中小企业投资管理汇总十篇
时间：2024-01-11 16:48:37
序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇中小企业投资管理范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。
篇（1）
中小企业是指人员规模、资产规模、经营规模与同行业大企业相比都比较小的经济单位，其经营活动很容易受经济大环境的影响。我国现阶段中小企业投资管理存在着很多问题，虽然2008年全球金融危机对中小企业的生产活动产生了严重影响，导致部分企业直接走向灭亡，但这次金融危机所带来的经验教训还是值得各中小企业总结的。企业在慢慢走出了金融危机阴影的同时，应该正视加强投资管理的重要性，在确定发展目标、选择投资项目时，尽可能的减小投资风险，提高自身的决策水平，使投资效益达到最大化，在风云变幻的经济大环境中平稳发展并壮大。
1、中小企业投资管理中存在的问题
1.1投资管理方式陈旧、单一
中小企业管理方式缺乏创新，在投资过程中不注意投资方式与融资渠道带来的影响，同时监管方面缺乏有效地措施，致使投资中出现问题时不能及时发现，造成无法挽回的损失。由于投资管理方式不当，中小企业投资失误、重复、浪费、亏损等现象时有发生，严重制约着中小企业的发展。
1.2投资过程中市场调研意识差
投资前的市场调查与中小企业的投资风险有着密切的联系，只有掌握了充分的可靠信息和市场实际情况，才能准确的做出投资风险评估，并能及时制定有效地对策躲避风险，减少甚至避免投资损失，这对企业平稳发展至关重要。
1.3中小企业投资存在更大风险
无论怎样的投资都必然存在着风险，这是每个企业在投资过程中都必须面临的问题，作为企业的决策者更要做好承担风险的心理准备。投资风险包括内投风险和外投风险，在各种各样的风险面前，中小企业显得尤为无力，尤其是一些人员素质低、缺乏风险意识和抗风险能力的私营中小企业，投资过程极易出现随意性，导致项目投资风险更大。
1.4投资决策缺乏创新意识
改革开放以来，经济发展迅速，社会发生了巨大变化，计划经济向市场经济的转变，不仅为企业的生存与发展带来了机遇，同时也带来了挑战。在深刻变革的发展环境中，需要中小企业对随时出现的变化做出迅速反应，能够适应变化、紧跟变化、引领变化，“创新”在这样的变化中起着非常重要的作用。目前的中小企业在投资的过程中，正是缺乏创新意识，不能从本企业所处的环境角度，提高、创新自身能力，盲目地进行着重大的投资决策活动，影响着企业的投资效益。
2、加强中小企业投资管理的意义
2.1能够推动着我国国民经济的发展
中小企业虽然人员规模、资产规模、经营规模与同行业大企业相比都比较小，但中小企业数量庞大，在我国经济社会发展中发挥着巨大作用，据调查显示：中小企业占中国企业数量的98%以上，占据新产品的75%，发明专利的65%，GDP的60%，税收的50%。中小企业的的经济发展对振兴地方经济、协调地区发展，推动我国国民经济的发展具有非常重要的意义。
2.2能够改善社会就业问题
中小企业的投资活动影响着社会经济发展的动向，企业的壮大的同时则需要更多的劳动力，这对改善社会就业问题有着积极促进的作用。据2012年的一项调查可知中小企业为中国新增就业岗位贡献是85%，这些数字充分说明了中小企业不仅对国家经济发展产生着重要影响，并且对改善就业、维护社会稳定贡献着自己的力量。中小企业投资活动有助于国家解决劳动力合理分配、转移农村剩余劳动力的问题，提高了社会生产力，有利于国家的长治久安。
2.3能够促进中小企业的健康发展和规范化管理
投资活动是企业生存发展、获得更多利益的前提，加强中小企业投资管理有利于资源的优化配置，推动投资活动向着预期方向发展，达到效益最大化。加强中小企业投资管理促进着中小企业的健康发展，是企业制胜的法宝，同时为了能够完成既定目标，企业管理者需要不断提高自身能力，增强风险意识、完善管理制度、创新管理方式，促进企业规范化进程的发展。
3、加强中小企业投资管理的对策
在日常的经营活动中，中小企业由于自身的特点，在负债能力、融资额度等方面都受到着限制，同时投资过程中变数大、风险大对中小企业融资都产生了一定的影响。中小企业经营易受外界环境影响，经常出现资金不足的情况，所以加强小企业投资管理，寻找自身的投资管理模式特别重要。
3.1树立货币的时间价值观念
货币的价值由供求关系决定，体现在其购买力上，在不同的时间货币的价值是不等的，货币的时间价值对企业的长期投资产生着严重影响，树立货币时间价值观念有助于中小企业正确处理资金流动以及评估效益问题。中小企业的决策者要具备准确计算货币时间价值的能力，能够正确评价企业投资收益和投资额，在进行长期投资方案选择和评价时，应重视货币的时间价值观念所带来的影响，以达到预期的投资收益。
3.2提高投资风险意识
投资风险是投资过程不可避免的问题，同一项目中小企业面临着更高的风险，所以要求决策者提高风险意识，同时也要意识到风险价值，在经过充分论证的情况下，可以甘冒风险进行投资而获取的额外报酬。投资风险既是中小企业发展的挑战，又是企业发展的机遇，企业管理者应正视风险，在风险中获取最大的经济效益。
3.3提高企业管理者素质
企业的投资决策者引导着企业的发展方向，关系着企业的存亡命脉，企业投资决策者的素质决定了企业发展的深度和高度。中小企业投资决策者应该提高自身素质，正确评估项目的利益和风险，提高信息的搜集、分析能力，加强企业的投资管理。
小结
合理的投资能够使企业资源得到优化配置，增加企业的经济效益，中小企业是国家经济发展的有力支柱，在稳定发展的同时，应当加快转变产业结构，加强投资管理，提高企业的竞争力，在多变的经济社会中立于不败之地。
篇（2）
1.1 推动国民经济发展
中小企业是我国国民经济中的重要组成部分，中小企业的健康发展能够推动我国国民经济的发展，对协调经济社会发展具有重要的意义。我国的中小企业对于振兴地方经济、环节区域发展的不平衡、促进全面小康社会的和共同富裕有着积极的作用，有利于我国国民经济的平稳健康发展。
1.2 提供大量就业机会
企业正确的投资管理活动会对企业的发展起到积极作用，提高企业的发展活力，促进企业的发展壮大，间接的创造了大量的就业岗位，为社会提供了大量就业机会，促进解决社会问题，有利于社会的和谐和稳定。当前我国的中小企业大都集中于农村、乡镇等区域，企业的发展会给农村闲置人口和村镇下岗员工、失业人员提供大量的就业机会，既提高了居民收入又解决了社会问题。
1.3 促进中小企业健康发展
投资活动是一个企业经营的重要事项，是企业发展壮大的重要方式，一个企业想要进一步的发展就必须要进行投资、获取利润，企业进行投资管理会帮助企业在投资时进行相应的资源优化配置和资本控制，使企业的投资活动能够取得效益，达到最初的既定目标，使成本的效益最大化。
1.4 促进企业管理规范化
一个企业想要长久的发展，就必须要有规范化、科学化的管理制度和规范。中小企业在进行投资管理时必然会对企业的其他相应经营活动进行规范，以促进企业投资的效益最大化。
2 中小企业投资管理存在的问题
2.1 专业化程度低
中小企业由于大都是私人性质或者合作经营的形式进行经营管理，所以企业内部的专业人才比较稀缺，在企业进行投资时难以对投资进行专业化的管理。投资前没有做好专业的投资风险评估，对投资的各个阶段没有详细的预算的方案，在进行投资决策时无法掌握正确合适的投资方法，决策也就缺乏科学性和可行性，使得投资具有巨大的风险。
2.2 投资能力低
随着我国经济科技的发展，互联网技术在国家各个领域和行业都被广泛应用，在金融领域也得到了很多的应用，为很对金融企业认可和接受，使得实体银行受到极大的冲击，对我国的金融发展产生了巨大的影响。当前互联网技术在金融行业的应用使中小企业在进行投资时在投资对象、投资方式和投资收益等方面产生了很多的新问题，我国的中小企业资金实力不够雄厚，不能效仿大企业来对管理者进行培训和进修来提高管理水平、决策水平以及互联网投资水平，所以很多的中小企业在进行投资时投资的成本较低，而且无法取得相应的收益。
