管理④建立应收帐款考核制度落实责任制⑤加强营销人员培训和提高素质。

        3.1.4 利用收益分配活动应对财务风险 收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。收益分配风险是指企业在分配收益的方式、时间和金额上的不同权衡和取舍给企业的价值到来的不确定性。为此企业必须制定合理的收益分配政策，企业应积极采取措施，向投资者传达正面有利的住息，塑造投资者信心，以利于企业价值的提升。

        收益分配活动中的风险可以采用以下方法：①确定股利政策，降低利润分配风险；②积极面对利润分配政策因素的影响，控制企业利润分配风险。

        3.2 财务风险的防范措施

        3.2.1 加强财务监督，完善内部控制制度建设 企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构对风险实施及时有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。企业可以单独设立一个财务风险管理处并配备相应的人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险，建立健全风险控制机制。

篇（9）

一、财务风险的概念及种类

（一）财务风险的概念

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。

（二）财务风险的种类

财务风险遍布于企业资金的筹集、运用、耗费和回收的各个环节，是资金运动过程中的风险，包括：筹资风险、偿债风险短期资金风险和长期投资风险、资金回收风险、资金收益分配风险等。

二、财务风险成因分析

财务风险形成的因素很多，通过对一些企业的考查，经过系统的分析和研究，目前容易出现的公司财务风险有以下几个方面。

（一）企业内部财务关系混乱

企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。

（二）资金结构不合理，负债资金比例过高导致财务风险

我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。

（三）制度环境的变化导致财务风险

制度环境等方面的变化也会对企业的财务风险产生影响，如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀等。利率的变化对债务融资风险的影响表现为企业在不恰当的时间或用不恰当的方式进行了融资，从而使融资成本提高，导致企业蒙受损失。例如企业在当前利率水平偏高而利率将要调低时，仍以较高的利率水平进行了债务融资，使得企业在利率调低后仍负担较高的利息。持续的通货膨胀，将使企业的资金需求不断膨胀，资金供应容易出现短缺，货币性资金不断贬值，实物性资产相对升值，资本成本不断提高。面对制度环境给公司债务融资带来的隐患，公司如果决策不当，将会带来较大的财务风险。

（四）内部管理基础普遍较弱，投资决策缺乏科学性导致投资失误

一方面，受生产资源和人才资源等方面的限制，公司的管理资源相对短缺，管理机制简单，专业性不强，内部控制制度不健全，先进、科学的财务决策难以得到规范操作，影响了公司财务管理的有效性；另一方面，公司仍经营在盈亏平衡的边缘，这使公司无暇全面系统地考虑内部管理的有效性，财务管理作为企业内部管理的重要组成部分，其有效性自然更无从谈起。

三、公司财务风险防范的措施

（一）从企业风险状态转移的角度分析

风险状态转移是企业财务风险防范最为直接的形成途径，它是根据企业财务风险状态判断结果所表明的，在企业某一环节或区域存在的风险因素，采取直接的纠正措施加以整治，使企业由严重风险状态逐步向低风险状态转移。这种途径形成的策略称为风险状态转移策略。

（二）从企业风险机制改善的角度分析

公司建立健全财务风险防范制度，应注意以下几个方面的问题：①必须明确管理者所应承担的风险责任，从组织上、经济上明确划分其风险责任。②赋予管理者相应的风险管理权限，要使管理者真正负担其风险责任，必须给予其相应的权力，并使权责相结合。③给予风险管理者应得的利益，即按照责、权、利相结合的原则，使风险管理者和承担者享受一定的风险补偿。这是对风险承担者在风险管理活动中所付出的精神上和心理上的代价的一种物质补偿，这对于时时承受着诸如筹资决策是否有风险、投资决策是否可行、收益是否可靠等心理压力的管理者来说，是理所当然的，它有利于调动其风险管理者的积极性，提高其防范企业财务风险的动力。

（三）从公司理财决策分析

从财务活动的全过程看，财务风险是在企业财务系统中宏观存在的，由于各种无法或难以预料的因素作用下，使企业的财务收益和预期收益发生偏离，因而蒙受损失的可能性。

1.筹资风险的控制。

（1）建立企业筹资风险机制。风险承担者要明确责任，要使风险承担者树立正确的风险意识，从法律、经济、行政上明确职责，从而认真筹资、居安思危、不断改善财务管理，要使风险承担者承受风险报酬，明确风险承担者应有的地位，按照权、责、利相统一的要求给他们充分的资金筹措权、投资权、收益分配权。

（2）确立合理的资金结构，以减少风险。从静态上优化资金结构，增加企业权益资金比重，降低总体上的债务风险；从动态上应从资金投资收益率与负债比率的比较入手，根据企业需要与负债的可能性自觉调节其债务结构，加强财务杠杆对企业筹资的自我约束，减少财务杠杆系数，降低债务风险。

