财务与分析汇总十篇
时间：2024-02-23 15:43:25
序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇财务与分析范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。
篇（1）
关键词：
财务集约化；财务共享
中图分类号：
F23
文献标识码：A
文章编号：16723198（2015）09012502
1财务集约化及财务共享服务的概念
财务集约化是以强化财务管理职能为基础来管控公司风险，以信息化为平台，重点资源集中为手段的一种优化配置公司资源的创新管理模式。它作为集约经营管理的核心内容，具有内涵式增长的特征。财务集约化可以通过改善和优化生产要素来促进企业发展，提升企业的工作效率和经济效益。
财务共享服务是更高层次的财务集约化，也是财务集约化未来的发展方向。它是把企业内部的不同组织资源进行集中，以降低成本和提升服务质量作为财务职能服务的手段，提高财务管理的能力，提升企业的工作效率与经济效益。这是财务管理的一种创新。其实质是在信息网络技术发展的大环境下，通过有效整合人员、技术及流程，将企业内部分散的财务业务独立组成财务共享服务中心，实现财务处理流程的标准化和精简化，为企事业单位提供标准、高效、低耗的共享服务。
2实施财务集约化管理与财务共享服务对企业财务管理工作的影响
2.1加速企业内部财务管理模式转型
传统的财务管理模式，存在步骤多，效率低下，质量不高的情况。而财务集约化与财务共享服务，正好相反。在企业内部实施财务集约化及共享服务，能够提高财务管理的效率。它们将财务与销售、人事、行政、研发等等业务部门间的信息，进行纵向与横向的贯通与集成，有效整合企业内部间的业务流、资金流和信息流。这不但提高了会计工作效率，也让财务工作人员有更多时间与精力去进行更深层次的财务分析，从而加速财务管理从核算型向管理型转变。
2.2提升企业内部所有财务资源管控
当下，不少企业单位的财务资源都比较分散，而相关部门的管控能力又比较低下。财务集约化与共享服务，是一种通过集中人力、物力、财力、管理等要素，达到统一优化配置公司资源的目的的方法。实施财务集约化管理与财务共享服务，能够让企业单位原本分散的财务资源逐步走向集中。这样一来，公司在核算、资金、资产、预算、风险等方面的管控能力就会增强。再者，现代ERP系统技术相当成熟，它的实施和深化应用，使得各企业单均可通过网络来实现对各级资源分布的实时呈现。这样就能够对资源配置进行有序调度，对资源使用进行在线监控，这大大提高了企业的管理效率。
2.3夯实企业内部整体财务管理工作
实施财务集约化管理与财务共享服务，需要有一套标准统一的财务标准。正是因为需要有这样的前提，要求企业的财务管理人员以及其他高管，在遵循国家法律法规及相关政策的前提下，重新建立健全完善公司内部的各项财务规定。这就强有力地夯实了财务管理基础。其主要表现有强化企业管理、规范企业经营行为、有效防范企业经营风险的会计政策；有规范各类经济业务的财务处理方法；有能消除各类信息内涵、口径、分类差异的会计信息标准；以及有能够消除历史成本不合理因素，提升了成本管理的科学化、精益化水平的成本标准。
2.4推动企业内部财务管理的创新
随着财务集约化管理与财务共享服务体系建设的不断推进，人们对两者实现管理跨越的作用也有了较为深刻的认识。它们能够致使员工的参与热情不断增强，创新意识不断涌现。这两者结合，在机制体制、组织架构、流程再造、信息技术等多个方面均有所体现。其极大提高了公司单位的科学管理水平，并成为支撑公司单位发展、实现财务管理创新的关键要素。
3财务集约化管理的方法
3.1遵守资金集中控制的原则
当下的公司企业，其普遍采用的资金管理方式，一般都是将资金集中在财务总部，由总部统一运作分配资金。但是呢，公司单位都是属于资金密集型的企业，日常业务的发展，日常业务的发展，要求它的现金管流是持续稳定的。推行财务集约化，首先就是要提高资金管理水平。其原则就是将相对分散的资金集中化处理，形成规模效应，让大量资金不再分散闲置，以便于管理。这样也可以保证资金的安全性与完整性，最大限度地发挥资金的周转使用率。
3.2构建资金集中控制的架构
要构建资金集中控制架构，首先要加强对集约化财务管理与财务共享服务的认识。对财务管理来说，资金分散很容易会造成资源浪费，也为企业带来财务风险。随着企业规模的壮大，业务量、办事处、分公司等将遍布全国各地，在这样的情况下，就必须要对资金进行集约化管理，实现财务信息共享服务。因此企业必须要积极构建财务集约化的管理模式及财务共享服务化的公共平台。对不能够紧跟公司发展的财务，进行整改整顿，将资金与财务各财务信息归集起来，进而形成强大的规模优势，保证资金安全，提高抗风险能力，且最大限度的发挥出资金的使用效率。与此同时，还能让各级财务信息需求者及时得到公司的财务信息。其次要建立健全会计集中核算系统。这是企业进行集约化财务管理与财务共享服务的重要基础。它能够保证公司全面、系统、及时、准确的掌握各级财务情况，为制定准确决策奠定基础。也能够妥善的解决公司各财务人员对获取财务信息延迟性、查询会计数据困难等问题。它能够使财务会计处理更专业化、流程更规范化、管理更制度化。
4如何实施财务集约化管理与财务共享服务
4.1建立标准的财务管理制度
财务集约化与财务共享服务的实现，需要公司单位具有完善的财务管理制度。企业应该根据国家法律法规及地方法律法规，结合公司实际业务发展，建立适用于本公司整个财务部门的标准规范。该标准规范的财务管理制度制定以后，将其逐步推广到给各级财务人员，让所有相关人员，都熟悉知道并能够准确运用这套规范制度。在实施工程中，还应该对这一新的规范制度进行持续的检查监督，出现问题，要及时完善改进。
4.2分离服务端与客户端
将财务集约化管理部门及共享服务中心作为服务端，公司企业单位的各级成员作为客户端，分离定位。服务端，是为大家提供服务的，所有需要资源的人员，均能在此平台找到相关的数据资源信息。客户端，则是用于为大家提供共享资源的，所有与人员需要的资源，均能在才平台找到。
4.3对财务流程再造
再造财务流程，是财务集约化与财务共享服务的基本理念。整个过程中，都需要做到各级各类财务数据的业务化、公司单位财务流程的标准化和模块化。保证各类财务信息的共享，并根据公司业务需要将各类财务分析与各类基础业务进行分离。
4.4建立统一的财务平台
拥有一个统一的财务平台是财务集约化管理与财务共享服务的物质基础和技术支持，同时也是其是否能够顺利实施的保障。因此，各公司企业单位在实施财务集约化与财务共享服务时，都应该在强大的信息技术前提下，建立一个统一的财务管理平台，从而促使财务信息的集约与共享。
参考文献
篇（2）
引言
随着医疗机构的管理及医疗产权制度改革的不断深入，医院在经营自主权上有很大扩展，在资金的筹集、使用和分配上已经有相当大的自主权。医院的投资者和管理者及相关的人员越来越重视医院的财务状况及经营成果，此时，能够反映资金运作的有效性和合理性得财务会计报表就突显的尤其重要[1]。现行的财务会计报表是财务会计报告的主体和核心，主要包括：资产负债表、业务收支总表、业务收入明细表、业务支出明细表、净资产变动表、财务分析及基本数字表等。它能反映医院的资金结构、营运能力、偿债能力和盈利能力。医院财务报表分析，是医院财务管理的组成部分和重要手段，通过财务报表分析，可以评价、预测医院经营成果，客观地总结医院财务管理水平，揭示存在的问题，改进财务管理工作，提高财务管理水平，促进医院的发展。
1.医院财务分析的内容
