贷款经营分析汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇贷款经营分析范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

住房反向抵押贷款，也就是通俗意味上的“以房养老”。其思想最早发源于400多年前的荷兰，其主要做法是：年轻人分期购买老年人的住房，并且将住房免费提供给老年人居住，直至老年人去世。后来随着金融市场与金融机构的发展与创新，反向抵押贷款逐渐走上了金融市场的大舞台，也有了较为规范的定义。自20世纪20年代末，英格兰首先提出一种房产价值反转的金融工具，到1961年美国首次出现真正意义上的反向抵押贷款，直至2003年我国房地产经营者引入这一业务。反向抵押贷款业已成为一种填补养老市场的有效金融工具，并且给金融机构也带来了较丰厚的利益。

那么，面对巨大的优势与丰厚的回报，我国在开展住房反向抵押贷款业务时所面临的风险是我们所要理清的首要问题。本文将基于风险因素的分析，就我国经营住房反向抵押贷款业务进行进一步的研究。

一、基于市场层层面风险研究

1.房产价格波动风险

房屋价格风险是在经营住房反向抵押贷款业务时所要面临的首要风险，其所指的是由房价的不确定性给经营者带来的风险。例如房价下跌，使得房屋最后的价值不足以偿还经营者付给借款人的本息总和。而这些贷款通常情况下是无追索权的，也就是说，经营者在期限到期后不得向借款人索取风险补偿。当这样的情况出现时，经营者将遭受巨大的损失。

我国的商品房销售价格自1999年以来不断攀升。并且，自2006年以来，全国房屋价格增长率出现了较大的波动，这与宏观经济、房屋供求关系、土地资源、消费指数等因素的影响密不可分，作为对房产价值极为敏感的住房反向抵押贷款业务，及其微小的变化都会给经营者带来巨大的总体房屋价值风险。

除此之外，房屋价值风险还存在个别风险，即个别房屋因为位置环境、房屋结构、修缮保护等因素，影响房屋最终的价值。这些都是在经营这一业务时必须考虑的风险。

2.利率风险

与正向抵押贷款业务相似，经营反向抵押贷款业务也面临着利率风险。也就是说，随着房屋产权的转移，不但房屋的价值随着市场的波动，反向抵押贷款的余额也也会随之时间的推移增加。随着时间的不断增加，房产价格增加，如果时间足够长，贷款余额增加值将会大于房屋价值的增加值，那么利率越高，贷款余额高出房屋价值的部分就越多。

以上分析是普遍意义下的利率风险，那么不同的支付形式对风险的影响也不相同。利率的风险程度不仅与贷款发放形式是一次性支付和分期支付有关，还与反向抵押贷款固定利率还是可调利率有关。一次性支付的风险大于分期支付；而分期支付的情况下，固定利率的风险又大于可调利率。

3.流动性风险及其规避

从性质上来说，住房反向抵押贷款是一种长期的消费贷款，这就要求经营者必须有长期稳定的资金为借款人提供持续的贷款支持。

首先，当经营机构不能以及时以合理价格取得资金来偿还其债务时，即其资产结构中中长期贷款比重过高，现金等不足以支付向借款人的新贷款，那么经营机构便陷入了严重流动性风险，甚至可能引发破产。其次，虽然从历史数据来看我国房地产价格有持续增值的趋势，但是由于房地产与其他商品不同，其变现能力不强，并且我国的大多城市房屋产权属于公共财产，而私人只拥有70年的使用权，城镇大部分房屋并不能当做私有地产进行处置。而且我国的二手房市场发展也不健全、不规范，同样提高了这一业务的交易成本，也导致了抵押品变现能力变弱。以上都必将给房屋的变现能力和增值带来阻碍。

二、基于社会层面的风险研究

1.道德风险及逆向选择风险

道德风险在一般意义上来说，指的是由于信息不对称而引发的价值损失。具体到反向抵押贷款业务中主要指房屋维修风险及借款人长寿风险。

房屋维修风险方面，借款人是否有意愿维护修缮房屋，取决于借款人维护房屋后所得效用是否大于花费的成本。若效用大于成本，则产生反道德风险，借款人对于房屋的维护将大于经营者的预期；若效用小于成本，则产生道德风险，借款人对于房屋的维护将达不到经营者的预期。长寿风险方面，在反向抵押贷款中，借款人和经营者都面临着信息不对称的风险。经营者即贷款人，在进行老年人寿命预期预测时，不能详细了解老年人的身体状况，只能采用生命表的平均寿命进行贷款期限的预期。借款人预期寿命越长，贷款的期限就越长，总贷款额度就越高，贷款人面临的风险就越大。

由于以上信息不对称产生的问题，也就会产生由道德风险引发的逆向选择风险。例如，借款人为了能够办理业务，会隐瞒自己实际的情况。但真正身体状况不佳的老年人却不会选择反向抵押贷款。经营者想要获得全部的信息需要花费较高的费用成本，因此如果借款人刻意作假，那么这些信息将无法掌握齐全。因此，经营这一业务时必定会遭受一定损失。

2.需求不足风险

需求不足风险，顾名思义，即开展这一业务由于各方面因素的影响而导致的产市场需求不高，符合条件的潜在借款人的购买意愿并不强烈。由于这一业务的开办必须要以“大数定律”为根据，才能更好的规避风险，那么需求不足风险，也是阻碍其在我国发展的重要原因之一。

与国外发展到一定阶段的需求风险不同，我国的需求不足风险主要集中在观念上的问题。首先，“养儿防老”观念根深蒂固。对国人来说，赡养父母是儿女应尽的义务，而反向抵押贷款提出的“第三方养老”模式，不仅老人很难接受，其子女也会因为可能面临的舆论谴责。第二，受传统文化影响，我国老年人倾向于把房屋作为遗产留给后代，而反向抵押贷款的实施会有可能损害两代人之间的感情。第三，我国老年人消费观念非常淡薄，即便是很多家庭收入颇高的老年群体依然坚守基本的温饱生活，这与反向抵押贷款业务倡导的高品位高质量的老年生活消费观格格不入。最后，由于目前国内老年人基本上受教育程度都不高，这在一定程度上影响了其认知接受能力。老年人普遍对于新事物基本上持回避态度，这就产生了“金融排斥”中的“自我排斥”，同样也给这一业务的推广带来了需求不足的风险。

三、风险规避的综合性措施

经过以上风险因素的分析可以发现，我国在经营反向抵押贷款的不确定因素还很多，反向抵押贷款的风险是客观存在的、不容忽视的。因此，如何在事前、事中、事后进行风险防范，是此项业务能不能顺利开展的关键。

基于对反向抵押贷款本质属性的判断，我国学者将风险的规避措施主要分为两大类：贷款风险控制及贷款财务处理。贷款风险控制主要有风险回避和风险转移，而财务处理是指风险自留和风险补偿。风险回避和转移是最有效的风险控制手段，保险是风险转移最常用的手段。风险自留和补偿是指银行主动承担一定的风险损失，并设立风险损失补偿准备基金制度对风险损失进行财务处理。由于反向抵押贷款周期长、金额大，风险因素总体较多，因此贷款方较少采用这种方式。

就我国目前的情况来看，反向抵押贷款的风险主要集中在市场和社会两个层面。那么风险规避的中心环节就集中在扩大市场需求、建立完善的信用体系，加强贷款保险制度的建立、加强与政府之间的合作等方面。只有对风险规避的中心环节加大开发力度，并结合适当的规避措施，才能更好的防范风险，为我国开展住房反向抵押贷款业务提供更大的可能性。

参考文献：

[1]庄毓敏.商业银行业务与经营（第二版）[M].中国人民大学出版社，2005（8），PP：172.

[2]Chan Wai-Sum，Overseas' experience in Developing Reverse Mortgage for Retirement Protection[J]2002 The University of Hong Kong.

[3]游娜.商业银行可否推行反向抵押贷款[J].现代商业银行.2003.4：PP.38-39.

篇（2）

小额贷款公司是由自然人、企业法人以及其他社会组织投资设立的，不吸收公众存款，主要从事小额贷款业务的信贷机构。它的产生与发展，引导和鼓励了一部分民间资本从地下活动走向阳光操作，参与和支持了地方经济的运行与建设，并为我国的金融市场注入了新的生机和活力，迈出了构建多层次金融体系的新路子，同时为缓解一部分中小企业、微型企业、个体经营者、农户以及自然人客户的融资难问题，助推经济增长，促进劳动就业，普惠中小企业，构建和谐社会发挥了积极而富有成效的作用。然而小额贷款公司由于其自身性质的特殊性、业务范围局限性和客观环境的非兼容性，加之银行业与之合作尚有一定的条件约束，使其在成长过程中必然伴随着一些实际困难和问题，需要加以重视和解决。（文中的有关数据以江苏省的农村小额贷款公司发展情况为例）

1.近几年小额贷款公司的运行成效

1.1引导民间资本规范经营，业务运作规模不断扩大

自2005年我国的第一家农村小额贷款公司在山西省兴办以来，经过了近7年时间的发展，全国的农村小额贷款公司的总数量持续上升，业务的覆盖面不断扩大，社会的影响力逐步增强。仅以江苏省为例，该省2008年7月份成立了第一家农村小额贷款公司，截止2012年2月份，该省的小额贷款公司已经发展到420家，其中农村小额贷款公司390多家，科技小额贷款公司20多家，覆盖了全省近300个乡镇和部分城市郊区的涉农街道，3年多累计发放贷款2600多亿元，贷款余额已近1000亿元，业务总量已占到了全国小额贷款公司经营总规模的四分之一。小额贷款公司的发展，不仅在全省范围内进行了大胆地普及推广和尝试，而且有效地引导了一部分民间资本通过规范经营走向阳光操作，同时在一定程度上发挥了民间资本支持实体经济发展的作用，有效地缓解了一部分中小微型企业和农户的融资难问题。目前，该省有56家民营企业排居在全国的民营企业500强之中，其中有27家企业作为发起人成立了小额贷款公司，个体、分散的民间资本通过这种有效方式的集聚，较好地发挥了服务社会、众人共享的催化作用。

1.2贷款发放的灵活分散，发挥了信贷盲区的补充作用

从小额贷款公司已经发放的贷款情况看，其主要对象是面向“三农”和中小型、微型企业，以及广大的个体生产经营者，而这正是各家银行都说给予支持但又力度不大，或是一时难以落实到位的信贷盲区的贷款客户。由此看出，小额贷款公司的产生，有效地弥补了这一金融服务的真空层面。目前该省已先后支持了10万多农户和相当数量的中小型、微型企业，充分体现了小额贷款公司“贴近小客户，服务千万家”的正规金融信贷业务补充和助推地方经济有效运行的职能作用，其投资主体的多元化、业务定位的差异化、客户服务的便利化、贷款利率的市场化特点，正在顺应着众多的中小微型企业、个体经营者以及广大农户的业务需要，较好地发挥了“小额、分散、快捷”的业务特色优势，走出了一条小额贷款公司“江苏模式”的新路子。

