商业银行经营和管理汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇商业银行经营和管理范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

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网点作为商业银行为客户提供服务的基础平台，其服务水平和服务能力直接决定了客户的心理体验，其综合经营管理能力更是决定了他的长远健康发展。特别是面对外资银行逐渐进入中国、一些区域性商业银行逐步向三、四线城市拓展经营范围，商业银行所面临的经营压力和竞争压力更加增强。据此，做好商业银行网点的综合性经营管理已经势在必行。

一、国内银行网点综合性经营管理的现状

我国商业银行网点当前存在的普遍问题是规模效率低下和经济结构单一。究其根源，是各商业银行多年来在追求经济发展的过程中，注重营业网点数量的增长和规模的扩张却忽略了对其结构的改善及经营质量的提高。虽然此种现象在近几年人民币国际化及亚投行成立的大环境下有所改观，但对于商业银行的长远发展依然没有深入改革，转型工作依然没有落到实处。这一方面，国有商业银行相对于股份制商业银行的灵活度也有明显差异。

目前最明显的表现是，网点经营结构单一，即使是在相对较大的营业网点，同一窗口、同一柜台，依然无法提供本网点的所有金融产品全方位服务。因此，使得原本就相对稀缺的商业银行资源无法优化配置，利用率就无法明显提高，不能产生相应的规模效率。传统的商业银行网点，特别是在一些高附加值、高利润率的金融产品和服务的推广方面，无法得到优化与提升。表象是商业银行的单项功能较高、渠道效能相对低下，人员综合专业水平不高、资源共享程度不够；其实质是商业银行网点综合性经营管理没有跟上时代的变化，特别是随着信息化的逐渐普及，网点的人工服务没有及时满足人们对银行服务的便捷性、高效性的心理需求。

二、国外银行网点经营管理的情况

中国银行业的发展近年来取得了可喜的成绩。特别是2015年11月30日，国际货币基金组织（IMF）宣布正式将人民币纳入IMF特别提款权（SDR）货币篮子，这不仅标志着人民币成为继美元、欧元、日元和英镑后的第五大世界货币，更加标志着中国当前的国际地位得到明显提高。此外，2016年1月16日，亚洲基础设施投资银行（AIIB）正式开业，加速了中国通过确立货币国际地位引导国家地位的内涵表现。相对于国外一些银行网点经营管理所走过的历程和经验，我们依然有很多东西要学习借鉴。

（一）物理性网点是渠道重点

上世纪80年代左右，欧美国家的信息技术和网络技术飞速发展，一些发达国家开始纷纷缩减物理性网点的建设，加快网络银行的建设步伐。但是随之而来的却是运营成本虽然有所下降，但银行的盈利却没有增长，顾客与银行的关系日渐疏远，忠诚度明显降低，满意度不断下降，金融产品的销售成功率逐渐降低。因此，物理性网点的渠道建设再次回归国外银行业的重视。

（二）银行业务模式不断重塑

传统银行业务的中心是储蓄与贷款业务，而当前的银行业务更多的是注重个人理财的咨询和金融类产品的销售，银行业的利润来源重心逐渐有了明显的改变。目前国外银行中冠有客户服务官、个人金融顾问、金融规划经理或个人银行家的销售顾问或销售经理基本占到各银行网点员工总数的65%以上甚至是更高，这些销售经理通过提供咨询服务逐步实现了产品的销售，保证了银行利润的获取。

（三）内部环境设置不断优化

网点内部环境设置成为研究的重点。过去更多的是注重坚固性和安全性，目前国外银行更多的是注重透明开放的展示性与对客户私密保护性的均衡。这种一切从客户角度出发的改变，更重要的是能够更好的达到良好的交互性与服务效果。同时，在内部分区方面开始更加注重功能分区的合理性，通常必备的五个分区包含了柜员区、自助区、顾问销售区、客户等候区和产品展示区，通过合理的分区旨在合理优化人力资源，减轻柜员压力，促进产品销售的最大化。

（四）扁平化管理方式是主流

为了优化组织机构、合理配置人力资源，提高决策效率和基层执行力，扁平化管理方式已经成为国外银行业管理方式的主流。这种扁平化的管理，在一些国家甚至只分为总行和网点两级，总行负责经营决策、信贷审批、产品研制、技术支持与后勤服务，网点则负责具体目标的执行及产品的销售。这与国内总行、分行、支行的管理模式还是有一定的区别。

三、我国商业银行网点运营模式不适应性的具体表现

（一）管理理念相对落后

篇（2）

随着金融市场化不断推进、金融创新层出不穷，我国商业银行的经营模式正在发生改变，多元化、综合化经营成为新的发展方向。在2011年出台的“十二五”规划中，明确指出要“积极稳妥推进金融业综合经营试点”。《金融业发展和改革“十二五”规划》同时强调，要积极引导条件充足的金融机构，在充分防范个体风险和系统性风险的前提下，尝试开展综合经营试点，提高我国金融机构的综合金融服务能力。截止2014年底，我国已有12家商业银行设立或参股金融租赁公司，10家投资设立基金管理公司，7家商业银行参股保险公司，5家商业银行参股信托公司。其中，几家大型商业银行，如工行、中行、建行等已基本实现全牌照，股份制商业银行中平安、中信、光大已实现全牌照，其他中小银行综合化经营的步伐也在加快。

传统投资组合理论认为，分散化、多元化投资可以降低主体风险，但委托理论认为，经营业务多元化、管理层级复杂化会增加成本，从而增加风险管理的难度。国外发达金融市场分业经营和混业经营的演化历程，也在提醒我国金融机构和监管当局综合化经营风险问题的重要性。2015年7月1日，新版《商业银行并表管理与监管指引》正式实施，对商业银行综合化经营提出了新的监管要求。日前通过的“十三五规划建议”里，特别提出金融风险的防控，要求加强相应的金融风险防控的制度建设，强调监管的统筹协调，完善相应的金融监管框架，健全适应我国实际、同时符合国际监管要求的监管规则，完成对金融机构和金融风险监管的全覆盖。在解读“十三五规划建议”别指出，“近年来，我国金融业发展明显加快……综合经营趋势明显……要坚持市场化改革方向……坚守住不发生系统性风险的底线。”

监管的重视为我国商业银行综合化经营的风险管理提供规范和指引，但商业银行不断加快综合化经营步伐，快速进入新的业务领域，新的经营模式带来的风险管理方面的挑战更应引起商业银行自身的重视。 二、 综合化经营风险

商业银行从事综合化经营，进入非银业务领域，首先将面对新业务其自身的个体风险，与传统银行业务不同，部分非银金融业务信息传递、市场反应更加迅速，风险暴露速度更加快，为商业银行风险管理带来挑战。同时，开展综合化经营，业务之间的交叉风险也不可避免，如何降低交叉风险，实现综合化经营带来的范围经济，是商业银行综合化经营风险管理的需解决的难题。

1. 个体风险。商业银行进入新的业务领域，不可避免的要面对新业务领域自身的经营风险。新的业务或经营主体面临的个体风险已业务主体特有风险为主，最主要的包括信用风险、市场风险和操作风险等几个方面。以下本文就从这几个方面分析商业银行从事综合化经营面临的个体风险。