《医院会计制度》规定，医院会计报表由资产负债表、收入支出总表、医疗收支明细表、药品收支明细表、基金变动情况表以及基本数字表等组成。医院财务分析，不仅是医院财务管理的重要手段，也是医院达到预期经济目标的重要管理方法。随着医疗卫生体制改革的不断深入，医院的经济活动也不断发生深刻的变化[2]。因此，要重视和加强医院财务分析，以提高经济效益，提高医院竞争力。医院财务分析的内容主要有以下几个方面：
（1）资产负债及偿债能力分析
主要分析医院偿还到期债务的能力，分析医院资产的安全性。主要指标有资产负债率、产权比率、流动比率、速动比率等。对医院偿债能力的分析主要利用资产负债表的相关数据来进行。资产负债表是根据资产=负债+净资产的会计等式，把医院的资产、负债和净资产项目排列，按照一定的编制要求而成的。报表中的资产项目可以说明医院所拥有的各种资源以及医院偿还债务的能力。报表中的净资产项目说明了医院拥有的资产总额。报表的负债项目说明医院所负担的长、短期债务的数量。其中资产负债率是负债总额与资产总额的比例。这个比率越高，说明医院负债越多，反之说明该医院的长期偿债能力越强。流动比率是流动资产与流动负债的比率，该比率越高，表明医院的短期偿债能力越强，但流动比率过高，表明流动资产占用过多，会降低资金的使用效率，影响医院的获利能力。速动比率是速动资产与流动负债的比率。该比率越高，债权人的权益就越有保障，但速动比率过高，有可能是医院应收账款占用过多，现金回笼速度慢，反而会降低医院短期偿债能力。
（2）收入支出情况分析
通过对收入支出总表分析，可以判断医院的业务开展成果，分析医院业务收入完成情况;支出使用情况;业务收入、支出构成比例，以及影响业务收入、支出增减变动的因素，从而找出问题所在，及时采取措施，提高医院的经济效益。医院总收入主要包括医院自身实现的业务收入、财政补助收入、上级补助收入三方面，由于上级补助收入很少，可在分析时作说明，因此对收入的分析主要从业务收入及财政补助收入两方面进行分析。支出情况主要分析业务支出及项目拨款支出两方面，由于项目拨款比较单一，可在分析时说明，所以支出情况说明主要是对医院业务支出情况进行分析说明。现行的医院会计制度将支出分为人员支出、公用支出及对个人和家庭补助支出三方面来进行分析。人员经费支出主要是反映单位在一定时期内的在职职工的人员费用支出情况，公用经费主要是反映一定时期内医院在经营活动中所必需的消耗，对个人和家庭补助支出主要是反映离退休费用及职工个人和家庭补助情况。
（3）营运能力分析
营运能力是指医院基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。主要分析指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产利用率、总资产周转率等。应收账款周转率可以用应收账款平均天数来表示。应收账款平均周转天数越短，说明应收账款占用医院流动资金的时间越少；存货周转率是反映存货停留在医院的时间，也可用周转天数来表示，存货周转天数越少，说明周转速度越快。
除此之外，还有发展能力分析等其他相关指标。依据财务报表和统计报表，分析病床使用率、每门诊人次费用、每住院人次费用、药品收入占业务收入的比例、参保和非参保收入构成比例等，来了解收入的构成状况，增加医院的收入。
2.医院财务分析的方法
医院财务要引用现代财务分析的方法，运用各种经济数学公式和模式，健全医院财务分析体系，利用比率分析法、比较分析法、平衡分析法、因素分析法、图表分析法等。结合资产负债表、收入支出表、医疗收支明细表、药品收支明细表、现金流量表、根据经营管理实际需要，对医院各个时期财务会计报表及其他相关资料对会计报表指标进行全面分析[3]。
医院通过对不同时期收入、支出、结余进行对比分析，找出差距；通过因素分析，可测定各因素变化的影响；通过经济批量分析，可掌握药品、库存物资的利用情况；购、销、存进行一体化管理，既保证业务正常需要，又不积压资金；评价经济效益，核定最佳经济批量，通过投入产出分析，可对制剂生产进行本、量、利的测定，评价经济效益；通过趋势动态对比，可对医院的发展趋势进行测定；通过对大型设备投资项目进行专题分析，可减少盲目投资带来的损失，防范和规避财务风险。通过一系列科学的财务分析方法，充分利用医院财务会计资料及其相关资料，为改进医院理财水平，提高社会效益和经济效益服务。
4.总结
医院财务分析是一种综合性的财务管理，涉及到医院的外部环境和医院内部的各种管理，需要我们不断总结经验，在实践中不断探索、不断创新，要体现出科学化、规范化和实用化和有利于宏观决策化的特点。总之，通过对医院财务报表分析，可以正确地评价医院经营状况和经营成果，从而更好地进行经营决策，促进医院快速发展。
参考文献
1 何铁方.医院财务报告的发展趋势[J].卫生经济研究,2003,(12).
2 段德春,赛岳,辛淑蒲.谈现代医院财务分析[J].中国卫生经济,2003,22(10).
篇（3）
3.医院财务分析与技术处理方法，是把医院的经营决策、质量管理和医院的资源效益等六个方面，进行财务分析：
(1)预算管理指标
①预算执行率：分预算收入执行率和预算支出执行率，反映医院经营在一定时期内预算收支管理水平。即预算收入执行率=本期实际收入总额/本期预算收入总额x100%；预算支出执行率=本期实际支出总额/本期预算支出总额x100%；
②财政专项拨款执行率，反映医院财政项目补助支出执行进度，即本期财政项目补助实际支出/本期财政项目支出补助收入x100%；
(2)收支结余指标
①业务收支结余率，是指医院收支结余占总收入的比率，能够体现医院财务状况，开源节流的程度及医院管理水平，即业务收支结余/(医疗收入+财政补助收入+其它收入) x100%;
②资产负债率，反映医院全部资产中筹资借债所占的比重，有多少是靠负债得到的，如年度内资产负债率> 30%，表明医院自有资金发展的能力差，负债经营，如> 100%表明医院将资不抵债，黄牌警告；其比率为负债总额/资产总额x100%；
③流动比率，反映医院的短期偿债能力，其流动比率槃200%，只在达到这个比例，才有足够的偿债能力，其比率为：流动资产/流动负债x100%；
(3)资产运营指标，是评价医院占有一定资金，实现收入收益所达到的水平；
①总资产周转率，反映医院的运营能力，如周转次数越多，表明运营能力越强，反之，说明运营能力差，其比率为：（医疗收入+其它收入）/平均总资产；
②应收帐款，周转天数，反映医院应收帐款的流动速度，其比率为：平均应收帐款余额x365/医疗收入；
③存货周转率，反映医院为病人提供的药品，卫生材料和其它材料的流动速度，以及存货资金，占用是否合理，其比率为：医疗支出中药品，卫生材料和其它材料支出/平均存货；
(4)成本管理指标，反映医院每门诊收入耗费的成本水平。
①每门诊人次收入、支出及门诊收入成本率，是反映每门诊收入耗费品的成本水平，成本越低，收益就越多，其比率为：每门诊人次收入=门诊收入/门诊人次；每门诊人次支出=门诊支出/门诊人次；门诊收入成本率=每门诊支出/每门诊人次收入x100%；
②每住院人次收入，支出及住院收入成本率，是反映每住院病人收入所耗费的成本水平，其比率为：每住院人次收入=住院收入/出院人次；每住院人次支出=住院支出/出院人次；住院收入成本率=每住院人次支出/每住院人次收入x100%；
③百元收入、药品、卫生材料，反映医院药品，卫生材料消耗的程度与管理水平，即药品、卫生材料/(医疗收入+其它收入)x100；
(5)收支结余指标
①人员经费支出比率，反映医院人员工资、福利、奖金等薪酬收入的高低，其比率为：人员经费/（医疗支出+管理费用+其它支出）x100%；
②公用经费支出比率，反映医院对人员的商品和服务支出的投入情况，其比率：公用经费/（医疗支出+管理费用+其它支出）x100%；
③管理费用率，反映医院管理效率，其比率为：管理费用/（医疗支出+管理费用+其它支出）x100%；