1.3遍及城乡的机构布局，形成了普及民众的服务体系

根据该省人民政府金融办公室的发展规划，农村小额贷款公司的机构设置，要分布到全省的每一个乡镇，要惠及到广大中小型、微型企业和城乡居民。其业务触角要延伸到金融机构没有覆盖的广大乡村和边远社区，就是要把有效的资金服务到急需帮助的中小企业和农户、居民手中。为此，该省金融办提出经济发达地区的企业要到经济欠发达、不发达地区设置小额贷款公司，江南地区经营效益好、运行规范的小额贷款公司要到苏北欠发达地区去增设分支机构，发挥好资金的跨区域“输血、造血”功能，成为当地农村金融体系中一支很有生命力和深受中小、微型企业和广大农户欢迎的信贷补充力量。

1.4简明快捷的业务处理，有效释放了助推经济的能量

相比于银行而言，小额贷款公司的业务流程较为简洁明了。在业务流程的设计上，每笔贷款的处理也划分了前台调查和后台审查，但在具体操作上却采用后台前移的方法，前、后台信贷人员一起到客户单位去进行贷前调查。如遇特殊客户和特殊业务时，公司的决策岗人员也会一起到客户单位去进行现场调查，现场议定贷款的可行性，具体分析实际情况，以最短的时间给客户一个贷与不贷的明确答复，极大的方便了广大客户的业务需求，创出了小额贷款公司的业务特色，深受广大贷款客户的欢迎，较好地发挥了小额贷款助推地方经济发展的促进作用。

篇（3）

中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2015（2）-0079-04

一、问题的提出

长期以来，农户贷款难问题一直是制约农村金融发展的一个瓶颈，其关键因素之一就是农户缺少法律允许范围内可供抵押的财产。近年来，有关部门和地方在探索并化解农民贷款难、抵押难的实践中，积极推行农村土地承包经营权抵押贷款试点工作。1其中，青海省以牧区草场承包经营权流转为契机，积极探索创新农村金融制度，推进城乡金融统筹发展，草场承包经营权抵押融资成为了新时期金融支持牧区经济发展的核心。而开展草场承包经营权抵押融资有利于激活牧区沉睡的资产、丰富牧区融资渠道、满足牧民金融需求，是解决牧民贷款难问题的有效渠道。为此，青海省陆续出台了一系列支持农牧区草场承包经营权流转的政策。

宁夏、湖北、河南、贵州和重庆等省（市、区）的部分地区已进行了试点工作。国内众多学者对土地承包经营权抵押贷款问题也进行了诸多研究。周振海（2009）认为作为金融抵押资产，土地承包经营权对加快农村土地规模经营、引导土地流转价格和规范土地流转行为具有重要的现实意义。刘璐筠、冯宗容（2010）认为我国推行农地抵押贷款制度满足了拓宽农业生产融资渠道的需要、有利于促进农业生产专业化、现代化和市场化进程、符合解放农民和发展非农产业的要求、有助于进一步稳定和发展农地承包经营制度。郭路明、蒲春玲等（2013）认为农地承包经营权抵押有利于提高农业生产水平、有利于农村金融业务发展、符合市场经济发展的客观需求。此外，还有部分学者就农民抵押土地承包经营权的影响因素进行了实证分析。刘盈、申彩霞（2010）以重庆开县、忠县为例，根据实地调查数据，运用二项分布的Probit模型分析了影响农户农地抵押贷款的因素，结果表明：耕地面积、经济活动类型对农户农地抵押融资意愿的影响力最大。刘婷婷、刘钟钦（2013）从农民抵押贷款的需求角度出发，采用二项分布的Logit模型，结合辽宁、河南两省237个样本农户的统计数据，实证分析了农户个人特征、家庭特征和社会经济环境特征共13个变量对农民农地抵押贷款意愿的影响。

综合整理现存的相关文献后可以发现，目前理论界主要是对农民抵押土地承包经营权意愿的影响因素进行了实证研究，具有一定的说服力，但对于牧民抵押草场承包经营权意愿的影响因素的专门研究还很少。鉴于此，2014年6月人民银行海南藏族自治州中心支行对辖区5个县的253户牧户进行了专题调研，旨在了解影响牧民草场承包经营权抵押贷款需求意愿的因素。本文拟从经济学中传统的供求分析出发，通过构建Logit模型，分析相关数据，试图发现影响牧民抵押草场承包经营权意愿的主要因素，从而为制定相关政策提供理论依据。

二、数据描述与变量设定

（一）数据描述

本文的调查数据涵盖了青海省海南州5个县、20个乡镇，调查对象为这些区域内随机抽取的253户牧户，共涉及农牧区家庭人员1015人。调查主要采取了随机抽样法、观察法、问卷调查法以及深度访谈等方法。在调查过程中，总共发放问卷997份，问卷收回率为100%。经重新整理后，最终确定样本总数为986人，其中有效样本数为983人，样本有效率为99.70%。

（二）变量设定

1、因变量的设定。本文将牧民是否愿意抵押草场承包经营权设定为因变量。牧民是否愿意抵押草场承包经营权获得贷款是牧民主观意愿的反映，笔者将它作为因变量，进而考察不同因素对牧民抵押草场承包经营权意愿的影响。在随机抽取的牧户样本中，牧民对于抵押草场承包经营权的意愿或是愿意，或是不愿意。因此，因变量是一个二分变量。本文将“愿意抵押草场承包经营权”的因变量设值为“1”，将“不愿意抵押草场承包经营权”的因变量设值为“0”。

2、自变量的设定。根据既有的研究成果，本文将影响牧民抵押草场承包经营权意愿的因素归纳为内部因素和外部因素。内部因素包括个人特征和家庭特征。外部因素主要指牧户的社会经济环境。本文结合问卷调查结果，将影响牧民抵押草场承包经营权意愿的个人特征归纳为性别、年龄、受教育程度和是否有外出打工经历，分别设为X1～X4;家庭特征归纳为距乡镇距离、是否愿意进行草场流转、家庭收入在本村处于什么水平、是否以养殖业作为收入的最主要来源、目前是否有借债和是否愿意用草场承包经营权抵押方式获得贷款，分别设为X5～X11;外部因素归纳为对国家出台草场承包经营权抵押贷款政策的希望程度和目前是否愿意抵押更多的承包草场，分别设为X12～X13，如表1所示。

三、模型构建与结果分析

（一）Logit模型构建

基于变量的设定，本文拟构建一个二项逻辑回归模型，又称为Logit模型，对影响牧民抵押草场承包经营权意愿的因素进行计量分析。因变量为0～1型二分变量，“1”表示“牧民愿意抵押草场承包经营权”，“0”表示“牧民不愿意抵押草场承包经营权”，解释变量为性别、年龄、受教育程度、是否有外出打工经历、距乡镇距离等X1～X13共13个变量。Logit是概率单位模型，可以分析具有不同特征的牧民愿意或不愿意抵押草场承包经营权获得贷款的概率，分析什么样的牧民抵押草场承包经营权的意愿更强。Logit模型的具体形式如下：

Logit（P）=b0+b1x1+・・・+bpxp （1）

由于因变量是二分类变量，Logit回归模型的误差项应服从二项分布，而不是正态分布。因此，该模型不适合使用最小二乘法进行参数估计，而应用最大似然法。

（二）计量结果分析

从估计结果看，模型整体拟合效果良好，检验基本可行，如表2所示。模型如下：

Y=-4.272+3.277X1-0.133X2+0.091X3+0.712X4-0.208X5+0.470X6+2.020X7-0.375X8

+0.520X9-1.356X10+1.660X11+0.281X12+1.673X13

对影响牧民草场承包经营权抵押意愿的因素分析如下：

1、牧民个人特征变量。在牧民个人特征变量中，性别与牧民抵押草场的意愿呈正相关关系，表明男性较女性更愿意抵押草场承包经营权获得贷款。年龄与牧民抵押草场的意愿呈负相关关系，表明随着牧民年龄的增长，选择草场承包经营权抵押贷款的意愿减弱，这符合生命周期理论的客观规律，牧民的年龄越大，其对草场的依赖程度越明显，传统的保守思想使他们不愿意冒险用最后的生活保障进行抵押贷款。受教育程度与牧民抵押草场的意愿呈正相关关系，表明牧民受教育程度越高，他的眼界和见识也就越广，也就有更多去大城市就业的机会和创业的技能，从事牧业生产的可能性也就越小，因此选择草场承包经营权抵押贷款的意愿就越强。是否有外出打工经历与牧民抵押草场的意愿呈正相关关系，这说明在其他条件不变的情况下，有外出打工经历的牧民更愿意选择草场承包经营权抵押贷款，这可能是因为有过打工经历的牧民见多识广，接受新鲜事物的能力强，因此更容易接受新的政策和法规。

2、牧民家庭特征变量。在牧民家庭特征变量中，距乡镇距离与牧民抵押草场的意愿呈负相关关系，表明牧民家距乡镇距离越近，牧民获取消息越灵通，接受新鲜事物的能力越强，因此选择草场承包经营权抵押贷款的意愿就越强。承包的草场面积与牧民抵押草场的意愿呈正相关关系，说明牧民的草场面积越大，其边际交易成本越低，进而牧民抵押草场的意愿就越强。是否愿意进行草场流转与牧民抵押草场的意愿呈正相关关系，这可能是因为愿意进行草场流转的牧民更具有冒险精神，因此更容易接受与利用新的制度安排。家庭收入在本村所处的水平与牧民抵押草场的意愿呈负相关关系，即收入水平越低的牧民更愿意抵押草场获得贷款，这主要是因为海南州所辖5个县均属于贫困地区，大多数牧民正处于贫困边缘或已陷入贫困之中，收入水平普遍不高、还款能力较弱，因此在缺少抵押物向银行告贷无门的情况下，其更愿意利用草场来进行抵押获得贷款，进而解决基本生存问题。是否以养殖业作为收入的最主要来源与牧民抵押草场的意愿呈正相关关系，这主要是因为牧民长期受藏族特殊生产生活方式的影响，大多数牧民从事养殖业，其在进行牛羊育肥的过程中需要投入大量资金，为解决农户小额信用贷款难以满足其进行规模化生产的大额资金需求的问题，牧民更愿意用草场经营权作为抵押从银行获得较大额度的贷款。目前是否有借债与牧民抵押草场的意愿呈负相关关系，表明有借债的牧民在未还清上一笔贷款的情况下对抵押草场承包经营权的态度更为谨慎，这符合理性经济人的客观规律。是否愿意用抵押方式获得贷款与牧民的抵押意愿呈正相关关系，这说明愿意用抵押方式获得贷款的牧民相对更具有冒险精神，更愿意接受新生事物，因此也更容易接受新制度。

