规避市场风险的对策汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇规避市场风险的对策范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

篇（1）

中图分类号：F713.5 文献标识码：A 文章编号：

一、市场风险含义

市场风险主要是指因股市价格、利率、汇率等因素变动而引起价值出现无法预料之潜在损失的风险。市场风险表现为权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险等多种形式。在国际贸易中，同样存在各种市场风险，它很大程度上影响了进出口企业的切身利益及未来发展。因此，正确分析市场风险的影响因素，采取有效措施来规避市场风险，是新时期进出口企业发展国际贸易过程中面临的重要课题。

二、国际贸易中常见的市场风险类型

（一）货币汇率波动带来的风险

国际贸易中，从签订合同到履行合同、完成交货的时间比较长。履约期间，由于国际外汇市场的变动而引起计价货币的波动，便会对出口企业的实际收入产生不利的影响，外汇的波动或多或少地会影响企业的业务成交量。当外币升值时，实际支付的本国货币的贷款额也会上涨，进口的增值税和关税也会相应增加，这些都会减少企业的盈利额，对于企业的长远发展是不利的。因此，正确防范国际贸易的防范显得更加重要。

（二） 政策风险

经济一体化的发展及区域间经济贸易关系的融合，加剧了各国在贸易中的摩擦，各种反倾销的事件和贸易壁垒频繁发生。各个国家均以本国的利益为前提，试图通过制定贸易条款来保护本国企业，设置贸易壁垒，甚至运用本国的法律来强迫本国的人们购买本国产品。不少发达国家就是这种方式，限制外国产品进入本国市场。

（三）贷款风险

WTO世界贸易组织建立以来，各国间的联系更加密切，某个国家或地区发生经济危机后很快就会波及到其他国家，致使整个国际经济处于经济危机状态中。开展国际贸易，我们必须重视贷款风险。贷款必须以信任为前提下，贷款国需要有一定的支付能力，能在一段时间之内将款项还给被贷款国，这样的贷款才安全。否则，便容易给被贷款的国家带来信用风险。

（四）合同风险

合同风险中包含运输风险。FOB 贸易合同中，货物经装运后，一旦越过船舷后，就可将风险转移给进口商。如果货物在运输过程中发生风险，出口商未拿到货物的保单就无法向保险公司所赔。货物在运输的过程中可能出现不可预料的多种风险，而货运的商无法对货物发生的损失承担其相应责任。另一方面，如果货物的出口商与客户已签合同，出口商又不能违反合同将货物卖给其他人，否则要进行赔偿。此外，国际贸易的运输方式也有所限制，通常企业签订的贸易合同，只允许一种运输方式。

（五）价格风险

价格波动的风险是国际市场上最常见的一种风险类型。企业进行国际贸易时，与国内相比，交易成本要更多，通常进出口合同金额要大，交期也更长。在这种情况下，交易双方签订合同后，如果产品的国际市场价格明显上涨，对卖方所造成的损失也会更大；而当产品的国际市场价格明显下降时，交易双方所处的情况又会不同。此外，价格波动的风险表现在由于企业无法控制价格，使其未来成本无法确定的迷茫状态。如生产成品的企业，从国外买原材料，因无法控制未来的原材料价格，其产成品的市场容量大，价格波动却不大，这时候，原材料价格的上涨对企业来说，有着致命的影响。

三、规避国际市场风险的对策分析

要有效防范上述市场风险, 必须从以下几方面努力:

3.1 做好国际市场调研。要通过搜集、整理相关信息来分析各主要生产国及需求国的生产和需求变动的因素,如自然灾害、罢工、战争等，科学估算未来的供需变动及价格走势, 做到胸有成竹，以便在贸易洽谈、经营决策、签订合同及履行合同中及时采取措施以减少损失。以结算方式为例, 如出口商预测市场价格将有较大幅度下跌, 那么通过L/ C方式结算会比用托收或汇付方式结算来得明智; 而若市场前景看好, 对资信较好的客户采用托收方式，则可加速资金回笼与周转,并开拓新的业务。

3.2. 分析贸易国相关政策及政治经济状况的变化因素

一国的财政货币及贸易政策对其进出口贸易有着很大的影响。如:紧缩性财政政策和货币政策对出口有利, 对进口失利,而扩张性财政货币政策则相反。当一国实行鼓励出口、限制进口的贸易政策时,会通过出口信贷、出口补贴、出口退税等方式鼓励出口, 而设定进口配额、进口许可证或提高进口关税等措施来限制进口。遇上国际收支持续高额逆差时, 政府会进行严格的外汇管制。这些都会引起贸易竞争和贸易摩擦,对国际贸易产生直接影响。所以,关注国际动态, 掌握各国政策、法规的变化, 可使我们规避进出口贸易中出现的各种风险。

3.3防范汇率风险

我国对外实行外汇管制, 因此企业还无法在外汇市场上通过交易来消除计价货币汇率波动带来的风险。要防范汇率风险，首先要正确选择计价货币, 也就是说，出口要以硬币作价, 进口要以软币计价。如遇到特殊情况,出口中必须以软币作价, 或进口中必须以硬币作价, 应适当调整价格：出口若使用了软币计价,要提高作价; 进口若以硬币计价, 要降低作价。如果所选用的计价货币汇率波动幅度明显, 那么可以汇率区间来确定价格，在合同中写明价格调整条款，从而更好的维护双方利益: 当计价货币汇率处于不同区间时, 允许用不同的结算价格或作价方式。如此一来，可控制和规避外汇变化带来的很多风险，使企业实现可持续发展。

3.4合理选择市场区域, 营造多元化外贸市场结构

要在充分了解各国的政治经济环境、经济发展阶段、市场体系、历史文化背景及其相应的法律法规的完善程度的前提下, 合理选择市场区域，并制定相应的经营策略。同时，要坚决按照不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里的风险提示, 构建企业多元化的外贸市场结构。。起初，企业可先发展国内市场，当国内市场发展稳定时，可按照以上原则积极向多个国家拓展国际市场，如此一来可避免受到价格风险和供需风险。不过，很多初始阶段企业的实力较弱，企业可只将小部分市场放在国外，当发展到一定程度后，积极拓展他国市场和区域。对企业而言，一个国家的风险常有，但多个国家同时发生风险的可能性较小。回顾2008 年的国际金融危机，其发源地也是美国，并不是整个西方国家同时爆发。因此，只要坚持“不要把全部鸡蛋放在一个篮子中”，企业本身就可规避一定风险。之后再建立起面向发达国家和发展中国家的市场，这样一来，就算局部地区市场波动带来不利影响,在其他市场上也能得到扩充或补偿, 否则，如果把市场定位在一个地方，那里进出口市场出现问题的话，对于企业的经济效益及存亡都会有很大影响。

3.5培育有市场竞争力的大型进出口企业

尽管运用政策手段或期货市场可规避一些市场风险，但仅靠这些手段还远远不够。培育具有市场竞争力的大型进出口企业，会有很多的企业愿意与之签订长期的供货合同。企业自身强大了，其抗风险能力也会变强。我国的进出口中小企业都能通过几个大型企业来与国外做生意，将出口产品卖给这几个大企业，并从这几个企业进口所需产品。显然，具备这个功能的得是国有企业，其目标是维护中国企业在国际贸易上的合法权益。

结语：世界贸易的发展和国际贸易竞争日益加剧，对各个国家的贸易发展都产生了极大影响，国际贸易的各种风险关系到国家经济建设的大局，同时也关系到企业的生存和发展。因此，我们必须分析引起国际贸易中的风险的各种原因，并采取相应的对策加以防范。

参考文献：

[1] 苏文，《国际贸易中的市场风险及防范》，经济师，2004 年第5 期

篇（2）

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）11-0-01

一、企业开展利率互换业务的必要性

贷款率利率的全面放开，增大了企业融资中的利率风险，企业开展利率互换业务是化解利率风险、降低融资成本及拓宽融资渠道的有效途径。

1.企业开展利率互换业务是降低融资成本的需要。利率互换是指互换双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的名义本金彼此交换利息额的金融合约，是一种基于比较优势和互换利益共享的交易，是企业规避利率风险，降低融资成本的重要手段。企业在融资过程中，由于其行业特点、区域差异、市场知名度以及信用等级等原因，不同企业在相同融资品种上的融资成本存在差异。当一家企业在浮动利率融资品种上具有融资比较优势，另以企业在固定利率融资品种上具有比较优势；两个企业融资所需类型不同，可以通过利率互换，各自得到其所需的融资类型。利率互换中，两个企业均发挥比较优势，从中获取共享的互换利益，使双方融资成本均降低。