（1）信用风险。传统意义来讲，信用风险被认为是发生违约后产生损失的风险，故而，信用风险又被称为违约风险。然而，随着现代金融市场和金融产品的变化以及风险管理技术的发展，这一定义已经难以充分反映现代金融市场和金融产品的信用风险，以及信用风险管理的性质与特点。融资租赁、信托、保险甚至证券、基金等业务均会面临信用风险，但与商业银行传统信贷等资产面临的违约风险带来直接损失不同，现代金融市场对信用风险更为敏感，信用风险、履约能力的变动会直接影响标的资产价格的变动，进而影响金融产品的估值。另外，商业银行长期从事信用业务，对信用风险尤为敏感，特别是附属机构的信用风险极易对商业银行造成较大影响，所以，商业银行金融非银领域，信用风险仍是最需引起重视的风险因素。

（2）市场风险。《商业银行市场风险管理指引》中将市场风险定义为，由于资金、货币、股票以及大宗商品等的市场价格发生不利变动，从而使银行表内或表外业务发生损失的风险。根据不同因素带来的风险差别，我们将市场风险划分为利率市场风险、股票市场风险、外汇市场风险和商品市场风险，分别代表不同来源的价格波动带来的风险。随着利率市场化逐步推进，我国金融市场化水平不断提高，金融产品逐步实现风险定价和市场定价，金融机构对产品定价以及对金融产品价格的预测难度加大。随着杠杆产品的不断推广，意外冲击引发金融市场的影响更加难以判断，对市场风险的预测和防范提出更高要求。

（3）操作风险。《商业银行操作风险指引》中将操作风险定义为，由于不完善或存在问题的内部程序、员工操作以及内部信息系统，包括外部事件所造成损失的风险。其中包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。相对于我国银行业日益严苛的操作风险管理要求，非银行业金融机构，特别是证券公司、信托公司、保险公司等机构，监管机构对其操作风险的监管要求较之市场风险和信用风险，则略为宽松。在2013年光大证券“乌龙指”事件中，因光大证券的程序设计缺陷，引起上证综指、沪深300等大盘指数和多只权重股在短时间出现大幅波动；同样也是在2013年，美国高盛集团因技术故障，向纳斯达克、芝加哥等期权交易所发送了大批错误订单，严重扰乱了正常的市场交易，对高盛及其交易对手都造成了巨额的财务损失。由此可见，金融机构操作风险不仅会对其自身带来损失，对金融市场也会造成冲击，对操作风险的管理和控制需引起重视并强化。

2. 交叉风险。商业银行集团开展综合化经营，将逐步进入证券、基金和保险等非银领域，加之之前主营的银行业务，在同一个主体的运营过程中，不同业务之间必然存在交叉，业务交叉不可避免的会带来交叉风险，即形成混合金融风险。特别是商业银行成立金融控股公司，将会增加集团内部结构的复杂性，增加成本，导致集团内信息传递的难度加大，进而引发内部交易、利益冲突等内部治理方面的风险。

（1）内部交易。1999年12月，巴塞尔银行监管委员会（BIS）、证券委员会国际组织（IOSC）和保险监管国际防会（IAIS）联合了《集团内部交易和风险控制原则》（Intra-Group Transactions and Exposures Principle's），这一文件列举了十类金融企业集团内部交易的形式。内部交易在我国《商业银行并表管理与监管指引》中的定义如下，商业银行下属机构之间，以及商业银行与其下属机构的信用类业务（贷款、同业、贴现、担保等）、交叉持股、金融市场交易和衍生交易、理财安排、资产转让、管理和服务安排、再保险安排、服务收费以及交易等。商业银行内部交易，实际上能够通过协同效应体现范围经济和规模经济的优势，但是内部交易所带来的协同效应也相应增加风险的传染性。金融集团内部交易容易产生不当利益输送、风险延迟暴露、监管套利、风险传染和其他对银行集团稳健经营的负面影响。

（2）利益冲突。由于委托问题的存在，业务开展过程中，利益相关者存在委托关系式时，容易形成利益冲突。由于委托关系的不同，利益冲突也可以分为两类，一类主要是由于本机构与外部主体，包括客户、投资者以及监管部门之间存在委托问题，从而导致的外部利益冲突；另一类存在于机构的内部，由于内部部门、职员以及业务之间存在委托问题，从而形成内部利益冲突。外部利益冲突多以捆绑销售、误导销售、滥用客户信息甚至违背信托义务向客户抛售债券敞口等形式存在。内部利益冲突包括内部上下级之间，平行部门、以及分支机构之间的利益冲突。一般来讲，集团总部会根据集团战略为子公司配置资源和布置任务目标，有限的资源和总部的战略目标并不一定能与每个子公司业务部门相匹配，此时，银行集团与附属机构之间可能会存在利益冲突。除此之外，附属机构之间、平行的业务部门之间，业务也会存在一定的同质性，从而成为竞争对手，竞争的结果可能会使集团整体利益受损。比如，银行信贷部门与租赁类子公司可能会为信贷类客户发生利益冲突。

（3）杠杆风险。商业银行通过综合化经营形成集团公司后，一方面，在资产负债表的右侧形成很强的杠杆效应，扩大负债能力，这种杠杆的扩大，可以通过控股的形式使银行集团的规模日益庞大，以较少的资本支撑更大的资产规模，形成较高的财务杠杆，另一方面也会产生集团内部资本的重复计算问题，从而导致实际资本充足率不足，对集团经营造成威胁。财务杠杆主要通过举债注资、抵押投资以及担保投资等形式实现。但是，资本金的重复计算，可以通过集团公司向附属机构拨付资本金，或者附属机构之间相互持股实现。银行集团的这种高杠杆经营，虽然能够对其资本规模、资本效率起到积极作用，但同时也令控股母公司面临更大的风险，降低风险抵御能力。杠杆经营是商业银行经营的显著特征，杠杆经营的风险也是金融机构的特点，综合化经营在原有杠杆基础上继续增加杠杆比例，风险进一步扩大，银行集团杠杆经营需更加谨慎。

（4）风险传递。由于财务上的关联，集团内一个主体发生风险或危机可能会传递给其他主体，甚至影响整个集团。风险的传递可能会使风险从集团内不受监管的主体转移到受监管的主体，或出现在集团内不同金融业务部门间的相互转移，这一过程就是风险传递（Risk Contagion）。在金融市场上，银行集团的附属机构代表银行集团从事相关业务，分支机构出现风险或者危机，可能导致市场对整个集团失去信心，或引发声誉风险。由于在风险传递过程中，集团内部的各种金融业务风险具有叠加性，风险传递会大幅增加集团特别是银行面临的风险，甚至会对整个金融市场造成冲击。所以，风险传递是银行综合经营而带来的最显著问题之一。

集团内风险传递一般来源于以下几个方面：一是内部资金来往。银行集团内部附属机构之间不可避免的存在各类资金往来，当某一附属机构或业务主体收到冲击，发生流动性等资金问题，则有可能将风险传递到其他业务运转正常的主体，从而引发集团整体风险。二是共同客户。控股集团各主体可能拥有共同的客户对象，一旦此类客户发生违约等风险，相应风险将不可避免的在各个主体之间传染。三是担保或承诺。银行集团的附属机构或其他主体之间，可能存在一定的相互担保的关系，这种担保的规模和复杂城都影响风险在各机构之间的传递，进而影响集团整体风险。 三、 提高风险管理能力措施

