项目风险与不确定性分析汇总十篇

序论：好文章的创作是一个不断探索和完善的过程，我们为您推荐十篇项目风险与不确定性分析范例，希望它们能助您一臂之力，提升您的阅读品质，带来更深刻的阅读感受。

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信息系统项目具有不确定性，在开发过程中会遇到许多风险。因此，要对项目中的各个环节进行风险管理，以确保项目的实施。有效管理信息系统项目中的风险，首先要制定相应的管理计划，然后进行风险预测、识别等，最后对风险进行定性、定量分析，以确保后期解决措施的有效实施。

1.1制定风险管理的计划制定风险管理计划是防范项目风险的前提。制定风险管理计划，不仅能准确识别风险，还能有效防范风险，并制定有效解决风险的措施。由于风险具有不确定性，因此，在项目实施的各个环节，都需要制定严谨的计划，以应对风险的发生。风险管理计划的制定，需要管理人员、客户代表、相关专家等，以召开会议的方式共同制定出项目风险管理计划，计划内容主要包括，风险管理步骤、风险管理负责人和主要管理范围、项目的投入和预算、风险分类，风险的解决措施等。在项目实施过程中，还要针对具体风险，适当修改和体征风险管理计划，确保风险管理计划更符合项目的实际情况。

1.2风险的识别风险识别是风险管理的基础。风险识别是指在风险事故发生之前，人们运用各种方法系统的、连续的认识所面临的各种风险以及分析风险事故发生的潜在原因。信息系统项目风险具有复杂性、动态性和不确定性，因此，需要分析、识别风险，并对识别出来的风险进行归纳和分类，并记录和认知风险。在整个项目中，认真分析影响项目风险的不确定因素、风险的来源及风险可能造成的后果。此外，相关人员要定期或不定期地对风险进行分析，以发现和识别项目中存在的潜在风险和可能引发的后果。

1.3风险的定性分析和定量分析对风险进行定性分析和定量分析，能使相关人员采取针对性、目的性的措施对项目风险进行防范和控制。因此，要对风险进行排序，以预测风险的潜在性和隐蔽性。为防范风险的发生，首先要对识别出的风险进行定性分析。定性分析是指首先根据危害的大小进行排序，然后再对风险的类型进行定性分级，以提高风险预测的准确性和可操作性。通过定性分析，根据影响信息系统项目的严重程度进行风险排序,确定风险级别,以制定具有针对性的风险处理方案。风险的定量分析主要是指在特定风险分析过程中，定量地分析每项风险存在的概率和可能造成的后果，为风险管理提供可靠的数据资料。在实际分析项目风险的过程中，一般将定性分析和定量分析结合使用，以使管理者采取更加有效的风险管理措施。

2应对风险的措施

2.1针对项目中频繁变更的风险的解决措施针对项目中频繁变更的风险，首先，管理者要制定项目合同，管理人员与技术人员要参与项目的签订，双方要了解相关信息，明确项目的目标和范围等；其次，针对不符的问题，若需要变更，则要按照相关部门的规定进行合理控制。为更好地进行控制变更，可在项目中设定相关部门，统一处理变更；在项目实施过程中，如果用户提出变更，首先要提出申请，在申请中要说明理由、具体内容、变更原因、申请人等，并需要双方人员的签字，加盖企业公章，并由相关部门进行讨论，根据对项目影响的大小决定是否变更；最后，要是做好对用户的宣传与沟通工作，以保持双方的合作关系，做好项目的配置管理及文档建设，防止版本混乱等。

2.2系统功能和质量达不到要求而产生的风险的解决措施第一，相关人员要与用户更好地进行沟通，了解用户存在的问题。此外，要尽最大要求满足用户需求，双方协定达成共识；第二，在项目实施过程的每个阶段，要对项目进行评审，做好系统的质量保证和质量控制，通过评审然后进行下一阶段；强化测试，严格控制质量，对发现的问题，要立即查找出原因，并及时妥善解决；第三，了解用户，加强相关人员的培训，以提高工作效率，持续改进质量问题。

2.3团队配合较低产生的风险的解决措施第一，为工作人员提供相应的工作机会，并使其能在岗位上发挥才能。项目中的成员，要发挥自身才能，使项目团队达到高效能。第二，对工作人员进行绩效考评，以激励其更好地工作，约束其在工作中的不当行为。第三，加强团队间的沟通与交流，加强对项目人员的选拔和培训。

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一、前言

不确定分析对于水利工程的盈利亏损具有一定的影响，其主要原因在于不确定性分析和水利工程建设相关的信息有着较为密切的关联。在应用不确定性分析的过程中，水利工程必须要制定合理的应用方案，完善相关的规章制度，对相关工作人员加强指导培训，提升其工作能力，这样不确定性分析在水利工程经济评价中的应用效果才会显著提升。

二、关于水利工程经济评价不确定性形成的原因分析

水利工程是一个较为庞大的系统工程，在水利工程建设的过程中会遇到很多不确定性的因素，如果在建设之前没有对水利工程进行详细的勘察，建设单位将会投入大量的资金成本。因此，在水利工程建设的过程中必须要充分的考虑其不确定性因素，并展开合理经济评价。为了深入分析水利工程不确定因素，主要从以下方面对其形成的原因进行分析。

1.数据较少

在对水利工程进行经济评价的过程中，建设单位受到数据的影响较大。很多情况下，水利工程经济评价缺失准确度主要是因为数据缺失，建设单位无法获取较全面的原始数据，这样在评价时就会出现误差。经济评价人员经常会遇到统计样本不足的问题，这样在套用公式的过程中就会出现不合理的现象。其次，工作人员在处理数据的过程中存在一定的问题，这样就无法对水利工程的模型进行准确预测。

2.统计偏差

研究显示，在展开经济评价的过程中，工作人员需要对数据进行系统统计，但是在统计时会出现一定的偏差，因为没有明确的偏差标准，导致数据缺失准确性。

3.不可预知和不可计量因素

所谓不可预知就是水利工程在建设时需用大量建筑材料的，而建筑材料的价格会随着市场的变化而产生波动，这是建设单位无法预知的，这样就会影响经济评价。其次，则是不可计量，因为价格的变动，导致水利工程的经济数据缺失精准度，在实际建设中可能会出现大量的偏差。

4.施工技术

水利工程在建设的过程中需要运用机械设备和新技术、新材料、新工艺，对于机械设备和工艺的引进，建设单位需要投入大量的资金，多数情况下，有些建设单位为了节省资金成本会采用陈旧的机械设备，不使用新技术、新材料、新工艺，但结果是工程建设效益却不是十分的明显。也有些建设单位会采用新老设备及新工艺共同使用的方法，可实际的成本比预算的多。

5.市场需求

市场对水利工程需求是不断的发生变化的，因此，水利工程建设的成本也会产生变化，这样就会影响原本的经济评价。

三、针对不确定性分析在水利工程经济评价中提出的应用对策

1.严格遵循相关的规章制度对水利工程进行经济评价

在对水利工程进行经济评价的过程中，相关部门单位要做到加强监督和管理，要能结合水利工程实际及经济发展的情况，制定相关规章制度。这样就可以保证工作人员可以严格遵循相关的规章制度，合理地进行经济评价。与此同时，完善其规章制度也可以明确水利工程的分工，实现权责统一，这样在出现问题时就可以及时的找到相关的负责人，以保证数据的准确性。在建立相关规章制度的过程中应严格遵循《水利建设项目经济评价规范》，确定水利工程项目实施单位，增强各相关单位的责任意识，让其意识到经济评价的重要性，进而在水利工程建设的过程中做好相关风险防范。

2.全面分析不确定性给水利工程带来的效益

通过对不确定性分析的分析，可以发现不确定性分析中具有敏感的效益因素。因此，在对水利工程进行经济评价时，相关工作部门一定要进行全面分析，这样才可以确定水利工程建设的关键点，从而将其带来的效益集中化，有针对性的管理水利工程的不确定性因素。只有这样，在水利工程建设的过程中才能实现其项目风险的管理，确保投资成本同预算接近。

3.结合水利工程经济发展具体情况，确立经济评价标准

根据相关规范提出的明确要求，在发展水利工程时，相关部门必须要确定经济评价标准，这样才能掌握主要财政状况，明确水利工程建设风险级别。因此，要在标准中指出相关的内容，这样就可以完善经济评价，让经济评价更加合理，为工程建设带来良好的经济效益。