2.3 投资不科学
2.3.1 投资对象的选择不科学
在企业进行投资时要考虑到投资对象的能力、经营状况和发展前景，慎重的做出判断，但是在当今社会，互联网的发展使信息的变化极为迅速，信息量也很大，很多的虚假、错误信息掺杂其中，影响到中小企业管理者投资时的判断。现在的中小企业在进行投资时会选择一些被称为效益高、热门的产业进行投资，而没有考虑到自身的规模和资金储备。
2.3.2 投资工具的运用死板
我们当今处于互联网时代，网络经济发展速度极快，资本的流动和变化更加的方便、快捷，这些在给企业发展带来给予的同时也带来了挑战。当前中小企业投资的工具大都是金融的债券、期货等，但是由于人才或者经验等方面的原因，对于对经济发展起到相当作用的金融衍生品却没有重视，这一点对比大企业有很大差距。
2.3.3 投资方式单一
随着经济的发展，社会各行各业都开始对人才的专业性提出了要求，以保证企业的经营规范、健康，在进行投资时，中小企业为了能够与大企业进行一定的竞争，也需要借助专业的投资中介机构对投资进行专业化的管理。但是在实际的经营活动中，很多中小企业由于资金不足等问题，经营重心没有转移到专业投资上，仍然保持着原有的投资模式，更不用说向专业的中介机构进行咨询和购买服务了，当前这种投资方式的单一极大的影响到了中小企业的发展。
2.3.4 投资观念不科学
我国的中小企业在投资时，投资观念不够科学，只重视眼前的短期利益，将企业的长远发展抛诸脑后，使得投资的战略目标和投资方式没有可行性，存在风险，在当前的社会环境下很有可能对企业产生毁灭性的打击。
3 中小企业投资管理问题的解决措施
3.1 转变投资理念
中小企业的管理者应该转变投资理念，对企业的投资活动进行规范，不能够固步自封，要积极学习专业的投资管理知识，对企业的投资管理进行创新，与时俱进。要正确的认识专业性投资和专业的外包服务机构，适当的借助相关专业机构的帮助；要转变追求眼前利益的短视行为，从企业的长远发展出发，使企业得到稳定的长期的发展。
3.2 制定科学的投资计划
篇（3）
在激烈的市场竞争环境中取得一席之地，为企业的长远发展奠定坚实的基础，中小企业往往在掌握一定资源后就急不可待地计划项目投资，为抢抓机遇往往忽视了项目本身的可行性，如市场的饱和程度、资金的供给保障及财务评价等方面都没有经过有效地论证，为项目实施后的投资失败埋下了伏笔。
1.项目投资方案缺乏有效地科学论证投资专业人才的缺乏是中小企业常见的问题，项目可行的决策一般掌握在高层管理人员手中，特别是公司老板或者总经理。而公司高管的决策理由，主要来自于长年经营管理经验，以及对市场风险的判断，而项目方案在技术层面的专业测算和分析明显支撑不够。一般情况下，公司高层在基本确定实施投资项目后，交由财务部门和生产技术部门完成可研报告编制等立项工作，并与银行沟通融资事项，在技术层面往往为达到项目可行而对数据多次测试修改，忽略了项目本身价值，这样在项目立项初期的决策程序就是本末倒置，存在可能的投资风险。
2.项目实施过程中与立项之间的差异分析由于项目评估阶段准备工作不充分，立项时间长以及融资谈判耗费的时间，项目从立项到启动往往需要数月甚至跨年的时间，从宏观和微观层面来看，经济环境的变化，货币流动性的宽松与收紧，新产品的上市和消费习惯的改变都可能对新项目的预期产生较大影响。尤其是传统饱和、产能过剩的行业来看，依靠简单的扩建来提高产能，无疑是将产品推向价格战的边缘。因此，项目启动时间越晚，投资实际产生的收益与计划投资的目标可能会产生较大差异。外部资源的供给调整变化也是导致项目搁浅或者延迟的重要原因，这对企业的战略目标规划产生严重影响，也对企业资源的形成浪费，降低经营效率。如政府对土地出让的规划调整，征地拆迁工作迟迟不能完成，直接导致基建工程的不能如期动工。其次，供应商不能按时提供采购的设备，或者设备安装调试不能按时完成，影响生产线的试运行。再次，投资超出预算，资金出现缺口也是项目危机的重要一环，主要体现在自有资金依靠原有生产线的销售回款，如果市场萎缩销售不畅，项目资金来源将产生极大隐患，而一旦项目暂停，企业将背负银行贷款的利息，加重现有经营负担。相比外部不利因素，企业内部项目管理一般问题不大，但仍应加以重视。主要考虑项目组的建立和职责分工问题，项目管理程序，如果内部人力资源不足，管理制度和流程不健全，也对项目工作的进程形成制约，延误项目投产运行。
3.项目投资完成后的效益评价与绩效考核问题企业项目投资完成后，工作重心一般都转移到试运行调试，技术优化，拆分项目组成员方面，也就是投资向生产的过渡转化阶段。然而对项目投资的工作总结，如财务可行性评价，投资风险评估与规避，项目管理效率和绩效评价方面都没有专门组织，没有形成项目管理的闭路循环模式。这对企业再投资难以提供经验借鉴，对投资模式的复制和人力资源的培育可谓失去一次宝贵机会。
二、改善中小企业投资管理的途径
客观估计中小企业内外经营形式，审时度势，在条件具备的情况下开展项目投资仍是做大做强企业的优选。做到项目立项科学，组织实施管理有效，及时总结评价项目工作是实现计划投资初衷的有力保证。
1.建立健全科学的投资管理体系随着现代企业治理机制的深化和普及，投资者和经营者的职责定位越来越清晰，项目投资属于企业战略层面的长远规划，企业所有者和管理者在决策程序上要做到到位而不越位，依据法律法规和公司章程约定来行使表决权，避免股东和经理之间的矛盾出现，引发过度投资和投资不足的问题。其次，在投资决策方面，重视技术和财务可行性论证程序，尊重专业技术人才在风险评估，投资收益等方面的判断，并在决策层面作为重要的考量因素。
2.制定切实可行的投资实施计划企业项目投资作为一项非常规工作，在人财物方面也提出较高的要求，这就要求企业在资源配置，投资计划，风险管控，项目程序管理方面制定详细可行的计划，包括项目组人员的搭建，既要考虑项目工作的需要，也要平衡原部门正常工作的运转；按照项目管理流程的要求制定采购制度、财务管理制度、工程管理制度、阶段性目标考核制度等，使项目工作在可控的管理框架下运行。在投资计划方面，要结合现有物价水平、银行利率，将投资总额偏差控制在一定范围，将总投资细分到设备、工程施工、财务成本等单项，为日后项目评价总结工作提供依据。
3.完善项目实施后的评价考核程序中小企业在成功实施项目投资后，除继续发挥项目潜能外，应及时组织项目成员按投资计划开展总结评价工作，包括生产线投产效能状况，投资成本控制情况，市场预期和实际表现情况等，根据这些单项投资完成情况对项目人员业绩评价和实施奖惩，对激励士气，挖掘人才和储备优秀员工是一次难得机会，为企业再投资和发展壮大奠定了基础。
篇（4）
因为投资管理不仅是财务管理理论体系中的重要组成部分，也是中小型企业蓬勃发展中不可或缺的重要环节。所以笔者在下文对中小型企业所面临的一般投资管理问题进行一些详细的分析。
二、中小企业投资的特点
中小企业投资特点包括：1、中小企业的投资决策与融资决策息息相关、紧密联系；2、中小企业在进行一项经济投资时追求“短、频、快”成果的居多；3、中小企业的投资决策风险大；4、中小企业在市场环境下信息不对称。
三、浅谈中小企业普遍存在的投资管理问题及相关策略
对于中小企业在我国的投资特点，就会产生相应的有关于投资管理的问题。下面笔者将浅谈影响中小企业投资管理的因素、造成的问题、以及一些对应的策略及方法。
1、自身局限导致融资选择面窄
2015年上半年而言，在中国经济发展放缓的大趋势下，粗略的将中小企业则分为两类：第一类，企业规模小或者家庭企业，本身业务发展有局限性，可能在经济发展良好的时候跟随市场发展一些应时产业。一旦出现经济不景气，就会出现经营难以维持所导致的停业注销等一系列问题，这类企业本文暂且不深究；第二类，也是本文重点讨论的对象，这些企业在中小企业中实力相对较强，具有一定规模，生产、经营、管理等各流程相对发展成熟的企业，面临经济不景气时，受到的冲击较大，但因各种主客观原因无法停止生产，就面临着依靠融资维持营运的状况。