商业银行从事综合化经营可以通过范围经济实现收入多元化，金融服务以及产品的综合化发展，有助于分散经营风险，从而降低银行集团的经营风险。然而，由于委托等问题的存在，综合化经营进入新的业务领域不可避免的带来新的风险点，而不同业务以及业务主体之间的相互交叉所带来的交叉风险，也是综合化经营带来的风险因素，特别是商业银行集团进入资本、衍生产品等市场后，高杠杆率、高风险的经营模式，为从事稳健运营商业银行增加经营风险。面对新的经营方式以及监管要求，商业银行从事综合化经营应着重从以下几个方面提高风险管理能力。

1. 公司治理。首先，商业银行集团从事综合化经营，应建立完善的公司治理架构，该公司治理架构应覆盖集团母体以及各附属机构，并符合集团整体规模的要求，与业务发展相适应，同时，该公司治理架构应明晰组织架构，明确相关责任，理清报告路线，从而实现较高的透明度；其次，完善的公司治理要求建立集团内部全面的风险管理体系，明确银行集团风险管理主要负责人，负责整个银行集团的全面风险管理实施。制定银行集团层面的风险偏好和以风险偏好为核心的全面风险管理政策，而集团所有附属机构和业务部门都应涵盖在本集团的风险偏好政策以及全面风险管理政策内；最后，确保分支机构的决策自主性，银行集团甚至股东都存在可能存在短期逐利的驱动，干涉附属机构的正常业务，在这种情况下，需要依靠完善的公司治理和决策机制来避免这种随意性，保证分支机构的经营决策独立性，在明确责任中心的基础上保护其独立性。

2. 内控制度。从事综合化经营的银行集团存在潜在的利益冲突和内部交易的风险，建立和完善相应的内部控制制度，正是为了将此类风向降到最低。银行集团的内控制度，应对整个银行集团负责，而非针对母公司商业银行，或银行集团的附属机构。内控制度能够将风险在集团内部传递的可能性降到最低，并要求集团附属机构独立稳健运营。建立和完善内控制度，要求银行集团及其附属机构都应提出针对自身的原则性要求，并形成相对应的工作流程和制度，特别是具有针对性的授权责任结构、业务流程和操作制度，而以上要求都有相应的监管部门的规定和要求。同时，以此为依托，保护子公司可以作为独立法人行使职能。

针对内部交易，银行集团和附属机构相应的关联交易应符合监管要求，内控制度应制定相应关联交易政策，明确风险敞口计算方法以及范围。银行集团关联企业的相应交易中，有可能存在为银行集团第三方交易提供担保支持，此类交易同样应当体现在其对关联企业的风险敞口内。内控制度要求将商业银行集团视为一个整体，必须控制整个集团的风险集中度，另外，相应的风险集中度必须有一定的内部限制，其中，信用风险的集中度尤为重要。

3. 防火墙。设置内部防火墙的目的一方面是隔断不同业务之间的风险传递，另一方面是避免不同业务部门之间的利益冲突。银行集团内部各附属机构应具备独立的内部控制、财务管理等、人力资源管理和风险管理等综合管理体系，以保证相应的决策和管理岗位的独立性，从而实现各机构的独立管理和独立经营，同时，内部防火墙要求各附属机构之间建立清晰的风险责任边界，完善集团内部资金流动的限额以及调整程序。银行集团包括其附属机构，应建立完善机制，以保证在业务环节中实现责任分离，避免出现前、中、后台等业务环节中出现利益冲突。业务操作中应将自营业务和业务严格区分，明确责任主体，并保证客户对相关责任主体清晰明了，从而减轻传递的风险另外，为保护客户信息，银行集团应建立起相应的信息防火墙，确保客户信息的安全，合理使用管理客户信息，避免信息泄露或移作他用。同时，信息防火墙的建立，有助于银行集团的附属机构建立独立的信息处理系统，提高其综合利用集团信息的能力。

最后，综合化经营下的风险管理要求集团附属机构保持高度的自主性，从而避免利益冲突和风险传递。然而，假如集团内部各个分支机构完全独立，相互隔绝信息传递，那么银行集团的综合化经营无法体现协同效应，从而难以实现范围经济，能够获取的只有纯粹的财务投资收益。因此，银行集团内部不同业务之间的信息和资金流动是必要的，银行集团应建立业务协同机制，综合配置集团内部资源，在避免利益冲突、将内部交易的风险降到最低的基础上，在集团内部和集团附属机构之间，开展产品的交叉营销，共享信息系统开发、产品研发等知识密集业务，在明确责任主体的前提下，加强集团内部的合作，通过有效的风险控制实现综合化经营的范围经济。

参考文献：

[1] 丁慧.我国银行集团内部交叉风险及其监管研究[D].北京：清华大学学位论文，2013.

[2] 刘浩.金融控股公司发展模式及风险管理研究[D].成都：西南财经大学学位论文，2010.

[3] 刘孟飞，张晓岚，张超.我国商业银行业务多元化，经营绩效与风险相关性研究[J].国际金融研究，2012，（8）：59-69.

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近年来，银行跨行业、跨部门经营，金融业务组合交叉，关联交易增多，管理复杂，引起风险传递和风险集聚等银行综合经营风险。如何逐步构建科学的银行综合化经营监管模式，防范和控制银行综合化经营风险，稳步推动银行综合化经营发展，是亟待研究的新课题。

一、现阶段银行综合经营风险管理现状分析

1.管理制度缺乏标准性。我国改革开放以来，银行业取得了举世瞩目的发展和成就，在国民经济中发挥着越来越重要的作用。同时，随着自身的发展壮大，银行内部的各种纪律条款和规章制度也在日渐增多，但是，银行业务的发展速度要远远快于规章制度的制定速度，因此，目前很多银行内部的规章制度都存在着滞后性等问题，已经无法满足市场经济条件下的发展要求，有些条款规定仅仅停留在原则性的层面上，不具有实际的操作性。而且，由于银行自身结构的特殊原因，使得银行在全国各地都有分支机构，这些分支机构为了更好地开展业务和管理往往根据各地的实际情况自己制定一些条文规章，这些条款一般缺少一定的标志性，导致了制度上的混乱局面。这些缺乏标准性的条文规范使得银行难以在全国范围内进行统一化的管理，进而在无形中增加了经营管理成本，降低了管理的效率，不利于银行的风险控制和长远发展。

2.对综合经营风险管理存在认识上的偏差。很多银行的从业人员对综合经营风险管理缺乏必要的认识，简单地将风险管理视为银行业务操作方面的风险。这种认识上的偏差导致银行相关从业人员在实施具体的业务的时候不能够有效地意识到当前的操作所隐含的综合经营管理风险，也许单一的操作行为不会引发系统性的经营管理问题，但是，如果这种不合理的操作行为广泛存在于银行的经营管理中的时候，将面临严重的管理危机，将给银行的发展带来极大的不确定因素。银行的商业信誉从根本上来源于全体银行职工的工作态度和工作能力，同样，银行的综合经营风险管理水平也最终取决于每一个银行工作人员的实际落实情况。因此，银行综合经营风险管理不仅仅是高层管理人员所面对的问题，同时也是普通银行工作人员需要面对的问题，目前普遍存在的银行综合经营管理风险意识的缺失是制约银行业健康发展的重要因素。