4.明确不确定分析应用的主要方法

在应用不确定分析的过程中，相关部门必须要确定应用不确定性因素的主要方法，这样就可以快速的找到分析的主要范和不确定性分析的主要特点。当相关部门充分的了解了不确定性分析后，才能在经济评价中建立完整的方案。研究显示，现如今，不确定性分析的方法有很多，但却没有具备综合能力的分析方法。敏感分析是较为常见的一种方法，其现已被广泛的应用在水利工程经济评价中。这种方法也比较适合运用国民经济评价、财务评价。虽然效果并不是十分的明显，但却有利于对方案的优化。实际上，这样可以提升项目的稳定性，降低风险。

四、结束语

总而言之，在水利工程经济评价中运用不确定性分析的过程中，相关部门必须充分的掌握不确定性分析的性质和作用，要及时完善相关应用制度，对工作人员加强监督管理，在进行经济统计的过程中，各级部门和领导要做好指挥，加强管理，这样才能提升统计水平，进而保证水利工程经济评价具有良好的竞争性。

参考文献：

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1 关于项目风险管理存在的缺陷

最早的正式开展项目风险管理的研究机构是美国造价工程师协会,在1992年成立专门的项目风险管理委员会,1995年推出“项目风险管理字典”,1998年推出项目风险管理手册。由于对项目风险管理的研究历史较短,使得人们对项目风险管理的认识还有相当的局限性。现有的风险管理工作存在诸多缺陷,主要表现为:

（1）管理思想的局限性。人们对风险的认识是从巨大损失开始的,1953年,通用汽车公司的一场火灾震动了美国企业界和学术界,这场火灾成了风险管理科学发展的契机。所以,传统的风险管理常被视为一种保险,一个缓解不确定性的缓冲区。风险研究多数是针对损失进行的,没有很好地研究应该如何去抓住项目不确定性所带来的机遇问题。项目风险管理的目标是如何将损失减少到最低程度,放弃了抓住“机遇”的努力。这种面向项目损失的管理模式采取风险“应对”的方式进行风险管理,往往丧失了“变坏事为好事”的时机。现代项目管理认为,从项目最初的定义与决策阶段就应该通过项目风险管理去对项目的不确定性做好转化工作,努力实现“变坏事为好事”,做好项目风险损失转化为项目风险机遇的管理工作。因为此时人们对于项目的影响力较高,如果此时积极开展项目风险管理的话就有可能抓住各种“变坏事为好事”的机遇。

（2）管理对象的局限性。传统的项目风险管理主要是针对项目风险的识别、度量、应对和监控的技术研究,没有对引发项目风险的不确定性事件进行深入研究。美国项目管理协会(PMI)开发的项目管理知识体系(PMBOK)中,对项目风险的研究亦是如此。这种管理方式导致人们在项目风险管理中,一是过于关注项目已设定好的目标,忽视对这些目标以外目标的不确定性的应对。二是过于关注如何减少风险损失,忽略风险可能带来的收益。三是使风险管理工作滞后,在项目设计阶段开始介入,错过了不确定性最大的项目定义与决策阶段。四是传统的风险研究往往只涉及到静态风险,无法处理由各种心理因素及环境等不确定性所造成的动态风险。因此,这种管理方式使人们总是处于一种被动“应对”地位,不利于通过增加信息和数据等手段主动降低项目不确定性,也不利于进一步提高项目风险管理的水平和能力。尽管有些学者认识到了这一点,并做了一些补充与完善,以便更直接地对项目不确定性开展管理,但是由于理论基础方面的缺陷,使得效果并不理想。

2 项目风险管理的见解

（1）面向不确定性的项目风险管理应以项目价值认知为基础。由于项目管理的根本目标是满足和超越项目利益相关者的要求与期望,所以面向不确定性的项目风险管理也要为这一目标服务,从对项目价值的认知和分析着手,明确项目风险管理目标,实现项目价值的最大化和项目成本的最小化。

（2）识别项目的不确定性。通过对项目的不确定性进行识别,能更好地认识和分析项目的不确定性,开展对项目不确定性的直接管理,并使应对措施更加有效。此外,这种方法使得项目风险管理过程更具一般性和普遍性,能够更有效地提高人们对于项目不确定性分析与管理的能力,从而避免被动地对项目风险后果进行管理。

（3）弥补项目信息缺口。项目的全部事件可以分成三种类型:第一种是确定性事件,此时人们知道项目事件是否肯定发生(P=1或P=0)(P是指事件发生的概率,以下同);第二种是不确定性事件,此时人们不知道其是否肯定发生,但是人们知道其发生的概率(P

（4）统一管理项目的威胁和机会。面向不确定性的项目风险管理方法从分析并消减项目的不确定性入手开展项目风险管理,强调对项目风险机会的管理,因为项目风险机会是对项目价值提升的直接贡献。因此,这一方法将威胁管理和机会管理统一于同一个项目风险管理过程进行度量。项目风险管理过程与“风险”的定义是平行的。既然将风险定义为机会和威胁,那么机会管理和威胁管理就需要通过一个过程来实现。要通过机会的度量和分析,抓住“机遇”变“坏事为好事”。

在以上分析的基础上,本研究提出了面向不确定性的项目风险管理的方法模型。通过这套方法不仅可以有效地将项目风险管理向前推进到针对项目不确定性的管理层次,从而实现对于项目风险损失和风险机会的有效管理,同时还可以不断地提高项目组织的风险管理能力。的认知出发,通过分析和认识项目所涉及的不确定性,进一步针对这些不确定性去开展信息的收集,从而努力去降低项目的不确定性和风险性,最终分析应对项目风险所存在的机会与威胁的措施,并通过实施这些措施来有效地管理项目,分析损失和机遇,达到提高项目价值的目的。实际上这一系列过程是一种学习的过程,人们可以随着项目的开展不断地提高组织对于项目不确定性的管理能力。因此,这会一种积极主动地开展项目风险管理的方法,也是管理项目风险的主导性方法与过程。虽然在这一面向不确定性的项目风险管理过程中,也会不可避免地出现一些无法预料的风险性事件,但是由于人们注重从项目价值的角度来分析项目不确定性,并通过收集信息来降低项目的不确定性,这会使得人们对项目风险的认识和采取应对措施的主动性和有效性大为提高。

3 项目风险管理的程序

通过以上对面向不确定性的项目风险管理方法的分析,与传统的项目风险管理过程相比较,本研究重点从识别项目的不确定性、弥补项目信息缺口及项目机会和损失度量三个步骤探讨如何开展面向不确定性的项目风险管理。

（1）识别项目的不确定性。为更好地开展项目不确定性的识别活动,需要用全新的观念和视角去认识项目的不确定性。本文按照引发项目不确定性的原因,将项目不确定性分为四类:①、项目目标的不确定性。由于人们的主观意愿和期望会随着人们所掌握的项目信息的增长和对于自我需求认识的不断加深而发生变化,结果就会造成项目目标的不确定性。这既包括人们根据客观事物的发展变化而做出的项目目标修订,也包括人们根据自己的意愿改变而对项目目标的调整。②、项目活动的不确定性。项目具有的一次性和独特性等特点决定了项目所需开展的活动会具有一定的不确定性,同时由于项目活动之间的作用机制的复杂性,彼此之间会产生积极或消极的相互影响,这也会造成项目的不确定性。因此项目活动的不确定性既包括为实现项目目标所需的项目活动的不确定性,又包括各项目活动间关系的不确定性两个方面。③、项目活动环境与条件的不确定性。项目活动是在一定的环境与条件下开展的。而环境是一个复杂的、动态的系统,这个系统又时刻对项目活动产生影响,从而引发项目的不确定性。这包括项目活动的外部环境和内部条件两方面的不确定性,其中项目外部环境的不确定性是指项目所处微观和宏观环境的各种意外变动所带来的不确定性,项目内部条件的不确定性是指项目组织内部条件方面的各种变动所造成的项目不确定性。④、项目技术与管理方法的不确定性。这是指项目所采用的技术和管理方法所产生后果的不确定性,其中包括由于项目技术方法的不成熟或不易掌控而造成项目技术后果的不确定性、以及由于项目管理方法中的权变而造成的后果的不确定性。项目技术后果的不确定性和项目管理后果的不确定性,都会给项目带来一定的不确定性。