3、社会经济环境特征变量。在社会经济环境特征变量中，牧民对国家出台草场承包经营权抵押贷款政策的希望程度与牧民抵押草场的意愿呈正相关关系，表明牧民对国家出台草场承包经营权抵押贷款政策的希望程度越高，其抵押意愿也就越强烈，这可能是因为一旦国家出台相关政策，牧民可以从中获得实惠，进而促进其抵押意愿。目前是否愿意抵押更多的承包草场与牧民的抵押意愿呈负相关关系，这与近年来海南州实施草原生态奖补政策密切相关，在这项政策的影响下，牧民会认为抵押更多的草场会影响政府对其草场的奖补金额，因此就不愿意抵押更多的草场。

四、结论与建议

（一）结论

综上所述，牧民个人特征变量、牧民家庭特征变量和社会经济环境特征变量都在不同程度上影响着牧民对草场承包经营权的抵押意愿，其中牧民年龄、受教育程度和对国家出台草场承包经营权抵押贷款政策的希望程度这3个变量对牧民抵押草场承包经营权意愿的影响较大，影响程度均在70%以上，且影响力排序为：牧民受教育程度>牧民年龄>牧民对国家出台草场承包经营权抵押贷款政策的希望程度。

（二）政策建议

基于上述实证结果，本文得出以下政策启示：

1、宣传为先。结合本次实地调查，我们发现大多数牧民对金融政策不甚了解，尤其对于抵押贷款政策更是知之甚少，在对其进行了简要的政策讲解之后，牧民对草场承包经营权抵押贷款的理解程度有所提高，大部分牧民表示愿意向银行抵押草场承包经营权获得贷款，这也仅限于本次调研区域，而其他牧民的情况并不在本次调研掌握范围内。因此，现阶段加大政策宣传力度是牧民草场承包经营权抵押贷款健康发展的重要前提。从具体操作上看，可以联合辖区人民银行、金融机构和农牧局等相关单位深入牧区进行政策宣传，通过传统和现代相结合的方式加大政策宣传力度，如进入牧民家中讲解、组织座谈会、发放汉藏双语宣传册和建立手机微信宣传平台等。

2、准确定位。通过本次调查，我们发现目前牧民在缺乏有效抵押物向正规金融机构告贷无门的情况下，主要还是采取亲友以及亲友以外的民间借贷方式来获取生产生活所需资金，尽管在乡风民俗的约束下牧民会倾尽全力归还借款，但仍然存在着极高的道德风险，极易引发社会纠纷，影响社会安定团结，这是其一。其二是牧民的贷款主要用在了养殖业上，如利用贷款进行牛羊育肥以及购买种子、化肥和农药等。因此，对于想要发展养殖业而苦于无钱投入的牧民，将草场承包经营权这一生产资源转化为金融资源就显得尤为重要。其三是联保贷款和信用贷款作为牧区正规金融机构尤其是农信社的主要贷款形式，随着经济的发展，其贷款额度较低难以满足专业大户、经济能人和专业合作社等进行规模化生产的大额资金需求的弊端日益凸显。针对上述问题，目前准确定位成为牧民草场承包经营权抵押贷款健康发展的重要环节。具体看，结合海南州实际，应从制度安排上将草场承包经营权抵押贷款作为今后金融机构的主要贷款形式之一，并将这种抵押贷款逐步扩大到满足牧民生产投资性需求上来，从而拓宽融资渠道，减少道德风险，维护社会安定团结。

3、有的放矢。上述实证结果表明，牧民年龄、受教育程度和对国家出台草场承包经营权抵押贷款政策的希望程度这3个因素对牧民抵押草场承包经营权意愿的影响较大，因此，在政策制定过程中应做到有的放矢，将这些主要影响因素考虑在内制定出真正符合牧民意愿的政策。从可操作性上看，可以针对牧区受教育程度较高、年龄较轻以及支持国家出台草场承包经营权抵押贷款政策且贷款需求旺盛的牧民量身定做相关贷款产品，并先行对其开展草场承包经营权抵押贷款试点工作，一旦试点效果明显，在不违反法律的情况下就可以在海南州内全面推广实施，从而创新农村金融制度，拓宽牧民融资渠道，切实发挥金融支持“三农”发展的重要作用。

参考文献

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[4]刘婷婷，刘钟钦.农户土地承包经营权抵押意愿及其影响因素分析[J].农村经济，2013，（2）：38-41。

[5]刘盈，申彩霞.农村土地抵押融资需求调查及影响因素分析―以重庆市开县、忠县为例[J].安徽农业科学，2010，（9）：33-34。

[6]周振海.关于农村土地承包经营权抵押的思考[J].中国金融，2009，（2）：76-76。

The Analysis on the Herders’Desire for Mortgage Loan of Grassland Contracted Management Right and the Influencing Factors

―A Case of Hainan Tibetan Autonomous Prefecture

WU Yan

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二、河南省农村土地承包经营权抵押总体情况

农业部数据显示，截至2013年底，全国承包耕地流转面积为3.4亿亩，是2008年底的3.1倍，流转比例达到26%，比2008年底提高17.1个百分点。我省农村家庭承包耕地流转面积2824万亩，占家庭承包面积的29%，高出全国2.8个百分点，是全国农村土地流转面积占耕地比重较大的10个省份之一，比2010年年底的1313.7万亩增长了50.9%，增速居全国第二。流转出承包耕地的农户达到326.2万户，占家庭承包农户数1978.5万亩的16.5%，比2010年上升4.82个百分点；签订流转合同220.62万份，涉及流转耕地1308.2万亩，分别比2010年增长40.8%和79.3%；签订流转合同占流转总面积的67.6%，高出全国6.5个百分点，比2010年增加了9.8个百分点。我省部分涉农机构开展了与农村土地流转相关的贷款业务，共发放涉及农业龙头企业、专业合作社等经济组织贷款余额10.57亿元。从放贷银行看，包括农村土地承包经营权在内的“三权”抵押贷款主要集中在涉农机构；从贷款对象看，土地承包经营权集中在种养大户、专业合作社和个体工商户；从贷款用途看，土地承包经营权主要用于种植业、养殖业；从区县分布上，不同区县推进力度不同，我省四个改革试点县（濮阳县、杞县、固始县、汝阳县）相对发展较快。

三、农村土地承包经营权抵押存在的问题

（一）抵押权难实现。首先从法律规定，土地承包经营权流转之后，不能改变所有权性质和用途，其次缺乏真正的土地流转中介组织，土地承包经营权流转还需要各方自行协商实现。因此，当贷款无法收回时，银行等金融机构难以处置抵押的土地承包经营权。

（二）抵押物价值难确定。一是未成立相应的专业土地承包经营权价值评估机构；二是没有建立对农村土地价值对应的标准；三是银行业机构难以准确认定土地承包经营权的实际价值，发放贷款的额度控制较低。

（三）贷后管理难。银行发放贷款后为保证借贷资金的安全，一般会选择监督资金的用途和项目的运行情况。但是农村土地承包经营权抵押贷款的借款人的借款目的是从事农业生产，项目地址在农村，但大部分银行的业务重心在城市，进行贷后管理的成本很高而使得银行可能忽视或放弃贷后管理。

（四）贷款风险难以掌控。一是农业生产是受自然条件约束，受政府管控严格的产业，农产品价格比较难预测。二是操作存在风险，在对贷款项目的审查过程中存在忽略某些环节，如目前农村土地承包经营权抵押存在价值评估不够规范。三是我国还没有对农村土地承包经营权抵押贷款设立专门的法律文件，真正发生纠纷时无法得到法律的支持。

（五）金融机构放贷积极性不高

由于农村中、小额贷款的收益和成本同所承担的风险不成正比，并且由前面分析可知，抵押物变现难在一定程度上会影响金融机构的积极性。加之金融机构，尤其是银行的业务重心，主要集中在城市地区，往往更看重大企业，更注重大额业务，而忽视小企业，对农民的创业贷款更是慎之又慎。

四、农村土地承包经营权抵押贷款环境优化

（一）完善法律法规。农村土地承包经营权抵押贷款是农村经济发展的关键环节，但因《担保法》、《物权法》等法律法规的约束，抵押处置存在一定的法律障碍。为配合农村土地承包经营权抵押工作的全速推进，先行先试，建议相关部门进一步加强相关产权的法律框架建设，完善相关法规，出台较为全面的农村产权抵押融资管理办法，明确规定农村土地承包经营权的可抵押性，以便为农村产权抵押贷款制度的推进提供相应的法律保障。

（二）建立土地流转市场。首先，土地流转市场的建立能够进一步促进土地流转，使土地形成规模化经营，更有利于土地承包经营权抵押贷款的实施；其次，当借款人无法偿还贷款时，金融机构能够及时的变现抵押物从而获得补偿，并且有正规的、统一的流转市场也会相应的降低交易费用，这是提高金融机构放款积极性的有力举措。最后，也有利于有关部门建立制度化，规范化的土地流转管理机制，加强对农村土地流转的指导和监管。

（三）设立专业评估机构制定评估标准。设立专业的农村土地承包经营权抵押价值评估机构，制定合理的评估标准，建立农村土地承包经营权抵押价值评估制度。此制度需考虑两点：一是政府应出台评估标准细则，对不同等级的农村土地制定相应价值标准以供参考；二是成立独立的抵押价值评估机构，结合实际，根据农地的地理位置及其他条件，综合农地流转价格，制定科学的评估标准和操作办法。

（四）培育良好的外部环境。一是尽快完善农村社会保障体系，逐步淡化土地的社会保障功能。在农村社会体系尚未完善之前，可以对土地承包经营权抵押设定一定的限制，以保障农民免于破产。二是加快农村信用体系的建设，培育良好的金融生态环境，为农村土地承包经营权抵押贷款业务的开展创造良好的外部环境。

五、风险防范

农村土地承包经营权抵押贷款可能会带来四种风险：经营风险、转移风险、贷款风险和社会风险。在这四种风险中，经营风险、贷款风险是社会风险产生的根本原因，转移风险是社会风险的直接原因，因此，控制经营风险是关键，而控制转移风险则有助于缓解社会风险。

篇（5）

［摘 要］ 通过使用2002~2007年商业银行贷款省际面板数据进行实证研究发现，国有经济比重与银行贷款增长之间呈显著正相关关系。国有经济比重对信贷资金配置的影响在不同商业银行之间存在差异，相对于股份制商业银行，国有商业银行贷款安排中的国有经济比重对信贷资金配置的影响更为显著。这表明，中国近年来“所有制信贷歧视”现象仍然存在，这不仅制约了中小民营企业的发展，也影响了整个市场经济发展的进程。解决这一问题的对策在于加快金融体系的市场化改革，大力发展中小金融机构。

［关键词］ 国有经济比重；贷款增长;面板数据

［中图分类号］ F830.33 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1008―1763(2012)02―0045―05

Empirical Study on the Relationship between Proportion of Stateowned and Credit Growth

LI Guowen1,WANG Lihua2,ZENG Guanglu3

(1.School of Economics and Business Administration, Beijing Normal University，Beijing 100875,China；

2.Department for Strategic Development, Agricultural Bank of China，Beijing 100000,China；

3.Department of Law and Public Affairs, Changsha University，Changsha 410003,China)

Abstract:Using provincial panel data for Chinese commercial banks from the period of 2002~2007，this paper studies the impact of the proportion of state-owned economy on credit funds allocation. We find that lending growth of commercial banks is positively related to the proportion of stateowned economy, implying credit discrimination on private economy. And this positive impact is more significant in state-owned commercial banks. This shows that there still is the “ownership discrimination” in recent years in China, which not only restricts the development of the small and mediumsized private enterprises, also affect the development of the whole market economy. To solve this problem, we should accelerate financial system reform and develop actively small and mediumsized financial institutions.