3.风险管理的职责定位不合理。现阶段，我国的银行综合经营风险管理主要局限于对相关工作人员的教育培训、对相关业务定期地监督和检查、打击洗钱行为等，但是对于具体管理问题出现的时候应该如何对相关人员进行处分或处罚存在制度上的缺失。这就使得相关的银行管理人员工作责任心不强，在实施具体业务的时候控制经营风险的意识淡薄，而且在管理问题出现后想方设法地推卸责任，而不是积极地对相关管理漏洞进行填补和评估，这样在无形中便增加了银行综合经营管理风险。所以，我国银行综合经营风险管理的职责定位与巴塞尔银监会所倡导的“风险的监控、识别、量化、评估和报告”等管理制度相比存在了较大的差距。

二、完善银行综合经营风险管理的相关措施

1.制定规范化的经营风险管理规章制度。为了更好地进行银行综合经营风险管理，银行要根据自身的实际情况并借鉴国际先进的风险管理制度经验来制定一套具有现实可操作性的规章制度。明确每一个银行从业人员的具体职责，并对实施相关银行业务作出具体的程序方面的规定，使相关工作人员能够有效地利用规章制度来指导和约束自己的行为，为控制银行的综合经营管理风险提供制度上的保障。同时，相关的规章还要对管理问题发生后的责任处理进行明确的规定，具体将责任分配到每个人承担，这样将极大地规范银行的监督管理行为，增强相关工作人员的责任心并端正其工作态度。与此同时，将工作人员的业务水平与其工资水平、福利待遇、绩效评估相结合，将银行的整体发展同个人的发展相结合，进一步提升每一个相关银行从业人员的综合经营风险管理意识。

2.建立独立的风险管理部门。对银行的综合经营风险进行有效管理的重要途径就是建立相对独立的风险管理部门，授权其相应的监督和管理职权，并根据本单位的实际情况具体制定经营风险管理规则，了解和跟踪与商业银行管理经营活动密切相关的外部市场动态以及相关的法律、行政法规的变化等，在此基础上对本单位的综合经营管理风险进行合理评估，通过这种专业化的调查和分析得出相关的结论，为银行的高级管理层的决策提供强大的智力支持。该风险管理部门的设置具有一定的灵活性，因具体银行实际情况的不同而不同，既可以设立专职的风险管理部门，又可以在银行其他部门内部设置相关的管理人员对本部门范围内的经营风险进行监督、控制和管理。不论如何，一定要保证风险管理部门的独立性以确保其职责履行的公平性和公正性，因此，在机构的设置方面可以将该部门划归银行高层垂直管理，避免各个下级部分对风险管理的评估和监督工作带来不必要的干涉和影响。

3.培养先进的风险管理理念。目前银行综合经营风险管理存在的重要问题就是相关银行从业人员的风险管理意识薄弱，造成其在实际工作过程中的操作失误和责任心的缺失，因此，提高银行综合经营风险管理的关键在于培养和更新相关从业人员的风险管理理念。银行应该定期组织相关从业人员进行专业培训，提高其业务素养和风险管理意识，同时也有利于其工作责任感的培养。只有具备了先进的风险管理理念才能够切实贯彻落实银行的综合经营风险管理工作。

参考文献

[1]陈 峰. 德国 新加坡商业银行合规管理对我国银行业合规管理的启示[J].金融纵横, 2008, (1) .

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一、组合投资技术概述

当代的投资组合理论是在马克维茨的理论基础上产生的，其经典的论点是证券投资组合的选择，其中提出了均值与方差的模型，奠定了投资组合的理论基础。在上个世纪的中期，这一理论被延伸，提出了相关的资本资产定值概念，从而影响了资本投资的研究方向与深度。市场化的金融体制完善使得投资组合理论进入了银行的管理系统，尤其是贷款管理上，其针对性的投资分析与风险控制为银行信贷提供了一个重要的分析与评价依据，从而使得贷款的定价、资本配置等被量化。在贷款管理领域的成果被总结为：贷款组合风险最小化的研究；单位风险收益最大的研究；基于风险价值约束的贷款组合最优。

二、组合投资技术的本质理念

（一）风险计量

在贷款管理中组合投资的技术可以帮助分析信贷的风险，及对风险进行计量，其中被应用的技术有结构模型和统计模型，前者的提出是在公司资产价值与股价映射关系上建立起来的，针对变量建立数据库，对上市公司的信用风险进行计量分析；后者则是建立在数学统计基础上，利用样本与历史数据的建模，对客户进行人为的分类，从而对其违约概率进行统计，由此形成了今天的风险组合分析，即风险不再是单一资产风险，而是组合资产带来的风险；其次是对风险因素的多元化处理，也就是将多种风险因素纳入到风险计量中，目前应用的风险控制模型多为组合风险管理模式。

（二）贷款组合资本的计量

投资组合的基本理论就是对两个要素进行分析，其中一个是组合收益的期望值；一个是组合方差，代表的是风险即投资不确定性。贷款是否可以在有限的风险中获得最大的收益就取决与二者的关系。此时投资组合技术认为资产组合是否成立，则是对比其他组合在同样风险条件下是否获得更高的收益，亦或是同样收益下风险更小。所以从组合投资的角度看，不是消除某个贷款投资的风险，而是如果利用组合投资来降低风险增加收益，帮助贷款管理选择最佳的投资组合，这才是其针对资本计量的本质。银行实务中各种业务组合数量庞大，计量的组合风险大大低于单个风险的单纯合计，因此其可以帮助贷款管理降低风险提高收益。

（三）信用风险的组合管理

贷款管理中信用风险是重要的评价标准，而组合投资技术可以帮助其对信用风险进行计量，一方面可以对个体进行综合风险评价，一方面则可以进行风险分类评价。在这个过程中，按照资产的属性进行分类，将其按照不同的风险类型进行逐一评价，从而形成一个相对固定的风险评价标准，从而帮助银行的贷款管理来准确评价投资对象的信用风险，从而降低贷款的风险程度。

三、组合投资技术在银行贷款管理中的应用

（一）贷款产品选择

商业银行在贷款经营管理中所面临的问题就是产品设计，也就是贷款组合的优化，也就是让提供的贷款风险最小而受益相对大，从众多贷款对象中选择合理的组合形式是其经营的核心问题，所以按照组合投资的基本原则，单笔贷款最优不等于组合最优。所以现代商业银行多数都在依靠效益、安全、流动三者平衡的模式来选择贷款对象，也就是借助组合投资技术来进行最优化的选择，从而降低整体的风险等级。

（二）贷款产品定价

商业银行贷款定价中，主要考虑单笔贷款风险；综合贡献；客户对银行影响等三个方面对贷款产品进行定价，其本质就是成本定价和市场定价。当然市场定价符合市场规律，但是其风险控制的需求也就越大。同时也不能忽视市场定价中必须考虑成本因素，一味的追求低价虽然可以获得市场空间但是不利于商业银行的发展。因此必须综合考虑，此时就必须利用组合投资的技术对风险进行综合性的评价，从而确定产品的合理定价，以此保证商业银行贷款产品的获益能力。