2.企业开展利率互换业务是规避利率风险的需要。企业的负债一般期限相对较长，面临着市场利率变化的风险，如果企业不开展利率互换业务，相应的利率风险就不容易规避。利率互换的主要功能是债务保值，企业可以利用利率互换进行中长期债务的利率风险管理。具体而言，预期利率看涨时，将浮动利率债务通过利率互换转换成固定利率债务；而预期利率看跌时，将固定利率债务转换为浮动利率。企业可依据对利率走势的预期，来规避利率的风险。

3.企业开展利率互换业务是拓宽融资渠道的需要。一些企业由于所在行业或信用等级等各方面的原因，在所在区域内融资渠道相对比较狭窄，或者融资成本比较高，或者筹资方式比较单一，企业可以通过利率互换业务，在自己最具有比较优势的市场进行筹资，然后通过利率互换达到自己所要筹资的目的，突破了某一市场对企业融资存在特定要求的限制，为企业融资拓宽了渠道。

二、企业开展利率互换业务面临的风险

利率互换的主要功能是规避利率风险，但实际利率互换交易本身也存在较大风险。企业利率互换业务最主要的风险有三种：

其一，信用风险，是指企业与对手间直接利率互换，由于对方违约不履行互换义务时，企业遭受一定的风险或损失。企业在利率互换中承担的信用风险大小取决于四个因素：一是交易对手的信用评级，信用评级越高，信用风险越小；二是企业互换交易方式，直接与对方互换缺乏履约保障，其信用风险较大，利用全国银行间同业拆借中心交易系统进行互换，通过保证金制度、持仓限额制度和强行平仓等制度约束，其信用风险相对较小；三是互换对方的交易目的，互换对方是以套保为目的的互换，信用风险较小，以套利投机为目的的互换，企业面临的信用风险较大。

其二，市场风险，市场风险又称为价格风险，是指由标的资产价格变动等因素所导致的利率互换产品价格变动的不确定性。企业利率互换业务的市场风险，源于利率变动，使得企业互换价值变成负值的损失。同业拆借中心交易系统进行互换的场风险大小主要取决三种因素：标的资产价格波动大小、互换匹配程度及互换的目的。当前，人民币利率互换交易的目的最主要的有三种形式，套保组合交易、套利组合交易及单边的套利交易。一般来说，套保者由于利用了对冲的原理，其面临的市场风险最小；套利和投机者面临的市场风险最大。

其三，操作风险，由于内部监管体系不完善，经营管监管出现漏洞，工作流程不合理等，使交易决策出现人为的失误而带来风险。在银行间同业拆借中心交易系统进行互换，要求支付一定比例的保证金便能进行数倍于保证金数额的交易量，利率互换产品这种的杠杆性加剧了操作风险。利率互换衍生产品在价值确定、交易策略和内部管理上都更加复杂，缺乏对互换定价和风险的全面认识，出现失误和漏洞的可能性也较大。操作风险随着互换市场的迅速发展而将被企业普遍重视。

三、企业利率互换业务的风险防范

第一，推进利率互换市场的规范和发展。规范的的市场是规避利率互换风险的重要保障，可以借鉴国外利率互换市场发展的经验，结合我国货币市场的实际运行情况，尽快形成统一的基准利率，使得互换定价机制更加合理确定合理；控制企业利率互换风险，除定价机制合理外，重要的是企业准入要严格控制，在市场准入机制方面坚持企业只能进行以套期保值为目的的利率互换交易；建立健全资信评级和信息披露制度，资信评级高的企业优先进入，并设定准入企业信用级别的最低限制，从源头上降低利率互换业务中的风险。

第二，要提高企业自身的利率互换风险意识。一些企业仅关注利率互换可以降低融资成本，拓展融资渠道的功能，对利率互换自身风险认识不足。加强企业相关人员的利率互换风险管理培训，提高管理人员的业务技能，逐步提高对互换风险的认识和管理水平。企业要对利率走势有正确的预期，在互换中要合理匹配，控制风险敞口，规避利率互换风险。

第三，建立健全利率互换的内部控制制度。为了有效防范和控制利率互换风险，企业应当根据实际情况建立适合自身风险控制机制，力求将风险降至最低。企业利率互换要以套期保值为目的，以降低融资成本和拓展融资渠道为目标，严格控制以套利和投机为目的的利率互换。建立和完善市场风险、信用风险和操作风险的管理制度。对可能出现的市场风险、信用风险、操作风险要有相应的防范措施。

参考文献：

篇（3）

一、旅行社经营管理中存在的主要风险

旅行社行业是一个参与面广、综合程度高的工作，根据风险的内容，旅行社经营管理中存在的主要风险有财务、市场、安全、合同、金融和其他风险。

（一）财务风险。旅行社经营管理的财务风险是指旅行社无法按时收回的应收账款而造成损失的可能性。旅行社业务主要包括吃、住、行、赏、购、玩等，这些都使得旅行社不得不与酒店、必要供应商、旅游者等之间存在着各种各样的债务债权关系，但是这其中的应收账款能否按时收回确实无法保障的，从而形成了财务风险。

（二）市场风险。旅行社提供的各项服务能否得到旅游者的认可，吸引更多的旅游者选择自己，实现自己的效益目标，是由市场决定的。市场具有瞬息万变的特点，旅游者自身的情况（旅游者目的、经济水平、旅游偏好、时间安排等）、客源地和目的地的外部环境（政治、经济、社会、自然、家庭、文化环境等），都是导致旅行社市场风险发生的因素，造成旅行社增加额外的支出和损失部分投入。而且，旅行社的业务目前还没有明显的法律保护措施，其旅游产品、路线等极易被模仿，增加了其经营管理市场风险。

（三）安全风险。旅行社经营管理的安全风险是指旅行过程发生的人身安全及财产安全风险，主要包括旅游者和旅行社企业的人身及财产风险两人类。旅游活动具有时间和空间跨度大、人员复杂、活动场地多为野外等特点，极易受到自然环境设施不到位或突发自然灾害的威胁，还会受到社会治安、交通等因素的威胁，致使旅游者和旅行社的人身财产安全难以保障。旅游者在旅游活动中不可避免地会遇到自然环境威胁（如各种自然灾害）和社会环境威胁（如社会治安状况）等各种问题，导致旅游者人身则产安全可能受到损失。

（四）合同风险。旅行者与旅行社在达成协议开始，就形成了契约合同关系。旅行社有责任旅行合同规定的各项任务，保障自己的服务质量。但是，由于旅行活动本身具有复杂多变的特点，期间可能发生各种意外情况，可能无法完全按照合同履行自己的义务，甚至无法实现自己的承诺，因此旅行社面临着巨大的合同风险。

（五）金融风险。旅行社经营管理的金融风险是指交易过程中因各种不确定性因素而导致损失的可能性。旅行社经营管理中面临的金融风险主要有外汇风险、筹资风险和利率风险。旅游面对的市场不仅仅是一各国家，不同的货币相互兑换和折算时，外汇汇率的变动将造成旅行社损失和收益的变动。同时，旅行社在经营过程中，不可避免的要进行筹资和融资，进而会面临着由负债导致的筹资风险。另外，国家政策对利率的调整，将影响旅行社的融资和还贷活动，引发金融风险。

（六）其他风险。除以上五种风险外，旅行社经营管理中还面临着许多其他风险，如战略风险、政策风险、法律风险和人事风险等。

二、旅行社经营管理规避风险的主要对策

为了避免旅行社不必要的损失，必须对风险进行规避，即通过一定的计划和措施来消除风险发生的条件，降低风险的发生率，从而降低风险损失程度。

（一）树立风险意识，进行风险管理培训。意识是进行风险规避的前提，只要意识到风险才可能采取措施规避风险。目前，我国旅游者的权益保护意识较差、旅行社法律制度尚不健全、旅游管理力度还不够，风险事故时有发生，对旅行社经营管理造成了不可避免的风险。因此，旅行社必须树立风险意识，及时发现业务中的风险，想办法解决。旅行社应定期组织培训，总结以往规避风险的经验，提高旅行社的风险管理水平。

（二）聘请专业人员，针对解决各项风险。旅行社应建立健全自己的组织结构，聘请专业的风险管理人员，对旅行社的的财务、市场、安全、合同、政策等进行分析，及时发现其中的风险，并采取措施加以解决。

（三）分散经营风险，避免一失破产。第一，契约化经营，根据供应商的能力、信誉、资产等因素进行综合测评选择几个长期合作伙伴，成立战略联盟，降低合同风险。第二，多元化经营，不要将鸡蛋放在一个篮子里，多管齐下，一方面效益不好，还有另外一个效益好的进行弥补，分散经营风险。第三，集团化经营，提高企业的专业水平，进行横向、纵向一体化联营发展，使旅行社的经营风险化整为零，并将部分外部风险内部化，便于控制管理。