Key words:proportion of stateowned economy; credit growth；panel data

一 引 言

改革开放以来，在关于中国经济增长的研究中，学者们得出的一个共同结论是：中国经济过去30年来取得的增长奇迹在很大程度上与民营经济的迅速发展是分不开的。［1］在民营经济占整个国民经济中比重逐步提高的同时，民营经济却一直面临着严重的资金瓶颈。［2］鉴于银行信贷在中国金融体系中的重要地位，商业银行在信贷安排时是否考虑国有经济比重，换句话说，国有经济比重是否会影响银行信贷资金配置，逐渐成为学术界和政策制定者共同关注的热点问题。

现有的文献通常将国有经济比重对信贷资金配置的影响与“所有制信贷歧视”联系在一起，但是并没有得出一致的结论。［3-8］进一步的，考虑到不同商业银行

根据银监会的监管分类，我国商业银行体系主要包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行，其中国有商业银行主要是指工、农、中、建四大国有商业银行；在其他三类商业银行中，股份制商业银行所占份额最大。除非特别说明，本文中所使用的国有商业银行、股份制商业银行概念遵循银监会的划分标准。类型，国有经济比重对信贷资金配置的影响是否存在差异？显然，对于上述问题的回答，有助于我们发现和解决金融体制中的结构性矛盾，对于制定相应的经济政策具有重要的启示意义。

我们使用2003~2007年商业银行贷款的省际面板数据，系统分析了国有经济比重对信贷资金配置的影响。基于地区数据的经验研究发现，国有经济比重与银行贷款增长之间呈显著正相关关系；并且国有经济比重对信贷资金配置的影响在不同商业银行之间存在差异，相对于股份制商业银行，国有商业银行中国有经济比重对信贷资金配置的影响更为显著。

湖 南 大 学 学 报( 社 会 科 学 版 )2012年第2期李国文，王丽华等：国有经济比重对银行贷款增长影响的实证分析

二 研究设计

（一）研究变量设定

本文主要考察国有经济比重对信贷资金配置的影响，因此我们使用贷款增长率作为被解释变量，其定义为第t年贷款增量与第t-1年末贷款余额的比值。在研究过程中，我们根据产权性质将商业银行进一步划分为国有商业银行和股份制商业银行，对应的贷款增长率根据产权性质进行相应计算；我们还根据贷款期限进一步划分为短期贷款和长期贷款，相应的贷款增长率亦包括短期贷款增长率和长期贷款增长率。

我们用国有经济投资占全社会固定资产投资中所占比重来衡量国有经济比重这一解释变量。从理论上讲，衡量国有经济比重最全面的指标应当是国有经济在GDP中的比重，但是目前没有这一统计数据。比较常见的一个指标是国有经济在“规模以上工业企业产品销售收入”中的比重来衡量国有经济比重，但是这个指标存在两个问题：第一，《中国统计年鉴》中“产品销售收入”指标在2005年之后没有报告，与之相近的指标变成“主营业务收入”；第二，也是更为关键的是，这一指标只反映了工业中的国有经济的发展情况，难以体现国有经济全貌。基于上述考虑，我们使用了国有经济在全社会固定资产投资中所占比重这一指标，以期能更全面、准确地反映国有经济比重。［9］

在参考现有文献的基础上，［10］［11］本文还引入了其他可能影响商业银行贷款增长的控制变量：

（1）经济增长率，商业银行贷款增长可能会受到经济增长的影响，因此，我们用GDP增长率来衡量经济增长率，以反映经济增长对商业银行贷款的影响；

（2）资金基础，商业银行的资金基础（funding base）也是影响贷款增长的重要因素，我们用存款增长率来衡量资金基础；

（3）产业结构，产业结构也可能会影响商业银行贷款，我们用第二产业比重和第三产业比重来控制这种影响；

（4）财政状况，商业银行贷款增长也可能受到所在地区财政收支状况的影响，为此我们用财政收支比率来控制这一影响，该指标根据（财政收入-财政支出）/财政收入计算得出；

（5）对外开放程度，对外开放程度也可能影响商业银行贷款增长，我们用各地区外商投资在全社会固定资产投资中所占比重来衡量对外开放程度；

（6）市场竞争，商业银行贷款增长还会受到银行业市场竞争程度的影响，我们用除工、农、中、建四大国有银行以外的其他商业银行贷款占全部商业银行贷款的比例来反映商业银行之间的竞争程度；

（7）银行业改革，2005年以来中国政府对四大国有商业银行进行了包括引进境外战略投资者、公开市场上市等一系列改革举措，因此本文的控制变量中还包括了银行业改革的影响。(即2005年和此后取值为1,其余的取值为0)。

(二）计量模型设定

根据上述分析，并结合我国具体实践，我们构建如下形式的固定效应面板模型：

其中，LGi,t是本文的被解释变量，用商业银行贷款增长率来表示。SOEi,t即国有经济比重，是本文的核心解释变量。Xi,t是一组可能影响商业银行贷款增长率的控制变量，

SymboleA@ i,t是残差项。我们重点关注SOEi,t的估计系数

SymbolbA@ ，如果

SymbolbA@ 显著为正，表明国有经济比重对贷款增长有正向影响，意味着商业银行贷款安排中所有制因素的影响显著存在。

方程（1）式给出的固定效应面板数据模型是一个静态模型，但是商业银行贷款很可能存在着延续性，上年贷款会对当年贷款产生影响，这意味着，在计量分析中考虑商业银行贷款增长的动态变化是十分必要的。因此，参考了蔡卫星和曾诚等研究结果之后，［11］我们在方程（1）的基础上引入了滞后一期的贷款增长率，考虑如下形式的动态面板数据模型：

三 样本及数据来源

本文使用的数据包括了中国大陆30个省（直辖市、自治区）2002~2007年银行业和宏观经济金融发展数据，这些数据主要根据《中国统计年鉴》、《中国金融年鉴》、《中国金融统计》等相关的统计资料进行整理计算。在样本选择上，由于自治区的统计资料不全，因此本文的主要样本中只包含了30个省级行政区，其中股份制商业银行贷款数据还缺失了青海、宁夏的数据，因此在以股份制商业银行贷款数据为基础的分析中只包含了28个省级行政区。在本文所涉及的变量中，贷款增长率、资金基础、银行业市场竞争变量主要根据《中国金融年鉴》、《中国金融统计》的基础数据整理计算得出，国有经济比重、经济增长率、产业结构、财政收支状况、对外开放程度等变量主要根据《中国统计年鉴》的基础数据整理计算得出。

表1描述了各变量的定义性描述及统计特征。可以看出，在样本区间内商业银行在各地区贷款投放总体增长较快，贷款年均增长15%左右，其中四大国有商业银行贷款增长率约为12%，低于商业银行贷款整体增长率；存款呈现类似趋势，存款年均增长17%左右，四大国有商业银行存款增长率同样低于商业银行存款整体增长率。在本文关注的核心变量方面，国有经济比重均值约为37%，标准差约为10%。其他变量的地区差异也较为显著。

四 实证结果及分析

我们首先给出静态模型的估计结果，然后给出动态面板数据模型的估计结果，并依据这些结果考察国有经济比重对商业银行信贷增长的影响。

（一）静态方程估计结果

表2给出了静态模型的估计结果，其中第一项回归是基于商业银行整体贷款的估计结果，第二项回归是基于国有商业银行贷款的估计结果，第三项回归是基于股份制商业银行贷款的估计结果。在接下来的分析中，我们首先通过第一项回归从整体上考察国有经济比重对信贷资金配置的影响，然后通过比较第二、三项回归结果来反映这种影响在不同性质的商业银行（在我们的分析中主要是国有商业银行和股份制商业银行）之间是否存在差异。

首先，从表2中第一项回归结果可以看出，国有经济比重变量的估计系数为正，并且在1%的水平下显著。如果国有经济比重与商业银行贷款增长率之间的关系可以解释成因果关系，那么该系数就意味着国有经济比重的上升带来了贷款增长率的提高，这说明在本文所抽取的样本期国有经济比重确实对信贷资金配置产生了影响，商业银行信贷资金配置中所有制性质的影响不能忽略，这就为“所有制信贷歧视”现象提供了经验证据。

其次，表2中第二项回归结果显示，就国有商业银行贷款而言，国有经济比重变量的估计系数同样为正，并且也在1%的水平下显著。表2中第三项回归结果显示，与前两项回归结果相比，股份制商业银行回归结果出现一定的变化，国有经济比重变量的估计系数虽然依然为正，但是并不具有统计意义上的显著性。这说明与国有商业银行相比，股份制商业银行中的国有经济比重对信贷资金配置的影响相对不明显。从这个意义上说，如果将国有经济比重对信贷资金配置的正向影响理解为“所有制信贷歧视”，那么这一结果表明，相比于国有商业银行，股份制商业银行信贷安排中的“所有制歧视”程度较弱。上述发现从一个侧面为林毅夫和李永军［12］以及李志［13］的观点提供了经验证据，他们认为发展中小金融机构（相对于四大国有商业银行，股份制商业银行被广泛视为中小型金融机构）可以解决中国中小企业（主要是非国有企业）面临的融资困难。

此外，我们还发现，经济增长率以及资金基础与贷款增长率显著相关，这与现有文献是一致的。具体来说，经济增长率越快，相应的贷款增长率越高；贷款基础越大，相应的贷款增长率也越高。［14］［15］