（三）资本配置管理

资本配置的基本目标就是风险调整后提高收益；其次是资产组合的风险控制最低。所以资配置在管理中应建立在银行资产组合的基础上，其本质就是分析抵御非预期经济损失的资本总量是否可以保证银行资本的安全，在经济资本的总量固定的条件下，银行的各种业务线都应在一个相对优化的条件下，也就实现了配置合理。国际通行的思路是合理资本配合引导银行各个业务的发展，按照风险收益的比例进行扩展或者收缩，当然贷款业务也在其中，且贷款管理是资本配置的重要组成，当然必须满足风险与收益的最佳收益比例。

（四）行业性贷款管理

上面所述，组合投资技术可以为银行提供一个行业性的评价计量，这样就可帮助银行进行行业性的贷款管理。之所以对行业组合管理加以重视就是因为，行业之间存在一定的依存度，随着产业链系统的建立于拓展，行业关联性也随之增加，因此必须关注行业贷款的组合管理，如果将行业中贷款的会受到相同的系统风险影响，就可将贷款组合分解成为不同的行业板块进行管理，按照各个行业的相关性，利用模型可以计算并减少非系统性的风险，从中选择出最为优化的投资组合，在实际操作中，组合管理应匹配不同的行业系统风险，选择相关度较低企业进行贷款组合，从而降低风险。

四、结束语

组合投资的技术起源于对资本的合理控制与管理，旨在降低投资的风险并增加收益，这与商业银行的贷款经营与管理的目标是一致的，其所提供的风险评价与经营思路完全可以应用于银行的贷款管理，在应用中可以帮助银行降低风险并实现整体管理的最优化。

参考文献：

[1]刘宇.浅谈银行信贷管理中存在的问题与应对策略[J].大观周刊，2012（24）

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村镇银行担负着促进城乡金融协调发展的重任，因而如何在其经营管理过程中处理好商业化经营目标与承担社会责任之间的关系成为了一个需要直面的问题。发展战略和经营目标的选择对于企业的生存和发展有着重要的意义。银行的经营管理有其特殊性，需要遵循盈利性、流动性和安全性三大原则。由于这三大原则之间即相互统一又有一定的矛盾，所以在银行经营中一般是在确保安全性和流动性的前提下，努力实现最大的盈利。这也可以作为银行商业化经营目标的定义。

社会责任的概念最初是由Bamard（1938）在《管理者的职能》一书中提出来的，根据国内外学者的研究，本文认为银行的社会责任可以定义为商业银行在追求股东利润最大化过程中，还需要注意维护政府、金融消费者、弱势群体、社区等非股东利益相关者的利益。比如说，一些有涉农业务的商业银行的发展战略中就包含了服务“三农”的宗旨，注重了对农民的服务。

一、商业化经营目标与承担社会责任的相互统一与对立

事物都是矛盾统一体。商业化经营目标与承担社会责任有相互统一的方面，这决定了银行将两者相结合的可能性和必要性；同时，他们又有相互冲突的一方面，这决定了银行两者兼顾需要负担一定的成本。

（一）商业化经营目标与承担社会责任相互统一于银行的发展战略之中，对于银行的长远发展和竞争优势的打造均有着非常重要的意义

哈佛大学的安德鲁斯就曾将企业战略划分为了四个构成要素；市场机会、社会责任、公司实力、个人价值观和渴望。他认为前两个要素是企业的外部环境因素，而后两者是企业的内部因素，只有更好地针对这四个要素配置企业资源，才能形成企业的竞争优势。这显示了除了打造企业实力、维护股东利益之外，社会责任对于银行的经营同样重要。

一方面，银行商业化经营目标的实现离不开政府的政策支持、金融消费者的积极合作和包括弱势群体在内的社会大众的认可。这是与银行承担社会责任的好坏密切相关的。承担了社会责任才能够赢得市场对企业实力的认可，获得更为广泛的市场机会，并帮助员工实现个人价值与社会价值的统一，从而将影响企业发展的内外战略要素合理配置，实现理想的商业化经营目标。所以，从长远的角度看，承担社会责任有利于村镇银行商业化经营目标的实现。

另一方面，承担社会责任需要良好的企业实力为保障，以银行前期商业化经营目标的实现为前提条件。如果处于内忧外患之境地，银行往往自顾不暇，忙于为生存而奋斗，承担社会责任就会心有余而力不足。从此次美国金融风暴就可以看出，由于银行体系在国民经济发展中作为资金渠道的重要作用，如果银行较好地实现了流动性和安全性的经营目标，避免了金融风险的威胁，就确保了金融和经济稳定，很好地履行了一项重要的社会责任，维护了各经济个体的切身利益。而且银行在优化配置资金资源中也发挥着重要作用，只要遵从了经济金融政策的引导，银行在实现盈利性这一经营目标的过程中，就已经发挥了促进经济增长的重要社会责任，推动了经济各个体利益的增加。所以，村镇银行商业化经营目标的实现是承担许多重要的社会责任的前提条件。

（二）因为承担某些社会责任需要银行付出一定的人力物力成本，而实现商业化经营目标注重效率和利润，所以两者之间又存在着一定时期内的对立

银行的商业化经营目标注重收益的最大化，这会使得银行在经营管理的过程中为降低成本努力颇多；而且银行的经营管理必须注重地域、时间、业务和服务对象分布上的效率，对地域中的高生产效率具有高度依赖性。但是为了承担帮扶弱势群体、服务“三农”、服务中小企业等社会责任，必然会带来网点设置、业务种类结构方面的额外人力物力成本，这就形成了短期内利润、效率最大化与成本上升的矛盾。这就使得村镇银行承担社会责任的内在动力受到了一定程度的影响。

二、处理商业化经营目标与承担社会责任两者关系的原则和具体措施

（一）原则

因为商业化经营目标的实现与承担社会责任相互统一于企业的发展战略之中，对于村镇银行的长远发展均有着重要的意义，所以在经营中对两者进行兼顾不但是可能的，而且是必要的。只有对两者进行统筹安排，才能使其相互促进，真正实现村镇银行竞争优势的持续增强和长远利益的最大化。

但是，由于承担社会责任与村镇商业化经营目标的实现有一些利润、效率最大化与成本增加的短期矛盾。所以对两者的兼顾需要合理安排、动态调整，在不同的时期和地域区别对待，以求短期成本的最小化和长远利益的最大化。

所以，村镇银行处理好商业化经营目标与承担社会责任两者关系的原则可以设定为：兼顾商业化经营目标与社会责任，长远规划，积极准备，统筹安排，总体上商业化经营目标优先，社会责任的承担程度与企业实力、政策要求、社会需求相匹配，并随着企业的发展而不断调整，最终实现社会责任应担必担。

（二）具体措施

1.加快发展，推动整体实力的长足进步

承担服务“三农”的责任是需要村镇银行的强大企业实力为保证的。时值重庆进行城乡统筹建设、保税港开发、实现6+1产业振兴的有利区域经济环境。对这些条件的充分利用将有助于村镇银行加速发展，从而提升整体实力。所以，村镇银行目前需要聚精会神谋发展，优先实现商业化经营目标，因为只有在发展中才能更好地解决承担社会责任的问题。