（四）合理选择保险，进行风险转移。在国外，保险已经成为旅游业的重要手段。旅行社为旅游者购买意外伤害险、行李损失险和第三者责任险等，可以将风险损失转移给保险单位，以较小的保险金投入避免风险发生造成的巨大损失。

（五）培育品牌产品，打响信誉度。信誉度可以提高顾客对旅行社的信任度，赢得回头客甚至客拉客。品牌战略是现行很多企业必不可少的战略方针，品牌可以将产品价值转化为信任价值，并杜绝其他旅行社的模仿，降低让人才流失率，保障旅行社与顾客之间的联系等。

三、结论

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中图分类号：F293.3 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）001-000-01

从目前的房产市场来看，房地产土地评估市场用的前景是十分广阔的。但是行业的长期发展已经让人们对价格有了很清晰的了解，而且对于市场经济中房地产结构的调整也起着促进的作用。随着房地产土地评估行业的前进，其具有的不利因素也逐渐显现出来，特别是风险因素的存在，威胁着行业的良性可持续发展与运行。从目前的组织结构上来看，泛地产评估的结果主要针对被评估对象的报告，也是房地产在某一时点得出的较为客观和合理的价格[1]。根据这一价格得到的房地产的实际成本，可以促成实际的成交价的产生。因此评估本身具有一定的矛盾性，应在工作实际中不断结合经验加以准确的判断，以及时规避市场风险的发生。

一、房地产土地估价市场风险解读

房地产土地估价市场中的风险，必须在客观评估的基础上进行管理，尤其是在数量上加以严格的评价。

1.风险是需要进行客观评估的。价格作为房地产理论上的评估标准，房地产市场一旦发生波动，就会对其产生剧烈的振动。而且从目前国家出台的众多政策来看，我国目前的房地产的政策的确是不稳定的，给房地产价格带来的影响十分巨大，甚至产生了一定的预测性，但是在际的把控中却难以得到确实的站控。因此在评估价格和理论的价格之间必然存在差异[1]。

2.由于市场垄断等不完善的体制造成了行业的条块的分割，使得评估的业务范围总是原来行业的主管单位有着千丝万缕的联系，无法真正做到脱钩和改制，有的评估业务的后台实则是房产行业的主管，掌控着领域内的评估规则，因此这种隐性的权利干预，使得评估难以做到公正，而且风险还要由评估机构承担，中介功能在评估活动中逐渐失去，代之以评估行业的直接交易[2]。

3.评估机构的经营一般是存在风险的。无论是评估公司还是其他行业，都是要面对经营管理的效益问题。在企业的领导和管理上如果没有收到好的效益，就会有倒闭的风险。因此要规避经营上的风险，必须采取严格的管理制度加以规范。

4.在评估行业中，由于数量众多，使得质量出现良莠不齐的情况，行业地位有待提升的情况非常广泛。无论是发展规模大的公司，还是小的公司，很多公司在经营中，对于风险的规避和防范意识不足，而且也不会在结构上进行科学的部署，因此一旦发生市场波动，就会造成灭顶之灾。这种市场竞争力薄弱的局面是无法应对市场竞争残酷的现实的。从长远的发展角度看，公司要做大做强，不能只看到眼前的利益，而是要拥有品牌意识，在这种心态下运营公司，才有可能带领公司进入长足发展的轨道。

二、房地产土地评估市场中的风险防范

通过对房地产土地评估市场的风险的综合分析，可以结合评估行业的结构和发展的方向对房地产土地评估市场加以改进。由于评估行业需要非常深厚的诚信作为基础和保证，因此从业人员的自主性和对市场的掌控行是必须具备的素质，而且从业人员还要对市场的宏观走向有深远的意识，能够准确预估我房产评估市场的发展规律。从而真正对房产土地估价市场进行风险的防范。

1.房地产估价行业的诚信建设是行业发展的重要动力。房产评估行业从业者要保持强劲的前进动力，不仅要注意建设品牌，也要建立其诚信，只有品牌和诚信的力量才能推动房产评估企业整体保持向上的发展势头。但是真实的情况是，我国房地产中介服务行业普遍有诚信违纪。主要是由我国房地产估价行业起步较晚，虽然也有行业的规范和法律法规予以约束，但是行业的信用体系的架构并不令人满意，整体的信用体系是缺少诚信支撑的。急需要建立诚信违规的惩罚机制，才能防范房地产估价市场风险继续扩大，进行防范的重要对策[3]。信用档案正是起着这样作用的资料中心，通过信用档案的记录，房地产机构和估价师的行为、曾经有过的违法违规记录，都可以昭然若揭。

2.房产估价人员要对借款人、经纪公司、贷款公司等等的价值判断保持独立性，决定了房地产估价人员的真正的立场的问题，这是估价师对于房地产股价人员进行监管的重要依据。通过教育和培训，估价人员能够认识到对社会和当事人负责的职责非常重要，从而自觉地展开客观公正的估价；另外，依照房地产估价人员的执业道德准则，使得评判的指标进行了量化，并且能够对估价管理人员的责任依法追究。

3.市场规律要求房地产行业必须理清传统的管理上的桎梏，寻求明朗的发展理念，把握经济规律，纵观房产的发展，从繁荣到萧条，都会对房产估价产生深远的影响，无论处在何种阶段，都要根据市场的走向和房产的价格进行科学精确的分析。

4.对于评估机构投资担保方面的执业保险责任的确立，应建立起包括保险协议在内的评估体系，内有评估师做责任人，评估机构做担保，委托人做服务，如果一旦发生风险，经济损失是分担的，而且也有被保险人或者评估公司来追击责任，保险公司负责部分赔偿，房产估价机构购买的执业责任保险可以将部分赔偿责任进行转移。广大利害关系人能够在保险公司理赔范围内得到一定的赔付，起到保障委托人的作用，而且能够有效地将市场风险予以化解，最终体现出评估机构的能力和信誉度。

三、结语

当前的房地产土地评估，是随着市场的不断发展而逐渐成熟起来的，为了防范风险，保证运行始终保持正规，就要将房地产市场进行深入的研究，这是房产土地估价机构的机遇，也是挑战。总的来说，房产土地估价机构面对当今复杂的经济形式，必须不断审视自身的不足并加以完善，保证市场的优势不变，通过培养专业人员和品牌，树立市场竞争中的地位，提高自身的竞争力，促进评估行业的发展和繁荣。

参考文献：

篇（5）

中图分类号：C29 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）004-000-01

一、企业经营风险的主要表现

1.法律风险

法律环境的变化也是诱发企业经营风险的一个重要方面。改革开放使我国的法律法规建设取得了巨大进步，依法治国的思想深人人心，但要建成一套完善的法规制度，仍需要有一个逐渐完善的过程，因此现阶段已有的法律法规，就有可能需要在一定时期内进行必要的调整和修订，这种调整、修订的不确定性将对经营活动产生重大影响。同时，由于法律不完善、执法观念差，也会使企业承受乱摊派、乱收费等不应有的社会负担，增加了企业经营成本，降低了盈利水平。

2.市场风险

市场风险对某一行业内所有的企业或者在整个市场经济体系中的企业具有相同的影响，是每一个企业都承受的风险，因此我们也将之称为不可规避风险。经济危机、通货膨胀、世界战争都是企业面临的市场风险。分析市场风险可以从政治环境因素、经济环境因素和技术因素等多个角度进行。市场风险对每一个企业的每一项投资的影响是相同的，因此企业很难规避。

3.企业特有风险

企业特有风险是由于企业所处的某个行业或者某个产业所面临的特有事件造成的风险，影响范围局限在个别的企业和公司之内。新技术转实际生产能力效果不佳、资金周转不灵、重要合同的丧失等等，这些都是随机发生的，但是企业是可以想办法规避的，因此企业特有风险也被称为可分散风险或者非市场风险等等。

4.资金管理风险

一个企业的资金链不仅是企业正常运转的表象，更重要的是凸显企业做优做强、健康发展的阳青雨表”。企业正常经营离不开资金的支撑，有了资金运作就有可能滋生风险。有的企业往往在经营过程中片面追求经济效益，从思想上和行为上忽视了资金风险的存在：有的企业为了自身发展的需要，面对资金匿乏的窘况，在缺乏正规、有效融资渠道的情况下，通过集资、违规借贷等方式筹资：有的企业甚至靠拖欠贷款或者“东墙补西墙”来获得经营所需资金，这一切就必然形成经营风险，产生的直接后果就是导致企业破产倒闭。