（2）弥补项目信息缺口。项目风险管理最有效的途径是努力去降低项目的不确定性,而降低项目的不确定性的根本出路在于消除和减小项目的信息缺口。面向消除项目不确定性的项目风险管理模型。真正主动的项目风险管理应该从增加项目的信息以消除项目信息缺口入手,因为只有这样才会通过降低项目的不确定性去管理好项目风险。项目最初的不确定性可能是一种完全的不确定性,即人们既不知道项目的风险损失和收益(L=?,B=?),也不知道项目风险收益和损失的概率(P(B)=?,P(L)=?)。但是,人们可以通过收集更多的信息去了解项目风险损失或收益,从而确定或假定项目风险损失或收益(P=?,P(L&B)=1或0)。更进一步,人们可以收集更多的信息和深入地认识项目风险发生的概率(P),使得项目风险概率从P=?变化到P

（3）项目的机会与损失度量。项目的风险是给项目带来的损失(Loss)或收益(Benefit)的可能性,因此,项目的风险结果可以用下面的公式来描述:Rp=Σni=1Li×Pi+Σmj=1Bj×Pj其中:Rp为项目风险后果,Σni=1Li×Pi为项目风险损失,Σmj=1Bj×Pj为项目风险收益或机会。项目的机会或损失需要一同评价和估量。这种度量主要包括四个方面:

①、项目机会和损失可能性的度量。这是度量工作的首要任务,由项目管理者或专家通过历史和现有信息作出判断。

②、项目机会和损失结果的度量。这是用以分析和估计项目风险结果的程度。主要使用期望值法、模拟仿真法和专家决策法等方法。

③、项目机会和损失影响范围的度量。这是用以分析和估计项目风险影响范围的大小。主要使用模拟仿真法和专家决策法等方法。

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公路工程项目在各个方面都存在着不确定性，这些事先不能确定的内部和外部的干扰因素，人们将它称之为风险。风险是公路工程项目中的不可靠因素，会造成公路工程项目实施中工期延长、成本增加、计划修改等一些问题，严重的会最终导致项目失败。在我国的许多公路工程项目中，由于风险防范不当造成的损失是触目惊心的。只有对风险进行有效的控制才能获得较高的经济效果，同时它有助于提高企业的竞争能力、综合素质和管理水平。

一、公路工程项目风险的特征

公路工程项目建设的项目风险是在项目建设这一特定环境下发生的，与项目建设内容紧密相关。

1、公路工程项目风险管理分析的系统特征 （1）整体性。项目不同阶段产生的风险会对项目总体目标造成不同程度的影响，项目总体风险也是由向个不同阶段的风险构成的；（2）相关性。项目不同阶段的风险之间存在着相互依存、相互制约的关系，项目风险的相关性使项目风险的作用、发生及损失程度发生复杂变化；（3）动态性。在工程项目建设过程中各类风险会相继出现，不是一次全部发生，风险分析与管理具有发现、辩识和解决三个较为明显的阶段，并且风险分析与风险管理是贯穿整个项目建设全过程的；（4）目的性。实行项目风险分析的目的就是为了有效地采取一系列风险对策，控制风险或控制风险损失，确保项目建设目标的实现；（5）适应性。在项目建设中同一类型的项目风险在不同的项目建设中的影响是不相的，在进行项目风险分析时，可以采用多种不同的的方法对工程建设中的风险进行分析与管理，由于项目风险的复杂性，在针对不同的风险问题，可以采用定性分析与定量评价相结合的方法进行分析与控制。

2、公路工程项目风险的特点 （1）客观性与必然性。在公路工程项目建设中存在着人力无法改变的一些客观现实，不光是地震和地质滑坡等自然情况，还有与建设项目紧密相关的施工方案、施工技术等一些风险损失。这些情况的存在与发生，也是一种必然现象，说明项目风险的发生也是客观必然的；（2）多样性。在一个工程项目建设过程中，会存在多种风险，各风险之间还有复杂的相互联系；（3）全局性。当风险发生时，不一定会在局部存在，可能由多个部分影响到全局性的。由于前期各种条件的影响耽误工程进度会直接影响到后期所有的工作，不仅会延长工期，还可能会造成费用的增加，严重的对工程质量造成影响；（4）规律性。工程项目在建设过程中发生的各种变化和施工进程也存在着一定的规律性，当风险发生时也会有一定的规律性，可以在项目持行过程中进行提前预测。

二、存在的问题

近年来，随着道路基础设施建设的快速发展，路网畅通水平得到进一步提高，通过建设进程也拉动了相关产业的迅速增长，为经济快速发展铺平了道路。在中央作出了加快道路基础设施建设的决定，增加道路建设投资规模的前提下，要对资金进行合理安排，保证使用到位。对公路工程项目要从立项、设计、施工和管理全过程进行严格的质量监控，避免盲目建设和重复建设。在公路工程项目风险管理中往只重视项目后期的风险管理，在项目前期的风险管理经常被忽视，产生这种现象的情况主要在于国家项目管理文件中没有项目风险分析这一项，再就是项目施工业主不重视，意识不到风险分析的重要性。公路工程项目从立项到管理都存在着一定的风险，对项目进行全过程风险监控，能够为项目建设营造稳定的工作环境。

三、公路工程项目风险管理步骤

1、项目风险识别 在对项目过程中的各种风险因素全面了解才能对项目风险进行正确识别，对识别出的各种风险进行评估，确定风险的具体影响，在此过程中不断积累经验，以达到对风险的有效识别，提高风险识别的准确性。

2、项目风险估测 项目风险估测是在项目风险识别的基础上，对收集到的大量的详细的损失资料进行分析比对。项目风险的发生会对项目造成不利的影响，但项目风险的发生也存在概率事件，一般为小概率事件，不能单纯以发生风险事件的结果来决定风险的大小。在项目风险估测过程中要运用概率和数理统计方法，对风险发生所造成的损失程序进行估计和预测。

3、项目风险分析 公路工程可行性研究报告中包括不确定性分析，不确定性分析不等于风险分析。不确定性是指人们在事先只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计。不确定性是难以计量的。风险是指给行为主体带来失败、损失后果的可能性以及每种后果出现可能性的大小。风险是有概率可以计量的。通常在可行报告中只对投资及效益进行敏感性分析，敏感性分析只能告知某种因素变动对经济指标的影响，并不能告知这种影响的可能性有多大，如果对各因素发生某种变动的概率，事先能够客观地或主观地给出，就可以借助风险分析帮助决策。

4、项目风险评价 在估测出项目风险的损失概率和损失幅度后，要根据安全指标的标准来衡量风险的在小，以便对项目风险进行确切的评价。衡量出项目风险对工程项目所带来的影响程度和处理该风险所要付出的费用成本，确定是否该采取那种措施，才能对项目风险进行有效的处理，因为在工程项目过程中不可能对项目施工过程中所产生的所有风险加以处理。

5、项目风险应对措施 项目风险应对措施是根据风险估测以及风险分析所得到的结果，综合考虑项目的目标、规模和可接受的风险大小，以一定的方法和原则为指导，对项目面临的风险采取适当的措施，以降低风险发生的概率和风险事故发生带来的损失程度。风险应对措施有很多，要使损失大、概率大的灾难性风险尽量避免，即避免风险；要使损失大、概率小的风险通过保险或合同条款将方式转移，即转移风险；要对损失小、概率大的风险采取措施降低，即降低风险；要对损失小、概率小的风险进行积极有效的控制，即风险自留。

四、公路工程项目风险分析的方法

根据公路工程项目的特点，通过概率法和调整折现率法这两种方法对风险管理进行分析，以处理公路工程项目中的各种内险。

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1.研究背景

桥梁是一种跨越地面障碍物(湖泊、河道、沟壑等)的人造建筑物，以项目确定为起点，历经设计计算、工程执行、竣工使用，这些过程中无时无刻不在经受着各种不确定的风险的干扰，尤其是桥梁施工阶段是整个周期的最脆弱的环境，面临的风险最多，风险和破坏随时都会因为难以预料的强大冲击突袭而来，使桥梁造成巨大的损失。在桥梁施工阶段，具有很大的复杂性，技术要求比较高，施工环境很差，施工的人员素质参差不齐，当桥梁的跨度进一步加大，或者需要使用的施工材料和工艺时，这些因素都从不同程度上增加了桥梁施工阶段的风险。桥梁施工是一项比较危险的工程建设项目，一旦发生事故，就会造成不可估算的损失。尤其是最近的几年，在公路、铁路和矿山的施工过程中，不断的产生各种各样的事故，严重的影响了施工进度，并且造成了巨大的经济损失，同时也给社会留下了不好的印象。