（二）动态方程回归结果

表3给出了动态面板数据模型的估计结果。由于引入因变量的时间滞后项，模型（2）式产生了内生性问题。Roodman［16］指出，对于时间跨度相对于截面数较小的动态面板数据模型而言，采用Arellano and Bond［17］和Blundell and Bond［18］提出的系统广义矩估计方法（system GMM）是一个非常好的选择。一般而言，可以从以下几个方面检验GMM估计量是否有效可行：第一个是通过Hansen过度识别约束检验对工具变量的有效性进行检验，其原假设是所使用的工具变量与误差项是不相关的；第二个是通过Arellano-Bond的自相关检验对差分方程的随机误差项的二阶序列相关进行检验，其原假设是随机误差项不存在二阶序列相关；第三个是Roodman（2006）提出的拇指规则（rule of thumb），即工具变量数不超过截面数；第四个是如果滞后变量的系数大小在相应的OLS估计值和FE估计值之间，则GMM估计是可靠有效的。

这是因为混合OLS估计通常会导致向上偏误的滞后项系数，而固定效应估计则会产生一个严重向下的滞后项系数（Bond et al.，2002）。根据上述原则，我们认为表3中的估计结果是可靠的：回归的汉森工具变量过度识别检验显示，我们不能拒绝GMM估计中工具变量有效的原假设；序列相关检验也表明，统计上不能拒绝不存在二阶序列相关性的原假设；工具变量数没有超过截面数；滞后一期因变量的回归系数也较为合理，以表3中第一项为例，包含所有协变量的固定效应估计和OLS估计中滞后项的回归系数区间为（0.186，0.402），该区间包含了GMM估计的系数0.238，表明GMM估计是可靠的。

表3的估计结果显示，从整体上看，国有经济比重与商业银行贷款增长率之间呈正相关关系，并且在5%的水平下显著。这表明在考虑动态影响之后，在本文的样本期国有经济比重影响了商业银行信贷资金配置，这意味着商业银行“所有制信贷歧视”现象依然存在。从不同性质商业银行来看，以国有商业银行贷款增长率为被解释变量的动态模型中，国有经济比重变量的估计系数依然显著为正，表明国有商业银行存在着“所有制信贷歧视”。就股份制商业银行而言，国有经济比重变量的估计系数不仅为正，并且在10%的水平下显著，这一结论与静态模型估计结果有所不同。同时，我们也注意到，尽管国有经济比重变量的估计系数差别不大，但是股份制商业银行中的国有经济比重变量的显著性却明显弱于国有商业银行，这意味着国有商业银行中的国有经济比重对商业银行信贷资金配置的影响可能仍比股份制商业银行更为明显。

五 结论及政策建议

根据2003~2007年商业银行贷款的省际面板数据，我们系统分析了国有经济比重对信贷资金配置的影响。结果表明，国有经济比重与银行贷款增长之间呈显著正相关关系，这说明银行信贷资金配置中所有制因素的影响显著存在；而且，国有经济比重对信贷资金配置的影响在不同商业银行之间存在差异，相对于股份制商业银行，国有商业银行贷款安排中的国有经济比重对信贷资金配置的影响更为显著。我们认为，上述发现意味着我国商业银行信贷安排仍然存在着明显的“所有制信贷歧视”现象。

这一研究结论具有直接的政策含义。首先，考虑到民营经济在中国经济中越来越重要的地位，而“所有制信贷歧视”却忽略了民营经济这一重要地位，形成了对民营经济的严重制约，并进一步影响到整个经济发展。因此，进一步加快金融体系的市场化改革，通过有效的政策引导商业银行的信贷行为，尽快解决民营经济面临的“所有制信贷歧视”就成为当务之急。其次，在可选择的政策方向上，本文的研究也提供了直接的经验证据。相对于股份制商业银行，国有商业银行贷款安排中的“所有制歧视”要更为明显。从这个意义上说，积极发展各类中小型金融机构对于缓解“所有制信贷歧视”无疑是一条可行而有效的路径。有关部门下大力发展多种形式的中小型金融机构，不断健全中小型企业金融服务体系，切实从体制机制上解决民营企业融资难问题。在具体的对策措施上，重点应该考虑如下几个方面：

一是大力发展各类中小型金融机构，不断健全中小型企业金融服务体系，切实从体制机制上解决民营企业融资难问题。我国民营企业大部分是中小型企业，中小型金融机构在制度、规模上与其相对等，与民营企业之间存在着天然的联系。当前，相对于民营经济的迅速发展，中小型金融机构的发展存在着明显的滞后性。我们应当借鉴国外经验，积极发展社区银行、村镇银行、小额贷款公司等各类中小型金融机构，推动民营经济的发展。

二是积极引导中小型金融机构明确市场定位。各类中小型金融机构应充分认识自身的优势和劣势，牢牢把握“立足地方、服务中小企业”的市场定位理念，认真借鉴国外中小型金融机构差异化经营的成功经验，充分发挥自身的地缘优势，挖掘企业信用信息，大力开展金融创新，针对中小企业和社区居民的不同特点，开发设计不同的金融服务种类，有效满足民营中小企业的金融需求。

三是为中小型金融机构发展创造良好的外部环境。目前，中小型金融机构仍是“弱势群体”，由于品牌认知度和市场地位较低，致使人才、客户流失严重；一些部门和单位仍对其存在偏见和歧视性存款规定；在服务中小企业过程中，由于发放贷款成本高、投入多、风险大，加上尚未建立相应的补偿机制等原因，中小银行的发展仍面临许多困难和阻力。因此，有关部门要通过利益机制引导中小金融机构为中小企业提供融资支持，要在资金来源、结算体系、机构设置等方面，积极支持现有中小金融机构的发展。［参 考 文 献］

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篇（6）

中图分类号：F724.6

文献标识码：A 文章编号：16749944（2017）10025302

1 引言

“无忧时贷”大学生贷款APP是笔者团队的自主创业品牌，其在继承传统大学生贷款APP下款快、贷款利率低、程序简单的基础上，创新出具有兼职功能的特色。

2 “无忧时贷”的创业背景

2.1 大学生强烈的消费需求与有限的经济能力的矛盾

随着社会经济的发展，人民的消费水平也在不断得提高，大学生的消费观念和消费结构也发生了巨大的变化。大学生逐渐成为了一个倍受关注的特殊消费群体，他们拥有丰富的专业知识背景及巨大的消费潜力。然而，除了每个月固定的生活费外，他们再很难获得其他的额外资金收入。于是，物质生活与精神生活并存的生活方式对于大部分大学生而言，成为一种较为奢侈的东西。通过调查问卷，得出当代的大学生们已不再满足于宿舍、教室、图书馆三点一线的单调生活，他们的消费结构已呈现明显的多元化趋势，娱乐和交际所需的花销已经成为大学生每月很大一部分的支出。但是通常情况下大学生们并没有这样的经济能力来满足这些自身需求。从消费来源来讲，由于大学生仍处于求学阶段，绝大部分大学生并无经济来源，约90%的大学生日常消费资金完全来源于家长，一方面对大学生的消费能力产生限制，另一方面，家长也承担着很大的经济压力。这种矛盾为大学生贷款APP提供了商机和市觥

2.2 各种大学生贷款平台受到社会及民众的质疑

尽管各贷款平台在一定程度上满足了大学生的需求，但其存在的问题也暴露出来。从河南牧业经济学院郑德幸跳楼事件到借贷宝裸条门事发，这一系列与大学生贷款平台相关的事件引起了社会的广泛关注，也透露出这种消费方式的风险。一方面大学生的固定收入来源即家庭供给的生活费在支付完必要的生活必需品后很难再去偿债。这也是银行不愿受理大学生信用卡业务的原因之一。另一方面从总体上看，各大学生贷款平台具有随意性，从河南学生郑德幸利用班级同学信息，私下以同学名义贷款数十万元就可见一斑。贷款平台缺乏严格的审查管理制度，不利于贷款的追回，同时若发生如上的事件，不仅对平台的宣传造成影响，更造成了相当恶劣的社会影响。

在这种充满机遇与挑战的背景下，笔者团队希望“无忧时贷”APP能够一定程度上改善传统大学生贷款平台的不足，达到更好为大学生服务的目的。

3 “无忧时贷”的竞争分析

3.1 市场竞争

面对大学生这个巨大的消费群体，同行业的竞争者都在摩拳擦掌的准备进入或已经跨入。据网络搜索显示，现如今已存在200多种大学生贷款APP平台，其中比较受欢迎的有“花呗”、 “趣分期”、“分期乐”、“京东白条”等贷款平台，无抵押、无担保、放款快、操作简便，着实为大学生们解决了向父母、朋友借钱张不开口的难题。据调查显示，目前大学生分期借款所使用的网站比例如图1所示。

3.2 竞争优势分析

目前市场中的竞争比较激烈，贷款分期网站相对较多，但这些网站对于大学生来说蕴藏着高风险。由于大学生的消费观念尚未完全成熟，很容易形成盲目消费、攀比消费等不理性消费，而这些贷款网站看似方便快捷，但容易诱导大学生形成自己无法承担的消费。一旦其无法到期偿还贷款，那么违约金将会以每日叠加的形式翻倍增加，超出原有贷款的几倍甚至几十倍。而“无忧时贷款”则是一款全心为大学生服务的APP，不会盲目的为大学生进行贷款，会根据其提交的材料为其设计合理的消费方案，且通过与同行业贷款利率相比，该APP的贷款利率维持在了行业的较低水平（表1）。

除此之外，目前市面的贷款网站还款方式较为单一，较为老式的现金或网银还款方式加大了生活费固定的大学生的消费及还款的压力，并没有从根本上解决大学生的需求。相比之下，“无忧时贷”在保证无抵押、无担保、利率低、放款快、操作简便这些优势的同时，又通过引进劳动还款这一新型的还款方式，让大学生在享受多元化大学生活的同时，又可以通过工作获得一定的工作经验并综合的提高自己职场能力，从根本上解决大学生的经济问题并且将还款风险降到了最低，一举两得。除此之外，与部分贷款网站只支持线上消费相比，用户在“无忧时贷”上申请所得的贷款可以直接提现，全方位满足用户多种消费方式。

同时，该项目提倡的是“先消费，后兼职”，与普通兼职“先兼职，后消费”相比，在一定程度上，先满足大学生对消费的欲望，而后再通过兼职还款，也同时促进了大学生的社会经历。而且在如今大学生兼职不再是稀罕事的时代，一些不法分子利用大学生找兼职，骗取大学生的钱财，对大学生的人身财产安全构成了很大的威胁。而该项目所选择的兼职地点都是资信状况良好的中小型公司企业，在很大程度上维护了大学生的人身以及财产安全，同学们可以放心的在这些兼职单位里工作偿还自己的借贷。用户在这里可以充分地发挥自己的潜能，更加合理地利用自己的课余时间，提高自己的综合素质。而这种新颖的借款还款方式也会更加吸引一向喜欢尝试新事物的大学生的加入。