④药品、卫生材料支出率，反映在一定时期内医院的药品、卫生材料在医疗业务活动中的耗费，其比率为：（药品支出+卫生材料支出）/（医疗支出+管理费用+其它支出）x100%；
⑤药品收入占医疗收入的比率，反映医院药品收入占医疗收入的比重，一般医院的比例为2：3，反之出现以药养医现象，其比率为：药品收入/医疗收入x100%；
(6)发展能力指标，反映医院财务增长和可持续发展能力，是医院经济实力的重要体现。
①总资产增长率，反映医院的发展能力，其比率为：（期末总资产—期初总资产）/期初总资产x100%；
篇（4）
一、财务分析模块的操作流程
（一）项目定义 财务软件在财务分析的项目定义上除了系统自己初始设置的财务指标外，还给予了操作者自定义指标的功能。操作者可以按照分析和管理的需要，根据企业自身的经营特点设置指标以便于使用。此项操作明确了财务分析内容的基本框架，只有明确了财务分析的指标体系，定义了财务分析的基本内容，才能为设置定义公式提供载体，后续的分析过程才能进行。
（二）财务公式定义 财务公式的定义和从报表取得会计数据是紧凑相连的的两个过程。只有这两个过程同时完成，财务分析的初始化设置工作才算结束。在定义财务指标公式时，操作者根据财务指标的具体运算表达式运用财务软件给定的控件将财务数据设置成与手工计算相同的四则运算表达式。随着指标涉及的科目选定完成，科目的具体数值也随之指向相应的公式表达式。即表面上是科目的代码在运算，实际上是代码所代表的数值在参与运算。财务软件提供了编写代码的功能，操作者可以将财务分析的公式录入到公式定义栏里并保存到计算机中，这样计算机做财务运算时就可以按照指定的科目定位相应的数值。
（三）报表取数 财务软件都具有报表取数的功能，但在软件设计上却不仅仅局限于单从报表取得会计数据。如杜邦分析指标中的权益净利率是由资产净利率与权益乘数乘积所得，操作者可以直接调用这两个子指标的数值，而不必重新设定权益净利率的计算过程。此外，取数的科目有不同对象，如年初借方、年初贷方、借方累计、贷方累计等，如何在取数时反映这些不同呢？财务软件对这些取数对象可以赋予代码，点击这些代码即意味着选中取数对象，再从科目标中选取具体科目，整个报表取数工作就完成了。
（四）查询显示 财务软件在显示分析结果前需要操作者选择查询的方式，选择按年、月查询，定义会计期间之后才能显示查询结果。某些财务软件查询指令与显示结果存在于一个表单下，只要选择了查询的条件，系统马上显示指标数值并能以使用者要求的方式直观列示。
二、财务分析模块评价及其改进
（一）设置财务指标提醒功能 通过计算机软件分析模块所得出的只是相应的会计数据和指标，这些会计数据与指标表示什么含义，是否反映了企业的正常运行等问题都无从解决。当企业在经营过程中经营结果出现异常时，如何及时反馈给管理者以便采取措施改进，财务相关的分析指标可以作为衡量的依据，财务分析模块可以设置这样的预警功能，即在财务分析模块中设定参照值，当相应的指标与参照值存在较大差别时，模块可以以对话框的形式或特殊标记提醒管理者注意，管理者可据以查询影响此指标的会计数据，分析形成的原因，提出整改措施。
（二）设置财务分析结果综合评价功能 财务分析得到的指标数据往往琐碎复杂，针对这些指标综合客观的评价一个企业的经营水平是必要的。在涉及财务分析模块时，可以嵌入这样的综合评价功能。在评价企业的经营成果时，将其盈利能力、偿债能力、成长能力按照一定的比例分配权重，再分别对这些项目包括的财务指标比例分配，将行业的平均指标按照上述权重赋予分值，企业个别指标与行业的平均指标相比调整差异得出自身的分值再与行业分之对比得到企业在整个行业的客观评价，这样的过程可以通过计算机来模拟完成。其中行业指标数据可以通过连接信息数据库实现，本企业的财务数据可以通过定位财务报表实现。
篇（5）
(一)对比分析法
对比分析法,顾名思义,就是将一组或一组以上可进行对比的数据或指标,两两对比、分析、考察,从而判断企业的实际经营情况与当前企业的财务风险。通常企业在进行对比分析时,多是将本期数与计划数、本期数与上期数、企业数据与行业数据、本部门实际数与其他部门实际数等指标进行对比和分析。
(二)结构分析法
结构分析法是指将某一项财务指标看做一个整体,以其某个组成部分的数据作为分子,除以该项整体财务指标,以计算其结构比率。通过对结构比率的分析,不仅能够了解各个因素的比重和结构,还能对各个因素的结构和成分进行合理性评价,并且找出各个因素的变化规律。
(三)因素分析法
某一个数据指标的影响因素可能有多个,因素分析法就是将某一个数据指标分解成多个具体的因素。之后按照某一顺序从某个因素开始,作为替换变量逐一替换。在替换的过程中,当其他因素不为替换变量时,均看作为确定因素。通过因素分析,可以测算出某个数据指标都受到哪些因素的影响,以及各个因素对指标变动的影响程度。
(四)趋势分析法
趋势分析法,是在参照财务报表的基础上,将表中相关财务数据的两期或多期连续的数据比率或指标以定基对比和环比对比的形式进行对比分析,以获得其增减变动的数额、方向、幅度等信息,以揭示企业的现金流变化情况和运营情况,是一种趋势变化分析方法。
二、我国企业财务风险来源与类型
(一)偿债风险
偿债风险基本是每个企业都会面临的一项财务风险。偿债风险的来源有两个方面,详见表1。
(二)收益变动风险
由于企业所面临的市场环境日益变化,竞争也逐日加剧。在这种背景下,企业资金使用效益具有一定的不确定性,直接导致企业在运营中会面临收益变动风险。企业为了降低资金成本,往往采用负债融资模式。同时还能依靠财务杠杆放大企业收益。但是同时,却也使企业的风险被放大。
(三)现金风险
企业现金持有量的不足容易给企业带来现金风险。倘若企业现金持有量过少,那么企业的正常支出将不能被保证,不仅会影响企业的生存维系,还会对企业信誉带来一定影响。然而,倘若企业的现金持有量过多,企业的机会成本会被增加,企业的利润率将会受损。因此,企业现金持有量过多或过低都会引起现金风险。
(四)应收账款风险
应收账款,是企业应收而未收的款项。通常是由于回收时间的不确定性或者回收金额的不确定性所引起。详见表2。
三、合理利用财务分析预防财务风险
(一)将财务分析提高到战略高度,结合企业战略防范财务风险
企业在进行财务分析时,不能单纯的为了财务分析而分析,应在分析之前明确企业战略,从战略的高度进行财务分析,有所侧重。具体而言,企业通常有两种战略,即成本领先战略和差异化战略。战略的选择不同,财务分析指标的侧重也将不同。倘若企业选择成本领先战略,那么其在进行财务分析时,会发现企业的毛利率较低,同时周转率则较高。企业可在成本领先的战略之下,薄利多销。同样,倘若企业选择差异化战略,那么其在进行财务分析时,会发现企业毛利率较高,周转率较低,主要是因为企业采取了差异化的战略,注重产品特色,价格制定较高。因此,企业所选择的战略不同,财务分析结果有很大差异,对此企业应有所侧重,有所针对的防范财务风险。
(二)充分利用企业财务报表数据进行财务分析以有效防范财务风险
1、资产分析一般而言,在企业资产中,应收账款和存货的比重通常较大。因此,加强对二者的财务分析较为重要。倘若企业的“流动资产周转率”较低,那么可能表明企业的销售渠道位于下流,企业应以打通销售渠道作为其当务之急。同时还能间接减少其销售费用。此外,倘若企业“固定资产比例”过高,企业应围绕资产分布和利用情况,防止资产闲置和产能过剩。
2、损益分析
企业的收入通常是销售收入。其他收入虽然也是收入的构成,但是比例一般较小。因此,企业在进行收入分析时,主要可以对产品销售收入以及与其相关的产品单价和销售数量展开分析。其中,销售数量的分析,可以以产品类别、地区等进行划分,分别予以分析。同理,企业的成本构成主要是营业成本,以及期间费用(管理费用、销售费用、财务费用)。在对成本进行分析时,企业可以按照产品类别、销售区域、部门进行分析,从而有效控制成本,防范财务风险。