2.风险识别主要内容

2.1 收集资料

数据和资料的充足与否直接与风险的大小直接相关，数据和资料越多，风险产生的概率越大。对于风险识别有用的信息数据主要有以下几个方面:

(a)工程项目环境方面的数据资料。桥梁施工项目中的环境好坏与其施工顺利与否是息息相关的。自然环境，比如地质环境、气象条件、水文状况等是决定桥梁施工的主要因素。除了自然因素之外，还有社会因素也在桥梁施工建设执行过程中起着非常重要的作用，比如经济、政治和文化等方面的因素。(b)相似工程的有关数据资料。在进行新的桥梁施工建设项目时，可以找到己经竣工且与其相似的工程项目的资源进行参考，对相似工程项目的档案:记录，总结、验收等相关材料进行分析比较，从中吸取经验，进而可以有效地预防风险的发生。

2.2 分析不确定性

收集数据和信息资料之后，对桥梁施工项目进行相应的不确定性分析，主要包括以下几个方面:

(a)不同施工阶段的不确定性分析。桥梁施工的不同阶段，所面临的不确定风险因素和其影响的程度也各不相同，所以对不同阶段的风险进行不确定性分析是非常必要的。(b)不同目标的不确定性分析。桥梁施工建设项目的主要目标有:质量、费用、进度等。因此对这几个目标的影响的因素即有相同的，又有不同的，因此在进行不确定性分析上时，应该视具体情况分别对待。

2.3 确定风险事件

风险不确定性分析之后，应该对这些因素能够导致风险发生的程度进行估算，对于这些项目施工中的不利因素进行风险评估，按照各种分类标准对其进行分类。

2.4 书写风险识别报告

风险识别的结果最后应该以报告的形式进行总结。其主要内容是描述已被识别的风险、潜在的风险以及风险的征兆等信息。对已识别的风险，应该描述出其发生概率的大小、其影响范围的大小、其发生的可能时间和范围、其可能引起的损失等方面的情况。并进行随时的监测，提出相应的控制策略和计划。

3.桥梁施工阶段风险的特点

3.1桥梁本身的结构特性

桥梁是一种大部分高悬在半空中，而只有端点用桥墩支撑的有一定跨度的工程结构。如果在其施工过程中，任意的桥梁结构中截面破坏，都会引起整个桥梁的破坏。桥梁的跨度越长，桥梁结构中的截面越容易破坏，因此风险带来的损失也就越大。主要原因在这种情况下，桥梁的支撑点间的距离长，大部分结构被悬在空中。桥梁施工阶段由其自身的特殊性，其风险因素明显多于其他的土建工程项目。

3.2 桥梁结构的复杂程度

随着桥梁施工技术水平的不断提高，各种耗费材料较少，跨越能力很强，结构很复杂新型的桥梁结构随之而来。同时这些复杂的结构给桥梁施工带来了很大的困难。对于结构很复杂的桥梁，内力分析很麻烦，而且很容易出错，在计算过程中的一些简化使的计算结果很难反映桥梁实际的受力情况，使理论分析与实际的受力情况相差很大，从而给桥梁施工过程中的风险评估带来了较大的难度。

3.3 桥梁施工人员的技术

桥梁施工人员的技术水平是决定风险大小的决定性因素，技术的熟练程度与风险的大小是成比的。随着科学技术的发展，目前的桥梁在结构和施工技术上的发展是显而易见的。保守起见，一些新的技术在开始应用时只是在规模比较小的桥梁施工项目中进行应用，经过不断运用，最后才能越来越熟练，成熟了之后，才开始广泛使用在大规模的桥梁施工项目中。

4.风险识别方法

在风险管理理论发展的过程中出现了多种风险识别方法，如故障树，专家调查方法(包括智暴或集思广益、德尔菲、征询调查表)，幕景分析法，财务报表法，流程图法。但每种方法都存在缺陷，在实际应用中还存在大量的问题。尽管风险识别方法有很多种，适合我国桥梁施工风险识别的方法是故障树法结合专家调查法。因为我们桥梁施工的事故灾害没有可用的数据库，通过故障树识别的方法，并结合专家调查的意见，通过德尔菲法进行修正，舍弃掉离散的数据，使专家的意见趋于一致，这是目前最适合我国国情的桥梁施工风险识别的方法。在实际工程项目中，可根据实际情况选择有针对性的方法，也可以几种方法综合运用。

5.结论

风险识别是桥梁施工阶段风险分析的前提，是风险分析的基础性工作，是风险估计和评价的依据。为了全面有效的进行风险识别，必须认真准确收集各方面的资料，研究桥梁特定的施工方法，结合工程项目的实际情况，广泛采纳多方的意见，利用有经验的专家进行多轮信息处理，最后建立项目风险清单，为风险的分析和评价准备。

参考文献：

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对油气勘探开发项目而言，经济评价作为项目可行性研究的重要内容之一，其目的是在揭示项目经济特征的基础上，做出正确的项目决策，以最大限度地发挥资源的作用，确保资源得到合理的使用并取得满意的经济效果。因此，笔者从风险评估和费用结构分解入手，通过蒙特卡罗模拟确定经济评价指标的基准值及其概率分布，初步探讨了一种基于风险评估的经济评价方法。

一、传统经济评价方法存在的问题

油气勘探开发项目的风险巨大而又复杂，传统经济评价方法中缺少对不确定性(风险)评价的有效方法。

1　传统经济评价分析方法不能综合考虑不确定性(风险)的影响。敏感性分析仅能对单一的不确定性或因素变化进行定量分析；决策树(层次分析)把不确定性(风险)的影响结果看作有多个固定的结果，并为每个结果分配可能性，最终得到评价指标的期望值。

2　传统经济评价参数往往是通过以往工程经验的经济指标估算得来一个具体数值，没有针对具体项目内容具体分析，针对不确定性往往依靠乐观或悲观的策略，采用系数法对评价参数进行处理，如对投资成本的处理，通常增加一定比例的不可预见费作为对不确定性(风险)的处理。

二、油气勘探开发项目的风险评估

油气勘探开发项目的对象深埋地下，具有隐蔽性，复杂的地下条件、地质资料的不足和人们对复杂地质现状认知的不完全、不准确性，同时油气勘探开发项目的投资巨大，建设工期长，都增加了油气勘探开发项目的风险性。

1　风险分析

本文仅对油气勘探开发项目的主要风险进行分析。对于油气勘探开发，最影响经济效益的风险是勘探阶段的地质风险。地质风险简单地说表现在能否找到油气流和能找到多大储量2个方面。可见油气储量是评价的物质基础。此外，政治风险、经济风险和技术风险对经济评价也有重要影响。

2　风险影响评估

为准确反映风险对评价参数的影响，首先，对三个评价参数进行要素分解，这样便于分析风险的影响范围和影响程度；其次，进行参数要素和风险的匹配以及风险影响程度的定量评估；最后，采用蒙特卡罗模拟的方法计算最终的评价指标。

蒙特卡罗模拟应用于经济评价时，首先通过概率中完备事件组的定义：若A1，A2……An为两两互不相容的事件，并且AP+A2+……+An＝Q，则称Q为一个完备事件组。在此，笔者将投资成本(运营成本和油气收入计算方法等同)定义为完备事件组，将评价参数中的相关要素构成定义为互不相容(相互独立)的事件。即各相关要素的总和构成投资成本。其次，项目的风险决定了评价参数中相关要素的不确定性。不确定性可以通过历史数据拟合出客观概率，或者给出主观概率，从而近似的服从某一概率分布。所以，在计算投资成本的时候，不能简单加和。即在考虑风险不确定性时，所做出的投资成本并非确定值，而是服从某一概率分布的曲线。

三、油气勘探开发项目基子风险评估的经济评价方法

1　评价方法

油气勘探开发项目基于风险评估的经济评价过程如下图。

(1)风险识别。项目风险识别主要按照以下的步骤开展：

工程项目不确定性分析，识别有哪些不确定性因素将会导致工程项目发生风险，并分析其潜在损失或危险的类型。

建立初步风险源清单，对每一种风险来源均要作文字说明，说明风险事件的可能后果、发生概率。

(2)评价参数要素分解。评价参数要素分解主要是为了更好地分析风险的影响范围和影响程度，例如，投资成本中设备费用和设计费用收不同的风险影响，且影响的程度不一，因此投资成本的要素中应把设备费用和设计费用分成独立的费用科目。