2.根据经济金融政策的指引，积极承担社会责任以满足政策的需要

村镇银行是扎根在特定区域之中的，受相关政府部门的管理和指导，也是相关经济金融政策得以有效实施的渠道之一。因此村镇银行的发展与区域经济社会的发展息息相关，是个体与整体的关系；只有整体上的长足发展才更有利于个体的成长壮大。所以，村镇银行承担社会责任的程度需要与经济金融政策的指引相匹配。

3.根据金融消费者和社会大众的需求，积极承担社会责任

作为金融服务的对象，社会大众的需求指引着企业发展的方向，是村镇能够快速发展的保障。因此，当金融消费者和社会大众直接或者间接地需要银行承担某些社会责任时，村镇银行应该积极发现和接受这些需求，争取商业化经营目标与社会责任有效结合。

4.承担社会责任的程度应该与村镇银行的整体实力相匹配

由于承担社会责任的成本不可忽视，村镇银行在承担社会责任的程度上可以量力而行，注意到与整体实力的协调。在需要提升利润，扩大规模的关键时期适当减缓承担社会责任程度的上升；随着整体实力的增强不断提高社会责任的承担程度，以此实现商业化经营目标与社会责任相结合的动态路径最优化。

5.高瞻远瞩、未雨绸缪，为承担社会责任积极进行发展规划和准备

银行社会责任的承担是大势所趋，从2006年上海浦东发展银行的国内银行业首份《企业社会责任报告》和2007年上海银监局的第一份指导性文件《上海银行业金融机构公司社会责任指导意见》可以清楚地看到金融界以及管理部门对此的重视。所以，村镇银行需要积极对此展开发展规划，借鉴国内外经验认真准备，以便在必要的时刻更好地承担起服务“三农”等社会责任。

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作为商业银行的一种基础性工作，会计工作是银行健康发展的重要保障，有着丰富的内容，包括银行核算、银行经营、业务发展预测以及经营决策的制定。随着经济的迅速发展和运行环境的不断变化，大量的金融案件阻碍了商业银行的健康发展，对银行经营制度和管理方法提出了更高的要求，这就需要商业银行要致力于会计风险的防范。鉴于银行会计风险防范是银行经营工作的重中之重，需要工作人员加强自身素质和工作能力的提升，最大限度地防范和抵御风险。此外还有依赖于严格的制度和规范，这就需要充分利用网络信息技术，建立一个科学严格和跟踪及时的会计信息系统。当然银行会计风险的防范和化解是一个复杂的过程，贯穿于银行经营和发展的始终，必须加强重视。

一、从银行会计基础工作认识银行会计风险

（一）会计人员从业意识风险

部分员工风险意识不强，缺乏对规章制度的学习，不能严格执行各项业务操作流程。特别是对于授权监督存在被约束的思想，从思想上没能引起重视。对业务中出现的差错也是未能认真对待，屡错屡犯。

（二）管理者的责任风险

作为经营主体的各分支机构管理者在利润指标、支付保证、风险防范、恶性同业竞争、职工福利等种种压力下，往往重业务、轻管理，对风险的重视程度不够，甚至对各级管理视为业务发展的绊脚石。

（三）表外抵质押物品的风险

大多银行表外抵质押科目中的代管物品及抵押财产的揭示不够清晰，这就加大了表外抵质押物品的风险。作为银行经营期间的一种物质保障，代管物品或者是抵押产品在很大程度上对经营风险起到了化解作用。就目前我国行业银行的经营情况而言，由于缺乏对抵押物的了解，以至于缺乏对所有物质的利用，甚至不清楚担保物的性质、价值、现状，以致使抵押物品没能更好地形成保障。

（四）会计内部控制系统建设风险

在中小银行的经营发展中，对内部控制的重视程度不够，仅仅是将其作为一个被分解的单元分散在整个管理过程中，在会计业务管理中，不同的岗位被赋予了不同的职责，但是不相容的业务缺乏必要的联系，制约了业务的开展，并且未能在会计系统、信贷系统中形成一套环环相扣的风险防范程序，难以及时发现和处理存在的问题。

（五）银行会计信息失真风险

有的基层行为了掩盖自身信贷资产质量低、风险大的问题，以借新还旧、收旧贷新为借口，对借款单位采取以贷还本、以贷收息的方式，将不良贷款转为正常贷款，以降低贷款逾期率和不良贷款比例，提高收息率，以达到完成上级行下达的目标和任务的目的。任意调整收支科目等，掩盖了信贷资产的质量和风险，影响对银行经营状况的客观评价，因而带来更大的风险。

（六）会计监督职能还需进一步提高

对于我国商业银行的经营现状而言，会计工作处于会计核算阶段，重视对账务的处理，缺乏对资金流动过程的监督，造成了银行会计部门管理的被动，成为制约商业银行健康发展的一个阻碍因素。

二、防范银行会计风险的具体决策

鉴于银行的经营和管理中存在着诸多的风险，承受着严峻的考验，这就需要银行将会计风险的防范和化解作为银行工作的重点工作来抓，切实搞好银行的经营和管理，防范银行的会计风险，进而促进金融稳定。银行会计风险的防范和化解是一个复杂的课题，需要银行和社会各个方面的共同努力，这就需要从整体着手，对目标进行细化，建立健全适应商业银行经营要求的会计内部控制机制建设、加大银行人力资源管理与开发力度、防范操作风险等几个方面入手， 制定、落实相应的对策。

（一）构建高效会计风险监督保障系统

1.引进全面的风险管理模式

吸收其他银行先进的管理经验，建立长效风险管理体系。形成以全面的管理范围、全程的管理过程、全新的管理方法、全员的管理文化为核心的新型管理模式。在管理过程中通过建立全面的风险管理模式，对业务办理的每一个过程进行全方位的管理，能使资产业务、负债业务、银行中间业务得到全面化、系统化的管理。这样不仅可以在一定程度上防范会计风险的发生，还有助于建立良好的行业文化，提高会计人员风险管理的意识和自觉性。

2.建立内部控制制度

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（一）商业银行财务管理模式需要调整。目前，我国商业银行的财务管理多为分散的财务管理模式，财务管理机构设置为了适应经营管理需要，采用了总行、省一级分行、地州市二级分行、县市支行的金字塔式结构，层层设立财务管理部门，负责本级机构的财务管理和会计核算工作，即只要存在营业机构就存在财务管理机构。在这种模式下财务主管对本机构负责人负责：分行财务主管对分行行长或主管财务的行领导负责，支行财务主管对支行行长或主管财务的行领导负责，这就形成了一种分散的财务管理体制，形成了事实上的上下级不同层面的财务主体。

（二）商业银行财务管理目标需要改变。国内商业银行自20世纪八十年代中期以来，逐步确立了“利润最大化”的财务管理目标。随着市场经济的发展，股份制商业银行相继上市。银行管理层对现代商业银行经营体制的认识也在逐步深化。但是，由于历史和管理因素，大多数商业银行分支机构对“股东财富最大化”知之甚少。这就造成商业银行在经营过程中，一味追求规模、利润最大化，财务管理偏重于银行各项经营活动结果的财务反映，强调存、贷款增长率等规模指标，注重当期利润的实现情况，忽略对长远价值的追求，银行财务管理与业务管理过程相分离，单项业务的微观效益观念和全局的宏观效益观念没有实现有机结合，没有充分考虑资本充足率、资产股本回报率等指标。