(三)严格进行成本控制分析
成本控制分析是企业财务分析的一项重点。企业唯有控制好成本,才能真正防范财务风险。企业在进行成本控制分析中,始终要围绕企业的整体控制目标,在此基础上对企业成本的升降原因进行分析与揭示,及时查明成本的影响因素。
其次,要明确成本控制的关键因素和能够引起财务风险的潜在成本风险控制点,分重点的制定成本控制的有效方法和操作规范。就方法而言,可以参考《管理会计》知识,利用“本、量、利”的分析模型,对变动成本、盈亏平衡点、边际贡献等进行分析和测算,做好全成本核算管理,通过有效的成本控制措施,将财务风险防范于未然。
(四)利用 SWOT 模型进行分析
篇（6）
随着社会的不断进步和经济全球化的逐步深入，财务报表作为 “商业语言”的载体，全面、系统、综合的记录了企业的经济业务，是企业一定时期经济成果的总结，因而日益受到相关人士的关注。世界投资大师巴菲特就曾经说过：“对一家企业进行投资，我主要的看这家企业的财务报表”。这是巴菲特站在投资者的角度阐明解读财务报表的重要性，此外债权人、政府、税务机关、社会公众等在做经济决策时都要分析企业的财务报表，企业经营者更是如此。
一、财务报表的含义及作用
具体来讲企业的财务报表至少应该包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注。其中四张主表相互结合，全面地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量。
资产负债表是反映企业一定时期的财务状况的会计报表。通过阅读资产负债表，可以清楚地知道公司在许可的生产经营活动中所控制的经济资源和承担的责任和义务；可以一目了然地掌握公司的资产拥有、偿还债务能力及股东权益变化，为投资人购买股票时了解投资的风险提供必要的资讯。利润表是反映企业一定时期的经营成果的会计报表。通过阅读利润表，能够了解公司的生产经营成果的好坏，通过比较公司近几年的利润表，可以了解公司未来的获利能力。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金收入和现金支出情况的会计报表。通过阅读现金流量表能够了解企业一定期间内现金流入和流出的状况，分析企业未来获取现金的能力。所有者权益变动表是反映企业一定时期所有者权益变动情况的会计报表。通过阅读所有者权益变动表能够准确理解所有者权益增减变动的根源，以及直接计入所有者权益的利得和损失。
二、财务报表分析的含义作用
由财务报表的含义和作用可以看出，财务报表是企业一定时期经营成果的总结，四张主表从不同的方面反映了企业财务状况、经营能力、偿债能力、发展潜力等，是投资者、债权人、管理者理解企业信息的窗口。财务报表揭示的信息是基于信息使用者共同需求的，而不是针对具体使用者的“财务报告所考虑的是广泛类别决策者的需要，当然不能以个别决策者在特定环境下所作的决策为依据”。因而，为满足具体使用者因不同决策而需求的不同信息，只能运用财务分析的方法，将报表数据转化为对特定决策有用的信息。
1、财务报表分析的含义。
所谓财务报表分析，是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为报表使用者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助。财务报表分析不仅要满足企业外部和相关利益集团的决策需要，而且还要满足企业内部管理决策的需要。财务分析的基本职能是将大量的报表数据转化为对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，因此财务分析是连接财务报表和使用者的桥梁和纽带。
2、财务报表分析的作用
财务报表分析以财务报表内容为对象，通过一定的分析方法使财务报表提供的信息达到决策有用性的一种方法。财务报表是财务报表分析赖以存在基础，对财务报表的分析是财务报表分析的全部工作所在。四张主表构成了企业财务报表的主要框架，所以财务报表的分析也应该围绕这四张主表展开。通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断；通过分析利润表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力做出判断；通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量；通过所有者权益变动表可以搭建资产负债表和利润表之间的钩稽关系，使财务报告体系中各要素之间能够继续保持着紧密的联系。
3、财务报表分析方法
财务报表的使用者运用财务报表的目的不同，侧重点不同，因而在具体分析时所采用的方法也各不相同。但从总体来讲，财务报表的分析方法主要包括单个年度的财务比率分析，不同时期的比较分析，与同行业其他公司之间的比较分析三种方法。
财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力情况等；对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况；与同行业其他公司进行比较分析可以了解公司各种指标的优劣，在群体中判断个体。使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得出公司在行业中的地位，认识优势与不足，真正确定公司的价值。
三、关于财务报表发展的趋势
在可以预见的未来里，企业财务报告的发展趋势将主要包括以下几个方面：1.财务报表，特别是其中的资产负债表将变得更长、更复杂和更难以理解；2.财务报告的其他手段将不断增加并发挥愈来愈为重要的作用；3.对财务报告理论与方法的研究将进一步加强。财务报表的未来发展趋势是：一方面，财务报表将同时混合使用多种计量基础，即不同资产和负债项目采用不同的计量基础；另一方面，由于对决策有用性的重视，在条件成熟时市场价值或现行价值将逐渐形成一套独立的会计与报告模式。因此，可能形成历史成本模式与现行价值模式并存的局面。
参考文献
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【Abstract】FinancialLeverageistheshiftinwhichanenterpriseadjuststherevenueofowner"scapitalwiththehandlingofdebits.Reasonableoperationofthefinancialleveragewillbringextrarevenue-----thebenefitonfinancialleverage,totheowner"scapitalofthisenterprise.Thefinancialleverageisaffectedbymanyfactors,soatthesametimewegetbenefitonfinancialleverage,wegetmuchunpredictablefinancialrisk.Socarefullystudyingthefinancialleverageandanalyzingallthefactorswhichaffectthefinancialleverage,andmakingclearitsfunction,natureanditsinfluencetotherevenueofowner"scapital,isthebasicpremiseofreasonablyoperatingthefinancialleveragetoservetheenterprise.