这些融资问题则需要从金融服务的角度改善。比如，在条件允许下对中小企业的信贷条件适当放宽。其次，在此基础上合理简化审批，开发出适合于我国中小企业实际情况的信贷品种，提高服务水平和质量，以满足这类中小企业合理的营运投资的资金需求。再者，也是整个大环境需要培养的――良好的信用环境。一方面是完善中小企业制度，使其内部发展有一个良好的管理环境；对于行业内的小范围环境发展则提供一个良好优质的竞争机制，形成良好的行业游戏规则；另一方面则是深化银行改革，这也是中小企业信贷困难的关键问题。商业银行青睐于把信贷给国有企业，这是因为就算国有企业在经营过程中出现亏损也会有国家政府帮忙进行填补，它就代表着商业银行对国有企业贷款金额大、坏账风险小、保证业绩、利息收益稳定等优势。站在商业银行的角度，若为中小企业贷款，首先在考察中小企业信用等级时就会消耗大量的人力物力，并且中小企业数量多、发展程度不一，真正拥有多少的偿债能力是商业银行需要仔细考量的问题；中小企业的信贷需求就是“短、频、快”，这个对于商业银行来说就是增大业务量而且利息回报少，风险大。
所以国家需要完善相对应的法律法规，在保证信用的同时，增加其违约成本，最大程度地避免其“跑路”行为的发生，使商业银行能够信贷给中小企业。与此同时为中小企业的生存发展带来了良好的环境，能够更好的进行下一步投资管理。
2、相关的投资管理专业水平偏低
中小企业在基本解决融资问题之后，进行投资时就会遇到因为企业自身专业水平不够，也没有运用科学正确的决策方法去进行投资。这其中也包括很多客观因素：金融市场或者相关政策的影响，受到与本行业有关的国家宏观调控的影响，扶持或缩减等。这些外在因素都影响着中小企业的投资管理，引起企业投资收益的波动起伏。例如：银行利率上升则会引起企业投资报酬率下降，从而在投资的时候会因为购买力的下降造成企业投资到期或者中途出售的情况；在通货膨胀时，货币贬值、物价上涨使得等价购买力减少，所以企业同样要考虑因通货膨胀导致的对投资的影响。
中小企业内部主要考虑短期利益，这些企业一般都缺乏对长期收益的考虑。由于企业规模小，管理层可能只有单个领导或少数几个领导来进行决策。所以极可能出现企业对投资项目没有进行严格预估，也没有科学技术经济论证。也会由于责任分工不明确导致的管理层混乱，引起投资风险。
笔者认为应该以成本效益原则为导向，结合激励约束原则进行投资管理。明确相关责任人，并授予责任人相应的管理权限，达到激励作用。但另一方面企业在投资项目时必要要有严格的监管制度，不相容职务相分离，同时运用财务控制手段对风险计划的执行情况进行控制，实行约束管理。在确定好了激励约束原则下，重点放在中小企业成本效益上。企业内部各种制度存在的根本原因就是为了节省经营成本，具体来说包括了相关的制度设计成本、执行成本以及企业进行投资的机会成本。通过管理控制这些过程来达到最终目的――投资管理是可行的，投资项目是成功的。
3、信息不对称
中小企业在做投资管理时或多或少都会遇到信息收集问题，对于一个新项目的启动需要了解：它的市场占有率如何，投资回报率如何，运转周期是多久，资金量需要多少，是否可以贷款等等一系列需要去做调查研究的问题。然而就在这个过程中，会出现一些甚至很严重的获得信息不对称的情况。
一般谈到信息不对称总是会想到中小企业在融资方面的“不对称”，但这不仅仅是体现在融资方面，还有占领市场先机的信息不对称等，这些对投资管理决策都有着重大影响。比如，在项目所需资金量的问题上，企业了解到的信息与市场存在严重偏差，折算现金流也会跟着一起出错。在这种情况下进行投资就会出现项目进行到一半资金链断裂，无力偿还贷款的情况。而这些对资金实力薄弱的中小企业则是致命性的打击。还有由于信息了解不全面导致的投资回报率估算错误，在项目后期则会出现营运亏损状况。
篇（5）
不管在国内还是国外，中小企业所占的比重都举足轻重，据有关资料，美国的中小企业所占比重99.7%；德国占98.5%；我国中小企业的比重大约占99.2%。所谓中小企业，我国目前定义了几个指标，即3亿营业额以下的企业、资产总额小于4亿元的企业、员工人数在2000人以下的企业都归为中小企业。
我国的中小企业分布广泛、数量庞大，是我国经济发展与出口创汇的主要力量，中小企业更是缓解我国的就业压力的重要载体。作为国民经济的主要增长带点，中小企业的发展、搞活与壮大势在必行，而投资是一个企业经营与发展的必要手段，有投资就有风险，本文重点谈中小企业的风险其原因就是中小企业在投资时由于自身规模小、资产少、融资难、负债能力有限等，这就造成投资者拒绝投资于中小企业，因为投资的风险系数要比投资于大企业高的多，这就造成了中小企业融资难。所以能否让投资风险小、收益高、见效快，成为中小企业生存和发展的重要条件，尤其是金融危机后国家也出台了一些帮扶政策，中小企业要学会利用国家政策，加强投资风险管理水平，让投资活动成为企业的利润源泉。
一、中小企业投资者与投资风险分析
中小企业的生产经营信息不透明、不公开，增加了投资的不确定性，使得投资者不屑于投资中小企业或者向中小企业要求很高的风险报酬。另外，中小企业员工水平偏低，吸引不到优秀的人才，专业水平低下，技术水平落后，技术创新的资金投入严重不足，日常经营管理混乱，财务制度不健全，所以作为中小企业的投资者不得不承受很高的投资风险。
投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。为获得不确定的预期效益，而承担的风险。它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。只要风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效的调节。目前我国中小企业的投资类型主要是一些项目投资即相关固定资产，流动资产和无形资产的投资，这些投资有共同的特点就是金额大，变现能力差和投资风险系数高。所以中小企业在投资过程中如果投资决策失误、投资形成不合理的资产结构，达不到预期的投资效益，从而影响中小企业的运营，这种影响可以让企业发展倒退几年或者几十年，严重的会使企业濒临倒闭。当然说这些并不是阻止中小企业的投资，俗话说有危险就有机遇，中小企业要做的是善于抓住机遇，科学有效的管理投资，评估投资。
二、中小企业投资风险成因分析
随着我国经济的发展，市场竞争越来越激烈，很多中小企业为了提高自身竞争能力，计划实施了许多投资项目，例如更新设备、产品研发、技术改造等。投资方式又千差万别，主要有对固定资产、房地产、证券、无形资产等的投资，这些投资方式也产生了不同意义上的投资风险，这里针对中小企业普遍存在的投资风险成因归纳如下几点：
（一）中小企业投资风险形成的宏观原因
1．政治背景
影响企业投资收益的国内外政治活动总和构成了政治背景因素。主要体现在政治制度的稳定性，领导者的素质，政策实施的延续性等方面。政治上的变化势必会影响经济的变化，从而改变投资者对证券价格的评估，进而影响证券市场的供需关系，投资者的投资收益即发生变动。
2．经济因素
包括宏观经济政策的变化，利率、汇率的变化以及通货膨胀等因素，这些因素的变化会给投资者带来收益或是风险。
3．竞争环境
随着市场经济的发展，企业之间的竞争越来越激烈，其中包括产品的市场份额、市场占有率、客户满意度等之间的竞争。对于投资收益较好的产业，由于利益驱动因素作用，就会有更多的投资者投资于该领域，致使该行业的投资收益率下降，相应的投资风险也会增加。企业在对某一行业或项目进行投资时，应对该投资项目的经济结构、成本结构进行科学的论证，如果所投资的项目处于衰退期，则不适合投资，以避免投资风险的发生。
（二）中小企业投资风险形成的微观原因
1．被投资企业的因素造成的投资风险。