(3)风险与评价参数要素匹配。建立风险注册表和费用分解结构后，应当对两者进行匹配，即，针对结构中的每一项，选择其受影响的风险，并评估其发生的概率分布以及对该项费用的影响程度，此步骤建议由具有丰富工程经验的工程人员承担。

(4)蒙特卡罗模拟。基于风险评估的经济评价中所涉及的投资成本、运营成本和油气收入不再是一个确定值，而是一个服从某一概率分布的曲线，具有不同概率的置信区间。经济评价按照之前风险和分解结构的匹配关系，利用模拟技术和计算机技术来计算投资回收期、净现值、投资回收率等评价指标，所得到的相关指标并非确定值，而是服从某一概率分布的曲线。

2　经济评价实例

笔者在实践中，对某油气勘探开发项目开展了基于风险评估的经济评价，并摘取部分数据：(1)风险注册表(见表1)；(2)评价参数要素分解(见表2)；(3)蒙特卡罗模拟结果(见图2)。

在图2中，直方图表现的是项目内部收益率的近似分布曲线，S曲线表现的是项目内部收益率的近似累计分布曲线。

四、小结

随着油气勘探开发项目具体活动的开展和实施，项目风险会发生变化，最初识别并确定的项目风险事件及风险性评价指标均会发生各种各样的发展与变化。因此每隔一段时间，或者当项目的环境与条件发生急剧变化以后，都需要进一步识别项目的新风险，并对风险性评价指标进行确定。通过这种反复循环的评价，有利于对油气勘探开发项目实施过程中的风险进行管理和控制。

参考文献：

[1]安小龙周恒：油气田开发中传统经济评价方法研究[J]。内蒙古石油化工，2010，(7)

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中图分类号：F407.61文献标识码： A 文章编号：

前言

电力投资项目的经济效益评价是电力投资项目决策的重要依据,是可行性研究的有机组成部分和重要内容,是一项十分重要的技术经济分析的论证工作,它决定着电力投资项目的命运.评价电力投资项目的经济效益的好坏不能简单地凭感觉识别,而是需要分析投资主体的经济效益,科学地分析和论证经济指标，从而评价出经济可行性。

一、经济可行性分析的评价依据、准则以及评价步骤

某电力建设项目投资施工包含OPGM光纤通信、500KV线路、500KV变电所三项，总投资为43051.9万元。

评价依据和准则：项目盈利能力、债务偿还能力、财务净现值、投资回收期、投资利润率、财务收益率、不确定因素对税前财务内部收益率和税前财务净现值的波动影响以及社会风险系数等。

评价步骤：首先，对项目投资额的估算和资金筹措方案进行评估；其次，在上一步的基础上对企业财务进行评估，从财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资利润率等来计算出企业财务的项目盈利能力，当盈利能力大于某一值时能确保项目在经济上可行。同时也需要计算项目债务偿还能力是否在较短期限内能归还，不能忽视的是还需要从敏感性和盈亏平衡角度对不确定性因素进行分析，其中敏感性分析包括了经营成本、产品售价、基建投资和产品产量在某一范围内上下波动对税前财务内部收益率、税前财务净现值、投资利润率和投资回收期的影响；最后，要对项目的投资风险进行分析来估算项目在经济上是否可行。

二、经济可行性分析

（1）投资估算与资金筹措方案评估

①投资估算

电力工程项目的投资估算主要是对投资项目工程的设备购置、建筑工程、安装费用等各种费用总计的估算，它包括静态投资估算和动态投资估算。前者一般采用概率指标估算法，后者是按前者价值资金率与静态资产价值总额的乘积来估算。他们都是项目经济评价所需重要参数，且在一定程度上影响投资决策。根据2003年电力规划设计总院颁发的《火电、送电、变电工程限额设计控制指标》，工程实施过程中把各项设计指标控制在文件规定范围之内，且对材料价格、设备价格、定额等的编制概算也是按照国家相关机构颁布的行业标准和规定来核算，在保证评估依据合理的前提下，项目投资估算为：

表1

②资金筹措方案评估

资金筹措方案需根据资金成本率和资金来源比例来拟定，可以从不同的资金筹措方案中进行择优选择，选择使资金成本率最低的资金来源结构。资金筹措方案中资金筹措很大一部分来自于银行贷款。在该项目中动态资金筹措总额中，企业自筹占30%，剩下部分申请银行的动态资金筹措，其中年利率为5.58%。债务资金和项目资本金的比例严格按照国家规定的项目资金制度来划定，分别占总额的75.31%和24.69%。

（2）企业财务评估

财务评价是根据国家现行的财税制度、价格体系和项目评估的有关规定，分析预测项目的财务效益与费用，利用现行价格、现行工资和基准收益率来计算财务评价指标，从企业的角度出发，对项目的盈利能力、偿债能力和抗风险能力等财务状况进行分析，据以判断项目的财务可行性。财务评估有定性和定量两种评估策略，它直接涉及到企业的经济效益和投资资产。评价内容主要包括项目盈利能力分析、项目偿债能力分析、项目不确定性分析和敏感性分析。下面分别从以下四个方面来对企业财务进行评估。

①项目盈利能力分析

项目盈利能力分析是考察企业盈利尺度的重要标准。对企业而言，在项目可行性分析中，项目盈利能力占据主要位置，也是项目在经济上是否可行的重要指标。

a.财务内部收益率

财务内部收益率作为盈利能力分析的一项动态指标，它把项目资金的时间价值也作为一种评估参数来考虑项目工程投资后所得回报率。一般情况下，只要财务内部收益率能超出该行业在财务方面的基准收益率，从财务内部收益率角度来说，项目是可行的。

b.财务净现值

财务净现值和财务内部收益率一样，它也是作为盈利能力评估的一项动态指标。从该指标衡量公式分析可知，只要该值大于或者等于0，也就是说项目的报酬率超过了设定指标，就能给企业来带盈利。

c.投资回收期

当企业投入资金与现金流入资金相等时所需年限即为投资回收期，可以说它是对企业债务偿还能力的真实反映。投资回收期的长短决定企业收益率，投资回收期越小，收益率越大，项目投资可行性更高。

d.投资利润率

投资利润率是评估盈利能力的静态指标。通过和同类行业比较该项目的投资利润率，若大于平均投资利润率，则具有一定的盈利能力。

经计算，盈利能力分析如表2所示。

表2 盈利能力分析表

从表2中可知内部收益率无论是税前和税后都超过了10%的基准收益率，并在收益率的基础上计算出了相应税前和税后的净现值，都大于0，回收期包含了建设期时间(1年)，时间比较短，年均投资利润率也较高。显然该项目具有较好的盈利能力。

②项目偿债能力分析

项目偿债能力主要是依靠项目在运行期内公司根据财务状况对债务进行偿还的能力。进行评估前，必须合理把握公司的财务状况，可以从资金来源和公司年收益情况、资产负债表等来计算，再结合其他评价指标来评估出公司项目偿债能力。该项目贷款金额为30,136.33万元，考虑到项目的盈利额、摊销费、折旧费以及其他资金均可用于还贷，再加上需要支付一定的还本利息，从而可以算出该项目偿债时间为4.23年，显然该时限较短，但在经济上是合理而可行的。

③项目不确定分析

虽然在项目的决策和评价工作上已做充分准备，但也不能排除一些与最初设想背离的事情发生，导致项目实际结果与最初预测有较大偏差，所以在评估时应把一些不确定性因素纳入评估考虑范围，估算出因不确定性因素带来的项目运营风险和经济损失等。其中不确定性分析主要包括了敏感性分析和盈亏平衡分析。图1为盈亏平衡分析图，从图1中可知，盈亏平衡点为54.5%，只要BEP大于该值，项目就不会出现亏损，且获利也比较大。表2为敏感性分析，从表2中可知经营成本、产品售价和产品产量均在一定范围波动时，其内部收益率和税前财务净现值的情况。

图1 盈亏平衡分析

表3项目敏感性分析

三、项目风险分析

由于项目的研究、设计和立项等是在将来的社会、政治、经济和环境基础上进行预测的，一旦某项因素受到干扰，原有项目计划和方案将受到波动，这些无法预料的不确定外部和内部因素对项目的干扰，都可称为项目工程风险。风险分析的目的就是要通过对工程项目风险的特殊性进行分析，然后辨识各种风险，分析其作用关系、作用途径、各种风险的复合规律，从而对项目风险进行评价、控制与管理。对项目风险的评估，先必须确定出风险因素对项目带来的各种影响权重，然后建立风险权重集，再建立评价集和模糊评价矩阵，进一步算出项目风险带来的后果。对该项目进行了项目风险分析，其风险影响程度为26.37%，风险发生概率为35.08%。综合比较，项目风险等级一般，在经济上可行。