3.3 竞争劣势分析及对策

当然作为一款全新的贷款APP软件，也存在一定的劣势。由于是刚刚开发的软件，所以客户对我们的信任程度不如一些现有的贷款平台，这就要求在项目的发展前期进行大力宣传，并对选择我们的客户提供最优等的服务，多积累信用客户。

4 “无忧时贷”的营销策略及推广

笔者团队将通过各种途径进行资金的吸纳。首先，会向风司介绍笔者团队的项目，申请贷款，同时项目成员也将投入一部分自有资金来入股作为启动资金。其次，会向一些手中资金比较充足的人群进行融资，进行股份制安排，而面向一些有着丰富管理经营经验的人群和拥有充分计算机、网络知识的技术人员及具有从事互联网金融资深资质的人员进行技术入股，用他们的专业知识对该APP进行管理。

除基本的收取用户贷款分期手续费或逾期手续费作为资金来源外，将会采取和美团、美丽说、嗨淘、小红书等一些并未与贷款平台合作的购物平台进行合作。如果使用此APP的大学生需要在以上商家进行消费时，可以通过该平台进行“0元购”，也就是说用户不用立即进行现金或网银支付就可以买到自己心仪的物品，费用将会由我方预先支付给卖家，买家收到货物后，在确认收货后的次月的10日或之前进行还款即可。若买家收到货品不满意申请退款的话，如卖家同意，买家将不用偿还此笔业务产生的贷款，货款将由商家直接退还给APP。但若此笔交易成功完成，将会向卖家收取商品成交价格1%的手续费。这不仅可以方便大学生的生活，还可以为该平台引进大量的资金支持，并且扩大笔者团队的宣传面。同时，还会与所关联的兼职公司收取用户每月兼职工资1%的手续费。当项目逐渐走向正轨、知名度逐渐变大后会面向一些刚刚起步的需要大力宣传的公司，为其开启广告服务，通过广告页面帮助他们宣传，并收取一部分的费用，作为“无忧时贷”的运营资金。最后，对于一些完成借款并选择工作还款的用户，也会为其提供“无忧时贷”产品推广的工作，根据其推广程度及所获得的用户群，为其发放绩效工资偿还贷款，这在一定程度上节省了很多后期推广的费用。

5 结语

“无忧时贷”作为一款综合借款、分期、购物与兼职的全方位为大学生服务的APP，其贷款利率处于行业中较低水平，且借款风险较小，所合作的公司、企业会为在此APP借款的用户提供高环境、高质量的兼职工作机会，让用户在享受低利率借款的同时，也充分的锻炼自己的社会实践能力，增加自己的实习经历，同时也在一定程度上对大学生的潜力开发起到一定积极作用，为其日后就业做好充分的准备。

参考文献：

[1]桂媛媛，陈彦华.大学生网络贷款调研分析[J].现代商贸工业，2016（22）：78～79.

篇（7）

一、有线宽带接入技术与方式

有线宽带接入技术主要为GPON和EPON这两种技术，如：EPON技术是在PON的网络未覆盖区域实现的，不能使用有线宽带。对于接入方式来说，因为用户的侧光网络设备需要设置的位置是不同的，在住宅安装的有线宽带接入方式分别为FTTB与FTTH两种。对于一些新增加的覆盖，可以利用GPONFTTH接入方式，其适合安装在供电条件比较适合的地区。在使用FTTH接入方式过程中，要为其建立一定范围，如：安装分纤箱、光分路箱等，促进小区配线光缆的形成和安装。使用FTTB接入方式期间，其建设的范围需要安装多媒体箱、电源的引入等。在多个住宅中，能够共同使用一台ONU，期间，还需要安装相应的多媒体箱与相邻的多媒体箱，以促进其敷设作用的优化执行[1]。

如：FTTH光分配网络技术以及应用场景，ODN组网模式是各个网络因素之间的总称，由于其存在的分光方式不同，组网技术实现的模式也是不同的。ODN应用场景的建设，其覆盖方为全覆盖以及薄覆盖。如：全覆盖是按照单个驻地网建设单位内的规模实现的，主要对线缆、器件等进行规划设置。但该方式需要使用的投资比较大，一般用于城市后期。但薄覆盖工作是将光缆引入到单个驻地网建设中，促进光缆与光分路端口的实现。该方式在使用期间，需要投入的资金比较少，具有加强的宽带使用能力。

如：FTTB宽带提速方案以及应用场景。主要为实现IOGEPON设备升级、分光比降低工作以及FTTB改造以及FTTH模式三种。对于IOGEPON设备升级，其使用的设备价格比较高，使用的改造成本也比较大。对于分光比降低工作，是在原有的ONU设洹⒐┑缑挥薪洗蟊浠下，对原的资源进行充分利用。在实现大规模改造工作中，无法增加主干光缆，导致需要投入大量的线路资金。对于FTTB改造，使用旧宽带、光交等，不需要对部分线路进行改造，能够满足后期的宽带需求[2]。

二、有线宽带接入技术应用场景问题分析

2.1接入网架构遵循的原则

接入网架构需要遵循的原则，在实际使用期间，有线宽带接入网应用的范围比较大，能够对资源进行优化配置，保证在差异性管理工作以及业务开展工作中，能够促进整体竞争水平的稳定提升。在对有线宽带的架构进行设置期间，一定要遵循使用期间存在的各个方面原则。如：有线宽带需要选择FTTH结构，保证能够将该结构作为补充；对于新建设的FTTH架构，需要根据小区的实际发展条件以及业务的覆盖比例，确定其使用标准，保证小区的业务覆盖率得以提高，促进FTTH架构的充分体现。在光缆建设工作中，其面对较大的场景问题，在使用FTTH模式期间，能够将二级分光方式进行有效运用[3]。

2.2有线宽带的相关配置

在对有线宽带建设期间，需要促进选点方式的有效形成，期间，需要对小区的规模、小区的大小、用户的数量进行思考，并根据建筑物的不同规模和发展特点，研究有线宽带网络设置中需要投放重点区域[4]。在未来发展下，随着有线宽带应用场景的逐渐扩大，还需要对不同场景的要求进行分析和探讨，保证能够在利用有线宽带、FTTH、FTTB等这些不同接入方式期间，实现良好的配置工作。如：对于有线接入方式来说，其适合应用在县级、市级地区，如果该地区的经济条件比较优越，可以实现无线与有线的结合方式，保证在最大程度上满足用户的发展需求，促进宽带资源的有效利用。在对有线宽带进行连接与使用下，需要使集团与各个客户、普通用户之间，实现合理的接入方式选择。如果对宽带接入网的建设要求比较高，可以优先选择FTTH方式。这些不同的方式能够在一定程度上客观的反应出有线宽带各个资源有效配置，保证其使用的重要发展。

总结：基于以上的分析和研究，对有线宽带接入技术进行合理利用，能够促进宽带接入网整体运行，保证各个资源与数据的优化配置，保证在使用过程中，能够将接入网的应用效果充分发挥。所以说，在实际应用过程中，一定要根据有线宽带的实际情况，充分了解应用范围，促进通信业务的丰富性，保证为接入网的管理 工作提供较大便利条件。

参 考 文 献

[1] 袁玲.有线宽带接入技术与应用场景研究[J].信息通信，2016（7）：207-208.

篇（8）

（一）监管严、安全性强

安全性、稳健性通常是评价金融服务优劣的关键标准。我国商业银行专门成立风险部门为控制贷款坏账，并不惜成本地为打造贷款服务安全投入大量的人力和资金，切实履行稳健的经营理念，力求将贷款坏账的风险率无限地接近“零”。而P2P网贷平台在我国起步较晚，其秉承着重追求创新和业绩的经营理念野蛮地崛起，对贷款坏账安全方面的投入尚少且积极性较差，同时，我国针对这一新兴领域暂未有完善的监管制度，P2P网贷公司打法律“擦边球”的现象时有发生。相比之下，出于经营理念的差异，我国商业银行在严谨的监管之下更能确保贷款资金的安全。

（二）资源丰富

我国商业银行经历了将近40年的发展，积累了庞大的客户资源、资金资源，对其能否顺利开展业务起着基础性的作用，也是金融机构开展贷款业务的基础。以中国工商银行为例，新推出的新型信用贷款产品“逸贷”2014年上半年累放额达到1213亿元，工商银行面向小微企业的互联网融资产品“网贷通”余额约3000亿元，较年初增加近400亿，已累计向6.5万户小微企业发放贷款1.4万亿元，是目前国内互联网金融领域单体金额最大的融资服务产品。上述这些丰富的资源均是商业银行在互联网环境中的竞争优势。

二、商业银行在P2P网络贷款环境中的劣势

（一）操作不便

出于安全性的要求，我国商业银行在贷款业务中对贷款人的信用有很高的要求，不仅要求贷款人提供相关身份证明，还要求提供资产证明、抵押物相关材料等，在经过严格的风险把控之后才可以申请到贷款，这些安全防护措施无疑是使操作流程变得繁琐。而P2P网贷平台推出的贷款服务操作便捷十分受用户青睐。

（二）成本偏高

商业银行和P2P网贷公司最终追求的都是利润，相对来说，商业银行的经营成本较高。为了维护商业银行的声誉，商业银行不惜一切地投入资金提高业务安全性；为了普及其影响力，商业银行无形中也加大了的部门（网点）成本、人力资源成本、产品成本等，而P2P网贷公司借助网络平台，普遍实现线上服务，大大地减少了经营成本。

三、商业银行在P2P网络贷款环境中的机遇

第一，P2P网络贷款平台的野蛮生长态势或将成为我国商业银行改革的重要力量。有利于加强其自身创新能力，拓展业务渠道。商业银行贷款市场占有率在未来下降将成为趋势，导致商业银行的利润增长速度放缓。警钟已经敲响，在国家政策的支持下与互联网时代的大背景下，逼迫我国商业银行改革前进

第二，P2P网络贷款平台的发展为商业银行贷款业务日后产品创新升级提供了经验借鉴。互联网强大的网络技术以及富有特色的贷款产品和方便快捷的操作平台都为日后商业银行贷款服务提供了很好的借鉴。

四、商业银行在P2P网络贷款环境中的挑战

（一）P2P网贷对商业银行的信用中介职能的冲击

相对于银行资产业务主要来源的贷款，互联网P2P网贷业务门槛低手续简便，贷款点对点与银行传统银行贷款模式不同属于直接融资，对于一些小、微企业以及需要快速融资的企业提供快捷有效的贷款，并且随着互联网贷款业务的进一步发展，一些大公司也必将投入互联网贷款业务当中。截止至2014年12月30日，全国P2P互联网网贷平台高达2358家，总成交额3283.64亿元，相较2013年成交额增长267.90%，实现8连增，日均参与人数为7.63万人，相比较2013年上升200.39%，首现8连涨，参与人数不断创历史新高。