企业将自己的资金、资产等投资于被投资企业，希望获得较好的收益，但由于被投资方经营管理不善而出现经营性亏损，或无法按期向投资企业支付红利或偿还本息，势必给投资企业带来风险，造成经济损失。另外，被投资企业未履行或非完全履行投资协议也会给投资企业造成损失。
2．不会合理利用资金
由于中小企业规模小，资金相对缺乏，主要以实业投资特别是对内投资为主，而且中小企业又缺乏控制投资风险的相关人员和经验，使投资的管理出现薄弱环节，经常出现盲目投资、重复投资和投资管理混乱等问题，导致对资金利用不合理，进而对资金投资的未来收益造成不利影响，最终形成中小企业的投资风险。
3．信息不透明，难于评估
风险投资的主要风险包括技术风险、管理风险、市场风险、财务风险和环境风险等。由于风险投资过程是一种投资期限长、投资结果高度不确定的创新过程，风险投资主体很难获取关于整个风险投资过程的比较完整、准确的信息，即信息是不完全的。投资主体虽然对未来情况（如对某些定性评价指标）有所了解，但对如概率、可能的风险损失、投资收益变动等定量指标很难做出估计。
三、中小企业投资风险管理对策
既然有投资就有风险，那么无论是投资者还是管理者都应该对投资风险的特性有一定的掌握，从而能平和公正的看待投资风险。在认真研究投资风险作用机理的过程中，要时刻保持着对投资风险可能转化的破坏性有清醒的认识。中小企业规模小、资金小的特点注定了它抵御风险能力差，再加上相关工作人员不专业，在管理投资时没有完善的体系可以遵循，从而造成投资领域的剧烈震荡，危机企业投资安全。本文在具体实施步骤上做了详细的阐述，主要有以下几个方面：
（一）做好吸引投资者的全面工作
作为中小企业在吸引投资者投资时应该制定一份商业计划书，英文名称为Business Plan，是公司、企业或项目单位为了达到招商融资和其它发展目标之目的，在经过前期对项目科学地调研、分析、搜集与整理有关资料的基础上，根据一定的格式和内容的具体要求而编辑整理的一个向投资者全面展示公司和项目目前状况、未来发展潜力的书面材料。
编写商业计划书的直接目的是为了寻找战略合作伙伴或者风险投资资金。一份好的商业计划书的特点是：关注产品、敢于竞争、充分市场调研，有力资料说明、表明行动的方针、展示优秀团队、良好的财务预计、出色的计划概要等几点。如何吸引投资者、特别是风险投资家参与创业者的投资项目，这是一份高品质且内容丰富的商业计划书，将会使投资者更快、更好地了解投资项目，将会使投资者对项目有信心，有热情，动员促成投资者参与该项目，最终达到为项目筹集资金的作用。
（二）建立健全投资风险管理体系
中小企业建立投资风险管理机制的重要方法，就是建立风险管理体系。风险管理体系的建立包括选择投资机会、拟定项目建议书、进行可行性研究、编制设计任务书、投资项目的评估与决策、执行投资项目五个部分。
这里重点探讨投资项目的评估，在风险投资过程中，风险投资者采用一定评估指标来判定投资的收益和风险。对此许多研究机构作了大量深入细致的研究。目前，我国有3,000多家评估机构，大多数挂靠在政府部门或会计事务所等，缺乏行业眼光和专业经验，加上评估方法单一，评估手段落后，使得对风险投资项目或企业的价值估计误差太大，评估结果可信度较差。“高风险带来高收益”是投资行业尤其是风投领域奉行的一贯准则，因此“风险”对美欧的投资商来说，并不可怕。他们最为关心的是如何准备的识别和预测风险，并将风险控制在自己可以接受的范围内。而可以接受的风险标准就是：是否是与预期收益相匹配，必要承受的风险。同时也只有精确的、可靠的、科学的风险预测分析结果，才能针对未来将可能出现的风险，提出防范的措施和解决的办法，避免可能带来的经济损失。
风险投资项目的风险是指在风险投资活动中投资者不希望的结果出现的潜在可能性，或者说风险投资项目失败的可能性。由于风险投资的对象大多是具有较高增长潜力的项目，从技术的研发、产品的试制与生产，到产品的销售要经历许多阶段，而投资风险存在于整个过程中，并来自于多个方面，所以风险投资的失败率极高。因此，对投资项目的风险进行客观的评估和分析，从而有效地规避风险，是风险投资能否成功的关键。
项目评估一般要遵循以下几个原则：1）分析的系统性2）方案的最优性3）指标的统一性4）价格的合理性5）方法的科学性6）工作人员立场的公正性。
（三）善于利用投资组合降低风险
企业的投资收益与风险大致成正相关，风险越大，报酬率越高;风险越小，报酬率越低。企业进行投资时，各投资类型的风险不同，一般中小企业为减少投资风险，应把资金分别投资在不同的项目上，进行不同的投资组合。由于每个投资项目的风险不同、收益不同，这样，多个项目的组合结果，就有可能在盈亏相抵后还有利润。从当前投资市场来看，投资的形式多种多样，企业可通过联营、重组、兼并等方式进行投资，在整体上保持较高的盈利水平。
结束语：
中小企业在我国国民经济中起着非常重要的作用，妥善防范和避开不必要的投资风险对我国经济的发展意义重大，对中小企业投资风险的探讨已是刻不容缓，本文主要对中小企业投资风险的成因和解决风险投资的对策两个方面进行探讨，分析得并不全面、具体，希望能抛砖引玉，引起中小企业投资者、管理者对这个问题的思考，在日后企业的经营管理上做到真正意义上的实施，使企业发展的明天更加美好。
参考文献：
[1]刘志强.浅谈企业投资经济中的风险管理.广东科技,2007年12月
[2]徐飞.基于知识的企业风险管理系统分析[J].特区经济,2005年第11期
篇（6）
企业在激烈的市场竞争中赢得竞争优势，需要不断提高质量、增大规模、降低成本，其中项目建设为企业发展提供了必须的动力，是增强企业竞争力的重要手段。在工程项目管理过程中，要保证工程质量和工程进度，也要通过有效的项目管理措施，加强综合协调，突出过程监督，加强项目投资控制。企业的工程项目建设，具有零散性、工艺复杂性、技术性的特点，因此推动在投资过程中的投资控制，需要工程经济预算和成本管理方法的创新；科学的工程经济方法，对提高企业工程项目建设管理效率具有重要作用，需要在实践过程中不断优化应用。
1企业工程管理过程中存的问题
部分中小生产制造企业对成本管理意识，停留在产品生产成本方面，相对于工程项目的管理相对薄弱。当前多数企业在财务管理的基础上，建立了成本管理制度，在原材料、能源消耗、生产工艺等方面，具有一定的提升。企业的发展需要不断技术创新和改造，但由于项目管理的专业性和复杂性，部分企业尚未建立起科学的项目管理流程；或者建立了项目管理流程，在实际建设过程中，素质过硬的技术力量仍然不够充足，设计标准和设计质量不高；企业缺乏专业的项目管理人才，项目管理理论基础与应用能力方面均存在相对弱势，不能很好的应用科学的方法，满足不了工程建设和企业发展的需要。
1．1项目管理缺乏系统完善的制度
在工程项目的建设施工过程中，各种先进的设备、施工材料及生产工艺日益得到更广泛的应用，提高了施工质量和效率，但在管理方面没有作出相应转变，仍然一味沿用较落后的传统方法，缺乏系统的管理制度。项目投资控制准确性下降，工程实体质量隐患在一定程度上存在，直接影响了项目建设和成本控制成效。
1．2投资成本控制存在局限性
在项目的前期研究和设计阶段，部分中小企业往往依赖工程建设服务单位进行，在项目审查过程中，不能提出专业性的意见建议，导致在施工过程中项目变更多，造成投资浪费或超预算费用。在施工阶段，部分企业重效率、轻质量，以次充好使用劣质材料，或者简化工程主体结构，使得工程质量稳定性变差；在施工进度控制上，往往追求工期提前完成，忽视了正常的维护周期，在运行过程中埋下隐患；有些企业施工过程中将主要精力放在施工质量控制上，关注施工成本程度低，导致工程造价偏高。企业在投资控制过程中，需要各个部门和项目管理人员的通力协作，各履其责，保持成本控制的整体性和连贯性。在企业各部门之间、与施工、监理单位之间，往往忽视了与其他部门的沟通与合作，导致经济预算与成本控制工作效率降低，与预期制定的目标相差甚远，工程项目质量不达标，不得不进行返工重建，因而造成损失。项目在成本控制过程中，必须转变陈旧落后的管理思想，把握好重点，协调好投资成本、项目质量和进度控制的关系，才能在工程项目中获得理想的收益。