【Keywords】FinacialLeverageBenefitonFinacialLeverageFinacialRisk
财务杠杆是一个应用很广的概念。在物理学中，利用一根杠杆和一个支点，就能用很小的力量抬起很重的物体，而什么是财务杠杆呢？从西方的理财学到我国目前的财会界对财务杠杆的理解，大体有以下几种观点：
其一：将财务杠杆定义为"企业在制定资本结构决策时对债务筹资的利用"。因而财务杠杆又可称为融资杠杆、资本杠杆或者负债经营。这种定义强调财务杠杆是对负债的一种利用。
其二：认为财务杠杆是指在筹资中适当举债，调整资本结构给企业带来额外收益。如果负债经营使得企业每股利润上升，便称为正财务杠杆；如果使得企业每股利润下降，通常称为负财务杠杆。显而易见，在这种定义中，财务杠杆强调的是通过负债经营而引起的结果。
另外，有些财务学者认为财务杠杆是指在企业的资金总额中，由于使用利率固定的债务资金而对企业资金收益产生的重大影响。与第二种观点对比，这种定义也侧重于负债经营的结果，但其将负债经营的客体局限于利率固定的债务资金，笔者认为其定义的客体范围是狭隘的。笔者将在后文中论述到，企业在事实是上可以选择一部分利率可浮动的债务资金，从而达到转移财务风险的目的的。而在前两种定义中，笔者更倾向于将财务杠杆定义为对负债的利用，而将其结果称为财务杠杆利益（损失）或正（负）财务杠杆利益。这两种定义并无本质上的不同，但笔者认为采用前一种定义对于财务风险、经营杠杆、经营风险乃至整个杠杆理论体系概念的定义，起了系统化的作用，便于财务学者的进一步研究和交流。
我们在明确了财务杠杆的概念的基础上，进一步讨论伴随着负债经营的财务杠杆利益（损失）和财务风险、影响财务杠杆利益（损失）和财务风险的因素以及如何更好地利用财务杠杆和减少财务风险。
一、财务杠杆利益（损失）（BenefitonFinancialLeverage)
通过前面的论述我们已经知道所谓财务杠杆利益(损失）是指负债筹资经营对所有者收益的影响。负债经营后，企业所能获得的利润就是：
资本收益＝企业投资收益率×总资本－负债利息率×债务资本
＝企业投资收益率×（权益资本＋债务资本）－负债利息率×债务资本
＝企业投资收益率×权益资本－（企业投资收益率－负债利息率）×债务资本①
（此处的企业投资收益率率＝息税前利润÷资本总额，所以即息税前利润率）
因而可得整个公司权益资本收益率的计算公式为
权益资本收益率=企业投资收益率＋(企业投资收益率－负债利率)×债务资本／权益资本②
可见，只要企业投资收益率大于负债利率，财务杠杆作用使得资本收益由于负债经营而绝对值增加，从而使得权益资本收益率大于企业投资收益率，且产权比率（债务资本／权益资本）越高，财务杠杆利益越大，所以财务杠杆利益的实质便是由于企业投资收益率大于负债利率，由负债所取得的一部分利润转化给了权益资本，从而使得权益资本收益率上升。而若是企业投资收益率等于或小于负债利率，那么负债所产生的利润只能或者不足以弥补负债所需的利息，甚至利用利用权益资本所取得的利润都不足以弥补利息，而不得不以减少权益资本来偿债，这便是财务杠杆损失的本质所在。
负债的财务杠杆作用通常用财务杠杆系数（DegreeofFinancialLeverage,DFL)来衡量，财务杠杆系数指企业权益资本收益变动相对税前利润变动率的倍数。其理论公式为：
财务杠杆系数=权益资本收益变动率／息税前利润变动率③
通过数学变形后公式可以变为：
财务杠杆系数=息税利润／(息税前利润－负债比率×利息率)
=息税前利润率／（息税前利润率--负债比率×利息率）④
根据这两个公式计算的财务杠杆系数，后者揭示负债比率、息税前利润以及负债利息率之间的关系，前者可以反映出资本收益率变动相当于息税前利润变动率的倍数。企业利用债务资金不仅能提高资金的收益率，而且也能使资金收益率低于息税前利润率，这就是财务杠杆作用产生的财务杠杆利益（损失）。
二、财务风险（FinancialRisk)
风险是一个与损失相关联的概念，是一种不确定性或可能发生的损失。财务风险是指企业因使用债务资本而产生的在未来收益不确定情况下由资本承担的附加风险。如果企业经营状况良好，使得企业投资收益率大于负债利息率，则获得财务杠杆利益，如果企业经营状况不佳，使得企业投资收益率小于负债利息率，则获得财务杠杆损失，甚至导致企业破产，这种不确定性就是企业运用负债所承担的财务风险。
企业财务风险的大小主要取决于财务杠杆系数的高低。一般情况下，财
务杠杆系数越大，资本收益率对于息税前利润率的弹性就越大，如果息税前利润率升，则资本收益率会以更快的速度上升，如果息税前利润率下降，那么资本利润率会以更快的速度下降，从而风险也越大。反之，财务风险就越小。财务风险存在的实质是由于负债经营从而使得负债所负担的那一部分经营风险转嫁给了权益资本。下面的例子将有助于理解财务杠杆与财务风险之间的关系。
假定企业的所得税率为35%，则权益资本净利润率的计算表如表一：
项目行次负债比率
0%50%80%
资本总额①100010001000
其中：负债②＝①×负债比率0500800
权益资本③＝①－②1000500200
息税前利润④150150150
利息费用⑤＝②×10%05080
税前利润⑥＝④－⑤15010070
所得税⑦＝⑥×35%52.53524.5
税后净利⑧＝⑥－⑦97.56545.5
权益资本净利润率⑨＝⑧÷③9.75％13％22.75％
财务杠杆系数⑩＝④÷⑥11.52.14
假定企业没有获得预期的经营效益，息税前利润仅为90万元，其他其他条件不变，则权益资本净利润率计算如表二：
项目负债比率
0%50%80%
息税前利润909090
利息费用05080
税前利润904010
所得税31.5143.5
税后净利58.5266.5
权益资本净利润率5.85%5.2%3.25%
财务杠杆系数12.259
对比表一和表二可以发现，在全部息税前利润率为15%的情况下，负债比率越高，所获得财务杠杆利益越大，权益资本净利润越高。在企业全部资本息税前利润率为9%的条件下，情况则相反。以负债比率80%为例，全部资本息税前利润率比负债成本每提高一个百分点，权益资本净利润率就会提高2.6个百分点［（22.75%－9.75%）÷（15－10）］，全部资本息税前利润率比负债成本每降低一个百分点，权益资本净利润率则下降2.6个百分点。如果息税前利润下降到某一个特定水平时（以全部资本息税前利润等于负债成本为转折点），财务杠杆作用就会从积极转化为消极。此时，使用财务杠杆，反面降低了在不使用财务杠杆的情况下本应获得的收益水平，而且越是较多使用财务杠杆，损失越大。在息税前利润为90万元，负债比率80%的条件下，财务杠杆系数高达9，就是说，如果息税前利润在90万元的基础上每降低1%，权益资本净利润将以9倍的速度下降，可见财务风险之高。如果不使用财务杠杆，就不会产生以上损失，也无财务风险而言，但在经营状况好时，也无法取得杠杆利益。
三、影响财务杠杆利益（损失）和财务风险的因素
由于财务风险随着财务杠杆系数的增大而增大，而且财务杠杆系数则是财务杠杆作用大小的体现，那么影响财务杠杆作用大小的因素，也必然影响财务杠杆利益（损失）和财务风险。下面我们分别讨论影响两者的三个主要因素：
1、息税前利润率：由上述计算财务杠杆系数的公式④可知，在其他因素不变的情况下，息税前利润率越高，财务杠杆系数越小；反之，财务杠杆系数越大。因而税前利润率对财务杠杆系数的影响是呈相反方向变化。由计算权益资本收益率的公式②可知，在其他因素不变的情况下息税前利润率对资本收益率的影响却是呈相同方向的。
2、负债的利息率：同样上述公式②④可知，在息税前利润率和负债比率一定的情况下，负债的利息率越高，财务杠杆系数越大，反之，财务杠杆系数越小。负债的利息率对财务杠杆系数的影响总是呈相同方向变化的，而对资本收益率的影响则是呈相反方向变化。即负债的利息率越低，资本收益率会相应提高，而当负债的利息率提高时，资本收益率会相应降低。那种认为财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险是片面的观点。