篇（8）

引言

建筑工程项目的实施是一个复杂的动态过程，周期长、投资多、技术要求高、内部结构复杂、外部联系广泛，因而面临的风险因素也比较多，尤其是在项目的施工阶段，面临的各种内部及外部环境更加复杂，所面临的不确定因素更多更复杂，由此产生的风险往往严重影响项目的顺利实施，给业主、施工单位及承包商带来巨大损失，因此必须加强施工过程中的风险管理，掌握风险识别技术，对风险进行正确有效的评估，及时防范和化解工程风险。

一、建筑工程风险管理概述

（一）建筑工程施工风险的特点

建筑工程风险有以下四个特点：第一，风险存在的客观性和普遍性。第二，风险的发生都是诸多因素共同作用的结果，是一种随机现象，但风险呈现出明显的规律性和必然性。第三，在项目的整个过程中，各种风险在质和量上的变化，随着项目的进行，有些风险会发生并得到处理，有些风险会得到控制，同时在项目的每一阶段都可能产生新的风险。第四，建筑工程项目绝大部分周期长、规模大、涉及范围广、风险因素多且种类繁杂，致使工程项目在全寿命周期内面临的风险多种多样。而且，大量风险因素之间的内在关系错综复杂、各风险因素之间又与外界因素交叉影响更使风险显示出多层次性。

（二）我国建筑工程风险管理存在的问题

我国对风险管理的研究开始于20世纪80年代中后期，并逐渐应用到工程项目中，与发达国家相比，尚处于起步阶段，因此建筑工程风险管理还不完善，基础比较薄弱，存在诸多的缺陷和不足，主要有以下问题：

1.缺乏相应的法律、法规等制度依据

我国已经出台的《担保法》《保险法》《建筑法》和《招标投标法》，由于缺乏针对性，在实践中难以操作。新修订的《建设工程施工合同示范文本》中虽然增加了有关工程担保和工程保险的条款，但属于推荐性，没有法律强制力。

2.工程风险意识不强

出现重大问题，往往还要由政府承担主要风险。同时，缺乏对工程担保和工程保险重要性的认识。国内的商业银行、政策性银行对贷款的工程项目没有必须投保的要求。

3.担保市场尚未形成，缺乏相应中介

目前，国内的部分银行虽已开展了一些担保业务，但不普及；担保公司未能形成竞争机制；国内的保险公司对工程风险管理方面的理论研究与实践操作尚有待于深化；保险公司普遍缺乏必要的工程建设知识及相关人才，影响了工程保险的推广。此外，国内迄今还没有相应的工程担保和工程保险的合同示范文本可供实践借鉴或遵循。

二、建筑工程施工项目常见风险

（一）施工技术与施工现场环境的不确定性风险

1.地质情况复杂，基础设计与地质情况不符。工程发包人委托设计单位进行的地质勘探及建筑基础结构设计经常会有与实际情况不符的情况，特别是老城区地质勘探情况复杂，经常会遇到地下管线、遗留建筑回填、通讯工程线路、煤气、电缆等公用设施。

2.水文气象的不确定因素。在施工的全过程中，水文和气象的不确定因素在某种程度上是不可抗拒的风险。主要表现如台风、暴风雨、雪、洪水、泥石流、坍方等不可抗力的自然现象和其它影响施工的自然条件，气象单位的预报可靠性也不过60%左右。所以，不管是什么程度的气象风险都会造成工期的拖延和财产损失。

3.施工前或施工过程中为下一步工作做准备充分程度所产生的风险。由于施工前业主提供的施工现场存在周边环境等方面自然或人为的障碍，施工过程中原材料供应商供货不及时，原材料质量问题等，都导致建筑工程施工不能正常进行，给工程施工正常运行带来困难。

4.设计变更。在建筑工程施工过程中，变更设计是经常的，由于业主资金问题、建筑使用功能变更问题等，都会在施工过程中更改原设计，而设计变更会直接影响施工正常周期的安排，从而带来一系列问题，会导致施工进度延误，造成承包人工期推延和经济损失。而往往小范围变更就很难与业主讨价还价的要增加变更费用。

5.技术规范化与特殊工艺技术使用。建筑设计规范与实际施工规范在一定程度上是有距离的，尤其是在各工序衔接处各种规范的有效衔接问题还是相当常见的通病，耽误工期、费用的不确定性也是屡见不鲜。特别是技术规范以外的特殊技术或工艺，由于发包人没有明确采用标准、规范，在工序过程中又没有较好地进行协调和规范统一，最终都会影响以后工程的验收和准确结算。

6.施工技术协调。工程施工过程出现与自身技术专业能力不相适应的工程技术问题，各专业间又存在不能及时协调的困难，管理工程的技术水平与管理水平不能有效组织协调，最终导致工期拖延。

（二）合同条款、资金运作及材料供应市场价格变化风险

1.存在缺陷、显失公平的合同。合同条款不全面、不完善，文字不细致、不严密，致使合同存在漏洞或权利与义务不对称。如在合同条款上，存在不完善或没有转移风险的担保、索赔、保险等相应条款，缺少因第三方影响造成工期延误或经济损失的条款，存在单方面的约束性、过于苛刻的权利等不平衡条款。

2.市场经济的价格波动问题。现代市场经济包括劳动力市场、材料市场、设备市场等，这些市场的价格随时都在变化，特别是价格上涨，直接影响着工程总价格。

3.金融市场因素。金融市场因素包括存贷款利率变动、货币贬值等，也影响着工程项目的经济效益。

4.资金、材料、设备供应。主要表现为业主提供资金的及时性、材料或设备质量不合格或供应不及时等问题。

三、建筑工程施工风险管理对策

（―）加强合同的风险管理

工程合同既是项目管理的法律文件，也是项目全面风险管理的主要依据。项目的管理者必须研究合同的每一项条款，对项目可能遇到的风险因素有全面深刻的了解。否则，其风险将给项目带来巨大的损失。

工程索赔是一种权利要求，是合同主体对工程风险的重新界定。工程索赔贯穿项目实施的全过程，重点在施工阶段，涉及范围相当广泛。FIDIC红皮书关于工程索赔的条款已由第三版的一个分条款增加为五个分条款，形成独立的主题。

我国《建设工程施工合同示范文本》关于工程索赔也作了相应的明确规定。这些索赔条件可以作为处理工程索赔的原则和法律依据。利用合同条款成功地进行索赔不仅是减少工程风险的基本手段，也反映了项目合同管理的水平。

根据工程项目的特点和实际，适当选择计价式合同形式，可以降低工程的合同风险。例如：对于工程量变化的可能性及变化幅度均较大的工程项目，其风险量较大，应采用风险转移策略，用单价合同报价方式，将工程量变化的风险全部转移给甲方；对于无法测算成本的工程，贸然估价将导致极大风险，只能用成本加酬金合同，将工程风险全部转移给建设方。

（二）建筑施工企业加强风险辨识

风险辩识是工程项目风险管理的首要工作，首先要收集资料，主要包括施工现场的自然环境、生态环境、社会环境等等。其次分析不确定性。在收集资料的基础上，应从以下4个方面对工程项目的不确定性进行分析：项目建设周期不同阶段的不确定性分析；工程的进度、成本、质量管理不同目标的不确定性分析；不同工艺装置的工程内容的不确定性分析；工程建设环境的不确定性分析。最后要确定风险事件，编制项目风险辩识清单。在分析不确定性的基础上，对这些风险按照工程项目内部和外部、技术和非技术、工程项目目标进行归纳、分类，然后开展风险辩识，确定风险事件，编制项目风险辩识清单。风险辩识的方法很多，专家评议法在风险辩识中由于简单易行，比较客观，被人们广泛采用。