5.国际环境带来的风险

随着经济全球化的不断深人，我国企业面临的不仅仅是国内企业的竞争，更面临来自国外企业的竞争。而外资往往具有雄厚的资金优势和成熟的经营模式，这给本土企业带来巨大竞争压力，市场风险也大大增加。

二、企业经营风险控制的防范措施

1.树立风险意识

在市场经济体制下，企业成为自主经营、自负盈亏的独立商品生产者和经营者，它必须独立承担风险。企业在从事生产经营活动时，内部条件和外部环境的变化导致实际经营结果与预期效果相偏离的情况是难以避兔的。因此，企业必须树立风险意识，即要酬人风险，正确认识风险，科学评估风险，预防风险发生。

2.建立完善的风险管理系统

在制定了风险管理系统之后，企业风险评估人员就要依照风险管理的实施计划进行企业风险的评估，以寻找风险管理的有效对策，尽量避兔风险的发生。为了提高风险评估的有效性，企业需要对企业风险评估人员的风险管理工作进行考核，比如“作业标准法”，也就是说对风险管理人员的工作质量进行考核，依照效果和作业标准对企业风险管理工作进行检查和评估，对于没有达标的，让其及时改正。

3.完善企业的风险管理制度

企业要想对经营风险进行有效控制，就需要建立完善的企业组织结构，这是企业进行风险防范和管理的前提条件。要明确每一个工作岗位的具体职责，并建立一个专门进行风险管理的部门，对任何一个细微的风险征兆都要予以充分重视，并及时进行处理，将风险扼杀在萌芽状态，避兔产生真正的风险损失。企业所设置的风险管理部门和风险管理人员必须做到与企业内部其他部门的通力合作。比如：向企业主要领导提交各项以风险管理为主观点的分析报告，与财务部门合作建立企业内部稽核制度，防止员工欺诈行为；与行销部门合作建立产品公众责任风险防范计划；与生产部门合作制定员工福利计划等等。同时，需要企业会计和审计人员不断提高业务能力，能对企业各项经营活动进行有效监督，及时发现其中存在的间题并予以解决。

4.重点加强资金管理

资金是企业经营发展的基础，只有合理地利用资金，才能够促进企业的发展。所以，在对企业资金经营管理时，要站在全局的高度，实行统一管理，保持资金的合理调度及运行顺畅。在企业资金比较充盈的情况下，要合理利用闲置资金，充分发挥资金的升值价值，但必须对其进行有计划、组织的利用。要严格控制企业的库存，避兔大量的库存占用资金，致使企业的周转资金受到影响，进而制约了企业的经营、发展。要盘活企业的沉淀资金，使其发挥更大的价值。对企业的应收账款，要加强回收管理，促进资金的流动，提高资金的利用率。

5.随时关注外部环境的变化

对于企业来讲，外部环境的变化是难以准确预测的，企业一定程度上对来自于外部风险是难以实现对其的全面控制的。但另一方面，并不等同于企业对于外部环境的变化难以有所作为。为有效应对各类外部风险，可以通过对外部环境的密切关注、深人分析，把握其变化发展的趋势和规律，对外部环境及时做出适时的灵活调整以更好地适应市场的发展需求，强化企业对于外部环境变化的应变能力和适应能力，将可能产生的损失降至最低水平。同时，企业要时刻关注政策法律法规的变化，尤其是国家宏观调控政策方面产业政策、财政政策、税收政策等，对政策的变化对企业可能产生的负面效应及时做好预算；时刻关注竞争对手及市场的变化，对市场进行深人全面的调查，强化企业对于外部环境变化的应变能力，注重产销的有机衔接，及时调整策略；另外对于企业目标群体的变化要给予全面关注和把握。

综上所述，企业的经营风险出现会对企业在运营以及发展的过程中带来巨大的影响，甚至有时候是致命的，因此，企业必须要学会对经营过程中的风险进行识别和评估，还必须要随时准备较为有效的安全措施，从而降低企业运营过程中所可能出现的风险，将所有潜在的威胁和经济效益损失降到最低，为企业的可持续发展提供保障。

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一、引言

从2009年始，国有三大石油公司开始海外跨国投资业务，其主要投资方式为并购、服务合同以及贷款协议等形式。随着，国内企业海外投资活动的日益增加，其所带来的风险也日益增加。如何辨识这些跨国石油投资所带来的风险，对国内石油企业具有重要的现实意义。投资风险即投资者在东道国进行投资活动所遇到的各种类型的不确定的风险，从而给海外投资活动带来损失。目前，国内石油资源不能实现自给自足，跟不上经济发展的需要状况变得日益严峻。因此，到外国寻找新的经济资源就成为企业与国家的共识。国家对跨国投资极其重视，并大力提倡“走出去”战略，国内产业资本在国家“走出去”战略的推动下，跨国投资活动日益增加。特别是在全球金融危机之后，这种趋势得到了进一步强化，特别是在石油投资领域。

二、跨国石油投资的风险

跨国石油投资作为海外投资项目，具有—般投资项目所不具备的投资风险。通常涉及的是跨国因素，包括在投资地不同国家的政治、法律以及文化等跨国背景因素。文章结合国内外对跨国风险分类的研究，对跨国石油投资风险进行了分类，具体分类如下：

第一，人类社会无法抗拒的自然风险。该种风险是自然界作用下产生的风险，对跨国投资所带来的潜在发生风险的可能性。如，在投资国展开的海上石油开采，这类跨国石油投资的自然风险就具有不可抗拒性，一旦发生，损失将极巨大。

第二，投资地区政治环境恶劣，特别是战争风险。由于政治风险国际被称为所有投资风险中的第一风险，因而国内跨国石油投资者必须要对投资区域的战争风险进行有效、权威的评价。如，在中东地区的跨国投资就要充分考虑战争的风险，否则将给国内企业带来不可弥补的损失。

第三，投资所在区域的政治法律风险。政治法律风险与国家政权之间存在着紧密的联系。由于突发性政治性事件以及东道国政府的法律法规政策等的不连续或者不稳定，会给我国跨国石油投资造成极其不利的影响。

第四，金融风险。目前，欠发达国家通常面临着国际收支平衡问题，该问题的存在导致这类国家常常采用限制性的外汇管制措施，导致投资利润与资产的转移或输出受到阻碍，致使跨国石油投资极易蒙受损失。

第五，市场风险。国际石油价格的变动为跨国石油投资带来了巨大的风险。该风险主要是因金融市场波动而导致发生的风险。包括股权、汇率以及利率等风险。随着世界石油市场价格稳定阶段的结束，跨国石油投资的市场风险所造成损失的概率极大的提高，而国际原油价格的跌涨暴将成为最大市场风险之一。

第六，技术风险该种风险是跨国投资企业投资后能否因为技术而顺利完成相关业务，为企业带来利润的风险。如果企业不能成功的开发产品，不能顺利的进行石油勘探和开发，那么将给企业带来预期收益的风险。

三、应对跨国石油投资风险的措施

跨国石油投资具有巨大的潜在风险，文章在对跨国石油投资风险进行综合分析的基础上，提出了相应的应对对策体系，具体应对对策如下：

第一，加大对政治风险的评估和管理。在实施跨国石油投资前要全面、准确、综合的对投资地区和国家的政局进行评估，仔细分析其在政治、法律、政策、法规等各种因素，尽量避免在政治风险高的区域进行投资。在遇到风险时，可以寻求中国政府的帮助，对所能遇到的潜在风险进行监控。借助国家力量对企业无法涉及的国家领域问题进行跨国交涉，以便企业对对投资区域的政治环境有深入的了解，避免风险的出现。

第二，加大对市场风险的应对。密切关注石油市场的风险，要对国际市场的趋势，作出准确的分析，并将此结果作为跨国石油投资决策的参考。

第三，加大相关技术研发。跨国石油投资企业相关技术水平的高低，对企业能否获得预期投资效果的影响极大。在国内石油公司所拥有的地质研究、人才储备以及勘探设备等是跨国投资企业能否降低风险的硬性要求。要充分发挥国内企业在工艺、销售等技术上的优势，保证项目能正常运转，降低跨国石油投资项目的风险。

第四，国内企业要采取正确的跨国投资策略。国内企业要实施本地化战略，规避可能出现的投资风险。本地化战略的可以降低相应的进入门槛和政治风险，有助于国内企业在当地树立良好的企业形象，降低政治敏感度，获得优惠政策，进而降低风险。国内企业要与当地政府建立良好关系，注意遵守当地的法律、法规，规避法律风险。

四、结论

海外投资项目通常涉及东道国的政治、法律以及文化等背景因素的不同，因此涉及的潜在风险很多。目前，由于海外的投资活动存在着各种风险，对于国内企业实施跨国石油投资带来了巨大的挑战，挑战对国内企业同样是机遇。目前，国内理论界对此展开了大量有益的研究。文章在综合过往研究的基础上，对国内企业可能遇到的跨国石油投资风险进行了详尽的分析，并提出了应对措施，对政府部门以及相关石油企业具有一定的借鉴意义。

参考文献：

[1]顾永康.跨国石油投资的风险管理[J].中国石化，2008（7）.