（三）商业银行现代成本管理观念需要建立。商业银行经营成本基本分为产品成本、部门管理成本和客户成本三大部分。我国目前大多数商业银行成本管理处于粗放管理阶段，没有完全实行审慎性会计原则，成本核算方法简单，没有深入、细致、严格、规范的管理规定，成本控制基本上集中在部门管理成本的控制上，对产品成本和客户成本的管理很少涉足。总行制定费用指标时全部或部分以前期数据为基础，这就造成过去不合理的开支继续沿袭下去，分支机构即使未使用完总行下达的费用指标，也出于各种目的而尽量完成费用指标，无形中加大了银行费用成本。

（四）商业银行财务管理职能需要转变。目前，一些商业银行分支机构的财务管理工作仍然停留在初级阶段，财务管理只是发挥财务会计的职能。各商业银行不同程度地存在着“重核算、轻决策、支付服务”、“重财务处理、轻成本控制和盈利控制”、“重事后分析、轻事前预测和事中监控”、“重指标控制、轻参与经营管理”等现象，财务管理的职能没有得到充分体现。

（五）商业银行财务管理人员素质需要提高。目前，我国商业银行的财务管理人员大部分缺乏有效的、高层次的专业培训，往往只局限于应付日常性的工作，对自己的要求往往也只是“账平表对”，缺乏独立的管理能力和创新意识，不能完全适应现代财务管理人才素质的要求。

二、外国商业银行财务管理经验

外国商业银行发展早于我国、快于我国，其商业银行财务管理已经形成了较为科学、规范的管理体制和管理模式。研究与借鉴外国商业银行财务管理先进的经验及手段，将对我国的商业银行财务管理改革和发展起到极大的促进作用。

（一）外国商业银行财务管理模式。伴随着市场经济的发展，近年来，欧、美地区的大型商业银行逐步从以地区为中心、以分行为主导的科层制组织模式向以业务为主线、强调业务部门系统管理的业务单元制组织结构转变。为适应业务单元制组织结构，外国大型商业银行较多采用了矩阵式架构的财务管理体制。即各业务单元作为利润中心，实行垂直的专业化管理，同时每个业务单元都具有财务管理职能，通过管理会计方法对各业务单元和成本中心进行成本控制和绩效评估。

（二）外国商业银行财务管理目标。外国商业银行大多是股份制商业银行，财务管理“股东财富最大化”的目标被银行内部、监管部门以及中介机构所公认。坚持“股东财富最大化”是银行管理层和投资人相互信任和理解的基础也是资本市场对银行经营监督和评价最适用的指标。在外国商业银行经营目标“股东财富最大化”的意识深入到银行的各级管理层和每个银行职员。

（三）外国商业银行的成本管理观念。外资商业银行在经营管理中形成了非常明确的成本管理理念，树立了以风险管理为核心的稳健经营的理念在具体的业务经营和管理中，不仅每一项产品、每一项业务都核算风险、成本和收益，而且即使在银行内部，提供服务和接受服务的部门或人员也都要进行成本的核算，成本核算的观念贯穿业务经营和管理活动的各个方面和各个环节。

（四）外国商业银行财务管理的职能。在财务管理职能上，外国商业银行已实现从财务会计向管理会计的职能转变。一方面管理会计为计划、控制、决策和业绩评价等部门提供信息；另一方面它也需要财务会计、信贷管理、资产管理和统计等部门提供的信息。为了实现有效的财务管理，国外商业银行很重视信息系统的建设和电子化建设，普遍建立了管理会计系统。

（五）外国商业银行财务管理对人员素质的要求。以花旗银行为例，花旗银行把数据构建当作财务主管必备的基本职责之一，要求财务主管熟悉各类主流的系统软件和五花八门的应用软件，并负有确保各类系统软件和应用软件运行正常的责任。

三、我国商业银行财务管理对策

（一）借鉴外国商业银行经验，我国商业银行完善财务管理体系关键要强调三个要点，即：“垂直管理”、“双线负责制”和“财务管理信息网络”。“垂直管理”和“双线负责制”的模式能够维护财务主管人员相对独立的地位，确保财务管理人员职能的充分发挥，有利于其管理和控制职能的实现，而“财务管理信息网络”的构建和逐步完善，能够确保财务信息的及时、准确，便于各级领导和有关财务信息需求者及时准确地获取实时信息。商业银行通过构建“财务管理信息网络”，将各项财务管理数据和信息置于网络系统之中，增加财务管理工作的透明度，便于银行内部审计人员和相关的监督检查机构对财务管理信息进行实事监控和检查，这将进一步提升财务管理工作的整体水平。

（二）确立“股东财富最大化”的财务管理目标。我国商业银行财务管理的基本目标是整个财务管理工作的核心，是开展各项财务管理活动的基础。以“股东财富最大化”作为财务管理工作的目标，不仅是合理，而且也是可行的，因为这个目标坚持了银行运作的产权基础，充分考虑和尊重了银行出资者的合理利益，使整个银行的经营管理活动建立在一个可信和现实的基础之上。

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   银行上市重组的内容主要包括以下几个方面:

(1)业务重组。即对被重组银行的业务进行划分,从而决定进入上市公司的业务的行为,它是商业银行重组的基础,也是其它重组的前提。从我国国有商业银行的业务看,一般分为盈利性业务和非盈利性业务。银行重组的模式主要由业务重组决定。

(2)资产重组。即对商业银行重组范围内的资产进行分拆、整合或优化组合的活动,它是银行重组的核心。商业银行的资产包括各种财产、债权和其它权利,如流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产等。对资产重组的分析一般主要侧重于固定资产重组、长期投资重组等。

(3)股权重组。即对企业股权的调整,它是银行上市重组的内在表现。对国有商业银行而言,上市重组的实质也正在于股权的重组,即改变国有商业银行单一国家产权构成的模式,实现银行股权结构的多元化。

  (4)人员重组。人员重组的内容首先是原有职工的重组,其次是银行管理层的重组,人员重组的目的在于优化股份银行的职工组合和管理人员结构,提高银行的经营和管理效率。

(5)管理体制或经营机制重组。银行上市重组的最终目的是通过以上各方面的重组来实现商业银行管理体制和经营机制的根本转换或重组。如果上市重组的结果并未使商业银行原有的管理体制和经营机制发生质的变化,则这种上市重组对商业银行的经营就不会具有实质性的意义,应将真正实现商业银行管理体制和经营机制的重组作为银行上市重组的根本宗旨和最终目标。

  二、商业银行股票发行与上市的意义

   1 股票发行与上市有利于银行更顺利地实现资本的积聚与集中。因为:(1)股票的发行与上市以及由此带来的资本社会化,使商业银行资本实力的扩充摆脱了原有体制下资本来源单一性的限制,实现了银行资本来源渠道的多元化,而丰富的社会资本存量则可为银行提供源源不断的资本供应源泉。(2)作为一种专门的信用机构,商业银行一般拥有远比工商企业为高的社会信用能力,因此,如果银行通过发行股票募集资本,则其股票必然会成为社会公众更乐意优先选择的投资对象,这也使银行的股票融资活动更具优势,更加便利。(3)由于商业银行的股票一般会成为投资者优先选择的投资对象,因此,若商业银行发行股票筹资,则其股票发行价格不仅可以超过票面金额,而且可以按比工商企业股票更大的溢价幅度发行,其自身资本数量的增加可提供大量的后续性资金来源。