（3）合理安排筹资时间、资金投放时间和投向。为了减少筹资风险，企业应采取分散借款、分散归还的方法合理安排收支；资金投向应根据资金用途和资金效益的大小排序投放，只有确定了正确的投资方向才能选择恰当的筹资渠道和筹资方式。

2.财务活动其他环节的风险控制。

（1）资风险的控制。企业在进行投资时，要坚持稳健性原则，既要敢于进行风险投资以取得超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免和降低风险，追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合，以有效控制投资风险的发生。

（2）资金回收风险的控制。有效的资金回收风险所帮助我们确立赊销与资金回收风险的最佳平衡，建议做好以下工作：注意评估对方的财务状况；注意评估对方的资金状况；合理使用折扣手段；加强销售 货款的催收。

（3）收益风险分配的控制。在进行收益分配时，要控制资金成本又要调动投资者积极性。需要强调的是，企业分配比例过高不但会带来企业偿债能力和筹资能力的下降，发展后劲不足等风险，同时从长远角度看还会给企业声誉带来下降和企业股票下跌等风险。因此收益分配的风险控制关键是制定正确的分配政策和合理的留成比例，籍以取得既符合投资者利益又符合企业长远利益的最佳分配方式。只有寻找一个最佳切和点，才有利于保护投资者和企业经济实体的利益。

四、加强公司财务风险管理的建议

（一）完善会计控制制度，强化审计监督

完善会计控制是防范财务风险的重要措施，有效地会计控制可以保护企业财产的安全、保证会计信息的可靠性和财务活动的合法性。加强资金收支管理，根据企业的经营实际，考虑企业现有资金以及未来的财务收支状况，灵活运用资本成本决策法。加强保险决策在控制财务风险方面的应用，在有条件时逐步推行通过保险合同转移风险和通过金融衍生工具转移风险。

（二）适度负债,合理安排资本结构

负债经营能够帮助企业解决发展资金短缺的问题,提供企业所需的资金,以获取财务杠杆收益、赚取更多的利润。但负债是一把双刃剑,举债过多就会增加企业的偿还压力,加大财务风险,所以企业必须确立合理的资金结构,适度举债。

（三）不断提高财务管理人员的风险意识

要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给公司带来财务风险。因此，公司的财务管理人员必须要将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

参考文献：

[1]詹姆斯·范霍恩等著，郭浩、徐琳译. 现代企业财务管理. 经济科学出版社, 1998, 107

[2]庄恩岳. 股份制企业财务风险与防范. 财会月刊，2004，(4)

[3]尹平. 经营风险与防范. 经济科学出版社. 1998，8~20

[4]顾镜清等. 风险管理理论与实务. 中国国际广播出版社. 1993，22

[5]尹华. 经营风险与防范[M]. 北京:经济科学出版社，1998

篇（10）

所谓筹资风险就是指企业在负债筹资的过程中本金受到影响而难以收回，造成很难偿还债务本息的现象。这种风险的形成主要是因为企业的负债经营造成本金的流失，其次就是社会利率与汇率发生变化而造成企业生产成本加大，与预期的企业经济收入不符。

2.投资风险。

任何投资都会存在一定的风险，企业在进行投资时如果发生期望的筹资报酬达不到预期的目标就有可能给企业带来投资方面的损失。无论企业和个人在投资时都会对投资的报酬进行考量，而由于投资方错误性的预测常会给企业造成巨大的经济损失。同时投资的数额与项目常会发生使用期限上的变动，这就更容易增加投资方的财务风险。

3.现金流量风险。

企业资金的流动是必然的，而如果资金的流出时间不能够与流入时间形成默契，就有可能造成企业资金链的断裂，这必然会影响到企业的正常生产经营活动。如果资金链断裂严重，又没有及时的补充空缺的资金就很有可能造成企业的破产。

4.收益分配风险。

一个企业的收益分配不均同样也会影响到企业的整个生产经营过程。例如企业不根据职工的劳动水平进行相应的薪酬分配，就会使员工产生不良的工作情绪，从而影响企业持续的经营。

二、财务风险的成因

1.资本结构存在不合理现象。

企业权益资本与债务资本之间的比例关系就是企业的资本结构。如果企业的资本结构合理不仅可以大大降低企业的综合资本成本率，还可以为企业创造一定的经济利益。然而当前的国内市场中，企业资本结构还存在着一些不合理的现象。

1.1债务资本在全部资本的比例偏高。

如果企业的债务资本达到了企业全部资本的百分之七十以上，一旦企业发生经济方面的事故就很难及时偿还债务，这就使企业面临着巨大的经济财务风险。当前我国的市场经济机制还不够完善，一些国有企业只重视企业的盈利而对企业经济方面的利益损失漠不关心，这种传统的依赖银行贷款、盲目追求产值的经营做法造成企业负债不断增加；同时受国内长期的内部机制不健全的影响，部分企业认识不到企业财务经营管理的重要性，造成生产资金的短缺，被迫不断增加企业的负债而维持生产经营活动。