篇（7）

商业银行和其他行业不同，其资金主要来源是社会资金，自有资金成分少，属于高负债经营企业。一旦在经营中的风险管理制度不完善，管理工作落实不到位，就会引发其经营危机。因此要在充分了解商业银行风险类型的基础上，采取科学有效的方法进行管理。目前我国商业银行面临的风险主要有操作风险、信用风险以及市场风险。

（一）操作风险

这是由于商业银行内部经营系统不善或者是员工业务操作不规范，也有可能是内部程序和外部事件引起的一种风险类型，具有较强的主观性。这一风险类型又可以分为内部系统风险、操作失误风险、突发事件风险以及流程风险。除此之外，还有来自于商品价格的风险，该风险是指市场上流动的商品价格变动使银行投资的经济收益受到资金缩水的情况，其中最主要的是商业银行在股票、证券和保险中的投资以及这些投资手段中的衍生工具。所以银行的操作风险来自方方面面，人为因素的操作不当也会给商业银行的发展造成严重损失，加强对商业银行风险的管理工作势在必行。

（二）信用风险

信用风险也是商业银行经营中的主要风险，它存在于商业银行所有经营业务中。信用风险是指交易方或债权人不能按照合同规定在规定的时间内履行相应的义务，进而给商业银行带来巨大损失。信用风险是复杂的风险，具有不可知性和难以控制性。除了存在于商业银行的主体业务中，在间接信用贷款、股票市场交易中也是存在的。我国商业银行信用风险中存在着中长期贷款比例大、信贷集中且数额过多以及贷款期限错配等特点，更不利于风险管理。

（三）市场风险

市场风险是指商业银行的业务及投资由于市场价格因素变动引起的损失风险类型。一般常见的市场风险主要组成部分是股票风险、汇率风险以及商品交换风险。股票风险是指股票价格的下跌导致的商业银行股票投资的经济损失。汇率风险是指商业银行在利用外币进行业务经营或者商业投资时，遇到汇率变化，可能导致的经济损失。商品交换风险是指市场上的交换商品由于价格变动导致银行经营利润损失的可能性。我国商业银行的市场风险不仅仅存在于证券衍生品和利率衍生品等金融衍生工具里，还广泛存在于以商品、股权、期货以及外汇等为代表的正规证券衍生工具中。目前我国的金融机构体系还不健全，难以对证券衍生品进行规范价格标准，导致商业银行的风险管理工作难上加难。

二、促进我国商业银行风险有效管理的具体对策

（一）加强对银行的内部治理，建立健全的风险管理组织结构

风险管理组织是银行风险管理工作的直接承担者，商业银行设立独立的风险管理组织不仅促使风险管理专业化更有利于促进风险管理工作效率的提高。首先，对银行董事会的组成结构进行合理优化，确保董事会的管理职能，其次还要加强对商业银行内部的管理结构的完善，合理分配风险管理组织的职能，确定分工。最后在建立的风险管理组织管理工作中，还要充分发挥监事会的监督作用，注重加强对商业银行的员工以及中高层领导进行风尚道德监督。

（二）加强对商业银行风险管理的监督力度

根据针对商业银行规范发展颁布的《巴塞尔新资本协议》的规定，我国商业银行要想在发展中规避风险，做到加强管理，对风险管理的监督起着决定性的作用。所以要制定商业银行内部的系统操作、员工道德风尚、投资理财以及信贷政策等方面进行全面的管理制度。另外，对这些方面制度落实工作中的各方面因素加强管理。除此之外要加强对风险管理组织的监督管理，促使他们在管理中做到科学管理、透明化管理，真正做到能够降低商业银行发展中的风险。

（三）做好对影响市场价格因素的分析，理性投资理财

商业银行的风险很大部分来自于市场风险，并且商业银行主要的盈利方式是进行市场投资。所以为规避商业银行对市场投资中的风险，就需要银行相关部门做好对经济发展趋势信息、国家投资发展政策、居民市场需求等影响市场价格因素的分析，做到在投资中能够最大限度规避风险，取得盈利。此外，银行投资部门还要制定出科学的投资制度，在分析市场行情的基础上，及时调整投资方向，合理配置投资份额。

三、商业银行金融制度改革的方向和对策

（一）做好商业银行风险系统的制定和监测

一般来说，我国商业银行的发展在一定程度上受到央行政策的制约。央行在发展中设置有专门的金融行业分析部门进行对我国的投资提供参考和指导。所以我国的商业银行也可以进行借鉴，设置自己的风险系统，对银行的投资实行连续性的监测，然后进行阶段性投资情况分析，及时总结出投资变化周期和央行颁布市场价格信息之间的关系变化，对下一步投资做出正确判断。此外，通过风险系统的构建还可以对信用风险信息进行智能存档，对信用状况不良的客户进行标记。

（二）调整商业银行内部的组织结构，提高管理水平

做好商业银行内部的组织结构，提高管理水平，不仅能够促进商业银行整体结构合理，减少内部人员滥用职权进行信贷活动，提高商业银行总体的运作水平，而且可以减少商业银行的风险发生，减少由于风险带来的经济损失。所以，要根据商业银行发展需要，精简结构、明确职能、合理分工，对职工的工作进行监督，实行奖惩制度，对不合乎银行职工素质规定的员工进行处分。除此之外，还要提高管理人员的管理水平，这就需要对他们进行专业技能培训，促使管理工作真正落实，对商业银行的发展起到促进作用。

（三）建立商业银行投资预警机制

篇（8）

具体来看，汇率变动对于设备进口行业里的每一个分支部门的影响是不同的：

1．对于国外设备具有极度需求刚性的企业不一定有益处

这类企业因汇率上升虽然可以得到进口价格方面的优惠，但是如果遇到海外厂家受政治等因素的影响而趁机抬价的情况，本国汇率上升的变动并不会带来多大好处。比如，今年我国提高人民币汇率并没有改变进口铁矿石价格居高不下情况。由于中国进口铁矿石的需求量大，且铁矿石需求刚性，近两年进口矿石价格的涨幅较快，近两年铁矿石价格上涨迅猛且目前的进口铁矿石价格仍然高位运行。因此，在看到本国货币升值带来进口成本小幅下降的同时，更要看到企业对特定货物的刚性需求。高额的进口成本不一定会使本国某些企业的竞争能力提高，减弱了汇率变动带来的竞争优势。

2．对于国外设备具有需求弹性的企业会有益处

汇率变动改变了一般设备的进出口态势。提高本国货币汇率后，增加了相对低价进口的机会和需求，扩大了本国的市场容量。在某种程度上，会加大国内市场的竞争。本国货币升值之后,国外产品竞争力将持续增加,其市场占有率将得到提升,而国内低端产品出口受阻后,必可能回流国内市场,导致市场价格下滑。

3．对于外贸流通公司的影响是正面的

专业从事进口业务的外贸流通公司，在国外设备相对降价的环境下，会在业务量增大的过程中获益。

4．对于设备加工贸易企业的影响较小

设备加工贸易企业出口较稳定。加工贸易两头在外，出口和进口直接挂钩，出口目的地较为明确，价格也较为稳定。虽然进口成本下降，但出口成本相对升高，赢亏可能相抵，因本国货币升值造成的影响相对较小。

在我国，很多企业大多已习惯了我国的现行货币机制，对于人民币实行有管理的浮动汇率制度还缺乏深度分析，对人民币汇率改革是我国加入WTO后与国际市场全面接轨的必然选择存在模糊认识；有的企业尽管已通过各种渠道及国家相关宏观调控政策预感到人民币有升值的倾向，但由于对人民币参照国际一揽子货币的实际操作技巧不熟悉，也没能抓住时机扬长避短，预期避险措施滞后。而且很多企业对于货币结算信心不足，感到操作的灵活性难以把握，这也是它们在人民币汇率调整后不能灵活应对的重要原因和将要面临的严峻考验之一。

总之，汇率机制的改革，是我国经济和人民币走向国际化的重要一步，我们可积极探索转变对外贸易增长方式的新措施，探索充分合理利用两个市场两种资源的新方法，将各项应对措施贯穿于工作的各个环节，大力促进经济快速可持续发展。