（三）建筑施工企业加强风险防范

施工单位要想躲避风险，必须首先解决好“防”的问题。这就要求负责人的避险意识要强，防险能力要高。再者是风险分析要超前，要做好风险预测，把可能产生的风险分析透彻，为实施风险决策提供比较可靠的依据。还有对于风险决策要慎重，为了避免风险决策的失误，要充分征求方方面面的意见和建议。所以，在施工现场要严格执行项目负责人制度。为了保证工程施工的质量、进度及安全，要求项目负责人具有较强的管理能力、沟通能力和应变能力。在施工期间，现场的各道工序、各项技术措施都需经过项目负责人审核，方可执行。而且，项目负责人要严格控制到场的各种材料、设备的质量，禁止不合格材料、设备用到工程上去，严禁偷工减料，以保证工程质量。同时项目负责人还要对现场安全生产管理负总责，杜绝出现工程事故，保障施工人员人身安全。在工程竣工后，项目负责人还应负责组织各工种现场负责人及有关单位和人员参加各阶段的验收工作和各种形式的工程协调、联系会议，并做好记录，负责办理各种有关验收手续，要严格执行工程验收制度，及时做好隐蔽签证，不得事后补办签证手续，以确保施工单位信誉。

（四）建筑施工企业风险管理制度的建立

当前我国施工企业对风险管理普遍认识不足，如何在工程项目管理中引入风险管理，笔者认为关键是1.要建立起完善的风险管理制度，在项目管理中改变观念，加强风险教育，增强企业的整体风险管理意识，把风险管理与企业的效益结合起来，并逐步的把风险管理引入到施工中的“三大控制”和“三大管理”之中；2.在项目施工管理中引入风险管理技术，在企业内部建立专门的风险管理机构，提高企业的抗风险能力；3.由于风险的不确定性，必须建立企业内部的风险管理信息系统，借助计算机对各种数据采集，整理，分析总体出风险发生的规律，并对风险进行预测和评价，为风险的处理提供合理的方案。风险管理信息系统的建立有利于施工企业积累经验以及为风险管理提供了必要的预防和控制措施。

结语

近几年，我国工程项目风险管理有了很大的进步，但随着国民经济的发展，工程建设也越来越多，市场风险也越来越大，对工程项目建设进行风险控制和管理，使技术与经济相结合，更有效地控制工程项目投资、工期和质量。确保工程项目投资决策的正确性与科学性，对实现工程投资决策的全局优化与总体设计和总体经营思想，对合理利用有限的人力、财力和物力，对保证国民经济长期、持续、稳定协调地发展，对降低工程成本、提高工程效益具有十分重要的理论意义和现实意义。

参考文献：

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关键词：BOT项目 投资机会 评价 决策

一、引 言

BOT项目在我国的兴起，为众多具有较强经济实力的企业提供了良好的投资机会。对投资者而言，投资活动的成败，在很大程度上取决于投资机会寻取与选择的正确与否。进行项目投资机会分析是BOT项目投资过程中首先要做好的一个重要环节，投资机会恰当与否，不仅影响到项目本身，还影响到投资者本身。错误的投资机会分析，或者对项目规模、项目收益的预测不准确，会造成投资者经济资源的浪费，或引起财务状况恶化，处理不当将使投资者陷入瘫痪。若投资者是进行多元化投资，则失败的机会分析，不仅挤占投资者正常经营活动资金，还会给投资者带来更大的风险。

二、 BOT项目投资机会分析概述

（一）BOT项目投资机会分析的内涵

投资通常是指投入财力以期在未来一段时间内或相当长一段时间内获得收益的行为。广义的投资概念涉及的范围相当广泛，既包括长期投资和短期投资，也包括生产性投资和金融性投资，还包括固定资产投资和无形资产投资。这里所要讨论的BOT项目投资主要是指基础设施项目投资，属于生产性固定资产投资。那么，BOT项目投资机会分析就是投资者在生产性固定资产投资项目开发活动之前进行的分析和论证过程。

（二）BOT项目投资机会分析框架体系

BOT项目运作是一个涉及多方面、多阶段的过程，对其涉及到的每一个要素进行全面科学的分析是投资机会分析的基础。对BOT项目进行选择与确定，一般从环境、成本、收益和风险等方面来考虑，其中成本和收益属于经济性因素。因此，BOT项目的投资机会分析可从环境分析、经济性分析和风险分析三个方面展开，其分析框架如图1所示。

（三）BOT项目投资机会分析流程

一旦获取项目信息，投资者首先需要对项目的投资环境进行分析与评价，在此可行的基础上制定投资方案；然后对拟投资项目的方案进行盈利能力分析和清偿能力分析，对达不到要求的项目，可进行其筹资方案的修改或予以放弃。对于达到要求的项目，再进行经济不确定性分析，从而完成投资项目的经济性分析与评价；最后对BOT项目进行风险分析，并对在风险分析中发现的一些缺陷进行修改，并将修改后的方案按上述流程重新进行分析，最后形成投资分析报告。其分析流程如图2所示。

三、 BOT项目投资机会分析的内容

（一） BOT项目投资环境分析

BOT项目投资环境是指一定时空领域内影响BOT项目投资活动的各类外部条件的综合，它是制约BOT项目投资效益的经济、政治、政策、法律等外界因素相互作用的统一体。充分了解和把握投资环境，对准确进行投资机会分析，制定正确的项目投资方案，进而做出合理正确的决策，具有十分重要的意义。构成BOT项目投资环境的要素众多，一般可概括为六大要素，即法律环境、政治环境、经济环境、社会环境、自然环境和设施情况等。

法律环境主要包括三个方面:法律完整性、法制稳定性和执法的公正性。法律完整性主要指BOT项目运作所依赖的法律条文的覆盖面，包括法律法规是否齐全；法制的稳定性主要指法规是否变动频和有效；执法的公正性是指法律纠纷、争议仲裁过程中的客观性、公正性。

良好的政治环境是BOT项目成功实施的一个必要条件，只有政局稳定和政策连续，实施BOT项目所需的广泛的政府支持才可能成为事实，投资者才会主动去开发BOT项目。

经济环境由经济发展目标、产业等级、资源开发、国际贸易、金融行情、财政收支等状况构成，它是影响BOT项目投资决策最重要、最直接的因素。经济环境要素包括的内容很多，主要有宏观经济环境、市场环境、财务环境和资源环境等。

图2 BOT项目投资机会分析流程图

社会环境是指拟投资地区的社会秩序和社会信誉，这些环境条件对于投资的安全保障十分重要。

自然环境是指投资项目所在地区的自然地理条件。由于自然环境是一种投资者无法轻易改变的客观物质环境，具有相对不变和长久稳定的特点，而BOT项目一般为基础设施项目，其具有地理位置的固定性和不可逆转的特点，因而自然环境是重要的影响因素之一。在BOT项目中，自然环境主要从环境保护和自然条件来考虑。

基础设施环境主要包括投资地区的交通、能源、通讯、给排水、排污等。项目所在地基础设施的完善情况，直接影响项目开发成本，从而影响投资效益。

（二）BOT项目投资经济性分析

BOT项目投资经济性分析是指投资者根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务费用和效益，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力和清偿能力等财务状况，并对经济不确定性进行分析，据以判别项目的经济可行性，为投资决策提供依据。其程序大致包括如下几个步骤：（1）选取财务评价基础数据与参数；（2）估算各期现金流量；（3）编制基本财务报表；（4）计算财务评价指标，进行盈利能力和偿债能力分析；（5）进行不确定性分析；（6）得出评价结论。其具体流程如图3所示。

图3 BOT项目经济性分析流程图

（三）BOT项目投资风险分析

BOT项目投资风险分析是指分析BOT项目风险的来源及构成，建立BOT项目风险评价指标体系，通过风险评价模型对风险进行量化分析，以确定拟投资项目的风险及其大小，进而对拟投资项目的投资方案进行优化，保障项目以最小风险运行。BOT项目的整个实施过程实际上就是一个对风险的管理过程，投资者在进行投资机会分析时必须对各种风险有清楚的认识，较好的处理各种风险。

BOT项目风险分析的一般过程或主要步骤有风险识别、风险评价和风险应对。

1.风险识别。风险识别是整个风险分析中最基本的，最重要的环节。它的任务是了解风险的客观存在，识别风险产生的原因和存在的条件以及风险事件发生后的后果及影响，目的是找出风险之所在和引起风险的主要因素，并对其后果做定性的分析。BOT项目的风险主要包括：（1）投标风险，包括项目许可风险、土地征购风险、环境及文物保护风险、专营及税收法规风险等；（2）融资风险，包括资金不足风险、破产风险、利率变动风险、货币兑换风险、汇率变动风险等；（3）建设管理风险，包括承包商的表现风险、地面条件风险、造价超支风险、工期延误风险、质量不合格风险、技术风险等；（4）运营风险，包括收入风险、运行及维护成本风险等。