3、资本结构：根据前面公式①②可以知道，负债比率即负债与总资本的比率也是影响财务杠杆利益和财务风险的因素之一，负债比率对财务杠杆系数的影响与负债利息率的影响相同。即在息税前利润率和负债利息率不变的情况下，负债比率越高，财务杠杆系数越大；反之，财务杠杆系数越小，也就是说负债比率对财务杠杆系数的影响总是呈相同方向变化的。但负债比率对资金收益率的影响不仅不同于负债利息率的影响，也不同于息税前利润率的影响，负债比率对资本收益率的影响表现在正、负两个方面，当息税前利润率大于负债利息率时，表现为正的影响，反之，表现为负的影响。
上述因素在影响财务杠杆利益的同时，也在影响财务风险。而进行财务风险管理，对企业来讲是一项极为复杂的工作，这是因为除了上述主要因素外，影响财务风险的其他因素很多，并且这其中有许多因素是不确定的，因此，企业必须从各个方面采取措施，加强对财务风险的控制，一旦预计企业将出现财务风险，就应该采取措施回避和转移。
回避财务风险的主要办法是降低负债比率，控制债务资金的数额。回避风险的前提是正确地预计风险，预计风险是建立在预计未来经营收益的基础上的，如果预计企业未来经营状况不佳，息税前利润率低于负债的利息率，那么就应该减少负债，降低负债比率，从而回避将要遇到的财务风险。转移风险是指采取一定的措施，将风险转移他人的做法，其具体做法是通过选择那些利率可浮动，偿还期可伸缩的债务资金，以使债权人与企业共担一部分财务风险。此外，财务杠杆作用程度的确定除考虑财务杠杆利益（损失）和财务风险之外，还应注意经营杠杆联合财务杠杆对企业复合杠杆和复合风险的影响，使之达到一定的复合杠杆作用，根据经营杠杆的不同作用选择不同的财务杠杆作用。
综上所述，财务杠杆可以给企业带来额外的收益，也可能造成额外损失，这就是构成财务风险的重要因素。财务杠杆利益并没有增加整个社会的财富，是既定财富在投资人和债权人之间的分配；财务风险也没有增加整个社会的风险，是经营风险向投资人的转移。财务杠杆利益和财务风险是企业资本结构决策的一个重要因素，资本结构决策需要在杠杆利益与其相关的风险之间进行合理的权衡。任何只顾获取财务杠杆利益，无视财务风险而不恰当地使用财务杠杆的做法都是企业财务决策的重大失误，最终将损害投资人的利益。
【参考文献】
2001年度注册会计师全国统一考试指定辅导教材《财务成本管理》经济科学出版社
立信会计丛书《现代管理会计学》李天民立信会计出版社
中国人民大学会计系列教材修订版《财务管理学》荆新王化成刘俊彦中
国人民大学出版社
《财务管理的杠杆作用》王京芳薛小荣陕西工商学院学报（西安）1995.4.24--28,48
《论财务杠杆利益的计量和应用》席彦群广西会计(南宁)1997.2.3--7
《负债经营初探》吴思明广西会计(南宁)1995.11.10--13
《谈"财务杠杆系数"及"期望资本金税前利润率"》严鹏飞朱学麟内江财贸学校
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1、企业经营效益下降使财务杠杆造成财务风险
财务杠杆既具有正效应，也具有负效应，企业财务杠杆与财务风险的关系主要取决于企业经营效益的高低。当企业经营效益发生变化时，财务杠杆与财务风险的关系也随之发生变化。企业经营效益的变化主要表现在息税前利润与固定成本以及债务利息的关系上，当企业息税前利润无法完全支付负债利息时，财务杠杆将会造成财务风险。而由于息税前利润与固定成本的关系不同，财务杠杆所造成的影响也有所不同。
2、负债过高导致财务风险
利用财务杠杆导致负债增加的财务风险是指企业由于过渡利用财务杠杆，使得企业负债过多丧失偿债能力，最终导致所有者权益损失乃至于企业破产的风险。其实质是由于负债经营从而使得负债所负担的那一部分经营风险转嫁给了权益资本。负债过高导致在特定时日，由于现金流管理不善及债务偿还期过份集中而出现金流出量超过现金流入量的情况，导致企业不能偿付债务，发生支付危机的财务风险。企业如果一味追求获取财务杠杆的利益，增加负债，便会加大企业的偿债压力。负债增加使公司的财务风险增大，债权人因此无法按期得到利息的风险相应增大，债权人将要求公司对增加的负债提供风险溢酬，这就导致企业定期支出的利息等固定费用增加。所以，企业的负债比应当保持在总资金平均成本攀升的转折点，而不能无限度地扩张。
3、由于金融市场利率浮动导致亏损
现代金融市场复杂多变，对于财务杠杆这种以增加企业负债赚取额外收益的手段来说，由于企业在吸收负债所带来的额外收益的同时也接受了负债本身的财务风险，因此市场利率的变动直接影响财务杠杆的效果。
4、利用财务杠杆导致的投资风险
企业融资的目的就是为了更好地去投资，通过投资扩大生产来为企业创造出更多的利润。企业投资可以创造利润，同样也存在着风险。投资是指以资金增值为目的而发生的资金支出。投资是一个过程，也是一个结果，所以它包含着眼前与未来之间的时间差。有时间差，当然就会有风险。投资风险是指投资者在投资活动中产生失误，以至投资活动失败的可能性，包括投资活动的中止、撤消、延期、效益不足、亏本、因事故而放弃。企业的投资活动是一个典型的风险活动，这种风险属于投机性风险，也就是说企业的投资既可以得到收益，也可能遭受损失。而如果要利用财务杠杆作用，企业就必须通过筹资获得资金进行对内或对外的投资来获得收益。因此伴随着杠杆的利用，企业的投资风险也在不断地加大。
二、防范财务杠杆相关财务风险的措施
改革开放以来，财务杠杆作用已为我国企业所广泛运用。针对财务杠杆在企业经营效益下降及负债方面可能造成的财务风险，笔者认为应采取以下措施。
1、建立有效的财务风险防范机制
现代市场经济环境中，企业必须立足自身条件，建立完善的风险防范机制、财务信息网络以及监督机制，及时对财务风险进行预测和防范，同时制定适合企业实际情况的风险规避方案，控制负债筹资规模，并且采用合理的筹资结构来分散财务杠杆可能造成的财务风险。
2、优化企业资本结构
过高的负债率会放大利率浮动因素对企业财务安全的威胁，还会加剧投资者对企业前景的担忧，并且高负债率可能危及企业所有权，因此企业在利用财务杠杆时，必须保持合理的资本结构。在具体项目上，当筹资成本相同时，企业应该选择筹资风险最小的方案；而在筹资风险相同的情况下，选择筹资成本最小的方案；当筹资风险小但筹资成本大的方案或筹资风险大但筹资成本小的方案中，应该根据管理者对风险的态度和筹资收益效用的大小，选择筹资风险和资金成本相对较小、筹资收益相对较大的方案。确定适度的负债数额，保持合理的负债比率。对于企业最佳资本结构的测算可以采用资本成本比较法、每股利润分析法或者公司价值比较法等。除了考虑负债成本以外，企业还应充分考虑企业未来时期销售收入可能的变化，以及企业所处行业竞争的情况等因素，确定适合的负债规模，保持股东权益资金和负债之间适当的比例关系。一般认为速动比率一般控制在1∶1比较适宜，流动比率控制在2∶1较为适宜。如果大于上述指标证明企业短期偿债能力和变现能力较强，反之较弱。但上述两项指标过高则会造成资金浪费，过低会造成资金周转不灵，所以举债时要做到比率协调。
3、根据金融市场利率走势合理安排筹资
由于财务杠杆运用的主要形式就是负债。因此利率的高低直接影响企业的财务状况和财务风险的高低。市场经济条件下的现代企业应该根据市场利率走势，做出合适的筹资安排。在利率水平较高的时期，为了降低利息支出，应尽量减少筹资或只筹集急需的短期资金。在利率处于由高向低过渡时期，也应该尽量减少筹资。当由于财务状态或者生产经营需要而不得不筹集资金时，计息方式应采用浮动利率。在利率处于低水平时，筹资较为有利。在利率处于由低向高过渡时期，应该积极筹集长期资金，计息方式应尽量采用固定利率。企业应通过经济发展的内在规律找出利率变动的趋势，采取有效措施防范筹资风险，在预测利率变动的同时，在筹资战略和具体筹资过程中做出防范风险的安排，并制定应急筹资计划。