对策建议：

1、密切关注人民币汇率新机制的发展变化，及时引导企业驱利避害。研究分析人民币汇率机制改革给外经贸带来的影响，科学分析预测人民币汇率变化走势，及时为企业提供服务和指导。积极引导企业正确分析人民币升值，国家放宽了外汇使用、需求、兑换包括携带进出境等方面的限额，使得市场更加能够反映供求关系。在外汇市场上要给予企业、金融机构以进行风险管理的一些工具。

2、及时提供专业培训和相关金融信息。积极指导企业提高汇率风险意识并运用各种方式规避汇率风险。深入调研对外贸易企业在人民币升值后亟需解决的问题，邀请有实际操作经验的专家学者来讲课，对外经贸企业进行全面培训；及时通过网络、媒体等多种渠道向企业介绍和推广规避汇率风险的成功案例，提高企业应对市场风险的能力。

3、大力推进结构调整，全面转变外贸增长方式。推动企业扩大自主知识产权和自主品牌产品，提高产品附加值，增强产品在国际市场上的竞争力，促进企业在对外贸易中的主动性。积极引导企业合理进口国外生产原料，尽量冲抵对外贸易的市场风险。同时减轻对原材料的需求压力。引进原料与外销相结合，合理、充分利用两种资源、两个市场，扩大进口规模，实现进出口贸易的协调发展。

4、推动企业大力发展加工贸易。加工贸易的原材料和市场两头在外，享有关税优惠政策，在很大程度上可以降低企业的贸易成本。

5、全力引导企业利用合同价格，共同担当风险。

6、引导企业运用金融手段规避市场风险。比如采用多币种结算、押汇等方式转嫁汇率风险；适当采用外汇远期买卖、套期保值等手段锁定汇率风险；并可通过适当的美元贷款，来降低利息支出和汇差损失。

7、引导企业不断提高产品的附加值。这次人民币升值后，加大研究开发的投入，积极运用新技术，开发新产品，使国外客户在价格谈判中作出了让步。

8、引导企业进一步加强企业管理。企业应苦练内功，加强管理，降低成本，提高经济效益（作者单位：本钢集团国际经济贸易有限公司）中谋求快速可持续发展，是商务工作的重中之重。

本国货币的升值对进口的影响有直接和间接两方面。直接的影响是，汇率升值后，进口商品的价格由以外币计价转化成以本国货币计价后，将会发生相同幅度的下降。间接的影响是，本国货币汇率变化也会通过进口商品价格的变化引起进口量的调整。当进口价格发生变化时，根据需求价格规律，进口商品在本国市场上的需求量也必然随之调整。当需求弹性不同时，进口量增加的幅度也是不一样的。

根据需求弹性理论，需求弹性越高的商品，进口价格变化引起进口量的调整就越大。

具体来看，汇率变动对于设备进口行业里的每一个分支部门的影响是不同的：

1．对于国外设备具有极度需求刚性的企业不一定有益处

这类企业因汇率上升虽然可以得到进口价格方面的优惠，但是如果遇到海外厂家受政治等因素的影响而趁机抬价的情况，本国汇率上升的变动并不会带来多大好处。比如，今年我国提高人民币汇率并没有改变进口铁矿石价格居高不下情况。由于中国进口铁矿石的需求量大，且铁矿石需求刚性，近两年进口矿石价格的涨幅较快，近两年铁矿石价格上涨迅猛且目前的进口铁矿石价格仍然高位运行。因此，在看到本国货币升值带来进口成本小幅下降的同时，更要看到企业对特定货物的刚性需求。高额的进口成本不一定会使本国某些企业的竞争能力提高，减弱了汇率变动带来的竞争优势。

2．对于国外设备具有需求弹性的企业会有益处

汇率变动改变了一般设备的进出口态势。提高本国货币汇率后，增加了相对低价进口的机会和需求，扩大了本国的市场容量。在某种程度上，会加大国内市场的竞争。本国货币升值之后,国外产品竞争力将持续增加,其市场占有率将得到提升,而国内低端产品出口受阻后,必可能回流国内市场,导致市场价格下滑。

3．对于外贸流通公司的影响是正面的

专业从事进口业务的外贸流通公司，在国外设备相对降价的环境下，会在业务量增大的过程中获益。

4．对于设备加工贸易企业的影响较小

设备加工贸易企业出口较稳定。加工贸易两头在外，出口和进口直接挂钩，出口目的地较为明确，价格也较为稳定。虽然进口成本下降，但出口成本相对升高，赢亏可能相抵，因本国货币升值造成的影响相对较小。

在我国，很多企业大多已习惯了我国的现行货币机制，对于人民币实行有管理的浮动汇率制度还缺乏深度分析，对人民币汇率改革是我国加入WTO后与国际市场全面接轨的必然选择存在模糊认识；有的企业尽管已通过各种渠道及国家相关宏观调控政策预感到人民币有升值的倾向，但由于对人民币参照国际一揽子货币的实际操作技巧不熟悉，也没能抓住时机扬长避短，预期避险措施滞后。而且很多企业对于货币结算信心不足，感到操作的灵活性难以把握，这也是它们在人民币汇率调整后不能灵活应对的重要原因和将要面临的严峻考验之一。

总之，汇率机制的改革，是我国经济和人民币走向国际化的重要一步，我们可积极探索转变对外贸易增长方式的新措施，探索充分合理利用两个市场两种资源的新方法，将各项应对措施贯穿于工作的各个环节，大力促进经济快速可持续发展。

对策建议：

1、密切关注人民币汇率新机制的发展变化，及时引导企业驱利避害。研究分析人民币汇率机制改革给外经贸带来的影响，科学分析预测人民币汇率变化走势，及时为企业提供服务和指导。积极引导企业正确分析人民币升值，国家放宽了外汇使用、需求、兑换包括携带进出境等方面的限额，使得市场更加能够反映供求关系。在外汇市场上要给予企业、金融机构以进行风险管理的一些工具。

2、及时提供专业培训和相关金融信息。积极指导企业提高汇率风险意识并运用各种方式规避汇率风险。深入调研对外贸易企业在人民币升值后亟需解决的问题，邀请有实际操作经验的专家学者来讲课，对外经贸企业进行全面培训；及时通过网络、媒体等多种渠道向企业介绍和推广规避汇率风险的成功案例，提高企业应对市场风险的能力。

3、大力推进结构调整，全面转变外贸增长方式。推动企业扩大自主知识产权和自主品牌产品，提高产品附加值，增强产品在国际市场上的竞争力，促进企业在对外贸易中的主动性。积极引导企业合理进口国外生产原料，尽量冲抵对外贸易的市场风险。同时减轻对原材料的需求压力。引进原料与外销相结合，合理、充分利用两种资源、两个市场，扩大进口规模，实现进出口贸易的协调发展。

4、推动企业大力发展加工贸易。加工贸易的原材料和市场两头在外，享有关税优惠政策，在很大程度上可以降低企业的贸易成本。

5、全力引导企业利用合同价格，共同担当风险。

篇（9）

商业银行个人贷款业务是指以个人为对象而提供的、满足即期消费以及投资经营活动方面所需要的货币贷款业务。它是一种信贷行为，也可以说是一种放贷业务，还是一种信用关系。目前，个人贷款业务在我国商业银行的业务之内不断发展，对个人贷款业务所面临的风险的管理要求也越来越高，已有的风险管理体系已经不能够满足，对其进行改善和提高已是迫在眉睫的事。

一、个人贷款业务风险分类

（一）操作风险

操作风险是指由于内部工作人员的失误，或者是因为银行内部使用的程序或者是系统保护不够全面，或者是由于外在事由所导致的直接、间接的风险。

（二）市场风险

指因汇率、股指、利率、物价等市场因子的变化而造成的不确定的金融资产收益。

（三）信用风险

广义的信用风险是指对方处于某些原因不愿意或者无能力履行合同、不按时、不能全额支付，从而导致的违约，使得银行、投资方造成了一定的损失，即为违约风险。狭义的信用风险指的是借款者没有按照合同期限偿还而造成的违约，从而导致经济主体产生了经营风险，即信贷风险。

二、个人贷款业务风险管理存在的问题

（一）信用风险管理

1.信用风险识别技术落后

目前我国的信用分析和信用风险计量技术主要是使用专家分析和计算贷款风险度的方法进行的，依旧处于传统的比率分析阶段，已经无法满足如今银行全方位的、非静态的管理要求了，因此，建立新的动态信用风险计量模型在我国已变得迫在眉睫。