1．3管理人员的素质有待提升
投资控制是项目管理的核心环节，管理人员对于成本控制具有决定性的影响，要求工程管理人员不仅要熟悉工程基本特点，还要掌握科学的管理方法。但在生产企业项目建设人员队伍中，素质过硬的专业工程人员仍然不够，多数企业缺乏合格的项目管理人才。部分企业过度关注工程主体环节，忽视了人才队伍建设，项目管理人员在理论基础与应用能力方面均存在着明显的不足，缺乏长期的工作经验，因此需要企业强化培训力度，提升专业人才队伍的整体水平。
2优化工程项目管理投资控制
投资控制贯穿于项目建设的全过程，这一点毫无疑义，但控制的重点必须突出。在建设项目做出投资决策后，影响项目投资最大的阶段是在技术设计、初步设计及施工图及设计阶段。优化工程项目管理过程中的投资控制，摒弃粗放的习惯做法，首先要强化对工程管理的重视程度，根据建设项目的特点配备适当的专业队伍。在项目管理的不同阶段，从制度流程入手，本着精简高效、操作性强的原则，对进度、质量、投资等管理环节不断加以创新，树立以制度管控项目的管理理念，形成流程性管理的思路，推动项目精细化、规范化。以下主要从项目的决策、设计、施工、项目成果验收等阶段进行分析。
2．1项目决策阶段
深入调查研究，是项目开展的第一步。投资估算是建设工程设计方案选择和初步设计投资的控制目标。项目的前期试验和研究，以及企业的投融资策略，要将工程经济分析方法渗透进去，进行必要的理论分析，这是项目投资控制的前提。如果忽视项目经济分析的重要性，就会使研究效果有所偏离，在项目投资过程中产生盲目性和主观随意性，与企业战略目标相悖论。这样必然导致建设效果难以保证，成为后期工程建设投资预算失控的直接原因。
2．2设计阶段
设计工作是工程投资控制的关键环节。设计概算是进行技术设计和施工图设计的控制目标，项目在设计阶段要体现集思广益的思维，充分发挥相关管理和技术人员的参与积极性。在工程建设当中，设计是基础，对于投资控制来讲，是处理技术和经济方面问题的最佳时期，具有决定意义，而在这一时期，企业对于设计往往停留在技术层面，对于投资控制没有应有的重视。企业的技术改造等建设项目，设计费通常占整个项目投资的3％左右，但其所产生的影响会达到70％以上。在设计阶段进行投资控制，体现了事前控制思想。在设计阶段中进行投资控制，要严防关注的侧重点出现偏差，过于重视和关注流程是否合理，而忽视了细化施工图设计审查。如果在设计阶段没有进行合理控制，一直到施工阶段才实施投资控制，那么实施效果就会大打折扣，甚至失去了控制的意义。在项目施工之前进行设计修正和变更，项目没有开始实施，无论进行什么样的改动都是最容易的，不需要遭受过大的损失。根据价值工程理论，价值工程涉及价值、功能和生命同期成本三个基本要素，在设计阶段进行投资控制，充分考虑三者之间的关系，会让设计人员在一开始就充分认识到并考虑技术和成本问题，促使工程设计效果符合项目管理目标。
2．3施工阶段
选择一支有竞争实力的施工队伍，不仅是工程质量和工程进度的保障，也是工程能否顺利进行和有效投资控制的关键。施工图预算或建安工程承包合同价是施工阶段投资控制的目标，企业有必要对项目的全过程进行充分测算和分析，在施工前完成工程量清单和单项投资预算的修订和完善。工程量清单计价已成为招标中的主要计价方式，合理控制图纸内外施工项目，严格按照招标工程量清单及单价核算工程量，据此编制投资计划，可以有效杜绝概算外费用，实现资金的动态管控。在网络时代，通过比价采购、邀请招标等技术手段选择合适的供应商和承包商，更容易得到质优价廉的产品和服务。工程承包合同签订时，必要的技术要求、项目范围、工程核算方式必须有着明确体现，并在概算定额的基础上，根据预算确定合同价格。工程合同价格的控制目标应有科学的依据，如果目标值与人工单价、材料预算、设备价格及各项有关费用和各种取费标准不相适应，那目标就没有实现的可能，控制也是徒劳的。其次，选定一个根据招标工程量清单编制的施工方案，并合理地利用人力、财力、物力资源并且使造价最低，才能有效控制工程造价。材料和备件是构成工程投资的基础要素，在中小企业建设项目中，其总造价占比可达到60％以上，直接影响着投资成本，因此保证合理的材料供应可以极大提升项目成本管理效果。在项目管理过程中，材料、备件管理疏漏仍然是必须攻克的问题，其中影响最大的是相对严重的浪费现象，由于没有落实相应的制度流程及科学的管理理念，特别是由于计算方法的疏漏，材料使用计划不清晰；有时材料管理人员只对材料领取简单记录，也难以保障施工过程中材料的精准使用，很容易造成无意义损耗或备件资金占用成本升高。项目投资主要发生在施工阶段，这一阶段需投入大量的资源，是建设费用消耗最多的时期，这一时期的重点主要是避免浪费，精细施工，挖掘潜力，节费降耗。在施工阶段需要精心组织施工方案，实施精细化管理，辅助考核激励措施，协调推进各个环节，可以充分发挥技术、施工、经济管理人员的积极作用。
2．4项目效果评价
篇（7）
1企业投资管理概述
企业进行投资的主要目的是为了获得较大的投资效益，投资管理就是对投资过程中进行策划、决策、组织和监控的过程。项目投资需要垫付一定的企业资金，目的也是为了获得更多的资金收入。随着社会的发展和市场竞争力的不断加剧，企业投资已经成为了较为普遍的现象，企业会根据自身的发展状况进行短期和长期投资的选择。长期投资需要较多的投资金额，且期限较长，投资方案确定后很难进行调整。因此，投资项目能否顺利进行对企业的长期发展具有重要的影响，合理的投资管理显得至关重要。第一，加强企业投资管理可以使企业充分利用资金，有利于提高企业的资金利用率。第二，加强企业资金管理还能有效增加企业的收益，也是提高企业经济效益的重要措施。第三，企业通过加强投资管理能够对适合企业自身发展的项目进行合理投资，有利于扩大企业的生产经营活动，扩大企业的规模[1]。
2建筑企业进行投资的动因分析
近几年，我国建筑市场的竞争愈演愈烈，许多建筑企业开始加大了投资的力度，在业务领域进行拓展，实行业务层面的战略转型。出现这种现象的原因可以归结为宏观背景、行业趋势和企业需求三个方面。首先，随着社会的发展，国内固定资产的投资规模不断加大，与此同时，国内建筑行业也呈现出不断增长的趋势，建筑企业通过市场的投资对接市场的需求。其次，强化企业的投资功能可以有效应对行业的发展趋势需求，据相关调查数据表明，我国的建筑产业利润率较低，国内建筑企业为了获得较大的利润空间，不断地通过投资行为增加利润的增长点。最后，强化企业的投资功能也是企业不断壮大发展的需要。通过国内外成功的企业案例分析可知，一体化和多元化成为企业获得长远发展的重要因素。
3建筑企业投资面临的主要风险
随着社会的发展和建筑市场竞争力的不断加大，许多建筑企业为了进一步扩大市场，提升市场竞争力，选择了投资的方式。以期巩固市场地位，为企业赢得较多的投资收益，还有部分建筑企业实行了多元化投资，业务领域的拓展为建筑企业的融资带来一定的好处，但是投资却是一把双刃剑，也给建筑企业带来了一定的风险。主要的风险包括以下三个方面：
3.1经营风险
传统的建筑企业是以工程施工为主，进行多元化投资的过程中，对投资的行业缺乏专业方面的了解，这种跨领域和跨行业的投资行为为建筑企业带来很大的风险。建筑企业在投资行为发生后，将会与这个行业内的优势企业进行激烈的竞争，因为专业知识的缺乏将会使建筑企业在竞争中处于劣势地位，造成经济效益的低下。管控风险是建筑企业投资经营风险中的另一个重要方面，因为建筑企业中的储备人才主要是建筑师和工程师，缺乏在投资方面所需的法律、投资和财务方面的人才，在投资经营管理方面没有相应的技术人才，不能保证所有的投资项目能够为企业带来可观的收益[2]。
3.2规模风险
许多建筑为了扩大市场规模，选择了激进型的投资模式。这种投资方式的主要特点就是投资的规模较大，投资项目的经济效益回收期也较长，在长时期的投资回收期间，法律、法规和行业政策等不确定性因素的变化在一定程度上影响了投资回收的效益。如果建筑企业的投资运营项目出现问题，不能进行及时地资金回收，将会对企业造成严重的经济损失。还有部分建筑企业为了降低投资中的风险，选择了谨慎型的投资。