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通常我们提到的财务报表，主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益）变动表和附注。要全面真实的反映一个企业的财务状况和经营成果，这几张表是缺一不可的。当前的会计核算是以权责发生制为基础的，按照这种原则编制的资产负债表和利润表均体现权责发生制，由此而生成的信息既有其合理公正的一面，也有其含有较多主观因素的一面。而编制现金流量表的基础是收付实现制，是完全依据现金流量的事实，反映的现金收入和现金费用，所以，现金流量表、资产负债表与利润表结合在一起，再加上对三张报表列示项目的文字描述或明细资料说明的附注及能够让报表使用者理解所有者权益增减变动的根源的所有者权益变动表，共同形成一个相辅相成、功能完整的报表体系。财务报表使用者在掌握资产负债表和利润表信息的同时，再阅读不受会计准则左右的现金流量表，可以完整地把握企业的财务状况和经营成果，更准确地对企业的经营业绩进行评判。
第一，资产负债表。
它是反映企业某一特定日期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。不论公司处于怎样的状态这个会计平衡式永远是恒等的。左边反映的是公司所拥有的资源；右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对公司的全部资源有要求权，公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任，偿付完全部的负债之后，余下的才是所有者权益，即公司的资产净额。
第二，利润表。
总括的反映企业在一定期间内（月度、年度）利润或亏损的实现情况的会计报表。利润表依据“收入-费用=利润”来编制，主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。通过利润表，我们一般可以对公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。利润表包括两个方面： 一方面是反映公司的收入及费用，说明公司在一定时期内的利润或亏损数额，据以分析公司的经济效益及盈利能力，评价公司的管理业绩；另一方面反映公司财务成果的来源，说明公司的各种利润来源在利润总额中占的比例，以及这些来源之间的相互关系。
第三，现金流量表。
该表是详细说明企业在某一特定时期内累计现金流入量和现金流出量情况的财务报表。它是反映公司现金流入与流出信息的报表。这里的现金不仅指公司在财会部门保险柜里的现钞，还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动，以及现金流量净增加额，从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力，进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。
第四，所有者权益（或股东权益）变动表。
所有者权益（或股东权益）变动表是解释在某一特定时间内，股东权益如何因企业经营的盈亏及现金股利的发放而发生的变化。它是说明管理阶层是否公平对待股东的最重要的信息。
第五，财务报表附注。
财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。它改变了过去单一数字式会计报表的概念，使会计报表对企业整个经营状态和财务状态的披露更加充分、详细。
二、财务报表的分析
财务报表的分析不仅是一门科学，更是一门艺术。它建立在庞杂的会计数据系统之上，但又不局限于数字的堆砌，而是归纳，分析与推理的巧妙结合。认真解读与分析财务报表，能帮助我们剔除财务报表的“粉饰”，公允地评估企业的决策绩效。
第一，浏览财务报表的主要内容及项目。
拿到企业的报表，首先要通读利润表、资产负债表和现金流量表，看看是否有异常科目或异常金额的科目，或从表中不同科目金额的分布来看是否异常。比如在国内会计实务中，“应收、应付是个筐，什么东西都可以往里装”；其他应收款过大往往意味着本企业的资金被其他企业或人占用、甚至长期占用，这种占用要么可能不计利息，要么可能变为坏账。在分析和评价中应剔除应收款可能变为坏账的部分并将其反映为当期的坏账费用以调低利润；通过比较应付票据和应付账款占负债和所有者权益总额的比例，可以判断一个企业在购货环节的市场谈判力。一般来说，应付票据占负债和所有者权益总额的比例较高的企业，其购货环节的市场谈判力相对较低；应付账款占负债和所有者权益总额的比例较高的企业，其购货环节的市场谈判力相对较高。
第二，研究企业财务指标历史长期趋势。
一般来说，一家连续赢利的公司业绩一般来讲要比一家前3年亏损，本期却赢利丰厚的企业业绩来得可靠。我们对国内上市公司的研究表明：一家上市公司的业绩必须看满5年以上才基本上能看清楚，如果以股东权益报酬率作为绩效指标来考核上市公司，那么会出现一个规律，即上市公司上市当年的该项指标相对于其上市前3年的平均水平下跌50%以上，以后的年份再也不可能恢复到上市前的水平。解释只有一个：企业上市前的报表“包装”得太厉害。
第三，比较企业的利润水平与其现金流量水平。
有些企业在利润表上反映了很高的经营利润水平，而在其经营活动产生的现金流量方面却表现贫乏，那么我们就应提出这样的问题：“利润为什么没有转化为现金？利润的质量是否有问题？”、“是否存在关联方交易，体现的收入表现为非现金资产的问题？”。
第四，比较同行业业绩水平。
将企业的业绩与同行业指标的标准进行比较也许会给我们带来更深阔的企业画面：一家企业与自己比较也许进步已经相当快了，比如销售增长了20%，但是放在整个行业的水平上来看，可能就会得出不同的结论：如果行业平均的销售增长水平是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企业最终将败给自己的竞争对手。
三、财务报表的“粉饰”
财务报表中粉饰报表、制造泡沫的一些手法，对企业决策绩效的评估容易产生偏差甚至完全出错现象。
第一，以非经常性业务利润来掩饰主营业务利润的不足或亏损状况。非经常性业务利润是指企业不经常发生或偶然发生的业务活动产生的利润，通常出现于投资收益、补贴收入和营业外收入等科目中。如果我们分析中发现企业扣除非经常性业务损益后的净利润远低于企业净利润的总额，比如不到50%，那么我们可以肯定企业的利润主要不是来源于其主营的产品或服务，而是来源于不经常发生或偶然发生的业务，这样的利润水平是无法持续的，也并不反映企业经理人在经营和管理方面提高的结果。
第二，收益性支出或期间费用资本化以高估利润。这是中外企业“粉饰”利润的惯用手法，比如将本应列支为本期费用的利润表项目反映为待摊费用或长期待摊费用的资产负债表项目。在国内房地产开发行业中，我们可以经常地看到企业将房地产项目开发期间发生的销售费用、管理费用和利息支出任意地和长时间地“挂账”于长期待摊费用科目，这样这些企业的利润便被严重地高估。
第三，以关联交易方式“改善”经营业绩。采用这一手法的经典例子是目前已经不存在的“琼民源”公司。为了掩盖亏损的局面不惜采用向其子公司出售土地以实现当期利润，而下一年再从该子公司买回土地的伎俩，后来“东窗事发”，遭到财政部和证监会的严厉惩处。所以我们在分析中应关注企业关联方交易的情况，研究其占企业总的销售、采购、借款以及利润的比例，并应审查这些交易的价格是否有失公允。
第四，通过企业兼并“增加”利润。某些企业在产品或服务已经丧失赢利能力的情况下，采用兼并其他赢利企业的手段来“增加”其合并报表的利润。这些企业的会计高手利用国内尚未有合并会计报表的会计准则和目前合并报表暂行规定中的“漏洞”，将被兼并企业全年的利润不合适地并入合并报表中。在分析中应特别注意企业的收购日期，收购前被兼并企业的利润水平，在合并利润表的利润总额和净利润之间有无除所得税和少数股东收益以外的异常科目出现。