2.信用风险缺乏处理手段

在个人贷款被发放出来之后，我国商业银行除了被动地接受风险之外，已别无他法。这种一味地接受风险的被动行为，往往会导致我国商业银行在出现了经济大周期波动或者发生了某种市场因素急剧变动的时候遭受到巨大的风险损失。

3.信用风险没有健全防范机制

当下，我国商业银行不健全的信用风险防范机制主要表现在：存在不足的外部监管、信用风险内控机制缺失、制度不够健全的外部交易以及法律不完备的信用管理等现象。这些现象造成它无法从其源头上对信用风险采取防范措施，从而也就不能够有效控制信用风险的增量。

（二）操作风险管理

1.操作风险管理理念错误

操作性风险仅包括由银行工作人员的主观因素而引起的风险，具体表现为操作失误、违法行为、越权行为及流程因素等，其流程执行不严格。所以，操作性风险与操作风险相比，存在本质的区别。如果将操作风险直接理解成操作性风险，那将会造成建立在这一认知基础上的操作风险管理体系不能将其可能面临的所有操作风险覆盖完全，当银行发生诸如系统瘫痪这样的突发事件时，就不能成功防范其风险。

2.治理和激励机制不合理

商业银行业务经营的中心任务就是持续不断地拉存款，整个的管理、经营思维就是一位追求利润最大化，上至行长，下至一般业务员，为了提升自己的营销业绩，取得更多的奖励，宁愿为客户提供一些“特殊服务”，哪怕是违规甚至是违法，从而对于风险控制方面的工作就采取了忽视的态度，时间久了就在全行形成了一种不正确的意识，即重发展、轻风险，进而导致银行的经营倾向步入了严重的短期化。

3.内控制度缺陷

内控制度缺陷主要指的是出于商业银行内部的某些原因而导致的风险，主要表现在以下三个方面：

（1）内控规章制度不健全，在内控制度的认识上存在偏差。目前，我国商业银行对内控制度的认识、研究还存在很多不足，往往将商业银行内部控制作为个股中制度的制定、汇总等等，很多人认为主要做好了建立规章制度等方面工作，就等于建立了内控机制，面临的风险比较大。

（2）内控制度难以落实，内控机构缺乏权威性。我国商业银行内部的稽核体制还没能完全顺畅，不能有效配置审计资源，审计人员的素质也普遍偏低，其所具备的权威性和稽审智能自然就不能得到充分的发挥，无法起到及时查错防漏、有效控制风险的作用。这样，在一些经营单位就会出现诸如会计信息失真等违章现象。

（3）所属分支机构不能有效的监督决策管理层人员。对于分支的管理，都只是通过布置所谓的任务，却不检查任务的完成过程，忽视管理经营过程，片面的追求短期经营结果，最终造成商业银行不具备资产的安全性；过于注重监视业务员，忽略了管理层人员的监督，也没有有效的制约具有一定决策能力的管理层人员。

（三）市场风险管理

1.对市场风险认识偏差

市场风险管理是指对市场风险进行全过程的识别、计量和控制，但目前在对其认识上还存在如下偏差：虽然已经开始研究个人贷款的部分品种的定价，但是由于风险计量模型的建设进程不够快速，没有科学合理的定价依据，就需要加强其议价能力；管理市场风险的技术手段没有形成体系、专业人员的素质不高；在计量系统的建设方面以及对数据的积累力度都不够，缓解、规避风险的手段、方法均比较落后。

2.缺乏科学的风险管理体系

当下，许多商业银行还未成立其独立的风险管理部门，更没配有具备专业职业素质的风险管理经理，各业务部门依旧是各自为政、分头管理。无论是信贷管理部门，或者是资金管理部门，还是内部稽核部门，都无法承担独具权威的个人贷款业务的市场风险的管理职能能力，在风险管理以及内控制度建设方面均缺乏合理性、科学性、系统性和前瞻性。

三、解决个人贷款业务风险管理问题的对策

（一）信用风险防范对策

1.加强社会法治建设

在个人贷款业务中，存在许多与法治紧密联系的问题，法治是生态环境中最重要、最直接的影响因素之一。因此，从国家的角度来说，想要改善个人货款的生态环境，需要建立出法律维护体系，进一步对其进行规范、调整。在法规的建立上需要体现出债权人的利益保护原则，妥善保护投资者跟债权人的切身利益。总之，执法部门必须秉公执法，不断提高其执法水平，全面防范信用风险。

2.建立个人贷款业务信用风险控制体系

建立个人贷款业务信用风险管理系统需要构架“信息化和产业化相结合、内外相辅”的制度平台，即：信息环境、产业程度、内部约束和外部约束。前两者是依托于配套设施而言的，要求对个人信用的管理要有凭有据。

（二）操作风险防范对策

1.严格个人贷款业务程序

面对当下我国的个人信用制度尚不健全的情况，银行在开展个人贷款业务时，不仅要严格审定借款人的借款资格跟还款能力，还要充分判定借款人的短期、中长期偿债能力。首先，必须要严格把关，做到对贷款申请人进行细致的贷前调查；其次，要对贷中审批程序实行严格的动态监管；另外，做好贷后管理的不良贷款以及清收范围外的个贷业务的催收工作，保证完成新不良贷款的移交工作，有力抵制不良贷款的产生。

2.营造风险控制文化

风险控制文化是一种统一的、既定的行为规范，是商业银行中的所有员工都应当严格遵循的，上至行长、下至一般业务员，都要清晰了解银行在风险管理上的操作政策，有效理解银行所面临的个人贷款业务方面的风险敏感程度，成功掌握银行承受风险的水平。在新时期下，商业银行应当有效结合管理理念、经营思想、风险控制行为、风险道德标准、风险管理环境要素等，致力于建构出一种现代化的商业银行个人贷款业务的风险控制文化。

（三）市场风险防范对策

1.优化市场风险管理环境

只有金融市场发达了，才能够为银行业展现出一个充满良性竞争的市场运作环境，进而在风险规避上提供出高效的、可选择的金融工具。在这种情况下，贷款人可以筹集资金，以缓解经济集中对银行的资金需求所造成的巨大的压力，提供宽松的市场环境，以加强银行业的风险管理。

2.提高市场风险管理水平

银行要设立独有的风险管理委员会、审计委员会：银行可能面临的一切风险都由风险管理委员会负责管理，并拟定出能够执行的风险控制程序；银行内部的控制是否合理并健全由审计委员会负责进行检查及评价，当发现其存在问题，就采取措施督促管理层及时进行有效的纠正，之后再将经过修正的风险管理建议快速反馈到风险管理委员会，以促进银行内部管理体系的完整。

3.建立资产与负债管理体系

资产负债管理是具备其特有的目标的，即使其达到流动性、安全性、盈利性的统一，并得到协调发展，接着对银行的资产负债表实施综合的、动态的、独具前瞻性的全面平衡管理。其目标具体包括：一是计算并管理各类市场风险，如流动性风险、利率风险、汇率风险等；二是使商业银行的短期、长期盈利目标协调实现；三是最优化配置经济资本。

四、结语

伴随商业银行不断发展的个人贷款业务，其风险也正在日益显现。因此，加强对商业银行个人贷款业务风险管理的研究力度，是商业银行不得不认真面对的课题。通过本文的研究，希望能够帮助商业银行实现风险控制，提高个人贷款业务的风险管理水平。

参考文献

[1]王莹.商业银行个人贷款业务流程研究[D].首都经济贸易大学,2010.