1.2负债结构不合理，流动负债水平过高。

一些企业的总资产负债率可能比较低，但由于其流动负债的比重比较高，造成企业的净现金力量不足，这就使得企业要通过短期的负债来保证企业的正常运营。

1.3权益资本占全部资本的比例过高。

过度偏好股权的融资而降低对债务融资的比例对于我国的企业来说已经非常普及。企业在进行股权融资的过程需要争取更多的新股，从而导致企业的权益资本的比重逐渐增大。

2.投资决策缺乏科学性。

受国内传统经营理念的影响，很多企业并认识不到企业财务风险的重要性，这就导致企业的投资决策缺乏科学性的引导。盲目性的企业投资可能会给企业谋取到一定的利益，但更多的可能是财务状况的不断恶化。当前一些企业的投资项目并没有周密的分析与研究，单纯的主观性判断以及不全面的经济信息使得企业的投资决策出现频繁的失误，投资项目的损失造成企业资本的短缺，引发不断的财务风险。同时还存在一些企业欲通过多元的投资实现投资的准确性，但事实证明这种多元化的经济谋略同样也会给企业造成巨大的财物损失。

3.资金问收策略不当。

对于企业来说，一切财务活动都是以资金的垫支为起点的，而活动的最终以货币本金的增加为结束，所以财务就是以获取增量货币而进行的垫支货币行为。在企业资金流动的整个过程之中，如果没有进行合理的企业资金回收，那么企业将面临着巨大的财务风险。当企业应当收回的款项没有收回的时候，企业为了增加销售量就要走扩大市场的路线，而大量的赊销行为不仅会降低企业在市场上的信用度，还会增加企业的负债，给自身增加坏账的风险。如果企业资金的流动比较缓慢，企业就会缺乏足够的资金流去进行债务的偿还和利息的支付。企业没有了足够的资金保障，就会导致企业潜在的财务风险变成真实的风险，此时企业便会陷入财务危机，面临着倒闭的可能性。

4.面对复杂多变的外部市场环境，企业管理人员没有足够的财务风险意识。

市场的供需变化、国家的经济政策以及法律法规的变化都能够影响到企业的财务状况。而这些因素都是无法预知的，更是无法改变的，因此企业时刻都会面临着财务危机的出现。这就需要企业的管理人员保持清醒的头脑，而现实却是很多企业根本没有任何的企业财务风险管理的意识与机构，这也是企业受到财务风险影响比较严重的首要原因。

三、控制及防范企业财务风险的合理建议

根据以上的企业财务风险原因分析，我认为控制和防范企业财务风险首先要从企业的财务风险意识着手，树立管理人员的企业财务风险意识，积极用科学的方式防范风险、应对风险，最大化的降低企业的经济损失。

1.优化财务结构，营造良好的筹资环境。

企业要建立完善的财务结构离不开企业筹资环境的影响，因此优化企业财务结构应从认识与分析企业的筹资环境状况着手，进而分析企业财务结构不合理的原因与处理对策。优化资本结构，企业平衡处理好资本与债务资本间的关系，保持合理的比例关系从而确保企业的负债与经营规模、市场竞争力的和谐。对于企业来说，并不是负债越高就越有利于企业的生产经营，这需要控制在一定范围之内才能充分发挥好其积极的作用。企业在进行项目选择的时候也要注意项目的盈利状况，至少要在盈利持平的状况下才可以借入资本进行投资。当然还需要优化企业的负债结构，根据企业自身的资本经营状况以及市场的竞争能力和盈利状况，分析现金流量的波动状况，将企业的负债结构进行完善，降低企业的财务风险，获得长远的发展空间。

2.提高投资决策的科学化水平。

企业的任何决策都需要有科学的财务风险理论知识的指导，只有科学的方法与程序以及经验十足的专家与企业管理者进行密切的配合才能够确保决策的可行性与利益最大化。为了确保决策的科学化，首先要建立一套严格的投资风险责任机制，明确企业进行项目投资的责任制度，当因为决策错误而出现企业财务风险时，企业可以依照规定对决策者进行处罚，从而确保决策者的责任性。其次还要需要规范性的评估制度的支持，虽然当前这种评估制度的实施现状并不理想，但是很多项目的可行性的确认需要这种评估标准作为支撑。当然建立投资项目后的评价机制也是必不可少的。对于投资项目后的社会效益以及决策质量的分析与评价不仅能够及时监督该项目的运营状况，还能够总结决策的经验与教训，为企业以后的发展积累更多的经验。