表1 2010～2014年商业贷款总额与网贷P2P总额对比数据表

另一方面，互联网贷款发展影响银行的利差收入。近几年随着互联网贷款平台的不断增多，以及门槛低程序简便等优势，使得越来越多的个人以及小微企业愿意选择通过互联网这种途径进行融资，对银行贷款业务形成有效的冲击。

（二）互联网理财产品销售方式对商业银行传统销售方式的冲击

与互联网理财产品线上销售渠道相比，银行理财产品只能通过网点柜台销售渠道就略显单一，而且也受到地理位置的限制覆盖区域较小，另外银行理财业务起点高，推出的理财业务适合大宗客户而不适合普通大众群体。互联网理财产品交易成本低交易、程序简便、门槛较低适合大众群体购买，大众群体虽然单个资金薄弱但是数量众多，所以互联网理财产品获得了较高的收益。而正是由于互联网理财产品的种种优势威胁到商业银行销售渠道的地位。

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一、引言

美国次贷危机显示了不良贷款率与宏观经济和货币政策之间的关系——低迷的CPI使美联储调低利率刺激需求，也使银行放松贷款审核，导致信贷快速扩张，信贷高增长会引起未来不良贷款大量积聚的风险。趋势反转时，美联储为抑制资产价格增长调高利率、收紧银根，企业资金链断裂，偿债能力出现困难，大量不良暴露。货币政策在我国宏观调控中的作用日益显著，前些年为促进复苏我国采取4万亿投资和宽松货币政策，这些政策会影响信贷质量。因此，分析宏观经济、货币政策与不良贷款的关系意义重大。

二、文献综述

关于宏观经济与不良贷款的关系，Gambera（2000）[1]and Fofack（2005）[2]分别研究美国和非洲银行，发现不良贷款主要受经济波动的影响。周忠明（2005）以江苏省379户企业为样本进行调查，得出约70%不良贷款的形成与宏观经济波动有关。[3]李思慧（2007）[4]和李麟（2009）[5]分别采用主成分回归和VAR进行实证分析，研究表明不良贷款与宏观经济指标呈强负相关。

对于货币政策与不良贷款的关系，Jimenez（2008）and Ioannidou（2009）分别研究西班牙与玻利维亚银行的“风险效应”，研究表明扩张性货币政策将带来更高的信贷风险。于一（2011）采用1999-2009年50家银行数据考察货币政策的影响，研究发现扩张性货币政策会刺激银行风险，风险的动态性将其延续到货币政策紧缩阶段。[6]

由此可知，大多文章忽略了经济运行中货币政策调控的影响。实际上，不良贷款率在随

经济波动而变化的同时，货币政策也会影响信贷质量，本文将同时考虑两者的作用。

三、机理分析

经济增长会对不良贷款产生两方面影响。一方面，不良贷款率会随着宏观经济波动而波动。随着经济增长，企业盈利能力提高，有足够多资金偿还贷款，可降低信贷风险，即宏观经济状况与不良贷款率呈负相关。另一方面，国家往往会采用宏观调控来熨平经济波动，央行会收紧流动性，这将增大银行风险暴露，不良率上升。

货币政策对不良贷款率的影响具体可分析如下：当经济低迷时，央行采用扩张性货币政策，这时银行放松贷款准入条件，扩大信贷规模，使得一些盈利能力较差的项目也获得贷款，企业财务状况变好，拥有足够多的资金用于还贷，使得当期不良贷款率下降。但实际上信贷高增长会降低贷款质量，引起未来银行不良贷款大量积聚的风险。等到经济形势发生变化，央行采用紧缩性货币政策，通货紧缩的出现使得大量不良贷款开始逐渐暴露。由此可见，货币政策会对宏观经济对不良贷款率的影响产生一定程度上的削弱，两种效应究竟哪一种效应占主导，需要采用实证的方法加以研究。

四、实证分析

1.变量选取、样本选择

本文选取实际GDP增长率（GDPR）反映经济景气程度，采用M2增长率（M2R）、1年期贷款基准利率（BIR）和存款准备金率（RE）作为货币政策变量，被解释变量为不良贷款率（NPLR）。采用2004年Q1至2012年Q4的数据来进行分析，样本对象为我国商业银行。为使结果更准确，本文采用施华强（2005）的方法[7]将银监会网上的不良率数据加以变换，计算剔除剥离的不良率，即NPLR。

2.实证研究过程

首先采用ADF方法进行平稳性检验，所有变量都是I（1）序列。其次进行Johnson协整检验，结果表明，（NPLR，GDPR，M2R，BIR，RE）之间存在协整关系。

本文选用VAR模型来具体分析各宏观经济变量对不良贷款的影响，滞后阶数由LR、FPE、AIC、SC和HQ值确定为2。由脉冲响应函数可知GDPR对NPLR的冲击为负，这表明宏观经济形势与不良贷款率呈负相关；M2R对NPLR的冲击为负，BIR和RE对NPLR的冲击为正，这表明紧缩性的货币政策会带来不良贷款率的上升。当经济形势良好时，虽然货币当局采取的紧缩性货币政策会抵消一部分不良贷款率的下降，但总体而言银行面临的信贷风险还是下降的。根据方差分解，可得出NPLR受其自身影响最大，其次为GDPR和M2R，而受BIR、RE的影响较小。这也说明货币政策只可以从一定程度上抵消宏观经济对不良贷款率的影响，并且BIR和RE对不良贷款率的影响较小，与脉冲响应结论相一致。

五、结论及建议

1.结论

（1）GDP增长率与不良贷款率呈负相关，这表明虽然货币政策会从一定程度上削弱经济增长对不良贷款率的影响，但这种影响相对较小。M2增长率与不良贷款率呈负相关，利率与存款准备金率与不良贷款率呈正相关，故扩张性货币政策会降低不良贷款率。

（2）在货币政策工具中，M2对不良贷款率的影响最大，而利率与存款准备金率的影响较小，这与我国实际情况相一致。由于我国利率尚未完全市场化，而存款准备金率这一数量型工具较为猛烈，故我国常采用货币供应量作为中介目标。

2.政策建议

（1）由于货币政策会影响信贷质量，所以央行要对其风险效应做出前瞻性和系统性把握。在衰退时，当期扩张性货币政策能够较快带来经济企稳回升的效果，但这一过程积累的风险会在随后几期释放，为随后经济复苏中的风险埋下隐患。

（2）不良贷款大部分都是在贷款增长较快时期投放出去的，因此为保证银行稳健运行，在实施经济刺激计划的同时，央行有必要抑制信贷过快投放。

参考文献：

[1]Gambera M. Simple Forecasts of Bank Loan Quality in the Business Cycle [J].Federal Reserve Bank of Chicago，2000.

[2]Fofack， Non-performing loans in sub-Saharan Africa：Causal Analysis and Macroeconomic Implications[J].World Bank Policy Research Working，2005.

[3]周忠明.不良贷款与经济增长关系分析[J].银行业监管，2005，6：45-46.

[4]李思慧，颜向农.商业银行不良贷款与宏观经济因素相关性实证分析[J].时代金融，2007，5：45-46.

[5]李麟，索彦峰.经济波动、不良贷款与银行业系统性风险[J].国际金融研究，2009，6：55-63.

[6]于一，何维达.货币政策、信贷质量与银行风险偏好的实证检验[J].国际金融研究，2011，

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引言

土地承包经营权是指权利人依法对农民集体所有和国家所有的耕地、林地、草地等享有占用、使用和收益的权利，有权从事种植业、林业、畜牧业等农业生产，是农民对土地的一项基本权利。长期以来，农村土地承包经营权抵押一直受到严格的限制。《担保法》规定了抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒滩等地的土地使用权可以抵押，而耕地、宅基地、自留地、自留山等集体土地使用权则不允许抵押，这相当于把家庭承包取得的土地承包经营权排除在可抵押的财产范围之外。《物权法》也明确规定，除买卖、公开协商等方式承包的“四荒地”等农村土地可以抵押外，其他方式承包的农村土地不允许抵押。《农村土地承包法》明确规定可以抵押的土地承包经营权为通过招标、拍卖、公开协商等方式取得的土地经营权，至于通过家庭承包方式取得的土地经营权，可以依法采取转包、出租、互换、转让或其他方式流转。但是随着2008年十七届三中全会指出：“加强土地承包经营权流转管理和服务，建立健全土地承包经营权流转市场，按照依法自愿有偿原则，允许农民以转包、出租、互换、转让、股份合作等形式流转土地承包经营权”以及2009年3月中国人民银行、银监会明确提出“有条件的地方可试行土地经营权抵押贷款”，实践中逐渐出现了农村土地经营权抵押贷款试点，于是关于土地承包经营权抵押贷款的研究也逐渐多起来，主要研究集中于以下几个方面：

一、农村土地经营权抵押贷款的必要性和可行性

季秀平（2009）认为解除土地承包经营权抵押的禁止，既是现实的需要，也无法理上的障碍。立法机关应当进一步解放思想，给农民以更大的土地自，以切实解除束缚农民创业致富、走向自由的制度障碍。李相范（2010）指出允许农村土地承包经营权抵押有理论、现实基础和法律依据，有助于促进权利的流转，拓宽农民融资渠道。李宏伟（2010）认为土地承包经营权抵押法律上是完善承包经营权物权属性的必然要求；政策上是“工业反哺农业”的现实体现；经济上是帮助农民增收的有效途径。庞敏英等（2004）从社会政策以及法理考量土地承包经营权抵押的可行性，并在此基础上探讨土地承包经营权抵押的实现。韦福（2007）否定土地承包经营权抵押的理由不能成立，土地承包经营权抵押有利于实现、维护和发展农民利益，具有理论、现实基础和法制前提。黎翠梅（2007）我国农地保障功能不断弱化而且区域差异极大，这为我国试行土地承包经营权抵押贷款制度提供了可行性。高锋等（2009）试点开展农村土地承包经营权抵押担保制度的可行性条件已经初步具备，因此探索性地开展以土地承包经营权为担保形式的抵押权贷款制度，对于缓解农户资金瓶颈不失为一种好的选择，同时也有利于进一步研究借鉴。

我们可以看出国内虽然法律没有明确规定农村土地承包经营权可以抵押贷款，但在创新农村金融服务的背景下，允许农村土地承包经营权抵押，不仅可以推动土地流转的进行，完善土地承包经营权，满足现实对其改变的需要，最大限度地实现土地的经济效益， 而且能够使得农民的创业发展获得相当部分的融资贷款以及将大量的农村劳动力从土地中释放出来，能够极大地促进农村经济的发展，所以国内大部分学者都认为开展农村承包经营权抵押贷款具有必要性和可行性。