3.3财务风险
目前，我国大多数的建筑企业经济基础比较差，缺少足够的权益资本，在进行业务经营的过程中经常出现垫付和拖欠的现象。许多建筑企业都是在举债的环境中不断发展，同时负债也成为影响建筑企业获得持久发展的重要障碍。
4建筑企业进行投资管理的措施
为了最大程度地减少建筑企业在投资过程中出现的风险，企业应该充分了解容易出现的各种风险的类型，对各种投资项目的风险类型进行研究分析，评估风险事件的特点，并针对这些特点制定相应的解决措施，在投资计划的实施过程中将这些应对风险的政策应用其中。
4.1制定严格的投资决策程序
建筑企业投资行为的发生是综合了各种条件，当企业具有投资的实力，并且市场中出现有利于自身发展的投资项目时，建筑企业抓住投资的时机，实现投资的目的。投资风险对投资效益具有重大的影响，因此建筑企业为了尽量减少在投资过程中出现的各种风险，就应该在企业的内部形成严格的投资决策程序。对于具有较大规模的投资行为，企业应该严格按照“确定投资目标、搜集相关资料、提出备选方案、进行评价和方案筛选、高层决议和审查”等一系列规范流程，避免出现盲目进行决策的现象[3]。
4.2对投资项目的可行性进行严格审查
建筑企业在决定是否进行投资时，首先应该根据项目的特点和企业自身的经营状况，进行可行性的分析。同时，这也是避免出现投资风险的重要防火墙。在进行项目投资的前期研究内容中，主要包括项目的建议书和项目可行性分析报告。还要对投资项目的经营状况和产业状况进行充分地了解，根据建筑企业自身的情况确定投资的规模，优化投资主业和副业之间的平衡关系，对其他领域的项目投资，企业还应该做好选址、勘探、拆迁、设计、概算编制和人才选用等一些的工作，合理安排项目各个环节的工序，保证项目的顺利进行。
4.3加大投资过程中的监控力度
投资项目确定后，为了有效降低投资过程中的风险概率，就需要对投资的整个过程进行严格监控，这对于风险地控制具有重要的意义。工程实施的过程中，如果没有做到严格监控，就容易造成投资的浪费。因此建筑企业应该组织专业的技术人员，从技术、经济、合同等多个方面进行严格的控制，加强在投资过程中资金管理、成本管理、进度管理和质量管理等，不仅可以有效降低建筑企业在投资过程中的经营风险，也降低了企业的财务风险，为建筑企业本身赢得较大的发展空间。
4.4开展投资效益后的评估工作
建筑企业还应该在投资完成后，组织专业的团队对投资项目和投资的过程进行客观全面的评价，综合对比和评估实际投资和预期投资的差异，根据这些差异确定各项技术经济指标的合理性。在对项目的投资风险分析后，为企业的下一步投资项目预算分析提供宝贵的经验。
5总结
总而言之，我国的建筑企业为了在激烈的市场环境中赢得发展，正在不断加大投资的规模。投资对于企业调整产业结构、赢得市场具有重要的作用，但同时也存在一定的风险。建筑企业应该对投资过程中存在的各种风险进行综合分析和评价，通过制定严格的投资决策程序、对投资项目的可行性进行严格审查、加大投资过程中的监控力度和开展投资效益后的评估工作等措施，降低投资过程中出现的风险概率，有效推动企业的长远发展。
【参考文献】
篇（8）
基金项目：国家社科基金(05BJY032)的部分研究成果。
作者简介：赵国忻(1963－)，男，浙江杭州人，管理学博士，浙江金融职业学院经营管理系主任、副教授，主要从事风险投资、中小企业管理与融资研究。
中图分类号：F832．2
文献标识码：A
文章编号：1006－1096(2007)02－0127－03
收稿日期：2006－09－22
一、利率市场化对中小企业投融资的影响
利率市场化使金融市场价格及时、准确、全面地反映社会资金整体供求状况，客观上有利于社会经济整体金融资源的有效配置，增加经济主体对利率的敏感性，有利于国家货币、财政政策的有效执行，增加银行间的竞争，促进商业银行金融创新，但同时也给国家的宏观调控带来困难，增加银行经营风险和倒闭率(胡曙光，2006)。对于作为国民经济重要组成部分和增长点的中小企业来说，利率市场化对其投融资活动也将带来重大影响。
(一)有利条件
1．中小企业资金可得性增加。利率市场化的核心就是金融交易主体双方自主商定资金借贷利率。中小企业信息不对称、融资风险高、成本高是普遍现象，在利率管制条件下，由于成本、风险与收益不对称，商业银行自然对中小企业信贷缺乏积极性。而利率市场化之后，商业银行可根据不同企业的风险、成本确定与之对应的资金价格，虽然过高的利率可能引致中小企业的逆选择和道德风险，但一方面商业银行可通过贷款调查、审查、贷后监控等信息搜集、甄别活动控制这种风险，而且这种信息活动成本可通过借款利息和附加费用得以补偿，从而对其从事这种信息生产活动产生有效激励；另一方面中小企业通过提高信息透明度，既可增加资金可得性，又可获得优惠的贷款条件，降低融资成本，从而也会促使其提高信用水平和经营透明度，弱化其信息不对称状况，缓解融资困难。
2．中小企业将会获得更多金融机构服务机会。随着利率市场化、直接融资渠道拓展及外资银行进入，大型企业面临更多的投融资选择，银行脱媒现象将增加，这将迫使各商业银行对目标市场、客户、业务重新进行战略思考，树立全新的营销观念、服务意识。在传统的存贷款业务方面，为扩大存贷款利差，只能树立“中风险、高收益”理念，加强对中小企业金融服务规律、特点的研究，调整组织结构，重新设计、整合业务运作模式、操作流程，以适应中小企业投融资特点；在中间业务方面，商业银行将根据客户的现实和潜在金融服务需求，不断提高服务灵活性，为中小企业提供个性化、全方位金融服务，如，金融政策、业务咨询，客户信用调查评估，财务管理和理财规划服务，投资项目咨询，国际贸易顾问等，使风险较高、业务规模较小的中小企业获得更多的金融服务机会。
3．中小企业面临更多的投融资工具、产品选择。利率市场化将进一步强化商业银行之间的竞争，为在竞争中占据优势，并消除、降低自身面临的种种利率风险(包括重新定价风险、收益曲线风险、基本点风险和内涵选择权风险等)，金融创新将成为商业银行的首选，各种新的投融资工具将不断涌现。如美国的可转让存款单、商业票据和回购协议，可转让支付命令账户、股金汇票账户和个人退休金账户，小额储蓄存款单、协定账户和超级可转让支付命令等。随着利率自由化和金融工程引入发展，我国金融创新将不断加快，各种金融工具将日趋丰富，使中小企业在投融资方面享有更大的自由选择权。
(二)不利影响
1．中小企业融资成本可能增加。伴随利率市场化，作为高风险、高成本的中小企业贷款利率会随之上升，与融资相关的各种附加费用也会增加，这是商业银行风险、成本与收益相对称的客观要求，虽然有助于提高中小企业资金可得性，但同时会使大部分中小企业融资成本增加，特别是信息透明度不高、与银行未建立密切联系，银行调查监控不便或成本较高的中小企业。
2．中小企业融资风险将加大。除前述因素外，融资结构将成为其重要风险来源。表现在：以浮动利率短期融资可能面临市场利率升高的风险，以固定利率长期融资，可能会面临融资后市场利率降低的风险，这些均会增加融资成本。
3．中小企业投资将面临更大风险。利率市场化的显著特点就是市场利率复杂多样而且频繁变动，在此环境下，中小企业投资金融产品，利率升高会降低固定利率债券的市场价值，利率降低会减少浮动利率债券的利息所得；投资实体项目也面临类似风险。
4．中小企业的财务风险增加。首先，利率的非预期变化可能对企业资产价值造成不利影响，如利率升高会造成股价下跌，增加股份制企业股权再融资成本，同时抵押资产价值降低还可能减少债务融资规模。其次，投融资期限不匹配还会造成企业现金流风险，降低资金利用率或周转困难，甚至带来财务危机。
5．中小企业将面临更为复杂多变的国际贸易环境。利率市场化带来的负面影响之一就是国际游资的频繁大量流动对一国金融经济的不利影响。对于外向型中小企业来说，国内的高利率将吸引国际游资大量进入，使得人民币即期汇率上涨，远期汇率下跌，此时以外币计值的进口或出口企业，其远期收汇的人民币将减少，付汇人民币增加。