2.风险评价。风险评价是在项目识别的基础上，通过建立项目风险系统评价模型，对项目风险因素进行综合分析，并估算出各类风险发生的概率及其可能导致的损失大小，从而找到该项目的关键因素，确定项目的整体风险水平，为如何处置这些风险提供科学依据，以保障项目的顺利进行。

3.风险应对。风险应对也即是风险控制和防范，是项目投资者努力将损失发生的不确定性减低到可以接受的程度，并将剩余的不确定的责任分配给最适合承担的一方。

四、BOT项目投资机会选择

通过对BOT项目投资环境、经济和风险进行分析和评价，并将几者进行统筹兼顾、合理分析后，形成投资机会分析报告。对投资者而言，机会分析报告只是进行投资机会选择的关键工作之一，还应以机会分析报告为依据，对投资机会进行评价，以选择适合的拟投资项目，并通过详细的可行性研究，做出正确的投资决策，从而更好地完成投资机会选择。

（一）BOT项目投资机会评价

投资者在进行投资机会评价时，可以运用实物期权理论计算拟投资项目的期权价值，以考察单个项目的投资机会情况；也可以通过结合可能性理论和层次分析法，计算项目各经济性因素和非经济性因素的排序指标，并通过对比多个项目的排序指标来确定投资机会。

BOT项目属于风险型投资项目，进行其投资机会评价，一般可以从收益、成本、环境和风险等方面来考虑，前两者为经济性因素，后两者为非经济性因素，这些因素都具有非常大的不确定性和不完全性，可利用可能性理论来处理其中的不确定性和不完全性。同时，上述经济性因素和非经济性因素又可细分为多类因素，所有这些因素构成BOT项目投资机会评价指标，这些评价指标具有多目标、多层次的特点，可利用网络层次分析法来具体比较和分析。

（二）BOT项目投资机会决策

对BOT项目投资者而言，从获取项目信息开始，就展开了项目投资机会研究，经历投资机会报告的形成、投资机会的评价、项目的可行性研究、到最后进行投资决策，通过一系列的机会选择工作，最终完成投资机会决策。

在初步选定了拟投资项目后，应该进一步做好项目的可行性研究，从而做出最后投资决策。在这一阶段，投资者应在投资机会研究的基础上扩大范围和提高深度，对拟建项目的市场需求状况、建设条件、生产条件、技术、设备、融资、经济效益、环境和风险等方面，进行深入调查研究，充分进行论证，做出项目是否可行的结论，选择并优化建设方案。

五、结束语

对于投资者运作BOT项目而言，投资机会分析是不可或缺的。从获取项目信息开始，就展开了项目投资机会研究，通过投资环境分析、经济性分析和风险分析形成投资机会分析报告，必要时需在此基础上进行定量化的投资机会综合评价，最终完成投资机会选择，为投资决策提供依据和参考。

参考文献：

[1]王喜军、王孟钧、陈辉华编著．BOT项目运作与管理实务．北京：中国建筑工业出版社.2008.10.

[2]王喜军、王孟钧.大型建筑企业BOT项目投资决策能力研究.铁道科学与工程学报[J].2009（5）:73-76.

[3]王喜军、王孟钧、赵庆武、周卉.公路BOT项目运作关键问题探讨[J].项目管理技术.2008(5):68-72.

[4]王立国．工程项目可行性研究．北京：人民邮电出版社.2002.8.

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一、引言

旅游业作为第三产业的重要组成部分，在经济发展中也占有着很重要的地位。2008年金融危机虽然对全球经济造成了一定程度上的影响，但我们经济社会发展的战略机遇没有发生逆转，我国旅游业发展仍属于上升期。旅游地产的开发在大的范畴上属于房地产的项目，而房地产属于一种投资大、风险高的行业，我们有必要对项目投资的可行性进行一定的分析，通过对项目进行各方面的评估为投资者的投资决策提供一定的依据。本文以FH岛旅游地产项目为例，对其进行敏感性分析，为项目投资者提供有益的参考。

二、相关文献综述

从近几年的文献来看，国外学者大多应用复杂的数理模型分析项目的不确定性。如Ken He（2007）通过研究提出一种实物期权的分析方法来减少投资的损失。通过研究，提出投资分析方法的适用性取决于投资成本相对于预期的收益，不确定性和灵活程度的大小。Heung-Suk Hwang（2010）在研究中关注贴现现金流方法，认为这是对未来价值增长的投资重点。这些方法之间定义的关系使人们有可能说明效率分析的主要观点。

三、FH岛旅游地产项目的敏感性分析

项目敏感性分析作为项目不确定分析的一种，是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。下文以FH岛旅游地产项目为例进行项目敏感性分析。

（一）FH岛旅游地产项目介绍

FH岛旅游地产项目总投资为91085.4万元，其中，五星级温泉主题度假酒店投资为55002.6万元，企业会所投资为22164.2万元，渔人码头投资为9458.2万元，游泳池及直升机停机坪投资为417.7万元，园区绿化投资为202.5万元，建设期利息3340.8万元，铺底流动资金500.0万元。

项目销售计划为2011年12月底竣工并投入使用，商业地产项目对外销售进度为第一年40%、第二年40%、第三年20%，旅游设施按计算期平均收入测算。

（二）FH岛旅游地产项目的敏感性分析

敏感性分析是研究分析建立项目的投资、成本、价格、产量和工期等主要变量发生变化时，导致对评估项目经济效益的主要指标发生变动的敏感程度。项目评估指标主要是指项目内部收益率、净现值、投资收益率、投资回收期或偿还期。通过敏感性分析，要在诸多的不确定因素中，找出对经济效益指标反应敏感的因素，并确定其影响程度，并计算出这些因素在一定范围内变化时，有关效益指标变动的数量，从而建立主要变量因素与经济效益指标之间的对应定量关系。

将不同变量计算出对同一效果指标的不同变化率，再进行比较，选择其中敏感度系数最大的变量因素为该项目的敏感因素，变化率小的为不敏感因素。可按下列公式计算敏感度系数：敏感度系数（E）■＝■。

之后绘制敏感性分析图，求出变量因素变化极限值的临界点。作图表示个变量因素的变化规律，可以更直观地反映出各个变量因素的变化对经济效益指标的影响，而且可以求出内部收益率等经济效益指标达到临界点时，各种因素允许变化的最大幅度，即为变量因素变化的极限值，所作图示如图1所示：

图1纵坐标表示投资内部收益率，横坐标表示不确定变量因素的变化率，图中按敏感性分析计算结果画出各种变量因素的变化曲线，选其中与横坐标相交的角度最大的曲线为敏感性因素变化线。同时，在图中还应标出财务基准收益率或社会折现率。从某种因素对全部投资内部收益率的影响曲线与基准收益率或社会折现率线的焦点，可以得知该种因素允许变化的最大幅度，即变量盈亏界限的极限变化值。变化超过这个极限值项目就不可行。如果发生这种极限变化的可能性很大，则表明项目承担的风险很大。

变量因素盈亏界限的极限变化值的确定，可以用R＝■=■来表示，其中，V0是评估指标V的基准值，而X■■则为变量因素相对变化Xk的盈亏界限的极值变化值（临界点）。根据变量因素的敏感度系数（E）和盈亏界限的极值（X■■）就可以对投资项目作出风险估计。这说明，变量因素变化给评估指标带来的风险取决于评估指标对变量因素变化的敏感型和变量的盈亏极限临界点。项目的风险性与变量因素的敏感性成正比，即敏感度系数大的敏感因素对项目风险影响大；而与变量因素盈亏极限的临界点成反比，即临界点越小项目风险性越高。

就项目经营成本、销售收入（价格）、运营收入、建设投资为变动因素对财务内部收益率、投资回收期、资本金内部收益率等指标的影响进行敏感性分析，如表1所示。由分析可以看出，经营成本、销售收入的变动对项目收益的影响最大。经营成本每变动10%财务内部收益率变动5%左右；销售收入每变动10%财务内部收益率变动14.78%。所以经营成本和销售收入对项目的影响最大，因此，项目单位应加强营销手段，确保实现营业收入尤其是企业会所的预期收入。同时，在项目运营中，要严格控制成本，加强项目投产后管理。

四、结论

通过对FH岛旅游地产项目进行了敏感性分析，可以看出经营成本与销售收入的影响最大，因此在项目的建设与运营过程中要加强对经营成本的控制，同时在其营运过程中采取各种有利措施增加销售收入。从敏感性分析的角度来看该项目的风险相对较小，在可以接受的范围之内，因此本项目是值得投资的。

参考文献：

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