  2 股票发行与上市有利于商业银行形成有效的经营约束机制。股票发行与上市意味着对银行经营监督的社会化,这种监督的社会化使银行的经营活动更加理性,运营决策更加科学。上市银行在经营中时刻经受着股东各种形式的监督,因此,发行股票和股票上市的银行比之国有银行更易于形成有效的经营约束机制。

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在成熟的银行体系中，商业银行对于宏观利率、汇率及其他宏观政策的变化引起的市场风险、策略风险和政策风险等，都应有审慎而科学的应对措施。其信贷行为的调整所参照的重要依据一般有两个：一是市场对主要经济、金融指标（如利率、汇率等）变化所做的预期；二是机构自身在风险与收益之间的权衡。因此，宏观经济波动不可能单一发生作用，对商业银行本身的经营状况和资产质量产生影响。

此外，银行科学的动态资本金配置机制，还会发挥非常有效的反周期作用，从而使得银行的经营状况和资产质量保持相对稳定。这正是我们所谓商业银行成为自主经营、自负盈亏的企业的最终改革目标。

中国的商业银行――无论国有的还是股份制的，经历商业化改革的时间已有十多年。但在这次宏观调控中，其经营和管理行为并未充分体现出上述方式与特点。

第一，商业银行经营没有体现对利率等指标的预期。目前中国的利率水平总体呈现上升势头。通常，如果市场预期利率处于上升周期，商业银行会尽量增加长期负债，减少长期资产；体现在信贷活动中，会主动减少中长期贷款，增加短期流动资金贷款，从而减少利率的敏感度缺口。

但这次政府宏观调控在先，意在控制长期固定资产贷款。各家商业银行当初制定年度工作规划，基本没有针对宏观经济周期变化的预期做出调整，后来仓促间为完成政府“严控信贷闸门”要求，迅速缩减企业短期流动资金贷款和短期票据融资。这就完全违背了利率上升预期需要的贷款结构与期限的调整关系。

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一、我国商业银行利率风险

利率市场化改革之后，政治经济形式的变化、国际环境的变化以及货币资金供求关系的变化等情况都会导致利率水平的不确定，这种不确定性会对金融市场中的各个经济主体产生影响，导致利率风险的产生。巴塞尔银行监管委员会在其颁布的《有效银行监管的核心原则》中将利率风险划分为四类，分别是：重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险以及选择权风险。

（一）重新定价风险

重新定价风险是商业银行最常见的利率风险表现形式，它产生于银行资产、负债和表外项目头寸的到期日或重新定价期限的不匹配。通常情况下，商业银行的资产和负债结构在期限和数量上存在着缺口。其中，利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额被称为“重新定价缺口”。只要该缺口不为零，利率的变动就会引发利率风险。

（二）基差风险

基差风险是指，当一般利率水平的波动引起不同种类的金融工具的利率产生不同程度变动时，商业银行就会存在基差风险。

（三）收益率曲线风险

收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险，是指由于收益曲线形状和斜率的变化导致期限不同的两种债券的收益率之间的差幅发生变化从而产生的风险。收益率曲线是依据市场上一组期限不同但具有相同信贷风险的债券或其他金融工具收益率所编制出的利率曲线，它是市场对当前经济状况进行判断并对未来经济走势预期的结果。

（四）期限选择权风险

选择权风险是指当利率发生变化时，由于客户重新安排自己的资产负债结构，即客户提前支取存款或提前归还贷款本息而给商业银行造成的利率风险。当利率产生波动时，银行存贷款客户大多都将重新对自身的资产和负债结构进行重新调整，期限选择权风险对我国商业银行资产负债的管理产生很大的影响，甚至会影响我国商业银行的盈利能力。在利率市场化改革后期限选择权风险对商业银行经营的影响将越来越明显。

二、我国商业银行利率风险管理的对策

利率市场化之后由于利率波动频繁带来的利率的不确定性也为商业银行的经营带来了风险。我国商业银行应从以下几个方面入手，积极面对利率市场化给自身经营带来的挑战。

（一）提高利率风险管控的意识和能力

在利率市场化之后，为适应利率市场化发展的要求，真正做到对利率风险的预防和管控，我国商业银行必须加强利率风险防范的意识，树立利率风险防范的理念，通过对宏观经济走势的研究，建立一套适应我国利率市场化发展要求的完善的利率风险管控制度。在组织内部开展针对利率风险的管控工作加强培训，树立全员意识，加强对员工的监督和考核，对可能造成的利率风险做到积极发现、及时解决，逐步提高对利率风险的发现、度量和管控能力。

（二）提高利率定价能力

在存款利率确定上，我国商业银行应深入分析资金供求关系、客户需求、资金成本以及竞争对手利率定价等情况，确定合理的存款利率。在贷款利率确定上，我国商业银行应参考存款利率、行业整体水平以及客户风险偏好，以收益覆盖风险及成本的原则，综合考虑费用分摊、风险补偿、提前还款等因素来确定贷款利率，减少利率与风险的不匹配可能对商业银行造成的损失。

（三）利用衍生金融资产对利率风险进行对冲

对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，商业银行可以通过衍生产品市场交易进行风险对冲。风险对冲机制指的是通过购买与标的资产的收益波动呈负相关的衍生金融产品，达到冲销标的资产潜在风险损失目的的一种风险管理策略。与此同时，我国商业银行应积极研发适合我国国情的金融避险工具，并积极实践和摸索各种金融避险工具的搭配和组合可能，并从中选出最优。积极探索利用衍生金融资产对冲利率风险并力求获取利益的最大化，是我国商业银行针对利率风险管控在今后一段时间内需要研究的重点内容。

（四）建立存款保险制度实现银行稳健经营

存款保险制度其本质是一种金融保障制度，是指由各类存款性金融机构共同发起，建立一个保险机构，作为投保人的各存款性金融机构按一定存款比例向保险机构缴纳保险费，建立存款保险准备金。面对利率市场化带来的冲击，我国的商业银行特别是一些中小型商业银行由于管理水平能力较低、资金较为薄弱等原因会存在一定的经营风险，面对激烈的市场竞争为了追逐利润甚至会冒险违规经营，这可能会给商业银行带来的巨大损失甚至是破产倒闭。在对商业银行经营加强监管的同时一套完善的存款保险体系将为商业银行的经营安全提供最后的保障。因此，作为商业银行对抗利率风险的有效工具，建立一整套的存款保险制度和体系对商业银行具有重要的现实意义。

三、结论

综上所述，完善且有效的利率风险管理是保证我国利率市场化不断向前推进的基础，同时也是我国商业银行健康发展的有力保障。面对利率市场化带来的挑战，我国商业银行应将防控利率风险融入自身经营理念，建立一整套科学、合理、有效的利率风险管控模式，不断强化自身的核心竞争力，保障在激烈的市场竞争中处于有利地位。

参考文献：