6．金融服务机构和网点整合归并对农村、分散的中小企业造成不便。出于节约成本、提高收益考虑，金融机构将逐步对基层机构、网点进行归并、整合，向客户集中的城市、地区集中，这对于一些处于农村、集镇，分散、孤立的中小企业将带来更多不便，虽然网络技术可一定程度弥补这种负面影响。
二、中小企业投融资风险种类与成因
(一)中小企业投融资风险种类
利率市场化对中小企业带来的投融资风险可从不同的角度进行认识和分析。从风险表现的角度，包括投资风险(即由于投资活动中利率的非预期变化使得投资收益损失、投资失败的可能性)，融资风险(由于融资活动中利率的非预期变化使融资成本增加、融资失败的可能性)和财务风险(由于利率的非预期变化使现有资产价值降低以及投融资活动不匹配所带来的财务损失)；从风险来源角度，包括利率上升对投融资活动带来的风险和利率下降对投融资活动带来风险；从风险形成角度，包括固定利率风险(以固定利率融资，投资固定收益率的金融资产或实物资产遭受损失的可能性)和浮动利率风险。
以风险损失程度(后果)为依据，中小企业的投融资风险可分为投融资失败风险、投融资绝对损失风险和相对损失风险三大类。
投融资失败风险指在投融资活动中，由于市场利率的非预期变化，使得中小企业难以筹集到所需要的资金，或原来有
利可图的投资项目面临亏损的可能性。
投融资绝对损失风险指中小企业投资以浮动利率为基础的资产时，由于市场利率降低，投资无法获取预期收益的可能性；以浮动利率融资，由于市场利率提高，实际支付利息高于预期水平的可能性。这种损失直接导致中小企业投资收益低于预期水平，融资成本高于预期水平，而且损失数量在理论上没有上限，它是与投融资活动中采取浮动利率相关的。
投融资相对损失风险是与投融资活动中采取固定利率相关的，指投资固定收益率的资产，由于市场利率上升，失去获取更高收益的机会或资产价值降低发生交易损失的可能性；以固定利率融资时，由于市场利率下降，失去降低融资成本的机会。这类风险主要是基于与理想状况的比较，企业的名义货币支付与预期情况一致，但相对比较承受了损失。
(二)中小企业投融资风险的成因分析
1．中小企业的信息闭塞、不透明或区位偏僻造成的风险。信息是各类市场主体进行金融交易最为重要的依据，由于信息闭塞、不透明，区位偏僻等，中小企业在投融资方面面临巨大风险。在融资方面表现为：由于信息透明度低，距离银行分支机构远，使商业银行的信息搜寻、甄别和监控成本及风险增加，从而加大其融资成本，甚至难以获得所需资金；在投资方面表现为：中小企业对相关金融工具、业务、金融市场动态，特别是利率动向不了解、不熟悉，选择的金融服务机构、投资工具不适合，造成投资收益下降甚至亏损。
2．投融资对象选择失当造成的风险。随着利率市场化和金融竞争深化，各金融机构将根据各自的优劣势对市场进行细分，并通过持续不断的生产和积累相关信息，建立和完善内部相应的机制、机构、流程，形成各自的专业化领域或业务分工，如批发与零售业务，对不同行业、区域、业务品种的专业化分工等。中小企业由于人力、信息有限，可能选择了一家不擅长自身金融服务需求的机构，从而面临过高的融资成本甚至资金需求难以满足，投资工具选择不当，收益率不高等风险。
3．投融资工具选择不当造成的风险。利率市场化和金融创新使得金融市场工具日益丰富、多样、复杂。但不同金融工具各有其优缺点和适应的对象及环境，只有选择了切合自身实际的工具才能达到控制投融资风险的目标，否则可能会面临更高的风险。以最简单的固定利率和浮动利率存贷款来说，浮动利率贷款虽可克服固定利率贷款面临的利率下降的风险，但当市场利率上升时，却要面临支付更多利息的风险；在投资方面则恰好相反。
4．投融资项目期限不匹配带来的风险。企业融资是为了投资，但两者之间很难在现金流上做到完全匹配，这就带来现金流不足甚至财务危机或资金利用率过低、严重浪费的可能。就投资项目来说，当项目拖延或提前结束时，前一情况下需要重新融资，可能会增加融资成本或难以获得资金使项目功亏一篑，后一情况下可能资金缺乏运用渠道而闲置。就融资来说，正常情况下利率的期限结构曲线呈现向上倾斜特征，即短期利率低于长期利率，对于确定期限的资金需要，通过短期融资会面临后期融资不足及未来利率上升而增加融资成本的风险，而通过长期限融资则会面临融资成本高，且失去利率下降而降低融资成本的潜在利益。
5．折现率选择不当对投融资项目可行性及项目组合选择带来的风险。利率市场化条件下，利率的非预期变化使得不论采取固定还是浮动利率融资，折现率的选择都充满风险。当采取浮动利率融资时，如果未来市场利率上升超出预期，原来较低的折现率下选择的许多投资项目会变得不可行，而且项目组合中包含了过多收益率不高的长期项目，而一些短期高利润项目却未能进入组合范围。在固定利率融资情况下，如果市场利率显著下降，则既不能享受减少融资成本的好处及在低资本成本下选择更多有利润项目所能带来的投资收益，而且较高的折现率使项目组合中集中了过多的短平快项目，而有长期战略意义的投资项目则较少，影响企业的长期发展能力。
6．投融资时机、规模把握不当的风险。利率市场化条件下，利率随时处于波动状态中，如在利率较高时选择了固定利率融资或在利率将要上升前选择了固定利率投资都会增大融资成本，降低投资收益。在投融资规模方面，如果投资项目资金需求减少或预测利率将要上升而多融资时，会使融资规模超出投资需求，如市场利率未如预期上升或缺乏资金利用渠道，可能就造成资金闲置，降低收益率；当投资项目资金需求增加或预测利率将下降而减少融资时，则会造成融资规模低于投资需求，如利率未如预期降低，将增加融资成本甚至不能融到资金，从而造成投资项目难以为继。
三、中小企业投融资风险管理
中小企业除了应逐步改善治理模式，建立较完善的管理模式，增强经营信息透明性，提高利用度，增强核心竞争力外，在利率风险管理方面还应充分重视下述几点：
1．加强信息搜集，关注利率动向。利率风险的根源在于市场主体对于利率未来走势预测不准或错误。相对于金融机构、大中企业，中小企业在利率预测方面更为薄弱。为此，首先要重视和加强对金融政策、金融市场相关信息的搜集和占有，增强对利率变动的敏锐性，以及时把握动态，为利率预测奠定基础；其次，要加强对金融基本理论和知识的学习，分析和研究金融形势、政策的变化规律，加强对利率变化的预测；最后要加大对于相关风险管理人才的引进和培养力度，并充分借助外脑，提高预测准确性，为投融资决策提供依据。
2．正确选择金融服务机构及工具、期限。市场利率化后各金融机构的专业化分工使得中小企业正确选择金融服务机构成为降低投融资风险的关键。一般来说，在确定服务对象时，中小企业应相对集中于一家银行并与之建立密切关系，这样既可降低银行信息成本，也可持续获得相关的贷款、投资、金融政策、市场动态、财务咨询、投融资帮助等金融服务。在金融工具选择方面，一方面，应不断熟悉、掌握各类金融产品的特点、适应对象和范围，有针对性地选择相关工具、期限；另一方面应充分借助外脑，加强与金融机构、大专院校的联系，为企业投融资提供咨询和帮助。
篇（9）
广州市绿景环保工程有限公司
法人代表：郭伟洪
企业注册号：440103000099593
注册资本（万元）：100
经营范围：环保工程设计及安装服务
乐昌市第三建筑工程有限公司
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企业注册号：440281000000373
注册资本（万元）：688
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注册资金（万元）：3000
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广东凯迪服饰有限公司