篇（10）

一、背景

我国是烟草生产销售大国，年卷烟产销量2亿件以上，产值人民币近万亿元，但是出口卷烟销量仅有数百万件，出口卷烟总值数十亿美元，无论从销售数量还是从销售收入对比，出口卷烟在中国烟草行业中所占比重都微乎其微，这说明中国从烟草大国迈向烟草强国的路还很漫长。因此国家烟草专卖局提出，卷烟工业企业要以巩固国内市场主导地位，提高国际竞争力为目标，进一步在开拓国际市场方面取得实质性进展，努力实现从立足国内市场向面向国际市场的跨越，积极实施“走出去”战略，对提高中国烟草总体竞争实力、培育形成新的经济增长点，保持行业平稳健康发展具有重要的现实意义。烟草工业企业需要坚持“整合资源、拓展渠道、重心外移、做实市场”的战略方针和“实体运作、重点突破”的策略，努力实现由一般贸易向以境外办厂、建网络的转变，稳步扎实推进我国卷烟企业在境外目标市场的落地生产和落地销售。

虽然国内烟草企业已有数家境外卷烟生产企业，但比较分散，基本属于区域性的小企业，境外投资积累的规范化程序和成熟资料较少，整个中国烟草企业尚未形成完整的境外投资评估体系，缺乏统一的科学指导，现状有待改善。如何对项目进行科学、客观地评估，为投资决策提供足够的数据支持，是中国烟草企业在“走出去”国际化战略实施过程中面临的一个问题。本文根据烟草企业的特点，对境外投资前期的主要风险分析，风险评估，以及风险规避等问题进行探讨。

二、烟草行业的特点

烟草行业是一个特殊的行业，有以下显著特点。

（1）高投入、高产出。建立烟草企业资金投入大，对设备、工艺技术要求较高，建成运营后，产出也较高。全球烟草行业平均总税负水平在65%之上，这对企业和政府投资者而言，烟草行业都具有极大的诱惑力。

（2）烟草常与政治结盟。由于烟草行业利税高，对国民财政税收影响大，大部分国家对烟草企业采取生产许可政策，在一些跨国烟草巨头垄断的国家和地区，政策常会受到烟草巨头影响，烟草与政治结盟现象明显。例如，菲・莫公司、英美烟草、日烟国际等跨国巨头常会通过对政府政策的影响，限制其他竞争者，达到市场垄断的目的。

（3）烟草行业发展受控。随着社会经济的发展，人们生活水平的提高，对健康更加关注，吸烟有害健康是公认的常识，世界卫生组织和各国纷纷采取控烟措施，尤其是全球烟草控制框架公约的签署，使得烟草企业发展愈发受控。

（4）烟草行业进入壁垒高。有些国家和地区对烟草行业发展的政策虽然较为宽松，如科特迪瓦、朝鲜、津巴布韦、马拉维等国家，却是对外资办厂设置了较高的壁垒，通过许可证、高税收等方式，造成了成本高、风险高的环境。

三、投资环境的评估

从上述分析可知：烟草行业与政治、经济联系密切，境外投资面临的国际环境更加复杂，竞争更加激烈，风险更大，因此对投资项目进行科学、客观的可行性研究，将为投资决策提供有力支持。境外投资环境的识别，环境因素的评估是可行性研究成功的基础，将是企业境外投资决策的重要依据。

（1）投资环境识别。要进行环境评估，首先应进行环境识别，只有正确识别哪些是主要影响投资的环境，才能使得评估具有实际意义。环境识别应遵循客观性、系统性和动态性的原则，主要针对影响投资项目的宏观环境、资源、市场和竞争因素进行识别，一般应包括以下方面：1）宏观环境条件识别。项目宏观环境条件识别是指对项目运行所处的宏观经济环境，如政治环境、自然环境、社会文化环境和政策法律环境等大环境的识别。2）资源环境识别。项目所需资源的供应是项目运行主要的环境与条件，一般情况下，资源环境在短期内是基本固定的。资源环境识别主要包括原材料供应条件、自然资源条件、资金和人力资源条件、服务条件方面进行环境识别。3）市场环境条件识别。市场环境主要指产品的市场情况，市场环境条件识别主要涵盖市场需求、市场细分和其他影响因素等的识别。另外还有竞争对手，也是很重要的市场影响，要考虑现有的和潜在的竞争者。

（2）投资环境评估。项目投资的成败和发展前景直接与项目的宏观环境、资源环境、市场竞争条件、社会文化条件等运行环境密切相关，如果运行环境和条件存在问题，将无法达到投资目的和预期效果，因此必须对识别出来的各种环境因素进行全面的科学评估。

环境因素评估主要是指对项目必须依赖而且项目本身对其无法控制和改变的环境因素所进行的评估。项目运行环境分为内部和外部运行环境两个方面，其中内部运行环境评估主要是对项目运行组织的资源、组织制度和管理方法等评估，外部运行环境评估主要是对项目运行所依赖的外部环境条件所进行的评估，对根据环境识别出来的要素进行评估。在此，仅就外部环境因素进行讨论。

环境因素的特点决定环境评估必须遵循客观、系统和动态的原则。由于项目的外部运行环境及其影响的客观性。因此，在环境评估过程中必须以客观实际的环境条件为依据和出发点，结合项目自身的情况进行切合实际的科学分析和客观评价。环境中包含了多种不同的条件要素，他们之间既相互作用又相互关联，是一个有机的整体。因此，在评估过程中要把握各环境要素之间的关系，进行全面的分析和系统的评价。环境又是随着时间变化而发生变化的。因此，在环境评估中还要遵循动态性原则。环境评估的具体内容主要包括：资源供给条件、产品市场条件、竞争环境条件、宏观环境条件进行的专项评估，并对专项评估结果进行全面综合与分析。根据评估项目情况不同，可以采用不同权重，进行量化打分，给出对于环境的整体评价。环境因素分析评估常用的研究方法有多种，如结构化的方法及非结构化的方法，依据经验性的方法和综合的系统性方法，结合定性分析方法和定量分析的方法等等，还有损失分析、效益分析、多因素分析和集成分析等方法。笔者认为应根据项目特点和具体情况，采用综合分析的法，从不同的角度和侧面进行多方位的分析，得出趋于一致的结论，是较为稳妥的方法。评估的最终结果用于指导做出决策，得出是否在目标国进行投资的结论，并为下一步的环境风险度量和制定风险应对策略提供基础。

四、投资环境风险应对

环境风险识别与评估的目的是为了制定风险应对策略，因此在进行风险评估之后，需要有相应的应对策略，一般的环境风险应对策略有：投资环境风险规避、投资环境风险遏制、投资环境风险转移、投资环境风险化解、投资环境风险消减、投资环境风险储备、投资环境风险容忍、投资环境风险分担、投资环境风险开拓措施等。烟草行业境外投资的根本目的是拓展国际市场，实施“走出去”战略，形成国际化品牌和国际化企业。在此特定背景下，可行性研究阶段，风险应对策略应以环境风险规避、环境风险消减、环境风险化解等应对措施为主要措施。结合前述的烟草行业特点，企业境外投资环境风险应对策略的选择应抓住产业特点，选择合理策略规避避险。

（1）宏观运行环境风险应对。宏观运行环境中政治环境因素很重要，世界烟草市场的大环境决定了中国烟草企业境外投资大多选在非洲、中东、南美等地区，而这些国家政治环境风险较大，可以考虑应对策略有：第一，合作办厂，分散投资风险，选择有政治背景合作方，最大限度规避投资国政治风险。第二，在第三国注册特殊目的公司（SAP），为资本进出留有退路。第三，优先选择与中国关系友好，价值观相同的国家进行投资。经济风险主要是投资国经济发达水平，应避免在经济发展水平极低、国民收入极低的国家投资是规避经济风险的有效途径。宏观环境中的政策风险、法律风险等可通过慎重选择投资国合作方的方法进行规避。山东中烟与哈萨克斯坦烟草合作项目的失败，很大原因是对投资国合作方与政府关系及目的不了解，合作方政治投机失败。中国企业一般具备资金优势，因此在选择合作伙伴时，更要注重对方与其政府关系的密切程度，而对合作方经济实力的考察则次之。

（2）资源环境风险应对。在资源环境中，烟草原辅材料资源供应风险较为重要，其次是配套条件、燃动力供应、人力资源供应的风险因素，可以采取由中国烟草企业提供协助、选择自备相关设备方案，投资方劳务派遣等方式化解。但需要注意的是：这些方式将明显提高运营成本。

（3）市场风险应对。市场风险中最重要的是市场准入风险应对，对于风险较大的项目，应进行否定，彻底遏制风险。其次是市场需求、市场划分方面的风险，对烟草企业境外投资项目运营也很重要，可行性研究阶段主要应对市场进行分析，今后趋势做出预测，采取先拓展市场，获得稳定的市场份额后再进行投资决策的稳妥方式规避风险。从全球烟草市场特点可以看出，烟草行业竞争较为激烈，大多数国家地区基本被跨国烟草巨头垄断，面临较大的竞争风险，可采取利用中国烟草体制优势，集中行业整体力量，减少竞争产生风险。

五、结论

企业在进行境外投资时，必然面临着比国内更大的风险，为了有效防范各种内、外部风险，企业应建立风险识别、评估、防范机制，通过法规和制度的完善，建立科学的投资决策体系，正确评估投资可行性，防止盲目投资，避免遭受损失。实践证明，一些中国烟草企业在“走出去”过程中，通过科学论证，在风险评估、风险应对策略、风险控制方面进行了有益的探索，取得了显著的成效，获得了宝贵的经验，值得同行借鉴。

参考文献：

[1] 金为设.论企业境外投资风险的规避[J].中国外资.

[2] 蒋新建.浅析我国企业境外投资风险管理[J].财金论坛.