二、农村土地经营权抵押贷款的模式

杨国平等（2009）分析了农村土地承包经营权抵押贷款的运作模式，包括小额循环贷款信贷模式、农村土地经营权直接抵押贷款模式以及担保公司担保贷款模式。高锋等（2009）认为目前可以考虑的模式主要有：（1）基金担保+土地经营权抵押；（2）土地承包经营权作股权抵押；（3）农民直接利用土地承包经营权的物权性质向银行申请抵押贷款。燕星辰，杜娜娜（2010）指出农村现有的土地承包经营权抵押贷款模式有：小额循环贷款信贷模式；农村土地经营权直接抵押贷款模式；担保公司担保贷款模式；土地金融公司或土地信用合作社模式。王平等（2010）归纳了这样几种模式：（1）直接以农村土地经营权为抵押取得贷款；（2）公司贷款+土地承包经营权抵押；（3）土地信用合作社+土地承包经营权抵押；（4）土地承包经营权入股抵押，一种是以土地承包经营权入股成立非营利性的社会团体法人，另一种是以土地承包经营权入股成立以营利为目的的公司法人，公司以股权作为担保抵押贷款。欧阳国（2010）认为模式有：（1）公司贷款+土地承包经营权抵押；（2）土地信用合作社+土地承包经营权抵押；（3）土地承包经营权入股抵押。曾章蓉，王欢欢（2010）具体探讨了土地承包经营权抵押贷款的“明溪模式”和“同心模式”，提出前者适合于推进土地规模化经营、农业产业化发展的融资需求，后者适合于普通农户的微金融需求。吴海涛，方蕾（2011）银行为杜蒙县巴彦查干乡租种水田的种植大户量身设计了“五户联保+农村土地经营权抵押”的信贷模式，即在传统“五户联保”贷款业务模式中设计加入了第三方担保人将自有农村土地承包经营权抵押环节。

从我国目前开展过土地承包经营权抵押贷款的地区来看，农村土地经营权抵押贷款的模式有：土地承包经营权作股权抵押；土地承包经营权直接抵押贷款；土地信用合作社+土地承包经营权抵押；担保公司担保贷款模式等。试点地方根据具体的情况采取适合自己的抵押模式，这样不仅能解决农民贷款难的问题，而且也降低了抵押贷款的风险，使抵押贷款能顺利进行。虽然现在农村土地经营权抵押贷款模式还不完善，但是随着试点的增加，抵押贷款的模式会越来越完善。

三、推行农村土地经营权抵押贷款的障碍与制约因素研究

左平良等（2005）指出土地承包经营权抵押贷款的障碍包括：第一，承包人对土地承包经营权的处分的有限性，使得土地承包经营权很难抵押。第二，土地承包经营权的交换价值低下的客观存在。第三，土地承包经营权处置的困难。黎翠梅（2007）住处农村土地所具有的保障功能制约了土地承包经营权抵押贷款制度的实行。刘贵珍（2008）通过实地调查指出三大因素制约土地经营权抵押贷款的推广：（1）操作困难，没有成熟的模式供参考，要摸索着前进；（2）风险大，农村种养殖业经营风险大，贷款风险不易控制；（3）土地处置难，如何处置土地经营权是关键问题。肖承发（2010）指出受到农村土地价值评估困难、法律环境不完善等诸多因素的影响，目前农村土地承包经营权抵押贷款业务进展缓慢。黄庆河（2010）认为发展农村土地承包经营权抵押贷款业务的障碍包括：（1）农村土地承包经营权抵押仍受到诸多法律限制；（2）农村土地使用权流转制度尚未建立；（3）农村土地估价体制不健全；（4）开办农村土地承包经营权抵押贷款增加了金融机构的涉农信贷风险；（5）农村社会保障体系长期缺位。孙丽丽等（2011）指出土地承包经营权抵押贷款的制约因素包括：土地承包经营权抵押相关法律不健全；农村土地产权不明晰；土地仍具有社会保障功能；土地估价体系的残缺。何上华（2011）指出土地承包经营权抵押贷款障碍有法律风险和操作困难，信贷风险，承接农地抵押贷款的金融机构缺失，土地承包经营权难以处置等。

四、推行农地承包经营权抵押贷款制度的政策建议

闫广宁（2008）在对宁夏同心县土地承包经营权抵押贷款情况进行了解总结的基础上，结合实际提出了：放宽对土地承包经营权抵押的限制；成立合法化的农业合作组织；订立回购合同；限制担保人的行为；不断完善反担保品种等政策建议。林乐芬，赵倩（2009）基于泰州市14个村土地流转情况调查的数据，探索了推进农村土地承包经营权抵押贷款制度的政策建议：创设土地承包经营权抵押立法制度；建立土地承包经营权的抵押价值认定、抵押登记和价值评估机构；试点建立合作性土地金融、商业性土地金融和政策性土地金融的层次互补、职能有别的农村土地金融制度。史卫民（2009）应从健全抵押登记制度，建立土地流转服务机构，设立抵押风险防范机制，完善农村社会保障体系等方面建立和完善土地承包经营权抵押制度。刘璐筠等（2010）针对土地经营权抵押贷款中存在的诸多制约因素，提出相应的对策包括：完善农村土地承包经营权抵押的相关法律、法规；推广政府回购制度；推进金融机构改革创新；加快农业生产保障制度建设；健全和完善监管机制。张庆军（2010）基于对辽宁省法库县农村金融创新试点的分析指出推进土地承包经营权抵押贷款的对策建议有：继续深化土地承包经营权抵押贷款试点及推广；限制农户用于抵押的土地的比例；明确抵押农户的优先承包权；建立相应评价和评估体系；规范专业合作社的管理。宋丽萍（2010）对于土地承包经营权抵押贷款应多策并举，稳步推进：选择经济发达地区先行试点；建立农村土地价值评估专业机构；加快推进农村土地经营权流转市场建设；建立健全农村金融风险补偿机制；健全农村社会保障体系，淡化土地的社会保障功能；修订完善相关土地法律制度。

五、农村土地经营权抵押贷款试点地区的案例分析

闫广宁（2008）在《宁夏同心县农村信用联社开展了一种与土地承包经营权相结合的抵押贷款业务》中对“土地承包经营权抵押贷款”业务的基本情况进行了总结，分析“土地承包经营权抵押贷款”操作模式的利弊。林乐芬，赵倩（2009）就泰州市农户对于推出土地承包经营权抵押贷款的意愿情况进行了实证分析，得出了一下四点：（1）农户缺少抵押担保；（2）农户资金需求强烈；（3）农户对于土地承包经营权抵押贷款的推出需求迫切；（4）地区经济越发达，该地区农户对于农村土地承包经营权抵押贷款的推出需求越迫切。张庆军（2010）对辽宁省法库县农村金融产品和服务方式创新试点中出现的新问题进行了调查研究，认为法库县试点的土地承包经营权抵押贷款，对其他农村地区进行金融产品和服务方式创新有重要的借鉴意义。刘盈、申彩霞（2010）以重庆市开县、忠县2县为例，依据实地入户调查数据，探讨了农村土地经营权抵押贷款需求，采取二项分布的Probit模型分析了影响农户农村土地经营权抵押贷款的因素。结果表明，农户对农村土地经营权抵押贷款需求迫切；影响农户是否需要土地抵押融资意愿的因素有耕地面积、经济活动类型、年龄、文化程度和区位条件，其中，耕地面积、经济活动类型的影响力最大。项继权，操家齐（2011）基于全国28个省市（自治区）抽样调查的分析，对当前农民金融需求与供给的状况、存在的困难与问题进行分析后发现：农村新型金融机构发展较慢，农村金融服务仍有空缺。

六、简短评论及展望

通过对文献的梳理和分析可以看出国内学者已经开始关注农村土地承包经营权抵押贷款，对农村土地承包经营权抵押贷款必要性和可行性、模式、障碍和制约因素、对策建议以及试点地区的案例分析等方面都做了一些研究。除上述之外，还有一些研究领域由于尚未引起广泛关注、研究人员较少，如从参与主体视角的研究，包括农户的需求和金融机构的供给研究，以及关于风险防范研究等。根据现有研究文献以及我国农村土地承包经营权抵押贷款推广中不断出现的新问题，以下几个方面有待深入开展研究：

第一，农户对于农村土地承包经营权抵押贷款的需求。随着农村经济的发展，农业产业结构调整步伐逐渐加快，生产经营行为对资金的需求越来越旺盛，农户的资金需求在农村不断扩大。林乐芬，赵倩（2009）指出农户对于土地承包经营权抵押贷款的推出需求迫切而且地区经济越发达，该地区农户对于农村土地承包经营权抵押贷款的推出需求越迫切。而吴洁敏，乔宇（2010）通过大连、绍兴两地的专项调查，得出农民对农地金融不感兴趣的结论，因此，亟须探讨农村经济主体对农村土地经营权抵押贷款的需求意愿、行为和特征如何。

第二，金融机构对于农村土地承包经营权抵押贷款的供给。农村土地承包经营权抵押贷款的发展离不开金融机构的积极参与，农村金融机构对农村土地承包经营权抵押贷款的供给意愿和行为如何，关系到该业务试点的可持续性，值得特别关注。

第三，政府在农村土地承包经营权抵押贷款供给中的作用。由于农村土地承包经营权抵押贷款业务风险相对较大，因此大部分农村金融机构不愿意开展此业务，要解决这种尴尬的局面就需要政府的帮助，如何发挥政府在农村土地承包经营权抵押贷款供给中的作用是值得思考的问题。

第四，风险防范。目前农村土地承包经营权抵押贷款还处在试点阶段，只在个别省市的个别地区开展，而面临的法律、操作、信贷、评估等方面的风险是制约农村土地承包经营权抵押贷款发展的重要因素，因此如何加强对风险的防范是我们必须要考虑的问题，只有解决这些后顾之忧，农村土地承包经营权抵押贷款才能真正得到发展和推广。

参考文献

[1]林乐芬，赵倩.推进农村土地金融制度创新——基于农村土地承包经营权抵押贷款，学海，2009.5：68-72.

[2]汪小亚.关于农村土地经营权抵押贷款问题的研究[J].中国金融，2009.9：53-55.

[3]张龙耀，褚保金.农村资产抵押化的前提与绩效：宁波样本[J].改革，2010.11：86-90.

[4]肖诗顺，高锋.农村金融机构农户贷款模式研究——基于农村土地产权的视角.农业经济问题，2010.4：14-18.

[5]吴洁敏，乔宇.为何农民对农地金融不感兴趣——来自大连、绍兴两地的专项调查.中国土地，2010（4）41-44.

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[7]曾章蓉，王欢欢.结合“土地承包经营权抵押贷款”探讨农户小额信贷新模式.农村金融研究，2010（9）：66-71.

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[10]林乐芬，王军.农村金融机构开展农村土地金融的意愿及影响因素分析[J].农业经济问题，2011.12：60-65.