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近些年来，我们正处于互联网、大数据、移动互联网、物联网的时代，人们对“互联网+”的关注程度日益上升。互联网技术已经运用到各个传统行业当中，其新技术的发展和渗透，在管理方式、思考问题的模式等方面也将对与传统产业相适应的管理和思维方式进行改造，进而对我国经济发展方式的改变和经济转型升级提供助力。依托“互联网”的利好条件，我国涌现了大批的创业、创新企业，在企业寻求技术改革创新氛围下，财务管理也涌现着创新的潮流。如何通过信息技术，实现财务管理的创新和变革，当务之急就是向管理精益化转型。在“互联网+”新技术的支撑下，管理会计与财务会计融合将成为发展趋势，也值得进一步发掘与研究。
一、“互联网+”技术对会计活动的影响
在“互联网+”不断发展的大背景下，互联网向传统行业渗透和改造的“互联网+”模式不断颠覆我们对传统行业的认知，在传统的财务服务领域(如手工记账)、财务管理领域(依靠人工审核进行费用控制)，这些传统模式已越来越不适应时展的需要。数据化分析得益于云计算能力的极大增长和发展，在云计算领域对于非结构化(包括但不限于视频、网页等)的数据分析和处理，亦或是几何级的离线数据信息，借助于云计算的超强分析能力都可以筛选出非常有价值的会计信息，同时这些数据将会与企业发展中所用到的资金、技术等一样成为企业的生产必要要素。如何将互联网和财务服务领域相结合，打造“云服务”的财务服务模式，如何通过先进的互联网技术、移动终端APP技术和费用控制相结合，使得传统的财务服务变得更加方便和快捷，这己然成为行业前沿。“互联网+”技术的发展和渗透，将给会计活动从技术、管理等各方面带来巨大的变化。首先，改变会计活动的管理模式和管理思路。依托先进的科技平台，实现平台与用户的直接对接，从专业财务服务软件入手，利用互联网科技，尤其是移动互联网科技，逐步推动财务人员从传统、原始的手工记账方式中解脱出来。这样的变革模式，与传统的财务模式相比，即节省了人力、物力、财力，同时也为企业创建了更加严谨的财会管理格局和管理思路，基于互联网的费用控制系统、电子记账系统、自主报账系统等一系列财务专业活动，可以依据互联网完成，从而改变和提升传统的专人专项人工管理模式和管理思路。其次，通过采用“云会计”的模式，从企业的角度，节省了人力成本，增加了管理严谨度和规范性；从企业员工的角度，节约了财务审批的流程和时间，财务审批和处理不需要有八小时工作日的限制，可以随时随地在网络和手机移动客户端完成，从而提高了工作的效率和效果。再次，当今我国许多企业局限于对单个管理会计工具或单项信息系统的应用，尚未实现财务与业务的有机融合。伴随着移动互联网的快速崛起，“高效”和“便捷”的互联网优势体现得更加淋漓尽致。移动互联网时代的评价、分享、搜索和支付是与传统财务模式的重要区隔所在，更是推动其快速发展的核心引擎，同时，数据的可视化管理更加便于进行精准化的会计活动。
二、“互联网+”时代管理会计与财务会计融合的基础条件
传统意义上的会计共分为财务会计和管理会计两个分支，都是为企业生产经营、利益获取、收支平衡等活动服务，两者相互相存不可割裂，这是二者相互融合的基础条件。管理会计是将管理与会计这两个学科结合起来的一门科学。作为一门专业科学，它为管理层制定决策、编制计划和业绩管理系统提供指导，并在财务报告和控制方面提供专业意见，以协助管理层制定和实施组织战略。管理会计是一种管理活动，它可以有效的帮助企业改善经营方法、提高经济效益、实现企业的价值增值。在现实中，有些企业对财务人员的期望大多数只希望其满足财务会计工作内容就足够了，在生产经营管理的过程中把更多的精力放在产品研发、市场拓展等方面，严重忽略了管理会计的效用。并且有为数不少的人认为管理会计不适用于中小企业，只有那些上规模的大公司里才有管理会计的施展空间。其实，管理会计作为一种管理工具也可以在中小企业中发挥作用，帮助中小企业早日成熟，把企业经营者的梦想早日变为现实。管理会计相对于财务会计的职能不断扩展，大致可以归集为四个方面：分析与决策、计划、监督和激励、管理控制。管理会计收集的信息从仅仅是财务信息扩展到非财务信息，服务的单位从企业扩展到组织，具体的服务对象从企业内部的中上管理层到各级各部门的管理人员甚至是每一位员工，目标从帮助企业实现利润最大化到提供价值增值，管理对象从一般的日常管理到战略管理。而互联网技术、大数据技术、云会计等拉近了企业与个人、企业与市场、个人与市场之间的距离，企业经营者与企业利益相关者在利益追求上日益趋同，在互联网技术飞速发展的推动下，原有的财务会计活动和当前管理会计活动的边界模糊，以至于在财务活动过程中财务会计与管理会计的融合已经在企业中实现。由于这样背景，财务会计与管理会计在“互联网+”时代融合表现出的特殊作用比以往更加重要。
三、“互联网+”财务会计与管理会计融合的路径
“互联网+”具有体制机制优势、新技术优势和广泛的社会支持优势，现代化的信息技术有助于企业打破地域限制接受更加高效的相关会计服务，激发整个市场的竞争活力。技术优势是基础，体制的突破是亮点，再加上便捷的操作和舒适的体验，容易产生爆发性增长，为财务会计与管理会计融合计的理念与方法提供了可行路径。
(一)财务会计与管理会计数据融合的路径
现代企业管理财务数据共享已经是发展趋势，结合财务会计和管理会计设置账务系统可以对信息目录可以分类以及编码，这个信息系统目录可以收录财务会计和管理会计的核算数据，在使用者或者决策者需要数据是便于统计和检索，当然，在适当增加备注栏信息量的同时也能提供大量的非货币化信息。财务数据库的数据源能够应用于财务会计和管理会计处理，不应该造成时空上的隔断，这样可以提供会计信息质量，避免会计信息失真的现象，还可以让数据冗余、工作量大、重复度高的会计数据集中统一处理，提高会计工作效率。于此同时企业要特别注重数据库的安全性，特别是涉及到企业重要会计信息以及用户数据，应采取规范、科学、统一的访问制度。“互联网+”时代，云计算技术和移动互联网技术的飞速发展，无论是公有云还是私有云，企业和用户的数据都存放在云服务商的数据库中，企业对于各部门、各个公司、子公司的财务以及非财务数据，可以借助移动互联网的云计算数据平台进行查询，并实现实时化的收集处理，做到数据共享，在保障数据安全性和实效性的同时使得财务数据共享更加便利快捷。
(二)财务会计与管理会计流程融合的路径
财务会计与管理会计流程融合在流程上，通过企业应用各类会计工具进行会计信息的沟通来实现。为实现会计工作的全过程的跟踪控制，就必须以数据融合为基础条件，在会计流程上建立起二者的互动过程。二者在流程上的融合存在着一个逻辑关系，这个逻辑关系涉及到企业发展战略和财务管理绩效，这种逻辑关系比较复杂，其表现最为明显的是预算控制和企业业绩的评价指标上。“互联网+”时代的相关技术发展，可以推动以企业经营业务活动为中心，可以打破企业内部的经营业务单元和部门的“信息孤岛”现状，可以无缝链接财务会计和管理会计，保障企业发展战略、经营业务、财务管理的一体化。在此过程中企业就可以发现经营业务数据产生的真实原因，分析、了解和判断企业经营业务数据之间的关系。企业决策者可以充分借助决策支持工具，自动地分析企业的数据，以利于决策者能够发掘出有利于企业发展的潜在模式。通过流程的融合，就能够有效地构建财务会计和管理会计数据之间的反馈机制，企业的管理控制就有了保障，还进一步拓展了会计的管理职能，二者的融合做到了将具有会计职能的业务前置。
(三)财务会计与管理会计报表融合的路径
“互联网+”时代大数据和云计算的进一步发展，会计活动中原来对内外报表严格的分界线将逐步淡化。企业在提供对内报表时，可以根据所需项目开展情况进行选择，并且报表类型随时随地能够得到，完成了原来不可能实现的会计报表的“私人定制”；对外报表信息披露可以自动生存所需信息，除了满足企业需要外，还可以满足利益相关者、相关政府部门对会计信息的需要。另外，技术的进步可以使会计报表和附注的制作方便快捷，信息的关联性也得到了极大地提高。二者的融合优势明显，一是能够促进各种信息的相互稽核，防止会计信息违规行为，会计信息质量更加可靠。二是融合有助于管理会计信息和财务会计的信息共享，使会计提供各类信息需求者所需要信息的“并集”，增加会计信息的总体数量。三是融合可以进一步打破信息不对称，并进一步制约了会计信息失真。
作者:敖韫 单位:包头市中心医院
参考文献