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经营范围：货物、技术进出口，生产、加工、销售：服装，针纺织品，皮革制品,卫生用品类，批发、零售：日用百货，家用电器，五金工具
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注册资金（万元）：880
经营范围：剑麻地毯、水草地毯等其它麻制品的进出口业务
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注册资金（万元）：1100
经营范围：计算机网络系统集成，通信综合集成系统网络设计、开发、安装，通讯设备及配件的销售、维修等
茂名建筑集团第三有限公司
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注册资金（万元）：2174
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肇庆市东景华府房地产有限公司
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经营范围：房地产开发与经营
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企业注册号：441481600162928
注册资金（万元）：10000
经营范围：批发、零售五金、交电、灯饰
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企业注册号：441581000000889
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法人代表：林保强
企业注册号：441700000031996
注册资金（万元）：300
经营范围：产销刀具、厨具；批零：塑料、金属材料
龙川矿泉水有限公司
法人代表：谢秋芳
企业注册号：441622000004090
注册资金（万元）：800
经营范围：矿泉水及其他饮用水系列产品生产及销售，包装容器类产品注（吹）塑生产及销售
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法人代表：吴炯华
企业注册号：442000000122794
注册资金（万元）：250
经营范围：生产、销售：电动机、电泵、机电产品及原材料
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法人代表：潘防开
企业注册号：441805000001372
注册资金（万元）：2405
经营范围：叁级工业与民用建筑工程
东莞市东保纸业有限公司
法人代表：黎松柏
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经营范围：产销：瓦楞纸、挂面纸、卫生纸等
广东博宇集团有限公司
法人代表：余炳炎
企业注册号：445122000010084
注册资金（万元）：3688
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揭阳市创盛鞋业有限公司
法人代表：黄贵亮
企业注册号：445200400003639
注册资金（万元）：188
经营范围：生产各式鞋类、塑胶制品、五金制品、化工原料
广东十二岭酒业有限公司
法人代表：杨家权
篇（10）
一、构造良好的硬件条件
首先，应该培养员工使他们拥有良好的服务态度，高质量的服务理念，在顾客了解产品时要在最快的时间为顾客做出解释，在顾客要求退货服务时，也要为顾客做出最满意的服务;其次，产品的介绍要使顾客容易理解，能吸引顾客的目光;产品的质量要严格把控，使顾客买到放心、可心的产品;第三，在配送货物方面要值得注意，因为不及时的送货方式，很有可能使得顾客对我们的信任度再次降低，使得回头客无法形成。因此，我们要在选择合作快递时要谨慎再谨慎;在顾客的隐私保护方面一定做出最严格的措施，不让任何一位顾客的隐私泄露。
二、建立顾客数据库
借助网络技术，中小企业可以建立顾客的资料数据库。据了解，与传统购物模式相比，网络购物在时间、地域以及商品选择等方面都具有很大优势。网购用户只需要登录网站，就可以随时随地享受购物的乐趣。随着人们生活节奏的加快，网络购物以方便快捷的特点，而受到越来越多人的青睐。毫无疑问，网购金额预计将快速提高。在这样的大背景下，根据大多数顾客或优质顾客的主要购买动机来调整中小企业的商品、服务或宣传策略，使中小企业的商品和服务能真正满足客户的顾客数据库需要显得尤为重要。一个完整的数据库系统应至少包括下面三个方面：
1.优质顾客联系系统
识别优质顾客最实用的方法是希望顾客回答几个问题：首先，你的顾客在哪些方面最有利可图，最有可能成为回头客?其次，顾客将最大购买份额放在你所提供的哪些产品或服务上?第三，你的哪些顾客在你的心目中对你比你的竞争对手更有价值?通过对这几个问题的回答可以得到一个清晰的优质顾客名单，而这些优质顾客成为回头客的概率最高，也是中小企业营销的重点管理对象。
2.顾客购买商品时的参考系统
目前，制约人们进行网络购物的主要原因依然有一点“不习惯”，也有用户是由于缺乏相应的网购知识而未能成交。中小企业运用顾客数据库，可以让工作人员在为顾客提品和服务的时候，明了顾客的偏好和习惯购买行为，提供更具针对性的个性化服务。
3.顾客退出购物系统
利用网络沟通的广泛性、便利性，创意独特的新产品可以更主动地向更多的人展示，以充分满足那些品位独特、需求特殊的顾客。这样就可以研究分析顾客的退出原因，总结教训，最终与这些顾客重新建立起正常的业务关系。而且，这样也使顾客在情感上倾向于本企业的产品和服务。这些顾客也是中小企业潜在的回头客的群体。
三、树立中小企业网店良好的形象与信誉
1.确保所提供的商品的优质性、及时性、一致性
商品的质量的好坏直接影响到回头客的数量。网上的商品应与实际提供的商品是一致的，这里的一致不是泛泛的一致，是指十分精确的一致，它包括形状、颜色、型号、生产日期等，如有不一致的商品，一定要先与顾客沟通，待顾客同意购买时，再寄送出去，不让顾客会有一种受欺骗的感觉，非常不利于回头客的群体的形成。
2.中小企业的网址要简单明了。
对于网络销售这种新的消费方式，中小企业必须予以深刻的重视，并拿出相应的策略。让客户快速熟悉自己的网址，在广阔无际的互联网中轻易就可找到自己的网店来购买商品，是一种积极吸引客户的方法，这样才能吸引大量的顾客，以保证能够留住更多的客户。
四、利用信息网络及时与客户沟通、交流
1.为顾客创建网络家园
随着网络销售策略影响力的不断扩大，网上销售商品竞争力也在不断增强，各种服务的提升改进也势在必行。中小企业可以定期了解顾客对自己业务的谈论和看法，接受建议，还可以经常遇到的小问题的解决方案，以使顾客有一种在网络家园中活动的美妙感觉。
2.采取定期或不定期的方式与顾客保持密切联系
与许多新兴的学科一样，网络销售并没有一个公认的、完美的固定的程式，电子商务中小企业可以定期使用线下见面，网上电子邮件等通讯方式与顾客联系，了解顾客的对自己企业的商品的意见。
五、利用网络体验营销培育回头客
在网上建立使用产品和服务的虚拟环境，组织顾客参与企业活动。有人认为，网络进入的门槛很低，因此，网络营销易如反掌，每个企业都可以轻松开展网上业务，这是个误区，对中小企业来讲，要想在网络营销的实战中进行“有效的”、“成功的”商业运作就更不那么简单。电子商务中小企业需要在网络上提供一种相似的环境使顾客对产品可以获得尽可能多的实物和个性化的印象，需要丰富产品的目录、产品介绍，以及其他顾客使用产品的亲身感受，要在网络上营造一种生活和文化氛围、一个精神世界，这样可以帮助顾客找出潜在的心理需求，激发顾客的购买欲望。网络营销是一项系统工程，有了愉快的网上购物经历，顾客会把企业网店当成身边不可缺少的好朋友，从而保持对该企业的忠诚。
六、对回头客进行管理
